商業(yè)銀行市場風(fēng)險的評估與度量

商業(yè)銀行市場風(fēng)險的評估與度量交易帳戶和銀行帳戶的區(qū)分在市場風(fēng)險管理中是非常重要的。交易和銀行帳戶頭寸的鑒別和區(qū)分能力既可以正確、公正地度量我行的市場風(fēng)險，又可以促進(jìn)穩(wěn)健的績效考核架構(gòu)的制定。我行依據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》和財政部2006年頒發(fā)的《新企業(yè)會計準(zhǔn)則》對交易和銀行帳戶進(jìn)行劃分。我行主要采用以下方法進(jìn)行市場風(fēng)險的度量：概念性的度量概念性的度量是市場風(fēng)險管理中使用的最基本的方法。概念性的度量給予我行市場風(fēng)險頭寸狀況，使用于衡量及避免在某些工具或市場上的過度集中。這將有助于控制市場流動性風(fēng)險。風(fēng)險敏感度度量風(fēng)險敏感度度量是衡量工具或投資組合的價值對基本風(fēng)險要素變化的敏感度。我行運用基點變化的價值概念（一個基點現(xiàn)值PV01）對利率風(fēng)險予積極管理。一個基點價值（PV01）這個概念用于合計其交關(guān)鍵所在和非交易帳戶中的利率風(fēng)險敞口。PVC01依據(jù)對利率改變一個基本點（0.01%）的敏感性來計算一個組合的價值變動。風(fēng)險價值(VaR)我行使用風(fēng)險價值度量方法來計算整個組織交易活動的市場風(fēng)險的整體度量。風(fēng)險價值是基于變動性、持有期、置信水平和相關(guān)因素等的一種統(tǒng)計方法。它是我行在對承擔(dān)的整體市場風(fēng)險進(jìn)行溝通時使用的共同語言。如果獲監(jiān)管者許可，它也是計算市場風(fēng)險資本的基礎(chǔ)。風(fēng)險價值應(yīng)當(dāng)被用于計算交易帳戶中的所有市場風(fēng)險頭寸以及銀行帳戶中的外匯風(fēng)險。壓力測試在極端情況下，壓力測試將作為衡量潛在損失的主要方法。壓力測試選擇對市場風(fēng)險有重大影響的情景，包括歷史上發(fā)生過重大損失的情景和假設(shè)情景。假設(shè)情景包括模型假設(shè)和參數(shù)不再適用的情形、市場價格發(fā)生劇烈變動的情形、市場流動性嚴(yán)重不足的情形、以及外部環(huán)境發(fā)生重大彎化、可能導(dǎo)致重大損失或風(fēng)險難以控制的情景。我行使用監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的壓力情景和根據(jù)本行業(yè)務(wù)性質(zhì)、市場環(huán)境設(shè)計的壓力情景進(jìn)行壓力測試。我行根據(jù)壓力測試的結(jié)果，對市場風(fēng)險有重大影響的情形制定應(yīng)急處理方案，并決定是否及如何對限額管理、資本配置及市場風(fēng)險管理的其他政策和程序進(jìn)行改進(jìn)。董事會和高級管理層也會定期對壓力測試的設(shè)計和結(jié)果進(jìn)行審查，不斷完善壓力測試程序。壓力測試模擬在假設(shè)情景中或?qū)嶋H歷史中合理的小概率事件。壓力測試用于衡量超出正常風(fēng)險管理統(tǒng)計方式度量超出正常風(fēng)險管理統(tǒng)計方式度量范疇（如風(fēng)險價值）的非正常市場情形下可能帶來的經(jīng)濟(jì)損失。風(fēng)險價值并不能確保不受到市場最差狀況下的損失。壓力測試使我行能夠估計我行對巨大潛在損失的資本承受能力，并盡最大可能采取事先措施使期投資組合與壓力測試結(jié)果保持一致。定