2024年光伏行業(yè)市場前景及投資研究報告：產(chǎn)能儲能陽光電源

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年光伏行業(yè)上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望2024目錄0103發(fā)展回顧存在問題發(fā)展展望發(fā)展建議CONTENTSP

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T黨的二十屆三中全會為光伏發(fā)展指明方向?

堅持和落實“兩個毫不動搖”。?

完善民營企業(yè)參與國家重大項目建設(shè)長效機制。支持有能力的民營企業(yè)牽頭承擔(dān)國家重大技術(shù)攻關(guān)任務(wù)。?

推進(jìn)能監(jiān)管體場化改革，健全?

構(gòu)建全國統(tǒng)一?

規(guī)范地為。?

推進(jìn)水、電價、氣價制度，完?

深化能?

健全因地制宜?

完善新能源等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和治理體系，新興產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展。?

健全綠色低碳發(fā)展機制。圖片：新華社?

加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系，完善新能源消納和調(diào)控政策措施。?

完善適應(yīng)氣候變化工作體系。建立能耗雙控向碳排放雙控全面轉(zhuǎn)型新機制。黨的二十屆三中全會提出進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化，也為光伏行業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展指明方向。光伏十年跨越式發(fā)展，加速形成新質(zhì)生產(chǎn)力202

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月3

日，中共中央政治局進(jìn)行第十一次集體學(xué)習(xí)202

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月

日，總理在十四屆全國人大二次會議上作《政府工作報告》必須牢記高質(zhì)量發(fā)展是新時代的硬道理，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動高在要求和重要著力點，必須繼續(xù)做好創(chuàng)新這篇大文章，推動新質(zhì)生化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。3年末2023年末40%率17.9%主流電池效率超過25.0%新新質(zhì)生產(chǎn)力是創(chuàng)新起主導(dǎo)作用，擺脫傳統(tǒng)經(jīng)濟增長方式、生產(chǎn)力發(fā)展路徑，具有高科技、高效能、高質(zhì)量特征，符合新發(fā)展理念的先進(jìn)生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)。?光伏行業(yè)22倍累計裝機28.07GW光伏發(fā)電量250億千瓦時度電補貼0.42累計裝機608.9GW光伏發(fā)電量5833億質(zhì)生產(chǎn)力23倍千瓦時?

由技術(shù)革命性突破、生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置、產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級而催生。平價上網(wǎng)元/kWh主環(huán)節(jié)人均產(chǎn)出率低戶用光伏基本為零?綠色發(fā)展是高質(zhì)量發(fā)展的底色，新質(zhì)生產(chǎn)力本身主環(huán)節(jié)均提升3倍以上累計裝機115.8GW就是綠色生產(chǎn)力。4上半年行業(yè)發(fā)展冰火兩重天價格下跌國內(nèi)制造端產(chǎn)業(yè)鏈價格規(guī)2024年上半年多晶硅、多晶硅、硅片價格下滑超40%電池片、組件價格下滑超15%模擴大組件產(chǎn)量同比增長均超國內(nèi)應(yīng)用端制造端產(chǎn)值

產(chǎn)2024年上半年國內(nèi)光伏新增裝機102.48GW，同比增長30.7%值2024年上半年國內(nèi)光伏制造端(不含逆變器)下降下降36.5%出口量增出口量出口額出口額2024年上半年硅片、電池、組件出口量分別同比增長34.5%、32.1%、19.7%我國光伏產(chǎn)品出口總額（硅片、電池片、組件）約186.7億美元，同比下降35.4%

減52024年上半年制造端產(chǎn)量情況2024年H1多晶硅產(chǎn)量約106萬噸，同比增長約60.6%2024年H1硅片產(chǎn)量約402GW

，同比增長約58.9%150800700600500400300200100080%60%40%20%0%60%40%20%0%12058.9%906030060.6%106H2523.8152.8202220.515.51056375201920202021202220232024H120192020202120232024H12024年H1電池片產(chǎn)量約310GW，同比增長約37.8%2024年H1組件產(chǎn)量約271GW

，同比增長約32.2%8007006005004003002001000400300200100060%60%40%20%0%37.8%40%20%0%32.2%H2H1271205310225123.6202280.2135.5202292.44753.3515920192020202120232024H120192020202120232024H16制造端技術(shù)發(fā)展情況提效降本+提效提效+降本72024年上半年我國光伏應(yīng)用市場發(fā)展情況2024年上半年光伏裝機102.48GW，同比增長30.7%。。?

4年來首次出現(xiàn)單月同比下降：首次出現(xiàn)在3月，較去年下降4.27GW；二次出現(xiàn)在4月，較去年同期下降0.28GW?

保持增長，但增速回落2年2024年36.7223.3317.21首次20.3719.0414.6514.3713.2912.99.021-2月3月4月5月6月82024年一季度不同類型裝機分布?

分布式市場：市場分散化發(fā)展明顯?

集中式市場：TOP10占比基本保持穩(wěn)定單位：GW戶用,6.92,15%01002003004005000100200300江蘇山東浙江安徽廣西河南湖北廣東河北福建內(nèi)蒙古新疆河北云南海南甘肅青海山西寧夏湖北集中式,21.93,48%工商業(yè),16.89,37%工商業(yè)戶用單位：萬kW單位：萬kW92024年上半年光伏產(chǎn)品出口情況987654321硅片出口量（GW）100%80%60%40%20%0%202

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月?

我國光伏產(chǎn)品（硅片、電池片、組件）出口總額186.7億美元，同比下降約35.4%，持續(xù)“價減量增”的態(tài)勢。-20%-?

從出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，硅片、電池片出口占比有所下降，組件出口占比有所增加。?

亞洲超越歐洲成為光伏產(chǎn)品的最大出口市場。20232024電池出口量64250%0%各環(huán)節(jié)出202

年月光伏產(chǎn)品出口各大洲情況（億美元）--50%908070605040302010-20232024組件出口量2520151052023H12024H120%10%0%82.20%87%-10%-20%亞洲歐洲美洲大洋洲非洲-硅片

電池片

組件組件

電池片

硅片1020232024同比環(huán)比2024年上半年光伏組件出口市場2023年1-6月組件出口主要市場2024年1-6月組件出口主要市場荷蘭,

19.1%荷2其他37.4%巴基斯坦,

8.9%巴西巴西,

8.8%8.4%澳大利亞,

2.2%法國西班牙希臘,

2.4%日本,

2.7%印度,

7.3%沙特阿拉伯,

6.3%2.比7

%利時6.0%巴基斯坦澳大利亞法國,

2.8%西班牙,

4.1%2.8%2.9%南非

日本

德國3.3%2.9%

3.0%

3.1%?

歐洲依然是最大的組件出口市場，但市場份額有明顯下降，由2023年同期的57.4%下降至42.5%。?

巴基斯坦成為上半年第二大組件出口市場，沙特阿拉伯市場增長明顯，成為上半年前十大組件出口市場中的第五位。?

組件出口到亞洲市場的份額有所增加，歐洲、亞洲市場合計占組件出口份額超過80%。11目錄0103發(fā)展回顧存在問題發(fā)展展望發(fā)展建議CONTENTSP

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T價格跌破成本，企業(yè)虧損加劇部分上市企業(yè)上半年凈利潤情況?

多晶硅等多環(huán)節(jié)價格擊破成本線多晶硅價格走勢單位：元/公斤80604020A成本線B成本線市場售價2023年12月2024年3月2024年6月數(shù)據(jù)：上市公司財報，CPIA制圖?

組件開標(biāo)價格持續(xù)下降數(shù)據(jù)：上市公司財報，CPIA制圖單位：元/W?

H1企業(yè)虧損情況加劇價格最高值范圍?

披露半年報預(yù)報的主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)中，大多數(shù)處于凈利潤虧損狀態(tài)；?

與一季度相比，二季度多數(shù)主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)預(yù)期虧損加劇。價格平均值范圍價格最低值范圍數(shù)據(jù)：各企業(yè)電子采購平臺公示，CPIA制圖13產(chǎn)能增速放緩，部分企業(yè)退出產(chǎn)能增速放緩項目終止/中止/延期頻現(xiàn)行業(yè)開工率低，部分企業(yè)停產(chǎn)投產(chǎn)/開工/規(guī)劃項目宣布終止（中止）或延期2024年H175%多晶硅比下降超60%超30萬噸超15GW硅片、電池片、組件50%~60%硅片電池片組件多晶硅硅片電池片組件企業(yè)在國內(nèi)的工廠停產(chǎn)超60GW>6家>2家超20GW在建規(guī)劃企業(yè)在國外的工廠停產(chǎn)封裝膠膜、玻璃、逆變器......2023年H1注：以上數(shù)據(jù)包含在建及規(guī)劃中項目數(shù)據(jù)，均來自公開數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計14“老玩家”轉(zhuǎn)身不易，“新玩家”尚需沉淀老玩家：“包袱”新玩家：“基礎(chǔ)”新持續(xù)失血技術(shù)優(yōu)化迭代能力很大程度研發(fā)技術(shù)積累產(chǎn)權(quán)積累決定競爭力損失沉重歷級性舊產(chǎn)能出清不TOPCon電池與PERC電池產(chǎn)能設(shè)備投“搭便車”

成本將日益高昂2023年部分企業(yè)研發(fā)投入及知識產(chǎn)權(quán)情況研發(fā)投入金額（億元）

研發(fā)投入占比

有效專利數(shù)量企業(yè)A企業(yè)B企業(yè)C企業(yè)D企業(yè)E企業(yè)F28.47.044.468.977.255.3739205263875879383數(shù)據(jù)：各企業(yè)2023年年報15國外市場：貿(mào)易保護加碼，產(chǎn)品出口受阻??301關(guān)稅稅率提高至50%雙面組件201關(guān)稅豁免取消美、歐、印、巴西、南非等全球頭部光伏市場紛紛出臺貿(mào)易壁壘政策，限制我國產(chǎn)品直接出口；我國企業(yè)海外產(chǎn)能開始遭遇貿(mào)易壁壘問題。

業(yè)法案》明確本土制造比例貼條例》限制我國企業(yè)參與光伏電站投資建設(shè)動法規(guī)》可能使我國光伏產(chǎn)品被列為高風(fēng)險產(chǎn)品?歐洲??東南亞四國“反規(guī)避”關(guān)稅豁免取消針對東南亞四國的“雙反”調(diào)查亞???“ALMM清單”正式實施鋁邊框反傾銷調(diào)查肯定性終裁巴西?組件南非?恢復(fù)對光伏組件實施10.8%進(jìn)口關(guān)稅，存在一定免稅配額16國內(nèi)市場：資源愈加吃緊，消納問題難解用電發(fā)電輸電配電集中式光伏電站農(nóng)業(yè)生產(chǎn)居民負(fù)荷主網(wǎng)輸電線路建設(shè)速度不及光伏新增裝機速度，省間互濟能力不足一般工商業(yè)工商業(yè)+戶用集中式：“光伏+”用地政策趨嚴(yán)，審批力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力有待提高.

電網(wǎng)建設(shè)滯后，光伏并網(wǎng)難；.

煤電機組靈活性改造緩慢，影響新能源發(fā)電上網(wǎng)。?

相應(yīng)建議資源緊張農(nóng)業(yè)用地水光互補漁光互補林分布式：低壓端承載能力受限，配電網(wǎng)接問題空間減少1.

加速主網(wǎng)和配網(wǎng)建設(shè)，加強網(wǎng)架結(jié)構(gòu)；2.

優(yōu)化接網(wǎng)流程。舉例：河南省承載力黃、紅地區(qū)17分布式消納瓶頸需通過市場化方式解決?

電動車下鄉(xiāng)，光儲充促進(jìn)分布式光伏就地消納?

分布式及戶用光伏或通過差價合約機制(CFD)益的背景下參與電力市場。抵消中午光伏峰值發(fā)電的時段，減少光伏發(fā)電對臺區(qū)和電網(wǎng)的沖擊；過集中匯流并網(wǎng)可提高電網(wǎng)承載能力。新能源價集中匯格(補貼機制提前確定收益的金融工具，合約雙方可以事先協(xié)商合約電價及電特點量，最終以現(xiàn)貨市場電價與合約價的差值作結(jié)算。與市場的關(guān)系新能源參與電力市場的同時獲得一部分收益保障西班牙、丹麥、荷蘭、日本(2022年起)等國國家

利、葡萄牙等國部分小容量可再生能源發(fā)電機組英國(2014年)、新加坡等國18目錄0103發(fā)展回顧存在問題發(fā)展展望發(fā)展建議CONTENTSP

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T環(huán)境問題敲響警鐘，能源轉(zhuǎn)型已在路上極端氣候事件趨多趨重全球變暖趨勢仍在持續(xù)資料：國家氣候中心《中國氣候變化藍(lán)皮書（2024）》2024.7全球清潔能源和化石燃料相關(guān)投資對比（十億美元）全球光伏與其他技術(shù)年度投資對比（十億美元）2023年清潔能源的投資約等于化石燃料的2倍伏的投資在2023年超過了所其他發(fā)電技術(shù)的總和20資料：IEA《World

Energy

Investment

2024》2024.6光伏發(fā)電滲透率仍有較大的提升空間世界部分經(jīng)濟體光伏發(fā)電滲透率20%?

歐洲主要經(jīng)濟體的光伏發(fā)電滲透率近年來均已超過10%，可再生能源滲透率相對更高。網(wǎng)仍保持整體穩(wěn)定。16%12%8%6.技術(shù)上，我國與世界電網(wǎng)仍具備承載更多光伏發(fā)電的潛力。4.83%4.53%3.83%3.71%3.36%5.49%4%0%2.99%2.60%2.47%1.78%1.08%3.17%0.68%0.41%0.82%2.15%20181.73%20171.32%20161.05%2015201420192020202120222023中國美國印度德國荷蘭意大利西班牙世界?

10年間，世界光伏發(fā)電滲透率從0.82%提升至5.49%；?

中國2023年光伏發(fā)電滲透率已達(dá)到6.18%，超越世界平均水平。資料：Energy

Institute.《Statistical

Review

of

WorldEnergy》2024.621全球光伏市場保持樂觀預(yù)期CPI

全球光伏新增裝機預(yù)測（GW）世界部分經(jīng)濟體202

年一季度新增裝機情況2024年一季度新增裝機650600550587512562487國家同比增長79%增長400%增長20%增長19%增長64%%（GW）46500450400350300430美國11.8443420保守情況樂觀情況印度104390巴西20242025202620282030德國3.71.721.01意大利法國數(shù)據(jù)：SEIA、Mercom、巴西國家網(wǎng)絡(luò)局、EnergyTrend等。22機遇與挑戰(zhàn)并存，“出?！睉?yīng)有策略海外裝機高速增長海外產(chǎn)能快速發(fā)展美、歐、印、巴西等全球主要市場規(guī)?？焖僭鲩L，促進(jìn)了海外本土供應(yīng)鏈快速發(fā)展；

組件產(chǎn)能不少于32GW，非中資產(chǎn)能不少于20.3GW（截止2024.6）2023年新增裝機32.4GW美、印等頭部市場本土化供應(yīng)比例顯著提高；2023年新增裝機15.5GW2023年新增組件產(chǎn)能不少于48GW（截止2024.5）海外產(chǎn)業(yè)競爭日益激烈，全球市場機遇與挑戰(zhàn)并存。件產(chǎn)能不數(shù)據(jù)：SPE、SEIA有策略多樣化投資合作出海分散布局地?

海外資本合資技術(shù)授權(quán)?

產(chǎn)業(yè)鏈合作出海

“

西方國家”國家出海??

品牌授權(quán)23多因素支撐，我國光伏裝機將保持高位我國光伏新增裝機預(yù)測（GW）350307

317消納紅線放開至90%27130025020015010050237205??國務(wù)院《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》消納空間是各省電網(wǎng)公司批復(fù)新能增加消納空間上限。2201906.3252242213大基地項目建設(shè)加速87.41保守情況樂觀情況第二批、第三批大基地項目已明確大進(jìn)展。?15.1310.94.510.65354.882.748.244.26034.530.1電網(wǎng)建設(shè)進(jìn)程加快2011

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2030?1-5月電網(wǎng)工程完成投資1703億元，同比增長21.6%，顯著高于電源工程增速（6.5%）；2024年，我國的光伏新增裝機將保持高位新能源大基地外送通道建設(shè)加速，有助于緩解消納問題。終端用能電氣消費低碳化多舉措支持分布式發(fā)展2025具備5億千瓦左右分布式新能源接入能加快推進(jìn)農(nóng)村電網(wǎng)鞏固提升工程?

全社會用電量穩(wěn)步上升?

現(xiàn)狀：2023年，我國電能占重達(dá)28.1%；持續(xù)提升?國家發(fā)展改革委、國家能源局《關(guān)于新形勢下配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》江蘇：《關(guān)于高質(zhì)量做好全省分布式光伏接網(wǎng)消納的通知（征求意見稿）》廣東：《廣東省推進(jìn)分布式光伏高質(zhì)量發(fā)展行動方案》江西：《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)屋頂分布式光伏健康有序發(fā)展的通知》河南：《關(guān)于分布式光伏并網(wǎng)接入工作安排的通知》……4年一季度光伏發(fā)電量占總發(fā)電??????

路徑：新能源汽車、大數(shù)據(jù)高耗電產(chǎn)業(yè)成為用電增速新引擎；目標(biāo)：2030年前終端用能電氣化水平提升至降碳目標(biāo)、非化石能源消費承諾、風(fēng)光制氫、……?目標(biāo)：2060年新能源逐步成為發(fā)電量結(jié)構(gòu)?35%左右。（《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書》）主體電源。（《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書》）電改加速，電價對光伏收益的影響加劇電力改革推動電價機制日趨完善時間文件名稱主要內(nèi)容2023.5關(guān)于第三監(jiān)管周期省級電網(wǎng)輸配電價及有關(guān)事項的通知理順電價機制，“購銷差價”退出歷史舞臺，為電力市場結(jié)算鋪平道路完善電力市場價格體系。推動批發(fā)市場分時電價信號通過零售合同等方式向終端用戶傳導(dǎo)，引導(dǎo)用戶優(yōu)化用電行為。2023.10關(guān)于進(jìn)一步加快電力現(xiàn)貨市場建設(shè)工作的通知持續(xù)優(yōu)化電價機制。進(jìn)一步完善分時電價機制，建立健全電動汽車居民充電樁分時電價機制；電力現(xiàn)貨市場持續(xù)運行地區(qū)，推動根據(jù)現(xiàn)貨價格信號動態(tài)調(diào)整峰谷時段劃分，改善用戶用電特性。2024.32024.5關(guān)于新形勢下配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見2024—2025年節(jié)能降碳行動方案落實煤電容量電價，深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革。多數(shù)地區(qū)集中式光伏市場化電價出現(xiàn)明顯布式光伏參與電力交易提上日程◆

甘肅：中長期谷時段交易電價上限為燃煤基準(zhǔn)價的50%◆

寧夏：中長期谷時段交易電價不得超過燃煤基準(zhǔn)價的70%，市場交易電價上限為0.182元/度◆

青海：谷時段電價下浮不低于20%，年度交易比例不低于80%◆

云南：上網(wǎng)電價由“80%燃煤基準(zhǔn)價+20%市場價”下降到“55

%燃煤基準(zhǔn)價+45

%市場價”年10月，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加快電力現(xiàn)貨市場建設(shè)工作的通知》，通知明確“按照2030年新能源全面參與市場交易的時間節(jié)點，現(xiàn)貨試點地區(qū)結(jié)合實際制定分步實施方案。分布式新能源裝機占比較高的地區(qū)，推動分布式新能源上網(wǎng)電量參與市場，探索參與市場的有效機制?！?5目錄0103發(fā)展回顧存在問題發(fā)展展望發(fā)展建議CONTENTSP

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T行業(yè)調(diào)整“長痛不如短痛”當(dāng)前形勢下行業(yè)積累的風(fēng)險行業(yè)調(diào)整宜重宜快貨款拖欠、三角債系統(tǒng)性風(fēng)險產(chǎn)業(yè)招商政策兌現(xiàn)能力下降風(fēng)險現(xiàn)實維度：行業(yè)內(nèi)外競爭激烈，行業(yè)需要“輕裝上陣”，整合時間不宜過長。行業(yè)的寒氣最終將影響