云南白藥公司財務分析

云南白藥公司財務分析表5-1云南白藥2009、2010年12月31日資產(chǎn)負債表單位：人民幣元科目2009-12-312010-12-31科目2009-12-312010-12-31貨幣資金643,750,487.032,335,333,994.33短期借款47,700,000.0021,400,000.00交易性金融資產(chǎn)交易性金融負債應收票據(jù)441,301,631.77216,658,630.21應付票據(jù)228,114,542.38174,794,473.20應收賬款194,276,819.86161,284,874.55應付賬款505,089,696.40699,126,645.66預付款項160,456,693.75326,616,938.43預收款項111,836,900.64169,062,796.66其他應收款66,307,715.77145,380,151.05應付職工薪酬18,896,684.5342,769,525.85應收關(guān)聯(lián)公司款應交稅費73,546,014.74100,490,835.44應收利息1,523,244.03應付利息218,400.00284,070.00應收股利應付股利843,994.422,627,624.98存貨1,013,212,275.531,301,637,236.42其他應付款414,557,061.49517,971,308.84其中:消耗性生物資產(chǎn)應付關(guān)聯(lián)公司款一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動負債其他流動資產(chǎn)其他流動負債流動資產(chǎn)合計2,519,305,623.714,488,435,069.02流動負債合計1,400,803,294.601,728,527,280.63可供出售金融資產(chǎn)9,873,402.002,996,154.00長期借款2,000,000.006,684,882.14持有至到期投資應付債券長期應收款長期應付款4,848,295.434,944,832.43長期股權(quán)投資41,673,450.4036,336,909.43專項應付款29,038,734.08投資性房地產(chǎn)預計負債固定資產(chǎn)190,363,158.30238,825,809.62遞延所得稅負債1,406,010.30374,423.10在建工程9,684,443.9844,898,522.73其他非流動負債10,001,720.59工程物資非流動負債合計37,293,039.8122,005,858.26固定資產(chǎn)清理負債合計1,438,096,334.411,750,533,138.89生產(chǎn)性生物資產(chǎn)實收資本(或股本)484,051,138.00534,051,138.00油氣資產(chǎn)資本公積63,763,970.111,397,057,201.89無形資產(chǎn)40,156,920.7958,871,941.37盈余公積170,937,201.17217,704,428.06開發(fā)支出減:庫存股商譽12,843,661.6212,843,661.62未分配利潤628,441,433.59988,431,962.79長期待攤費用10,448,577.885,996,995.80少數(shù)股東權(quán)益77,578,876.4549,391,707.93遞延所得稅資產(chǎn)18,519,715.0537,964,513.97外幣報表折算價差其他非流動資產(chǎn)10,000,000.0010,000,000.00非正常經(jīng)營項目收益調(diào)整非流動資產(chǎn)合計343,563,330.02448,734,508.54所有者權(quán)益1,424,772,619.323,186,636,438.67資產(chǎn)總計2,862,868,953.734,937,169,577.56負債和所有者權(quán)益合計2,862,868,953.734,937,169,577.56表5-2云南白藥2009、2010年年度利潤表單位：人民幣元科目2009年度2010年度一.營業(yè)收入4,115,716,899.305,723,198,667.65減:營業(yè)成本2,840,363,684.853,957,991,073.48營業(yè)稅金及附加23,614,495.2030,718,812.91銷售費用617,408,033.13983,476,564.83管理費用163,155,933.19187,931,947.08財務費用-4,332,760.051,676,380.10資產(chǎn)減值損失84,743,328.9938,131,322.52加:公允價值變動凈收益投資收益2,558,384.305,612,185.62其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資權(quán)益影響營業(yè)利潤的其他科目二.營業(yè)利潤393,322,568.29528,884,752.35加:補貼收入營業(yè)外收入5,476,747.1130,386,608.77減:營業(yè)外支出1,641,174.364,021,665.81其中:非流動資產(chǎn)處置凈損失141,952.70加:影響利潤總額的其他科目三.利潤總額397,158,141.04555,249,695.31減:所得稅58,977,172.6691,717,872.39加:影響凈利潤的其他科目四.凈利潤338,180,968.38463,531,822.92歸屬于母公司所有者的凈利潤336,790,481.07465,420,155.48少數(shù)股東損益1,390,487.31-1,888,332.1.簡單比較簡單比較是指將本期的會計信息與以前年度的相關(guān)數(shù)據(jù)或其他相關(guān)數(shù)據(jù)（如行業(yè)平均數(shù)據(jù)或同行業(yè)中規(guī)模相近的其他單位的可比信息、被審計單位的預算、注冊會計師的估計數(shù)等）所進行的比較，比較的目的是找出變動較大的項目，以便確定審計的重點。云南白藥2009年度和2010年度利潤表的簡單比較數(shù)據(jù)以及資產(chǎn)負債表比較數(shù)據(jù)分別如表5-3和表5-4所示：表5-3云南白藥2009、2010年度利潤表主要數(shù)據(jù)比較科目2009年度（1）2010年度（2）2010年相比2009年的增減變動變動金額（3）=（2）-（1）變動比例=（3）/（1）一.營業(yè)收入4,115,716,899.305,723,198,667.651,607,481,768.3539.06%減:營業(yè)成本2,840,363,684.853,957,991,073.481,117,627,388.6339.35%營業(yè)稅金及附加23,614,495.2030,718,812.917,104,317.7130.08%銷售費用617,408,033.13983,476,564.83366,068,531.759.29%管理費用163,155,933.19187,931,947.0824,776,013.8915.19%財務費用-4,332,760.051,676,380.106,009,140.15138.69%資產(chǎn)減值損失84,743,328.9938,131,322.52-46,612,006.47-55.00%投資收益2,558,384.305,612,185.623,053,801.32119.36%二.營業(yè)利潤393,322,568.29528,884,752.35135,562,184.0634.47%營業(yè)外收入5,476,747.1130,386,608.7724,909,861.66454.83%減:營業(yè)外支出1,641,174.364,021,665.812,380,491.45145.05%三.利潤總額397,158,141.04555,249,695.31158,091,554.2739.81%減:所得稅58,977,172.6691,717,872.3932,740,699.7355.51%四.凈利潤338,180,968.38463,531,822.92125,350,854.5437.07%通過分析云南白藥2009年度和2010年度的利潤表，總體上2010年云南白藥利潤表各項財務指標與2009年相比有一個不小的增幅，但對于變動幅度比較大的銷售費用、財務費用、資產(chǎn)減值損失、投資收益、營業(yè)外收入、營業(yè)外支出等應作為審計的重點，特別是財務費用由負變正，資產(chǎn)減值損失大幅減少等更應引起審計人員的關(guān)注。表5-4云南白藥2009、2010年末資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)比較科目2009年度（1）2010年度（2）2010年相比2009年的增減變動變動金額（3）=（2）-（1）變動比例=（3）/（1）應收票據(jù)441,301,631.77216,658,630.21-224,643,001.56-50.91%應收賬款194,276,819.86161,284,874.55-32,991,945.31-16.98%預付款項160,456,693.75326,616,938.43166,160,244.68103.55%其他應收款66,307,715.77145,380,151.0579,072,435.28119.25%存貨1,013,212,275.531,301,637,236.42288,424,960.8928.47%流動資產(chǎn)合計2,519,305,623.714,488,435,069.021,969,129,445.3178.16%固定資產(chǎn)190,363,158.30238,825,809.6248,462,651.3225.46%資產(chǎn)總計2,862,868,953.734,937,169,577.562,074,300,623.8372.46%短期借款47,700,000.0021,400,000.00-26,300,000.00-55.14%流動負債合計1,400,803,294.601,728,527,280.63327,723,986.0323.40%長期借款2,000,000.006,684,882.144,684,882.14234.24%負債合計1,438,096,334.411,750,533,138.89312,436,804.4821.73%資本公積63,763,970.111,397,057,201.891,333,293,231.782090.98%盈余公積170,937,201.17217,704,428.0646,767,226.8927.36%所有者權(quán)益1,424,772,619.323,186,636,438.671,761,863,819.35123.66%通過分析云南白藥2009年末和2010年末的資產(chǎn)負債表，可以看出2010年度公司在預付賬款、其他應收款、短期借款、長期借款、資本公積等方面與2009年度相比有較大幅度的波動。結(jié)合利潤表中財務費用由負變正，可對短期借款和長期借款的波動進行對比分析。2.比率分析比率分析法主要是結(jié)合其他有關(guān)信息，將同一報表內(nèi)部或不同報表間的相關(guān)項目聯(lián)系起來，通過計算比率，反映數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，用以評價被審單位的財務信息。例如，應收賬款周轉(zhuǎn)率反映賒銷銷售收入與應收賬款平均余額間的比率，這一比率變小可能說明應收賬款回收速度放慢，需要計提更多的壞賬準備，也可能說明本期賒銷銷售收入與期末應收賬款余額存在錯報。當財務報表項目之間的關(guān)系穩(wěn)定并可直接預測時，比率分析法最為適用。云南白藥2009年度和2010年度綜合能力部分指標如表5-5所示：表5-5云南白藥2009、2010年度綜合能力部分指標項目/報告期2009年度2010年度增減投資與收益每股收益(元)0.700.960.26每股凈資產(chǎn)(元)2.785.873.09凈資產(chǎn)收益率(%)=凈利潤/平均凈資產(chǎn)25.0014.84-10.16扣除后每股收益(元)0.690.920.23償債能力流動比率(倍)=流動資產(chǎn)/流動負債1.802.600.8速動比率(倍)=速動資產(chǎn)/流動負債1.081.840.76應收帳款周轉(zhuǎn)率(次)=賒銷收入/平均應收賬款23.9231.677.75資產(chǎn)負債比率(%)=平均負債/平均資產(chǎn)50.2335.46-14.77盈利能力凈利潤率(%)8.228.10-0.12總資產(chǎn)報酬率(%)13.3911.62-1.77經(jīng)營能力存貨周轉(zhuǎn)率(%)=主營業(yè)務成本/平均存貨3.413.36-0.05固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(%)18.1622.784.62總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(%)1.631.44-0.19通過上表，比值變動比較大的指標有凈資產(chǎn)收益率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，而這些指標涉及的主要賬戶有營業(yè)收入、應收賬款、固定資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等，這些賬戶中的大額或異常變動項目應引起審計人員的關(guān)注。3.結(jié)構(gòu)百分比分析結(jié)構(gòu)百分比分析是指先計算會計報表各構(gòu)成要素占有關(guān)總額（資產(chǎn)負債表項目指資產(chǎn)總額，利潤表項目是指主營業(yè)務收入總額）的百分比，然后將其與以前年度的相關(guān)數(shù)據(jù)或其他相關(guān)數(shù)據(jù)進行比較。云南白藥2009年度和2010年度的利潤結(jié)構(gòu)如表5-6所示：表5-6云南白藥2009、2010年度利潤表結(jié)構(gòu)分析報告期2009年2010年一、主營業(yè)務收入4,263,268,552.25100.00%5,723,198,667.65100.00%主營業(yè)務成本2,935,799,711.2768.86%3,957,991,073.4869.16%主營業(yè)務稅金及附加24,762,903.630.58%30,718,812.910.54%二、主營業(yè)務利潤1,302,705,937.3530.56%1,734,488,781.2630.31%營業(yè)費用643,835,502.0115.10%983,476,564.8317.18%管理費用192,441,718.524.51%187,931,947.083.28%財務費用(1987008.17)-0.05%1,676,380.100.03%三、營業(yè)利潤388,856,510.709.12%523,272,566.739.14%投資收益2,129,948.680.05%5,612,185.620.10%營業(yè)外收支凈額(1,452,645.32)-0.03%26,364,942.960.46%四、利潤總額389,533,814.069.14%555,249,695.319.70%所得稅57,933,529.751.36%91,717,872.391.60%少數(shù)股東權(quán)益1,390,487.310.03%（1,888,332.56）-0.03%五、凈利潤330,209,797.007.75%465,420,155.488.13%通過對云南白藥利潤表的結(jié)構(gòu)分析，云南白藥公司各成本費用項目占主營業(yè)務收入的比重在2009年和2010年基本沒大的變化，說明該公司的經(jīng)營還是比較正常的，公司存在錯誤或舞弊的可能性相對較低。另外根據(jù)比較分析的方法，審計人員認為管理費用、財務費用、投資收益和營業(yè)外收支由于變動幅度比較大而應給與特別的關(guān)注，但由于這些項目占主營業(yè)務收入的比重都不是很高，所以可能引起的審計風險也不會太高。4.趨勢分析趨勢分析法主要是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期的財務或非財務數(shù)據(jù)，確定其增減變動的方向、數(shù)額或幅度，以掌握有關(guān)數(shù)據(jù)的變動趨勢或發(fā)現(xiàn)異常的變動，典型的趨勢分析是將本期數(shù)據(jù)與上期數(shù)據(jù)進行比較。當被審計單位位于穩(wěn)定經(jīng)營環(huán)境下時，趨勢法最適用。當被審計單位業(yè)務經(jīng)營變化較大或會計政策變更較大，趨勢分析法就不再適用。趨勢分析法中涉及的會計期間的期數(shù)，有賴于被審計單位經(jīng)營環(huán)境的穩(wěn)定性。經(jīng)營環(huán)境愈穩(wěn)定，數(shù)據(jù)關(guān)系的可預測性愈強，進行多個期間的數(shù)據(jù)比較愈為適用。5.合理性測試法合理性測試法通過彼此相關(guān)聯(lián)的項目或造成某種變化的各種變量，測試某項目金額是否合理。例如，注冊會計師對工業(yè)企業(yè)的營業(yè)收入進行分析時，可考慮產(chǎn)品銷售量與被審計單位可供銷售產(chǎn)品數(shù)量（倉儲能力、生產(chǎn)能力）的關(guān)系，并考慮被審計單位生產(chǎn)能力的利用情況等因素，將營業(yè)收入與運費、電費、水費、辦公經(jīng)費