2022年10月期貨基礎(chǔ)知識仿真測試考試(含答案)

2022年10月期貨基礎(chǔ)知識仿真測試考試

（含答案）

學校:班級:姓名:考號:

一、單選題（30題）

1.期貨行情表中，期貨合約用合約代碼來標識，PU08表示的是（）。

A.到期日為11月8日的棕相油期貨合約

B.上市月份為2022年8月的棕桐油期貨合約

C.到期月份為2022年8月的棕桐油期貨合約

D.上市日為11月8日的棕稠油期貨合約

2.滬深300股票指數(shù)的編制方式為（）。

A.簡單算術(shù)平均法B.修正的算術(shù)平均法C.幾何平均法

D.加權(quán)平均法

3.無下影線陰線中，實體的上邊線表示（）。

A.收盤價B.最高價C.開盤價D.最低價

4.在其他因素不變的條件下，期權(quán)標的物價格波動率越大，期權(quán)的價格

（）o

A.?不能確定?B.不受影響?C.應(yīng)該越高?D.應(yīng)該越低

5.投資者以3310.2點開倉買入滬深300股指期貨合約5手，當天以

3320.2點全部平倉。若不計交易費用，其交易結(jié)果為（）。

A.盈利15000元

B.虧損15000元

C.虧損3000元

D.盈利3000元

6.一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應(yīng)該首選()策

略。

A.買進看跌期權(quán)?B.賣出看漲期權(quán)?C.賣出看跌期權(quán)?D.買進看漲期

權(quán)

7.在其他條件不變的情況下，假設(shè)我國棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴重的蟲災(zāi)，則

棉花期貨價格將()

A.保持不變B.上漲C.下跌D.變化不確定

8.()是全球金屬期貨的發(fā)源地。

A.?上海期貨交易所?B.東京工業(yè)品交易所C.?紐約商業(yè)交易所?D.倫

敦金屬交易所

9.2022年，CBOT和CME合并成為()，該集團成為目前全球最大的期

貨交易場所。

A.紐約商業(yè)交易所

B.紐約期貨交易所

C.歐洲期貨交易所

D.芝加哥商業(yè)交易所集團

10.我國鋅期貨合約的最小變動價位是（）元/噸。

A.lB.5C.2D.10

11.下列關(guān)于外匯掉期的概述，正確的是（）o

A.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

B.交易雙方在約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相

反的兩次貨幣交換

C.交易雙方需支付換人貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣外匯

12.芝加哥商業(yè)交易所（CME）面值為100萬美元的3個月期國債期貨，當

成交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.M.44%?B.8.56%?C.0.36%?D.5.76%

13.在期貨合約中，不需明確規(guī)定的條款是（）。

A.每日價格最大波動限制B.期貨價格C.最小變動價位

D.報價單位

14.某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時點，該期權(quán)的標的資產(chǎn)市場價

格大于期權(quán)的執(zhí)行價格，則在此時該期權(quán)是一份（）o

A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.零值期權(quán)

6對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析法是對價格變動的根本原因的判斷

B.技術(shù)分析方式比較直觀

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術(shù)分析指標可以警示行情轉(zhuǎn)折

16.根據(jù)我國股指期貨投資者適當性制度，自然人申請開戶時保證金賬戶

可用資金金額不低于人民幣（）萬元。?

A.8O?B.5O?C.1OOD.?30

17.某客戶以4000元/噸開倉買進大連商品交易所5月份大豆期貨合約5

手，當天結(jié)算價為4010元/噸。該客戶該筆交易的浮動盈虧是（）元。

（大豆期貨交易單位為10噸/手）

A.500B.10C.100D.50

18.下列屬于基本分析方法特點的是（）。

A.?研究的是價格變動的根本原因?

B.主要分析價格變動的短期趨勢?

C.依靠圖形或圖表進行分析?

D.認為歷史會重演

19.蝶式套利與普通的跨期套利相比（）

A.風險小，盈利大

B.風險大，盈利小

C.風險大，盈利大

D.風險小，盈利小

20.假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753,30天遠期匯率為1.4783。這

表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。

A.貼水30點

B.升水30點

C.貼水0.0010英鎊

D.升水0.0010英鎊

21.點價交易之所以使用期貨價格計價基礎(chǔ)，是因為（）.

A.交易雙方都是期貨交易所的會員

B.交易雙方彼此不了解

C.交易的商品沒有現(xiàn)貨市場

D.期貨價格被視為反映現(xiàn)貨市場未來供求的權(quán)威價格

22.以下關(guān)于期貨合約最后交易日的描述中，正確的是（）。

A.最后交易日不能晚于最后交割日

B.最后交易日在交割月的第一個交易日

C.最后交易日之后，未平倉合約必須對沖了結(jié)

D.最后交易日在交割月的第三個交易日

23.大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元/噸，買入價為2103

元/噸，前一成交價為2101元/噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（）

元/噸。

A.2100B.2101C.2102D.2103

24.股指期貨的交割方式是（）o

A.以某種股票交割B.以股票組合交割C.以現(xiàn)金交割D.以股票指數(shù)

交割

25.（）是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特

定期貨合約價格間的價差C

A.現(xiàn)貨價格B.期貨價格C.盈虧額D.基差

26.各國期貨交易所的組織形式不完全相同，一般可分為合伙制和會員制

兩種。（）

A.正確B.錯誤

27.列情形中，適合糧食貿(mào)易商利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是

（）o

A.?預(yù)計豆油價格將上漲?

B.三個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲?

C.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格?

D.有大量大豆庫存，擔心大豆價格下跌

28.在我國，批準設(shè)立期貨公司的機構(gòu)是（）o

A.期貨交易所B.期貨結(jié)算部門C.中國人民銀行D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管

理機構(gòu)

29.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批

豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元/噸

的價格作為現(xiàn)貨交收價格,同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以2220元/

噸的價格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為2210元/

噸。該油脂企業(yè)開始套期保值時的基差為（）元/噸。

A.elOB.>200-10D.??20

30.9月份和10月份滬深300股指期貨合約的期貨指數(shù)分別為3550和

3600點，若兩者的合理價差為25點，則該投資者最適合采取的交易策

略是（）。（不考慮交易費用）

A.?買入9月份合約?

B.賣出10月份合約?

C.賣出9月份合約同時買入10月份合約?

D.買入9月份合約同時賣出10月份合約

二、多選題（20題）

31.下列（）情況將有利于促使本國貨幣升值。

A.本國順差擴大B.降低本幣利率C.本國逆差擴大1提高本幣利率

32.企業(yè)在期貨套期保值操作上面臨的風險包括（）。

A.?基差風險?B.流動性風險?C.現(xiàn)金流風險?D.期貨交易對手的違約

風險

33.期貨交割方式通常包括（）。

A.協(xié)議交割B.現(xiàn)金交割C.對沖平倉D.實物交

割

34.下面對遠期外匯交易表述正確的有（）。

A.一般由銀行和其他金融機構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達成

B.交易數(shù)量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活

C.遠期交易的價格具有公開性

D.遠期交易的流動性低，且面臨對方違約風險

35.在我國，最后交易日為“合約交割月份的15日（遇法定假日順延戶的

期貨品種有（）。

A.?鋅?B.鋁?C.黃金?D.銅

36.關(guān)于期貨合約持倉量的描述，正確的是（）。?

A.當新的買入者和新的賣出者同時入市時，持倉量減少

B.?當成交雙方只有一方為平倉交易時，持倉量不變

C.?當成交雙方均為平倉時，持倉量減少?

D.當成交雙方有一方為平倉交易時，持倉量增加

37.11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期貨合約價格分別為

2355元/噸、2373元/噸和2425元/噸，套利者預(yù)期3月份與5月份合約

的價差、3月份與9月份合約的價差都將縮小，適宜采取的套利交易有

（）等。?

A.賣出5月玉米期貨合約，同時買入9月玉米期貨合約?

B.買入3月玉米期貨合約，同時賣出9月玉米期貨合約?

C.買入3月玉米期貨合約，同時賣出5月玉米期貨合約?

D.賣出3月玉米期貨合約，同時買入5月玉米期貨合約

38.當（）時，國內(nèi)商品期貨交易所可以根據(jù)市場風險調(diào)整其交易保證

金水平。?

A.臨近交割期?B.連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達到一定水平?C.持

倉量達到一定水平?D.遇國家法定長假

39.下面關(guān)于交易量的說法錯誤的有（）0

A.在三重頂中價格上沖到每個后繼的峰時，交易量放大

B.價格突破信號成立，則伴隨著較大交易量

C.下降趨勢中價格下跌，交易量較小

D.三角形整理形態(tài)中交易量較大

40.下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有（）o

A.黃大豆2號合約B.玉米合約C.優(yōu)質(zhì)強筋小麥合約D.棉花合約

41.某交易者以5480元/噸買入10手天然橡膠期貨合約后，下列選項符

合金字塔增倉原則的操作有（）。

A.該合約價格漲到5580元/噸時，再買入6手

B.該合約價格漲到5590元/噸時，再買入4手

C.該合約價格跌到5380元/噸時，再買入3手

D.該合約價格漲到5670元/噸時，再買入10手

42.下列不屬于反向市場熊市套利的市場特征的是（）。

A.供給過旺，需求不足

B.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約

C.近期合約價格高于遠期合約價格

D.近期月份合約價格下降幅度小于遠期月份合約

43.下列關(guān)于期貨市場風險的說法，正確的有（）。

A.?期貨市場的高風險與高收益并存?

B.期貨市場的風險是客觀存在的?

C.期貨市場的高風險源于價格波動大?

D.與現(xiàn)貨市場相比，期貨市場的風險更大

44.計算股票的持有成本主要考慮（）。?

A.持有期內(nèi)得到的股票分紅紅利?B.保證金占用費用?C.倉儲費用?

D.資金占用成本

45.根據(jù)起息日的不同，外匯掉期交易的形式包括（）。

A.即期對遠期的掉期交易B.遠期對遠期的掉期交易C.隔

夜掉期交易D.現(xiàn)貨對期貨的掉期交易

46.關(guān)于期貨結(jié)算機構(gòu)的職能，以下說法錯誤的是（）。

A.如果交易者一方違約，結(jié)算機構(gòu)將先代替其承擔履約責任，由此可大

大降低交易的信用風險

B.每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機構(gòu)對會員的盈虧進行計算

C.結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約但也必須征得原始對手的

同意

D.結(jié)算機構(gòu)擔保履約，往往是通過對會員保證金的結(jié)算和靜態(tài)監(jiān)控

實現(xiàn)的

47.公司利用貨幣期權(quán)進行套期保值，其優(yōu)點是（）。

A.可以規(guī)避外匯匯率波動風險，但喪失獲利機會

B.鎖定未來匯率

C.保留了獲得機會收益的權(quán)利

D.公司的成本控制更加方便

48.下列屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有（）。

A.雙重底B.三角形C.頭肩頂D.圓弧頂

49.下列情形中，均衡價格的變化方向不確定的有（）。?

A.需求曲線向右移動而供給曲線向左移動?

B.需求曲線向左移動而供給曲線向右移動?

C.需求曲線和供給曲線同時向左移動

D.?需求曲線和供給曲線同時向右移動

50.下列股價指數(shù)中不是采用市值加權(quán)法計算的有（）o

A.道瓊斯指數(shù)B.NYSE指數(shù)C.金融時報30指數(shù)D.DAX指數(shù)

三、判斷題（10題）

51.風險規(guī)避和價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場的兩個基本功能。

A.對B.錯

52.期貨交易雙方所承擔的盈虧風險都是無限的，而期權(quán)交易買方的虧損

風險是有限的，盈利則可能是無限的。（）

A.對B.錯

53.在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實體為陽線。（）

A對B.錯

54.利用利率期貨進行空頭套期保值可規(guī)避市場利率上升的風險。

A.對B.錯

55.由于股票期貨具有雙向交易機制，賣空股票期貨比在股票市場賣空對

應(yīng)股票更便捷。

A.對B.錯

56.道氏理論把價格的波動趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和無關(guān)趨勢。

)

A.對B.錯

57.場外期權(quán)的標的物一定是實物資產(chǎn)，場內(nèi)期權(quán)的標的物一定是期貨合

約。

A.對B.錯

58.固定收益?zhèn)氖袌鰞r格與市場利率呈反方向變動，即市場利率上升,

債券價格下降。（）

A.對B.錯

59.我國期貨交易所的會員必須是中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)

法人或者其他經(jīng)濟組織。

A.對B.錯

60.如果投資者已經(jīng)持有現(xiàn)貨或期貨的空頭頭寸，賣出看跌期權(quán)后，與原

單獨的空頭頭寸相比，無論標的物價格上漲或下跌對賣出者都有好處。

A.對B.錯

參考答案

LC期貨行情表中，每一個期貨合約都用合約代碼來標識。合約代碼由

期貨品種交易代碼和合約到期月份組成。PU08表示的應(yīng)為在2022年

8月到期交割的棕桐油期貨合約。

2.D目前股票價格指數(shù)編制的方式主要有三種：算術(shù)平均法、加權(quán)平均

法和幾何平均法。在世界最著名的股票指數(shù)中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)與

日經(jīng)225股價指數(shù)的編制采用算術(shù)平均法，而其他指數(shù)都采用加權(quán)平均

法編制。

3.C當收盤價低于開盤價時，形成的K線為陰線，中部的實體一般用綠

色或黑色表示。其中，上影線的長度表示最高價和開盤價之間的價差，

實體的長短代表開盤價與收盤價之間的價差，下影線的長度則代表收盤

價和最低價之間的價差。

4.C在其他因素不變的條件下，標的物市場價格波動率越高，標的物上

漲很高或下跌很深的機會隨之增加，標的物市場價格漲至損益平衡點之

上或跌至損益平衡點之下的可能性和幅度也就越大，買方獲取較高收益

的可能性也會增加，而損失卻不會隨之增加，但期權(quán)賣方的市場風險卻

會隨之大幅增加。所以，標的物市場價格的波動率越高，期權(quán)的價格也

應(yīng)該越高。

5.A根據(jù)滬深300股指期貨合約規(guī)定，其合約乘數(shù)為每點代表300元。

在此交易中，投資者共盈利：3320.2-3310.2=10（點）。則交易結(jié)果為

10x300x5=15000（元）。

6.A預(yù)期后市下跌，可以選擇買進看跌期權(quán)或者賣出看漲期權(quán)，買入看

跌期權(quán)的最大損失是權(quán)利金，最大盈利為執(zhí)行價格與權(quán)利金的差額；而

賣出看漲期權(quán)最大盈利是權(quán)利金，最大損失隨著市場價格的上漲而增加。

因此如果不想承擔較大的風險，應(yīng)該首選買進看跌期權(quán)。

7.B當自然條件不利時，農(nóng)作物的產(chǎn)量受到影響，從而使供給趨緊，刺

激期貨價格上漲；反之，如氣候適宜，會使農(nóng)作物增產(chǎn)，從而增加市場

供給，促使期貨價格下跌。因此，當我國棉花遭遇蟲災(zāi)，棉花的產(chǎn)量受

到影響，從而使供給趨緊，將會刺激棉花期貨價格上漲。

8.D9世紀下半葉，倫敦金屬交易所（LME）開金屬期貨交易的先河，先后

推出銅、錫、鉛、鋅等期貨品種。倫敦金屬交易所和紐約商品交易所

（COMEX,隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團旗下）已成為目前世界主要的

金屬期貨交易所。

9.D2022年，CBOT和CME合并成為芝加哥商業(yè)交易所集團，該集團

成為目前全球最大的期貨交易場所。

10.B上海期貨交易所鋅期貨合約的最小變動價位是5元/噸，交易單位

是5噸/手。

H.B外匯掉期又被稱為匯率掉期，指交易雙方約定在前后兩個不同的起

息日（貨幣收款或付款執(zhí)行生效日）以約定的匯率進行方向相反的兩次

貨幣交換。

12.A美國13周國債期貨合約報價采用“100減去不帶百分號的標的國債

年貼現(xiàn)率”的形式。該國債的年貼現(xiàn)率為：（100-98.56）-100x100%=1.44%0

13.B期貨合約的主要條款包括：合約名稱；交易單位/合約價值；報價單

位；最小變動價位；每日價格最大波動限制；合約交割月份（或合約月

份）；交易時間；最后交易日,?交割日期；交割等級；交割地點；交易手

續(xù)費；交割方式；交易代碼。

14.A實值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流;平值期權(quán)

是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方的現(xiàn)金流為零;虛值期權(quán)是指如果期權(quán)立

即執(zhí)行，買方具有負的現(xiàn)金流。對于看漲期權(quán)，當市場價格＞協(xié)定價格

時，為實值期權(quán)，即本題中的期權(quán)為實值期權(quán)。

15.A期貨市場技術(shù)分析方式是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格

的變動方向。而基本面分析法以供求分析為基礎(chǔ)，研究價格變動的內(nèi)在

因素和根本原因。

16.B股指期貨投資者適當性制度主要包含以下要點：①自然人申請開戶

時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；②具備股指期貨基

礎(chǔ)知識，開戶測試不低于80分；③具有累計10個交易日、20筆以上的

股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期

貨交易成交記錄。

17.A(4010-4000)x5x10=500(元)。

18.A基本分析基于供求決定價格的理論,從供求關(guān)系出發(fā)分析和預(yù)測期

貨價格變動趨勢。期貨價格的基本分析具有以下特點：①以供求決定價

格為基本理念；②分析價格變動的中長期趨勢。

19.D蝶式套利是兩個跨期套利互補平衡的組合，可以說是“套利的套利”。

蝶式套利與普通的跨期套利相比，從理論上看，風險和盈利都較小。

20.B當一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率時，稱為遠期升水。當一種貨

幣遠期匯率低于即期匯率時，稱為遠期貼水。英鎊的即期匯率為1英鎊

兌1.4753美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1.4783美元。這表明：30

天遠期英鎊升水，升水點為30點(1.4783-1.4753),點值為0.0030美

JLo

21.D點價交易之所以使用期貨市場的價格來為現(xiàn)貨交易定價，主要是因

為期貨價格是通過集中、公開競價方式形成的，價格具有公開性、連續(xù)

性、預(yù)測性和權(quán)威性。

22.A最后交易日，是指某種期貨合約在合約交割月份中進行交易的最后

一個交易日，過了這個期限的未平倉期貨合約，必須按規(guī)定進行實物交

割或現(xiàn)金交割。期貨交易所根據(jù)不同期貨合約標的物的現(xiàn)貨交易特點等

因素確定其最后交易日。交割日期，是指合約標的物所有權(quán)進行轉(zhuǎn)移，

以實物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉合約的時間，最后交易日不能晚

于最后交割日。

23.B成交價為賣出價、買入價和前一成交價中的居中價格。

2103>2101>2100,因此，撮合成交價為2101（元/噸）。

24.C股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過結(jié)算差價用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸,

這不同于商品期貨。

25.D基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資

產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。

26.B期貨交易所的組織形式一般分為會員制和公司制兩種。

27.D賣出套期保值的操作主要適用于以下情形①持有某種商品或資產(chǎn)

（此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)

市場價值下降，或者其銷售收益下降；②已經(jīng)按固定價格買入未來交收

的商品或資產(chǎn)（此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔心市場價格下跌，使其商品

或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降，?③預(yù)計在未來要銷售某種商品

或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下跌,使其銷售收益下降。

28.D《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨公司是依照《中華人民共和國公

司法》和本條例規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。設(shè)立期貨公司，

應(yīng)當經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準，并在公司登記機關(guān)登記注冊。

29.C基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資

產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。根據(jù)公式，可得：基差=現(xiàn)貨價

格?期貨價格=2210-2220=40（元/噸）。

30.D9月份和10月份滬深300股指期貨合約的實際價差為50點，高出

合理價差25點，且為正向市場，此時可以通過買入低價合約、同時賣

出高價合約的做法進行套利，可以獲取25點的穩(wěn)定利潤。

31.ADBC兩項會促使本幣貶值。

32.ABC套期保值操作雖然可以在一定程度上規(guī)避價格風險，但并非意

味著企業(yè)做套期保值就是進了“保險箱”。事實上，在套期保值操作上,

企業(yè)除了面臨基差變動風險之外，還會面臨諸如流動性風險、現(xiàn)金流風

險、操作風險等各種風險C

33.BD交割是指期貨合約到期時，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易

雙方通過該合約所載標的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，或者按照結(jié)算價進行現(xiàn)金差

價結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程。期貨交割有實物交割和現(xiàn)金交割

兩種類型。

34.ABD遠期交易的價格不具備公開性。

35.ABCD在我國，最后交易日為“合約交割月份的15日（遇法定假日順

延）”的期貨品種除ABCD四項外還有鉛、天然橡膠、線材、白銀和螺紋

鋼。

36.BC交易行為與持倉量的關(guān)系如表所示。買方賣方持倉量雙開多

頭開倉空頭開倉增加多頭換手多頭開倉多頭平倉不變空頭換手

空頭平倉空頭開倉不變雙平空頭平倉多頭平倉減少

37.BC在正向市場上，套利者預(yù)期價差縮小，應(yīng)進行牛市套利，即買入

較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利，盈利的可能性比較

大。

38.ABCD《上海期貨交易所風險控制管理辦法》規(guī)定，在某一期貨合約

的交易過程中，當出現(xiàn)下列情況時，交易所可以根據(jù)市場風險調(diào)整其交

易保證金水平：①持倉量達到一定的水平時；②臨近交割期時；③連續(xù)

數(shù)個交易日的累計漲跌幅達到一定水平時；④連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時；⑤

遇國家法定長假時；⑥交易所認為市場風險明顯增大時；⑦交易所認為

必要的其他情況。

39.ACD在雙重頂和三重頂中，在價格上沖到每個后繼的峰時，交易量

較少，而在隨后的回落的過程中，交易量應(yīng)該較大。下降趨勢中價格下

跌，交易量較大。在持續(xù)形態(tài)的三角形整理中，與之伴隨的交易量應(yīng)該

逐漸下降。

40.ABCD兩項在鄭州商品交易所上市交易。

41.AB金字塔式建倉是一種增加合約倉位的方式，即如果建倉后市場行

情走勢與預(yù)期相同并已使投機者獲利，可增加持倉。增倉應(yīng)遵循以下兩

個原則：（1）只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉。（2）持倉

的增加應(yīng)漸次遞減。

42.BD反向市場熊市套利，現(xiàn)貨價格高于期貨價格，遠期合約和近期合

約的價差會縮小，賣出近期合約買入遠期合約，可以獲利。

43.ABD期貨市場風險的特征包括：①風險存在的客觀性；②風險因素

的放大性；③風險與機會的共生性；④風險評估的相對性；⑤風險損失

的均等性；⑥風險的可防范性。C項，期貨交易的杠桿效應(yīng)是區(qū)別于其

他投資工具的主要標志，也是期貨市場高風險的主要原因。

44.AD對于股票這種基礎(chǔ)資產(chǎn)而言，由于它不是有形商品，故不存在儲

存成本。但其持有成本同樣有兩個組成部分：一項是資金占用成本，這

可以按照市場資金利率來度量；另一項則是持有期內(nèi)可能得到的股票分

紅紅利。

45.ABC根據(jù)起息日的不同，外匯掉期交易的形式包括即期對遠期的掉

期交易、遠期對遠期的掉期交易和隔夜掉期交易。

46.CD結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同

意；結(jié)算機構(gòu)擔保履約，往往是通過對會員保證金的結(jié)算和“動態(tài)”監(jiān)控

實現(xiàn)的。

47.BCD公司利用貨幣期權(quán)的優(yōu)點在于可鎖定未來匯率，提供外匯保值,

在匯率變動向有利方向發(fā)展時，也可