個人理財?shù)?版全書電子教案整套教學課件

第1章個人理財規(guī)劃概述目錄CONTENTS個人理財?shù)谋匾岳碡數(shù)那榫w陷阱和概念誤區(qū)個人理財規(guī)劃的整體思路個人理財規(guī)劃的流程設(shè)計個人理財對象個人理財?shù)膶ο笫恰柏敗?“財”在字典里的解釋如下:金錢和物資,財產(chǎn)或財富。個人理財主要打理的是金錢和金錢的各種價值表現(xiàn)形式——房產(chǎn),股票,債券,基金,保險等。獲取滿足感和安全感抵御通貨膨脹通向財務自由個人理財?shù)谋匾阅夸汣ONTENTS個人理財?shù)谋匾岳碡數(shù)那榫w陷阱和概念誤區(qū)個人理財規(guī)劃的整體思路個人理財規(guī)劃的流程設(shè)計ABCD避免理財?shù)那榫w陷阱從眾心理從眾是指個體在社會群體的無形壓力下,不知不覺或不由自主地與多數(shù)人保持一致的社會心理現(xiàn)象,通俗地說就是“隨大流”。羊群效應則是從眾心理的一個具體體現(xiàn)。過度自信Gervaris,HeatonandOdean(2002)將過度自信定義為,認為自己知識的準確性比實際程度更高的一種人是過度自信的,尤其對其自身知識的準確性過度自信。避免理財?shù)那榫w陷阱懊悔規(guī)避諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者丹尼爾·卡尼曼曾說過:懊悔是一種情緒,也是一種自我懲罰。人們做出的許多決策,都是出于懊悔規(guī)避這個動機。懊悔是一種消極的情感體驗,同時會引發(fā)強烈的使后悔體驗不再出現(xiàn)的愿望,這就是懊悔規(guī)避。懊悔規(guī)避是一種心理傾向,即對消極情緒體驗的自我保護傾向,可使個體免于遭受后悔的困擾,使后悔程度最小化。欲望無止合理的欲望是人類前進的動力,對理財產(chǎn)品收益的渴求是無可厚非的,但是不能太貪心。很多時候,理財失敗是過分貪心造成的。德國著名思想家歌德曾說過:如果追求過多,并且斤斤計較細枝末節(jié),就易陷于糊涂。個人理財過程中,需控制自己“一夜暴富”的捷徑之念,理財講求的是平衡與控制。投資理財是一件長久穩(wěn)健獲利的事,最主要的是要保證我們的本金永在,然后再盡可能地去賺取超額利潤。機會成本沉沒成本心理帳戶比例偏見繞過理財?shù)母拍钫`區(qū)目錄CONTENTS個人理財?shù)谋匾岳碡數(shù)那榫w陷阱和概念誤區(qū)個人理財規(guī)劃的整體思路個人理財規(guī)劃的流程設(shè)計時間價值風險價值流動性規(guī)劃‖工具選擇投資規(guī)劃‖工具選擇融資規(guī)劃‖工具選擇保險規(guī)劃‖工具選擇

個人稅收理財規(guī)劃‖知識應用婚姻家庭理財規(guī)劃‖知識應用教育規(guī)劃‖長期動態(tài)規(guī)劃養(yǎng)老規(guī)劃‖長期動態(tài)規(guī)劃基本的理念知識點拓展綜合性運用個人理財規(guī)劃課程架構(gòu)目錄CONTENTS個人理財?shù)谋匾岳碡數(shù)那榫w陷阱和概念誤區(qū)個人理財規(guī)劃的整體思路個人理財規(guī)劃的流程設(shè)計流程12345設(shè)立財務目標，選擇財富路徑摸清財務狀況，建立家庭資產(chǎn)負債表明確收支走向，建立家庭損益表力行財務體檢，調(diào)整財務行為監(jiān)控實施過程，動態(tài)循環(huán)往復財務目標優(yōu)先等級預計完成時間預計所需資金短期目標（1年以內(nèi)）儲蓄5個月的應急資金□最重要□渴望□吸引人□不太重要

付清信用卡賬單□最重要□渴望□吸引人□不太重要

購買電子設(shè)備□最重要□渴望□吸引人□不太重要

假期旅游□最重要□渴望□吸引人□不太重要

其他短期目標□最重要□渴望□吸引人□不太重要

中期目標（1-10年）購買第一套住房□最重要□渴望□吸引人□不太重要

結(jié)婚籌資□最重要□渴望□吸引人□不太重要

房子裝修基金□最重要□渴望□吸引人□不太重要

孩子教育基金□最重要□渴望□吸引人□不太重要

其他中期目標□最重要□渴望□吸引人□不太重要

長期目標（10年以上）積累退休養(yǎng)老基金□最重要□渴望□吸引人□不太重要

預防疾病基金□最重要□渴望□吸引人□不太重要

照顧年老的父母□最重要□渴望□吸引人□不太重要

其他長期目標□最重要□渴望□吸引人□不太重要

理財目標設(shè)計具體化、順序化、階段性、可實現(xiàn)性1.設(shè)立財務目標，選擇財富路徑2.摸清財務狀況，建立家庭資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債項目現(xiàn)值占比項目現(xiàn)值占比現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金

流動負債信用卡欠款

活期儲蓄

水電氣費

定期儲蓄

應付稅金

貨幣基金

1年期以內(nèi)經(jīng)營貸款

應收借款

1年期以內(nèi)消費貸款

其他

1年期以內(nèi)民間借貸

合計

其他

金融資產(chǎn)股票

合計

債券

長期負債住房按揭貸款

基金

汽車按揭貸款

期貨

1年期以上經(jīng)營貸款

外匯

1年期以上裝修貸款

其他

1年期以上民間貸款

合計

其他

實物資產(chǎn)自住房產(chǎn)

合計

投資性房產(chǎn)

負債合計

100%汽車

資產(chǎn)凈值=總資產(chǎn)-總負債收藏品

其他

合計

資產(chǎn)合計

100%資產(chǎn)負債表3.明確收支走向，建立家庭損益表收入項目金額占比勞動與經(jīng)營所得本人工資收入

本人獎金

配偶工資收入

配偶獎金

補助所得

經(jīng)營所得

其他勞動經(jīng)營所得

經(jīng)常性收入合計

投資性收入債券利息收入

股票收入

基金收入

租金收入

投資分紅收入

其他投資收入

投資性收入合計

收入合計

支出項目金額占比固定支出貸款還款

基本生活費

子女撫養(yǎng)費

父母贍養(yǎng)費

交通費

其他固定支出

固定支出合計

可變支出人情費用

娛樂費用

醫(yī)療費用

旅游費用

其他可變支出

可變支出合計

支出合計

自由現(xiàn)金流=收入合計-支出合計損益表4.力行財務體檢，調(diào)整財務行為1.財富原始積累能力儲蓄比率=可用于儲蓄和投資的收入/總收入2.家庭應急能力月生活支出償還比率=現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物/年生活支出/123.債務償還能力①短期償債能力：流動比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/流動負債②長期償債能力：債務比率=總債務/總資產(chǎn)4.財務自由度財務自由度=被動性收入/總支出5.監(jiān)控實施過程，動態(tài)循環(huán)往復D：個人理財計劃和方案的執(zhí)行C：個人理財計劃和方案的檢查A：個人理財計劃和方案的修正P：個人理財計劃和方案的制訂PDCA循環(huán)（Plan(計劃)、Do(執(zhí)行)、Check(檢查)和Adjust(修正、校準)）EndThankyou第2章個人理財規(guī)劃的基礎(chǔ)理念目錄CONTENTS時間價值的認識與運用風險的認識與運用24美元買下紐約資金的時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，即指當前持有的一定量的貨幣比未來獲得的等量貨幣具有更高的價值。用通俗的話來理解，資金的時間價值就是今天的一元錢比明天的一元錢更值錢，而且如果比較不同時點的資金價值應把它們放在同一時點上進行比較。

年份單利復利第1年100×(1+5%)=105100×(1+5%)=105第2年100×(1+5%×2)=110100×(1+5%)2=110.25第3年100×(1+5%×3)=115100×(1+5%)3=115.76第4年100×(1+5%×4)=120100×(1+5%)4=121.55……

第10年100×(1+5%×10)=150100×(1+5%)10=162.89第11年100×(1+5%×11)=155100×(1+5%)11=171.03第12年100×(1+5%×12)=160100×(1+5%)12=179.59

第50年100×(1+5%×50)=350100×(1+5%)50=1146.74第51年100×(1+5%×51)=355100×(1+5%)51=1204.08…..

第98年100×(1+5%×98)=590100×(1+5%)98=11927.55第99年100×(1+5%×99)=595100×(1+5%)99=12523.93第100年100×(1+5%×100)=600100×(1+5%)100=13150.13單利與復利的比較終值（FutureValue）又稱將來值或者是本利和，是現(xiàn)在一定量的資金折算到未來某一時點所對應的金額，通常記作F?，F(xiàn)值(PresentValue)是指未來某一時點上的一定量資金折算到現(xiàn)在所對應的金額，俗稱“本金”，通常記作P。現(xiàn)值和終值是一定量資金在前后兩個不同時點上對應的價值，其差額即為資金的時間價值。

在上式中，（1＋i）n稱為“復利終值系數(shù)”，用符號（F/P，i，n）表示張?zhí)m將10000元存入銀行，復利年利率5%，3年后能從銀行取出多少錢？3年后的終值＝10000×（1+5%）3=100×（F/P，5%，3）＝11576.25（元）也可以利用復利終值系數(shù)表，查得（F/P，5%，3）=1.1576，同樣得到終值11576元。復利終值系數(shù)表的系數(shù)是四舍五入后的大約值，因此與實際算出來的數(shù)值有一點差異，這是數(shù)學約值的差異，不對結(jié)果產(chǎn)生實質(zhì)性影響。

年金（Annuity）是指一定時期內(nèi)每次等額收付的系列款項，通常記作A。具有兩個特點：一是金額相等；二是時間間隔相等。也可以理解為年金是指等額、定期的系列收支。年金在我們的經(jīng)濟生活中非常普遍，如支付房屋的租金、抵押支付、商品的分期付款都屬于年金收付形式。年金一詞最初的含義是指僅限于每年一次的付款。實際上，很多種付款與年金具有相同的性質(zhì)，只是時間單位并不僅僅局限于1年，所以現(xiàn)在已將年金一詞的意義擴展到每一固定時間間隔支付一次。年金按其每次收付款項發(fā)生的時點不同，可以分為普通年金（后付年金）、即付年金（先付年金，預付年金）、遞延年金(延期年金)、永續(xù)年金等類型普通年金現(xiàn)值，是一定時期內(nèi)每期期末等額的系列收付款項的現(xiàn)值之和。例如：你希望未來五年，每年年末得到1000元，年利率10%，現(xiàn)在需要存入多少錢，逐年的現(xiàn)值和年金現(xiàn)值值，可計算如下：1000元1年的現(xiàn)值：1000×（1+10%）-1=909.09元1000元2年的現(xiàn)值：1000×（1+10%）-2=826.45元1000元3年的現(xiàn)值：1000×（1+10%）-3=751.31元1000元4年的現(xiàn)值：1000×（1+10%）-4=683.01元1000元5年的現(xiàn)值：1000×（1+10%）-5=620.92元然后加總，1000元5年的年金現(xiàn)值=3790.78元

普通年金終值是指一定時期內(nèi)，每期期末等額收入或支出的本利和，也就是將每一期的金額，按復利換算到最后一期期末的終值，然后加總，就是該年金終值。例如：每年年末存款1元，年利率為10%，經(jīng)過5年，逐年的終值和年金終值，可計算如下：1元1年的終值=1.000元（因為年末存入）1元2年的終值=1×(1+10%)=1.100元1元3年的終值=1×(1+10%)×(1+10%)=1.210元1元4年的終值=1×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)=1.331元1元5年的終值=1×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)=1.464元然后加總，1元年金5年的終值=6.105元如果年金的期數(shù)很多，用上述方法計算終值顯然相當繁瑣。由于每年支付額相等，折算終值的系數(shù)又是有規(guī)律的，所以，可找出簡便的計算方法。

投資時機與時間價值如果想“時間“魔力發(fā)揮更大的作用，就需要為財富自由之夢提前做準備。開始得越早，就越快地變富。在100米賽跑中，晚起跑只意味著最后成績幾秒的差異；但在投資的道路上，起步晚了，耽擱的代價是巨大的。投資回報率都是10%，那么你在20，30，40歲不同時間開始起步投資，其投資的金額是大不一樣的理財金額與時間價值理財金額到底多少合適利率累積存款（元）0%219001%298093%595155%12905810%11077020%10283238950%2.68×1013100%4.21×1020不同利率下一天一元錢復利60年的結(jié)果每天存款額3%5%10%15%20%1元147年99年56年40年32年2元124年85年49年36年28年3元112年77年45年33年26年4元102年71年42年31年25年5元95年67年40年30年24年6元90年63年38年28年22年7元85年61年37年27年22年8元81年58年36年26年21年9元77年56年35年26年21年10元74年54年34年25年20年不同投入不同利率復利成100萬元的時間理財工具與時間價值利率年數(shù)0%永遠不會1%4633%1565%9510%4920%2650%12100%7一元在不同回報下變成一百萬需要的時間不同的理財工具，其回報率是不同的，回報率越高，其達成最終目標的時間越短。一萬元多久變成一百萬，在不同回報率下，所需的時間是不同的名義利率與實際利率

計息的周期將影響實際利率經(jīng)濟學中，實際利率=名義利率-通貨膨脹率經(jīng)濟學中，名義利率與實際利率的關(guān)系：1+名義利率=（1+實際利率）×（1+通貨膨脹率）目錄CONTENTS時間價值的認識與運用風險的認識與運用風險是來自于你不知道你在做什么?！头铺匕头铺兀猴L險是來自于你不知道你在做什么。風險是什么？客觀性損害性不確定性經(jīng)營狀況發(fā)生概率A項目預期報酬率B項目預期報酬率良好0.480%30%正常0.220%20%差0.4-40%10%合計1

經(jīng)營狀況發(fā)生概率A項目預期報酬率B項目預期報酬率良好0.480%30%正常0.220%20%差0.4-40%10%合計1

VaR方法(ValueatRisk，簡稱VaR），稱為風險價值模型，也稱受險價值方法，指在在市場正常波動下。在一定概率水平（置信度）下，某一金融資產(chǎn)或證券組合價值在未來特定時期內(nèi)，在給定的置信水平下面臨的最大可能損失。VAR從統(tǒng)計的意義上講是指面臨“正?！钡氖袌霾▌訒r“處于風險狀態(tài)的價值”，具體的數(shù)字依賴于兩個重要的參數(shù)：量度的時段和選取的信心水平，即在給定的置信水平和一定的持有期限內(nèi)，預期的最大損失量(可以是絕對值，也可以是相對值)。例：深藍投資公司持有的ABC投資組合在未來24小時內(nèi)，置信度為95%，VAR值為1500萬元，其含義是指，該公司的ABC投資組合在一天內(nèi)(24小時)，由于市場價格變化而帶來的最大損失超過1500萬元的概率為5%，或者說有95%的把握判斷深藍投資公司在下一個交易日內(nèi)的損失在1500萬元以內(nèi)。理財中的壓力測試指將整個金融機構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定的極端市場情況下，測試金融機構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場的突變。極端情景是指在非正常情況下，發(fā)生概率很小而一旦發(fā)生后果十分嚴重的事項，如利率驟升100個基本點，某一貨幣突然貶值30%，股價暴跌20%等異常的市場變化等。個人在投資過程中，也應進行壓力測試，是考慮出現(xiàn)極端情況下，目前的資產(chǎn)配置是否合理，有無改善之處。比如，某一家庭一家三口爸爸，媽媽和五歲的兒子，該家庭主要收入來源為爸爸，媽媽為全職主婦，考慮極端情況——如果爸爸喪失了勞動力，無法工作，該家庭的生活是否限入困境——針對此種壓力測試后，資產(chǎn)配置中可以考慮增加爸爸的人身保險，同時多開辟被動性收入來源。

理清風險與收益的關(guān)系承擔的風險越大，預期收益也就越大，風險與預期收益之間關(guān)系成正方向運動關(guān)系。但從縱向角度來看，隨著風險的增大，收益的變化幅度也越來越大。風險更大的投資必須看上去能夠提供更高的收益，否則人們不會去投資，但實際的結(jié)果也有可能虧損很多。需要明白，從風險的角度，承擔了風險，并不確保一定會有高回報。因此，投資的過程中，一定要清楚認識收益和風險的關(guān)系，并根據(jù)自身的風險偏好和承受能力選擇適合自己的投資項目。風險偏好與風險容忍風險偏好(RiskAppetite)是為了實現(xiàn)目標投資者在承擔風險的種類、大小等方面的基本態(tài)度。風險就是一種不確定性，投資者面對這種不確定性所表現(xiàn)出的態(tài)度、傾向便是其風險偏好的具體體現(xiàn)。不同的行為者對風險的態(tài)度是存在差異的風險容忍度（RiskTolerance）是理財規(guī)劃過程中財務目標距離差異的可接受程度，即風險偏好的基礎(chǔ)上設(shè)定的對相關(guān)目標實現(xiàn)過程中所出現(xiàn)差異的可容忍限度。風險容忍度是定量的表述，對風險偏好的具體化，即風險偏好的邊界，是最大的風險承受能力與剛好不能承受的臨界點。風險偏好與風險容忍風險偏好與風險容忍度前景理論（ProspectTheory）則強調(diào)人們對損失和獲得的敏感程度是不同的，也不是在所有情況下表現(xiàn)為風險厭惡?！扒熬袄碚摗庇蓪W者卡尼曼和沃特斯基提出，通過修正最大主觀期望效用理論發(fā)展而來的。前景理論的風險感知前景理論基本原理：大多數(shù)人在面臨獲得的情況下是風險規(guī)避的大多數(shù)人在面臨損失的情況下是風險喜好的。人們對“損失”比對“收益"更敏感。多數(shù)人對得失的判斷往往由參照點決定。撿到100元的快樂，不敵丟失100元的痛苦。在風險和收益面前，人的心是偏的，在涉及收益時，我們是風險厭惡者，但涉及損失時，我們卻是風險喜好者。A.你一定能賺30000元。B.你有80%可能賺40000元，20%可能性什么也得不到。C.你一定會賠30000元。D.你有80%可能賠40000元，20%可能不賠錢。A？B？C？D？一家公司的ＣＥＯ，在新的一年里需要為屬下的投資經(jīng)理設(shè)定一個利潤目標，一種低水平1000萬元，另一種高水平3000萬元。Ａ項目確定性獲得2000萬元利潤Ｂ項目50%獲得1000萬,50%獲得3000萬元與目標的差距低水平1000萬元高水平3000萬Ａ項目1000-1000Ｂ項目1000-1000在目標利潤設(shè)置得較低的情況下，他們趨向于風險規(guī)避，而比較保守；而在目標利潤設(shè)置較高水平下，他們則更敢于冒險。一個企業(yè)如果要影響其員工對風險偏好，可以通過改變企業(yè)對業(yè)績期望水平的做法達到目標。這個規(guī)律很普遍，低標準目標往往使人謹慎行事，高標準的目標往往使人敢于冒險。正常人對得失的判斷往往根據(jù)參照點決定——改變參照點就能改變?nèi)藢Φ?、失的判斷，從而改變他們對風險的態(tài)度。EndThankyou第3章流動性規(guī)劃目錄CONTENTS存款的選擇銀行卡的使用流動性管理基礎(chǔ)知識移動支付工具其他流動性管理工具理財規(guī)劃中，資金總是以不同形式存在：股票、債券、基金、黃金、外匯、房產(chǎn)等，無論何種載體，在制定個人理財計劃和做出投資決策時，應把握“三性”原則，即“安全性、流動性、效益性”，以確保個人資產(chǎn)的保值和增值。安全性A收益性B流動性C資產(chǎn)流動性強度變現(xiàn)收益受損度現(xiàn)金強變現(xiàn)收益無損活期存款強變現(xiàn)收益無損定期存款強變現(xiàn)收益有損銀行理財產(chǎn)品弱一般不能變現(xiàn)貨幣市場基金強變現(xiàn)收益無損股票中等變現(xiàn)收益可能受損基金（除貨幣市場基金外）中等變現(xiàn)收益可能受損債券中等變現(xiàn)收益可能受損金銀首飾珠寶弱變現(xiàn)收益可能受損汽車弱變現(xiàn)收益一定受損房產(chǎn)弱變現(xiàn)收益可能受損家庭資產(chǎn)流動性強度一覽表把握投資機會應付意外準備滿足日常需要流動性需求的層次流動性需求的滿足有不同級別,第一個層次是最基本的需要，也就是日常生活開支的需求，家庭應根據(jù)家庭收入和支出的時間，結(jié)余率來決定這部分流動性資金的比例；第二層次，是為了應付意外性的準備，比如家人忽然生重病，或者失業(yè)等情況，防止意外發(fā)生時無需動用流動性弱的資產(chǎn)，一般來說，保留3-6個月生活支出以防止意外情況，這樣有個緩沖期，來調(diào)整自身家庭的資產(chǎn)形式；第三層次，流動性管理的最高層次，就是為了把握可能的投資機會?，F(xiàn)在社會每個人都面臨著各種投資機會，保持資產(chǎn)一定的流動性，可以讓投資者能夠更靈活地配置資金，有利于隨時把握各種理財機會和節(jié)奏。流動性盈余流動性平衡家庭現(xiàn)金存量家庭現(xiàn)金存量即時性資金需求流動性缺口即時性資金需求即時性資金需求家庭現(xiàn)金存量家庭資產(chǎn)流動性管理實質(zhì)是填補即時資金需求與現(xiàn)金存量之間的缺口。如果即時性的資金需求>現(xiàn)金存量，那么就會出現(xiàn)家庭流動性缺口，需要家庭運用流動性管理工具來彌補此缺口；如果即時性的資金需求=現(xiàn)金存量，則流動性匹配，不需要動用流動性管理工具;如果即時性的資金需求<現(xiàn)金存量，則出現(xiàn)流動性盈余，可以考慮減少現(xiàn)金配置，增加收益高的資產(chǎn)投入。流動性缺口的彌補，以達到流動性平衡，可以從兩個方面進行：

一方面是壓縮即時性的資金需求。能否壓縮即時性的資金需求，取決于需求的性質(zhì)——日常生活必需以及突發(fā)意外的開支是剛性支出，是不能壓縮的，可以壓縮的是日常生活中的非必需開支，比如奢侈品等，當然，壓縮開支也是有一定限度的。另一方面是增加現(xiàn)金存量。增加現(xiàn)金存量，可以通過現(xiàn)有投資變現(xiàn)或者融資來實現(xiàn)，而且應考慮所放棄的收益或所產(chǎn)生的成本之間進行權(quán)衡比較。目錄CONTENTS存款的選擇銀行卡的使用流動性管理基礎(chǔ)知識移動支付工具其他流動性管理工具活期儲蓄定期儲蓄認識存款項目年利率（%）一、城鄉(xiāng)居民存款

（一）活期0.30（二）定期

1.整存整取

三個月1.35半年1.55一年1.75二年2.25三年2.752.零存整取、整存零取、存本取息

一年1.35三年1.553.定活兩便

二、通知存款按一年以內(nèi)定期整存整取同檔次利率打六折執(zhí)行一天0.55七天1.10存款利率表（2015-10-24）存款利率的變化當存款利率提高時，儲戶們總是面臨這樣的疑惑：是否把原來的定期取出來重新以新的利率存入銀行，以此享有高利息呢？其實是不是提前支取，要視情況而定。根據(jù)規(guī)定，定期存款均按存入日利率計息，如果想讓定期存款享受新的存款利率，就需要辦理提前支取業(yè)務，而支取未到期的定期存款，存期無論長短銀行只能按活期利率付息，這意味著辦理轉(zhuǎn)存也需要付出一定的成本，也就是在存入時間到支取日期這段時間把定期轉(zhuǎn)活期的利息差損。而此成本的高低則取決于存款存入時間的長短。存入時間越短，提前支取的損失越少，被轉(zhuǎn)存升息因素抵消并反超的可能性也就越大。

組合存款法十二存單，階梯存款約定定期提前支取部分提前，存款質(zhì)押選擇是否定期存款質(zhì)押是扣除質(zhì)押貸款利息后的凈定期存款利息與提前支取的活期利息之間的比較，即：定期存款利息-質(zhì)押貸款利息>提前支取定期的利息目錄CONTENTS存款的選擇銀行卡的使用流動性管理基礎(chǔ)知識移動支付工具其他流動性管理工具信用卡借記卡銀行卡的種類銀行卡的使用借記卡的費用借記卡的費用：年費小額帳戶管理費轉(zhuǎn)帳匯款費異地取款費……信用卡的費用1.信用卡的年費2.利息記住三個日期：消費日，帳單日，還款日3.取現(xiàn)費4.分期付款手續(xù)費5.超限費關(guān)于ATM的騙局關(guān)于電話的騙局關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)騙局關(guān)于POS機的騙局銀行卡的騙局目錄CONTENTS存款的選擇銀行卡的使用流動性管理基礎(chǔ)知識移動支付工具其他流動性管理工具目錄CONTENTS存款的選擇銀行卡的使用流動性管理基礎(chǔ)知識移動支付工具其他流動性管理工具理財規(guī)劃中，對個人或家庭資產(chǎn)進行流動性管理目的其一是為了應付意外的花費，其二是為了等待投資時機。因而流動性管理分為兩種：一種是主動型管理即選擇流動性較強的資產(chǎn)，流動性最強的資產(chǎn)是活期儲蓄，其次定期儲蓄變現(xiàn)也很容易，只有放棄可獲得的利息收益，除了儲蓄之外，貨幣市場基金也是一個非常好的流動性管理工具。另一種是被動型管理。為了應付突出其來的資金需求，如果沒有充足的流動性準備，就不得采取被動型的管理，比如信用卡取現(xiàn)，但取現(xiàn)的利息成本非常高，另外還可以通過典當或出售非流動性資產(chǎn)以獲得流動性。流動性管理工具：（主動性和被動性管理）

活期和定期儲蓄

信用卡取現(xiàn)

變賣資產(chǎn)（股票債券基金等金融資產(chǎn)，實物資產(chǎn)）

貨幣市場基金

通知存款

個人信用EndThankyou第4章個人融資規(guī)劃目錄CONTENTS個人融資渠道銀行貸款的種類與選擇個人融資概述融資,從字面意思來理解,就是“融通資金”,是指當個體出現(xiàn)資金短缺時融入資金的一種行為。個人融資與企業(yè)融資有很大不同,個人作為單個實體存在,信用程度比企業(yè)低,因而供個人選擇的資金來源比企業(yè)受限。如果收入在前,支出在后,而且收入或積累總是大于支出,那么就沒有融資的必要,然而實際生活中,收入與支出往往不能時時匹配,每個人在不同的人生階段總是會或多或少出現(xiàn)資金短缺的情況,因而需要謀劃暫時從其他渠道融通資金以解燃眉之急。個人融資的目的主要有三個:一是生活消費的需要,。二是投資的需要,這種融資是以獲得更高收益為目的,因而應考慮獲取資金的成本與投資的收益權(quán)衡。三是應急需要。不同的融資目的,決定了不同融資渠道的選擇。個人融資渠道有很多:民間借貸、銀行貸款、信用卡透支取現(xiàn)、典當、互聯(lián)網(wǎng)融資平臺等,但任一種選擇都以融資的實際目的為導向,同時綜合考慮時間、數(shù)量、成本、便捷性等因素。時間資金來源的時間與資金使用的時間應盡量匹配首先是時間，指資金使用時間的長短，資金來源的時間與資金使用的時間應盡量匹配，否則短期資金長期使用，到期后會面臨再次尋找融資的困難，也有可能面臨利率改變的風險；長期資金短期使用則增加資金的使用成本。比如，僅僅月底生活費不夠臨時應急，可找同事或朋友借錢即可緩解，而購買住房或汽車則最好向銀行進行長期貸款。數(shù)量不同的融資渠道可以融得資金數(shù)量是不同的第二個要素是數(shù)量，也就是需要多少資金。不同的融資渠道可以融得資金的數(shù)量是不同的，信用卡透支取現(xiàn)的金額以信用卡額度為限，典當所獲得的資金以實物價值的一定比例為限，銀行貸款則以抵押物價值的高低作為放款額度。根據(jù)所需要的金額選擇適合自己的融資方式。成本不同的融資渠道資金成本是不同的第三個要素是成本，也就是資金的使用成本。不同的融資渠道資金成本是不同的，銀行貸款的成本是貸款利息，信用卡取現(xiàn)成本是利息加手續(xù)費，熟人間的借貸成本貌似很低，但是欠下的是人情。作為融資者來說，當然希望融資成本越低越好，然而融資不是一廂情愿，而是多種因素綜合權(quán)衡的結(jié)果。便捷性便捷性的需求取決于對資金的迫切需要程度第四個要素，便捷性，也就是獲取所需資金的速度，住房按揭貸款辦手續(xù)的時間很長，而信用卡透支可以隨時取用，便捷性的需求取決于對資金的迫切需要程度，往往應急性的意外需求對資金非常渴望。個人融資渠道的選擇不能一概而論，也沒有一個統(tǒng)一的公式來套用，應根據(jù)資金的用途綜合權(quán)衡各項因素以做出最佳選擇。目錄CONTENTS個人融資渠道銀行貸款的種類與選擇個人融資概述民間借貸典當融資其他眾籌銀行貸款個人融資渠道的選擇民間借貸民間借貸合同可以是書面也可以是口頭的。按照《合同法》第11條的規(guī)定：“書面形式是指合同書、信件和數(shù)據(jù)電文（包括電報、電傳、傳真、電子數(shù)據(jù)交換和電子郵件）等可以有形的表現(xiàn)所載內(nèi)容的形式?！薄逗贤ā返?97條規(guī)定：“借款合同采用書面形式，但自然人之間借款另有約定的除外。”由此可見，金融機構(gòu)作為出借人時須采用書面形式，而自然人之間的民間借貸可采用書面形式，也可以采用口頭形式。為避免產(chǎn)生爭議，民間借貸交易雙方盡量簽訂齊全完備的書面借款協(xié)議，以避免約定不清產(chǎn)生爭議。借款合同的內(nèi)容包括借款種類、幣種、用途、數(shù)額、利率、和還款方式等條款?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第4條規(guī)定，法院審查借貸案件時，應要求原告提供書面借條，無書面借條的，應提供必要的事實根據(jù)，沒有證據(jù)的請求，人民法院不予受理。今欠張三10000元。李四2020.8.8今借張三10000元。李四2020.8.8欠條借條欠條是基于欠款而產(chǎn)生的法律關(guān)系，借條是基于借款而產(chǎn)生的法律關(guān)系。借款一定是欠款；欠款不一定是借款。借條和欠條均是一種債權(quán)債務的憑證，但兩者之間有很大的區(qū)別。借條是借款人向出借人出具的借款書面憑證，它證明雙方建立了一種借款合同關(guān)系；而欠條是雙方基于以前的經(jīng)濟往來而進行結(jié)算的一種結(jié)算依據(jù)，它實際上是雙方對過往經(jīng)濟往來的結(jié)算，僅是代表一種純粹的債權(quán)債務關(guān)系，并不一定是借款合同關(guān)系。因此借款時宜寫“借條”，而不宜寫“欠條”，以省去訴訟中解釋“欠”款原因、用途的舉證責任。如果借款中，借款雙方?jīng)]有書面協(xié)議，債權(quán)人僅能提供銀行的轉(zhuǎn)賬憑證，而債務人則抗辯轉(zhuǎn)賬系償還雙方之前借款或其他債務，那么債務人對其主張有義務提供相應證據(jù)予以證明。債務人提供相應證據(jù)證明其主張后，債權(quán)人仍應就借貸關(guān)系的成立承擔舉證證明責任。也就是說，僅憑一紙轉(zhuǎn)賬憑證，并不能替代借款的書面協(xié)議，僅是轉(zhuǎn)賬的說明，而具體的資金用途還需找其他的證據(jù)來證明。借條與欠條轉(zhuǎn)帳憑證是否可以替代“出借人請求借款人按照合同約定利率支付利息的，人民法院應予支持，但是雙方約定的利率超過合同成立時一年期貸款市場報價利率四倍的除外。前款所稱“一年期貸款市場報價利率”，是指中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心自2019年8月20日起每月發(fā)布的一年期貸款市場報價利率。民間借貸的利率還款期限屆滿之日起2年，是法律規(guī)定的訴訟時效。在此期間，你必須向借款人主張債權(quán)，2年之后，法院對你的債權(quán)不予保護；如果沒有寫明還款日期，適用最長訴訟時效20年。訴訟時效眾籌本譯自國外crowdfunding一詞，即大眾籌資或群眾籌資眾籌眾籌債權(quán)眾籌我給你錢你之后給我本金和利息債權(quán)眾籌，投資者對項目或公司進行投資，獲得其一定比例的債權(quán)，未來獲取利息收益并收回本金。股權(quán)眾籌我給你錢你給我公司股份股權(quán)眾籌：投資者對項目或公司進行投資，獲得其一定比例的股權(quán)?；貓蟊娀I我給你錢你給我產(chǎn)品和服務回報眾籌是指投資者對項目或公司進行投資，獲得產(chǎn)品或服務。公益眾籌我給你錢你什么都不用給我公益眾籌是指投資者對項目或公司進行無償捐贈。即我給你錢，你什么都不用給我。典當融資典當，是指當戶將其動產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利作為當物質(zhì)押或者抵押給典當行，交付一定比例費用，取得當金，并在約定期限內(nèi)支付當金利息、償還當金、贖回當物的行為。通俗的說，典當就是要以財物作質(zhì)押，有償有期借貸融資的一種方式。這是一種以物換錢的融資方式，只要顧客在約定時間內(nèi)還本并支付一定的綜合服務費（包括當物的保管費、保險費、利息等），就可贖回當物。典當時間的長短由典當行和當戶約定，但最長不得超過6個月。典當期限屆滿后5日內(nèi)，經(jīng)雙方同意可以續(xù)當，續(xù)當一次的期限最長為6個月。典當當金利息，6個月期法定貸款利率及典當期限折算后執(zhí)行。典當當金利息不得預扣。典當綜合費用包括各種服務及管理費用。動產(chǎn)質(zhì)押典當?shù)脑戮C合費率不得超過當金的42‰；房地產(chǎn)抵押典當?shù)脑戮C合費率不得超過當金的27‰。；財產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押典當?shù)脑戮C合費率不得超過當金的24‰。01正常消費，享受免息期03透支取現(xiàn)02最低還款額04帳單分期其他融資方式---信用卡其他融資方式---存單質(zhì)押存單質(zhì)押貸款是指借款人以貸款銀行簽發(fā)的未到期的個人本外幣定期儲蓄存單作為質(zhì)押，從貸款銀行取得一定金額貸款，并按期歸還貸款本息的一種業(yè)務。存單質(zhì)押貸款的貸款期限最長不超過一年或存單的到期日；存單質(zhì)押貸款額度起點一般為5000元，每筆貸款不超過存單質(zhì)押價值的90%，最高可達質(zhì)押價值的95%；貸款利率按照中國人民銀行規(guī)定的同期同檔次貸款利率執(zhí)行，可視借款人情況最多下浮10%。保單質(zhì)押貸款是投保人把所持有的保單直接抵押給保險公司，按照保單現(xiàn)金價值的一定比例獲得資金的一種融資方式。不是任何保單都可以質(zhì)押貸款，具有‘現(xiàn)金價值’的保單才可以進行保單貸款。具有儲蓄性質(zhì)的長期人壽保險，如兩全保險、終身壽險、養(yǎng)老保險、萬能保險以及分紅保險等，其他融資方式---保單質(zhì)押目錄CONTENTS個人融資渠道銀行貸款的種類與選擇個人融資概述按貸款期限短期貸款，系指貸款期限在1年以內(nèi)的貸款。中期貸款，指貸款期限在1-5年的貸款。長期貸款，指貸款期限在5年以上的貸款。貸款種類年利率%一、短期貸款

一年以內(nèi)（含一年）4.35%二、中長期貸款

一至五年（含五年）4.75%五年以上4.9%三、個人住房公積金貸款

五年以下（含五年）2.75%五年以上3.25%金融機構(gòu)人民幣貸款基準利率調(diào)整表（2015年10月24日）個人抵押貸款A個人質(zhì)押貸款B個人信用貸款C個人保證貸款D個人抵押貸款是指貸款銀行以借款人或第三方提供的、經(jīng)貸款銀行認可的、符合規(guī)定條件的財產(chǎn)作為抵押物而向自然人發(fā)放的貸款。個人質(zhì)押貸款是指自然人以合法有效的、符合銀行規(guī)定條件的質(zhì)物出質(zhì)，向銀行申請取得的一定金額的貸款。個人信用貸款是以借款人的信譽發(fā)放的貸款。個人信用貸款主要依據(jù)借款申請人的個人信用狀況確定信貸額度，信用等級越高，信用額度越大，反之越小。個人保證貸款是指銀行以銀行認可的，具有代位清償債務能力的法人、其他經(jīng)濟組織或自然人作為保證人而向自然人發(fā)放的貸款。按擔保方式按貸款產(chǎn)品用途按貸款產(chǎn)品用途分為個人消費類貸款和個人經(jīng)營性貸款。消費類貸款滿足個人消費支出，行向申請購買“合理用途的消費品或服務”的借款人發(fā)放的個人貸款，具體來說，是銀行向個人客戶發(fā)放的有指定消費用途的人民幣貸款業(yè)務，用途主要有購買個人住房、汽車，一般助學貸款等。個人消費類貸款種類有：住房貸款（商業(yè)住房貸款、公積金住房貸款和組合貸款）、汽車貸款、教育貸款、住房裝修貸款、耐用消費品貸款、旅游消費貸款、醫(yī)療貸款等。經(jīng)營性貸款指銀行向從事合法生產(chǎn)經(jīng)營的自然人發(fā)放的，用于定向購買商用房以及用于滿足個人控制的企業(yè)(包括個體工商戶)生產(chǎn)經(jīng)營流動資金需求和其他合理資金需求的貸款。個人經(jīng)營性貸款包括個人商用房貸款、個人經(jīng)營貸款、農(nóng)戶貸款和下崗失業(yè)小額擔保貸款。01還款額每月都一樣，方便記憶，借錢方也便于安排收支，適合收入穩(wěn)定的借錢方。不過，由于利息不會隨本金的償還而減少，正因如此還款總利息相對較高，且銀行資本占用時間長。等額本息還款

03這類還款方式雖然操作簡單，但適用性不強，適合貸款期限在一年或一年以下的貸款。一次性還本付息

02前期所要償還的金額較多，還款壓力較大，不過還款壓力會逐月遞減，適合經(jīng)濟收入較好的貸款者。等額本金還款

04借錢方能根據(jù)自己的經(jīng)濟情形，與銀行協(xié)商指定還款時間。并不是全部銀行都有這類還款方式，適合收入不穩(wěn)定的貸款者。按期付息還本

銀行貸款常見的還款方式

等額本金等額本息我們來比較一下兩種還款方式以住房商業(yè)貸款利率6.53%，向銀行借款30萬元為例。

等額本息等額本金貸款金額30萬元30萬元貸款年限30年30年貸款利率6.53%6.53%還款總額684765.65元594666.25元支付利息款384765.65元294666.25元貸款月數(shù)360360第一個月（1期）1902.13元2465.83元最后一個月（360期）1902.13元837.87元期數(shù)月還款額應還本金應還利息貸款余額0

300000.0011902.13269.631632.5299730.3721902.13271.091631.03299459.2831902.13272.571629.56299186.7141902.13274.051628.07298912.6651902.13275.541626.58298637.1261902.13277.041625.08298360.0871902.13278.551623.58298081.5381902.13280.071622.06297801.4691902.13281.591620.54297519.87101902.13283.121619297236.75111902.13284.661617.46296952.09121902.13286.211615.91296665.88131902.13287.771614.36296378.11141902.13289.341612.79296088.77151902.13290.911611.22295797.86161902.13292.491609.63295505.37171902.13294.091608.04295211.28181902.13295.691606.44294915.59191902.13297.291604.83294618.3201902.13298.911603.21294319.39211902.13300.541601.59294018.85221902.13302.171599.95293716.68231902.13303.821598.31293412.86241902.13305.471596.65293107.39等額本息還款表期數(shù)月還款額應還本金應還利息貸款余額0

300000.0012465.83833.331632.5299166.6722461.3833.331627.97298333.3432456.76833.331623.43297500.0142452.23833.331618.9296666.6852447.69833.331614.36295833.3562443.16833.331609.83295000.0272438.63833.331605.29294166.6982434.09833.331600.76293333.3692429.56833.331596.22292500.03102425.02833.331591.69291666.7112420.49833.331587.15290833.37122415.95833.331582.62290000.04132411.42833.331578.08289166.71142406.88833.331573.55288333.38152402.35833.331569.01287500.05162397.81833.331564.48286666.72172393.28833.331559.94285833.39182388.74833.331555.41285000.06192384.21833.331550.88284166.73202379.67833.331546.34283333.4212375.14833.331541.81282500.07222370.6833.331537.27281666.74232366.07833.331532.74280833.41242361.54833.331528.2280000.08等額本金還款表兩年內(nèi)，等額本金共還款45651.12元，其中本金只還了6892.61元，還了利息38758.51元，大部分還的是利息，本金所占比例僅占還款額的15.10%；而等額本息還款方式共還款57928.42元，本金還了19999.82元，還了利息37928.6元，本金所占的比例達到34.53%。等額本息還款法每期還款額中的本金都不相同，在貸款初期每月的還款中，利息占的比重較大，本金占的比重較小。等額本金還款法在整個還款期內(nèi)每期還款額中的本金都相同，償還的利息逐月減少。在貸款時間相同的條件下，采用等額本息還款法所付出的利息要高于等額本金還款法?？梢姡捎玫阮~本息還款法，由于最初幾年還款中付給銀行的利息要遠遠多于本金，相對來說提前還貸就有點劃不來。因此，如果買房時就打算提前還款，最好選擇等額本金還款法。

雙周供還款雙周供還款法是打破傳統(tǒng)的按月還貸周期，為貸款客戶制定的每兩周歸還一次貸款的計劃，每次還款額約為原月供的一半左右。。雙周供對于資金安排的要求將大大高于月供，對月收入不寬?；蛘吖べY發(fā)放不定時的借款人來說，可能會帶來一些信用風險。雙周供比較適合是每月收入可以分多次入賬，還款能力充足，或準備縮短還款期限的貸款人。

等額本息貸款等額本金貸款雙周供原始本金50萬50萬50萬貸款年利率6.39%6.39%6.39%貸款周期30年30年24年1個月支付頻率每月支付一次每月支付一次每兩周支付一次每月支付金額￥3,124.26(月)￥2,723.84(月平均值)￥3,124.26(4周)利息累計￥624,733.6￥480,581.25￥483,100.27節(jié)省利息---￥144,152.35￥141,633.33節(jié)省天數(shù)---0天2,135天貸款的展期貸款展期是指借款人因故不能按期償還貸款時，借貸雙方經(jīng)協(xié)商同意，延長原借款合同確定的貸款期限的行為。只要經(jīng)銀行同意，個人貸款可以展期。一年以內(nèi)的個人貸款，展期期限累計不得超過原貸款期限；一年以上的個人貸款，展期期限累計與原貸款期限相加，不得超過該貸款品種規(guī)定的最長貸款期限。貸款是否展期由銀行決定。保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款需要展期的，還應當由保證人、抵押人、出質(zhì)人出具同意書面證明。A資金來源B資金回報率C貸款使用期限提前還貸提前還款是指借款方在還款期未到之前即先行償還貸款的行為。①全部提前還款，剩余的貸款一次性還清；②部分提前還款，保持每月還款額不變，將還款期限縮短；③部分提前還款，每月還款額減少，保持還款期限不變；④部分提前還款，每月還款額減少，同時將還款期限縮短；⑤部分提前還款，每月還款額增加，還款期限縮短。提前還貸可以減少還貸利息，但也能盲目提前還貸，要考慮三項因素EndThankyou第5章個人投資規(guī)劃目錄CONTENTS債券投資基金投資銀行理財產(chǎn)品投資外匯投資股票投資黃金投資新型互聯(lián)網(wǎng)金融投資股票是股份公司發(fā)給股東證明其所投入股份的一種有價證券，它代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)。這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，不僅有權(quán)按公司章程從公司領(lǐng)取股息和分享公司的經(jīng)營紅利，還有權(quán)出席股東大會，選舉董事會，參與企業(yè)經(jīng)營管理的決策。股東的投資意愿通過其行使股東參與權(quán)而得到實現(xiàn)，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權(quán)是相等的。每個股東所擁有的公司所有權(quán)份額的大小，取決于其持有的股票數(shù)量占公司總股本的比重。目前，個人可以參與的股票市場有主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板和新三板。主板是指深圳、上海證券交易所主板市場。股票代碼上海60開頭，深圳000開頭，通常指大中型企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板代碼300開頭，科創(chuàng)板以688開頭。2021年2月5日，證監(jiān)會批準深交所主板和中小板合并。2021年9月3日，北京證券交易所（簡稱“北交所”）注冊成立。10月30日，證監(jiān)會發(fā)布了北京證券交易所基礎(chǔ)制度，初步構(gòu)建了北京證券交易所發(fā)行融資、持續(xù)監(jiān)管、交易所治理等基礎(chǔ)制度體系，并明確了基礎(chǔ)制度的生效日期為11月15日施行。對于投資者而言，個人投資者準入門檻為開通交易權(quán)限前20個交易日日均證券資產(chǎn)50萬元，同時具備2年以上證券投資經(jīng)驗，機構(gòu)投資者準入不設(shè)置資金門檻。在普通人的印象中，股票的漲跌幅限制是10%，實際上我國資本市場經(jīng)過近年來的改革，漲跌幅制度也有一定調(diào)整，不同板塊、不同時期的股票漲跌幅限制是不一樣的：（1）深滬主板：新股上市首日漲幅限制為44%，其后漲跌幅限制為10%，如果是ST或者*ST股票，漲跌幅限制為5%；（2）創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板：新股上市第一到第五個交易日不設(shè)漲跌幅限制，正常交易時間內(nèi)的漲跌幅限制為20%，ST或者*ST股票漲跌幅限制依舊為20%；（3）新三板：精選層股票在連續(xù)競價時間內(nèi)的漲跌幅限制為30%；基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層采取集合競價的交易方式，跌幅限制比例為50%，漲幅限制比例為100%；（4）北交所：交易股票上市首日不設(shè)漲跌幅，其后漲跌幅限制為30%。NSTG和SRXD，XR，RD股票名稱前的字母BDAC投資股票的收益來源于兩部分，一部分是因為股價提高導致價差收益，這部分收益取決于市場環(huán)境和公司的經(jīng)營狀況，另一部分來源于股票的股利分配。股利分配是指企業(yè)向股東分派股利，是企業(yè)利潤分配的一部分，對于個人投資者而言，股利分配要注意幾個關(guān)鍵日期：股權(quán)登記日股利宣告日股利支付日除權(quán)除息日假設(shè)某股票于6月5日董事會宣告要發(fā)放股利，6月20日為股權(quán)登記日，6月30日為向股東發(fā)放股利的日期。6月5日：股利宣告日6月20日：股權(quán)登記日6月21日：除權(quán)除息日6月30日：股利發(fā)放日基本分析通過分析影響證券價格的基礎(chǔ)條件和決定因素，評價證券的內(nèi)在價值，預測證券市場的發(fā)展趨勢并從中尋找證券價格變動的內(nèi)在依據(jù)和規(guī)律。技術(shù)分析最基本的一個假設(shè)就是“歷史會重復”，技術(shù)分析則是透過圖表或技術(shù)指標的記錄，研究市場過去及現(xiàn)在的行為反應，以推測未來價格的變動趨勢。彼得林奇巴菲特格雷厄姆菲利普費雪威廉江恩查爾斯道其實不管是基本分析，還是技術(shù)分析，都有各自的代表成功者，這兩種流派也無所謂誰優(yōu)誰劣，適合自己的才是最好的。投資股市的錢必須是閑錢。不要把希望寄托于別人身上發(fā)展屬于自己的投資哲學股票投資是個不斷學習的過程，這其中不僅包括知識的學習，也包括心態(tài)的磨練，盲目的膽大、恐懼、焦燥都是不足取的。智力的知識可以通過書本去學習，心力則需要實戰(zhàn)去總結(jié)與鍛煉。投資前必須做好準備：目錄CONTENTS債券投資基金投資銀行理財產(chǎn)品投資外匯投資股票投資黃金投資新型互聯(lián)網(wǎng)金融投資債券是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書。債券購買者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務關(guān)系，假如你投資于債券，那么就是借出資金，如發(fā)行債券，就是借入資金。按利息付息的方式，分為零息債券、固定利率、浮動利率債券。按是否可以轉(zhuǎn)換為股票，分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券。零息零息債券，也叫貼現(xiàn)債券，是指債券券面上不附有息票，在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時按規(guī)定的折扣率，以低于債券面值的價格發(fā)行，到期按面值支付本息的債券。固定固定利率債券是債券的票面利率不隨市場利率的變化而調(diào)整。浮動浮動利率債券的息票率是隨市場利率變動而調(diào)整的利率。按利息付息方式可轉(zhuǎn)換A不可轉(zhuǎn)換B按是否可以轉(zhuǎn)換股票可轉(zhuǎn)換債具有債務與權(quán)益雙重屬性可轉(zhuǎn)債債券持有人可以按約定的條件將債券轉(zhuǎn)換成股票。01發(fā)行主體02借款金額03利息04償還期限05其他……重慶高速公路集團有限公司2021年1月26日面向合格投資者公開發(fā)行公司債券（第一期）。債券簡稱：21渝高01，證券代碼：175712。重慶高速公路集團有限公司債券的收益來源于兩個部分：一是債券的利息收益。利息收益是債券投資收入最基本的部分，對于固定利率債券來說，這部分收入事先確定的，而浮動利率債券，利息收入則會隨著利率的變化而變化。二是債券價差收益。如果債券上市交易，只要投資者不是持有債券一直到期，就有可能因為債券價格的波動而發(fā)生投資損益。國債是由國家發(fā)行的債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務憑證。由于國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。所以國債又稱為“金邊債券”。我國中央人民政府曾于1950年1月發(fā)行了人民勝利折實公債，實際發(fā)行額折合人民幣為2.6億元，該債券于1956年11月30日全部還清本息。1954年，我國又發(fā)行了國家經(jīng)濟建設(shè)公債，到1955年共發(fā)行了5次，累計發(fā)行39.35億元，至1968年全部償清。此后20余年內(nèi)，我國未再發(fā)行任何債券。1981年，為了克服財政困難和籌集重點建設(shè)資金，財政部開始發(fā)行國庫券，發(fā)行對象是企業(yè)、政府機關(guān)、團體，部隊、事業(yè)單位和個人。我國的儲蓄式國債分為兩種：電子式國債和憑證式國債。儲蓄國債在西方國家已有多年歷史，它是財政部為滿足個人長期儲蓄性投資需求，較多偏重儲蓄功能而設(shè)計發(fā)行的一種國債。我國的儲蓄式國債分為兩種：電子式國債和憑證式國債。我國的電子式國債是指面向個人投資者發(fā)行，以電子記賬方式記錄債權(quán)的一種不可上市流通的人民幣債券。電子式國債僅針對個人投資者，不向機構(gòu)投資者發(fā)行，同時設(shè)立了單個帳戶單期購買上限；采用實名制，不可流通轉(zhuǎn)讓；收益安全穩(wěn)定，主要有兩個品種——固定利率固定期限儲蓄國債和固定利率變動期限國債，其票面利率在發(fā)行時就已確定，免交利息稅，適合低風險偏好的投資者。憑證式國債是指面向城鄉(xiāng)居民和社會各類投資者發(fā)行（2012年起僅面向個人投資者發(fā)行），以“中華人民共和國憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)的儲蓄國債。其票面形式類似于銀行定期存單，利率通常比同期銀行存款利率高，是一種紙質(zhì)憑證形式的儲蓄國債。電子式國債和憑證式國債均為儲蓄國債，實名制，相同期限發(fā)行利率相當，安全性一樣的。ABCD申請購買手續(xù)不同債券記錄方式不同付息方式不同兌付方式不同電子式國債和憑證式國債均為儲蓄國債，實行實名制，相同期限品種發(fā)行利率基本相當。就安全性來說是一樣的。2020年11月10日，財政部發(fā)行2020憑證式國債第三期和第四期，其中第三期發(fā)行額為300億，期限3年，票面年利率為3.8%，第四期發(fā)行額為200億元，期限5年，票面利率為3.97%。持有期

利率6個月至1年0.54%1－2年

2.27%2－3年3.29%3年-4年3.71%4-5年3.85%5年以上3.97%2020年11月五年期憑證國債持有期相對應利率

記賬式國債是指將投資者持有的國債登記于證券賬戶中，投資者僅取得收據(jù)或?qū)~單以證實其所有權(quán)的一種國債。記賬式國債是通過交易所交易系統(tǒng)以記賬的方式辦理發(fā)行。投資者購買記賬式國債于到期前賣出，其價格是不能提前預知的，要承擔一定的利率變動風險。記帳式國債分為兩種：記賬式貼現(xiàn)國債和記賬式附息國債，前者是指以低于面值的價格貼現(xiàn)發(fā)行、到期按面值還本、期限為一年以下的國債；而附息國債則是定期支付利息、到期還本付息、期限在一年或一年以上的國債。例如，2020年記賬式貼現(xiàn)（六十二期）國債期限91天，發(fā)行價格99.369元，起息日為2020年12月31日，2021年3月22日到期按面值償還，上市交易的證券簡稱：20貼債62，證券代碼：0203952020年記賬式附息（十三期）國債為5年期固定利率附息債，證券編碼：102013，證券簡稱：國債2013，票面利率3.02％，標準交易單位10張，2025年10月22日到期還本并支付最后一期利息。

目錄CONTENTS債券投資基金投資銀行理財產(chǎn)品投資外匯投資股票投資黃金投資新型互聯(lián)網(wǎng)金融投資投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資制度。投資基金集中投資者的資金，由基金托管人委托職業(yè)經(jīng)理人員管理，專門從事投資活動。本講所說的基金主要是指證券投資基金。證券投資基金的本質(zhì)是“代客理財，集合投資”。封閉式基金是指基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額持有人不得申請贖回的基金；開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金目前，我國的證券投資基金按是否可以贖回劃分為封閉式基金和開放式基金。目前，我國的開放式基金數(shù)量較多，已成為投資基金的主流。按基金份額是否可以贖回劃分按投資對象劃分按投資對象的不同，基金可以分為股票型基金、債券型基金、黃金基金、貨幣市場基金等。01030204認購費申購費轉(zhuǎn)換費贖回費基金的費用包括兩大類：一類是在基金管理過程中發(fā)生的費用，主要包括基金管理費、基金托管費、信息披露費等，這些費用由基金資產(chǎn)承擔?；鸬膬糁稻褪琴Y產(chǎn)的市價扣除了這些費用后的金額。這部分費用投資并不能明顯感覺到。另一類是在基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資人自己承擔的費用，主要包括認購費、申購費、贖回費和基金轉(zhuǎn)換費。作為個人投資者，更關(guān)心在購買基金時發(fā)生需自己承擔的費用?，F(xiàn)金分紅分紅：現(xiàn)金——持續(xù)現(xiàn)金流，落袋為安紅利再投資分紅：分紅現(xiàn)金再投資該基金——長期投資，復利收益。

假設(shè)持有的1萬份基金份額，現(xiàn)金分紅1500元現(xiàn)金，如果采取紅利再投資的話，按分紅基準日的基金份額凈值為1.5元，那么他可以分到1200÷1.5=1000份額，這樣基金總份額達到11000份。如果3年后，該基金凈值增長到3元，現(xiàn)金分紅方式：10000×3＝30000元（基金市值）和1500元現(xiàn)金紅利再投資方式：11000×3＝33000元（基金市值）。如果3年后，該基金凈值降到0.1元，現(xiàn)金分紅方式：10000×0.1＝1000元（基金市值）和1500元現(xiàn)金紅利再投資方式：11000×0.1＝1100元（基金市值）對于基金投資的關(guān)鍵，一是選擇可靠的基金公司，一是選擇適合自己的產(chǎn)品。只有客觀地了解自己的投資需求、投資目標、投資時間以及風險承受能力，就可以正確選擇適合自己的投資計劃了。建議應根據(jù)用途進行不同類型基金的配置。⑴短期資金貨幣市場基金和信用卡配合使用，⑵中期資金債券型基金構(gòu)建中期資金池。⑶長期資金股票型基金構(gòu)建長期資金池?；鸬耐顿Y方式有兩種，即單筆投資和定期定額。采用基金定期定額投資方式，不論市場行情如何波動，每個月固定一天定額投資基金，由銀行基金定投自動扣款，自動依基金凈值計算可買到的基金份額數(shù)。這樣投資者購買基金的資金是按期投入的，投資的成本也比較平均。基金定投的周期，可以月、周、季為周期，這需要根據(jù)自己的資金收入間隔來確定。定期定額投資最大的特點就是分散風險和強制投資。相對定投，一次性投資收益可能很高，但風險也很大。由于規(guī)避了投資者對進場時機主觀判斷的影響，定投方式與股票投資或基金單筆投資追高殺跌相比，風險明顯降低。并不是所有的基金都適合定投，定期定額的對象適合于波動比較大的基金，這樣才能通過時間熨平市場風險，充分享受“復利”效應。定期定額：分散風險，強制投資提示：根據(jù)話語速度動態(tài)依次出現(xiàn)提示：根據(jù)話語速度動態(tài)依次出現(xiàn)目錄CONTENTS債券投資基金投資銀行理財產(chǎn)品投資外匯投資股票投資黃金投資新型互聯(lián)網(wǎng)金融投資商業(yè)銀行理財業(yè)務，是指商業(yè)銀行本著為客戶利益服務的原則，以客戶需求為導向，以客戶資產(chǎn)保值增值為目標，為客戶提供的資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務活動。按投資性質(zhì)不同固定收益類投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于80%權(quán)益類投資于股票、未上市企業(yè)股權(quán)等權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于80%金融衍生品類投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%混合類投資于債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、商品及金融衍生品類資產(chǎn)且任一資產(chǎn)的投資比例未達到前三類產(chǎn)品標準。理財產(chǎn)品可以分為封閉式理財產(chǎn)品和開放式理財產(chǎn)品。封閉式理財產(chǎn)品，是指自產(chǎn)品成立日至終止日期間內(nèi)，客戶不得申購、贖回的理財產(chǎn)品；封閉式理財產(chǎn)品需有確定到期日期。開放式理財產(chǎn)品，是指自產(chǎn)品成立日至終止日期間內(nèi)，客戶可以在理財協(xié)議約定的時間和場所申購、贖回的理財產(chǎn)品；開放式理財產(chǎn)品可有確定到期日期，也可無確定到期日期。按募集方式不同公募產(chǎn)品A面向不特定社會公眾公開發(fā)行私募產(chǎn)品B面向合格投資者通過非公開方式發(fā)行賣者盡責、買者自負，打破剛性兌付提示：可以重新排版，根據(jù)語速動態(tài)出現(xiàn)。

銀保理財產(chǎn)品銀行理財產(chǎn)品存續(xù)期限期限較長，少則三年，多則幾十年期限較短，少則幾天多則一兩年起點低，幾千元就可以購買一般起點為5萬元繳費期限躉交（一次性交清），或分期繳費。一次交清購買年齡一般不超過60周歲無限制收益構(gòu)成一般固定收益加上分紅收益保證收益或不保證收益退出可以退保，但損失很大不能中途退出銀行銀行風險控制措施銀行擅長和偏好的投資品種實現(xiàn)收益能力理財產(chǎn)品信息披露產(chǎn)品適應性銀行理財產(chǎn)品的多樣性銀行理財產(chǎn)品的選擇1.選擇適合自己風險等級的銀行理財產(chǎn)品不同的理財產(chǎn)品的收益和風險是不一樣的，在投資銀行理財產(chǎn)品之前，必須對自己的風險承受能力評估，以選擇合適的產(chǎn)品。銀行理財產(chǎn)品的選擇2.甄別收益首先，預期收益不等于實際收益其次，區(qū)分累計收益與平均收益。銀行理財產(chǎn)品的選擇3.理清關(guān)鍵日期起息日和到帳日銀行理財產(chǎn)品的選擇4.提前終止和提前贖回提前贖回條款是針對個人投資者，在產(chǎn)品沒到期的情況，是否可以贖回的權(quán)利。一般封閉型產(chǎn)品到期才能贖回，而開放型理財產(chǎn)品，則在合同規(guī)定的“開放日”可以進行贖回操作，即便是開放式理財產(chǎn)品，遇到年末、半年末、國慶、春節(jié)長假前等贖回高峰，銀行也可能會以“當日贖回資金達到10%或15%限制”為由，暫停接受贖回申請。提前終止條款是銀行制定的對于產(chǎn)品運行終止的規(guī)定。至于在什么情況下會提前終止產(chǎn)品，銀行通常的解釋一是遇到重大金融政策調(diào)整，二是銀行認為有必要終止。當銀行擁有提前終止權(quán)利時，投資者將面臨三重風險：利率變化風險、匯率風險和投資機會風險。目錄CONTENTS債券投資基金投資銀行理財產(chǎn)品投資外匯投資股票投資黃金投資新型互聯(lián)網(wǎng)金融投資外匯是指：①外國貨幣。包括紙幣、鑄幣。②外幣支付憑證。包括票據(jù)、銀行的付款憑證、郵政儲蓄憑證等。③外幣有價證券。包括債券、股票等。④特別提款權(quán)。⑤其他外幣資產(chǎn)。匯率，又稱匯價，指一國貨幣以另一國貨幣表示的價格，或者說是兩國貨幣間的比價，其高低最終由外匯市場決定。固定匯率是指一國貨幣與另一國家貨幣的兌換比率基本固定的匯率，固定匯率并非匯率完全固定不動，而是圍繞一個相對固定的平價的上下限范圍波動，該范圍最高點叫“上限”，最低點叫“下限”。浮動匯率指一國貨幣同他國貨幣的兌換比率沒有上下限波動幅度，而由外匯市場的供求關(guān)系自行決定。浮動匯率按政府是否干預，分為“自由浮動匯率”和“管理浮動匯率”兩種。在現(xiàn)實生活中，政府對本國貨幣的匯率不采取任何干預措施，完全采取自由浮動匯率的國家?guī)缀鯖]有?，F(xiàn)階段我國人民幣匯率實行以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制度。外匯市場是指經(jīng)營外幣和以外幣計價的票據(jù)等有價證券買賣的市場，是金融市場的主要組成部分。世界上交易量大且有國際影響的外匯市場有倫敦、紐約、巴黎、法蘭克福、蘇黎世、東京、盧森堡、香港、新加坡、巴林、米蘭、蒙特利爾和阿姆斯特丹等。在這些市場上買賣的外匯主要有美元、英鎊、德國馬克、法國法郎、瑞士法郎、日元、意大利里拉、加拿大元和荷蘭盾等十多種貨幣，其他貨幣也有買賣，但為數(shù)極少。地區(qū)市場當?shù)亻_收盤時間北京時間大洋州惠靈頓09:00-17:0005:00-13:00悉尼09:00-17:0007:00-15:00亞洲東京09:00-15:3008:00-14:30香港09:00-16:0009:00-16:00新加坡09:30-16:3009:30-16:30歐洲法蘭克福09:00-16:0016:00-23:00蘇黎世09:00-16:0016:00-23:00巴黎09:00-16:0016:00-23:00倫敦09:30-16:3017:30-00:30北美洲紐約08:30-15:0021:00-04:00芝加哥8:30-15:0022:00-05:00世界主要外匯市場開收盤時間表匯率的標價方式有兩種：直接標價法和間接標價法直接標價法，又叫應付標價法，是以一定單位（1、100、1000、10000）的外國貨幣為標準來計算應付出多少單位本國貨幣。間接標價法又稱應收標價法。它是以一定單位（如1個單位）的本國貨幣為標準，來計算應收若干單位的外國貨幣。外匯投資的選擇1.外幣儲蓄存款2.外匯理財產(chǎn)品3.外匯實盤交易4.外匯期權(quán)5.B股目錄CONTENTS債券投資基金投資銀行理財產(chǎn)品投資外匯投資股票投資黃金投資新型互聯(lián)網(wǎng)金融投資黃金是一種軟的、金黃色的、抗腐蝕的貴金屬，是金屬中最稀有、最珍貴的金屬之一。黃金稀有性使黃金十分珍貴，黃金的物理特性穩(wěn)定，價值保持久遠，所以黃金不僅成為人類的物質(zhì)財富，而且成為人類儲藏財富的重要手段，故黃金得到了人類的格外青睞。國際上一般黃金都是以盎司為單位，中國古代是以兩作為黃金單位。用來表示黃金的純度有多種方法，最常見是用“K金”來表示，國家標準GB11887-89規(guī)定，每開（英文carat、德文karat的縮寫，常寫作“k”）含金量為4.166%，因此：8k=8×4.166%=33.328%（333‰）9k=9×4.166%=37.494%（375‰）10k=10×4.166%=41.660%（417