新能源汽車出海洞察

新能源汽車出海洞察華東區(qū)研究部2024年5月Acceleratingsuccess.——Colliers中國新能源汽車出海洞察1.出海新征程Colliers第四階段●2020年至今，中國企業(yè)從“產(chǎn)品出?！鞭D(zhuǎn)向“品牌出?！?。在疫情反復(fù)和國際

局勢波動下，中國企業(yè)出海的業(yè)務(wù)受到不同程度影響，以低價內(nèi)卷和粗放式廣告投放的鋪貨模式受阻。出海企業(yè)紛紛尋求品牌效應(yīng)，通過打造有辨識度的品牌來與消費(fèi)者建

立緊密聯(lián)系、穩(wěn)固市場份額。全球化3.0:品牌塑造有中國根基的全球企業(yè)中國企業(yè)全球化的重點(diǎn)向品牌、營銷與

服務(wù)等高附加值環(huán)節(jié)延伸，通過品牌塑

造和全球產(chǎn)業(yè)鏈布局形成競爭優(yōu)勢。第一階段O1979

年，國務(wù)院提出“出國辦企業(yè)”,首次將發(fā)展對外投資作為

國家政策，開啟了中國企業(yè)對

外直接投資的積極探索與嘗試。

之后的十年間，中國企業(yè)的全

球化意識加強(qiáng)，海外投資逐漸

活躍。●

1997年亞洲金融危機(jī)后，我國政府出臺了《關(guān)于鼓勵企業(yè)開

展境外帶料加工裝配業(yè)務(wù)的意

見》等政策，為“走出去”指明具

體貿(mào)易措施。第二階段●2000年的全國人大九屆三次會議上，“走出去”頂層戰(zhàn)略被正式

提出。在更完善的支持政策下，

中國企業(yè)加速走出國門。○。2001年，隨著我國加入世界貿(mào)

易組織，我國政府推出了一系

列優(yōu)惠政策來放寬限制條件、擴(kuò)大對外開放，便利外資企業(yè)進(jìn)入中國市場，推動我國制造

業(yè)快速發(fā)展成為“世界工廠”。第三階段2008年，經(jīng)濟(jì)危機(jī)席卷全球，線下消費(fèi)向線上轉(zhuǎn)移，消費(fèi)不

振導(dǎo)致一些品牌效應(yīng)不強(qiáng)、沒

有技術(shù)護(hù)城河的企業(yè)被迫退出

市場。2010年起，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，以騰訊、阿里為首的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將在國內(nèi)相對成熟的電商模式復(fù)制到

海外市場，通過技術(shù)、人才等

優(yōu)勢迅速發(fā)展。起步期全球化3.0時代的中國企業(yè)出海新征程全球化2.0:技術(shù)創(chuàng)新國際化的中國企業(yè)中國企業(yè)全球化的目標(biāo)從單純擴(kuò)大市場過渡到建立技術(shù)優(yōu)勢。全球化1.0:代工貿(mào)易有海外業(yè)務(wù)的中國企業(yè)初代全球化，利用低成本優(yōu)勢將產(chǎn)品推向國際市場。國家層面經(jīng)濟(jì)2019年我國人均GDP突破1萬億美元；2020年我國GDP首次突破100萬億，進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段。政策《關(guān)于建立“一帶一路”國際商事爭端解決機(jī)制和機(jī)構(gòu)意見》等文件逐漸建立保障體系。金融多維度資金助推“走出去”,有效激發(fā)海外發(fā)展活力。產(chǎn)業(yè)層面技術(shù)電動化、智能化等技術(shù)水平不斷攀升，部分領(lǐng)域已達(dá)世界先進(jìn)水平。供應(yīng)鏈汽車零部件等領(lǐng)域的國產(chǎn)化勢頭強(qiáng)勁，我國企業(yè)動力電池裝車量約占全球2/3左右。市場汽車產(chǎn)銷總量連續(xù)14年穩(wěn)居全球第一；新能源車市場連續(xù)8年保持全球第一。Colliers

4汽車產(chǎn)業(yè)的全球化重要窗口期窗口期

1910-19301960-19801990-20102018-2030+德國模塊化、平臺化日本自動化、小型化中國電動化、智能化美國流水線生產(chǎn)主導(dǎo)國關(guān)鍵因素Colliers

5我國汽車產(chǎn)業(yè)的出海歷程中國新能源車出口量(萬輛)

中國汽車年出口量(萬輛)

——新能源車出口占比(%)第二代出海：新能源車出海勢頭銳不可擋以比亞迪為代表，實現(xiàn)了對歐洲等高勢能市場的突破，出口均價

也隨之提升，純電車出口均價約2萬美元左右第一代出海：燃油車為主主要出海均價1萬美元左右的燃油車，出海目的地集中在亞非欠發(fā)達(dá)國家和地區(qū)取代日本成為

20%全球第一大汽車出口國15%10%5%22%

22%取代德國成為

全球第二大汽

車出口國取代韓國成為全球第三大汽車出口國21%

21%13%2018年，上汽

新勢力紛紛開啟海名爵和上汽

外布局，蔚來、小鵬、威馬、比亞迪外銷售新能源車。等高調(diào)進(jìn)軍歐洲。隨著新能源客車出口量的增加，海外市場對中國新能

源客車的認(rèn)可度持續(xù)提升。但在乘用車方面，中國新

能源車企的出海仍空白。2011年，比亞迪首次以純電動客車參加比利時客車

展，電動客車成為新能源

車出海的先行者。我國新能源車出口

量占到汽車總出口

量的四分之一，與

2021年相比，出口

量翻了將近三倍。20112012201320142015201620172018201920202021202220232021年，我國新能源車出海

進(jìn)入高速發(fā)展

期，出口量同

比幾乎翻倍。6005004003002001000來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會，高力國際整理2019-2020年，造車Maxus

開始向海25%25%12%新能源車企海外建廠區(qū)位選擇的主要考量要素具有汽車工業(yè)基礎(chǔ)本地有一定的汽車工業(yè)基礎(chǔ)，具備熟練工人、完善供應(yīng)鏈、成熟工業(yè)能力，以降低成本。隨著歐美貿(mào)易法案針對我國汽車直接出口的限·

制不斷升級，以及經(jīng)濟(jì)性和滾裝船運(yùn)力制約等原因的影響下，我國新能源車企開始尋求更多元的出海模式，尤其青睞海外投資建廠。產(chǎn)能出海構(gòu)筑了我國新能源車企的全球化版圖。當(dāng)前我國新能源車企布局的海外工廠主要集中·在泰國、中東歐和拉丁美洲等地。2024-2025年將成為海外產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)的高峰。新能源車企建廠注重配套因素，因為新能源車廠不僅限于整車生產(chǎn)，還需要配套電池廠、零

部件供應(yīng)體系等。隨著我國新能源車企產(chǎn)能出

海的加速，產(chǎn)業(yè)鏈上的配套企業(yè)也開始以海外

建廠、就近布局的模式出海。這不僅有利于復(fù)刻國內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)驗，而且能享受海外的關(guān)稅減免等優(yōu)惠政策，使零部件企業(yè)

的出海效益好于市場預(yù)期。Colliers

6新趨勢：邁入“產(chǎn)能出海+產(chǎn)業(yè)鏈出?！毙码A段產(chǎn)品出海

產(chǎn)能出海

產(chǎn)業(yè)鏈出海在電動化時代，我國新能源車企在三電系統(tǒng)、智能化配置等核心領(lǐng)域樹立了全球領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢。而疫情下的全球汽車銷量下行和傳統(tǒng)車

企收入下降使海外傳統(tǒng)車企無力支撐在電動化、

智能化轉(zhuǎn)型方面的重金投入，從而導(dǎo)致新能源

車的海外車型供給不足。我國新能源車企抓住窗口期，迎來整車產(chǎn)品出的高光時刻

，并順勢向上突破了歐洲、

澳洲等高勢能市場缺乏本土汽車品牌的發(fā)展中國家

不但勞動力、土地等要素成本低，而且一旦實現(xiàn)本地化生產(chǎn)，就能

快速占領(lǐng)本土市場。政局穩(wěn)定、對華關(guān)系友好，政府明確支持新能源汽車

產(chǎn)業(yè)發(fā)展。本土汽車品牌缺乏

政府支持1I1車輛售價(人民幣萬元/輛)11.9921.6

1818關(guān)稅(人民幣萬元/輛)/6.5

1.80稅

率(%)/30%

10%0%單車收入(人民幣萬元/輛)11.9915.1

16.218單車成本(人民幣萬元/輛)1011.5

11.511.4稅前利潤(人民幣萬元/輛)0.961.943.024.92稅

前

利

潤

率(%)8.0%9.0%

16.8%27.3%適用地區(qū)(假設(shè))標(biāo)準(zhǔn)模型中高關(guān)稅地區(qū)，如俄羅斯、低關(guān)稅地區(qū)，如東南亞、歐墨西哥等

洲等假設(shè)產(chǎn)能利用率為80%Colliers

7產(chǎn)能出海大幅提升車企盈利空間對整車企業(yè)來說，產(chǎn)能出海相對更具有經(jīng)濟(jì)性。海外建廠情境中，產(chǎn)能利用率達(dá)到50%時，海外建廠的毛利率即可轉(zhuǎn)正；產(chǎn)能利用率突破

60%時，即可超過國內(nèi)銷售毛利率；產(chǎn)能利用率達(dá)到80%時，毛利率大幅領(lǐng)先國內(nèi)銷售和整車出口情境，經(jīng)濟(jì)性凸顯。鮮明比較下，新能

源車企的產(chǎn)能出海成為必然趨勢。以奇瑞瑞虎8為例，國內(nèi)銷售、整車出口海外和海外建廠的經(jīng)濟(jì)性測算比較來源：國金證券研究所Colliers

8我國新能源車企主要海外產(chǎn)能布局·

建成日期：2024年·

預(yù)計2025年新增達(dá)產(chǎn)：1.75萬輛泰國巴西烏茲別克斯坦比

亞

迪

汽

車·建成日期：2025年·

預(yù)計2025年新增達(dá)產(chǎn)：暫未披露一

一比亞迪

汽車·

·長成汽車Greatwall中國一汽FAWGROUP預(yù)計2025年新增達(dá)產(chǎn)：

暫未披露馬來西亞印度尼西亞建成日期：2024年上半年預(yù)計2025年新增達(dá)產(chǎn)：15

萬輛·

建成日期：2024

年一季度·

預(yù)計2025年新增

達(dá)產(chǎn)：17.5萬輛比

亞

迪

汽

車哪吒汽車·

建成日期：2025年一季度·

預(yù)計2025年新增達(dá)產(chǎn)：6.75萬輛建成日期：2025

年預(yù)計2025年新增

達(dá)產(chǎn)：暫未披露比

亞

迪

汽

車JAC江

淮

汽

車長安新能源

CHANGAN

EV汽

族

支

GAC

AiON長安新能源CHANGAN

EV長成汽車

Greatwall哈薩克斯坦奇瑞新能源CHERY

NEW

∈NERGY來源：公開信息，高力國際整理墨西哥長成汽車

Greatwall匈牙利哪吒汽車北美·2023年3月進(jìn)入墨西哥乘用車市場，相繼上市兩款車型?！?/p>

2023年7月在墨西哥簽約建設(shè)大型生產(chǎn)基地綜合體。歐洲米

米·

正式布局歐洲市場，首站在挪威交付了1,000輛新能源汽車。隨后開拓挪威、荷蘭、瑞典、德國、丹麥、比利時、法國、英國和意大利市場?！?/p>

發(fā)展勢頭迅猛。截止2023年，已進(jìn)入歐洲十五個國家，并在主要城市開設(shè)多家先鋒店?！?/p>

2024年1月，正式簽署比亞迪匈牙利乘用車工廠的土地預(yù)購協(xié)議。匈牙利工廠預(yù)計將于2025

年建成。亞洲·

在柬埔寨金邊開設(shè)第一家乘用車銷售中心?！?022年7月成立日本分公司，正式進(jìn)入日本市場。·2022年8月進(jìn)入泰國市場。2022年9月與泰國當(dāng)?shù)刈畲蟮墓I(yè)區(qū)開發(fā)集團(tuán)偉華集團(tuán)合作，購置近100公頃的土地、投資近180億泰銖(人民幣約36億元)建廠，規(guī)劃年產(chǎn)能15萬輛。·

2022年12月進(jìn)入馬來西亞市場。·

2024年1月，比亞迪烏茲別克斯坦工廠投產(chǎn)?！?/p>

比亞迪泰國工廠預(yù)計將于2024年年中建成。南

美·

2022年12月進(jìn)入巴西乘用車市場?！?/p>

2022年12月進(jìn)入智利市場?！?023年7月宣布將在巴西設(shè)立由三座工廠組成的大型生產(chǎn)基

地綜合體，總投資額達(dá)30億雷

亞爾(人民幣約45億元)?！?/p>

比亞迪巴西的大型生產(chǎn)基地綜合體預(yù)計將于2024下

半年建成。澳洲·

2022年6月，元PLUS于澳大利亞開啟預(yù)售。來源：公開信息，高力國際整理新能源汽車出海案例：比亞迪2020

2021

2022

2023

2024產(chǎn)品出海

產(chǎn)能出海Colliers

9Colliers

10新能源車零部件出海：比亞迪巴西生產(chǎn)基地綜合體2023年7月，比亞迪與巴西巴伊亞州政府共同宣布，雙方將在卡馬薩里市建設(shè)由三座工廠組成的大型生產(chǎn)基地綜合體，總投資額達(dá)30億雷亞爾(折合人民幣約45億元),計劃于2024年下半年投產(chǎn)。此舉將進(jìn)一步推動比亞迪的全球化進(jìn)程。GOVERNO

DO

ESTADO在巴西建造電池工廠，除了實現(xiàn)自給自足，加強(qiáng)一體化供應(yīng)體系，還能更好地利用南美充足的鋰資源，為之后比亞迪開展電池能源業(yè)務(wù)打下儲備。2023年前5月，比亞迪全球動力電池裝機(jī)量達(dá)38.1GWh,

同比增長率達(dá)107.8%,市占率16.1%。雖然總量與寧德時代(86.2GWh)

仍有差距，但同比增速是寧德時代(59.6%)的近一倍。比亞迪美洲地區(qū)總裁李柯在現(xiàn)場

發(fā)言中將巴西建廠視作比亞迪“美洲發(fā)展的里程碑

”。因為巴西市場此后逐漸建立的產(chǎn)業(yè)鏈、供

應(yīng)鏈儲備能逐漸降低比亞迪進(jìn)入

北美市場的門檻。依靠《通脹削減法案》,美國為本地電動汽車發(fā)展建立了“北美

保護(hù)圈”,對企業(yè)的本土化建設(shè)

提出了極為苛刻的要求。而比亞

迪此次落地巴西，能逐漸滲透到

北美周圍市場內(nèi)，為之后正式進(jìn)

入美國市場打下基礎(chǔ)。比亞迪巴西生產(chǎn)基地綜合體將由三座工廠組成，分別為

一座主營電動客車和卡車底

盤的生產(chǎn)工廠、

一座新能源

車整車生產(chǎn)工廠以及一座專

門從事磷酸鐵鋰電池材料的

加工工廠。其中，新能源車

整車生產(chǎn)產(chǎn)線涵蓋純電動和

插電式混動車型，計劃年產(chǎn)

能達(dá)15萬輛。磷酸鐵鋰電池

材料加工工廠將充分利用當(dāng)

地港口資源，以滿足全球市

場對新能源產(chǎn)品日益增長的

需求。巴西巴伊亞州副州長熱拉爾多·

朱尼奧爾、巴西巴伊亞州州

長杰羅尼莫·

羅德里格斯和比亞迪股份有限公司執(zhí)行副總裁

兼比亞迪美洲地區(qū)總裁李柯(從左到右)圖片來源：新華社，比亞迪同比增長率達(dá)107.8%市占率16.1%為正式進(jìn)入美國市場打下基礎(chǔ)計劃年產(chǎn)能達(dá)15萬輛Colliers

11汽車零部件企業(yè)產(chǎn)能出海，打開新的成長空間隨著新能源汽車產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，為適配北美、歐洲等地區(qū)的整車企業(yè)需求，國內(nèi)部分汽車零部件企業(yè)開啟全球布局、擴(kuò)大產(chǎn)能。經(jīng)營方面

就近建廠有利于零部件供應(yīng)商快速響應(yīng)當(dāng)?shù)乜蛻粜枨?，且能夠降低運(yùn)費(fèi)、關(guān)稅等成本，穩(wěn)固零部件企業(yè)在海外的市場地位。海外設(shè)廠的零

部件企業(yè)也能通過拓品類、拓車型、拓客戶等路徑實現(xiàn)業(yè)務(wù)快速增長。隨著零部件企業(yè)逐步取得客戶認(rèn)可、與客戶粘性加強(qiáng)，配套品類有望進(jìn)一步拓寬，提升單車配套價值在現(xiàn)有車型基礎(chǔ)上，為下一代車型、海外更多車型提供更多配套機(jī)會進(jìn)入更多海外車企的車企配套體系配套品類拓寬配套車型拓展配套客戶拓展海外業(yè)務(wù)國內(nèi)業(yè)務(wù)有望隨著新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展和下游客戶的增長，實現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展海外業(yè)務(wù)有望通過拓品類、拓車型、拓客戶等路徑實現(xiàn)快速增長國內(nèi)業(yè)務(wù)美國電池：寧德時代、國軒高科熱管理：三花智控、銀輪股份、奧特佳結(jié)構(gòu)件：拓普集團(tuán)被動安全：均勝電子線控制動：伯特利空氣懸架：中鼎股份、寶隆科技熱成型車身鋼件：華域汽車玻璃：福耀玻璃座椅：繼峰股份內(nèi)飾件：岱美股份新能源車零部件產(chǎn)業(yè)鏈上游關(guān)鍵原材料(鋰礦、鎳礦、鈷礦、錳礦、石墨、稀土等)核心零部件(電機(jī)、電控、

墨西哥電池、車身及附件)熱管理：三花智控、銀輪股份匈牙利電池：寧德時代電池結(jié)構(gòu)件：科利達(dá)被動安全：均勝電子空氣懸架：寶隆科技壓

鑄

：文燦股份越南熱管理：盾安環(huán)境熱成型車身鋼件：華域汽車輪胎：玲瓏輪胎馬來西亞電

池

：億緯鋰能熱管理：奧特佳結(jié)構(gòu)件：拓普集團(tuán)管路二級供應(yīng)：騰龍股份內(nèi)飾件：新泉股份來源：公開信息，高力國際整理Colliers

12我國新能源車零部件企業(yè)主要海外產(chǎn)能布局德國電池：寧德時代、國軒高科電池結(jié)構(gòu)件：科利達(dá)熱管理：銀輪股份被動安全：均勝電子、松原股份空氣懸架：中鼎股份、寶隆科技車身件：凌云股份熱成型車身鋼件：華域汽車玻璃：福耀玻璃座椅：繼峰股份視條、后視鏡：寧波華翔巴西印度電池：國軒高科熱管理：銀輪股份、三花智控、奧特佳攝像頭：聯(lián)創(chuàng)電子熱成型車身鋼件：華域汽車泰國被動安全：均勝電子線控制動：伯特利汽車功效：上聲電子壓鑄：文燦股份結(jié)構(gòu)件：拓普集團(tuán)車身件：凌云股份熱成型車身鋼件：華域汽車玻璃：福耀玻璃座椅：繼峰股份、億和控股

視條、后視鏡：寧波華翔內(nèi)飾件：新泉股份、岱美股份結(jié)構(gòu)件：拓普集團(tuán)熱管理：奧特佳汽車功效：上聲電子座椅：繼峰股份阿根廷電

池

：國軒高科座椅：繼峰股份熱管理：三花智控、銀輪股份空氣懸架：保隆科技結(jié)構(gòu)件：拓普集團(tuán)被動安全：均勝電子管路二級供應(yīng)：騰龍股份

座椅：繼峰股份熱成型鋼車身件：華域汽車被動安全：均勝電子汽車功效：上聲電子座椅：繼峰股份視條、后視鏡：寧波華翔內(nèi)飾件：新泉股份、岱美股份中游整車制造下游整車銷售充電設(shè)施后市場服務(wù)等電池：國軒高科熱管理：三花智控被動安全：華懋科技座椅：億和控股輪胎：玲瓏輪胎波蘭

捷克Colliers中國新能源汽車出海洞察2.出海目的地區(qū)域市場新能源車零部件企業(yè)海外建廠的兩大考量明確的目標(biāo)客戶汽車零部件企業(yè)建廠幾乎全部面向客戶配套。由于特斯拉等海外頭部車企的整車廠

大多位于歐洲和北美，特斯拉供應(yīng)鏈上的我國零部件企業(yè)出海也主要選址在波蘭、

匈牙利等中東歐國家及墨西哥。近年來，因為國內(nèi)市場份額上升阻力變大及出口關(guān)稅越發(fā)嚴(yán)苛，新能源車零部件企

業(yè)出海的力度加大。除了特斯拉供應(yīng)鏈外，圍繞我國新能源車企海外建廠而布局的

供應(yīng)鏈也在東南亞和拉丁美洲等地逐漸深入。選擇低成本輻射戰(zhàn)略出海的新能源車零部件企業(yè)大多采取低成本投資戰(zhàn)略，即選擇土地、勞動力等要

素成本較低，且臨近主要客戶的國家和地區(qū)。服務(wù)美國新能源車企時，出海的零部件企業(yè)大多選址在同屬《美加墨貿(mào)易協(xié)定》

的墨西哥；服務(wù)英法德等西歐國家的新能源車企時，選址在同屬歐盟的波蘭、匈

牙利等中東歐國家；服務(wù)落戶于東南亞的新能源車企時，選址在泰國、馬來西亞

等地。Colliers

14我國新能源汽車產(chǎn)能出海的區(qū)位選擇要素全球制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈正朝著區(qū)域化、近岸化、本土化的方向加速調(diào)整，逐漸形成以法德、中國、美國為中心的三大區(qū)域，輻射帶動

周邊地區(qū)的發(fā)展。在歐洲以德國為中心，輻射至歐盟；在亞洲以中國為中心，輻射日韓、東盟各國；在美洲以美國為中心，輻射至墨西哥

巴西等拉丁美洲國家。有一定產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)本地有一定的汽車工業(yè)

基礎(chǔ)，具備熟練工人、

完善供應(yīng)鏈和成熟工業(yè)

能力，甚至能收購當(dāng)?shù)?/p>

汽車企業(yè)的閑置產(chǎn)能進(jìn)

行生產(chǎn)，以降低成本。

如比亞迪在泰國、巴西

的工廠。政府支持政治局勢穩(wěn)定，對華關(guān)

系友好，且政府明確支

持新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

如東南亞各國、中東歐

國家、拉丁美洲的墨西

哥和巴西等。沒有本土品牌的發(fā)展中國家缺乏本土汽車品牌意味

著我國的新能源車企一

旦實現(xiàn)本地化生產(chǎn)，就

能快速占據(jù)市場；發(fā)展中國家則意味著勞動力、土地等要素成本投入較低。中國新能源車企海外建廠時，區(qū)位選擇的三大因素部分歐洲國家針對海外投資的減稅或補(bǔ)貼政策概覽國家

法規(guī)

政策捷克《投資鼓勵法》及后期的修訂對包括新能源汽車在內(nèi)的制造業(yè)啟動新技術(shù)中心和戰(zhàn)略服務(wù)中心等投資活動提供支持。支持形式為提供最多10個納稅期(免

稅期)的企業(yè)所得稅減免或現(xiàn)金補(bǔ)貼。波蘭《支持新投資法案》投資區(qū)內(nèi)新設(shè)工廠或與現(xiàn)有工廠相關(guān)的投資最長可以獲得15年的企業(yè)所得稅減免。與此同時，波蘭還對研發(fā)投資、戰(zhàn)略性生產(chǎn)投資等進(jìn)行補(bǔ)貼。西班牙《經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略項目》計劃投資43億歐元支持新能源車和電池生產(chǎn)，補(bǔ)貼范圍包括從鋰的提取到新能源車生產(chǎn)制造的整個供應(yīng)鏈。匈牙利根據(jù)匈牙利不同外

資法規(guī)整理針對赴匈投資和在匈擴(kuò)大投資企業(yè)提供退還和非退還補(bǔ)貼，對外資進(jìn)行國民待遇，無特殊補(bǔ)貼政策。根據(jù)不同投資項目，補(bǔ)貼形式主要有現(xiàn)金補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、低息貸款等。海外政策環(huán)境：發(fā)達(dá)國家發(fā)達(dá)國家·歐美車企在電動化和智能化技術(shù)上落后于我國新能源車企。

為保護(hù)本土市場，歐美發(fā)達(dá)國家紛紛以新能源車產(chǎn)業(yè)鏈本

土化為緣由，推出貿(mào)易保護(hù)性措施，給我國新能源車企的

產(chǎn)品出海設(shè)置障礙。目前歐美的排斥性政策主要針對在中國本土生產(chǎn)的出口車

輛，出海建廠的產(chǎn)能尚不屬于被調(diào)查范圍。歐美針對新能源車產(chǎn)業(yè)的主要貿(mào)易保護(hù)措施概覽國家

法規(guī)

政策《通脹削減法案》對關(guān)鍵礦物、電池組件等核心產(chǎn)業(yè)鏈做出了在美國生產(chǎn)的規(guī)定?！睹滥訁f(xié)定》協(xié)定對在美國市場銷售的汽車做出零部件比例規(guī)定，變相驅(qū)逐非本土車企。2023年9月，歐盟宣布展開針對中國新能源車的反補(bǔ)貼調(diào)查，調(diào)查的核心內(nèi)容是中國政府是否對中國車企提供補(bǔ)貼，以此評估歐盟是否需要征收懲罰性關(guān)稅?！锻浵鳒p法案》《美墨加協(xié)定》反補(bǔ)貼調(diào)查來源：公開信息，高力國際整理Colliers

15美國歐盟發(fā)展中國家紛紛在新能源車購置、使用和生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行激勵。尤其在生產(chǎn)環(huán)節(jié)上，泰國、印度尼西亞、馬來西亞和越南等國家均提出本土化生產(chǎn)目標(biāo)，泰國·對于零售價不超過200萬泰銖(人民幣38.6萬元)的純電動汽車，可享受高達(dá)40%的關(guān)稅折扣?！τ陔姵厝萘砍^30千瓦時、零售價為200-700萬泰銖(人民幣38.6萬-135萬元)的電動汽車，可進(jìn)一步享受20%的關(guān)稅優(yōu)惠。

·

純電動汽車的消費(fèi)稅從8%降至2%?！?/p>

電池容量為10-30千瓦時的乘用車每輛可獲得7萬泰銖(人民幣13,525元)的補(bǔ)貼。·

電池容量超過30千瓦時的CKD(全散件組裝)和CBU(完全組裝)的汽車每輛可獲得15萬泰銖(人民幣28,983元)補(bǔ)貼?！?/p>

電池容量超過30千瓦時的CKD皮卡可以獲得每輛15萬泰銖的補(bǔ)貼。積極引進(jìn)我國新能源車企建廠并給予稅收優(yōu)惠。)積極接洽我國新能源車企：2023年10-11月，長城、哪吒、吉利等公司被印度尼西亞、越南等國家邀請訪問，商議投資建廠事宜。東南亞各國政府的支持態(tài)度明確。2)政策大力支持：泰國提出了2030年汽車達(dá)產(chǎn)250萬輛的目標(biāo)，其中30%將為新能源車。馬來西亞供給端·新能源車企可申請70%-100%的所得稅減免?！そ刂?027年12月31日，對用于本地組裝的進(jìn)口汽車零部件免除進(jìn)口關(guān)稅?！っ庹鞒潆娫O(shè)備制造商2023-2032財政年度的收入所得稅，以及為期5年的100%投資稅津貼。需求端·截止2027年12月31日，對本地組裝新能源車(CKD)免征消費(fèi)稅和銷售稅需求端?！そ刂?025年12月31日，對全進(jìn)口電動汽車(CBU)免征進(jìn)口關(guān)稅及消費(fèi)稅。東南亞其他國家如馬來西亞、供給端印度尼西亞和越南等，均對中國新能源車企在本地建廠予以稅收減免。越南·將新能源車制造、組裝和電池生產(chǎn)列入享受特殊投資激勵政策的行業(yè)名單，免除或降低新能源車和電池在制造、組裝和維修環(huán)節(jié)所需設(shè)備、生產(chǎn)線和配件的進(jìn)口關(guān)稅?！こ潆娬緦⑾硎芨偷碾妰r，并免除與充電站建設(shè)相關(guān)的設(shè)備和配件的進(jìn)口稅；前五年免除充電站的土地相關(guān)稅費(fèi)和企業(yè)所得稅，后五年稅費(fèi)減半。需求端·為新能源車消費(fèi)提供補(bǔ)貼，每輛車可獲得1,000美元的補(bǔ)貼?！?022年3月1日起，新能源車在前五年免征登記費(fèi)；在接下來的五年內(nèi)，新能源車首次登記費(fèi)按照同型號汽油和柴油車費(fèi)用的50%繳納。供給端·對在印度尼西亞生產(chǎn)的純電動汽車最高補(bǔ)貼5,130美金，混動汽車的補(bǔ)貼金額減半?！て髽I(yè)在印度尼西亞投資額只要超過1,000億印尼盾(約5,000萬人民幣),即可享受企業(yè)所得稅50%減免5年的優(yōu)惠；投資額超過5,000億印尼盾

(約25,000萬人民幣)以上將會獲得100%的所得稅減免；投資金額越大，享受的免稅期也越長。印度尼西亞

·清單內(nèi)的新能源車原料、設(shè)備、零配件免征關(guān)稅、增值稅和進(jìn)口所得稅。消費(fèi)端·滿足本地化率要求的純電動車和燃料電池汽車，可以享受0%的稅率?！?/p>

駕駛新能源車將不受單雙號限行政策限制。新能源車在部分停車場能享受更高的停車費(fèi)優(yōu)惠?！?023年4月至2023年12月，購買新能源車僅需繳納1%的增值稅，其余10%由政府承擔(dān)。Colliers

16海外政策環(huán)境：發(fā)展中國家發(fā)展中國家

部分東南亞國家新能源車補(bǔ)貼政策概覽來源：各國政府官網(wǎng)，國金證券研究所國家政策新能源車普及率較低、本土新能源車產(chǎn)業(yè)處于弱勢地位的東南亞是我國新能源車企出海主戰(zhàn)場之一東南亞各國新能源車市場差異較大，按汽車市場成熟度可以大致分為三類：·第一類是汽車成熟市場，包括馬來西亞和新加坡，其新能源車發(fā)展重點(diǎn)是替換油車，銷量天花板明確?！さ诙愂翘幱谠鲩L后期的泰國汽車市場，其新能源車銷量大、增速快：2023年東南亞70%的新能源車銷量來自于泰

國，是該區(qū)域的頭部市場，2030年有望達(dá)成30%的銷售滲透率目標(biāo)?！さ谌愂瞧鸩酵怼⒁?guī)模小的印度尼西亞、越南和菲律賓等市場，其人口紅利和經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速將為新能源車消費(fèi)帶來一定的潛力。Colliers

17我國新能源車企產(chǎn)能出海的主要目的地拉美各市場提供了不同程度的新能源刺激政策·

巴西、阿根林、哥倫比亞等拉丁美洲國家在新能源

車購車激勵(包含購置稅、進(jìn)口關(guān)稅)、用車激勵(包括擁車稅減免、過路費(fèi))和企業(yè)能效積分等方

面，提供了不同程度的刺激政策。例如，巴西通過稅收減免和企業(yè)能效激勵來快速導(dǎo)入新能源車產(chǎn)品；智利政府宣布將在2035年禁售燃油車；哥倫比亞、波多黎各和巴拿馬也分別提出了

新能源車的保有量目標(biāo)。歐洲是目前除了中國以外最大的新能源車市場·

北歐地區(qū)汽車工業(yè)體系較為落后、西歐地區(qū)新能源車產(chǎn)能短缺，

導(dǎo)致歐洲的新能源車供給主要依賴進(jìn)口，這給全球新能源車企帶

來了機(jī)遇。歐洲新能源車銷量滲透率從2018年不足3%增長至2023年的23%,勢頭迅猛?！?/p>

我國新能源汽車品牌在續(xù)航里程、電池功率等方面都有一定的優(yōu)勢，在歐洲市場的認(rèn)可度也不斷提升，已經(jīng)實現(xiàn)了彎道超車。在墨西哥建廠將便利輻射北美+南美市場·

南美新能源車的市場滲透率較低，在墨西哥建廠將有利于出口南美市場。墨西哥能享受北美貿(mào)易自由協(xié)定和IRA優(yōu)惠，在墨西哥建廠不僅可以輻射本地和南美市場，

原材料、供應(yīng)鏈、成品都可以和美國、加拿

大緊密地流通。美國本土仍是大部分新能源車企出海時較少涉足的地區(qū)·

美國新能源車市場是特斯拉的大本營，2023年第四季度特斯拉在美國純電動車市場份額達(dá)到56%。同時，福特、通用等美國老

牌車企以及Lucid等本土新勢力也在搶占市場。因此，美國本土

仍是大部分新能源車企出海時較少涉足的地區(qū)。南美市場●產(chǎn)能出海目的地案例：墨西哥地緣優(yōu)勢明顯，靠近潛在市場

區(qū)位優(yōu)勢·

墨西哥位于南北美交界，在墨西哥生產(chǎn)的產(chǎn)品不但能以低成本進(jìn)入北美市場，還能輕松觸及南美市場。在墨西哥設(shè)立海外工廠不僅能降低運(yùn)費(fèi)支出，還縮短了交貨時間和庫存成本。原產(chǎn)地規(guī)則加速汽車產(chǎn)業(yè)鏈回流北美，墨西哥成為“近岸外包”的受益者·

逆全球化和中美脫鉤等因素導(dǎo)致西方國家由“離岸外包“策略轉(zhuǎn)向“近岸外包”和“友岸外包”。

2020年生效的《美墨加協(xié)定》和2022年美國出臺的《通脹削減法案》分別以零關(guān)稅和新

能源車購置減稅優(yōu)惠來激勵汽車及零部件的生產(chǎn)回流北美，推動墨西哥成為北美汽車工業(yè)

的“后花園”?！?/p>

墨西哥政府推出IMMEX優(yōu)惠政策，為外國制造業(yè)企業(yè)投資設(shè)廠提供免稅機(jī)會，使其能夠在墨西哥以低成本和低風(fēng)險運(yùn)營。通常來說，沒有IMMEX認(rèn)證的制造業(yè)企業(yè)需繳納所有進(jìn)口關(guān)

稅，例如16%的增值稅(IVA);而

IMMEX認(rèn)證的制造業(yè)企業(yè)(部分特定行業(yè)除外)不但免

征增值稅(IVA),

其進(jìn)口的材料只要在特定時間內(nèi)(通常為18個月)加工并作為最終產(chǎn)品

出口，即有條件被認(rèn)定為“臨時”進(jìn)口，并因此免稅。與多個國家/地區(qū)簽訂自貿(mào)協(xié)定·

墨西哥憑借貿(mào)易成本優(yōu)勢，推進(jìn)國際間貿(mào)易自由化，與美、加、歐盟各國等多個國家和地區(qū)簽訂自貿(mào)協(xié)定。因此，從關(guān)稅角度，墨西哥成本比國內(nèi)生產(chǎn)再出口有很大優(yōu)勢。區(qū)域

國家/地區(qū)北美

美國、加拿大拉丁美洲

哥倫比亞、哥斯達(dá)黎加、尼加拉瓜、智利、薩爾瓦多、危地馬拉、洪都拉斯、烏拉圭、秘魯歐洲

歐盟各國、以色列亞太

日本、馬來西亞、新加坡、澳大利亞、新西蘭等11國Colliers18與墨西哥簽訂自由貿(mào)易協(xié)定的國家和地區(qū)墨西哥正在成為新的制造業(yè)聚集地近年來，隨著全球供應(yīng)鏈加速重構(gòu)，墨西哥正在成為新的制造業(yè)聚集地，中國的新能源車企和汽車零部件企業(yè)都在瘋狂涌入這片

制造業(yè)的新大陸。IMMEX

稅收優(yōu)惠政策鼓勵工廠建廠政策優(yōu)勢

三來源：公開信息，高力國際整理需要應(yīng)對的挑戰(zhàn)貿(mào)易政策的潛在不穩(wěn)定性·墨西哥受美國政策干預(yù)的影響較大。例如2023年8月，墨西哥上調(diào)鋼鐵和輕化行業(yè)等392個稅目的進(jìn)口關(guān)稅；中國作為墨西哥的第二大貿(mào)易伙伴和第二大進(jìn)口來源國，將不可避免地受到影響。瓜納華托州人工及管理效率偏低·墨西哥的勞動力市場具有很高的靈活性，許多工人以每天或每周為單位被雇用，員工流動性很高。墨西哥制造業(yè)工人的效率也不如中國，且需要支付高額的加班費(fèi)用。新能源車產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀本土產(chǎn)業(yè)鏈缺位，為新能源車產(chǎn)業(yè)鏈出海帶來機(jī)遇·盡管政府積極推動新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但墨西哥本土尚未形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈。例如，墨西哥新能源車產(chǎn)業(yè)鏈中，電動化、熱管理和智

能化供應(yīng)商的數(shù)量僅為2.2%,而中國新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)數(shù)據(jù)

為8.8%。新能源車整車龍頭加碼布局墨西哥產(chǎn)能·正在向電動化轉(zhuǎn)型的墨西哥給零部件企業(yè)投資建廠提供了廣闊的發(fā)

展空間。隨著特斯拉不斷加碼在墨西哥的產(chǎn)能布局，我國的新能源

車零部件企業(yè)也積極追隨至墨西哥建廠。相較于墨西哥本土廠商，

我國零部件企業(yè)在技術(shù)能力和過往經(jīng)驗上優(yōu)勢明顯，有望受益于北

美的廣闊市場、擴(kuò)大全球份額。新萊昂州嶸泰股份：壓鑄(一期投資2.5億元，已

于2017年投產(chǎn)；二期投資2.7億元，預(yù)計

2024年投產(chǎn))拓普集團(tuán)：結(jié)構(gòu)件(投資13.6億元，預(yù)計

2024年投產(chǎn))瑞可達(dá)：新能源連接器(投資2,000萬，2023年投產(chǎn))銀輪股份：熱管理(投資2.7億元，2023

年投產(chǎn))祥鑫科技：精密金屬加工(投資1.4億元，2022年投產(chǎn))起亞將建設(shè)新能源車生產(chǎn)基地阿瓜斯卡連特斯州新泉股份：內(nèi)飾件(投資8,400萬美

元，2022年投產(chǎn))來源：公開信息，高力國際整理Colliers19產(chǎn)能出海目的地案例：墨西哥科阿韋拉州岱美股份：內(nèi)飾件(收購的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)

于2018年投產(chǎn)，新建廠預(yù)計2025年

投產(chǎn))伯特利：線控制動(投資3.5億元，預(yù)計2024年投產(chǎn))

旭升集團(tuán)：壓鑄(投資約18億元，預(yù)計2024年投產(chǎn))特斯拉“超級工廠”2023年12月，特斯拉已獲得

土地許可，將建設(shè)一座初始

投資50億美元、占地面積約

1,700公頃、目標(biāo)產(chǎn)能200萬

輛的超級工廠。屆時，將成

為特斯拉全球最大的工廠。愛科迪：壓鑄(一期投資1.4億元，

2016年投產(chǎn)；二期2023年投產(chǎn))第

汽車、江淮汽車生產(chǎn)基地政策優(yōu)勢“30

·30”政策助力汽車電動化轉(zhuǎn)型，打造東盟最大的新能源車制造基地·為了建成“東南亞新能源車制造中心和出口基地”,泰國制定了“30·30”政策，即：到2030年泰國國內(nèi)新能源車替代率必須在30%以上，新能源車產(chǎn)能占比也需達(dá)到30%以

上；至2035年，泰國本土生產(chǎn)的新車將全部實現(xiàn)零排放?！?/p>

在此政策框架下，泰國國家新能源車政策委員會制定了一系列政策來推動新能源車的消費(fèi)和生產(chǎn)，主要包括：下調(diào)消費(fèi)稅稅率、提供消費(fèi)補(bǔ)貼、下調(diào)新能源車的整車進(jìn)口

關(guān)稅、減免全散件進(jìn)口組裝車的進(jìn)口關(guān)稅、下調(diào)消費(fèi)稅和提供市場補(bǔ)貼等。因為整車

進(jìn)口關(guān)稅減征的優(yōu)惠僅針對于在泰國設(shè)廠的車企，且要求其在2025年底前在泰國生產(chǎn)

預(yù)期當(dāng)年進(jìn)口量相等的新能源車，所以將推升海外新能源車企在泰國投資建廠的熱情。輻射東盟區(qū)域汽車貿(mào)易的跳板·

泰國位于東盟的中心位置，通常被選作進(jìn)入東盟區(qū)域貿(mào)易的跳板。早在20世紀(jì)80年代，日本汽車企業(yè)將生產(chǎn)制造向境外遷移時，就將泰國定位為東盟地區(qū)的汽車生產(chǎn)樞紐。面向南太平洋的右舵車出口中心·

泰國是全球少數(shù)的右舵汽車國家之一，因此很大比重的汽車出口面對同樣采用右舵車的印度尼西亞、馬來西亞、新加坡等東盟國家以及澳大利亞、南非等英聯(lián)邦國家。泰

國的地理位置能便利地輻射到這些出口目的地國家。區(qū)位優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)“亞洲底特律”:東南亞的傳統(tǒng)汽車制造業(yè)中心·

泰國有將近20家整車制造廠，年均整車生產(chǎn)能力近200萬輛，占東南亞汽車市場的一半左右。汽車工業(yè)也是泰國第一大支柱產(chǎn)業(yè)，汽車產(chǎn)業(yè)工人約占

其勞動力人口的10%左右。泰國擁有近700家一級汽車零部件供應(yīng)商；全球百大零配件供應(yīng)商中，有超過半數(shù)在泰國設(shè)立分公司或工廠。泰國還有超過1,700家規(guī)模較小的二、三

級零配件供應(yīng)商，主要為泰國本土企業(yè)。因此，整車廠在泰國的現(xiàn)地零部

件采購率能夠高達(dá)98%。Colliers20泰國成為中國新能源車企出海的主要目的地泰國是東盟最大的汽車生產(chǎn)國和第二大汽車銷售市場，也是亞洲

僅次于中國、日本和韓國的汽車

出口國。在泰國政府的政策扶持

下，泰國也成為中國新能源車企

產(chǎn)能出海的主要目的地。產(chǎn)能出海目的地案例：泰國中國動力電池在泰國的布局上汽正大2022年1月計劃投資25億泰銖建設(shè)新能源車動力電池工廠，目標(biāo)在2023年為泰國市場和出口市場投產(chǎn)國軒高科2022年12月與Nuovo

Plus簽署合作協(xié)議，合資成立泰國新國軒有限公司，致力于打造面向東盟的電池出口基地比亞迪2023年1月計劃投資38.9億泰銖向其新能源車工廠供應(yīng)電池昂華2023年5月擬在泰國建設(shè)電池工廠，為名爵品牌的新能源車生產(chǎn)電池寧德時代2023年6月與泰國ArunPlus有限公司達(dá)成CTP(高效成組技術(shù))合作協(xié)議，助力泰國成為東南亞地區(qū)的電池生產(chǎn)中心蜂巢能源2023年7月泰國工廠開工，規(guī)劃年產(chǎn)能6萬套電池包模組億緯鋰能2023年7月與泰國EA集團(tuán)合作，擬在泰國組建合資公司，生產(chǎn)至少6GWH/年產(chǎn)能的電池生產(chǎn)基地新能源車產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀電動車行業(yè)尚處于起步階段，為中國新能源車企敞開機(jī)遇之窗·在燃油車時代，日系車企就已牢牢把控泰國汽車制造業(yè)，但他們的電動化轉(zhuǎn)型緩慢，在一定程度上拖累了泰國汽車制造的電動化轉(zhuǎn)型速度。這給我國新能源車企帶來機(jī)遇的窗口：中國品牌在近年已迅速占據(jù)泰國當(dāng)?shù)匦履茉窜囀袌龇蓊~七成左右。中國車企將協(xié)助推進(jìn)新能源車基礎(chǔ)設(shè)施的完善，深度參與泰國新能源車產(chǎn)業(yè)鏈搭建·充電樁、充電站等配套設(shè)施的不完善限制了需求的釋放。中國新能源車企已開展與泰國電力部門的合作，協(xié)助其積極布局?！?/p>

泰國新能源車核心電池廠落地速度較慢。相對于整車廠在泰的大量布局，動力電池企業(yè)相對缺乏。因此，中國動力電池企業(yè)近年來在泰國的深度布局將協(xié)助補(bǔ)齊短板。貿(mào)易政策的潛在不穩(wěn)定性·政府換屆等因素影響下，新能源車支持政策的延續(xù)性有待觀察。小眾市場容量有限，需評估競爭風(fēng)險·右舵車市場屬于小眾市場，車企需要為此專門開發(fā)和生產(chǎn)。右舵車消費(fèi)市場容量相

對有限，越來越多新能源車企的進(jìn)入勢必帶來激烈競爭。因此，新能源車企應(yīng)充分

評估后再布局。企業(yè)

時間

具體內(nèi)容與泰國三家電力能源企業(yè)簽署合作協(xié)議，將近600個充電站接入長城汽車

2022年4月泰國公共充電網(wǎng)絡(luò)，覆蓋范圍可達(dá)泰國公共充電網(wǎng)絡(luò)的50%以上。與泰國最大的石油化工企業(yè)和貿(mào)易商簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙哪吒汽車2022年9月

方將在“充電樁生產(chǎn)與安裝”、“公共充電服務(wù)”等方面深耕泰國新能源市場。產(chǎn)能出海目的地案例：泰國中國新能源車企在泰國的充電樁布局需要應(yīng)對的挑戰(zhàn)來源：公開信息，高力國際整理Colliers

21產(chǎn)能出海目的地案例：泰國哪吒汽車泰國工廠與泰國BGAC公司共同投資的新能源車組裝基地，是長安汽車新能源汽車生產(chǎn)基地規(guī)劃年產(chǎn)能20萬輛。一期將于2025年建成投產(chǎn)，產(chǎn)能為10萬輛每年。大城府恒帥股份：電機(jī)(未投產(chǎn))北柳府均勝電子：汽車安全系統(tǒng)(已投產(chǎn))春武里府華域汽車：儀表盤總成、中控臺總成、座椅總成、方向盤總成、保險杠總成、發(fā)動機(jī)裝配等

(已投產(chǎn))羅勇府三花智控：熱管理(投資1.02億元人

民幣，未投產(chǎn))盾安環(huán)境：熱管理(已投產(chǎn))奧特佳：熱管理(已投產(chǎn))比亞迪泰國工廠比亞迪全資投建的首個海外乘用車工廠，預(yù)計2024年建成投產(chǎn)，規(guī)劃年產(chǎn)能15萬輛每年。長城汽車羅勇工廠長城汽車海外的第二家全工藝整車廠，2021年投產(chǎn)。泰國新能源車生產(chǎn)基地分布圖哪吒汽車的首個海外工廠。預(yù)計2024年建成投產(chǎn)，規(guī)劃年產(chǎn)能2萬輛每年。上汽名爵泰國工廠上汽名爵右舵車的全球生產(chǎn)基地，2017年投產(chǎn)來源：公開信息，高力國際整理Colliers

22交通優(yōu)勢

區(qū)位優(yōu)勢

O●

地處中歐，便利觸及歐洲各大汽車消費(fèi)市場。以匈牙利為例，雖然深處歐洲大陸，但早已通過海運(yùn)、鐵路等交通運(yùn)輸連接的方式，成為一帶一路在歐洲的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。針對海外投資以及消費(fèi)的減稅或補(bǔ)貼政策·對包括新能源車在內(nèi)的制造業(yè)投資活動提供支持，支持形式為企業(yè)所得稅減免或

現(xiàn)金補(bǔ)貼。例如，捷克的《投資鼓勵法》等。對研發(fā)投資以及戰(zhàn)略性生產(chǎn)投資等進(jìn)行補(bǔ)貼或提供研發(fā)津貼。例如，波蘭的《支

持新投資法案》等。具備一定的汽車工業(yè)基礎(chǔ)

產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)·以捷克、斯洛伐克、波蘭、匈牙利、斯洛文尼亞為代表的中東歐國家有著較成熟

的汽車工業(yè)基礎(chǔ)。以捷克為例，捷克有數(shù)百家汽車零部件制造供應(yīng)商，世界汽車

零部件廠商50強(qiáng)中有一半在捷克投資。匈牙利的汽車工業(yè)零部件供應(yīng)水平與捷克

不分伯仲，擁有體系完備、配套齊全的汽車工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，目前共有汽車及零部件

供應(yīng)商700多家，其中有500家都是汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)。匈牙利福耀玻璃：汽車用玻璃制品均勝電子：汽車安全系統(tǒng)華城汽車：汽車內(nèi)飾、輕量化鑄鋁、油箱系

統(tǒng)、汽車電子亞普汽車：燃油處理與蒸發(fā)系統(tǒng)零部件寧波繼峰：座椅零部件、內(nèi)飾零部件上汽集團(tuán)：發(fā)動機(jī)和變速器零部件寧德時代：動力電池億緯鋰能：動力電池匈牙利比亞迪新能源乘用車生產(chǎn)基地比亞迪與匈牙利塞格德市政府簽署比亞迪匈牙利乘用車工廠的土地預(yù)購協(xié)議。

這是中國車企在歐盟地區(qū)建設(shè)的第一座乘用車工廠。產(chǎn)能出海目的地案例：中東歐波蘭福耀玻璃：汽車用玻璃制品均勝電子：汽車安全系統(tǒng)上海貝爾：汽車座椅和座椅組件政策優(yōu)勢來源：公開信息，高力國際整理Colliers

23二新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀燃油車的技術(shù)和市場成熟，新能源車產(chǎn)業(yè)還處于起步階段·在傳統(tǒng)燃油車領(lǐng)域，歐洲國家經(jīng)過長達(dá)幾十年的發(fā)展，汽車工業(yè)基礎(chǔ)雄厚發(fā)達(dá)，“三大件”技術(shù)和市場都非常成熟，

而新能源車還處于起步階段，研發(fā)與生產(chǎn)需要更多資金與技術(shù)，船大難掉頭。核心原材料資源不豐富·新能源車產(chǎn)業(yè)需要大量的礦產(chǎn)而歐洲的儲量相對缺乏，尤其是動力電池所需的的核心原材料比如鈷、鎳、鋰、石

墨等資源?；A(chǔ)設(shè)施欠缺·不完善的充電基礎(chǔ)設(shè)施是制約歐洲新能源車發(fā)展的重要因素。雖然這兩年充電樁增速較快，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上新能源

車的增速。歐美政策不確定性影響消費(fèi)端需求潛力釋放·

隨著歐美多國新能源車補(bǔ)貼政策的退坡或取消，在產(chǎn)業(yè)鏈并不完善、種種弊端未解決的情況下，新能源車在部分歐美國家的滲透速度正在或即將放緩。(具體政策變化見右表)維護(hù)自身供應(yīng)鏈安全·

目前歐洲的動力電池在設(shè)備、材料及產(chǎn)能上對國外企業(yè)，尤其是中國企業(yè)的依賴程度很高。為了維護(hù)供應(yīng)鏈安全，歐洲各國政府逐漸建立電池法規(guī)，進(jìn)行大規(guī)模公共補(bǔ)貼、扶持本土電池企業(yè)。從政策上看，未來歐洲電池產(chǎn)業(yè)鏈日益成熟之后，不排除會有針對本土供應(yīng)商的保護(hù)政策，例如歐盟啟動旨在評估是否需要征收反傾銷關(guān)稅的反補(bǔ)貼調(diào)查程序。地緣政治·

海外國家存在政治環(huán)境變化的可能性，引發(fā)新能源車支持政策退坡、對華經(jīng)貿(mào)關(guān)系波折，存在不確定性。國家或組織德國2023年12月16日宣布結(jié)束新能源車補(bǔ)貼計劃，將于12月17日停止接受新的電動車補(bǔ)貼項目申請。英國2022年6月14日宣布取消對插混電動汽車1,500英鎊補(bǔ)貼，意味著英國于2011年開始的電動汽車補(bǔ)貼計劃正式結(jié)束。英國2023年宣布將“2030年燃油車禁售令”推遲至2035年執(zhí)行。瑞典2022年11月瑞典政府宣布將不再對購買電動汽車提供激勵措施。法國2023年12月14日，法國政府公布補(bǔ)貼政策修訂后的合規(guī)電動汽車名單。最新的新能源車補(bǔ)貼政策引入了新的“碳足跡”評分計算標(biāo)準(zhǔn)。政府將依據(jù)多個指標(biāo)進(jìn)行打分，商品距離法國的路程越長，得分越低。法國新規(guī)實際上是將非歐洲制造的新能源車拒之門外。歐盟德國和歐盟委員會在2023年3月25日達(dá)成一項協(xié)議，歐盟將允許合成燃料汽車在2035年后繼續(xù)銷售使用。Colliers24近來歐洲國家新能源車政策的主要調(diào)整產(chǎn)能出海目的地案例：中東歐需要應(yīng)對的挑戰(zhàn)來源：公開信息，高力國際整理Colliers中國新能源汽車出海洞察3.應(yīng)對的挑戰(zhàn)產(chǎn)能落地層面·

監(jiān)管環(huán)境與合規(guī)風(fēng)險·

可持續(xù)要求與ESG政策應(yīng)對

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文化環(huán)境與消費(fèi)偏好差異·

基礎(chǔ)設(shè)施差距帶來挑戰(zhàn)宏觀層面海外泛政治風(fēng)險破浪出海，繁榮中仍存隱憂Colliers26Colliers

27海外泛政治風(fēng)險與政策變化風(fēng)險近幾年來，國際政治風(fēng)險上升至高點(diǎn)，地緣政治風(fēng)險上升、貿(mào)易壁壘增加。中國企業(yè)出海面對的投資環(huán)境也空前復(fù)雜：歐美與部分”一帶一路”沿線國家的政治政

策存在不穩(wěn)定因素，民族主義情緒高漲；貿(mào)易壁壘也更加多元化，不僅有粗暴的關(guān)稅壁壘，還包括碳稅、本地供應(yīng)鏈、勞工等多方面的要求。因此，中國企業(yè)需

要更多關(guān)注這些領(lǐng)域的問題，有所應(yīng)對?！?/p>

美國市場容量巨大、商機(jī)繁多、法律制度完善，吸引了大量外國公司在此投資和經(jīng)營。但隨著中美關(guān)系降溫，

投資領(lǐng)域已經(jīng)成為美國政府和國會重點(diǎn)審查的對象。赴美投資的主要風(fēng)險點(diǎn)集中在對華政策的不確定性。近

年來，中國已經(jīng)成為受”長臂管轄”制裁第二多的國家，僅次于俄羅斯。近日，美國將技術(shù)方面的對華“去風(fēng)險”擴(kuò)大到新能源車領(lǐng)域：拜登政府以潛在的“國家安全”風(fēng)

險為由，下令對中國新能源車展開調(diào)查。2023年12月1日，美國政府發(fā)布關(guān)于新能源車稅收減免的擬議新規(guī)則。根據(jù)新規(guī)則，從2024年起，新能源車

企業(yè)若要享受最高7,500美元的聯(lián)邦稅收抵免，至少有

40%的電池所需重要礦物必須來自美國或北美自由貿(mào)易

伙伴；到2027年，這一比例將升至80%?！|南亞一直是中國企業(yè)“走出去”的首選

地區(qū)之一，但對東南亞的投資也蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險，如政策落實的不確定性高、

匯率波動大等。特別是2020年以來，個

別東南亞國家調(diào)整了針對中國投資的政

策。同時，印度、日本等國趁機(jī)介入中

國對東南亞的投資項目，企圖遏制中國

在東南亞的影響力并追求自身利益最大

化。·

拉丁美洲的墨西哥、巴西等也是中國企

業(yè)的主要出海目的地，但均存在受美國

政策干預(yù)、政局不穩(wěn)定因素等隱患。歐洲面臨著民粹主義抬頭和經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)

險。隨著歐洲國家進(jìn)一步加強(qiáng)外資審查，

中國企業(yè)對歐投資前景的不確定性增大。企業(yè)對歐投資，法律風(fēng)險尤為突出。數(shù)

據(jù)顯示，并購重組事件中，因企業(yè)對法

律風(fēng)險防范不夠而導(dǎo)致失敗的幾率高達(dá)

70%。在歐洲，很少有國家專門給外商

設(shè)立單獨(dú)的法律框架，中國企業(yè)若并購

當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，需要深入了解目標(biāo)區(qū)域范圍

內(nèi)的法律情況，尤其是稅法、勞動法、

公司法等。發(fā)展中國家(東南亞、拉美)政策不確定性歐洲經(jīng)濟(jì)衰退及法律風(fēng)險美國對華干預(yù)打壓Colliers

28監(jiān)管環(huán)境與合規(guī)風(fēng)險為了降低境外合規(guī)風(fēng)險，更好地應(yīng)對境外合規(guī)挑戰(zhàn)，中國企業(yè)亟須深入了解不同國家的政策法規(guī)、文化、風(fēng)險等，從產(chǎn)品、技術(shù)、支付、知識產(chǎn)權(quán)等方面，結(jié)合自身實際情況加強(qiáng)合規(guī)管理，建立起一套有效、全面、有針對性的合規(guī)體系，為企業(yè)的域外經(jīng)營保駕護(hù)航。國家發(fā)改委等機(jī)關(guān)聯(lián)合發(fā)布《企業(yè)境外經(jīng)營合規(guī)管理指引》,為中國企業(yè)出海時如何提升境外經(jīng)營合規(guī)管理水

平提供了參考和啟示：·境外投資中，企業(yè)要關(guān)注市場準(zhǔn)入、貿(mào)易管制、國家安全審查、行業(yè)監(jiān)管、外匯管理、反壟斷、反洗

錢、反恐怖融資等方面的具體要求?！?/p>

境外日常經(jīng)營中，企業(yè)要關(guān)注勞工權(quán)利保護(hù)、環(huán)境保護(hù)、數(shù)據(jù)和隱私保護(hù)、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、反腐敗、反賄賂、反壟斷、反洗錢、反恐怖融資、貿(mào)易管制、財務(wù)稅收等方面的具體要求。合規(guī)發(fā)展根據(jù)歐盟的《通用數(shù)據(jù)保

護(hù)條例》,一切向歐盟境

內(nèi)主體提供服務(wù)并處理個

人數(shù)據(jù)者，均受到該法的

管轄，中國企業(yè)也不例外。企業(yè)違反該法案最高可能承擔(dān)兩千萬歐元或者企業(yè)

上一年度全球營業(yè)收入的

4%(兩者取其高)的罰款，

對企業(yè)影響巨大?！?/p>

拉丁美洲和東南亞國家的“清廉指數(shù)”得分普遍較低。

由于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平不

高，腐敗現(xiàn)象突出，東道

國通過中介機(jī)構(gòu)向投標(biāo)方

索賄的“潛規(guī)則”并不鮮見，

這也使得中國企業(yè)在這些

國家開展域外經(jīng)營時面臨

著更大的合規(guī)壓力。美國加強(qiáng)對華執(zhí)法關(guān)注·

美國針對外資企業(yè)的監(jiān)管態(tài)

勢日趨嚴(yán)峻，中國公司尤其

被明確列為執(zhí)法重點(diǎn)?！?/p>

根據(jù)美國《2012年國防授權(quán)法》,對于一個非美國實

體，如果其存在違反美國貿(mào)

易制裁措施的重大交易，即

使相關(guān)交易不存在任何美國

連接點(diǎn)，美國仍然可以對其

施加制裁。這些都預(yù)示著美

國政府對中國公司的執(zhí)法關(guān)

注正在進(jìn)一步強(qiáng)化。生產(chǎn)合規(guī)產(chǎn)品品質(zhì)資質(zhì)許可產(chǎn)地證明ESG知識產(chǎn)權(quán)合規(guī)商標(biāo)專利包裝產(chǎn)品說明市場合規(guī)稅務(wù)法律法規(guī)貿(mào)易規(guī)則平臺規(guī)則金融合規(guī)本土牌照

數(shù)據(jù)安全隱私保護(hù)反欺詐發(fā)展中國家(東南亞、拉美)廉政風(fēng)險高企歐洲違規(guī)處罰嚴(yán)苛美國材料回收要求+供應(yīng)鏈風(fēng)險控制美國《削減通脹法案》要求企業(yè)提供電池碳足跡聲明和標(biāo)簽，并設(shè)定最低回收率及材料回收目標(biāo)。因此，企業(yè)需要提供電池二維碼和數(shù)字護(hù)照。電

池制造商、進(jìn)口商等市場主體必須通過供應(yīng)鏈盡職調(diào)查，收集或驗證所售

電池產(chǎn)品的原材料來源及信息，以確定和減輕與原材料采購有關(guān)的風(fēng)險。作為應(yīng)對，中國新能源車企的產(chǎn)能出海和ESG合規(guī)正在提速。美歐近期開啟了在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域合作的談判，以確保彼此采取共同措施利用資源，并突出在整個供應(yīng)鏈上堅持提高環(huán)境和勞工標(biāo)準(zhǔn)的重要性。歐洲“電池護(hù)照”即將生效歐盟的《企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告指令》要求任何與歐盟存在貿(mào)易關(guān)系的

非歐盟企業(yè)在未來必須進(jìn)行ESG報告披露，否則其出口的商品會被拒

絕進(jìn)入歐盟市場。2023年通過的《歐盟電池和廢電池法規(guī)》要求，自2027年起，出口到歐洲的動力電池必須持有符合要求的“電池護(hù)照”,記錄電池的制造

商、材料成分、碳足跡、供應(yīng)鏈等信息。這將給國內(nèi)電池產(chǎn)業(yè)帶來重

大挑戰(zhàn)，例如：中國企業(yè)普遍缺乏成熟的數(shù)字化工具來搜集與供應(yīng)鏈

相關(guān)的碳足跡，與碳足跡相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫不統(tǒng)一，國際互認(rèn)機(jī)制未

建立，法規(guī)規(guī)定了再生原材料的比