比特幣對(duì)我國當(dāng)前金融秩序影響的分析研究

比特幣對(duì)我國當(dāng)前金融秩序影響的分析研究摘要：作為一種新型虛擬數(shù)字貨幣，比特幣的出現(xiàn)在世界范圍內(nèi)掀起了一股熱潮，尤其在中國，愈來愈多的投資者將目標(biāo)瞄向比特幣，導(dǎo)致其價(jià)格大幅上升，然而漲幅驚人的背后必然存在大量的泡沫，可能會(huì)對(duì)正常金融秩序產(chǎn)生威脅，所以探討虛擬貨幣對(duì)現(xiàn)行金融體系影響很有意義。本文通過swot分析法，通過對(duì)比特幣對(duì)我國當(dāng)前金融秩序進(jìn)行全面分析，研究比特幣對(duì)現(xiàn)行金融體系的影響，結(jié)合實(shí)際情況提出相應(yīng)的對(duì)策建議。希望政府部門制定相應(yīng)法律法規(guī)，完善當(dāng)前金融秩序，監(jiān)管交易過程。關(guān)鍵詞：比特幣；經(jīng)濟(jì)金融；監(jiān)管；對(duì)策自從2009年自稱中本聰提出比特幣的概念以來，其迅速發(fā)展壯大，成為近三年來升值最快的東西，比特幣的出現(xiàn)是虛擬貨幣領(lǐng)域的一次重大創(chuàng)新，獨(dú)特的算法，較高的安全性，稀缺性使得其成為投資者所熱衷的對(duì)象，大量交易平臺(tái)紛紛出現(xiàn)。盡管比特幣目前沒得到很多認(rèn)可，未來無法成為國際通用貨幣，但其給人們帶了來很多啟發(fā)，對(duì)完善當(dāng)今金融體系帶來思考和幫助。一、比特幣簡(jiǎn)述(一)比特幣產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)及過程比特幣產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是來源于弗里德里?！ゑT·哈耶克（FriedrichvonHayek，1899～1992）的《貨幣的非國家化》，哈耶克是20世紀(jì)最偉大的經(jīng)濟(jì)學(xué)家之一，在他晚年的這部著作中，他提出了顛覆傳統(tǒng)的貨幣理念，政府不應(yīng)該壟斷貨幣發(fā)行，應(yīng)該允許私有銀行根據(jù)自己的注冊(cè)商標(biāo)發(fā)行非息證書。這些證書（即貨幣）應(yīng)該是開放競(jìng)爭(zhēng)，并以浮動(dòng)匯率買賣。任何能夠保證穩(wěn)定購買力的貨幣將淘汰其他市場(chǎng)上不太穩(wěn)定的貨幣。這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)和利潤最大化過程的結(jié)果將是一個(gè)高效的貨幣系統(tǒng)，其中只有穩(wěn)定的貨幣才能生存。[[][]哈耶克《貨幣的非國家化》第一章：現(xiàn)實(shí)的建議比特幣概念由中本聰（化名）在2008年提出，他在一篇論文，比特幣：一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)Bitcoin:APeer-to-PeerElectronicCashSystem，[[]比特幣：一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)Bitcoin:APeer-to-PeerElectronicCashSystem作者：中本聰（SatoshiNakamoto）]描述了比特幣的電子現(xiàn)金系統(tǒng)，2009年1月3日，中本聰開創(chuàng)了比特幣P2P開源用戶群節(jié)點(diǎn)和散列函數(shù)系統(tǒng)，從此，其對(duì)等網(wǎng)絡(luò)和它的第一個(gè)區(qū)塊鏈開始運(yùn)行，他發(fā)行了有史以來的50個(gè)比特幣。比特幣的獲?。罕忍貛呕谝惶酌艽a編碼、通過公開的復(fù)雜算法生成。任何人都可以下載專門的軟件通過利用計(jì)算機(jī)的cpu依照算法獲取比特幣。或者通過平臺(tái)購買。[]比特幣：一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)Bitcoin:APeer-to-PeerElectronicCashSystem作者：中本聰（SatoshiNakamoto）（二）比特幣的原理圖1比特幣支付原理比特幣(Bitcoin)是一種由開源的P2P軟體產(chǎn)生的數(shù)字貨幣,地址是大約34位長的、由字母和數(shù)字構(gòu)成的一串字符，總是由1或者3開頭，在交易時(shí)雙方都需要有類似于電子郵件的“錢包”和“地址”，就像發(fā)郵件一樣，匯款方通過收款方的地址將比特幣支付給對(duì)方。特幣的交易數(shù)據(jù)被打包到一個(gè)“數(shù)據(jù)塊”或“區(qū)塊”中后，交易就算初步確認(rèn)了。當(dāng)區(qū)塊鏈接到前一個(gè)區(qū)塊之后，交易會(huì)得到進(jìn)一步的確認(rèn)。在連續(xù)得到6個(gè)區(qū)塊確認(rèn)之后，這筆交易基本上就不可逆轉(zhuǎn)地得到確認(rèn)了。如圖（1）所示。鐘。2014年2月25日，總部設(shè)在日本東京、全球最大比特幣平臺(tái)MT.GOX，因?yàn)榫W(wǎng)站安全漏洞，關(guān)閉了自己的網(wǎng)站并停止了交易。所以相對(duì)于其他穩(wěn)定的金融交易平臺(tái)來說，網(wǎng)絡(luò)安全問題是目前面臨的最大問題。2.價(jià)格波動(dòng)快目前比特幣的價(jià)值更像是一種心理預(yù)期，若將挖掘比特幣的計(jì)算機(jī)硬件的能源消耗與物理折舊構(gòu)成部分做估值標(biāo)準(zhǔn)。它最終的長期價(jià)值會(huì)向電力折算價(jià)格看齊而短期市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)受計(jì)算機(jī)硬件市場(chǎng)影響，使得比特幣的交易市場(chǎng)缺乏足夠的流動(dòng)性，較小的交易量就能夠引發(fā)很大的價(jià)格波動(dòng)（詳見圖4）.且比特幣貨幣市場(chǎng)實(shí)行24小時(shí)交易，并且沒有漲跌幅限制，一旦控制了較大數(shù)量比特幣的人惡意炒賣，其價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)可能暴漲暴跌，以投資為目的的持幣者會(huì)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。圖4比特幣對(duì)人民幣匯率（資料來源：火幣網(wǎng)）[[][]火幣網(wǎng)：/中國最專業(yè)比特幣交易平臺(tái)3.支付確認(rèn)時(shí)間長比特幣錢包在第一次進(jìn)行安裝時(shí)，會(huì)花費(fèi)大量的時(shí)間進(jìn)行下載歷史交易數(shù)據(jù)模塊，而在進(jìn)行交易操作的時(shí)候，為了確認(rèn)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，也會(huì)花費(fèi)一定的時(shí)間，與p2p網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交互，得到全網(wǎng)的確認(rèn)后，交易才算完成。4.比特幣非法定貨幣要成為國際貨幣，很重要的一點(diǎn)就是得到各國政府央行的承認(rèn)，貨幣具有五大職能：價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣。[[][]黃達(dá)《貨幣銀行學(xué)》，中國人民大學(xué)出版社（三）機(jī)遇(Opportunities)分析1.創(chuàng)造了新型電子金融服務(wù)模式比特幣相對(duì)于其他虛擬貨幣來說，提供了新的金融服務(wù)個(gè)人用戶來說，可以下載比特幣的虛擬電子錢包，能將錢“儲(chǔ)存”在錢包里，對(duì)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)來說就是存在某個(gè)特定的節(jié)點(diǎn)上，也能進(jìn)行國際國內(nèi)交易，在網(wǎng)購或日常消費(fèi)時(shí)一些模式，對(duì)于店鋪也支持比特幣消費(fèi)，也能進(jìn)行項(xiàng)目投資。2.部分國家和企業(yè)的支持2013年8月，德國政府認(rèn)可了比特幣的法律和稅收地位，視為合法記賬單位,成為全球第一個(gè)正式認(rèn)可比份特幣合法身的國家，美國也舉行聽證會(huì)，總結(jié)了比特幣的好處和弊端，一些企業(yè)也宣布接受比特幣來支付，如世界最大的競(jìng)標(biāo)購物網(wǎng)站eBay上的某些店鋪，美國大型網(wǎng)絡(luò)零售商Overstock等。這對(duì)于比特幣的流通，進(jìn)入主流貨幣領(lǐng)域提供了機(jī)遇。[[]維基百科[]維基百科/wiki.（四）威脅（Threats）分析1.運(yùn)營過程缺乏監(jiān)管和法律保障比特幣從發(fā)行至今在世界范圍受到越來越多的人的追捧，價(jià)格一路上揚(yáng)，交易平臺(tái)眾多，但是其發(fā)展過程遇到的最大瓶頸就是迄今為止尚沒有任何一個(gè)國家的政府機(jī)構(gòu)在法律上給予認(rèn)可和擔(dān)保。在國內(nèi)，比特幣等網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣流通中最大的問題依然在于國家缺乏相關(guān)的法律法規(guī),央行發(fā)行的《支付清算組織管理辦法》及《電子支付指引》中均沒有涉及網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣方面的內(nèi)容。沒有法律的界定,其任何交易和兌換不受法律保護(hù)，一旦產(chǎn)生糾紛和詐騙，無法獲得法律的支持。2.價(jià)格的漲跌缺乏規(guī)律比特幣的一個(gè)主要特征就是去中心化，它沒有央行作信用支撐，和法定貨幣不同，沒有人有義務(wù)接受比特幣支付。比特幣的價(jià)值依賴于使用者的信心，一旦人們預(yù)期它的用處下降，比特幣的價(jià)值就會(huì)迅速下降。接連不斷的價(jià)格波動(dòng)和黑客攻擊將持續(xù)對(duì)消費(fèi)者和投資者的心理造成負(fù)面影響。政府央行的一些政策條款也會(huì)對(duì)敏感的比特幣市場(chǎng)產(chǎn)生巨大的波動(dòng)，這是其他虛擬貨幣多沒有的現(xiàn)象。所以在中國，人們更多的是將比特幣作為一種投資品進(jìn)行炒作，其貨幣屬性淡化了。3.擾亂正常的金融秩序由于比特幣具有匿名性，所以相比與其他虛擬和實(shí)體貨幣，比特幣和更容易被犯罪分子利用，淪為洗錢工具，進(jìn)行非法交易。北京時(shí)間2014年3月25日上午消息，歐洲刑警組織警告稱，比特幣等虛擬貨幣已經(jīng)被用于洗錢，因此呼吁政府為警方提供更多力量來識(shí)別互聯(lián)網(wǎng)上的犯罪嫌疑人。金融和執(zhí)法機(jī)構(gòu)之前都曾針對(duì)虛擬貨幣的安全風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出過警告。這類貨幣使用加密系統(tǒng)來提供可靠的支付流程，但卻會(huì)加大政府機(jī)構(gòu)的追蹤難度。所以這種匿名性一旦被犯罪分子利用，對(duì)正常的金融經(jīng)濟(jì)秩序產(chǎn)生威脅。三、針對(duì)比特幣等虛擬貨幣興起的對(duì)策和建議（一）完善比特幣交易平臺(tái)的安全體系1.建立安全的比特幣交易體系比特幣交易平臺(tái)的穩(wěn)定是比特幣交易市場(chǎng)穩(wěn)定壯大的基礎(chǔ)，所以建立一個(gè)安全的比特幣交易體系是尤為必要的，對(duì)于用戶來說，用戶要對(duì)自己的賬戶安全格外小心。雖然比特幣網(wǎng)絡(luò)很健全，比特幣交易平臺(tái)卻很脆弱。許多比特幣玩家都認(rèn)為，對(duì)于國內(nèi)小型交易平臺(tái)來說，一方面缺少資金支持，另一方面利空政策導(dǎo)致大量玩家提現(xiàn)退出。在內(nèi)外夾擊之下，國內(nèi)許多小型交易平臺(tái)很容易出現(xiàn)問題。而投資者資金沒有迅速撤出的話，會(huì)造成無法挽回的損失。2.防范黑客襲擊對(duì)于整個(gè)比特幣交易體系來說，交易平臺(tái)其實(shí)就是一個(gè)網(wǎng)站，而網(wǎng)站勢(shì)必有漏洞，會(huì)遭到黑客攻擊。所以作為平臺(tái)的維護(hù)者，必須時(shí)刻維護(hù)平臺(tái)安全，比如升級(jí)服務(wù)器性能，采用防火墻、防黑客軟件等防黑產(chǎn)品，通過制定相關(guān)法律加以約束，訪問控制，采用加密技術(shù)等方式。構(gòu)建公平有序交易市場(chǎng)現(xiàn)在比特幣吸引的高關(guān)注度就是因?yàn)橐驗(yàn)樗鲋悼臻g太大，從目前的價(jià)格看比特幣或許仍有很大的泡沫成分。所以我覺得應(yīng)該采取以下兩方面措施：1.規(guī)范交易方式自2013年開始比特幣引起社會(huì)的廣泛關(guān)注以來，在社會(huì)公眾、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、投機(jī)者、投資者與政府的輪番較量與共同努力下，比特幣已經(jīng)慢慢地?cái)[脫了狂熱者與惡意炒作者的束縛，走上了理性成長的道路。但是相對(duì)的于股已經(jīng)成型中國票債券交易市場(chǎng)，比特幣交易市場(chǎng)還有很長的路要走。所以維持比特幣市場(chǎng)正常穩(wěn)定，就要打擊過度投機(jī)現(xiàn)象，過度投機(jī)，莊家隨意操縱市場(chǎng)這些嚴(yán)重破壞了市場(chǎng)秩序的行為。2.成立專門機(jī)構(gòu)監(jiān)管隨著計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的迅猛的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用逐漸向人類的各種活動(dòng)領(lǐng)域滲透，而國內(nèi)虛擬貨幣市場(chǎng)已具規(guī)模，據(jù)有關(guān)資料顯示，到2006年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)已有幾十億元人民幣規(guī)模的虛擬貨幣在流通，并且每年以15%~20%的速度增長。[[]金融時(shí)報(bào)-金時(shí)網(wǎng)：網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣市場(chǎng)成規(guī)模，但不能任其發(fā)展，謝偉2006-11-29]所以應(yīng)該像銀行業(yè)，證券業(yè)一樣，在央行下面設(shè)立專門的部門來進(jìn)行對(duì)比特幣等虛擬貨幣的立法監(jiān)管。[]金融時(shí)報(bào)-金時(shí)網(wǎng)：網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣市場(chǎng)成規(guī)模，但不能任其發(fā)展，謝偉2006-11-29（三）解決自身技術(shù)問題前面從比特幣特點(diǎn)上說過，比特幣錢包在第一次進(jìn)行安裝時(shí)，會(huì)花費(fèi)大量的時(shí)間進(jìn)行下載歷史交易數(shù)據(jù)模塊，而在進(jìn)行交易操作的時(shí)候，為了確認(rèn)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，也會(huì)花費(fèi)一定的時(shí)間，這對(duì)于現(xiàn)在追求實(shí)效行的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，且比特幣價(jià)格如此不穩(wěn)定的情況下，無疑是比較大的一個(gè)弊端，如何在保障資金安全的前提下，快速的完成交易，這是交易平臺(tái)的維護(hù)者所迫切解決的問題。所以應(yīng)該在比特幣交易的局域網(wǎng)內(nèi)部建立一個(gè)有中心節(jié)點(diǎn)的交易環(huán)境成為一個(gè)局部有中心整體無中心的環(huán)境。每筆交易通過其對(duì)應(yīng)的局部中心節(jié)點(diǎn)來完成，這樣就可以解決比特幣確認(rèn)速度較慢的問題。（四）完善行業(yè)法律法規(guī)就理論而言，在我國虛擬貨幣換取法定貨幣是違法的，因?yàn)樘摂M貨幣并沒有得到現(xiàn)行穩(wěn)定的信用支撐，其價(jià)值也是網(wǎng)絡(luò)公司規(guī)定的，與法定貨幣之間并不存在等價(jià)的交換價(jià)值。一旦虛擬貨幣大規(guī)模無節(jié)制發(fā)行，勢(shì)必會(huì)對(duì)實(shí)體的貨幣市場(chǎng)造成沖擊，對(duì)金融資本市場(chǎng)的穩(wěn)定造成影響。其實(shí)我國在2013年6月26日就由文化部、商務(wù)部聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)游戲虛擬貨幣交易管理工作》的通知，明確指出同一企業(yè)不能同時(shí)經(jīng)營虛擬貨幣的發(fā)行與交易，并且虛擬貨幣不得支付購買實(shí)物，防止網(wǎng)絡(luò)游戲虛擬貨幣對(duì)現(xiàn)實(shí)金融秩序可能產(chǎn)生的沖擊。這是國內(nèi)首次對(duì)虛擬貨幣的定義作出界定。本次《通知》的出臺(tái)背景是，隨著網(wǎng)游的迅速發(fā)展，網(wǎng)游虛擬貨幣廣泛應(yīng)用于營業(yè)服務(wù)之中，虛擬貨幣在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也帶來了新的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問題，特別是市場(chǎng)行為缺乏監(jiān)戶管，用權(quán)益缺乏保障、網(wǎng)游虛擬貨幣使用范圍缺少限制等現(xiàn)象比較嚴(yán)重?！锻ㄖ窂氖袌?chǎng)準(zhǔn)入，主體管理，規(guī)范發(fā)行和交易行為，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，執(zhí)法力度，凈化市場(chǎng)環(huán)境等方面對(duì)虛擬貨幣市場(chǎng)進(jìn)行了約束，規(guī)范，做到了有法可依。比特幣作為一種數(shù)字化的虛擬貨幣，還需要專門制定些細(xì)則來進(jìn)一步規(guī)范。細(xì)化法規(guī)的具體條款和相應(yīng)的處罰措施。力求能及早建立起一套行之有效的從比特幣等虛擬貨幣的發(fā)行、到匯率的認(rèn)定、再到交易平臺(tái)管理的全方位的政策法規(guī)。這些政策法規(guī)除了涵蓋虛擬貨幣的交易和發(fā)行的各方面外,還應(yīng)將整個(gè)虛擬貨幣產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈條的各個(gè)環(huán)節(jié)納入其中,此外還要督促并監(jiān)管專業(yè)的虛擬貨幣交易機(jī)構(gòu)、包括投機(jī)炒賣虛擬貨幣的持幣者、在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)掘虛擬貨幣的“礦工”等制定有關(guān)虛擬貨幣的行業(yè)內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn),形成行業(yè)自律與互助機(jī)制。四．結(jié)束語比特幣從發(fā)行到現(xiàn)在已有三年的時(shí)間，作為新型虛擬數(shù)字貨幣，雖然它的規(guī)模相比于龐大的實(shí)體資本市場(chǎng)來說“微不足道”（按目前開采量12790350枚，最新交易價(jià)格456USD，其市場(chǎng)規(guī)模為58.3億美元），但我覺得其帶給當(dāng)前政府央行甚至每個(gè)人更多的是思考，比特幣實(shí)質(zhì)上是人類社會(huì)在信息化驅(qū)動(dòng)下加速社會(huì)化進(jìn)程的一個(gè)典型案例，是人類社會(huì)在全球化進(jìn)程中推進(jìn)統(tǒng)一大市場(chǎng)的一個(gè)新的自發(fā)嘗試，也是互聯(lián)網(wǎng)對(duì)人類社會(huì)影響從經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域向包括政治、文化等更深廣領(lǐng)域擴(kuò)張的關(guān)鍵進(jìn)程之一。比特幣將帶來新的理念，對(duì)現(xiàn)有的金融秩序，行業(yè)法規(guī)，政策出臺(tái)造成顯而易見的影響，比特幣出現(xiàn)給傳統(tǒng)法幣提供了很多的借鑒意義，有可能借助比特幣的框架改造傳統(tǒng)法幣，作為央行，積極地發(fā)揮其宏觀調(diào)控作用，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，完善金融法律體系，讓資本市場(chǎng)更多地是理性的投資，這是我對(duì)于比特幣產(chǎn)生的一些思考。