個人理財教案

第1章個人理財基礎(chǔ)知識

【本章重點知識】

1.個人理財?shù)亩x、內(nèi)容和作用。

2.貨幣時間價值的影響因素及其計算。

3.資產(chǎn)配置的基本步驟和組合模型。

4.個人理財所面臨的風(fēng)險類型及相應(yīng)的風(fēng)險控制工具。

第一節(jié)個人理財概述

一、個人理財?shù)亩x

國際理財協(xié)會對個人理財?shù)亩x是“理財策劃是理財師通過收集

整理顧客的收入、資產(chǎn)、負債等數(shù)據(jù)，傾聽顧客的希望、要求、目標(biāo)

等，在專家的協(xié)助下，為顧客制定儲蓄計劃、保險投資策劃、節(jié)稅策

劃、財產(chǎn)事業(yè)繼承策劃、經(jīng)營策略等生活設(shè)計方案，并為顧客的具體

實施提供合理的建議?！?/p>

個人生活理財是個人的一種自發(fā)的行為，是指個人通過對個人理

財知識的學(xué)習(xí)，自發(fā)的對生活中個人及家庭所需面對的各種財務(wù)事宜

進行妥善安排，從而使生活品質(zhì)得到不斷的提高。自發(fā)的生活理財活

動貫穿于人們的衣食住行、生老病死等全過程，從簡單的省吃儉用到

量入為出，再到提升生活質(zhì)量，有計劃地平衡收入與支出等活動，都

是個人自發(fā)的理財行為。

專業(yè)投資理財是指專業(yè)理財人員根據(jù)個人或家庭所確定的階段

性的生活與投資目標(biāo)，按照個人或家庭的生活、財務(wù)狀況，圍繞其收

入消費水平、預(yù)期目標(biāo)、風(fēng)險承受能力、心理偏好等情況，形成一套

以資產(chǎn)效益最大化為原則的、人生不同階段的（如青年期、中年期、

退休期）個人或家庭財務(wù)安排；并在財務(wù)安排過程中提供有針對性的、

綜合化的、差異性的理財產(chǎn)品和理財服務(wù)的過程。

二、個人理財?shù)膬?nèi)容

個人理財就是通過制定財務(wù)計劃，對個人或家庭的財務(wù)資源進行

適當(dāng)管理而實現(xiàn)生活目標(biāo)的一個過程，包括個人理財需求與規(guī)劃、個

人儲蓄與消費規(guī)劃、個人銀行理財、個人保險規(guī)劃、個人證券投資（股

票、債券、基金）和其他理財活動（房產(chǎn)、外匯、黃金、金融衍生品

等）。這也是本書的主要內(nèi)容。本教材的編寫內(nèi)容側(cè)重于個人生活理

財。

（一）個人理財需求與規(guī)劃

（二）現(xiàn)金、儲蓄和消費

（三）個人銀行理財

（四）個人保險規(guī)劃

（五）股票投資理財

（六）基金投資理財

（七）債券投資理財

（A）其他理財活動

個人理財?shù)钠渌碡敾顒影ǚ康禺a(chǎn)投資、外匯投資、黃金投資

和收藏品投資等。

三、個人理財?shù)淖饔?/p>

（一）提高生活水平

（二）規(guī)避風(fēng)險與保障生活

（三）為子女的成長和教育打好經(jīng)濟基礎(chǔ)

四、個人理財在國內(nèi)外的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）個人理財在國外的發(fā)展

個人理財最早在美國興起，并且首先在美國發(fā)展成熟，其發(fā)展大

致經(jīng)歷了以下幾個階段：

1.個人理財業(yè)務(wù)的萌芽時期

2.個人理財業(yè)務(wù)的形成與發(fā)展時期

3.個人理財業(yè)務(wù)的成熟時期

（二）個人理財在國內(nèi)的發(fā)展

第二節(jié)個人理財?shù)幕纠碚?/p>

一、貨幣的時間價值

（一）貨幣時間價值的含義

所謂貨幣的時間價值，是指在不考慮風(fēng)險和通貨膨脹的情況下,

貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資所產(chǎn)生的增值，也稱為資金的時間

價值。貨幣之所以具有時間價值，至少有三個方面的原因。

1.貨幣可用于投資，獲得利息，從而在將來擁有更多的貨幣量。

2.貨幣的購買力會因通貨膨脹的影響而隨時間改變。

3.一般來說，未來的預(yù)期收入具有不確定性。投資可能產(chǎn)生投資

風(fēng)險，需要提供風(fēng)險補償。

（二）與貨幣時間價值相關(guān)的幾個概念

1.終值。

2.現(xiàn)值。

3.時間。

4.利率（或通貨膨脹率）。

5.必要報酬率。

6.實際報酬率。

7.期望報酬率。

(三)貨幣時間價值的計算

1.單利

假設(shè)用不同的計算符號來表示一些財務(wù)指標(biāo)：PV代表現(xiàn)值(本金,

初始金額)；FV代表終值；i代表利率水平；I代表利息額；n代表時間

周期數(shù)。那么:

單利終值:FV=PV(l+〃，)

FV

單利現(xiàn)值:PV=-

1+ni

單利利息額:\-ni

2.復(fù)利

復(fù)利是本金和利息都要計算利息的一種計算制度。在復(fù)利制度下,

一個重要的特征是上一年的本利和要作為下一年的本金計算利息。

(1)復(fù)利終值

復(fù)利終值的計算公式如下：

FV=PV(l+i)n

其中，(l+i)n為1元復(fù)利的終值，它表示1元錢的本金在特定利率

和期數(shù)條件下到期的本利和。1元復(fù)利終值可以簡記為(F/P,i,n).

(2)復(fù)利現(xiàn)值

復(fù)利現(xiàn)值的計算公式如下：

PV=-^F-V—

(l+i)n

其中，為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，記作很/，。加它是復(fù)利終值系數(shù)

(1+1)

的倒數(shù)，可以通過查詢“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表”求得。

(四)年金

年金是指在一定時期內(nèi)系列、等額收付的款項，通常記作A。年

金的特征是在一定的時期內(nèi)，每次收付款的時間間隔相同，收付的金

額相等、現(xiàn)金流的方向相同。

年金按其每次收付發(fā)生的時點不同，可分為普通年金、預(yù)付年金、

遞延年金和永續(xù)年金。

1.普通年金

普通年金又稱后付年金，是指于各期期末收付的年金。

(1)普通年金終值

普通年金終值的計算公式為：

FV=/xa+i)n二1

=A(F/A,i,n)

其中，(F/A,Ln)代表的是n期1元的普通年金在i的利率水平下的

終值，又稱為年金的終值系數(shù)，可以通過查詢年金的終值系數(shù)表得出

結(jié)果。

(2)償債基金

償債基金是指為了使年金終值達到清償?shù)狡趥鶆?wù)或滿足企業(yè)到

期特定的財務(wù)需要而于每年年末等額存入銀行或支付給相應(yīng)機構(gòu)的

存款準(zhǔn)備金。1元年金終值的倒數(shù)為1元償債基金。

(3)普通年金現(xiàn)值

普通年金現(xiàn)值指為在每期期末取得相等金額的款項，現(xiàn)在需要投

入的金額，即各期期末的現(xiàn)金流量相當(dāng)于現(xiàn)在的價值。

普通年金現(xiàn)值的計算公式為：

PV=/(P/A,i,n)

1元年金現(xiàn)值記作(P/A,力〃，可以通過查詢年金的現(xiàn)值系數(shù)表得

出結(jié)果。

(4)年資本回收額

年資本回收額是指收回現(xiàn)在的投資而應(yīng)于未來每年年末等額回

收的金額，即根據(jù)年金的現(xiàn)值計算的年金額。1元年金現(xiàn)值的倒數(shù)稱

為1元資本回收額或資本回收系數(shù)，表示收回現(xiàn)在1元的投資而應(yīng)于未

來每年年末回收的數(shù)額。

2.預(yù)付年金

預(yù)付年金是于每期期初付款的年金，又稱為即付年金。由于沒有

預(yù)付年金的終值和現(xiàn)值系數(shù)表，因此，預(yù)付年金的終值和現(xiàn)值的計算

需要將其轉(zhuǎn)化為普通年金。

(1)預(yù)付年金終值

n期預(yù)付年金終值是(n+1)期普通年金的終值減去A。

V\=A(F/A,i,n+1)-A

=A[(F/A,i,n+1)-1]

(2)預(yù)付年金現(xiàn)值

n期預(yù)付年金現(xiàn)值是(n—1)期普通年金的現(xiàn)值加上第一期期初的

年金A。

預(yù)付年金現(xiàn)值的計算公式為：

P\=A(P/Ari,n-V+A

3.遞延年金

遞延年金是指第一次支付發(fā)生在第二期或者第二期以后的普通

年金。其終值的計算與普通年金終值的計算相同。

設(shè)遞延期數(shù)為m,付款期限為n,遞延年金的現(xiàn)值計算方法有兩種。

計算方法一：按照n期普通年金和m期復(fù)利貼現(xiàn)。

片A（P/A,i,玲（P/F,i,ni）

計算方法二：按照m+n期普通年金的現(xiàn)值，減去m期普通年金的現(xiàn)

值。

P=A（P/A,i,m+n）-A（P/A,i,m）

4.永續(xù)年金

無限等額支付的年金，稱為永續(xù)年金。即期數(shù)趨向于無窮遠的普

通年金。

永續(xù)年金的現(xiàn)值為：

P=A/i

二、生命周期理論

生命周期理論對消費者的消費行為提供了全新的解釋，該理論指

出，個人是在相當(dāng)長的時間內(nèi)計劃他的消費和儲蓄行為的，在整個生

命周期內(nèi)實現(xiàn)消費的最佳配置。也就是說，一個人將綜合考慮其即期

收入、未來收入，以及可預(yù)期的開支、工作時間、退休時間等諸因素

來決定目前的消費和儲蓄，以使其消費水平在一生內(nèi)保持相對平穩(wěn)的

水平，而不至于出現(xiàn)消費水平的大幅波動。

在理財領(lǐng)域，個人的生命周期與家庭的生命周期緊密相連。任何

個人及家庭都有其誕生、成長、發(fā)展、成熟、衰退直至消亡的過程,

在生命周期的不同階段，個人與家庭的發(fā)展都有其不同的特征、任務(wù)、

需求與目標(biāo)。

個人及家庭的生命周期是指從青年單身期、家庭形成期（建立家

庭生養(yǎng)子女）、家庭成長期（子女長大就學(xué)）、家庭成熟期（子女獨立

和事業(yè)發(fā)展到巔峰）和家庭衰老期（退休到終老而使家庭消滅）的整個

過程。

三、資產(chǎn)配置與風(fēng)險控制理論

（一）資產(chǎn)配置原理

1.資產(chǎn)配置的概念

資產(chǎn)配置是指依據(jù)所要達到的理財目標(biāo)，按資產(chǎn)的風(fēng)險最低與報

酬最佳的原則，將資金有效地分配在不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建達到增

強投資組合報酬與控制風(fēng)險的資產(chǎn)投資組合。

2.資產(chǎn)配置的基本步驟

第一步，了解個人的基本情況。

第二步，生活設(shè)計與生活資產(chǎn)撥備。

第三步，風(fēng)險規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備。

第四步，建立長期投資儲備。

第五步，建立多元化的產(chǎn)品組合。

3.常見的資產(chǎn)配置組合模型

（1）金字塔型

在金字塔型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等低風(fēng)險、

低收益資產(chǎn)占50%左右，基金、理財產(chǎn)品、房產(chǎn)等中風(fēng)險、中收益資

產(chǎn)占30%左右，而高風(fēng)險的股票、外匯、權(quán)證等資產(chǎn)比例最低，這種

根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險度由低到高、占比越來越小的金字塔型結(jié)構(gòu)的安全性、

穩(wěn)定性無疑是最佳的。

(2)啞鈴型

在啞鈴型的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，低風(fēng)險、低收益的儲蓄債券資產(chǎn)與高風(fēng)

險、高收益的股票基金資產(chǎn)比例相當(dāng)，占主導(dǎo)地位，而中風(fēng)險、中收

益的資產(chǎn)占比最低，這種結(jié)構(gòu)兩端大，中間弱，比較平衡，可以充分

享受黃金投資周期的收益。

(3)紡錘型

即中風(fēng)險、中收益的資產(chǎn)占主體地位，而高風(fēng)險與低風(fēng)險的資產(chǎn)

兩端占比較低，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安全性很高，很適合成熟市場。

(4)梭鏢型

這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)幾乎沒有什么低風(fēng)險的保障資產(chǎn)與中風(fēng)險的理性

投資資產(chǎn)，幾乎將所有的資產(chǎn)全部放在了高風(fēng)險、高收益的投資市場

與工具上，屬于賭徒型的資產(chǎn)配置。毫無疑問，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定

性差，風(fēng)險度高，但是投資力度強，沖擊力大，如果遇到黃金投資機

遇，更能集中資源在短時間內(nèi)博取很高的收益。

(二)個人理財風(fēng)險管理

風(fēng)險管理是一個認識、確定、評估的決策過程，它通過對風(fēng)險的

識別、衡量和控制，以最少的成本將風(fēng)險導(dǎo)致的各種不利后果減少到

最低限度的科學(xué)管理方法。

1.個人理財風(fēng)險的識別

(1)違約風(fēng)險

違約風(fēng)險是指證券發(fā)行人無法按期支付利息或償還本金的風(fēng)險。

證券的違約風(fēng)險程度由信用評級機構(gòu)評定。一般來說，政府發(fā)行的證

券違約風(fēng)險很小，可作為無風(fēng)險證券，而企業(yè)發(fā)行的證券風(fēng)險大，但

收益也往往更高。

(2)利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是指由于市場利率的波動而引起資產(chǎn)價格下跌，使投資

者蒙受損失的風(fēng)險。利率風(fēng)險對沒有違約風(fēng)險的國庫證券也是不可避

免的。一般來說，短期證券由于期限較短，相比長期證券來說，利率

風(fēng)險要小得多，因而在預(yù)測短期內(nèi)市場利率不會有大的波動時也可不

考慮此類風(fēng)險。

(3)購買力風(fēng)險

購買力風(fēng)險是指由于通貨膨脹而使資產(chǎn)到期或出售所獲取的貨

幣實際購買力下降的風(fēng)險。在通貨膨脹時期，購買力風(fēng)險是投資者需

要考慮的因素。一般的變動收益證券比固定收益證券抵抗購買力風(fēng)險

能力強，實物資產(chǎn)比貨幣資產(chǎn)抵抗能力強。

(4)變現(xiàn)力風(fēng)險

變現(xiàn)力風(fēng)險是指投資者不能在短期內(nèi)以合理的價格出售資產(chǎn)的

風(fēng)險。個人持有短期證券的目的在于保證流動性的情況下，提高盈利

性。如果不能及時變現(xiàn)，必將使個人/家庭在面臨突發(fā)性資金需求時

非常被動，甚至陷入財務(wù)困境中。

2.個人理財主體的風(fēng)險態(tài)度

根據(jù)理財主體對待風(fēng)險的不同態(tài)度可以將他們劃分為風(fēng)險偏好

型、風(fēng)險厭惡型和風(fēng)險中立型。不同的風(fēng)險態(tài)度是由不同的風(fēng)險承受

能力決定的，風(fēng)險承受能力與個人財富、教育程度、年齡、性別、婚

姻狀況和職業(yè)等因素密切相關(guān)。

3.個人理財風(fēng)險的衡量

風(fēng)險衡量就是對風(fēng)險存在及發(fā)生的可能性以及風(fēng)險損失的范圍

與程度進行估計和衡量。衡量方法有定性分析方法和定量分析方法。

4.個人理財風(fēng)險的控制

(1)風(fēng)險回避

風(fēng)險回避指個人在決策中對高風(fēng)險的領(lǐng)域、項目和方案進行回避，

進行低風(fēng)險選擇。

(2)風(fēng)險保留

由于風(fēng)險是客觀存在的，任何風(fēng)險都不可能被完全化解，所以每

個家庭需建立家庭應(yīng)急基金來應(yīng)對風(fēng)險。

(3)風(fēng)險分散

風(fēng)險投資的風(fēng)險分散，是指個人通過科學(xué)的投資組合，如選擇合

適的項目組合、不同成長階段的投資組合、投資主體的組合，使整體

風(fēng)險得到分散而降低，從而達到有效的控制風(fēng)險。

(4)風(fēng)險轉(zhuǎn)移

風(fēng)險轉(zhuǎn)移指風(fēng)險承擔(dān)主體有意識地將損失或與損失有關(guān)的財務(wù)

后果轉(zhuǎn)嫁給他人的方式。

思考討論題：

1.個人理財?shù)闹饕獌?nèi)容有哪些？

2.對理財者而言，個人理財有何作用？

3.貨幣為什么具有時間價值？影響貨幣時間價值的因素有哪些？

4.人的生命周期各階段的特征及對個人理財有何影響？

5.資產(chǎn)配置的基本步驟包括哪些？

6.常見的資產(chǎn)配置組合模型有哪些？

7.個人理財所面臨的金融風(fēng)險有哪些？

8.個人理財風(fēng)險控制的主要工具有哪些？

第二章個人理財需求與規(guī)劃

【本章重點知識】

1.個人理財需求的內(nèi)容、程序。

2.個人理財?shù)哪繕?biāo)體系及其特點。

3.個人理財規(guī)劃的內(nèi)容和流程。

4.資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析。

5.個人或家庭的風(fēng)險屬性和風(fēng)險影響因素。

第一節(jié)個人理財需求分析

一、個人理財需求的內(nèi)容

人生的理財需求大致可以分為五類。

（一）實現(xiàn)收入和財富的最大化

（二）進行有效消費

（三）滿足對生活的期望

（四）確保個人財務(wù)安全

（五）為退休和遺產(chǎn)積累財富

二、個人理財?shù)哪繕?biāo)

（-）短期目標(biāo)

短期目標(biāo)是指那些需要客戶每年制定和修改的，并在較短時期內(nèi)

（一般5年以內(nèi)）實現(xiàn)的愿望。比如將日常生活開支的減少，用于購買

自己的汽車，或為自己增加人力資本的培訓(xùn)積蓄經(jīng)費等。

（二）中期目標(biāo)

中期目標(biāo)是指那些制定后在必要時可以進行調(diào)整，并希望在一定

時期內(nèi)（一般6?10年）實現(xiàn)的愿望。比如子女教育經(jīng)費的籌集、購房

首付款的積累等。

（三）長期目標(biāo)

長期目標(biāo)是指那些通常一旦確定，就需要客戶通過長時期（一般

10年以上）的計劃和努力才能實現(xiàn)的愿望。典型的長期目標(biāo)如退休生

活保障計劃、遺產(chǎn)計劃與管理等。

表2.1處于個人/家庭不同生命周期的理財目標(biāo)

客戶類型短期目標(biāo)長期目標(biāo)

租賃房屋償還助學(xué)貸款

大學(xué)高年級學(xué)生獲得銀行信用卡的開始個人投資計劃

信用額度購買自己的住房和汽車

滿足日常支出

儲蓄、建立備用基金構(gòu)建投資組合

購買汽車、實現(xiàn)旅游建立退休基金

25歲以上已工作的單計劃

身客戶進行人力資本投資

合理削減日常開支

將舊的交通工具更購買更大更舒適的房屋

30多歲的已婚客戶新增加子女教育基金的投

（三口之家）子女的教育開支資

人將投資工具多樣化，分

增加收入

購買保險散投資風(fēng)險

購買新的家具出售原有房產(chǎn)

50歲左右的已婚客戶提高投資收益的穩(wěn)制定遺囑

（子女己獨立）定性退休后的旅游計劃

退休生活保障投資養(yǎng)老金計劃的調(diào)整

三、制定個人理財目標(biāo)應(yīng)注意的問題

（―）區(qū)分必要目標(biāo)和期望目標(biāo)

個人理財?shù)谋匾繕?biāo)是指在正常的生活水平下，必須要完成的計

劃或者滿足的支出；期望目標(biāo)是指在保證正常的生活水平情況下，期

望可以完成的計劃或者滿足的支出。

（二）制定理財目標(biāo)要遵循原則

必須針對不同個體的具體情況來確定理財目標(biāo)的合理性，除了要

區(qū)分理財目標(biāo)是否必需以外，在制定理財目標(biāo)時還必須了解以下幾個

基本原則。

1.制定理財目標(biāo)要具體化，并且要明確財務(wù)目標(biāo)。

2.將現(xiàn)金儲備作為理財目標(biāo)之一。

（三）理財目標(biāo)必須具有合理性和可實現(xiàn)性

（四）分清目標(biāo)的先后順序和主次關(guān)系

（五）改善個人/家庭總體財務(wù)狀況比僅僅創(chuàng)造投資收益更重要

（六）短期目標(biāo)、中期目標(biāo)和長期目標(biāo)要同時兼顧，不可厚此薄

彼

四、合理的理財目標(biāo)體系特點

綜上所述，一個合理的理財目標(biāo)體系應(yīng)該具備以下幾個特點。

（一）靈活性?？梢愿鶕?jù)時間和外在條件的變化作適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

（二）可實現(xiàn)性。在個人/家庭現(xiàn)有的收入和生活狀態(tài)下是可以實

現(xiàn)的。

（三）明確性和可量化性。個人/家庭對目標(biāo)的實現(xiàn)狀態(tài)、風(fēng)險、

成本和實現(xiàn)的時間都有清晰的認識，并且可以用數(shù)字描述出來。

（四）對不同的目標(biāo)有不同的優(yōu)先級別，同級別的目標(biāo)之間沒有矛

盾。

（五）該目標(biāo)可以通過制定和執(zhí)行一定的行動方案來實現(xiàn)。

（六）實現(xiàn)這些目標(biāo)的方法應(yīng)該是最節(jié)省成本的。

第二節(jié)個人理財規(guī)劃

一、個人理財規(guī)劃的內(nèi)容

（-）現(xiàn)金和儲蓄規(guī)劃

現(xiàn)金和儲蓄規(guī)劃是為滿足個人、家庭正常的生活、消費需求和資

產(chǎn)保值而對現(xiàn)金和儲蓄進行的管理和規(guī)劃活動。

（二）消賽規(guī)劃

消費規(guī)劃是對個人、家庭的消賽資源進行合理的、科學(xué)的、系統(tǒng)

的管理，使個人、家庭在整個生活過程中保持消費資源的財務(wù)收支平

衡，最終達到終生的財務(wù)安全、自主、自由的過程。

1.即期消費和遠期消費。

2.消費支出的預(yù)期。

3.孩子的消費。

4.住房、汽車等大額消費。

（三）教育規(guī)劃

教育規(guī)劃包括個人教育規(guī)劃和子女教育規(guī)劃兩種。個人教育規(guī)劃

是指對個人自身的教育規(guī)劃；子女教育規(guī)劃是指個人或家庭為子女將

來的教育費用進行規(guī)劃，對子女的教育又可以分為基礎(chǔ)教育、大學(xué)教

育及大學(xué)后教育。

（四）保險規(guī)劃

人的一生可能會面對一些不期而至的風(fēng)險。為了規(guī)避、管理這些

風(fēng)險，人們可以通過購買保險來滿足自身的安全需要。

（五）投資規(guī)劃

投資是指投資者運用持有的資本，用來購買實際資產(chǎn)或金融資產(chǎn),

或者取得這些資產(chǎn)的權(quán)利，目的是在一定時期內(nèi)預(yù)期獲得資產(chǎn)增值和

一定收入。

（六）退休及遺產(chǎn)分配規(guī)劃

遺產(chǎn)分配規(guī)劃是將個人財產(chǎn)從一代轉(zhuǎn)移給下一代，從而盡可能實

現(xiàn)個人為其家庭所確定的目標(biāo)而進行的一種合理安排。

二個人理財規(guī)劃的流程

（一）明確理財主體的理財目標(biāo)。

（二）分析評估理財主體的財務(wù)狀況和風(fēng)險承受水平

（三）制定個人理財規(guī)劃方案

（四）執(zhí)行個人理財規(guī)劃方案

（五）監(jiān)控個人理財規(guī)劃方案的實施

第三節(jié)個人理財財務(wù)分析

一、宏觀經(jīng)濟背景分析

二、資產(chǎn)負債表分析

（-）個人或家庭的資產(chǎn)負債表

個人或家庭的資產(chǎn)負債表是總括反映其在特定日期的財務(wù)狀況

的會計報表。它在優(yōu)化家庭消費結(jié)構(gòu)、幫助家庭資產(chǎn)快速增值、建立

個人信用評價體系等方面發(fā)揮著重要的作用。

表2.3家庭資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)負債

現(xiàn)金及活期存信用卡貸款余

款額

預(yù)付保險費消費貸款余額

定期存款汽車貸款余額

國債房屋貸款余額

企業(yè)債、基金及

股票

房地產(chǎn)其它

汽車及家電

其它凈資產(chǎn)=資產(chǎn)-負債=

資產(chǎn)總計負債總計

在家庭資產(chǎn)負債表中有一個重要的公式，可以簡單表述如下。

凈資產(chǎn)=資產(chǎn)-負債

（二）資產(chǎn)負債表的財務(wù)分析

個人或家庭資產(chǎn)負債表的財務(wù)分析主要包括以下四個方面：凈

資產(chǎn)分析、負債比率分析、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析和資產(chǎn)應(yīng)急能力分析。

1.凈資產(chǎn)分析

表2.4理財主體的凈資產(chǎn)分析

客戶凈資產(chǎn)狀況財務(wù)分析結(jié)果

目前的財務(wù)狀況不容樂觀，有必要將近期的

凈資產(chǎn)為負債務(wù)盡快償還，同時盡快增加收入

凈資產(chǎn)/年收入有必要控制開支，需要更多地進行儲蓄或投

2資，同時努力工作以使收入增加

［〈凈資產(chǎn)/年收入＜3如果客戶還年輕，則其財務(wù)狀況良好；但如

2果客戶已經(jīng)超過45歲，則仍有必要采取措施

增加其凈資產(chǎn)

凈資產(chǎn)/年收入＞3客戶目前的財務(wù)狀況良好

2.負債比率分析

表2.5理財主體負債比率分析指標(biāo)

指標(biāo)名稱計算方法指標(biāo)分析

該指標(biāo)會隨著個人使用資產(chǎn)未

個人使用資產(chǎn)貸個人使用資產(chǎn)貸款額還款余額、資產(chǎn)市場價值的變

款比率個人使用資產(chǎn)市值化而變動。指標(biāo)的降低說明客

戶在個人使用資產(chǎn)上債務(wù)負擔(dān)

的減輕

股票融資融券、證券質(zhì)押貸款

投資活動融資比投資負債等都應(yīng)計入投資負債，客戶可

率金融資產(chǎn)市值利用其財務(wù)杠桿效應(yīng)來加速資

產(chǎn)的增長

在個人理財中應(yīng)該盡量避免消

消費負債與資產(chǎn)消費負債額費負債，消費負債的合理額度

比率總資產(chǎn)不宜超過總資產(chǎn)的一半

3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析主要是對資產(chǎn)負債表中的不同資產(chǎn)類型之間的

關(guān)系進行分析。

4.應(yīng)急能力分析

衡量個人或家庭資產(chǎn)應(yīng)急能力的指標(biāo)有兩個：失業(yè)保障月數(shù)和意

外或災(zāi)變承受能力指標(biāo)，其計算方法如下。

失業(yè)保障月數(shù)=存款、口方孥廠凈資產(chǎn)

月固定支出

可變現(xiàn)資產(chǎn)+保險理賠金-現(xiàn)有負債

意外或災(zāi)變承受能力=

5-10年生活費+房屋重建裝潢成本

三、現(xiàn)金流量表分析

（一）個人或家庭的現(xiàn)金流量表

個人或家庭的現(xiàn)金流量，是指某一段時期內(nèi)個人或家庭現(xiàn)金流入

和流出的數(shù)量。個人或家庭的日常經(jīng)濟活動，主要是指消費、投資和

籌資，是影響現(xiàn)金流量的重要因素，但并不是所有的經(jīng)濟活動都影響

現(xiàn)金流量。比如，將現(xiàn)金存入銀行、購買3個月內(nèi)到期的公司債券等，

但是如用現(xiàn)金購買家電、長期債券等，會影響現(xiàn)金流量凈額的變動。

現(xiàn)金流量表一般是以“現(xiàn)金流入一現(xiàn)金流出=現(xiàn)金凈流量”這一

方程式為基斗，采用多步式列示，最終計算并填列本期現(xiàn)金凈流量。

如表2.6所示。

表2.6個人或家庭現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流入金額備注現(xiàn)金流出金額備注

工資日常消費支出

獎金飲食支出

津貼和補助日用品支出

勞務(wù)收入服裝鞋帽支出

經(jīng)營所得文化娛樂支出

收回投資或分紅醫(yī)療保健支出

利息收入教育支出

租賃收入人際交往支出

債權(quán)收回培訓(xùn)費

典當(dāng)物品所得投資支出

返還保費收入耐用品消費

饋贈按揭貸款月供款

退休金繳納保險和稅款

遺產(chǎn)繼承償還債務(wù)

其他現(xiàn)金流入其他支出

現(xiàn)金流入合計現(xiàn)金流出合計

現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流入合t-卜一現(xiàn)金流出合計

（二）現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析

1.消費率

消費率是消費支出占總收入水平的比率。

2.自由儲蓄額

所謂自由儲蓄額，就是可以自由決定如何運用的儲蓄。

自由儲蓄額=總儲蓄額一已經(jīng)安排的本金還款及投資（包括房貸

應(yīng)定期攤還的本金額、應(yīng)繳儲蓄型保費額、應(yīng)繳定期定額投資額等）

3.流動性比率

流動性比率是流動資產(chǎn)與月支出的比值，公式為:

流動資產(chǎn)

流動性比率=

月支出

第四節(jié)個人理財風(fēng)險的衡量

一、個人理財風(fēng)險的內(nèi)涵

個人理財風(fēng)險是指理財活動中預(yù)期收益的不確定性，它是客觀不

確定和主觀不確定性的統(tǒng)一。

二、個人理財風(fēng)險的形成

（一）籌資階段

墊支的資本可能來源于現(xiàn)在和未來的收入，也可能來源于對外的

負債，由于收入要滿足未來的消費需求，對外負債到期時要償還本金

和利息，因此籌資階段是所有財務(wù)風(fēng)險的啟動點。

（二）消費階段

個人取得的收入首先要用來滿足個人日常的消費和耐用消費品

的購買，在這一階段，貨幣轉(zhuǎn)化為消費品，包含了資本支付的風(fēng)險和

資本配置的風(fēng)險。信用消費使購買和支付的時間分離，意味著未來無

法付款的信用支付風(fēng)險。而所購買的消費品是日用消費品和耐用消費

品的組合，如果兩者配置比例不合適，不但會影響生活的水平，還會

造成現(xiàn)在和未來現(xiàn)金流的閑置或緊缺。

（三）投資階段

個人手中的閑暇資金可以用于投資，投資品種的選擇決定了投資

的風(fēng)險和收益，長短期間的搭配則影響資金的流動性。如果投資不當(dāng)，

則會帶來資本消耗和支付風(fēng)險。

（四）分配階段

分配階段連接著兩次循環(huán)，一方面前面投資和消費的不當(dāng)造成的

支付和資源配置的風(fēng)險在這一階段都會釋放出來，另一方面，資金的

分配不僅存在購買力風(fēng)險和再投資風(fēng)險，還會影響到下次的籌資活動。

三、個人或家庭的風(fēng)險屬性和風(fēng)險承受能力

個人或家庭的風(fēng)險屬性可以由以下三個方面構(gòu)成。

（一）風(fēng)險偏好

（二）風(fēng)險認知度

（三）實際風(fēng)險承受能力

四、影響個人或家庭風(fēng)險承受能力的因素

影響個人或家庭風(fēng)險承受能力的因素主要包括下面幾個方面。

（一）年齡

（二）資金的投資期限

（三）理財目標(biāo)的彈性

（四）投資者主觀的風(fēng)險偏好

（五）學(xué)歷與知識水平

（六）財富

第五節(jié)個人理財規(guī)劃實務(wù)

一、理財案例（見教材）

一、啟不

1,理財方案的設(shè)計必須以理財主體為中心

2、綜合考慮所有因素

3、理財方案設(shè)計要有全局觀

思考討論題：

1.個人理財需求的內(nèi)容有哪些？

2.制定個人理財目標(biāo)應(yīng)注意的問題？

3.一個合理的理財目標(biāo)體系應(yīng)該具備哪些特點？

4.個人理財規(guī)劃主要包括哪些內(nèi)容？

5.在消費規(guī)劃中要注意哪些問題？

6.個人理財規(guī)劃的流程是什么？

7.對個人或家庭資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表進行的財務(wù)分析包括

哪些內(nèi)容？

8.個人或家庭的風(fēng)險屬性由哪些內(nèi)容構(gòu)成？

9.影響個人或家庭風(fēng)險承受能力的因素包括哪些？

第三章現(xiàn)金、儲蓄和消費

【本章重點知識】

1.現(xiàn)金預(yù)算的編制程序和應(yīng)急資金的管理。

2.各類型儲蓄存款的特點和儲蓄技巧。

3.消費信貸的類型及其特點。

4.信用卡的特點及使用注意事項

第一節(jié)現(xiàn)金

一、現(xiàn)金管理的內(nèi)容

現(xiàn)金管理與規(guī)劃就是確保個人有足夠的費用來支付計劃中和計

劃外的費用，并且個人消費模式是在其預(yù)算限制之內(nèi)。現(xiàn)金管理的內(nèi)

容包括兩個方面。

（一）現(xiàn)金預(yù)算

現(xiàn)金預(yù)算是為幫助個人達到短期財務(wù)目標(biāo)的需要，通過評估個人

現(xiàn)有的財務(wù)狀況、支出模式及目標(biāo)而得到的比較符合個人實際情況的

一項預(yù)算。預(yù)算編制的程序包括以下幾點。

1.設(shè)定長期理財規(guī)劃目標(biāo)。

2.預(yù)計年度收入。

3.算出年度支出預(yù)算目標(biāo)。

年度支出預(yù)算二年度收入一年儲蓄目標(biāo)

4.對預(yù)算進行控制與差異分析。

（二）應(yīng)急資金管理

緊急備用金可以應(yīng)對失業(yè)或喪失工作能力導(dǎo)致的工作收入中斷,

應(yīng)對緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費用。

1.以現(xiàn)有資產(chǎn)狀況來衡量緊急預(yù)備金的應(yīng)變能力。

2.緊急預(yù)備金的儲存形式。

緊急預(yù)備金可以用兩種方式來儲備，一是流動性高的活期存款、

短期定期存款或貨幣市場基金；二是利用貸款額度。

二、現(xiàn)金管理的作用

（一）在個人財務(wù)規(guī)劃中，現(xiàn)金規(guī)劃與管理有助于所擁有的資金

既能滿足家庭的費用又能滿足儲蓄的計劃。

（二）現(xiàn)金管理可使得預(yù)期的需求可以用手頭現(xiàn)金來滿足，而未

預(yù)期的或者將來的需求則可以通過各種類型的儲蓄或短期工具來滿

足。

三、現(xiàn)金管理應(yīng)考慮的基本因素

（一）持有現(xiàn)金的成本

（二）緊急備用金的重要性

1.緊急預(yù)備金來應(yīng)付突發(fā)狀況。

2.保證投資規(guī)劃的正常運作。

第二節(jié)儲蓄

一、儲蓄的特點

（一）風(fēng)險小

（二）簡單方便

（三）方式期限靈活

（四）收益較低

二、儲蓄的類型

(一)活期儲蓄

活期儲蓄存款是一種沒有存取日期約束，隨時可取、隨時可存，

也沒有存取金額限制的一種儲蓄。

(二)定期儲蓄

定期儲蓄存款是指儲戶在存款時約定存儲時間，一次或按期分次

(在約定存期內(nèi))存入本金，整筆或分期、分次支取本金或利息的一種

儲蓄方式。

1.整存整取

整存整取定期儲蓄存款是指儲戶約定存款期限，整筆存入，到期

一次性整筆支取存款本金和利息的一種儲蓄方式。

具有如下特點。

(1)利率較高

(2)可約定轉(zhuǎn)存

(3)可提前支取

(4)可質(zhì)押貸款

2.零存整取

零存整取定期儲蓄存款是指儲戶分期存入，到期一次提取本金和

利息的定期儲蓄存款。

3.整存零取

整存零取定期儲蓄存款是指儲戶在存款時約定存期及支取方式，

一次存入本金，分次支取本金和利息的定期儲蓄。

4.存本取息

存本取息定期儲蓄存款是指儲戶約定存期及取息期，存款本金一

次存入，存款到期一次性支取本金，分期支取利息的定期儲蓄。

5.定活兩便

定活兩便儲蓄存款是指儲戶存款時不確定存期，一次存入本金,

隨時可以支取的儲蓄存款。

(三)結(jié)構(gòu)性存款

結(jié)構(gòu)性存款是商業(yè)銀行在日益激烈的市場競爭中，為留住儲蓄存

款客戶，擴大存款來源，在原有傳統(tǒng)儲蓄產(chǎn)品基礎(chǔ)上不斷創(chuàng)新，推出

的新的存款品種，以滿足個人投資者多樣化和個性化的投資需求。

1.浮動利率但收益封頂型的結(jié)構(gòu)性存款

產(chǎn)品基本情況：存款期限5年，利率為浮動利率，每半年結(jié)息一

次，利率為六個月LIBOR加0.75%,但利率封頂在6.5%,即如果5

年內(nèi)六個月LIBOR利率上漲超過5.75%,存款人也只能拿到6.5%的

收益。該存款銀行在滿一年后有提前終止的權(quán)利。

2.與某一利率區(qū)間掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款。

產(chǎn)品基本情況：與LIBOR利率區(qū)間掛鉤的存款，存款期限由商業(yè)

銀行與個人投資者協(xié)商確定，每季結(jié)息一次。每一年存款利率都按約

定期限LIBOR在某一約定區(qū)間的天數(shù)計息，如果該LIBOR利率超過約

定的利率區(qū)間，該日將不計息。

3.與某一利率指標(biāo)（如LIBOR）掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款。

產(chǎn)品基本情況：存款期限3年，第一年固定利率為4.2%,其余

兩年利率為9%?6個月LIBOR,每半年付息一次。銀行有權(quán)在每半

年行使一次提前終止存款的權(quán)利。

4.收益遞增型結(jié)構(gòu)性存款。

產(chǎn)品基本情況：A產(chǎn)品，存款期限2年，票面利率為第一季度

2.5%,以后每季度增加0.25%,按季付息。銀行有權(quán)在存款第一個

季度結(jié)息時提前中止該筆存款。B產(chǎn)品，存款期限5年，每年付息一

次，收益逐年增加。第一年存款為固定利率4%,以后每年增加0.5%

收益，銀行有權(quán)在一年后提前終止該存款。

5.與亞太籃子貨幣匯率掛鉤的美元理財產(chǎn)品。該產(chǎn)品2005年由

中信實業(yè)銀行推出，投資收益由保底收益率和附加收益率構(gòu)成。其中

保底收益率為1.3%,附加收益率為37%義籃子貨幣兌美元平均升值

幅度。亞太籃子貨幣由日元、新加坡元、韓元、澳元、港幣構(gòu)成。權(quán)

重各占20%o

（四）通知儲蓄存款

通知儲蓄存款是指儲戶存入款項時不約定存期，但約定支取存款

的通知期限，支取時按約定期限提前通知銀行，約定支取存款的日期

和金額，憑存款憑證支取本金和利息的存款業(yè)務(wù)。

通知儲蓄存款的特點有以下兩點。

1.收益高，資金支取靈活

2.專有積利存款計劃

外幣儲蓄存款包括外幣活期儲蓄存款和外幣整存整取定期儲蓄

存款。

三、儲蓄存款利息的計算

根據(jù)存款種類不同，儲蓄存款的具體計息方法也各有不同，但計

息的基本公式不變，即利息是本金、存期、利率三要素的乘積，公式

如下。

利息=本金義利率義時間

這里需要注意的是，如用日利率（日利率=年利率+360）計算，

利息=本金義日利率義存款天數(shù)；如用月利率（月利率=年利率+12）

計算，利息=本金X月利率X月數(shù)。

四、儲蓄決策

（一）儲蓄理財?shù)闹笇?dǎo)思想

L要把儲蓄作為投資的“蓄水池”

2.規(guī)劃好儲蓄的時間

3.采用合理的儲蓄組合

（二）儲蓄存款的技巧

1.階梯存儲法

2.連月存儲法

3.組合存儲法

4.自動轉(zhuǎn)存

5.四分儲蓄法

第三節(jié)消費

一、個人消費信貸的概念

個人消費信貸是指銀行或其他金融機構(gòu)采取信用、抵押、質(zhì)押擔(dān)

?；虮ＷC方式，以商品型貨幣形式向個人消費者提供的信用。

二、個人消費信貸的特點

（一）貸款投向的個人性

（二）貸款用途的消費性

（三）貸款資金的安全性

（四）貸款額度的小額性

（五）貸款期限的靈活性

三、個人消費信貸的分類

（一）根據(jù)消費信貸的提供者劃分，消費信貸可分為商業(yè)信貸和

銀行信貸。

（二）根據(jù)消費信貸的用途劃分，消費信貸可分為商品信貸、服

務(wù)信貸和其他用途信貸。

（三）根據(jù)消費信貸的期限劃分，消費信貸分為長、中、短期消

費信貸。

、口根據(jù)消費信貸的還款方式劃分，消費信貸可分為分期付款

貸款和非分期付款貸款。

（五）根據(jù)消費信貸的擔(dān)保情況劃分，消費信貸可分為信用貸款

和擔(dān)保貸款。

四、常用的幾種消費信貸類型

（一）個人住房貸款

個人住房貸款是指銀行向借款人發(fā)放的用于購買自用普通住房

的貸款。借款人申請個人住房貸款時必須提供擔(dān)保。目前，個人住房

貸款主要有委托貸款、自營貸款和組合貸款三種。

1.貸款對象：

2.貸款條件：

3.貸款額度：

4.貸款期限：

（二）個人汽車貸款

個人汽車貸款是指中國的商業(yè)銀行向個人發(fā)放的用于購買汽車

的人民幣貸款，也叫汽車按揭。

1.貸款對象：

2.貸款額度：

3.貸款期限：

4.擔(dān)保方式：

5.還款方式：

（三）個人綜合消費貸款

個人綜合消費貸款是貸款人向借款人發(fā)放的不限定具體消費用

途、以貸款人認可的有效權(quán)利質(zhì)押擔(dān)保或能以合法有效房產(chǎn)作抵押擔(dān)

保的人民幣貸款。

1.貸款對象：

2.貸款條件：

3.貸款額度：

4.擔(dān)保期限：

5.還款方式：

第四節(jié)信用卡

一、信用卡的定義

信用卡是商業(yè)銀行向個人和單位發(fā)行的，憑以向特約單位購物、

消費和向銀行存取現(xiàn)金，具有消費信用的特制載體卡片。

二、信用卡的特點

（一）信用卡具備融資功能

（二）信用卡容易使持卡人過度消費

（三）循環(huán)信用功能

三、信用卡的分類

借記卡，貸記卡，準(zhǔn)貸記卡。

四、使用信用卡應(yīng)了解和注意的事項

（一）明確信用卡結(jié)算的相關(guān)日期

交易日；記賬日；賬單日。

（二）可用額度

可用額度是指持卡人可使用的信用額度。

（三）免息還款期

信用卡非現(xiàn)金交易中，從銀行記賬日起至到期還款日之間的日期

為免息還款期，一般情況下最長50余天，最短20余天。

(四)最低還款額

最低還款額是指使用循環(huán)信用時最低需要償還的金額。

(五)應(yīng)付利息

信用卡使用額度按月計收復(fù)利、準(zhǔn)貸記卡透支按月計收單利，利

率一般為日利率5%。。

第五節(jié)儲蓄和消費實務(wù)

一、儲蓄存款

由于活期存款利率低，一旦活期賬戶結(jié)余了較為大筆的存款，應(yīng)

及時支取轉(zhuǎn)為定期存款。

整存整取定期儲蓄存款適用于生活節(jié)余較長時間不需要動用的

款項。

零存整取定期儲蓄存款適用于較固定的小額余款存儲，積累性強。

對于存本取息定期儲蓄存款，要使其生息效果最好，就得與零存

整取儲種結(jié)合使用，產(chǎn)生“利滾利”的效果。

二、消費信貸

(-)消費信貸流程

1.住房按揭貸款流程

(1)售房商向貸款行提出按揭貸款合作意向。

(2)貸款行與符合條件的售房商簽訂按揭貸款合作協(xié)議。

(3)借款人與售房商簽訂購房協(xié)議，并繳納30%以上的房款(營

業(yè)房40%)。

(4)借款人向貸款行申請按揭貸款。

(5)經(jīng)調(diào)查、審查、審批同意后簽訂借款合同，通知客戶取合

同和到售房商處辦理購房手續(xù)。

(6)借款人按期在銀行卡上留足每期應(yīng)還款額，貸款銀行自動

扣收。

(7)貸款行代理繳納契稅、領(lǐng)取契證、辦妥房地產(chǎn)權(quán)證及住房

抵押登記手續(xù)。

2.汽車消費貸款的流程

(1)客戶選購車型，確定車輛銷售價格，提出貸款申請計算客

戶首付金額，客戶確認簽字。

(2)提供銀行所需貸款審批資料。

(3)銀行客審。

(4)車輛掛牌和結(jié)算。

3.個人綜合消費貸款流程

(1)詢問房產(chǎn)是否可以辦理房產(chǎn)抵押登記。

(2)到個人綜合消費貸款經(jīng)辦機構(gòu)辦理抵押貸款申請。

(3)對房產(chǎn)進行評估，并提交房產(chǎn)評估報告。

(4)辦理房產(chǎn)保險手續(xù)及相應(yīng)的貸款審批手續(xù)。

(5)辦理抵押登記手續(xù)。

(6)發(fā)放貸款。

(二)消費信貸還款方式的選擇

1.消費信貸還款方式的種類

(1)一次性還本付息法

(2)等額本息還款法

等額本息還款法是指借款人每期以相等的金額償還貸款。還款的

計算公式為：

貸款本金*月利率*(1+月利率)還款期限

每月的還款額=(1+月利率產(chǎn)款期限-1

(3)等額本金還款法

等額本金還款法是指每月等額償還貸款本金，同時付清本期應(yīng)付

貸款利息。

貸款本金

+(貸款本金-已還本金累計數(shù))*月利率

每月還款額=貸款期數(shù)

2.消費信貸還款方式的選擇

(1)等額本息

(2)等額本金

三、信用卡

(一)信用卡消費

1.指導(dǎo)理性消費

2.巧用免息期賺取利差

3.建立良好的個人信用

4.積分記錄和收獲

(二)銀行卡理財技巧

1.立足于工資余額管理

2.多用電話和網(wǎng)絡(luò)

3.給自己定規(guī)矩

4.巧用幾張銀行卡

思考討論題：

1.現(xiàn)金預(yù)算編制的程序是什么？

2.現(xiàn)金管理有何作用？進行現(xiàn)金管理應(yīng)考慮的基本因素有哪些？

3.儲蓄的特點有哪些？有什么類型？

4.結(jié)構(gòu)性存款有哪些種類？

5.儲蓄存款的技巧有哪些？

6.個人消費信貸的特點有哪些？如何分類？

7.信用卡的特點是什么？如何分類？

8.消費信貸的流程是什么？如何選擇合適的還款方式？

9.如何利用信用卡理財？

第四章銀行理財

【本章重點知識】

1.銀行理財?shù)膬?nèi)容及面臨的風(fēng)險。

2.銀行理財產(chǎn)品的種類及特點。

3.銀行代理理財產(chǎn)品的種類及特點。

第一節(jié)銀行理財概述

一、銀行理財?shù)亩x

銀行理財，是指個人或家庭利用商業(yè)銀行提供的包括個人財務(wù)設(shè)

計、投資理財、代理收付、代理保管、轉(zhuǎn)賬匯兌結(jié)算、資金融通、信

息咨詢等在內(nèi)的全方位、綜合性金融產(chǎn)品或服務(wù)來管理自己的財富,

進而提高財富效能的活動。

二、銀行理財?shù)闹饕獌?nèi)容

（-）儲蓄

（二）銀行理財產(chǎn)品

（三）銀行代理理財產(chǎn)品

三、銀行理財?shù)奶攸c

（一）收益穩(wěn)定，風(fēng)險較小

（二）同質(zhì)性

（三）綜合性與多樣性

四、銀行理財?shù)娘L(fēng)險

（―）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險也稱違約風(fēng)險，指債務(wù)人不能按期償還本息的可能性。

（二）匯率風(fēng)險

匯率風(fēng)險指由于匯率變動而給個人投資者帶來損失的可能性。

（三）通貨膨脹風(fēng)險

通貨膨脹風(fēng)險指由于物價上漲使個人投資者實際投資收益下降

的可能性。

（四）政策風(fēng)險

政策風(fēng)險指由于國家貨幣政策、外匯管理政策、銀行監(jiān)管政策等

一系列政策發(fā)生變化，影響到相關(guān)個人銀行理財產(chǎn)品的價格和收益而

產(chǎn)生的風(fēng)險。

（五）道德風(fēng)險

第二節(jié)銀行理財產(chǎn)品

銀行理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)

上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。

一、貨幣型理財產(chǎn)品

貨幣型理財產(chǎn)品是投資于貨幣市場的銀行理財產(chǎn)品。

特點：

貨木型理財產(chǎn)品具有投資期短，資金贖回靈活，本金、收益安全

性高等主要特點。該類產(chǎn)品通常被作為活期存款的替代品。

風(fēng)險：

由于貨幣型理財產(chǎn)品的投資方向是具有高信用級別的中短期金

融工具，所以其信用風(fēng)險低，流動性風(fēng)險小。

二、債券型理財產(chǎn)品

債券型理財產(chǎn)品是以國債、金融債和中央銀行票據(jù)為主要投資對

象的銀行理財產(chǎn)品。

特點：

債羹型理財產(chǎn)品的特點是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期

收益穩(wěn)定。

風(fēng)險：

目前，商業(yè)銀行推出的債券型理財產(chǎn)品的投資對象主要是國債、

金融債和中央銀行票據(jù)等信用等級高、流動性強、風(fēng)險小的產(chǎn)品，因

此其投資風(fēng)險較低，收益也不高。

三、貸款類銀行信托理財產(chǎn)品

貸款類銀行信托理財產(chǎn)品通常是銀行將募集來的客戶資金投資

于信托投資公司的信托計劃，信托計劃到期后由信托投資公司根據(jù)信

托投資情況支付本金和收益。

特點：

貸款類銀行信托理財產(chǎn)品是基于信托設(shè)計的理財產(chǎn)品，其特點也

是依托于信托的特點。

風(fēng)險：

1.信用風(fēng)險

2.收益風(fēng)險

3.流動性風(fēng)險

四、新股申購類理財產(chǎn)品

為了給普通投資者提供投資新股的平臺和分享低風(fēng)險收益的機

會，各個銀行普遍設(shè)計了通過信托計劃將普通投資者資金集合起來集

中申購新股的理財產(chǎn)品。

特點：

新股申購類理財產(chǎn)品的收益取決于新股中簽率、新股上市首日平

均漲幅和閑置資金的使用。

五、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品

結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品是運用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定

收益產(chǎn)品與金融衍生品（如遠期、期權(quán)、掉期等）組合在一起而形成的

一種新型金融產(chǎn)品。

（一）外匯掛鉤類理財產(chǎn)品

外匯掛鉤類理財產(chǎn)品的回報率取決于一組或多組外匯的匯率走

勢，即掛鉤標(biāo)的是一組或多組外匯的匯率，如美元/日元，歐元美元

等。

1.一觸即付期權(quán)

一觸即付期權(quán)嚴格地說是指在一定期間內(nèi)，若掛鉤外匯在期末觸

碰或超過銀行所預(yù)先設(shè)定的觸及點，則買方將可獲得當(dāng)初雙方所協(xié)定

的回報率。

2.雙向不觸發(fā)期權(quán)

雙向不觸發(fā)期權(quán)指在一定投資期間內(nèi)，若掛鉤外匯在整個期間未

曾觸及買方所預(yù)先設(shè)定的兩個觸及點，則買方將可獲得當(dāng)初雙方所協(xié)

定的回報率。

（二）利率/債券掛鉤類理財產(chǎn)品

利率掛鉤類理財產(chǎn)品與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤，產(chǎn)品的收益取

決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢。

1.倫敦銀行同業(yè)拆放利率

倫敦銀行同業(yè)拆放利率（LondonInterbankOffer.Rate,LIBOR）

是全球貸款方及債券發(fā)行人的普遍參考利率，是目前國際間最重要和

最常用的市場基準(zhǔn)利率。

2.國庫券

國庫券是國家財政當(dāng)局為彌補國庫收支不平衡而發(fā)行的一種政

府債券契約。國庫券的債務(wù)人是國家，其還款保證是國家財政收入，

所以它幾乎不存在信用違約風(fēng)險，是金融市場風(fēng)險最小的信用工具。

3.公司債券

公司債券是股份制公司發(fā)行的一種債務(wù)契約，公司承諾在未來的

特定日期，償還本金并按事先規(guī)定的利率支付利息。

（三）股票掛鉤類理財產(chǎn)品

股票掛鉤類理財產(chǎn)品又稱聯(lián)動式投資產(chǎn)品，指通過金融工程技術(shù),

針對投資者對資本市場的不同預(yù)期，以拆解或組合衍生性金融產(chǎn)品如

股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等，并搭配零息債券的方式組

合而成的各種不同報酬形態(tài)的金融產(chǎn)品。

（四）QDH基金掛鉤類理財產(chǎn)品

QDII即合資格境內(nèi)機構(gòu)投資者，它是在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)中國有

關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投

資基金。QDII意味著將允許內(nèi)地居民使用外匯投資境外資本市場，

QDII將通過中國政府認可的機構(gòu)來實施。

QDII基金掛鉤類理財產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的包括兩個：基金和交易所

上市基金（ExchangeTradedFund,ETF）0

（五）結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的主要風(fēng)險

1.掛鉤標(biāo)的物的價格波動

2.本金風(fēng)險

3.收益風(fēng)險

4.流動性風(fēng)險

第三節(jié)銀行代理理財產(chǎn)品

一、基金

（一）基金開戶

進行基金投資，投資者首先需要開立基金交易賬戶和基金TA賬

戶。

（二）基金認購

基金認購是指投資者在開放式基金募集期間，基金尚未成立時購

買基金單位的過程。

（三）基金申購

基金申購是指在基金成立后，投資者通過基金管理公司或其銷售

代理機構(gòu)申請購買基金單位的過程。

（四）基金贖回

投資者為變現(xiàn)其基金資產(chǎn)，將手持基金單位按一定價格賣給基金

管理人，并收回現(xiàn)金的過程稱為贖回。

（五）基金轉(zhuǎn)換

基金轉(zhuǎn)換是指投資者在持有某基金公司發(fā)行的任一開放式基金

后，可直接自由轉(zhuǎn)換到該基金公司管理的其他開放式基金，而不需要

先贖回已持有的基金單位，再申購目標(biāo)基金。

（六）基金分紅

基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金形式派發(fā)給投資人，這

部分收益原來就是基金單位凈值的一部分。

（七）基金的流動性及收益情況

開放式基金通過申購和贖回實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，流動性強，但必須支付一

定的手續(xù)費。

證券投資基金的收益主要有：證券買賣差價、紅利收入、債券利

息、存款利息收入等。

（A）基金的風(fēng)險

基金的風(fēng)險是指購買基金遭受損失的可能性。基金損失的可能性

取決于基金資產(chǎn)的運作。投資基金的資產(chǎn)運作風(fēng)險也包括系統(tǒng)風(fēng)險和

非系統(tǒng)風(fēng)險。

二、股票

（一）銀行代理股票的含義

目前，我國由于實行金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營模式，銀行不可經(jīng)營證券

業(yè)務(wù)，銀行代理股票業(yè)務(wù)主要是指銀行從事的第三方存管業(yè)務(wù)。

（二）股票的流動性及收益情況

股票市場的成交往往比其他市場活躍，優(yōu)質(zhì)上市公司的股票的流

通轉(zhuǎn)讓非?？旖?，流動性較強。

股票的收益主要來源于股利和資本利得。

（三）股票的風(fēng)險

在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風(fēng)險最高。股票及股票市場的風(fēng)險

包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。

三、保險

（一）銀行代理保險的含義

銀行代理保險是保險公司和商業(yè)銀行采取相互協(xié)作的戰(zhàn)略，充分

利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢資源，通過銀行的銷售渠道代理銷售保險公司

的產(chǎn)品，以一體化的經(jīng)營方式來滿足客戶多元化金融需求的一種綜合

化的金融服務(wù)。

（二）銀行代理保險的意義

代理保險業(yè)務(wù)也有利于充分利用銀行的資源來發(fā)展中間業(yè)務(wù)，擴

大收入來源。

（三）銀行代理保險的范圍

目前，銀行主要代理的險種包括壽險和財險。

（四）保險產(chǎn)品的特點

保險產(chǎn)品最顯著的特點是具有其他投資理財工具不可替代的保

障功能。

利用保險產(chǎn)品還可以合理避稅。

（五）保險產(chǎn)品的風(fēng)險

保險產(chǎn)品是具有法律效應(yīng)的合同，具有長期性的特點，一旦簽訂

保險合同，不能隨意更改。

四、國債

（一）銀行代理國債的含義

國債即國家債券。是由中央政府發(fā)行的政府債券，其債務(wù)人為國

家。

（二）銀行代理國債的種類

目前銀行代理國債的種類有三種：憑證式國債、實物式國債、記

賬式國債。

（三）國債的流動性及收益情況

國債往往到期才能夠還本，即使如記賬式國債在二級市場出售，

債券市場的交易通常也沒有股票市場活躍，因此，債券的流動性一般

弱于股票。

（四）國債的風(fēng)險

債券投資的風(fēng)險因素有：價格風(fēng)險、再投資風(fēng)險、違約風(fēng)險、提

前償付風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險。

五、信托

（一）銀行代理信托類產(chǎn)品的含義

銀行代理信托類產(chǎn)品是指信托公司委托商業(yè)銀行代為向合格投

資者推介信托計劃。

（二）信托類產(chǎn)品的流動性及收益情況

由于信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺,

流動性比較差。

信托產(chǎn)品的收益主要決定于信托資產(chǎn)管理人的信譽狀況和投資

運作水平。

（三）信托產(chǎn)品的風(fēng)險

信托產(chǎn)品的風(fēng)險包括投資項目風(fēng)險、項目主體風(fēng)險、信托公司風(fēng)

險和流動性風(fēng)險。

六、黃金

（一）銀行代理黃金業(yè)務(wù)種類

銀行代理黃金業(yè)務(wù)種類主要有四種：條塊現(xiàn)貨、金幣、黃金基金

和紙黃金。

（二）業(yè)務(wù)流程

對于買賣實物黃金的業(yè)務(wù)流程為：選擇開辦實物黃金的網(wǎng)點辦理

業(yè)務(wù)一填寫實物黃金購買申請表一將申請表、身份證、現(xiàn)金或卡折提

交柜員一收取或代保管黃金產(chǎn)品一成交單及發(fā)票。

（三）黃金的流動性及收益情況

第四節(jié)銀行理財實務(wù)

一、個人銀行理財規(guī)劃步驟

（一）了解資產(chǎn)狀況

（二）確定理財目標(biāo)

（三）風(fēng)險評估

（四）考察銀行理財產(chǎn)品

（五）個人銀行理財業(yè)績的評估

（六）個人銀行理財規(guī)劃的修正

二、銀行理財產(chǎn)品的購買流程

（-）風(fēng)險測試

（二）選擇風(fēng)險等級匹配的理財產(chǎn)品

（三）詳細閱讀理財產(chǎn)品說明書

一般來說理財產(chǎn)品說明書分為2個部分：第一部分是風(fēng)險提示。

第二部分是產(chǎn)品概述，在產(chǎn)品要素中，重點關(guān)注的是產(chǎn)品的風(fēng)險等級

描述，用來檢測是否和您的風(fēng)險承受能力相匹配；

（四）在對銀行理財產(chǎn)品的情況進行仔細的了解和對自身財務(wù)狀

況進行分析衡量后，決定是否購買理財產(chǎn)品。

（五）在銀行客戶經(jīng)理的幫助下填寫理財產(chǎn)品購買確認書。

（六）投資者本人需親筆抄寫風(fēng)險確認書。

思考討論題：

1.銀行理財?shù)牡闹饕獌?nèi)容和特點是什么？

2.銀行理財?shù)娘L(fēng)險有哪些？

3.商業(yè)銀行當(dāng)前在市場中推出的理財產(chǎn)品主要有哪些？各有什

么特點？

4.銀行代理理財產(chǎn)品有哪些種類？各有什么特點？

5.個人銀行理財規(guī)劃的步驟是什么？

6.銀行理財產(chǎn)品的購買流程是什么？

2.分析該家庭的財務(wù)狀況和抗風(fēng)險能力，根據(jù)分析結(jié)果為其制

定一份理財方案。

第五章保險規(guī)劃

【本章重點知識】

1.保險的功能和根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)進行的分類。

2.根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)分類的保險類型及其