Web3.0區(qū)塊鏈項(xiàng)目出海法律白皮書 -2024.08-71正式版WN8

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3.0區(qū)塊鏈項(xiàng)目出海法律白皮書編寫說明Prepares

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?2.?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????曼昆律師精品法律服務(wù)MankunLaw?rmenterpriseLawcommitteeservice第一部分

公司設(shè)立哪些區(qū)塊鏈項(xiàng)目適合出海？010203040506區(qū)塊鏈項(xiàng)目一般需要注冊幾家公司？為什么DAO需要注冊一家公司來作為法律實(shí)體？區(qū)塊鏈項(xiàng)目出海，公司注冊在哪里比較好？在香港設(shè)立公司，股權(quán)代持可以嗎？Token發(fā)行，普通公司和基金會(huì)哪種更合適？如何基于傳統(tǒng)基金理解加密基金？0708091011常見的加密基金架構(gòu)有哪些？去哪里設(shè)立加密基金比較好？公司出海謀發(fā)展，資金合規(guī)出境常見的形式有哪些？Web3出海創(chuàng)業(yè)，資金如何合規(guī)回流至境內(nèi)？目錄第二部分

國際加密政策新加坡Token發(fā)行政策CATALOG12131415團(tuán)隊(duì)在國內(nèi)，注冊公司來做DeFi可以嗎？哪些國家/地區(qū)的虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商牌照比較好申請？挖礦項(xiàng)目出海注意事項(xiàng)第三部分

項(xiàng)目融資融資的方式有哪些？融股權(quán)和融虛擬幣有什么區(qū)別？1617181920境外區(qū)塊鏈項(xiàng)目融資，要簽署哪些文件？SAFT和SAFE+TokenWarrant/TokenSideLetter，哪種更好？TokenWarrant和TokenSideLetter該如何選擇？投資區(qū)塊鏈項(xiàng)目如何盡調(diào)？第四部分

項(xiàng)目運(yùn)營合規(guī)212223在香港做區(qū)塊鏈游戲GameFi，需要申請什么牌照和資質(zhì)嗎？在香港創(chuàng)業(yè)做NFT，需要申請什么牌照和資質(zhì)嗎？哪些國家/地區(qū)的虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商牌照比較好申請？挖礦項(xiàng)目出海注意事項(xiàng)242526272829團(tuán)隊(duì)在國內(nèi)，注冊公司來做DeFi可以嗎？區(qū)塊鏈項(xiàng)目如何做好KYT反洗錢？海外項(xiàng)目面向中國大陸進(jìn)行宣傳海外項(xiàng)目必須屏蔽中國IP和地址嗎？拉新返傭可以做嗎？可以嗎？第五部分

商業(yè)合作涉虛擬貨幣的合同，法律效力怎么樣？目錄30313233涉虛擬貨幣合同的法律適用和管轄如何約定比較好？公司收款支持虛擬貨幣可以嗎？CATALOG公司交易虛擬貨幣賺錢了需要納稅嗎？第六部分

勞動(dòng)用工34353637給員工發(fā)工資用虛擬貨幣，有什么法律風(fēng)險(xiǎn)？公司注冊在海外，員工在國內(nèi)可以嗎？跨國用工需要簽署什么協(xié)議？跨國薪酬帶來的法律風(fēng)險(xiǎn)383940中國財(cái)稅CRS協(xié)議的實(shí)施對高凈值人群的影響在交易所工作的中國員工受勞動(dòng)法保護(hù)嗎？如果員工被裁，會(huì)有什么補(bǔ)償？第七部分

刑事風(fēng)險(xiǎn)防控414243項(xiàng)目出海后，還有刑事風(fēng)險(xiǎn)嗎？區(qū)塊鏈項(xiàng)目常見的刑事罪名有哪些？虛擬貨幣交易所賬戶被公安凍結(jié)，應(yīng)該怎么辦？？444546被公安要求配合調(diào)查，該怎么辦？被公安訊問，有什么注意事項(xiàng)？刑事案件流程大概是什么？編寫作者目錄編寫團(tuán)隊(duì)介紹聯(lián)系曼昆律所CATALOG關(guān)于曼昆律所第一部分：公司設(shè)立PartI:CompanyFormationP、哪些區(qū)塊鏈項(xiàng)目適合出海？中國大陸明確了區(qū)塊鏈行業(yè)的三個(gè)負(fù)面清單：（1）禁止ICO

、IEO等面向公眾的代幣融資；（2）禁止在中國開展虛擬貨幣交易所業(yè)務(wù)（在中國經(jīng)營或者面向中國公民經(jīng)營都不行）；（3）禁止虛擬貨幣挖礦。前述禁令分別來來自于4份政策性文件：因此，如果想在中國進(jìn)行區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)，且項(xiàng)目涉及或未來可能涉及上述三個(gè)負(fù)面清單的內(nèi)容，建議選擇出海發(fā)展。?P?第一部分：公司設(shè)立PartI:CompanyFormation2、區(qū)塊鏈項(xiàng)目一般需要注冊幾家公司？區(qū)塊鏈項(xiàng)目與外界交互需要建立一些法律橋梁，這通常意味著圍繞區(qū)塊鏈項(xiàng)目注冊一組公司，這些公司將充當(dāng)法律包裝。每家公司都有自己的目的和責(zé)任范圍，以確保區(qū)塊鏈項(xiàng)目與外界的交互。一般來說，需要三類公司來構(gòu)建區(qū)塊鏈項(xiàng)目的合法包裝：開發(fā)實(shí)驗(yàn)室公司、產(chǎn)品和To

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分銷公司、DAO

公司。這些公司中的每一個(gè)都充當(dāng)區(qū)塊鏈項(xiàng)目的服務(wù)提供商，為區(qū)塊鏈項(xiàng)目與外部（鏈下）世界交互創(chuàng)造法律條件。開發(fā)實(shí)驗(yàn)室公司對于區(qū)塊鏈創(chuàng)始人來說，要開始開發(fā)區(qū)塊鏈項(xiàng)目，他們需要聘請一個(gè)軟件工程師團(tuán)隊(duì)，為區(qū)塊鏈項(xiàng)目開發(fā)智能合約、創(chuàng)建界面并提供技術(shù)支持。創(chuàng)始人需要為開發(fā)人員設(shè)置工資支付。為此，通常會(huì)注冊開發(fā)實(shí)驗(yàn)室公司，此外，該公司還執(zhí)行其他運(yùn)營任務(wù)，如租用辦公室、支付軟件訂閱費(fèi)用、積累知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。產(chǎn)品和To

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分銷公司當(dāng)區(qū)塊鏈創(chuàng)始人開啟新一輪融資，并且，向區(qū)塊鏈風(fēng)險(xiǎn)投資基金提供的不僅是公司股權(quán)還有s“‖ˇ’時(shí)，他們將需要?jiǎng)?chuàng)建一家s“‖ˇ’分銷公司。這是因?yàn)閰^(qū)塊鏈風(fēng)險(xiǎn)投資基金想知道投資文件中將指定哪家公司該產(chǎn)品和s“‖ˇ’分銷公司還負(fù)責(zé)在b

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和…、《’?々”、ˉ上列出s“‖ˇ’。大多數(shù)s“‖ˇ’上市平臺(tái)都需要一份s“‖ˇ’法律意見書，而在大多數(shù)情況下，如果沒有注冊的法人實(shí)體，則無法準(zhǔn)備該法律意見書。DAO

的法律包裝假設(shè)區(qū)塊鏈項(xiàng)目的創(chuàng)始人決定圍繞他們的區(qū)塊鏈項(xiàng)目創(chuàng)建一個(gè)c`

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成員在區(qū)塊鏈項(xiàng)目智能合約算法的幫助下行使此權(quán)利。?Q?第一部分：公司設(shè)立PartI:CompanyFormation創(chuàng)建DAO公司可以滿足兩個(gè)主要的法律需求：它有助于為c`

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成員創(chuàng)建一個(gè)法律包裝，旨在限制（保護(hù)）c`

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可能會(huì)被一些監(jiān)管機(jī)構(gòu)視為普通合伙企業(yè)。與公司等其他商事組織相比，普通合伙企業(yè)的資產(chǎn)與其投資者并沒有真正分割。無法提供投資者保護(hù)，且只能提供較弱的實(shí)體保護(hù)。在普通合伙企業(yè)中，每個(gè)成員（每個(gè)普通合伙人）對組織開展的所有活動(dòng)承擔(dān)無限的法律責(zé)任。這種無限責(zé)任可以分為不同的類型：無限司法責(zé)任、無限納稅責(zé)任和無限財(cái)務(wù)責(zé)任。當(dāng)DAO成員在

DAO中面臨無限司法責(zé)任時(shí)會(huì)發(fā)生什么？當(dāng)?

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涉及某種訴訟時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)這種類型的責(zé)任。針對?

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?的訴訟主要有兩種類型：監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)起的訴訟（如果存在不合規(guī)的?

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成員被罰款甚至承擔(dān)刑事責(zé)任。投資者提起的訴訟（涉及投資不當(dāng)行為和侵犯投資者權(quán)利的案件）。此類訴訟可能會(huì)導(dǎo)致?

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成員有義務(wù)退還所有籌集的資金并向投資者支付額外賠償。法院可能會(huì)搜查參與

DAO或創(chuàng)建

DAO的幕后人員。未注冊的DAO沒有適當(dāng)?shù)姆梢?guī)則來限制

DAO成員的責(zé)任，從而使

DAO成員面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。每個(gè)

DAO成員都可能被要求向法庭作出回應(yīng)，并可能卷入訴訟，造成嚴(yán)重后果。??R??第一部分：公司設(shè)立PartI:CompanyFormation當(dāng)

DAO成員在

DAO中面臨無限納稅義務(wù)時(shí)會(huì)發(fā)生什么？這同樣適用于產(chǎn)生納稅義務(wù)的情況。例如，如果?

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收集了一些錢或賺取了一些收入，然后沒有為這些收入繳納正確的稅款，那么如果?

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成員都可能對這些稅務(wù)違規(guī)行為承擔(dān)責(zé)任。換句話說，如果沒有正確注冊的?

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成員支付。當(dāng)

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DAO中面臨無限財(cái)務(wù)責(zé)任時(shí)會(huì)發(fā)生什么？在未正確遵循驗(yàn)證程序的情況下，例如未滿足司法管轄區(qū)規(guī)定的KYC要求，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)對違反

AML法規(guī)的行為處以一定罰款。如果

DAO本身沒有正確的法律結(jié)構(gòu)，那么罰款可能會(huì)由

DAO成員來承擔(dān)。DAO成員可能對此類處罰承擔(dān)無限責(zé)任，因此面臨著必須自掏腰包無限量支付的風(fēng)險(xiǎn)。?S?第一部分：公司設(shè)立PartI:CompanyFormation4????????????????????區(qū)塊鏈公司出海選擇注冊地時(shí)需要考慮一系列因素，包括法規(guī)環(huán)境、稅收政策、治理結(jié)構(gòu)、隱私保護(hù)等。?T?userid:139428,docid:170007,date:2024-08-05,第一部分：公司設(shè)立PartI:CompanyFormation5、在香港設(shè)立公司，股權(quán)代持可以嗎？可以。香港股權(quán)代持安排是合法的，在香港的法律實(shí)踐中，股權(quán)代持通過信托的方式進(jìn)行。在信托關(guān)系下，信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性以及信托的受托人具有較為嚴(yán)格的信托義務(wù)。信托關(guān)系下的隱名股東將受到更高層次的保護(hù)。在信托關(guān)系下，顯名股東代持的股權(quán)被視為信托財(cái)產(chǎn)，與代持方的自身資產(chǎn)是分開的，有獨(dú)立性。即使顯名股東發(fā)生財(cái)務(wù)困難或破產(chǎn)，代持的股權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)仍然獨(dú)立存在，不受其影響。另外，顯名股東作為信托受托人，其有著明確的法定義務(wù)，必須遵守香港的信托法規(guī)和法律準(zhǔn)則。這意味著顯名股東有責(zé)任以受托人的標(biāo)準(zhǔn)履行其職責(zé)，維護(hù)隱名股東的權(quán)益。對于想要搭建香港法下的股權(quán)代持架構(gòu)，曼昆律師建議：仔細(xì)選擇受托人（代持方）。受托人應(yīng)具備專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，以確保有效管理股權(quán)并履行信托義務(wù)。選擇專業(yè)律師。確保股權(quán)代持安排符合香港法規(guī)，包括香港的公司法、信托法以及其他相關(guān)法規(guī)。聘任律師起草或?qū)徍诵磐形募?。這些文件會(huì)明確股權(quán)代持的安排、受益人的權(quán)益和權(quán)責(zé)關(guān)系以及爭議解決方式。考慮稅務(wù)籌劃。股權(quán)代持安排可能會(huì)涉及稅務(wù)問題，聘任律師或者財(cái)稅人員協(xié)助進(jìn)行稅務(wù)規(guī)劃，以最大程度地減少稅務(wù)負(fù)擔(dān)。?U?第一部分：公司設(shè)立PartI:CompanyFormation6、To

ken發(fā)行，普通公司和基金會(huì)哪種更合適？在任何主流國家或地區(qū)，非法發(fā)行證券都是違反刑法的行為。為了規(guī)避To

ken

發(fā)行被認(rèn)定為證券，選擇使用“

基金會(huì)”

這種非營利性質(zhì)的公司組織形式作為To

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發(fā)行主體逐漸成為“

行業(yè)實(shí)踐”

?；饡?huì)不能分紅，所得收益僅能用于符合公司既定目標(biāo)的項(xiàng)目支出，是一種非營利的組織形式，和區(qū)塊鏈的精神也比較契合。7、如何基于傳統(tǒng)基金理解加密基金？在傳統(tǒng)基金領(lǐng)域，根據(jù)投資組合的資產(chǎn)類別的不同，基金分為證券基金和股權(quán)基金；類似地，加密基金也可以參照這種分類法來理解和操作。如果投資組合中的資產(chǎn)是各種幣，方便理解，我們可以稱之為加密“

證券”

基金，同樣地，如果投資組合中的資產(chǎn)是“

項(xiàng)目”

，我們稱之為加密“

股權(quán)”

基金。下圖將以表格的形式展示加密基金和傳統(tǒng)基金的聯(lián)系和區(qū)別：?V?第一部分：公司設(shè)立PartI:CompanyFormation8、常見的加密基金架構(gòu)有哪些？一般而言，設(shè)立加密基金需要先確定基金架構(gòu)，選擇適合的司法管轄區(qū)/

基金形式，確定中介機(jī)構(gòu)，最后準(zhǔn)備文件完成交割。在這個(gè)過程中，絕大多數(shù)情況下，只要決定設(shè)立基金，律師就會(huì)全程參與加密基金的設(shè)立全過程。（1）股權(quán)基金的經(jīng)典架構(gòu)，詳見下圖。?W?第一部分：公司設(shè)立PartI:CompanyFormation（Q）證券基金架構(gòu)，主要分為單一基金架構(gòu)（r〉、’ˉL

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稅收中性”

(taxneutral)的特點(diǎn)，如開曼和BVI不征收所得稅、資本利得稅、印花稅等稅項(xiàng)，也不對與其他稅收轄區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)的交易征稅。因此，在離岸地設(shè)立加密基金顯然是一個(gè)更具性價(jià)比的選擇。至于地點(diǎn)是選擇BVI還是開曼，則應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金的目標(biāo)和策略，以及投資者的需求和偏好。就基金類型而言，開曼提供兩大基本基金類型，共同基金（MutualFund）和封閉式基金（PrivateFund）。而BVI提供的基金類型就非常多樣了，除了封閉式基金外，BVI在共同基金的類型下還創(chuàng)設(shè)了4種類型，孵化器基金（IncubatorFund）、獲準(zhǔn)基金（ApprovedFund）、專業(yè)投資者基金（ProfessionalFund）、私募基金（PrivateFund），給了投資者更多的個(gè)性化選擇。如果有一些個(gè)性化的想法，可以考慮BVI基金是否適配。?PP?第一部分：公司設(shè)立PartI:CompanyFormation就資金來源而言：相對來說，開曼的監(jiān)管和披露要求嚴(yán)于au

h，因此機(jī)構(gòu)投資者通常更傾向于開曼基金。如果想要吸引機(jī)構(gòu)投資者，設(shè)立開曼基金是更為保險(xiǎn)的決策。?就費(fèi)用而言，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，au

h基金的開設(shè)成本以及后續(xù)每年度的維護(hù)費(fèi)用是開曼基金的TODL

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h基金更為便宜。??10?公司出海謀發(fā)展，資金合規(guī)出境常見的形式有哪些？（1）境外直接投資（ODI）：境外直接投資（OverseasDirect?Investment，ODI）指境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)主管部門核準(zhǔn)或備案，通過設(shè)立（包括獨(dú)資、合資、合作）、并購、參股等方式在境外設(shè)立或取得既有公司或項(xiàng)目?

所有權(quán)、控制權(quán)或經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益的行為。（2）內(nèi)保外貸：是跨境擔(dān)保方式的一種，具體指擔(dān)保人注冊地在境內(nèi)、債務(wù)人和債權(quán)人注冊地均在境外的跨境擔(dān)保?！?/p>

內(nèi)保”

就是境內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)分行申請開立擔(dān)保函，由境內(nèi)分行出具融資性擔(dān)保函給離岸中心；“

外貸”

即由離岸中心憑收到的擔(dān)保函向境外企業(yè)發(fā)放貸款。（3）境外放款：境外放款是指金融機(jī)構(gòu)外的境內(nèi)企業(yè)（放款人）在核準(zhǔn)額度內(nèi)，以合同約定的金額、利率和期限，為其在境外合法設(shè)立的全資附屬企業(yè)或參股企業(yè)（借款人）提供直接放款的資金融通方式。（4）其他方式：除此之外，還有其他非傳統(tǒng)的但也比較受關(guān)注的資金出境方式，例如合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資（QualifiedDomesticInstitutionalInvestor，QDII）和跨境雙向人民幣資金池。?PQ?第一部分：公司設(shè)立PartI:CompanyFormation11、

Web3出海創(chuàng)業(yè)，資金如何合規(guī)回流至境內(nèi)？其中一種方法就是通過境外直接投資（e“〕ˇ—〃

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h’》ˇ〈〉‘ˇ’〉，ech）。ech可理解為外國的自然人、企業(yè)或者其他組織（以下稱外國投資者）用現(xiàn)匯、實(shí)物、技術(shù)等直接在中國境內(nèi)進(jìn)行的投資活動(dòng)。?常見的ech情形包括：（P）外國投資者單獨(dú)或者與其他投資者共同在中國境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)；（Q）外國投資者取得中國境內(nèi)企業(yè)的?股份、股權(quán)、財(cái)產(chǎn)份額或者其他類似權(quán)益。目前，我國對ech實(shí)行準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單管理制度。簡而言之，除對某些特定領(lǐng)域，國家實(shí)施特別管理措施之外，對于其他的外?商投資，外國投資者和內(nèi)地投資者享有一樣的權(quán)利義務(wù)。?就設(shè)立ech而言，和內(nèi)地公司的設(shè)立程序類似，在遞交滿足市場監(jiān)督管理部門所需注冊公司的材料后（需要注意的是，由于股東存在境外公司，遞交股東主體資格證明或身份證明應(yīng)當(dāng)經(jīng)所在國家公證機(jī)關(guān)公證并經(jīng)中國駐該國使（領(lǐng)）館認(rèn)證），即可完成外商投資企業(yè)的設(shè)立登記。隨后的流程大致為：ech外匯登記?

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開立資本金戶?

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資本金匯入?

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入賬登記?

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結(jié)匯使用?

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利潤匯出?

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注銷登記。ech外匯登記及后續(xù)的資本金戶開立、?

資本金匯入等都可在銀行直接完成辦理境外匯入的資本金入賬后并不可以直接使用。需要按照銀行的要求完成國際收支申報(bào)，再到入賬銀行填報(bào)《境內(nèi)直接投資貨幣出資入賬登記申請表》后辦理貨幣出資入賬登記，取得銀行出具的《ech入賬登記表》后才能使用資本金。?PR?第一部分：公司設(shè)立PartI:CompanyFormation公司在經(jīng)營范圍內(nèi)使用資本金，可以自由選擇支付結(jié)匯或意愿結(jié)匯：（1）支付結(jié)匯方式，（2）意愿結(jié)匯方式。如果后續(xù)外商投資企業(yè)決定對未分配利潤進(jìn)行紅利分配，也可在銀行直接進(jìn)行辦理。按照法律要求提取公積金以及彌補(bǔ)歷年虧損，且相關(guān)利潤經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)并經(jīng)公司內(nèi)部決議程序后，外資股東的利潤可在完稅后匯出。??PS?第二部分：國際加密政策PartII:InternationalCryptographyPolicy12、新加坡Token發(fā)行政策新加坡沒有禁止ICO（InitialCoinOffering，首次代幣發(fā)行），ICO在新加坡完全合法。新加坡金管局（theMonetaryAuthorityofSingapore,MAS）甚至還發(fā)布了《數(shù)字代幣發(fā)行指南》（A?GuidetoDigitalTokenOfferings），透露官方的監(jiān)管思路以指導(dǎo)創(chuàng)業(yè)者和投資者。?目前，政府官方并沒有指定某種公司形式才可以發(fā)幣。即新加坡的所有公司形式都可以發(fā)幣。但根據(jù)不同公司形式的特點(diǎn)，在實(shí)務(wù)的選擇中會(huì)有所傾向。現(xiàn)實(shí)中比較主流的發(fā)幣架構(gòu)是在新加坡設(shè)立公眾擔(dān)保?有限公司（通常稱之為基金會(huì)）來發(fā)幣，已有大量知名的區(qū)塊鏈項(xiàng)目，如萊特幣、比原鏈、量子鏈通過通過公共擔(dān)保有限公司的形式順利?發(fā)幣。13、日本加密基金監(jiān)管政策在日本，可以通過投資企業(yè)有限責(zé)任合伙（LimitedPartnership，LPS）取得和持有虛擬資產(chǎn)。2024年2月16日，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省會(huì)議通過了“

為促進(jìn)新企業(yè)創(chuàng)建和產(chǎn)業(yè)投資的產(chǎn)業(yè)競爭力強(qiáng)化法等部分修正案”

，有待國會(huì)通過。其中，《投資企業(yè)有限責(zé)任合伙協(xié)議法》的特別法例規(guī)定，投資企業(yè)有限責(zé)任合伙（LimitedPartnership，LPS）可以取得和持有虛擬資產(chǎn)?日本法下的LPS的公司形式也是風(fēng)險(xiǎn)投資VC向初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行投資的常見形態(tài)。在本次修正案通過之前，LPS可以取得和持有的資產(chǎn)僅限于股權(quán)等特定形式，本次修正案通過之后，換言之，LPS可以用虛擬貨幣進(jìn)行出資，也可以接收虛擬貨幣作為出資回報(bào)。對于非日本本土的VC來說，這極大降低了投資的落地難度。既然不需要用法幣出資，?PT?第二部分：國際加密政策PartII:InternationalCryptographyPolicyVC不用再考慮日元貶值風(fēng)險(xiǎn)，并且虛擬貨幣進(jìn)、虛擬貨幣出也符合行業(yè)的交易習(xí)慣。但對日本加密法律法規(guī)比較熟悉的朋友可能有一個(gè)疑問是，在VC用虛擬貨幣出資的情況下是否構(gòu)成日本《資金結(jié)算法》下的虛擬貨幣交換業(yè)者，進(jìn)而需要牌照，對此，我們認(rèn)為，這?種情形構(gòu)成虛擬貨幣交換業(yè)者的可能性不高，否則日本修法的目的“

吸引海外資金”

就會(huì)完全落空。?LPS的設(shè)立流程相對簡單。具體程序包括三個(gè)步驟：起草合伙協(xié)議??

出資?

??

申請注冊?LPS是否需要進(jìn)行牌照申請：通常，日本法下募集資金進(jìn)行投資的情形下，需要日本金融商品交易法上的“

第二類金融商品交易業(yè)”

（第?二種金融商品取引業(yè)）“

投資運(yùn)用業(yè)”

（投資運(yùn)用業(yè)）的牌照。但是，設(shè)立LPS進(jìn)行同樣事業(yè)時(shí)，則被允許有例外，只要LPS滿足日本金融商品交易法的共同事業(yè)性的要求，不需要取得“

第二類金融商品交易業(yè)”

（第二種金融商品取引業(yè)）“

投資運(yùn)用業(yè)”

（投資運(yùn)用業(yè)）的牌照。中國人可以通過其設(shè)立的外國公司成為GP：日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省曾在問答中指出，根據(jù)LPS法，不禁止外國公司成為

GP。但是，由于合伙協(xié)議中要求GP登記其“

名稱和地址”

，因此有必要關(guān)注外國公司是否可以順利登記信息。在實(shí)踐中是存在外國公司被任命為

GP的案例。??PU?第二部分：國際加密政策PartII:InternationalCryptographyPolicy14、馬來西亞加密貨幣監(jiān)管政策在馬來西亞，加密貨幣是合法的。馬來西亞政府已經(jīng)制定了相關(guān)的法律和規(guī)定，以確保加密貨幣市場的穩(wěn)定和透明。然而，作為新興市場，其監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍在努力了解和跟進(jìn)加密貨幣的發(fā)展?，并采取措施保護(hù)投資者免受可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。?馬來西亞于2019年制定了《資本市場與服務(wù)（證券的認(rèn)定）（數(shù)字貨幣和數(shù)字代幣）法令》（2019年法令），將加密貨幣（又稱數(shù)字貨幣）納入監(jiān)管范圍。根據(jù)2019年法令，滿足2019年法令規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的所有數(shù)字貨幣和數(shù)字代幣將被認(rèn)定為馬來西亞證券法所規(guī)?定的證券。盡管如此，馬來西亞證監(jiān)會(huì)仍然明確指出，數(shù)字貨幣和數(shù)字代幣既非法定貨幣，也非受BNM（又稱馬來西亞國家銀行，?下稱“

BNM”

）監(jiān)管的支付手段。2019年法令頒布后，馬來西亞證監(jiān)會(huì)還公布了2020年《數(shù)字資產(chǎn)指引》，于2020年10月28日生效。該指引規(guī)定了與下列事項(xiàng)有關(guān)的要求：通過發(fā)行數(shù)字代幣募集資金的活動(dòng)，首次交易所發(fā)行平臺(tái)的投入運(yùn)行，為他人保管、存儲(chǔ)、持有或托管數(shù)字資產(chǎn)。2020年指引允許馬來西亞證監(jiān)會(huì)在相關(guān)方提出申請后準(zhǔn)予豁免該指引的某些要求，使得監(jiān)管有了一定靈活性。2021年1月，馬來西亞證監(jiān)會(huì)修訂了2015年的《認(rèn)可市場指引》，對為數(shù)字資產(chǎn)交易提供便利的電子平臺(tái)實(shí)施了新要求。SC(馬來西亞證券監(jiān)督委員會(huì)

)批準(zhǔn)了

BTC、ETH、AVAX、MATIC等加?密資產(chǎn)的交易。?PV?第二部分：國際加密政策PartII:InternationalCryptographyPolicy15、澳大利亞虛擬貨幣監(jiān)管政策澳大利亞證券和投資委員會(huì)（theAustralianSecuritiesandInvestmentsCommission，ASIC）是澳大利亞的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)?，負(fù)責(zé)監(jiān)管澳大利亞的金融市場和金融服務(wù)行業(yè)，以確保市場的公平、透明和有效運(yùn)作，保護(hù)投資者的利益，維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。?ASIC對加密貨幣企業(yè)采取了高調(diào)的執(zhí)法行動(dòng)，行動(dòng)重點(diǎn)是涉嫌無照經(jīng)營以及投資者保護(hù)。目前，澳大利亞沒有對加密貨幣進(jìn)行單獨(dú)的立法，雖然已經(jīng)有立法?修正案來適應(yīng)加密貨幣的使用，但迄今為止，這些修正案主要集中在交易關(guān)系（如發(fā)行和兌換過程）和涉及加密貨幣的活動(dòng)。具體的?監(jiān)管規(guī)則有：加密貨幣的買賣受澳大利亞現(xiàn)行金融服務(wù)監(jiān)管制度的監(jiān)管。在澳大利亞開展金融服務(wù)業(yè)務(wù)的實(shí)體必須持有AFSL牌照（AustralianFinancialServicesLicence）或獲得豁免。構(gòu)成金融產(chǎn)品的加密資產(chǎn)服務(wù)提供商將要求獲得AFSL牌照以及相關(guān)的合規(guī)和披露要求。

同樣地，在澳大利亞開展金融服務(wù)的外國金融服務(wù)提供商必須持有AFSL牌照，除非豁免適用。即使加密資產(chǎn)買賣不受公司法的監(jiān)管，也會(huì)受到澳大利亞消費(fèi)者法（TheAustralianConsumerLaw）的監(jiān)管，其禁止對消費(fèi)者實(shí)施誤導(dǎo)或欺騙。?加密貨幣持有人的稅務(wù)影響取決于獲取或持有加密貨幣的目的。根據(jù)《2022年財(cái)政法修正案（2022年第4號(hào)措施）》（TreasuryLawsAmendment(2022MeasuresNo.4)Bill2022），澳大利亞稅務(wù)局將加密貨幣視為一種持有或交易的資產(chǎn)，而不是貨幣。?PW?第二部分：國際加密政策PartIII:InternationalCryptographyPolicy簡單而言，如果經(jīng)常性地交易加密貨幣，利用市場升跌賺錢，這種情況通常需要支付個(gè)人所得稅。而如果是長線投資，通常會(huì)需要支付資本增值稅。就澳大利亞商品和服務(wù)稅（GST）而言，自

2017年

7月

1日起，加密貨幣的供應(yīng)和收購無需繳納商品和服務(wù)稅。?澳大利亞沒有要求在出入境時(shí)申報(bào)所持有的加密貨幣。2006年?《反洗錢和反恐融資法》（澳大利亞聯(lián)邦）（AML/CTF法）規(guī)定，個(gè)人和企業(yè)在攜帶超過

10,000澳元（或等值外幣）的實(shí)物貨幣進(jìn)入或離開澳大利亞時(shí)必須提交報(bào)告。這項(xiàng)要求僅限于

"實(shí)物貨幣"。?澳大利亞并不禁止ICO。如果發(fā)行的代幣不被歸類為金融產(chǎn)品，?ICO受澳大利亞消費(fèi)者法的約束；如果發(fā)行的代幣被歸類為金融產(chǎn)品，ICO將受2001年澳大利亞證券和投資委員會(huì)法案(ASIC法案)的約束。但是，無論是否涉及金融產(chǎn)品，發(fā)幣主體必須始終確保ICO不涉及誤導(dǎo)或欺騙性行為或陳述。澳大利亞沒有對虛擬貨幣挖礦發(fā)布任何禁令。但虛擬挖礦業(yè)務(wù)涉及的稅務(wù)處理會(huì)相對復(fù)雜，取決于很多因素，包括但不限于是否注冊了GST，每個(gè)挖礦業(yè)務(wù)的具體情況等。??PX?第三部分：項(xiàng)目融資PartIII:ProjectFinancing16、融資的方式有哪些？融股權(quán)和融虛擬幣有什么區(qū)別？融股權(quán)（EquityFinancing）：性質(zhì)：

這種融資方式類似于傳統(tǒng)的股權(quán)融資。投資者通過購買公司的股份成為公司的股東，從而獲得對公司的所有權(quán)權(quán)益。?回報(bào)方式：

投資者通過持有公司股份分享公司未來的利潤和增值。他們可能會(huì)獲得股息，并在公司成功時(shí)通過賣出股份獲得資本利?得。融虛擬貨幣（TokenFinancing）：性質(zhì)：

這種融資方式涉及發(fā)行項(xiàng)目特定的Token。Token通常在?項(xiàng)目的區(qū)塊鏈上發(fā)行，代表投資者在項(xiàng)目中的權(quán)益或享有特定的權(quán)利。?回報(bào)方式：

投資者持有Token，可以通過其在項(xiàng)目內(nèi)的使用，或者在二級(jí)市場上的交易來實(shí)現(xiàn)價(jià)值。代幣的價(jià)值可能會(huì)受到項(xiàng)目是否成功的影響。簡而言之，如果項(xiàng)目具有經(jīng)營收益，融資融股權(quán)使投資者成為公司的股東，享有公司治理權(quán)和利潤分享權(quán)；而融虛擬貨幣則將投資者與項(xiàng)目中的代幣或加密資產(chǎn)聯(lián)系起來，通常涉及到項(xiàng)目生態(tài)系統(tǒng)的使用。在投資收益的退出實(shí)現(xiàn)上，Token更具有流通性，更容易實(shí)現(xiàn)退出。17、境外區(qū)塊鏈項(xiàng)目融資，要簽署哪些文件？?根據(jù)項(xiàng)目所處的不同階段而不同。正處于項(xiàng)目開發(fā)的初期：沒有注冊Token公司（即TokenSPV），也沒有建立Tokenomics。在這種情況下，最佳選擇是使用SAFE/ConvertibleNote+TokenWarrant/TokenSideLetter。?QO?第三部分：項(xiàng)目融資PartIII:ProjectFinancingTokenSPV（SpecialPurposeVehicles，特殊目的實(shí)體）是一個(gè)項(xiàng)目的法律包裝內(nèi)的公司，負(fù)責(zé)初始Token的發(fā)行和分配。該公司通常在立法允許Token發(fā)行并為Token銷售交易提供明確稅收規(guī)則的司法管轄區(qū)注冊。?已經(jīng)完成了白皮書：注冊了一個(gè)TokenSPV公司，并且知道計(jì)劃?何時(shí)發(fā)行Token。在這種情況下，最好的選擇是簽署一份關(guān)于未來Token的簡單協(xié)議（SAFT）。已經(jīng)發(fā)行了Token：在這種情況下，最佳途徑是私人Token銷售協(xié)?議（TSA）。需要的條款和附加文件可能取決于是否計(jì)劃推出DAO。?18、SAFT和SAFE+TokenWarrant/TokenSideLetter，哪種更好？一旦創(chuàng)業(yè)公司的創(chuàng)始人聚集了核心團(tuán)隊(duì)，就可以開始吸引第一筆投資，雇傭新人，并開始開發(fā)一個(gè)成熟的產(chǎn)品。在這個(gè)階段，創(chuàng)始人通常不會(huì)有一份詳細(xì)的白皮書和發(fā)達(dá)的Tokenomics，或任何種類的Token分配計(jì)劃。對于處于早期發(fā)展階段的初創(chuàng)企業(yè)，許多投資者會(huì)建議初創(chuàng)企業(yè)通過簽署SAFE（關(guān)于未來權(quán)益的簡單協(xié)議）或其他常規(guī)股權(quán)轉(zhuǎn)換文書（可轉(zhuǎn)換公司債ConvertibleNote、預(yù)先認(rèn)購協(xié)議Advanced?SubscriptionAgreement等）來構(gòu)建其投資。投資者也可能期望簽署一份TokenWarrant或TokenSideLetter，以保證自己在未來有權(quán)獲得Token。?QP?第三部分：項(xiàng)目融資PartIII:ProjectFinancingSAFT（關(guān)于未來Token的簡單協(xié)議）通常適用于初創(chuàng)公司已經(jīng)決定了其計(jì)劃發(fā)行的Token類型，并且已經(jīng)詳細(xì)說明了Tokenomics，并創(chuàng)建了Token分配計(jì)劃（包括價(jià)格）和分發(fā)階段）和白皮書（描述了上述所有內(nèi)容）的情況。如果沒有詳細(xì)說明向投資者發(fā)行和轉(zhuǎn)讓?Token的重要條款，則無法簽署

SAFT。當(dāng)

SAFT用作境外區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司吸引投資的工具時(shí)，它應(yīng)該與三個(gè)附加工具結(jié)合使用：?·具有詳細(xì)Tokenomics和可用或接近定稿的白皮書·一個(gè)現(xiàn)成的TokenSPV（用來發(fā)行和分發(fā)他們的Token，并簽署該公司的?所有Token相關(guān)文件），將代表其簽署

SAFT，并根據(jù)

SAFT的轉(zhuǎn)換結(jié)果，向投資者發(fā)行Token?·明確定義的發(fā)行Token的日期，或觸發(fā)

SAFT發(fā)行Token并將其轉(zhuǎn)讓給投資者的指定事件。如果缺少這三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)中的任何一個(gè)，SAFE+TokenWarrant/TokenSideLetter是更合適的融資法律文件。SAFE+TokenWarrant/TokenSideLetter的交易模式結(jié)合了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)投資工具和區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)點(diǎn)。它簡化了投資過程，減少了交易的復(fù)雜性和成本，并為投資者和初創(chuàng)公司提供了更多的靈活性和選擇權(quán)。此外，如果投資者不僅希望獲得未來Token，還希望獲得公司股票，?創(chuàng)始人應(yīng)考慮使用SAFE+TokenWarrant/TokenSideLetter，而非SAFT。?QQ?第三部分：項(xiàng)目融資PartIII:ProjectFinancing19、TokenWarrant和TokenSideLetter該如何選擇？20、投資區(qū)塊鏈項(xiàng)目如何盡調(diào)？在上一輪牛市中，區(qū)塊鏈行業(yè)充斥著FOMO情緒，很多投資人選擇無視盡調(diào)直接上車。但盡調(diào)其實(shí)在每一次投融資中都必不可少?。鑒于區(qū)塊鏈行業(yè)的特殊性，除了常規(guī)的盡調(diào)需要核實(shí)的事項(xiàng)（項(xiàng)目公司基本信息、資質(zhì)和牌照、治理結(jié)構(gòu)等）外，針對區(qū)塊鏈項(xiàng)目，還需要對某些特定事項(xiàng)予以特別關(guān)注。?QR?第三部分：項(xiàng)目融資PartIII:ProjectFinancing（1）技術(shù)審查和區(qū)塊鏈合約審計(jì)區(qū)塊鏈項(xiàng)目通常依賴于區(qū)塊鏈技術(shù)，因此技術(shù)審查和智能合約審計(jì)變得尤為重要。投資者需要評估項(xiàng)目的技術(shù)可行性、安全性，以及智能合約是否健壯，是否存在潛在漏洞。??此外，區(qū)塊鏈項(xiàng)目通常更加注重透明度和開源性質(zhì)。投資者可以查看項(xiàng)目的?代碼庫、智能合約源代碼，并通過區(qū)塊鏈上的透明數(shù)據(jù)來驗(yàn)證項(xiàng)目的運(yùn)行狀況。例如，通過鏈上數(shù)據(jù)分析，投資者可以深入了解項(xiàng)目的活動(dòng)和參與者行為。這包括了解項(xiàng)目的用戶活躍度、交易量、合約執(zhí)行情況等。?（2）經(jīng)濟(jì)模型?許多區(qū)塊鏈項(xiàng)目采用Token經(jīng)濟(jì)模型，即通過發(fā)行Token來激勵(lì)用戶和社區(qū)的參與。投資者需要仔細(xì)研究Token的發(fā)行和分配機(jī)制，以及Token在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)中的角色和用途。（3）社區(qū)治理和活躍度區(qū)塊鏈項(xiàng)目通常具有社區(qū)治理模式，即由社區(qū)成員共同參與項(xiàng)目的決策。投資者需要了解項(xiàng)目社區(qū)的規(guī)模、活躍度，以及社區(qū)對項(xiàng)目發(fā)展的影響力（4）社交媒體和社區(qū)聲譽(yù)?區(qū)塊鏈項(xiàng)目的社交媒體和社區(qū)聲譽(yù)對于其成功至關(guān)重要。投資者可以通過分析社交媒體平臺(tái)和社區(qū)論壇了解項(xiàng)目的口碑、社區(qū)反饋，以及團(tuán)隊(duì)與社區(qū)的互動(dòng)。?QS?第三部分：項(xiàng)目融資PartIII:ProjectFinancing（5）合規(guī)合法性由于區(qū)塊鏈和Web3領(lǐng)域的法規(guī)環(huán)境相對較新且動(dòng)態(tài)變化，投資者需要關(guān)注項(xiàng)目的法規(guī)合規(guī)性。這可能涉及到區(qū)塊鏈和智能合約?的合法性、KYC/AML程序的實(shí)施等方面。例如，一些具有匿名增強(qiáng)幣（AnonymityEnhancedCoin）屬性的區(qū)塊鏈和一些智?能合約由于容易被不法分子用于洗錢和資助恐怖主義，因此在很多國家是不合法的。（6）團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)始人履歷?“

投資就是投人”

，這對于輕資產(chǎn)，高度開源，甚至普遍缺乏財(cái)務(wù)報(bào)表的區(qū)?塊鏈項(xiàng)目尤其重要。投資者需要評估項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)和能力，尤其是對于去中心化開發(fā)和社區(qū)合作的經(jīng)驗(yàn)。團(tuán)隊(duì)的開發(fā)者社群是否活躍，是否有對區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)的貢獻(xiàn)等都是考察的重點(diǎn)。另外，鑒于主要司法轄區(qū)對于區(qū)塊鏈的監(jiān)管日益收緊，一些區(qū)塊鏈創(chuàng)始人在項(xiàng)目發(fā)展早期的違法違規(guī)行為也需要得到投資人重視，因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)的秋后算賬行為很可能會(huì)影響項(xiàng)目日后的正常發(fā)展。如，創(chuàng)始人前期挪用用戶資產(chǎn)、偷漏稅行為、早期的KYC、AML不規(guī)范等。?盡管和傳統(tǒng)項(xiàng)目投融資存在一些區(qū)別，但盡職調(diào)查的基本原則仍然適用，例如了解項(xiàng)目的商業(yè)模型、市場潛力、競爭環(huán)境、財(cái)務(wù)狀況等。投資者在區(qū)塊鏈領(lǐng)域需要更深入地理解技術(shù)和區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)模型，以更全面地評估項(xiàng)目的潛力和風(fēng)險(xiǎn)。?QT?第四部分：項(xiàng)目運(yùn)營合規(guī)PartIII:ProjectOperationalCompliance21、在香港做區(qū)塊鏈游戲GameFi，需要申請什么牌照和資質(zhì)嗎？曼昆律師認(rèn)為，在香港經(jīng)營區(qū)塊鏈游戲GameFi，目前暫時(shí)不需要特殊的牌照或資質(zhì)，但建議玩法不涉賭并且做好KYC。具體而言，第一，不需要金融牌照。不論是從交易場景還是監(jiān)管邏輯而?言，區(qū)塊鏈游戲本質(zhì)上不是金融交易，不在香港證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管框架內(nèi)。第二，不需要服務(wù)營辦商牌照。在香港法下，網(wǎng)絡(luò)游戲通?常被視為內(nèi)容提供者，而不是提供電信或互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的運(yùn)營商。第三，不需要版號(hào)。香港沒有游戲版號(hào)制度。另外，KYC是確保游戲平臺(tái)合規(guī)經(jīng)營和用戶資產(chǎn)安全的重要措施。同時(shí)，涉賭在香港也有刑事風(fēng)險(xiǎn)。?22、在香港創(chuàng)業(yè)做NFT，需要申請什么牌照和資質(zhì)嗎？?目前香港并沒有針對NFT交易出臺(tái)專門的監(jiān)管文件，所以對于在香港NFT經(jīng)營牌照和合規(guī)的理解，得結(jié)合NFT的上位概念——虛擬資產(chǎn)的監(jiān)管政策來理解、適用。在香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（SFC）于

2022年

6月

6日發(fā)布《提醒投資者注意

NFT風(fēng)險(xiǎn)》的公告中說道：1.大多數(shù)

NFT旨在代表基礎(chǔ)資產(chǎn)的獨(dú)特副本，例如數(shù)字圖像、藝術(shù)品、音樂或視頻。如果

NFT是收藏品的真實(shí)數(shù)字表示，與其相關(guān)的活動(dòng)不屬于SFC的監(jiān)管范圍。?2.與其他虛擬資產(chǎn)一樣，NFT面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)，包括二級(jí)市場流動(dòng)性差、波動(dòng)性、定價(jià)不透明、黑客攻擊和欺詐。投資者應(yīng)注意這些風(fēng)險(xiǎn)，如果無法充分了解并承擔(dān)潛在損失，則不應(yīng)投資

NFT。?QU?第四部分：項(xiàng)目運(yùn)營合規(guī)PartIII:ProjectOperationalCompliance3.但是，SFC注意到“

NFT跨越了收藏品和金融資產(chǎn)之間的界限”

，類似于「證券」形式結(jié)構(gòu)存在的NFT、特別是涉集資計(jì)劃的NFT，這就得受SFC監(jiān)管。涉集資的NFT須向SFC申請牌照或取得授權(quán)。如果某NFT構(gòu)成了證券或者集體投資下的權(quán)益相類似?的結(jié)構(gòu)，那么就被定義為金融化NFT，因而需要持牌發(fā)行。翻譯成大白?

話就是：NFT它到底屬于證券還是非證券，主管部門SFC也有點(diǎn)分不清。按照《2022修訂條例》的定義，可以將NFT將分為

3種情況來理解：?（1）具有證券屬性的

NFT，將作為證券型代幣受到

SFC監(jiān)管?（2）具有管理、投票等治理屬性的

NFT，將作為虛擬資產(chǎn)受到SFC監(jiān)管；（3）游戲內(nèi)的

NFT或是電子商品和收藏品，既不在

SFC《證券及期貨條例》的監(jiān)管范圍，也不在財(cái)庫司《2022修訂條例》的監(jiān)管范圍。該種

NFT將作為普通虛擬商品，受傳統(tǒng)商品交易相關(guān)法律約束。對于NFT交易平臺(tái)的創(chuàng)業(yè)者來說，如果你交易的NFT也只是數(shù)字藝術(shù)品或游戲內(nèi)資產(chǎn)（類似中國內(nèi)地的數(shù)字藏品），不屬于VASP定義下的虛擬資產(chǎn)，因此也無需申請VASP牌照。??QV?第四部分：項(xiàng)目運(yùn)營合規(guī)PartIV:ProjectOperationalComplianceQ3、哪些國家/地區(qū)的虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商牌照比較好申請？不同國家和地區(qū)的虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商（VirtualAssetServiceProvider，VASP）牌照的名稱不同。一般而言，從事?虛擬資產(chǎn)交易、托管、支付等業(yè)務(wù)類型的公司需要持牌運(yùn)營。?QW?第四部分：項(xiàng)目運(yùn)營合規(guī)PartIV:ProjectOperationalCompliance??????VASP??????????????1200+??????70+???????400+??????≈100???????80+??????60+?????60+???????????????????????VASP??????????????????????????????????????????????????????????????????????20???/????1600????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????VASP??????????????????VASP????????????????????????????????????????????????????MiCA??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????QX?第四部分：項(xiàng)目運(yùn)營合規(guī)PartIV:ProjectOperationalCompliance??????????????????????????????????????VASP???????????????????????????????????????????????????????VASP????????????????????????????????????????????????????125,000?????????????????????MSB?MoneyServicesBusiness????????MTL?MoneyTransmitterLicense??????????????????????????????????????????????????????????????DFS?????????????????????????BitLicense???????????????????????????

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?????????????????????(FINTRAC)???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????Q4????????????????????????????????????????3?????RO?第四部分：項(xiàng)目運(yùn)營合規(guī)PartIV:ProjectOperationalCompliance?????????????????????????????????????????????????????????????????

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KYC???????????????????????????????????????????????????????????????????????????KYT??????????·??KYT?????????????????KYT???????OKLink?Chainalysis?????????????????????????????????????????????????????????????KYT???????????API?SDK?????????????·?????????????????????????????????????????????????????????????????????????KYT?????????????????????????????????????????RR?第四部分：項(xiàng)目運(yùn)營合規(guī)PartIV:ProjectOperationalCompliance·????????????????KYT???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????·?????????????????KYT????????????????????????????????????????????????KYT???????????????????????????????????????????????27????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????·???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????·???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????·?????????????????????????????????????????????QOOS???????????????????RS?第四部分：項(xiàng)目運(yùn)營合規(guī)PartIV:ProjectOperationalCompliance·???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????Q8???????????ho??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????ho???????????????·??????????????????????????????????????????????????????·???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????ho???????????????????????????????????????????ho?

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?????????????????目前的司法實(shí)踐中，較常見的涉虛擬貨幣交易糾紛主要有三種類型：其一，虛擬貨幣買賣合同糾紛；其二，虛擬貨幣委托理財(cái)合同糾紛；其三，礦機(jī)買賣合同糾紛。此前，三種類型的合同均容易被法院直接依據(jù)《?關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》（銀發(fā)zQOPR|QWX號(hào)）（“

QWX號(hào)文”

）、中國人民銀行等七部委于QOPV年X月S日發(fā)布的《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》（“

XS公告”

），還是中國人民銀行等?十部委于QOQP年X月QS日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》（“

XQS通知”

）以違反公序良俗為由認(rèn)定為合同無效。?R1、涉虛擬貨幣合同的法律適用和管轄如何約定比較好？涉及虛擬貨幣的合同，法律適用和管轄約定在中國內(nèi)地，合同無效的風(fēng)?險(xiǎn)較大。截至目前，法治環(huán)境健全、對加密行業(yè)相對友好、比較受圈內(nèi)人士關(guān)注的國家和地區(qū)無非就是美國、日本、新加坡和香港，其主要的監(jiān)管態(tài)度以及已出臺(tái)的相關(guān)政策見下表。?RV?第五部分：商業(yè)合作PartV:BusinessCooperation由上表可見，對加密行業(yè)友好且其政策具有可預(yù)見穩(wěn)定性的就是新加坡，但香港自QOQQ年P(guān)P月P日公布《香港虛擬資產(chǎn)發(fā)展政策宣言》以來，其相關(guān)制度也肉眼可見地不斷進(jìn)行著完善。就裁決的可執(zhí)行性而言，由于新加坡和香港都簽署了《紐約公約》?，原則上新加坡和香港做出的裁決能在任何《紐約公約》成員國的法院執(zhí)行。特別地，香港作出的裁決還有一個(gè)重大優(yōu)勢，根據(jù)香港?與大陸的簽署的各項(xiàng)安排，其在中國大陸更很容易執(zhí)行。另外，新加坡國際仲裁中心（r

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）和香港國際仲裁中心（gjh`

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）在仲裁領(lǐng)域同樣享有國際聲譽(yù)，均為世界上最好的仲?裁中心。且新加坡國際仲裁中心以及香港國際仲裁中心均已在上海設(shè)立了代表處，雖然目前代表處的主要作用是對外聯(lián)絡(luò)，并不受理?仲裁案件，但仍然為在中國大陸境內(nèi)開展仲裁業(yè)務(wù)提供了極大便利考慮到大陸的監(jiān)管政策以及最高院QOQQ年P(guān)Q月QV日發(fā)布的第RU批中一個(gè)涉及加密行業(yè)的指導(dǎo)案例（高哲宇與深圳市云絲路創(chuàng)新發(fā)展基金企業(yè)、李斌申請撤銷仲裁裁決案?

GQOPWH粵OR民特VPX號(hào)），歷經(jīng)千辛萬苦的仲裁程序，最終仍然慘遭法院撤裁。所以，為什么不選便宜、方便且更為熟悉的大陸仲裁，是不想嗎？是權(quán)衡利弊下的不能。R2、公司收款支持虛擬貨幣可以嗎？?如果僅僅只有收取虛擬貨幣，沒有虛擬貨幣兌換法幣的行為，曼昆律師認(rèn)為并不構(gòu)成非法經(jīng)營罪，不符合非法經(jīng)營罪里的"非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)"的行為。?RW?第五部分：商業(yè)合作PartV:BusinessCooperation根據(jù)最高院、最高檢對于非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)的司法解釋，曼昆律師認(rèn)為，收款用虛擬貨幣并不符合司法解釋列舉的“

（一）使用受理終端或者網(wǎng)絡(luò)支付接口等方法，以虛構(gòu)交易、虛開價(jià)格、交易退款等非法方式向指定付款方支付貨幣資金的；（二）非法為他人提供單位銀行結(jié)算賬戶套現(xiàn)或者單位銀行結(jié)算賬戶轉(zhuǎn)個(gè)人賬戶服務(wù)的；?（三）非法為他人提供支票套現(xiàn)服務(wù)的”

的任何一種行為。?原因在于，（一）業(yè)務(wù)對應(yīng)的交易真實(shí)，價(jià)格也遵循市場價(jià)；（二）不涉及提供銀行賬戶或者支票套現(xiàn)；曼昆律師覺得重要的一點(diǎn)是（三）不是錢到錢的行為。?R3、公司交易虛擬貨幣賺錢了需要納稅嗎？?需要。雖然國內(nèi)對于虛擬貨幣交易的行為政策上似乎持有否定態(tài)度，但不代表虛擬貨幣交易就是免稅行為。既然虛擬貨幣具有財(cái)產(chǎn)屬性，那么我國現(xiàn)有稅法對于虛擬貨幣的交易行為就可以征稅?；谀壳按箨憣?shí)質(zhì)課稅的原理及所得稅和流轉(zhuǎn)稅相關(guān)的法律規(guī)定，公司涉及比特幣等虛擬貨幣交易行為所得，根據(jù)業(yè)務(wù)場景，稅務(wù)上可能涉及繳納企業(yè)所得稅、增值稅等相關(guān)稅費(fèi)。??RX?第六部分：勞動(dòng)用工PartVI:LaborandEmployment34、給員工發(fā)工資用虛擬貨幣，有什么法律風(fēng)險(xiǎn)？《工資支付暫行規(guī)定》明確工資應(yīng)當(dāng)以法幣支付。如果員工拒絕接收虛擬貨幣，用人單位將構(gòu)成拖欠工資。員工可進(jìn)一步以拖欠工資為由解除合同并索要經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。?在用虛擬貨幣支付工資的情況下，用人單位無法繳納社保和公積金，將面臨行政處罰和勞動(dòng)仲裁風(fēng)險(xiǎn)。行政處罰包括限期繳納、加收滯納?金以及對主管人員處以罰款。勞動(dòng)訴訟風(fēng)險(xiǎn)指員工可以此為由解除合同并索要經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。35、公司注冊在海外，員工在國內(nèi)可以嗎？?如果公司經(jīng)營業(yè)務(wù)違反中國刑法，出海項(xiàng)目無法完全避免國內(nèi)刑事風(fēng)險(xiǎn)。如果員工在國內(nèi)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩個(gè)。第一，員工不具?有安定性。由于國內(nèi)員工隨時(shí)可能作為犯罪嫌疑人被立案調(diào)查，其工作穩(wěn)定性不受保障，同時(shí)也影響用工成本。第二、立案調(diào)查后，公司整體運(yùn)營將受到影響。如果員工被立案調(diào)查，根據(jù)中國刑法減刑、自首、立功等相關(guān)規(guī)定，員工會(huì)披露其知情的相關(guān)信息。因此，可能導(dǎo)致公司商業(yè)秘密、高層等公司核心機(jī)密遭到泄露，影響公司正常經(jīng)營。因此，如經(jīng)過綜合考慮，仍需要安排部分員工在國內(nèi)的。需要注意，掌握公司核心技術(shù)、商業(yè)秘密的人員建議安排出海工作；做好業(yè)務(wù)隔離，國內(nèi)員工無法掌握和接觸公司核心信息，無法獲知公司業(yè)務(wù)全貌。??SO?第六部分：勞動(dòng)用工PartVI:LaborandEmployment35、公司注冊在海外，員工在國內(nèi)可以嗎？如果公司經(jīng)營業(yè)務(wù)違反中國刑法，出海項(xiàng)目無法完全避免國內(nèi)刑事風(fēng)險(xiǎn)。如果員工在國內(nèi)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩個(gè)。第一，員工不具有安定性。由于國內(nèi)員工隨時(shí)可能作為犯罪嫌疑人被立案調(diào)查，其工作穩(wěn)定性不受保障，同時(shí)也影響用工成本。第二、立案調(diào)查后，?公司整體運(yùn)營將受到影響。如果員工被立案調(diào)查，根據(jù)中國刑法減刑、自首、立功等相關(guān)規(guī)定，員工會(huì)披露其知情的相關(guān)信息。因此?，可能導(dǎo)致公司商業(yè)秘密、高層等公司核心機(jī)密遭到泄露，影響公司正常經(jīng)營。因此，如經(jīng)過綜合考慮，仍需要安排部分員工在國內(nèi)的。需要注意?，掌握公司核心技術(shù)、商業(yè)秘密的人員建議安排出海工作；做好業(yè)務(wù)隔離，國內(nèi)員工無法掌握和接觸公司核心信息，無法獲知公司業(yè)?務(wù)全貌。36、跨國用工需要簽署什么協(xié)議？大多數(shù)的區(qū)塊鏈企業(yè)未能制定良好的管理制度，自然也缺乏與自己員工簽訂的協(xié)議。大多數(shù)區(qū)塊鏈企業(yè)并無此意識(shí)，或者有此意識(shí)，但是認(rèn)為在行業(yè)默認(rèn)的規(guī)矩下，并不需要簽訂任何協(xié)議。不僅僅實(shí)體完全注冊在國外的企業(yè)，甚至有些企業(yè)在國內(nèi)也注冊了相關(guān)相關(guān)實(shí)體，為員工繳納社保，也僅僅是為了合規(guī)，與員工簽訂的協(xié)議也僅限于最簡單的《勞動(dòng)合同》，缺乏其他相關(guān)的協(xié)議對企業(yè)管理作為補(bǔ)充。?通常來講，一個(gè)企業(yè)與它的員工應(yīng)當(dāng)簽訂的，除了必要的《勞動(dòng)合同》外，還有兩種常見的協(xié)議，即《保密協(xié)議》和《競業(yè)限制協(xié)議》。?SP?第六部分：勞動(dòng)用工PartVI:LaborandEmployment這兩個(gè)協(xié)議本身也是公司人事管理的重要組成部分，特別是當(dāng)一個(gè)員工他提供的并非是底層的機(jī)械化勞動(dòng)，而是會(huì)接觸到企業(yè)的業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)、技術(shù)細(xì)節(jié)與客戶信息時(shí)，一份《保密協(xié)議》和相應(yīng)完善的保密制度，是企業(yè)自我保護(hù)的基本。?對于《競業(yè)限制協(xié)議》，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也是廣泛用于企業(yè)自我保護(hù)的人事管理手段，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的一大特征就是頻繁的人員流動(dòng)，這?一點(diǎn)在區(qū)塊鏈行業(yè)中同樣存在。而不同于一般行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的核心技術(shù)、客戶數(shù)據(jù)等信息，都必定是以電子