3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施-內(nèi)部經(jīng)營法

遼寧金融職業(yè)學(xué)院LiaoningFinanceVocationalCollegeFinanceDepartment金融系孟慶海國際金融實(shí)務(wù)

——外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

（高職）3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施—內(nèi)部經(jīng)營法引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院錢風(fēng)根據(jù)所學(xué)的專業(yè)知識(shí)，詳細(xì)分析了大唐貿(mào)易有限公司與力拓礦業(yè)公司（澳大利亞）的鐵礦石進(jìn)口交易所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)，并形成了詳細(xì)的報(bào)告交給外匯風(fēng)險(xiǎn)管理部經(jīng)理。經(jīng)理對錢風(fēng)的分析報(bào)告非常滿意，并要求錢風(fēng)進(jìn)一步研究如何防范本次交易的外匯風(fēng)險(xiǎn)，選擇可行的風(fēng)險(xiǎn)防范方法。外匯風(fēng)險(xiǎn)防范—內(nèi)部經(jīng)營法（高職）3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施—內(nèi)部經(jīng)營法引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院任務(wù)1某英國公司出口貨物，合同簽訂以軟幣計(jì)價(jià)，6個(gè)月后收匯。以市場即期匯率GBP/USD=1.8600計(jì)價(jià)，其價(jià)值10萬英鎊的貨物的美元報(bào)價(jià)為18.6萬。已知美元對英鎊6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率貼水60個(gè)點(diǎn)，貼水率0.0060/1.8600＝0.32%，該出口商預(yù)計(jì)出口收匯時(shí)美元貶值，賣出美元遠(yuǎn)期以防范外匯風(fēng)險(xiǎn)。如何通過內(nèi)部經(jīng)營法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范？外匯風(fēng)險(xiǎn)防范—內(nèi)部經(jīng)營法（高職）3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施—內(nèi)部經(jīng)營法引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院（1）內(nèi)部經(jīng)營法內(nèi)部經(jīng)營法是將交易風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)日常管理的一個(gè)組成部分，通過采取一些經(jīng)營策略對其加以防范、管理，盡量減少或防止風(fēng)險(xiǎn)性凈外匯頭寸的產(chǎn)生。外匯風(fēng)險(xiǎn)防范—內(nèi)部經(jīng)營法（高職）3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施—內(nèi)部經(jīng)營法引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院1）貨幣選擇法貨幣選擇法（ChoiceofInvoicingCurrency）是指在商品進(jìn)出口、勞務(wù)輸出、資本借貸等國際經(jīng)濟(jì)交易中，需要雙方簽訂合同，在合同中載明支付條款和結(jié)算貨幣。企業(yè)可以通過選擇涉外業(yè)務(wù)中的結(jié)算貨幣來減少外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)防范—內(nèi)部經(jīng)營法（高職）3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施—內(nèi)部經(jīng)營法引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院2）提前或推遲結(jié)匯法 提前或推遲結(jié)匯法（Leads＆Lags），又稱遲收早付或遲付早收法，是指在國際支付中，如果預(yù)期某種貨幣將要升值或貶值時(shí)，將收付外匯的結(jié)算日期提前或推遲，以達(dá)到避免外匯匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)或獲取外匯匯率變動(dòng)收益的目的。提前或推遲的基本做法是以下兩點(diǎn)。第一，預(yù)期外匯匯率將要上升時(shí)，出口商或外幣債權(quán)人應(yīng)盡量推遲收匯日期，以期獲得計(jì)價(jià)貨幣匯率上浮的利益；而進(jìn)口商或外幣債務(wù)人則應(yīng)爭取提前付匯，以避免將來計(jì)價(jià)貨幣升值多支付本國貨幣。第二，預(yù)期外匯匯率將要下跌時(shí)，出口商或外幣債權(quán)人應(yīng)爭取提前收匯，使其提前付款，以避免計(jì)價(jià)貨幣貶值帶來的損失；而進(jìn)口商或外幣債務(wù)人則應(yīng)盡量推遲付匯日期，達(dá)到用較少的本幣換取計(jì)價(jià)貨幣的目的。外匯風(fēng)險(xiǎn)防范—內(nèi)部經(jīng)營法（高職）3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施—內(nèi)部經(jīng)營法引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院

3）在合同中設(shè)立保值條款企業(yè)在涉外活動(dòng)中并不一定能完全如愿地選擇結(jié)算貨幣，如果在交易中不得不使用對方愿意接受的貨幣時(shí)，則可采用貨幣保值法，即在合同中加列保值條款，對結(jié)算貨幣用某種穩(wěn)定的價(jià)值單位進(jìn)行保值外匯風(fēng)險(xiǎn)防范—內(nèi)部經(jīng)營法（高職）3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施—內(nèi)部經(jīng)營法引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院第一，黃金保值條款。指在簽訂貿(mào)易合同時(shí)，按當(dāng)時(shí)黃金市場價(jià)格將應(yīng)支付的合同貨幣金額折合成若干黃金，到實(shí)際支付日，若黃金價(jià)格波動(dòng)，支付的貨幣金額也相應(yīng)變動(dòng)。第二，價(jià)格調(diào)整保值條款。又稱加價(jià)保值與壓價(jià)保值。在國際貿(mào)易中，如果不能做到收硬付軟，有時(shí)出口不得不以軟幣成交，進(jìn)口不得不以硬幣支付，這時(shí)就需要運(yùn)用價(jià)格調(diào)整保值條款。外匯風(fēng)險(xiǎn)防范—內(nèi)部經(jīng)營法（高職）3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施—內(nèi)部經(jīng)營法引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院第三，外匯保值條款。又稱貨幣風(fēng)險(xiǎn)條款，是指在合同中規(guī)定貨幣匯率變化幅度，從簽約成交到實(shí)際結(jié)算付款的這段時(shí)間內(nèi)，交易結(jié)算貨幣若發(fā)生貶值或升值以及貶值或升值超過雙方規(guī)定的幅度時(shí)，適當(dāng)調(diào)整匯率，實(shí)際收付的外匯金額按調(diào)整過的匯率計(jì)算；或者當(dāng)結(jié)算日支付貨幣匯率下跌超過合約規(guī)定的幅度時(shí)，則按原合同金額和結(jié)算日支付貨幣的匯率重新調(diào)整支付金額，這樣交易雙方按一定比例共擔(dān)外匯風(fēng)險(xiǎn)損失。在國際貿(mào)易合同中，外匯保值條款作為一項(xiàng)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，運(yùn)用已非常普遍。外匯風(fēng)險(xiǎn)防范—內(nèi)部經(jīng)營法（高職）3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施—內(nèi)部經(jīng)營法引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院第四，一攬子貨幣保值條款。是指交易雙方在合同中規(guī)定用支付貨幣與多種貨幣組成的“一籃子”貨幣的綜合價(jià)值掛鉤的保值條款，即訂立合同時(shí)確定支付貨幣與“一籃子”貨幣中各種貨幣的匯率，并規(guī)定每種人選貨幣的權(quán)數(shù)和匯率變化的調(diào)整幅度，如到期支付時(shí)匯率變動(dòng)超過規(guī)定的幅度，則按支付當(dāng)時(shí)的匯率調(diào)整，以達(dá)到保值的目的。外匯風(fēng)險(xiǎn)防范—內(nèi)部經(jīng)營法（高職）3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施—內(nèi)部經(jīng)營法引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院任務(wù)1某英國公司出口貨物，合同簽訂以軟幣計(jì)價(jià)，6個(gè)月后收匯。以市場即期匯率GBP/USD=1.8600計(jì)價(jià)，其價(jià)值10萬英鎊的貨物的美元報(bào)價(jià)為18.6萬。已知美元對英鎊6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率貼水60個(gè)點(diǎn)，貼水率0.0060/1.8600＝0.32%，該出口商預(yù)計(jì)出口收匯時(shí)美元貶值，賣出美元遠(yuǎn)期以防范外匯風(fēng)險(xiǎn)。如何通過內(nèi)部經(jīng)營法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范？到期收匯時(shí)，按遠(yuǎn)期匯率交割，收回英鎊僅為18.6萬/1.8660＝9.968萬英鎊，虧損0.032萬英鎊。于是，英國公司采取加價(jià)保值策略，將美元貼水率計(jì)入美元報(bào)價(jià)中，則新的出口價(jià)為18.6×（1＋0.32%）＝18.66萬（美元）。出口商的收益得到了保證。外匯風(fēng)險(xiǎn)防范—內(nèi)部經(jīng)營法（高職）3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施—內(nèi)部經(jīng)營法引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院獨(dú)立完成，并匯報(bào)結(jié)果。任務(wù)2日本某公司從美國進(jìn)口100萬美元的貨物，簽約時(shí)即期匯率為USD/JPY＝130日元。為避免結(jié)算日美元匯率上升而加大進(jìn)口成本，公司便以SDR進(jìn)行保值。假設(shè)簽約時(shí),1SDR=1.3282美元，100萬美元折合100萬／1.3282＝75.29萬SDR。如果結(jié)算日美元匯率上升為USD/JPY＝136，1SDR＝1.2386美元，則日本公司為支付100萬美元需支付多少日元？外匯風(fēng)險(xiǎn)防范—內(nèi)部經(jīng)營法（高職）3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施—內(nèi)部經(jīng)營法引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院

1.內(nèi)部經(jīng)營法概念2.內(nèi)部經(jīng)營法種類3.內(nèi)部經(jīng)營法的應(yīng)用

外匯風(fēng)險(xiǎn)防范—內(nèi)部經(jīng)營法（高職）3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施—內(nèi)部經(jīng)營法引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院任務(wù)3：我A公司與英國B公司簽訂出口某商品的貿(mào)易合同，簽訂合同時(shí)，匯率為GBP/CNY=10.0000，成交總金額80萬思考：加入什么樣的條款能保證我方收入不損失？外匯風(fēng)險(xiǎn)防范—內(nèi)部經(jīng)營法（高職）3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施—內(nèi)部經(jīng)營法引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院

1.內(nèi)部經(jīng)營法概念2.內(nèi)部經(jīng)營法種類3.內(nèi)部經(jīng)營法的應(yīng)用

外匯風(fēng)險(xiǎn)防范—內(nèi)部經(jīng)營法（高職）3外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施—內(nèi)部經(jīng)營法引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院物價(jià)指數(shù)保值物價(jià)指數(shù)保值是指以某種商品的價(jià)格指數(shù)或消費(fèi)物價(jià)指數(shù)來保值，進(jìn)出口商品貨價(jià)根據(jù)價(jià)格指數(shù)的變動(dòng)相應(yīng)調(diào)整。在使用物價(jià)指數(shù)保值方法時(shí)，通常是把商品價(jià)格變動(dòng)和支付貨幣時(shí)保值貨幣匯率變動(dòng)等因素結(jié)合起來，制定出復(fù)合指數(shù)。到期時(shí)，根據(jù)指數(shù)變動(dòng)，調(diào)整支付金額。有的大型設(shè)備往往采用滑動(dòng)價(jià)格保值，即把商品中的某些因素不固定，根據(jù)原材料、工資等變化，到支付期時(shí)加以調(diào)整?；瑒?dòng)價(jià)格保值就是為了防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，在簽訂貿(mào)易合同時(shí)，買賣商品的部分價(jià)格暫不確定，根據(jù)結(jié)算時(shí)的