磷礦石項(xiàng)目可行性研究報(bào)告-利好具有資源優(yōu)勢(shì)的磷化工行業(yè)頭部企業(yè)

磷礦石項(xiàng)目可行性研究報(bào)告-利好具有資源優(yōu)勢(shì)的磷化工行業(yè)頭部企業(yè)編制單位：北京智博睿項(xiàng)目管理有限公司磷礦石具有稀缺性、不可再生性和需求剛性，屬于國(guó)家戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源。我國(guó)是全球最大的磷礦石、磷化學(xué)品生產(chǎn)國(guó)，現(xiàn)已形成磷礦開(kāi)采，黃磷、磷酸、磷酸鹽、磷化物等系列產(chǎn)品生產(chǎn)的完整產(chǎn)業(yè)鏈。然而，我國(guó)也面臨磷礦綜合利用水平偏低、資源可持續(xù)保障能力不強(qiáng)、磷化工綠色發(fā)展壓力較大、磷化學(xué)品供給結(jié)構(gòu)性矛盾突出等問(wèn)題，制約產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。1、近年來(lái)我國(guó)政府持續(xù)加大環(huán)境保護(hù)及資源保護(hù)力度，先后出臺(tái)了多項(xiàng)政策加強(qiáng)磷礦管理，逐步收緊磷礦石的開(kāi)采及供給。2016年11月，國(guó)土資源部、國(guó)家發(fā)改委和工信部等部門發(fā)布《全國(guó)礦產(chǎn)資源規(guī)劃（2016-2020年）》，首次將磷礦石列入戰(zhàn)略性礦產(chǎn)名錄，限制開(kāi)采總量不超過(guò)1.5億噸/年，湖北、四川、云南自2017年起陸續(xù)出臺(tái)磷礦石相關(guān)的減產(chǎn)政策；2019年4月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《長(zhǎng)江“三磷”專項(xiàng)排查整治行動(dòng)實(shí)施方案》，重點(diǎn)圍繞磷礦、磷化工和磷石膏庫(kù)三個(gè)領(lǐng)域，多地政府響應(yīng)并加速出清產(chǎn)能規(guī)模小、污染嚴(yán)重的落后產(chǎn)能；2023年4月，工業(yè)和信息化部等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于“十四五”推動(dòng)石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》?！耙栽óa(chǎn)”和“無(wú)害化”將成為大勢(shì)所趨；24年1月3日，工業(yè)和信息化部等八部門共同發(fā)布《推進(jìn)磷資源高效高值利用實(shí)施方案》。方案提出“嚴(yán)格有序投放磷礦礦業(yè)權(quán)，支持“采、選、加”一體化的大型磷化工優(yōu)勢(shì)企業(yè)按照市場(chǎng)化原則取得礦業(yè)權(quán)，合理確定新建礦山開(kāi)采規(guī)模，提升磷礦資源可持續(xù)保障能力。支持優(yōu)強(qiáng)企業(yè)通過(guò)兼并重組等方式整合中小磷礦，推動(dòng)技術(shù)落后、效率低下、不符合生態(tài)環(huán)保要求、不具備安全生產(chǎn)條件的磷礦企業(yè)依法依規(guī)退出”。2、我國(guó)磷礦資源分布集中在云南、貴州、湖北、四川四省，在環(huán)保督察持續(xù)常態(tài)化的當(dāng)下，磷礦開(kāi)工負(fù)荷將受到影響，進(jìn)而縮減產(chǎn)量。我國(guó)磷礦資源分布集中，磷資源開(kāi)采、黃磷及磷肥生產(chǎn)均主要集聚在云南、貴州、湖北、四川四省，形成了云南安寧產(chǎn)業(yè)園等一批特色磷化工園區(qū)，培育了以貴州磷化、云南云天化等為代表的磷化工龍頭企業(yè)。在磷礦石品位逐步下降、開(kāi)采邊際成本不斷提高，疊加國(guó)家常態(tài)化環(huán)保督察、限產(chǎn)等政策影響，我國(guó)磷礦石供給將持續(xù)受限。3、磷礦石存量及增量產(chǎn)能向頭部企業(yè)集中，利好具有資源優(yōu)勢(shì)的磷化工行業(yè)頭部企業(yè)。從行業(yè)供給角度來(lái)看，由于新增礦石產(chǎn)能投放周期較長(zhǎng)疊加落后產(chǎn)能的出清，中短期時(shí)間內(nèi)我國(guó)磷礦石供應(yīng)將持續(xù)偏緊，支持磷礦石價(jià)格維持在高位水平。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，2023年我國(guó)磷礦石有效產(chǎn)能為1.08億噸/年，與2022年持平。新增產(chǎn)能方面，2024年暫無(wú)新增磷礦石產(chǎn)能落地，2025年則預(yù)計(jì)將新增210萬(wàn)噸/年磷礦石產(chǎn)能，整體產(chǎn)能增幅有限。目前已有規(guī)劃的磷礦石產(chǎn)能大多將于26-27年期間陸續(xù)投產(chǎn)，對(duì)應(yīng)26-27年的磷礦石產(chǎn)能增量分別為3656萬(wàn)噸/年、2510萬(wàn)噸/年。在不考慮相關(guān)磷礦石產(chǎn)能退出的前提下，2027年我國(guó)磷礦石產(chǎn)能將達(dá)到1.72億噸/年。然而，考慮到后續(xù)落后磷礦石產(chǎn)能的退出，以及新增產(chǎn)能實(shí)際產(chǎn)能規(guī)模的落地，外加相關(guān)行政審批進(jìn)度和施工進(jìn)度的影響，我們認(rèn)為后續(xù)新增磷礦石產(chǎn)能增量幅度將不會(huì)如上文預(yù)期般可觀。我們認(rèn)為后續(xù)磷礦石的供給在經(jīng)歷了約2年的供應(yīng)偏緊的狀態(tài)后，將逐步達(dá)到供需平衡的狀態(tài)，但難以達(dá)到供應(yīng)過(guò)剩的狀態(tài)，由此給予磷礦石價(jià)格以支撐。另外，從市場(chǎng)份額的角度來(lái)看，由于“兼并重組”和“礦業(yè)權(quán)獲取”都傾向于大型磷化工企業(yè)或優(yōu)強(qiáng)企業(yè)，因此存量磷礦石產(chǎn)能和增量磷礦石產(chǎn)能都將逐步向頭部企業(yè)集中，進(jìn)一步夯實(shí)磷化工行業(yè)頭部企業(yè)的資源優(yōu)勢(shì)。2019-2029年我國(guó)磷礦石產(chǎn)能情況及預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸/年）國(guó)內(nèi)磷礦石價(jià)格走勢(shì)（元/噸）在磷礦石落后產(chǎn)能出清，存量及增量磷礦石產(chǎn)能向頭部企業(yè)集中，磷礦石價(jià)格有望維持高位的大背景下，擁有較大規(guī)模產(chǎn)能且上游原材料、資源自給程度較高的磷化工行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)將能夠獲得相對(duì)更好的利潤(rùn)，同時(shí)隨著自身產(chǎn)銷量的提升得到利潤(rùn)的增長(zhǎng)。項(xiàng)目可行性研究報(bào)告（2023年5月1日新版）編制大綱第一章概論第二章項(xiàng)目建設(shè)背景及必要性第三章項(xiàng)目需求分析與產(chǎn)出方案第四章項(xiàng)目選址與要素保障第