第十三章-投資銀行的內(nèi)部控制

第十三章投資銀行的內(nèi)部控制投資銀行學(xué)第十三章投資銀行的內(nèi)部控制第一節(jié)投資銀行的財(cái)務(wù)管理第二節(jié)投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理第三節(jié)投資銀行的人力資源管理學(xué)習(xí)目標(biāo)通過本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)該掌握1.投資銀行財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、原則和職能；2.資本金管理的主要內(nèi)容；3.資產(chǎn)負(fù)債管理的一般策略；4.流動(dòng)資金及短期資金的財(cái)務(wù)管理的方法。5.風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類；6.投資銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的策略；7.投資銀行人力資源管理的主要內(nèi)容；8.投資銀行人才聘用的主要原則和程序9.投資銀行業(yè)監(jiān)管的含義；第一節(jié)投資銀行的財(cái)務(wù)管理一、投資銀行財(cái)務(wù)管理概述二、投資銀行的資本金管理三、資產(chǎn)負(fù)債管理四、流動(dòng)資金與短期財(cái)務(wù)管理第一節(jié)投資銀行的財(cái)務(wù)管理（一）財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)投資銀行財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是使公司價(jià)值最大化，或者說是使股東收益最大化，而股東收益是由公司的普通股的市場(chǎng)價(jià)值來代表的。（二）財(cái)務(wù)管理的原則首先是贏利原則。第二是穩(wěn)健原則。第三是效益原則。第四是協(xié)調(diào)合作原則。（三）財(cái)務(wù)管理的職能投資銀行財(cái)務(wù)管理的職能部門一般由一位公司主管財(cái)務(wù)工作的副總建立或者財(cái)務(wù)總監(jiān)（CFO）負(fù)全責(zé)，直接向總經(jīng)理報(bào)告。除了管理會(huì)計(jì)、出納、稅務(wù)及審計(jì)等業(yè)務(wù)之外，財(cái)務(wù)部門往往要負(fù)責(zé)投資銀行的計(jì)劃和經(jīng)營方針的制定，監(jiān)督和管理證券資產(chǎn)，管理由于價(jià)格波動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)等。一、投資銀行財(cái)務(wù)管理概述第一節(jié)投資銀行的財(cái)務(wù)管理（一）資本充足率資本充足率是一個(gè)相對(duì)概念，取決于資產(chǎn)與負(fù)債的性質(zhì)。資本過高會(huì)使財(cái)務(wù)杠桿比率下降，增加籌資成本，使投資銀行的每股凈利潤降低；資本過低會(huì)增加對(duì)資金來源的需求，增加投資銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。（二）資本計(jì)劃1、估算資本需求。2、籌資計(jì)劃和股息政策。二、投資銀行的資本金管理第一節(jié)投資銀行的財(cái)務(wù)管理（一）資產(chǎn)負(fù)債管理的特征第一、資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模龐大并實(shí)施全球化經(jīng)營。第二、業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)展并向商業(yè)銀行滲透。第三、既具備用自有資本抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，又充分獲取了杠桿收益。第四、采取穩(wěn)健經(jīng)營的戰(zhàn)略，資金使用集中于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。第五、具有很強(qiáng)的短期支付能力，足以防御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。第六、資金來源分散化，資金使用權(quán)相對(duì)集中。第七、創(chuàng)新并廣泛使用金融衍生產(chǎn)品。三、資產(chǎn)負(fù)債管理第一節(jié)投資銀行的財(cái)務(wù)管理（二）資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營的一般策略1、設(shè)立財(cái)政管理委員會(huì)，同意負(fù)責(zé)公司資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營的全面管理。2、通過擴(kuò)張或收縮資本規(guī)模維持一個(gè)適當(dāng)總資本結(jié)構(gòu)。3、實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理的匹配原則。4、與商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)、同業(yè)者保持借貸關(guān)系以擴(kuò)充融資實(shí)力。5、統(tǒng)一外匯管理。6、運(yùn)用杠桿比率進(jìn)行資本充足性管理。三、資產(chǎn)負(fù)債管理第一節(jié)投資銀行的財(cái)務(wù)管理（一）投資銀行流動(dòng)資金政策投資銀行流動(dòng)資金政策主要解決兩個(gè)問題：一是公司每項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的水平，二是公司流動(dòng)資產(chǎn)的融資。一般來講，流動(dòng)資產(chǎn)必須是容易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)，但隨著公司的成長，有許多流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目流動(dòng)性減弱，造成公司負(fù)債的償還期與資產(chǎn)的流動(dòng)性不相配合，常常導(dǎo)致公司的破產(chǎn)。（二）現(xiàn)金和應(yīng)收款管理1、現(xiàn)金管理。投資銀行保有現(xiàn)金一是為交易需要，二是為了補(bǔ)償銀行存款，三是為保險(xiǎn)原因。2、應(yīng)收款管理。投資銀行對(duì)應(yīng)收款的管理有兩項(xiàng)內(nèi)容，即信用的標(biāo)準(zhǔn)和收款政策。四、流動(dòng)資金與短期財(cái)務(wù)管理第一節(jié)投資銀行的財(cái)務(wù)管理（三）短期資金的來源的管理銀行借款是投資銀行短期資金的主要來源之一。從銀行貸款考慮因素包括利率、貸款期限和貸款成本銀行對(duì)信用度好的客戶的貸款采用優(yōu)惠利率。隨著企業(yè)信用度降低，銀行貸款利率逐漸增加。另外，銀行在貸款時(shí)會(huì)要求客戶在該銀行保持一定的存款額，叫做補(bǔ)償結(jié)存。所以貸款公司能夠拿到的錢少于賬面上的賬款總額。四、流動(dòng)資金與短期財(cái)務(wù)管理第二節(jié)投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理一、投資銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)二、投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理第二節(jié)投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理1、概述風(fēng)險(xiǎn)，是指由于事物的不確定性而遭受不利結(jié)果或經(jīng)濟(jì)損失的可能性。純粹的風(fēng)險(xiǎn)是指因不可抗因素而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)與收益無關(guān)。收益風(fēng)險(xiǎn)是指在獲取收益的過程中，由于人們的認(rèn)識(shí)不全面而伴隨著一些不確定的因素所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。2、按照風(fēng)險(xiǎn)的起因分類：政策風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)一、投資銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié)投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理3、按照投資銀行的業(yè)務(wù)類型分類（1）證券承銷風(fēng)險(xiǎn)（2）證券經(jīng)紀(jì)風(fēng)險(xiǎn)（3）證券自營風(fēng)險(xiǎn)（4）基金管理風(fēng)險(xiǎn)（5）信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)（6）風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)一、投資銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié)投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理1、營造濃厚的風(fēng)險(xiǎn)文化氛圍2、建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)（1）明確風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的責(zé)權(quán)（2）正確協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理部門和其他部門的關(guān)系二、投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理第二節(jié)投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理①從風(fēng)險(xiǎn)管理部門的內(nèi)部關(guān)系來看，主要有：第一，交易前臺(tái)。第二，財(cái)務(wù)控制。第三，營運(yùn)部門。第四，技術(shù)部門。第五，風(fēng)險(xiǎn)部門②除了和內(nèi)部的聯(lián)系外，風(fēng)險(xiǎn)部門還經(jīng)常要和外部進(jìn)行聯(lián)系第一，上級(jí)管理者或上級(jí)權(quán)威部門。第二，審計(jì)部門。第三，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。第四，投資者。第五，客戶。二、投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理第二節(jié)投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理3、制定風(fēng)險(xiǎn)管理總的原則和指導(dǎo)思想4、建立和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略5、綜合運(yùn)用定量和定性手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和控制6、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的事后評(píng)估二、投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理第三節(jié)投資銀行的人力資源管理一、職員的聘用二、職員的培訓(xùn)三、職員的使用與人才管理四、職員的有效激勵(lì)第三節(jié)投資銀行的人力資源管理（一）投資銀行對(duì)職員的要求1、具有較高的道德素質(zhì)。2、具有完善的知識(shí)結(jié)構(gòu)。3、實(shí)際運(yùn)作技能要求。4、較好的身體素質(zhì)。（二）職工選擇和聘用的原則１、雙向選擇原則。２、效率優(yōu)先原則。３、公開招收、全面考核、擇優(yōu)錄取的原則。

一、職員的聘用第三節(jié)投資銀行的人力資源管理（三）職員選擇和聘用的程序１、核定投資銀行人員需要量２、確定工作要求。3、初步接觸。4、公開考試。5、面試。6、審查求職者的材料。7、進(jìn)行體檢。

一、職員的聘用第三節(jié)投資銀行的人力資源管理（一）職員教育培訓(xùn)的意義和原則企業(yè)員工的智力、技能、經(jīng)驗(yàn)與品德是企業(yè)人力資源質(zhì)量的重要組成部分。對(duì)員工進(jìn)行教育培訓(xùn)，提高員工的智力水平、專業(yè)技能、品行道德，已成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。（二）教育培訓(xùn)的實(shí)施與管理１、教育培訓(xùn)過程。２、培訓(xùn)需求分析。３、培訓(xùn)工作的有效管理。

二、職員的培訓(xùn)第三節(jié)投資銀行的人力資源管理（一）投資銀行職員的使用在職員使用中，應(yīng)遵循以下基本原則。第一，知事知人原則。第二，興趣引導(dǎo)原則。第三，因事?lián)袢嗽瓌t。第四，試用穩(wěn)定原則。（二）投資銀行的人才管理１、管理方法。２、人才開發(fā)。３、人才考評(píng)。三、職員的使用與人才管理第三節(jié)投資銀行的人力資源管理（一）激勵(lì)的作用成功的投資銀行都重視人才，為了吸引人才，投資銀行往往不惜成本，采用多種激勵(lì)方法。激勵(lì)有助于投資銀行吸引并留住大批優(yōu)秀人才，創(chuàng)造一個(gè)保障充分、獎(jiǎng)懲分明的工作環(huán)境。（二）激勵(lì)的要求1、激勵(lì)的方向應(yīng)與投資銀行組織目標(biāo)相一致。2、激勵(lì)必須公正。3、激勵(lì)要考慮職員的應(yīng)激程度。四、職員的有效激勵(lì)第三節(jié)投資銀行的人力資源管理（三