我國中小企業(yè)融資問題研究

我國中小企業(yè)融資問題研究第一章中小企業(yè)融資現(xiàn)狀一、融資渠道狹窄在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的融資一般是通過兩個渠道完成的。一是間接融資，即主要通過銀行貸款；二是直接融資，即通過發(fā)行企業(yè)債券、企業(yè)股票上市等形式。我國中小企業(yè)的融資方式主要是以從傳統(tǒng)的融資機構(gòu)貸款為主，貸款來源相對過于集中，不利于銀行的風(fēng)險防范。在融資渠道上，中小企業(yè)比大企業(yè)更多的依賴于內(nèi)源融資，由于企業(yè)管理水平較低，自我積蓄意識較為薄弱，缺乏長期經(jīng)營思想，導(dǎo)致與發(fā)達國家相比，我國的中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中內(nèi)源融資比重較低。二、融資成本高（一）獲得信貸支持少在市場經(jīng)濟的發(fā)展中，因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因成為了制約中小企業(yè)融資的主要原因，因為過高成本致使銀行不愿對中小企業(yè)放貸，中小企業(yè)難以從銀行處取得貸款及資金的支持。（二）流動負債所占比例較大融資成本過高還體現(xiàn)在流動負債所占比例大，而長期負債則占很少的部分。這不僅使得企業(yè)債務(wù)壓力加大還使得企業(yè)資金難以聚攏，影響企業(yè)的決策及運作。由于銀行一般只會為中小企業(yè)提供短期貸款，而由于各種原因一般不會提供長期貸款，所以中小企業(yè)融資問題在銀行方面難以實現(xiàn)，無法真正滿足企業(yè)所需的資金要求。（三）貸款成本過高對于企業(yè)來說，過高的貸款成本是制約企業(yè)融資的重要因素之一。就貸款條件來說，大多數(shù)企業(yè)貸款利率在5%～8%之間，貸款期限在6～12個月，總貸款額不超過500萬元。而且貸款期限過短，貸款額相對較低，貸款成本偏高，不利于中小企業(yè)發(fā)展回報期長、收益高的項目，中小企業(yè)始終在金融體系所受的歧視，無法真正的施展拳腳。三、融資意識薄弱（一）過度依賴非正規(guī)金融機構(gòu)及金融渠道企業(yè)的融資時效性要求迫使中小企業(yè)求助于手續(xù)簡便的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融。雖然這些渠道的融資成本往往高于金融機構(gòu)的融資成本，但它們能更好地適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營靈活性要求。同時，中小企業(yè)因資信等級低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。過度依賴于非正規(guī)渠道資金，是企業(yè)融資意識薄弱的想象，雖能抵企業(yè)一時之需，但不是長久之策，往往對企業(yè)融資造成負面影響，不利于企業(yè)的發(fā)展。四、中小企業(yè)面臨嚴重的信用危機現(xiàn)如今，一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，信用風(fēng)險偏高，銀行不愿意放貸。企業(yè)得不到銀行的貸款，無法做大做強，就不能創(chuàng)造更大的效益，另一方面，銀行發(fā)放的貸款少，獲得的收益也就相應(yīng)減少。這樣就嚴重地損害了銀企的互利關(guān)系，導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資信用環(huán)境的惡化。五、缺乏國家宏觀政策的支持從國家政策來看，國家信貸政策存在所有制歧視，政府對大企業(yè)的過度重視，使得銀行借貸的重點及國家的優(yōu)惠政策都集中在國有企業(yè)上。并且我國尚沒有廣泛建立一批為中小企業(yè)服務(wù)的信息咨詢機構(gòu)，提供咨詢、教育、信息、技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)和市場開發(fā)等方面的服務(wù)。因此，以民營企業(yè)為主體的中小企業(yè)很難獲得國家政策方面的支持和重視。第三章改善中小企業(yè)融資困境的對策第一節(jié)加強中小企自身建設(shè)，提高自身融資能力一、提高財務(wù)管理水平根據(jù)國家相關(guān)規(guī)定，建立健全財務(wù)、會計制度，不做假賬，建立完善財務(wù)報表體系，提高企業(yè)財務(wù)狀況的透明度和財務(wù)報表的可信度。積極配合銀行工作，償還銀行貸款和應(yīng)付賬款，建立企業(yè)信用制度，提高企業(yè)信用水平。二、創(chuàng)新貸款方式中小企業(yè)要規(guī)范公司治理，增強自身素質(zhì)，給金融機構(gòu)樹立良好的外部形象。利用股權(quán)、專利技術(shù)、無形資產(chǎn)、票據(jù)及其它動產(chǎn)進行質(zhì)押或抵押貸款。其次，政府可以仿照當(dāng)年政策性銀行的設(shè)立，從宏觀全局的角度設(shè)立中小企業(yè)政策性銀行，由相關(guān)行業(yè)的專家及銀行從業(yè)人員組成貸款審查小組，根據(jù)細分行業(yè)評估各貸款企業(yè)的風(fēng)險水平，制定一套嚴格并有效的貸款審批體系。三、強化間接融資可以抓住有利時機完善中小企業(yè)板市場的各項制度，適時推出創(chuàng)業(yè)板市場，逐步形成各層次市場間有機聯(lián)系的股票市場體系。支持有條件的中小企業(yè)利用資本市場開展兼并重組，加大對上市公司行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級的支持力度，減少不必要的審批環(huán)節(jié)，提升市場效率，不斷提高上市公司競爭力，加快建設(shè)股權(quán)交易市場，為非上市公司股份轉(zhuǎn)讓提供平臺。擴大債券發(fā)行規(guī)模，大力發(fā)展企業(yè)債、公司債、短期融資券和中期票據(jù)等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，穩(wěn)步發(fā)展中小企業(yè)集合債券，加快中小企業(yè)短期融資券試點工作。第二節(jié)完善金融體系管理，建立健全經(jīng)營機制一、建立健全銀行貸款體系完善銀行貸款激勵機制。嘗試在現(xiàn)有的商業(yè)銀行設(shè)立中小企業(yè)事業(yè)部，專門負責(zé)中小企業(yè)的融資。開展金融創(chuàng)新活動，通過抵押證券化、資產(chǎn)證券化等手段和方法，建立間接融資風(fēng)險分擔(dān)體系。二、建立暢通的中小企業(yè)融資渠道金融機構(gòu)要主動服務(wù)企業(yè)攻堅克難，商業(yè)銀行更應(yīng)以主動為小微企業(yè)