同慶樓公司2020年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告

無線覆蓋市場月度監(jiān)測報(bào)告無線覆蓋市場月度監(jiān)測報(bào)告前言同慶樓公司2020年?duì)I業(yè)收入為129,592.05萬元，與2019年的146,279萬元相比大幅下降，下降了11.41%。2020年凈利潤為18,510.96萬元，與2019年的19,759.35萬元相比有較大幅度下降，下降了6.32%。公司2020年?duì)I業(yè)成本為107,358.50萬元，與2019年的122,991.65萬元相比大幅下降，下降了12.71%。2020年銷售費(fèi)用為42,388.55萬元，與2019年的50,010.55萬元相比大幅下降，下降了15.24%。2020年管理費(fèi)用為6,800.77萬元，與2019年的7,194.71萬元相比大幅下降，下降了5.48%。2020年財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)618.72萬元，與2019年的負(fù)402.92萬元相比大幅下降，下降了53.56%。公司2020年總資產(chǎn)為225,079.01萬元，與2019年的133,026.59萬元相比大幅增長，增長了69.2%。2020年流動(dòng)資產(chǎn)為125,228.80萬元，與2019年的45,463.85萬元相比成倍增長，增長了1.75倍。公司2020年負(fù)債總額為34,483.18萬元，與2019年的34,471.71萬元相比變化不大。2020年所有者權(quán)益為190,595.84萬元，與2019年的98,554.88萬元相比大幅增長，增長了93.39%。公司2020年流動(dòng)比率為3.6316，與2019年的1.3341相比大幅增長，增長了2.2975。2020年速動(dòng)比率為3.3372，與2019年的1.0696相比大幅增長，增長了2.2676。公司用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動(dòng)比率比較合理。公司2020年?duì)I業(yè)利潤率為23.82%，與2019年的17.95%相比大幅增長，增長了5.87個(gè)百分比。2020年資產(chǎn)報(bào)酬率為13.51%，與2019年的21.18%相比大幅下降，下降了7.67個(gè)百分比。2020年凈資產(chǎn)收益率為12.8%，與2019年的22.28%相比有較大幅度下降，下降了9.48個(gè)百分比。公司2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為505.6894天，2019年為307.4566天，2020年比2019年增長198.2328天。2020年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為241.0391天，2019年為104.1686天，2020年比2019年增長136.8705天。2020年?duì)I業(yè)周期為34.22天，2019年為24.09天，2020年比2019年增長10.13天。公司2020年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為18,510.96萬元。公司2020年?duì)I運(yùn)資本為90,745.62萬元，與2019年的11,385.15萬元相比成倍增長，增長了6.97倍。公司2020年的盈虧平衡點(diǎn)為286,230.95萬元，公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)務(wù)收入沒有達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，經(jīng)營業(yè)務(wù)不安全，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。公司2020年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為25,066.56萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負(fù)81,152.05萬元，籌資現(xiàn)金凈流量為74,220.89萬元。公司資產(chǎn)凈利率為10.34%，與上期相比，有下降趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為118.09%，與上期相比，有下降趨勢。

一、同慶樓公司實(shí)現(xiàn)利潤分析利潤分析是以一定時(shí)期的利潤計(jì)劃為基礎(chǔ)，計(jì)算利潤增減幅度，查明利潤變動(dòng)原因和提出增加利潤的措施等工作。通過利潤分析可促進(jìn)企業(yè)在遵守國家方針政策和財(cái)經(jīng)紀(jì)律的情況下，改善經(jīng)營管理，挖掘內(nèi)部潛力，厲行增產(chǎn)節(jié)約，降低產(chǎn)品成本，提高利潤水平。利潤分析包括利潤總額分析和利潤率分析。利潤總額分析是指以本期實(shí)際利潤總額與計(jì)劃相比，考察利潤總額計(jì)劃的完成情況。與上年同期相比，考察利潤總額的增長速度，分析利潤總額中各構(gòu)成部分的變動(dòng)情況。（一）、公司利潤總額分析同慶樓2020年實(shí)現(xiàn)利潤為24,805.35萬元，與2019年的26,495.33萬元相比有較大幅度下降，下降了6.38%。公司實(shí)現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。（二）、主營業(yè)務(wù)的盈利能力主營業(yè)務(wù)盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的主營業(yè)務(wù)盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會(huì)給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個(gè)別情況，不能說明公司的能力。盈利能力是其生存與發(fā)展的條件及保證。從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，同慶樓2020年主營業(yè)務(wù)收入凈額為129,592.05萬元，與2019年的146,279萬元相比大幅下降，下降了11.41%。2020年主營業(yè)務(wù)成本為107,358.50萬元，與2019年的122,991.65萬元相比大幅下降，下降了12.71%。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時(shí)下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，說明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力提高。2019-2020年實(shí)現(xiàn)利潤增減情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入129592.05-11.41146279-1.78實(shí)現(xiàn)利潤24805.35-6.3826495.33-0.82營業(yè)利潤30867.7817.5826251.86-0.44投資收益508.521000-100營業(yè)外利潤-6062.42-2590.01243.47-29.65補(bǔ)貼收入0000（三）、利潤真實(shí)性判斷從報(bào)表數(shù)據(jù)來看，同慶樓2020年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。（四）、利潤總結(jié)分析在銷售收入大幅度下降的情況下，營業(yè)利潤卻有所增長，說明公司所執(zhí)行的降低成本費(fèi)用開支的各項(xiàng)政策是非常正確的，但也要注意主營業(yè)務(wù)收入大幅度下降帶來的不利影響。

二、同慶樓公司成本費(fèi)用分析成本費(fèi)用一般都是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)中所產(chǎn)生的各種資金消耗。成本費(fèi)用能反映出工作的質(zhì)量，是推動(dòng)企業(yè)提高經(jīng)營管理水平的手段。有效的成本分析能讓企業(yè)在激烈的市場競爭中提高競爭力，促使企業(yè)激發(fā)活力。成本管理是企業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容，成本分析的不當(dāng)會(huì)導(dǎo)致未將費(fèi)用合理分?jǐn)偟讲煌a(chǎn)品而導(dǎo)致定價(jià)失誤，從此長期陷入虧損的怪圈。（一）、成本構(gòu)成情況成本結(jié)構(gòu)亦稱成本構(gòu)成，產(chǎn)品成本中各項(xiàng)費(fèi)用所占的比例或各成本項(xiàng)目占總成本的比重。當(dāng)某種生產(chǎn)因素成本占企業(yè)總成本比重愈高，該生產(chǎn)因素便成為企業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)。成本結(jié)構(gòu)可以反映產(chǎn)品的生產(chǎn)特點(diǎn)，從各個(gè)費(fèi)用所占比例看，有的大量耗費(fèi)人工，有的大量耗用材料，有的大量耗費(fèi)動(dòng)力，有的大量占用設(shè)備引起折舊費(fèi)用上升等。成本結(jié)構(gòu)在很大程度上還受技術(shù)發(fā)展、生產(chǎn)類型和生產(chǎn)規(guī)模的影響。2020年同慶樓成本費(fèi)用總額為155,929.10萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為107,358.50萬元，占成本總額的68.85%；銷售費(fèi)用為42,388.55萬元，占成本總額的27.18%；管理費(fèi)用為6,800.77萬元，占成本總額的4.36%；財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)618.72萬元，占成本總額的-0.40%。2019-2020年成本構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)成本費(fèi)用總額155929.10100179793.99100主營業(yè)務(wù)成本107358.5068.85122991.6568.41銷售費(fèi)用42388.5527.1850010.5527.82管理費(fèi)用6800.774.367194.714財(cái)務(wù)費(fèi)用-618.72-0.40-402.92-0.22主營業(yè)務(wù)稅金及附加243.040.16385.110.21其他0000（二）、銷售費(fèi)用變化及合理化評(píng)判同慶樓2020年銷售費(fèi)用為42,388.55萬元，與2019年的50,010.55萬元相比，大幅下降，下降了15.24%。2020年銷售費(fèi)用大幅度下降，同時(shí)主營業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)了較大幅度的下降，但公司的營業(yè)利潤卻沒有相應(yīng)的下降，表明公司采取緊縮成本費(fèi)用支出、提高盈利水平的經(jīng)營戰(zhàn)略是成功的，取得了明顯成效。（三）、管理費(fèi)用變化及合理化評(píng)判同慶樓2020年管理費(fèi)用為6,800.77萬元，與2019年的7,194.71萬元相比，大幅下降，下降了5.48%。2020年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為5.25%，與2019年的4.92%相比，提高了0.33個(gè)百分點(diǎn)。公司在銷售收入大幅度下降的情況下，有效控制了管理費(fèi)用支出的增長。（四）、財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理化評(píng)判同慶樓2020年財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)618.72萬元，與2019年的負(fù)402.92萬元相比大幅下降，下降了53.56%。

三、同慶樓公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)進(jìn)行投資中各種資產(chǎn)的構(gòu)成比例，主要是指固定投資和證券投資及流動(dòng)資金投放的比例。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)，在于確定一個(gè)既能維持企業(yè)正常開展經(jīng)營活動(dòng)，又能在減少或不增加風(fēng)險(xiǎn)的前提下，給企業(yè)帶來更多利潤的流動(dòng)資金水平。（一）、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況同慶樓2020年資產(chǎn)總額為225,079.01萬元，其中：流動(dòng)資產(chǎn)為125,228.80萬元，主要分布在貨幣資金、存貨、其他流動(dòng)資產(chǎn)等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的36.34%、8.11%和5.09%。非流動(dòng)資產(chǎn)為99,850.21萬元，主要分布在其他資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的66.30%和33.70%。2020年資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年流動(dòng)資產(chǎn)79,764.95長期投資-33.67固定資產(chǎn)18,110.06無形及遞延資產(chǎn)0其他資產(chǎn)-5,822.592019-2020年資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產(chǎn)225079.01100133026.59100流動(dòng)資產(chǎn)125228.8055.6445463.8534.18長期投資733.230.33766.900.58固定資產(chǎn)33644.6814.9515534.6211.68無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)66205.5329.4172028.1254.15（二）、流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的36.34%，說明公司擁有較強(qiáng)的支付能力和應(yīng)變能力。應(yīng)當(dāng)關(guān)注貨幣資金的去向。2019-2020年流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)125228.8010045463.85100存貨10149.928.119011.6419.82應(yīng)收賬款705.040.56400.620.88其他應(yīng)收款2688.262.153720.678.18短期投資0000應(yīng)收票據(jù)0000貨幣資金45505.2836.3427046.0559.49其他流動(dòng)資產(chǎn)6374.305.095284.8711.622020年流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年存貨1,138.28應(yīng)收賬款304.42其他應(yīng)收款-1,032.41短期投資0應(yīng)收票據(jù)0貨幣資金18,459.23其他流動(dòng)資產(chǎn)1,089.43（三）、資產(chǎn)增減變化2020年資產(chǎn)總額為225,079.01萬元，與2019年的133,026.59萬元相比大幅增長，增長了69.2%。（四）、總資產(chǎn)增減變化原因具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額增加：固定資產(chǎn)增加18,110.06萬元；存貨增加1,138.28萬元；應(yīng)收賬款增加304.42萬元；貨幣資金增加18,459.23萬元；其他流動(dòng)資產(chǎn)增加1,089.43萬元；共計(jì)增加39,101.42萬元。以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額減少：長期投資減少33.67萬元；其他資產(chǎn)減少5,822.59萬元；其他應(yīng)收款減少1,032.41萬元；共計(jì)減少6,888.67萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額增長32,212.75萬元。（五）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評(píng)判從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2020年應(yīng)收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時(shí)間較短。2020年公司資金占用不合理的項(xiàng)目較少，擁有較強(qiáng)的資產(chǎn)的盈力能力，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理。（六）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況2020年與2019年相比，2020年其他應(yīng)收款占收入的比例下降?？偠灾?，流動(dòng)資產(chǎn)增長超過了主營業(yè)務(wù)收入增長，資產(chǎn)的盈利能力水平?jīng)]有提高。因此與2019年相比，本期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所惡化。2019-2020年主要資產(chǎn)項(xiàng)目變化情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)流動(dòng)資產(chǎn)125228.80175.4545463.8519.55長期投資733.23-4.39766.90-4.33固定資產(chǎn)33644.68116.5815534.62-5存貨10149.9212.639011.6438.01應(yīng)收賬款705.0475.99400.62-6貨幣資金45505.2868.2527046.0512.34

四、同慶樓公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)指一個(gè)公司負(fù)債及權(quán)益的數(shù)量以及比例。具體比例對(duì)應(yīng)資產(chǎn)比例，資本比例，權(quán)益比例。資金結(jié)構(gòu)主要是指在企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。但僅僅關(guān)注權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例關(guān)系是不夠的，因?yàn)榧词箼?quán)益資金和負(fù)債資金的結(jié)構(gòu)合理，如果負(fù)債資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，同樣也會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。（一）、負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況同慶樓2020年負(fù)債總額為34,483.18萬元，資本金為20,000萬元，所有者權(quán)益為190,595.84萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為15.32%。在負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為34,483.18萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的15.32%；付息負(fù)債合計(jì)占資金來源總額的0%。2019-2020年負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額225079.01100133026.59100所有者權(quán)益190595.8484.6898554.8874.09流動(dòng)負(fù)債34483.1815.3234078.7025.62長期負(fù)債00393.020.30少數(shù)股東權(quán)益0000（二）、流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況在流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成中，應(yīng)付賬款占41%、其他流動(dòng)負(fù)債占25.74%、其他應(yīng)付款占23.16%，其中應(yīng)付賬款占最大的比例。2020年流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年短期借款0應(yīng)付賬款-1,362.27應(yīng)付票據(jù)0其他應(yīng)付款512.03應(yīng)交稅金178.37預(yù)收賬款-3,029.14其他流動(dòng)負(fù)債4,105.49（三）、負(fù)債的增減變化同慶樓2020年負(fù)債總額為34,483.18萬元，與2019年的34,471.71萬元相比變化不大。公司負(fù)債規(guī)模有較大幅度的增長，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有較大幅度的上升。2019-2020年負(fù)債變化情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)負(fù)債總額34483.180.0334471.71-0.41短期借款000-100應(yīng)付賬款14137.11-8.7915499.38-5.76其他應(yīng)付款7985.766.857473.7331.53長期負(fù)債0-100393.02-54.55其他負(fù)債12360.3111.3011105.58-3.59（四）、負(fù)債增減變化原因具體來說，使負(fù)債總額增加的項(xiàng)目包括：其他應(yīng)付款增加512.03萬元；應(yīng)交稅金增加178.37萬元；其他流動(dòng)負(fù)債增加4,105.49萬元；合計(jì)增加4,795.89萬元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括：應(yīng)付賬款減少1,362.27萬元；預(yù)收賬款減少3,029.14萬元；長期負(fù)債減少393.02萬元；合計(jì)減少4,784.43萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總額共增長11.46萬元。（五）、權(quán)益的增減變化同慶樓2020年所有者權(quán)益為190,595.84萬元，與2019年的98,554.88萬元相比大幅增長，增長了93.39%。2019-2020年所有者權(quán)益變化表FALSE2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)所有者權(quán)益190595.8493.3998554.8825.08資本金2000033.33150000資本公積80198.47587.3111668.470盈余公積7506.5729.075815.7344.10未分配利潤82890.7925.4666070.6837.39（六）、權(quán)益變化原因具體來說，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括：資本金增加5,000萬元；資本公積增加68,530萬元；盈余公積增加1,690.84萬元；未分配利潤增加16,820.11萬元；合計(jì)增加92,040.95萬元。使所有者權(quán)益減少的項(xiàng)目包括：合計(jì)減少0萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使所有者權(quán)益共增長92,040.95萬元。

五、同慶樓公司償債能力分析企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。（一）、支付能力從支付能力來看，同慶樓2020年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)展的眼光來看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較強(qiáng)。（二）、流動(dòng)比率從總體上來看，同慶樓的流動(dòng)比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強(qiáng)，有利于公司的發(fā)展。從變化情況來看，同慶樓2020年流動(dòng)比率為3.6316，與2019年的1.3341相比大幅增長，增長了2.2975。2020年流動(dòng)比率比2019年大幅增長的主要原因是：2020年流動(dòng)資產(chǎn)為125,228.80萬元，與2019年的45,463.85萬元相比成倍增長，增長了1.75倍。2020年流動(dòng)負(fù)債為34,483.18萬元，與2019年的34,078.70萬元相比有所增長，增長了1.19%。流動(dòng)資產(chǎn)的增長速度快于流動(dòng)負(fù)債的增長速度，致使流動(dòng)比率大幅提高。公司用當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒有困難，償債能力較好，流動(dòng)比率比較合理。（三）、速動(dòng)比率從總體上來看，同慶樓的速動(dòng)比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強(qiáng)，有利于公司的發(fā)展。其中2020年速動(dòng)比率為3.3372，與2019年的1.0696相比大幅增長，增長了2.2676。2020年速動(dòng)比率比2019年大幅增長的主要原因是：2020年速動(dòng)資產(chǎn)為115,078.88萬元，與2019年的36,452.21萬元相比成倍增長，增長了2.16倍。2020年流動(dòng)負(fù)債為34,483.18萬元，與2019年的34,078.70萬元相比有所增長，增長了1.19%。速動(dòng)資產(chǎn)的增長速度快于流動(dòng)負(fù)債的增長速度，致使速動(dòng)比率大幅提高。公司用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動(dòng)比率比較合理。（四）、短期償債能力變化情況公司短期償債能力有所提高，償債壓力下降，這種提高是在資產(chǎn)的盈利能力水平有所提高，但資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度并沒有提高的情況下取得的，是可靠的。（五）、短期付息能力從短期的角度來看，同慶樓支付利息的能力較強(qiáng)。2018-2020年償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年流動(dòng)比率3.631.331.13速動(dòng)比率3.341.070.93利息保障倍數(shù)-39.09-64.76196.52資產(chǎn)負(fù)債率0.150.260.31流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.523.507.83（六）、長期付息能力本期財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零，無法進(jìn)行長期付息能力的判斷。（七）、負(fù)債經(jīng)營可行性公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的判斷。

六、同慶樓公司盈利能力分析盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會(huì)給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個(gè)別情況，不能說明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除以下因素：證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累計(jì)影響等。反映公司盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率益率等。（一）、盈利能力基本情況盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。同慶樓2020年的營業(yè)利潤率為23.82%，資產(chǎn)報(bào)酬率為13.51%，凈資產(chǎn)收益率為12.8%，成本費(fèi)用利潤率為15.91%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為115,404.08萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是26.75%，對(duì)外投資的收益率是69.35%。2018-2020年盈利能力指標(biāo)表（%）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年主營業(yè)務(wù)利潤率23.8217.9517.70營業(yè)利潤率23.8217.9517.70成本費(fèi)用利潤率15.9114.7414.86資產(chǎn)報(bào)酬率13.5121.1847.35凈資產(chǎn)收益率12.8022.2850.84經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率26.7533.8037.20對(duì)外投資收益率69.350100（二）、內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力同慶樓2020年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為26.75%，與2019年的33.8%相比大幅下降，下降了7.05個(gè)百分比。（三）、對(duì)外投資盈利能力沒有對(duì)外投資或投資收益為零。（四）、內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)，對(duì)外投資的收益率大于內(nèi)部資產(chǎn)收益率，內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率又大于公司實(shí)際貸款利率，說明對(duì)外投資的盈利能力是令人滿意的，公司的盈利能力較強(qiáng)。（五）、凈資產(chǎn)收益率變化情況2020年凈資產(chǎn)收益率為12.8%，與2019年的22.28%相比有較大幅度下降，下降了9.48個(gè)百分比。（六）、凈資產(chǎn)收益率變化原因2020年凈資產(chǎn)收益率比2019年下降的主要原因是：2020年凈利潤為18,510.96萬元，與2019年的19,759.35萬元相比有較大幅度下降，下降了6.32%。2020年平均所有者權(quán)益為144,575.36萬元，與2019年的88,675.21萬元相比大幅增長，增長了63.04%。凈利潤下降而平均所有者權(quán)益增長，致使凈資產(chǎn)收益率下降。（七）、資產(chǎn)報(bào)酬率變化情況2020年資產(chǎn)報(bào)酬率為13.51%，與2019年的21.18%相比大幅下降，下降了7.67個(gè)百分比。（八）、資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因2020年資產(chǎn)報(bào)酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息稅前利潤為24,186.63萬元，與2019年的26,092.41萬元相比大幅下降，下降了7.3%。2020年平均總資產(chǎn)為179,052.80萬元，與2019年的123,217.66萬元相比大幅增長，增長了45.31%。息稅前利潤下降而平均總資產(chǎn)增長，致使資產(chǎn)報(bào)酬率下降。（九）、成本費(fèi)用利潤率變化情況2020年成本費(fèi)用利潤率為15.91%，與2019年的14.74%相比有較大幅度增長，增長了1.17個(gè)百分比。2020年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為51.07%，與2019年的46.64%相比有較大幅度增長，增長了4.43個(gè)百分比。（十）、成本費(fèi)用利潤率變化原因2020年成本費(fèi)用利潤率比2019年提高的主要原因是：2020年實(shí)現(xiàn)利潤為24,805.35萬元，與2019年的26,495.33萬元相比大幅下降，下降了6.38%。2020年成本費(fèi)用總額為155,929.10萬元，與2019年的179,793.99萬元相比大幅下降，下降了13.27%。實(shí)現(xiàn)利潤下降速度慢于成本費(fèi)用總額的下降速度，致使成本費(fèi)用利潤率提高。

七、同慶樓公司營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力指的是企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤的能力。企業(yè)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析比率有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動(dòng)性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤的速度就越快。（一）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)同慶樓2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為32.6622天，2019年為23.061天，2020年比2019年增長9.6012天。（二）、存貨周轉(zhuǎn)變化原因2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均存貨為9,580.78萬元，與2019年的7,770.71萬元相比大幅增長，增長了23.29%。2020年主營業(yè)務(wù)成本為107,358.50萬元，與2019年的122,991.65萬元相比大幅下降，下降了12.71%。平均存貨增長了而主營業(yè)務(wù)成本下降了，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。公司存貨水平提高，資金占用也隨著增加，產(chǎn)供銷體系的營運(yùn)效率下降。（三）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)同慶樓2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為1.5613天，2019年為1.0315天，2020年比2019年增長0.5298天。（四）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均應(yīng)收賬款為552.83萬元，與2019年的413.40萬元相比大幅增長，增長了33.73%。2020年?duì)I業(yè)收入為129,592.05萬元，與2019年的146,279萬元相比大幅下降，下降了11.41%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢，同時(shí)盈利水平也在下降。（五）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)同慶樓2020年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為50.5175天，2019年為47.4037天，2020年比2019年增長3.1138天。（六）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2020年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均應(yīng)付賬款為14,818.25萬元，與2019年的15,973.31萬元相比有較大幅度下降，下降了7.23%。2020年主營業(yè)務(wù)成本為107,358.50萬元，與2019年的122,991.65萬元相比大幅下降，下降了12.71%。（七）、現(xiàn)金周期同慶樓2020年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為102.4515天，2019年為63.7786天，2020年比2019年增長38.6729天。（八）、營業(yè)周期同慶樓2020年?duì)I業(yè)周期為34.22天，2019年為24.09天，2020年比2019年增長10.13天。2018-2020年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)表（天）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)32.6623.069.69應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)50.5247.4024.41應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)1.561.030.52營業(yè)周期34.2224.0910.21（九）、營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動(dòng)的資金占用公司經(jīng)營活動(dòng)占用的資金有較大幅度的增加，營運(yùn)能力明顯下降。（十）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)同慶樓2020年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為241.0391天，2019年為104.1686天，2020年比2019年增長136.8705天。（十一）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均流動(dòng)資產(chǎn)為85,346.33萬元，與2019年的41,747.08萬元相比成倍增長，增長了1.04倍。2020年?duì)I業(yè)收入為129,592.05萬元，與2019年的146,279萬元相比大幅下降，下降了11.41%。平均流動(dòng)資產(chǎn)增長了而營業(yè)收入下降了，致使流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。（十二）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)同慶樓2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為505.6894天，2019年為307.4566天，2020年比2019年增長198.2328天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入?yún)s沒有相應(yīng)的增長，致使公司總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的下降。2018-2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表（天）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)505.69307.46138.98固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)69.4539.7820.04流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)241.04104.1746.60現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)102.4563.7829.50（十三）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均總資產(chǎn)為179,052.80萬元，與2019年的123,217.66萬元相比大幅增長，增長了45.31%。2020年?duì)I業(yè)收入凈額為129,592.05萬元，與2019年的146,279萬元相比大幅下降，下降了11.41%。（十四）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)同慶樓2020年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為69.4473天，2019年為39.7829天，2020年比2019年增長29.6644天。（十五）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均固定資產(chǎn)凈額為24,589.65萬元，與2019年的15,943.59萬元相比大幅增長，增長了54.23%。2020年?duì)I業(yè)收入為129,592.05萬元，與2019年的146,279萬元相比有較大幅度下降，下降了11.41%。

八、同慶樓公司發(fā)展能力分析企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長性，它是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)發(fā)展能力衡量的核心是企業(yè)價(jià)值增長率。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。企業(yè)可動(dòng)用的資金總額是企業(yè)當(dāng)期實(shí)際現(xiàn)金收入和企業(yè)實(shí)際支出之差，即企業(yè)可動(dòng)用資金總額等于企業(yè)各項(xiàng)利潤加折舊費(fèi)、加固定資產(chǎn)盤虧、減未發(fā)生壞帳、減企業(yè)未收到現(xiàn)金的收入（如固定資產(chǎn)盤盈）。企業(yè)期末自我發(fā)展能力也就是企業(yè)可動(dòng)用資金總額，減去本期新增加的流動(dòng)資金需求及上繳所得稅和年終分紅。企業(yè)可動(dòng)用的資金總額，因而同時(shí)也是企業(yè)擁有的真正現(xiàn)金支付能力，是企業(yè)現(xiàn)金支付能力的累計(jì)結(jié)存額。（一）、可動(dòng)用資金總額同慶樓2020年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為18,510.96萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時(shí)，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會(huì)占用生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的資金，從中消耗一部分營運(yùn)資本，引起經(jīng)營活動(dòng)的資金緊張。（二）、挖潛發(fā)展能力從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.5184，如果能夠讓公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動(dòng)資產(chǎn)占用天數(shù)7.68天，由此可以節(jié)約2,720.85萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。

九、同慶樓公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析企業(yè)的經(jīng)營協(xié)調(diào)，從財(cái)務(wù)角度來看，是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括投資、融資、生產(chǎn)、采購、銷售、資金支付和結(jié)算等環(huán)節(jié)，其資金占用和資金來源之間的相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)，從資金的角度來看，是企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的資金占用和資金來源要在時(shí)間上和數(shù)量上相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)。不但要求在某一時(shí)點(diǎn)上保持靜態(tài)的協(xié)調(diào)，而且要求在某一期間保持動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)。如果不協(xié)調(diào)，在日常工作中就會(huì)表現(xiàn)為資金緊張。（一）、投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況從長期投資和融資的角度出發(fā)，同慶樓長期投、融資活動(dòng)能給企業(yè)帶來90,745.62萬元的營運(yùn)資本，投融資活動(dòng)是協(xié)調(diào)的。2019-2020年?duì)I運(yùn)資本增減變化表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)營運(yùn)資本90745.62697.0511385.15165.89所有者權(quán)益190595.8493.3998554.8825.08少數(shù)股東權(quán)益0000長期負(fù)債0-100393.02-54.55固定資產(chǎn)33644.68116.5815534.62-5長期投資733.23-4.39766.90-4.33其它長期資產(chǎn)911.2336.81666.0626.17（二）、營運(yùn)資本變化情況同慶樓2020年?duì)I運(yùn)資本為90,745.62萬元，與2019年的11,385.15萬元相比，增長了79,360.47萬元。企業(yè)經(jīng)營實(shí)力增加，營運(yùn)資本的充足性提高，提高了經(jīng)營效率。（三）、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從同慶樓經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，能夠給企業(yè)帶來流動(dòng)資金14,565.66萬元，經(jīng)營業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。（四）、營運(yùn)資金需求的變化2020年?duì)I運(yùn)資金需求為負(fù)14,565.66萬元，與2019年的負(fù)15,660.90萬元相比，經(jīng)營活動(dòng)給企業(yè)帶來的資金有所下降，下降了6.99%。經(jīng)營環(huán)節(jié)占用的資金上升，而銷售收入?yún)s下降，說明公司經(jīng)營活動(dòng)管理效率下降，經(jīng)營形勢惡化。（五）、現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來14,565.66萬元的資金。而企業(yè)投融資活動(dòng)又為企業(yè)提供了90,745.62萬元的流動(dòng)資金，結(jié)果出現(xiàn)資金閑置，當(dāng)期閑置支付能力105,311.28萬元。（六）、整體協(xié)調(diào)情況從兩期的數(shù)據(jù)來看，企業(yè)的資金狀況是協(xié)調(diào)的，各項(xiàng)活動(dòng)所需的資金有保證。但要注意防止出現(xiàn)資金閑置。

十、同慶樓公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析是通過分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、成本費(fèi)用、利潤等指標(biāo)測算出盈虧平衡點(diǎn)、營業(yè)安全水平、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等四個(gè)指標(biāo)，從而分析企業(yè)的經(jīng)營及財(cái)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)。（一）、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)同慶樓2020年盈虧平衡點(diǎn)的主營業(yè)務(wù)收入為286,230.95萬元，表示當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)虧損。公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)務(wù)收入沒有達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，經(jīng)營業(yè)務(wù)不安全，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。（二）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的判斷。2019-2020年經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點(diǎn)286230.95-21.11362802.509.39營業(yè)安全水平-1.2118.34-1.48-20.63經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)3.03-4.973.192.64財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)0.98-0.980.98-2.02

十一、同慶樓公司現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析是對(duì)項(xiàng)目籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運(yùn)行到關(guān)閉整修的周期內(nèi)，現(xiàn)金流出和流入的全部資金活動(dòng)的分析。進(jìn)行現(xiàn)金流量分析的第一步是按照建設(shè)和生產(chǎn)的規(guī)劃進(jìn)度與資金規(guī)劃，計(jì)算出整個(gè)工程壽命期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，并按年排列現(xiàn)金流量計(jì)算表。第二步是把各年現(xiàn)金流量按次累計(jì)起來，繪制出累計(jì)現(xiàn)金流通圖。累計(jì)現(xiàn)金流通圖可直觀、綜合地表達(dá)工程項(xiàng)目的可行度，累計(jì)最大凈現(xiàn)金支出額、投資回收期、總的凈現(xiàn)金流量和凈現(xiàn)值，以及按項(xiàng)目內(nèi)部收益率計(jì)算的累計(jì)凈現(xiàn)值曲線?，F(xiàn)金流量分析對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)具有重要意義。（一）、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析同慶樓2020年現(xiàn)金流入總額為223,422.30萬元，與2019年的160,230.90萬元相比有較大幅度增長，增長了39.44%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為129,980.92萬元，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的58.18%。公司銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金能夠滿足經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金增加25,066.56萬元。公司吸收外部投資收到的現(xiàn)金也占有不小的比重，占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的34.30%。這部分新增資金金已經(jīng)有105.89%用于償還債務(wù)。2019-2020年現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額223422.30100160230.90100銷售商品129980.9258.18154638.5996.51稅金返還0000收回投資0000取得投資收益0000長期資產(chǎn)處置6272.932.8199.390.06吸收投資76639.8734.3000吸收借款0000其他流入10528.584.715492.923.43（二）、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析同慶樓2020年現(xiàn)金流出總額為205,286.91萬元，與2019年的157,270.79萬元相比有較大幅度增長，增長了30.53%?，F(xiàn)金流出最大的項(xiàng)目是投資所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的28.98%。2019-2020年現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額205286.91100157270.79100購買原材料48335.1223.5565893.8941.9工資性支出31637.3215.4138579.7724.53稅金6512.583.178811.445.6資產(chǎn)購置0000對(duì)外投資5950028.9800償還債務(wù)60002.921000.06利潤分配93.50.053.030其他流出53208.3925.9243882.6627.9（三）、現(xiàn)金流動(dòng)的協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià)2020年同慶樓投資活動(dòng)需要的資金為81,152.05萬元；經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造的資金為25,066.56萬元。公司經(jīng)營活動(dòng)所創(chuàng)造的現(xiàn)金不能滿足投資活動(dòng)所需要的資金，還需要公司籌集資金。2020年同慶樓從企業(yè)外部籌集的資金凈額為74,220.89萬元。經(jīng)營活動(dòng)和籌資活動(dòng)共同滿足了投資活動(dòng)的資金缺口。2019-2020年現(xiàn)金流量凈額變化表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)現(xiàn)金凈流量0000經(jīng)營現(xiàn)金凈流量25066.560.7624876.97-17.41投資現(xiàn)金凈流量-81152.05-272.02-21813.83-50.47籌資現(xiàn)金凈流量74220.8972138.63-103.0396.66（四）、現(xiàn)金流動(dòng)的充足性評(píng)價(jià)2018-2020年現(xiàn)金償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率0.730.730.89經(jīng)營償債能力0.730.720.87現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)比率0.200.550.79經(jīng)營還債期00.020.03債務(wù)償還率00.253.21折舊影響系數(shù)0.150.140.13從公司當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金流量來看，公司依靠經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金來償還有息債務(wù)約