中級(jí)會(huì)計(jì)師資格考試財(cái)務(wù)管理第三次課時(shí)訓(xùn)練卷（含答案及解析）

中級(jí)會(huì)計(jì)師資格考試財(cái)務(wù)管理第三次課時(shí)訓(xùn)練卷

(含答案及解析)

一、單項(xiàng)選擇題(每小題1分，共40分)

1、下列屬于彈性成本預(yù)算編制的方法，計(jì)算工作量較大，但便

于預(yù)算的控制和考核的是OO

A、公式法

B、列表法

C、百分比法

D、因素法

【參考答案】：B

【解析】彈性成本預(yù)算編制的方法主要有公式法、列表法和圖

示法，其中列表法可以直接從表中查得各種業(yè)務(wù)量下的成本預(yù)算，

便于預(yù)算的控制和考核，但這種方法工作量較大。

2、已知某投資項(xiàng)目的項(xiàng)目計(jì)算期是8年，資金于建設(shè)起點(diǎn)一次

投入，當(dāng)年完工并投產(chǎn)，若投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量相等，經(jīng)預(yù)計(jì)

該項(xiàng)目包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期是2.5年，則按內(nèi)部收禍搴確

定的年會(huì)現(xiàn)信系數(shù)縣()O

A、3.2

B、5.5

C、2.5

D、4

【參考答案】：C

【解析】靜態(tài)投資回收期=原始投資額/運(yùn)營(yíng)期每年相等的凈現(xiàn)

金流量=2.5,運(yùn)營(yíng)期每年相等的凈現(xiàn)金流量X(P/A,IRR,8)一原

始投資額=0,(P/A,IRR,8)=原始投資額/運(yùn)營(yíng)期每年相等的凈現(xiàn)

金流量=2.50

3、企業(yè)將資產(chǎn)向中國(guó)人民保險(xiǎn)公司投保，屬于()o

A、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

B、減少風(fēng)險(xiǎn)

C、接受風(fēng)險(xiǎn)

D、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：D

【解析】企業(yè)以一定代價(jià)(如保險(xiǎn)費(fèi)、贏利機(jī)會(huì)、擔(dān)保費(fèi)和利

息等)，采取某種方式(如參加扣除、信用擔(dān)保、租賃經(jīng)營(yíng)、套期

交易、票據(jù)貼現(xiàn)等)，將風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)，以避免可能給

企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性損失。這是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策中的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

4、將證券劃分為原生證券和衍生證券所依據(jù)的分類標(biāo)志是()o

A、證券發(fā)行主體

B、證券權(quán)益關(guān)系

C、證券收益穩(wěn)定狀況

D、證券收益決定因素

【參考答案】：D

【解析】按照證券收益的決定因素，可將證券分為原生證券和

衍生證券。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核證券分類。教材P109頁(yè)。對(duì)教材內(nèi)容熟悉

就不會(huì)失分。

5、某企業(yè)全年需用A材料2400噸，每次的訂貨成本為400元,

每噸材料年儲(chǔ)備成本12元，則每年最佳訂貨次數(shù)為()次。

A、12

B、6

C、3

D、4

【參考答案】：B

【解析】經(jīng)濟(jì)批量==400（噸）最佳訂貨次數(shù)=2400/400=6（次）。

6、下列各項(xiàng)中，不能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾的方式是

（）O

A、市場(chǎng)對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并

B、債權(quán)人通過(guò)合同實(shí)施限制性借款

C、債權(quán)人停止借款

D、債權(quán)人收回借款

【參考答案】：A

【解析】為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾，通常采用的方式是:

限制性借債；收回借款或停止借款。

7、某企業(yè)為增值稅一般納稅人。本月購(gòu)入原材料150公斤，收

到的增值稅專用發(fā)票注明價(jià)款900萬(wàn)元，增值稅額153萬(wàn)元。另發(fā)

生運(yùn)輸費(fèi)用9萬(wàn)元（運(yùn)費(fèi)抵扣7%增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額），包裝費(fèi)3萬(wàn)元,

途中保險(xiǎn)費(fèi)用2.7萬(wàn)元。原材料運(yùn)抵企業(yè)后，驗(yàn)收入庫(kù)為148公斤,

運(yùn)輸途中發(fā)生合理?yè)p耗2公斤。該原材料入賬價(jià)值為（）萬(wàn)元。

A、911.70

B、914.07

C、913.35

D、914.70

【參考答案】：B

【解析】原材料入賬價(jià)值=900+9X(1-7%)+3+2.7=

914.07(萬(wàn)元)。

8、在其他條件不變的情況下，總廠提高了某下級(jí)分廠生產(chǎn)產(chǎn)品

的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格.其結(jié)果是OO

A、企業(yè)總體的利潤(rùn)水平下降

B、企業(yè)總體的利潤(rùn)水平不變

C、該分廠的利潤(rùn)水平下降

D、該分廠的利潤(rùn)水平不變

【參考答案】：B

9、某人擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資額為1000元，該項(xiàng)投資每半年

可以給投資者帶來(lái)50元的收益，則該項(xiàng)投資的年實(shí)際收益率高出年

名義收益率()O

A、0%

B、0.25%

C、10.25%

D、2.5%

【參考答案】：B

【解析】根據(jù)題目條件可知半年的收益率=50/1000=5%,所以

年名義收益率=5%X2=10%,年實(shí)際收益率=(1+5%)2—1=

10.25%,年實(shí)際收益率一年名義收益率=0.25%。

10、年初資產(chǎn)總額為100萬(wàn)元，年末資產(chǎn)總額為240萬(wàn)元，稅

后利潤(rùn)為44萬(wàn)元，所得稅8萬(wàn)元，利息支出為4萬(wàn)元，則總資產(chǎn)報(bào)

酬率為()O

A、32.94%

B、13.33%

C、23.33%

D、30%

【參考答案】：A

【解析】總資產(chǎn)報(bào)酬率=(44+8+4)/[(100+240)4-2]=32.94%o

n、既可以作為全面預(yù)算的起點(diǎn)，又可以作為其他業(yè)務(wù)預(yù)算的

基礎(chǔ)的是()O

A、生產(chǎn)預(yù)算

B、銷售預(yù)算

C、材料采購(gòu)預(yù)算

D、現(xiàn)金預(yù)算

【參考答案】：B

【解析】預(yù)算編制應(yīng)以銷售預(yù)算為起點(diǎn)，并且銷售預(yù)算也是其

他業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)。

12、下列各項(xiàng)“使用壽命周期成本”中，屬于運(yùn)行維護(hù)成本的

是()。

A、設(shè)計(jì)成本

B、保養(yǎng)成本

C、開(kāi)發(fā)成本

D、生產(chǎn)成本

【參考答案】：B

13、以下不屬于企業(yè)投資決策應(yīng)遵循原則的是()o

A、綜合性原則和可操作性原則

B、相關(guān)性原則和準(zhǔn)確性原則

C、實(shí)事求是的原則和科學(xué)性原則

D、及時(shí)性原則和收益性原則

【參考答案】：B

【解析】企業(yè)投資決策應(yīng)遵循以下原則：（1）綜合性原則；（2）

可操作性原則；（3）相關(guān)性和準(zhǔn)確性原則；（4）實(shí)事求是的原則；（5）

科學(xué)性原則。

14、下列各項(xiàng)中，屬于證券投資系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）的是

（）O

A、利息率風(fēng)險(xiǎn)

B、違約風(fēng)險(xiǎn)

C、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A

【解析】證券投資系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括利息率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、

購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)；其余各項(xiàng)屬于證券投資的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

15、下列各項(xiàng)中不屬于直接表外籌資的是（）o

A、經(jīng)營(yíng)租賃

B、代銷商品

C、來(lái)料加工

D、母公司投資于子公司

【參考答案】：D

【解析】直接表外籌資是企業(yè)以不轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有權(quán)的特殊借款

形式直接籌資，最為常見(jiàn)的籌資方式有租賃（融資租賃除外）、代

銷商品、來(lái)料加工等；母公司投資于子公司屬于間接表外籌資方式。

16、下列說(shuō)法不正確的是()o

A、技術(shù)投入比率是反映企業(yè)的發(fā)展能力的指標(biāo)

B、資本保值增值率和資本積累率均能反映企業(yè)發(fā)展能力

C、資本積累率小于100%,說(shuō)明企業(yè)的資本受到侵蝕

D、資本保值增值率越高，表明企業(yè)資本保全狀況越好

【參考答案】：C

【解析】資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益

X100%,資本積累率小于0,說(shuō)明企業(yè)的資本受到侵蝕，所有者利

益受到損害，所以c選項(xiàng)錯(cuò)誤。

17、如某投資組合由收益呈完全負(fù)相關(guān)的兩只股票構(gòu)成，則

()O

A、該組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能完全抵銷

B、該組合的風(fēng)險(xiǎn)收益為零

C、該組合的投資收益大于其中任一股票的收益

D、該組合的投資收益標(biāo)準(zhǔn)差大于其中任一股票的標(biāo)準(zhǔn)差

【參考答案】：A

【解析】一種股票的收益上升而另一種股票的收益下降的兩種

股票，稱為負(fù)相關(guān)股票。投資于兩只呈完全負(fù)相關(guān)的股票，該組合

投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能完全抵銷。

18、某企業(yè)2005年年初所有者權(quán)益總額為10000萬(wàn)元，年末所

有者權(quán)益總額為15000元，本年沒(méi)有影響所有者權(quán)益的客觀因素，

則企業(yè)的資本保值增值率為()O

A、50%

B、150%

C、100%

D、120%

【參考答案】：B

【解析】資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益

總額/年初所有者權(quán)益總額*100%=15000/10000X100%=150%。

19、按照變現(xiàn)方式，基金可以分為()o

A、契約型基金和公司型基金

B、封閉式基金和開(kāi)放式基金

C、期權(quán)基金和期貨基金

D、股票基金和債券基金

【參考答案】：B

【解析】選項(xiàng)A是按照組織形態(tài)不同所進(jìn)行的分類；選項(xiàng)B是

按照變現(xiàn)方式不同進(jìn)行的分類；按照投資標(biāo)的不同，可以分為股票

基金、債券基金、貨幣基金、期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金、

專門基金等。

20、由于固定成本的存在而導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率大于產(chǎn)銷量

變動(dòng)率的杠桿效應(yīng)，稱為OO

A、復(fù)合杠桿

B、財(cái)務(wù)杠桿

C、經(jīng)營(yíng)杠桿

D、固定杠桿

【參考答案】：C

【解析】經(jīng)營(yíng)杠桿是由于固定成本的存在而導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變

動(dòng)率大于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的杠桿效應(yīng)。

21、相對(duì)于其他股利政策而言，既可以維持股利的穩(wěn)定性，又

有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的股利政策是OO

A、剩余股利政策

B、固定股利政策

C、固定股利支付率政策

D、低正常股利加額外股利政策

【參考答案】：D

【解析】低正常股利加額外股利政策的優(yōu)點(diǎn)包括：具有較大的

靈活性；既可以在一定程度上維持股利的穩(wěn)定性，又有利于企業(yè)的

資金結(jié)構(gòu)達(dá)到目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)，是靈活性與穩(wěn)定性較好的相結(jié)合。

22、某投資中心投資額為100000元，企業(yè)加權(quán)平均的最低投資

利潤(rùn)率為18%,剩余收益為15000元，則該中心的投資利潤(rùn)率為

()O

A、30%

B、36.75%

C、33%

D、45%

【參考答案】：C

【解析】該中心的投資利潤(rùn)率=(15000+100000X18%)

4-100000X100%=33%

23、下列關(guān)于固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策的說(shuō)法不正確的是

()O

A、有利于公司在資本市場(chǎng)上樹(shù)立艮好的形象、增強(qiáng)投資者信心

B、有利于穩(wěn)定公司股價(jià)

C、該政策要求公司對(duì)未來(lái)的盈利和支付能力覦做出較準(zhǔn)確的判

斷

D、固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策一般適用于經(jīng)濟(jì)比較穩(wěn)定或正處

于成長(zhǎng)期的企業(yè)，可以被長(zhǎng)勢(shì)采用

【參考答案】：D

【解析】固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策一般適用于經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定

或正處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，但很難被長(zhǎng)期采用。

24、在多個(gè)投資方案中，當(dāng)投資資金總量有限制時(shí)，根據(jù)（）

決定組合順序。

A、凈現(xiàn)值

B、獲利指數(shù)

C、內(nèi)部收益率

D、凈現(xiàn)值率

【參考答案】：D

【解析】在多個(gè)投資方案中，當(dāng)投資資金總量受到限制時(shí)，按

凈現(xiàn)值率的大小決定組合順序。所以本題答案為D選項(xiàng)。

25、下列關(guān)于投資利潤(rùn)率指標(biāo)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）o

A、投資利潤(rùn)率能反映投資中心的綜合獲利能力

B、投資利潤(rùn)率可以作為選擇投資機(jī)會(huì)的依據(jù)

C、投資利潤(rùn)率可以使投資中心本身的利益與整個(gè)企業(yè)的利益統(tǒng)

一起來(lái)

D、投資利潤(rùn)率具有橫向可比性

【參考答案】：C

【解析】投資利潤(rùn)率指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有：（1）投資利潤(rùn)率能反映投

資中心的綜合獲利能力；（2）投資利潤(rùn)具有橫向可比性；（3）投

資利潤(rùn)率可以作為選擇投資機(jī)會(huì)的依據(jù)，有利于調(diào)整資產(chǎn)的存量，

優(yōu)化資源配置；（4）以投資利潤(rùn)率作為評(píng)價(jià)投資中心經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的尺度,

可以正確引導(dǎo)投資中心的經(jīng)營(yíng)管理行為，使其行為長(zhǎng)期化。但投資

利潤(rùn)率容易使投資中心本身的利益與整個(gè)企業(yè)的利益背離。

26、已知某完整工業(yè)投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資為2000萬(wàn)元，無(wú)

形資產(chǎn)為200萬(wàn)元，開(kāi)辦費(fèi)投資為100萬(wàn)元。預(yù)計(jì)投產(chǎn)后第二年的

總成本費(fèi)用為1000萬(wàn)元，同年的折舊額為200萬(wàn)元、無(wú)形資產(chǎn)攤銷

額為40萬(wàn)元，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出為60萬(wàn)元，則投產(chǎn)后第二

年用于計(jì)算凈現(xiàn)金流量的經(jīng)營(yíng)成本為()萬(wàn)元。

A、1300

B、760

C、700

D、300

【參考答案】：C

27、下列不屬于會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的是()o

A、歷史成本

B、現(xiàn)值

C、未來(lái)現(xiàn)金流量

D、公允價(jià)值

【參考答案】：C

【解析】會(huì)計(jì)計(jì)量屬性有歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、

現(xiàn)值、公允價(jià)值

28、下列各項(xiàng)中，不屬于增量預(yù)算基本假定的是()o

A、未來(lái)預(yù)算期的費(fèi)用變動(dòng)是在現(xiàn)有費(fèi)用的基礎(chǔ)上調(diào)整的結(jié)果

B、預(yù)算費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)必須進(jìn)行調(diào)整

C、原有的各項(xiàng)開(kāi)支都是合理的

D、現(xiàn)有的業(yè)務(wù)活動(dòng)為企業(yè)必需

【參考答案】：B

【解析】增量預(yù)算方法源于以下假定：（1）現(xiàn)有的業(yè)務(wù)活動(dòng)是企

業(yè)所必需的；（2）原有的各項(xiàng)開(kāi)支都是合理的；（3）未來(lái)預(yù)算期的費(fèi)

用變動(dòng)是在現(xiàn)有費(fèi)用的基礎(chǔ)上調(diào)整的結(jié)果。因此8選項(xiàng)不屬于增量

預(yù)算基本假定。

29、當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，長(zhǎng)期固定利率債券價(jià)格的下降幅度（）

短期債券的下降幅度。

A、大于

B、小于

C、等于

D、不確定

【參考答案】：A

30、已知某投資項(xiàng)目的獲利指數(shù)為1.5,該項(xiàng)目的原始投資額

為800萬(wàn)元，且于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，則該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為（）o

A、150

B、1200

C、400

D、0

【參考答案】：C

【解析】獲利指數(shù)=凈現(xiàn)值率+1=1.5,所以凈現(xiàn)值率=0.5,

凈現(xiàn)值率=凈現(xiàn)值/原始投資的現(xiàn)值合計(jì)=凈現(xiàn)值/800,所以項(xiàng)目的

凈現(xiàn)值=0.5X800=400（萬(wàn)元）。

31、如果社會(huì)平均利潤(rùn)率為10%,通貨膨脹附加率為2%,風(fēng)險(xiǎn)

附加率為3%,則無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為（）o

A、12%

B、8%

C、5%

D、7%

【參考答案】：D

【解析】純利率是指無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資

金利潤(rùn)率，由此可知，純利率=社會(huì)平均利潤(rùn)率一通貨膨脹附加率一

風(fēng)險(xiǎn)附加率，即：社會(huì)平均利潤(rùn)率=純利率+通貨膨脹附加率+風(fēng)險(xiǎn)附

加率，而無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率:純利率+通貨膨脹附加率，所以，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率二

社會(huì)平均利潤(rùn)率一風(fēng)險(xiǎn)附加率=10%—3%=7%o

32、()特別適用于服務(wù)性部門費(fèi)用預(yù)算的編制。

A、彈性預(yù)算

B、定期預(yù)算

C、滾動(dòng)預(yù)算

D、零基預(yù)算

【參考答案】：D

【解析】零基預(yù)算特別適用于服務(wù)性部門費(fèi)用預(yù)算的編制。

33、企業(yè)向工人支付工資屬于()活動(dòng)。

A、籌資

B、投資

C、資金營(yíng)運(yùn)

D、分配

【參考答案】：C

【解析】企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，會(huì)發(fā)生一系列的資金收

付。首先，企業(yè)要采購(gòu)材料或商品，以便從事生產(chǎn)和銷售活動(dòng)，同

時(shí)，還要支付工資和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用；其次，當(dāng)企業(yè)把產(chǎn)品或商品售

出后，便可取得收入，收回資金；最后，如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿

足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，還要采取短期借款方式來(lái)籌集所需資金。上述

各方面都會(huì)產(chǎn)生企業(yè)資金的收付。這種因企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而引起

的財(cái)務(wù)活動(dòng)稱為資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。

34、下列各財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向

的是OO

A、利潤(rùn)最大化

B、企業(yè)價(jià)值最大化

C、股東財(cái)富最大化

D、相關(guān)者利益最大化

【參考答案】：A

【解析】由于利潤(rùn)指標(biāo)通常按年計(jì)算，企業(yè)決策也往往會(huì)服務(wù)

于年度指標(biāo)的完成或?qū)崿F(xiàn)，所以可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，

影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

35、與產(chǎn)權(quán)比率相比較，資產(chǎn)負(fù)債率評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的側(cè)重

點(diǎn)是（）。

A、揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度

B、揭示債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度

C、揭示主權(quán)資本對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力

D、揭示負(fù)債與長(zhǎng)期資金的對(duì)應(yīng)關(guān)系

【參考答案】：B

【解析】產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)評(píng)價(jià)償債能力的作用基本相

同，兩者的主要區(qū)別是：資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的

物質(zhì)保障程度；產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自

有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。

36、某企業(yè)2002年年初與年末凈資產(chǎn)分別為500萬(wàn)元和600萬(wàn)

元，則資本保值增值率為()%o

A、167

B、83

C、120

D、20

【參考答案】：C

37、假定甲公司投資某項(xiàng)目有50%的可能性獲得30%的報(bào)酬率，

另有50%的可能性虧損5%。如果甲公司實(shí)施該項(xiàng)目，則下列表述正

確的是()。

A、甲公司必定獲得30%的報(bào)酬率

B、甲公司必定虧損5%

C、甲公司必定獲得12.5%的報(bào)酬率

D、甲公司要么獲得30%的報(bào)酬率，要么虧損5%

【參考答案】：D

【解析】由于甲公司投資的該項(xiàng)目存在風(fēng)險(xiǎn)，所以，獲利30%

和虧損5%都沒(méi)有完全的把握，所以，選項(xiàng)A和B都不正確；該項(xiàng)目

的期望報(bào)酬率為12.5%,只是表明該項(xiàng)目各種可能報(bào)酬率的平均值,

并不表踢一定能獲得12.5%的報(bào)酬率，所以，選項(xiàng)C也不正確。事

實(shí)上，對(duì)于該風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，實(shí)施后的結(jié)果，只能是上述兩種結(jié)果之一,

所以，選項(xiàng)D正確。

38、某只股票的期望收益率為8%,其標(biāo)準(zhǔn)差為0.05,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為20%,則該股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率為()

A、12.5%

B、14.5%

C、10.5%

D、15.5%

【參考答案】：A

【解析】標(biāo)準(zhǔn)離差率：0.05/8%=。.625,風(fēng)險(xiǎn)收益率

=0.625X20%=12.5%o

39、在下列股利政策中，股利與利潤(rùn)之間保持固定比例關(guān)系，

體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等關(guān)系的是OO

A、剩余政策

B、固定股利政策

C、固定股利比例政策

D、正常股利加額外股利政策

【參考答案】：C

40、在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本分析模式和存貨模式均需

考慮的因素是OO

A、持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本

B、固定性轉(zhuǎn)換成本

C、現(xiàn)金短缺成本

D、現(xiàn)金保管費(fèi)用

【參考答案】：A

二、多項(xiàng)選擇題（每小題有至少兩個(gè)正確選項(xiàng)，多項(xiàng)、少

選或錯(cuò)選該題不得分，每小題2分，共40分）

1、留存收益是企業(yè)內(nèi)源性股權(quán)籌資的主要方式，下列各項(xiàng)中,

屬于該種籌資方式特點(diǎn)的有OO

A、籌資數(shù)額有限

B、不存在資本成本

C、不發(fā)生籌資費(fèi)用

D、改變控制權(quán)結(jié)構(gòu)

【參考答案】：A,C

【解析】留存收益籌資的特點(diǎn)：

(1)不用發(fā)生籌資費(fèi)用

(2)維持公司的控制權(quán)分布

(3)籌資數(shù)額有限

O

2、現(xiàn)金管理中的“現(xiàn)金”包括()o

A、庫(kù)存現(xiàn)金

B、有價(jià)證券

C、銀行匯票

D、銀行存款

【參考答案】：A,B,C

【解析】現(xiàn)金是指在生產(chǎn)過(guò)程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金,

包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等。

3、股票投資的優(yōu)點(diǎn)包括()o

A、能獲得較高的投資收益

B、能適當(dāng)降低購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

C、投資風(fēng)險(xiǎn)小

D、擁有一定的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)

【參考答案】：A,B,D

【解析】股票投資的優(yōu)點(diǎn)包括能獲得較高的投資收益、能適當(dāng)

降低購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、擁有一定的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)；由于普通股的求償權(quán)居

后、股票價(jià)格和股利收入均不穩(wěn)定，所以股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大。

4、信用條件的組成要素有()o

A、信用期限

B、現(xiàn)金折扣期限

C、現(xiàn)金折扣率

D、商業(yè)折扣

【參考答案】：A,B,C

［解析】信用條件就是指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付

款要求，主要包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率等。

5、下列發(fā)生于報(bào)告年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之

間的各事項(xiàng)中，應(yīng)調(diào)整報(bào)告年度財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目金額的有O0

A、董事會(huì)通過(guò)報(bào)告年度利潤(rùn)分配預(yù)案

B、發(fā)現(xiàn)報(bào)告年度財(cái)務(wù)報(bào)告存在重要會(huì)計(jì)差錯(cuò)

C、資產(chǎn)負(fù)債表日未決訴訟結(jié)案，實(shí)際判決金額與已確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)

債不同

D、新證據(jù)表明存貨在報(bào)告年度資產(chǎn)負(fù)債表日的可變現(xiàn)凈值與原

估計(jì)不同

【參考答案】：B,C,D

【解析】本題考核的是資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項(xiàng)的判斷。選項(xiàng)

A屬于非調(diào)整事項(xiàng)。

6、某企業(yè)年初未彌補(bǔ)虧損為100萬(wàn)元，已超過(guò)稅法規(guī)定韻稅前

抵扣期限。本年稅前利潤(rùn)180萬(wàn)元，提取法定盈余公積金的比例為

10%,所得稅稅率為30%,則下列說(shuō)法正確的有()o

A、可供分配的利潤(rùn)為26萬(wàn)元

B、提取盈余公積為2.6萬(wàn)元

C、交納所得稅為54萬(wàn)元

D、可供股東分配的利潤(rùn)為23.4萬(wàn)元

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】由于年初未彌補(bǔ)虧損已超過(guò)稅法規(guī)定的抵扣期限，故

本年度不得在稅前抵扣，故可供股東分配的利潤(rùn)為23.4萬(wàn)元。本期

所得稅=180X30=54萬(wàn)元，本年凈利潤(rùn)=180-54=126

萬(wàn)元，可供分配的利潤(rùn)(即提取盈余公積的基數(shù))=126700=26

萬(wàn)元，提取的盈余公積=26義

10%=2.6萬(wàn)元，可供股東分配的利潤(rùn)=26-2.6=23.4萬(wàn)元。

7、在編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，計(jì)算某期現(xiàn)金余缺必須考慮的因素有

()O

A、期初現(xiàn)金余額

B、期末現(xiàn)金余額

C、當(dāng)期現(xiàn)金支出

D、當(dāng)期現(xiàn)金收入

【參考答案】：A,C,D

【解析】某期現(xiàn)金余缺=該期可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì)-該期現(xiàn)金支出，

而當(dāng)期可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì)二期初現(xiàn)金余額+當(dāng)期現(xiàn)金收入，所以本題的

答案是ACD。

試題點(diǎn)評(píng)：本題是對(duì)現(xiàn)金余缺公式的考察，難度并不是很大。

8、一般而言，采用雙重價(jià)格的前提條件是()o

A、內(nèi)部轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品或勞務(wù)有外部市場(chǎng)

B、供應(yīng)方有剩余生產(chǎn)能力

C、供應(yīng)方單位變動(dòng)成本要低于市價(jià)

D、產(chǎn)品和勞務(wù)沒(méi)有適當(dāng)?shù)氖袃r(jià)

【參考答案】：A,B,C

【解析】采用雙重價(jià)格的前提條件是：內(nèi)部轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品和勞務(wù)

有外部市場(chǎng)，供應(yīng)方有剩余生產(chǎn)能力，而且其單位變動(dòng)成本要低于

市價(jià)。

9、資產(chǎn)的收益額通常來(lái)源于()o

A、利息

B、股息收益

C、紅利

D、資本利得

【參考答案】：A,B,C,D

10、在獨(dú)立方案中，選擇某一個(gè)方案并不排斥選擇另一個(gè)方案。

就一組完全獨(dú)立的方案而言，其存在的前提條件有OO

A、投資資金來(lái)源無(wú)限制

B、各投資方案需要的人力、物力均能得到滿足

C、每一方案是否可行，需要考慮其他方案的影響

D、投資資金無(wú)優(yōu)先使用的排序

【參考答案】：A,B,D

【解析】就一組完全獨(dú)立的方案而言，其存在的｛前提條件是：

⑴投資資金來(lái)源無(wú)限制；(2)投資資金無(wú)優(yōu)先使用的排列；(3)各投

資方案所需要的人力、物力均能得到滿足；（4）不考慮地區(qū)、行業(yè)之

間的相互關(guān)系及其影響；（5）每一投資方案是否可行，僅取決于本方

案的經(jīng)濟(jì)效益，與其他方案無(wú)關(guān)。

11、對(duì)于兩種資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合，有關(guān)相關(guān)系數(shù)的論述，下

列說(shuō)法正確的有（）O

A、相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)投資組合能夠抵消全部風(fēng)險(xiǎn)

B、相關(guān)系數(shù)在0+1之間變動(dòng)時(shí)，則相關(guān)程度越低分散風(fēng)險(xiǎn)的程

度越大

C、相關(guān)系數(shù)在0T之間變動(dòng)時(shí)，則相關(guān)程度越低分散風(fēng)險(xiǎn)的程

度越小

D、相關(guān)系數(shù)為。時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：B,C

【解析】相關(guān)系數(shù)為7時(shí)能夠抵消全部非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但系統(tǒng)性

風(fēng)險(xiǎn)是不能通過(guò)投資組合進(jìn)行分散的；相關(guān)系數(shù)為1時(shí)不能分散任

何風(fēng)險(xiǎn)；相關(guān)系數(shù)為。時(shí)可以分散部分非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)分散

的效果大予正相關(guān)小于負(fù)相關(guān)。

12、下列說(shuō)法不正確的有（）o

A、對(duì)于某項(xiàng)確定的資產(chǎn)，其必要收益率是確定的

B、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率也稱無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，即純粹利率（資金的時(shí)間價(jià)

值）

C、通常用短期國(guó)庫(kù)券的利率近似地代替無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

D、必要收益率表示投資者對(duì)某資產(chǎn)合理要求的最低收益率

【參考答案】：A,B

【解析】必要收益率與認(rèn)識(shí)到的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，對(duì)于某項(xiàng)確定的資

產(chǎn)，不同的人認(rèn)識(shí)到的風(fēng)險(xiǎn)不同，因此，不同的人對(duì)同一資產(chǎn)合理

要求的最低收益率（即必要收益率）也會(huì)存在差別。所以，選項(xiàng)A不

正確。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率也稱無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，它的大小由純粹利率(資金的

時(shí)間價(jià)值)和通貨膨脹補(bǔ)貼兩部分組成，即：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=純粹利

率(資金的時(shí)間價(jià)值)+通貨膨脹補(bǔ)貼，所以，選項(xiàng)B不正確。

13、下列各項(xiàng)中屬于資本市場(chǎng)特點(diǎn)的是()o

A、交易期限短

B、收益較高

C、流動(dòng)性好

D、價(jià)格變動(dòng)幅度大

【參考答案】：B,D

【解析】資本市場(chǎng)的特點(diǎn)包括：交易的主要目的是滿足長(zhǎng)期投

資性資金的供求需要；收益較高但流動(dòng)性較差；資金借貸量大；價(jià)

格變動(dòng)幅度大。交易期限短是貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)。

14、投資基金作為一種有價(jià)證券，其與股票、債券的區(qū)別主要

表現(xiàn)在()O

A、存續(xù)時(shí)間不同

B、發(fā)行主體不同

C、風(fēng)險(xiǎn)和收益不同

D、體現(xiàn)的權(quán)利關(guān)系不同

【參考答案】：A,B,C,D

15、下列各項(xiàng)中，屬于“吸收直接投資”與“發(fā)行普通股”籌

資方式所共有缺點(diǎn)的有OO

A、限制條件多

B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

C、控制權(quán)分散

D、資金成本高

【參考答案】：C,D

16、等級(jí)籌資理論認(rèn)為()o

A、外部籌資的成本指的是管理和證券承銷成本

B、在外部籌資中債務(wù)籌資優(yōu)于股權(quán)籌資

C、不存在明顯的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)

D、企業(yè)應(yīng)盡量提高負(fù)債比率

【參考答案】：B,C

【解析】等級(jí)籌資理論認(rèn)為，外部籌資的成本不僅包括管理和

證券承銷成本，還包括不對(duì)稱信息所產(chǎn)生的投資不足效應(yīng)而引起的

成本。所以，A的說(shuō)法不正確。等級(jí)籌資理論認(rèn)為，負(fù)債有兩種效

應(yīng)，第一種效應(yīng)是：由于企業(yè)所得稅的節(jié)稅利益，負(fù)債籌資可以增

加企業(yè)的價(jià)值，即負(fù)債越多，企業(yè)價(jià)值增加越多；第二種效應(yīng)是：

財(cái)務(wù)危機(jī)成本期望值的現(xiàn)值和代理成本的現(xiàn)值會(huì)導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值的下

降，即負(fù)債越多，企業(yè)價(jià)值減少額越大。

由于上述兩種效應(yīng)相互抵銷，所以企業(yè)應(yīng)適度負(fù)債。由此可知,

選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

17、在完整的工業(yè)投資項(xiàng)目中。經(jīng)營(yíng)期期末發(fā)生的回收額可能

包括()。

A、原始投資

B、回收流動(dòng)資金

C、折舊與攤銷額

D、回收固定資產(chǎn)余值

【參考答案】：B,D

18、在確定因放棄現(xiàn)金折扣而發(fā)生的信用成本時(shí)，需要考慮的

因素有OO

A、數(shù)量折扣百分比

B、現(xiàn)金折扣百分比

C、折扣期

D、信用期

【參考答案】：B,C,D

【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=現(xiàn)金折扣百分比/(1-

現(xiàn)金折扣百分比)天/(信用期一折扣期)，從公式中可知，本題正

確答案為B、C、Doo

19、下列各項(xiàng)中，與凈資產(chǎn)收益率密切相關(guān)的有()o

A、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率

B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率

D、權(quán)益乘數(shù)

【參考答案】：A,B,D

【解析】?jī)糍Y產(chǎn)收益率=主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率義總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率義權(quán)

益乘數(shù)。

20、稅后可以作為彌補(bǔ)虧損的資金來(lái)源有()o

A、注冊(cè)資本

B、資本公積金

C、盈余公積金

D、未分配利潤(rùn)

【參考答案】：C,D

三、判斷題(每小題1分，共25分)

1、某銀行給甲企業(yè)在2010年度的貸款限額為5000萬(wàn)元，由于

甲企業(yè)的管理層決策失誤，致使企業(yè)遭受信用危機(jī)，于是銀行方面

拒絕承擔(dān)貸款義務(wù)。此時(shí)，銀行會(huì)承擔(dān)法律責(zé)任。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】一般情況下，在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時(shí)按需要支

用借款。但是，銀行并不承擔(dān)必須全部信貸數(shù)額的義務(wù)。如果企業(yè)

信譽(yù)惡化，即使在信貸限額內(nèi)，企業(yè)也可能得不到借款。此時(shí)，銀

行不會(huì)承擔(dān)法律責(zé)任。

2、當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)等于1時(shí)，則企業(yè)的固定性經(jīng)營(yíng)成本

為零，此時(shí)企業(yè)沒(méi)有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】本題考核經(jīng)營(yíng)杠桿的知識(shí)點(diǎn)。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)

等于1時(shí)，則企業(yè)的固定性經(jīng)營(yíng)成本為零，此時(shí)企業(yè)沒(méi)有經(jīng)營(yíng)杠桿

效應(yīng)，但并不意味著企業(yè)沒(méi)有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榻?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)反映息稅前

利潤(rùn)的變動(dòng)程度，即使沒(méi)有固定性經(jīng)營(yíng)成本，息稅前利潤(rùn)受市場(chǎng)因

素的影響，它的變動(dòng)也是客觀存在的。

3、在財(cái)務(wù)分析中，將通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同

指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)說(shuō)明企業(yè)

財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的方法稱為比率分析法。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】本題考核的是比較分析法的定義。在財(cái)務(wù)分析中，將

通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增

減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果的變

動(dòng)趨勢(shì)的方法稱為比較分析法。

4、經(jīng)營(yíng)杠桿效用產(chǎn)生的原因是由于經(jīng)營(yíng)成本中存在固定成本。

()

【參考答案】：正確

5、可轉(zhuǎn)換債券的票面利率，通常高于普通債券利率。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

6、要想降低約束性固定成本，應(yīng)該在預(yù)算時(shí)精打細(xì)算，合理確

定這部分成本的數(shù)額。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】要降低酌量性固定成本，應(yīng)該在預(yù)算時(shí)精打細(xì)算，合

理確定這部分成本的數(shù)額。

7、企業(yè)固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)報(bào)銷清理費(fèi)用，可作為棄置費(fèi)用，按其

現(xiàn)值計(jì)入固定資產(chǎn)成本，并確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】預(yù)計(jì)清理費(fèi)用不等于棄置費(fèi)用。

8、企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的預(yù)算，不允許進(jìn)行調(diào)整。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的預(yù)算，一般不予調(diào)整。預(yù)算執(zhí)行

單位在執(zhí)行中由于市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)條件、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化,

致使預(yù)算的編制基礎(chǔ)不成立，或者將導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重大偏

差的，可以調(diào)整預(yù)算。

9、在投資項(xiàng)目可行性研究中，應(yīng)首先進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)，再

進(jìn)行技術(shù)可行性分析，如果項(xiàng)目具備財(cái)務(wù)可行性和技術(shù)可行性，就

可以做出該項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)投資的決策。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】見(jiàn)教材P97

10、從成熟的證券市場(chǎng)來(lái)看，企業(yè)籌資的優(yōu)序模式首先是內(nèi)部

籌資，其次是增發(fā)股票，發(fā)行債券和可轉(zhuǎn)換債券，最后是銀行借款。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】從成熟的證券市場(chǎng)來(lái)看，企業(yè)籌資的優(yōu)序模式首先是

內(nèi)部籌資，其次是借款、發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券，最后是發(fā)行新股

籌資。

11、銷售費(fèi)用發(fā)生在銷售過(guò)程，屬于變動(dòng)費(fèi)用，隨著銷售量的

變化而變化。在分析時(shí)，應(yīng)將銷售費(fèi)用的增減變動(dòng)同銷售量的增減

變動(dòng)結(jié)合起來(lái)考核，分析費(fèi)用的發(fā)生和變動(dòng)是否合理、正常。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】本題考核的是對(duì)于銷售費(fèi)用的理解。銷售費(fèi)用發(fā)生在

銷售過(guò)程，費(fèi)用項(xiàng)目較多，大部分費(fèi)用是變動(dòng)費(fèi)用，隨著銷售量的

變化而變化。在分析時(shí)，應(yīng)將銷售費(fèi)用的增減變動(dòng)同銷售量的增減

變動(dòng)結(jié)合起來(lái)考核，分析費(fèi)用的發(fā)生和變動(dòng)是否合理、正常。銷售

費(fèi)用中有相當(dāng)一部分費(fèi)用的效益要在未來(lái)反映出來(lái)，如展覽費(fèi)、廣

告費(fèi)等，對(duì)這類費(fèi)用進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)連續(xù)幾個(gè)時(shí)期進(jìn)行，考慮未

來(lái)期間銷售收入的增長(zhǎng)情況。

12、吸收直接投資資金成本的計(jì)算與留存收益一樣均不需要考

慮籌資費(fèi)用。()

【參考答案】：正確

【解析】吸收直接投資的成本除不需考慮籌資費(fèi)用外，其計(jì)算

方法與普通股籌資基本相同；留存收益籌資的成本計(jì)算與普通股基

本相同，但不用考慮籌資費(fèi)用。因此本題正確。

13、在不同規(guī)模的投資中心之間進(jìn)行業(yè)績(jī)比較時(shí)，使用剩余收

益指標(biāo)優(yōu)于投資報(bào)酬率指標(biāo)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】剩余彌補(bǔ)了投資報(bào)酬率指標(biāo)會(huì)使局部利益與整體利益

沖突的不足，但是由于其是一個(gè)絕對(duì)指標(biāo)，故而難以在不同的規(guī)模

的投資中心之間進(jìn)行業(yè)績(jī)比較。

試題點(diǎn)評(píng)：本題主要考察投資中心的評(píng)價(jià)指標(biāo)，需要對(duì)剩余收

益指標(biāo)有較為深入的認(rèn)識(shí)。

14、如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2,固定經(jīng)營(yíng)成本為10萬(wàn)元，

利息費(fèi)用為5萬(wàn)元，則企業(yè)的已獲利息倍數(shù)為2()

【參考答案】：正確

【解析】經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)二(EBIT+固定經(jīng)營(yíng)成本)/EBIT=2,則

EBIT=10(萬(wàn)元)，所以，已獲利息倍數(shù):EBIT/1=10/5=2。

15、責(zé)任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)是指由承擔(dān)損失的責(zé)任中心對(duì)實(shí)際發(fā)

生或發(fā)現(xiàn)損失的其他責(zé)任中心進(jìn)行損失賠償?shù)呢?cái)務(wù)處理過(guò)程；對(duì)本

部門因其自身原因造成的損失，不需要進(jìn)行責(zé)任結(jié)轉(zhuǎn)。()

【參考答案】：正確

【解析】責(zé)任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)又稱責(zé)任轉(zhuǎn)賬，是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

過(guò)程中，對(duì)于因不同原因造成的各種經(jīng)濟(jì)損失，由承擔(dān)損失的責(zé)任

中心對(duì)實(shí)際發(fā)生或發(fā)現(xiàn)損失的責(zé)任中心進(jìn)行損失賠償?shù)馁~務(wù)處理過(guò)

程。

15、企業(yè)所有者