7外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算

遼寧金融職業(yè)學(xué)院LiaoningFinanceVocationalCollegeFinanceDepartment金融系孟慶海國際金融實(shí)務(wù)

——外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

（高職）7外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院

2016年，人民幣貶值的壓力逐漸增大，不少企業(yè)已做了相應(yīng)的準(zhǔn)備。但即便如此，匯率依然成為經(jīng)營進(jìn)口產(chǎn)品企業(yè)困擾難題之一。一經(jīng)營服裝進(jìn)口公司的經(jīng)理比較頭痛：公司準(zhǔn)備向美國進(jìn)口一批高檔服裝。雙方將在2016年3月9日簽訂合同，約定以美元支付總額為500萬美元的貨款，結(jié)算日期為2016年10月9日。當(dāng)前匯率為1美元兌人民幣6.80元。由于美元處于升值趨勢，公司付匯時(shí)所支付的人民幣收入可能會明顯增加，如何回避美元貶值所導(dǎo)致的外匯風(fēng)險(xiǎn)呢？如果選用避險(xiǎn)工具后，美元貶值了，又如何處理呢？能過向銀行了解，目前的匯率風(fēng)險(xiǎn)回避工具包括遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)及它們的組合。具體的使用，要看企業(yè)使用外匯的實(shí)際狀況。結(jié)合該服裝公司的情況，銀行設(shè)計(jì)了二種方案。外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算（高職）7外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院1.用遠(yuǎn)期外匯交易鎖定匯率，即在10月1日以實(shí)現(xiàn)約定的價(jià)格（1美元兌人民幣6.85元）購匯。這樣就回避了匯率變動可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，到時(shí)候該企業(yè)可以用6.85的購匯500萬美元。2.企業(yè)買入一筆看漲美元期權(quán)。期權(quán)的標(biāo)的是美元兌人民幣，執(zhí)行價(jià)為6.85，期限是6個(gè)月，名義本金為500萬美元。按照目前報(bào)價(jià)，看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)是3萬美元。期權(quán)到期日，美元兌人民幣的匯率如果高于6.85就可執(zhí)行看跌期權(quán)，如果低于6.85，可視情況放棄執(zhí)行期權(quán)。外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算（高職）7外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院任務(wù)11.該企業(yè)面臨什么樣的外匯風(fēng)險(xiǎn)？外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算（高職）7外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院任務(wù)22.銀行設(shè)計(jì)的兩種外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案使用的是哪種風(fēng)險(xiǎn)管理方法？外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算（高職）7外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院任務(wù)33．如果2016年10月9日企業(yè)付匯時(shí)，美元對人民幣匯率是6.88，請分別分析兩種方案與企業(yè)不實(shí)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)經(jīng)濟(jì)上的損益。外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算（高職）7外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院任務(wù)44．如果你是經(jīng)理，面對銀行設(shè)計(jì)的兩種方案，你選擇哪個(gè)？（說明原因）外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算（高職）7外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院

1.外匯風(fēng)險(xiǎn)方案制訂的原則2.外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略3.外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法的選擇外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方案的制訂原則與方法（高職）7外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院任務(wù)5：如果2016年10月9日企業(yè)付匯時(shí)，美元對人民幣匯率是6.98，請各小組測算本組方案的風(fēng)險(xiǎn)防范損益。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方案的制訂原則與方法（高職）7外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方案的制訂原則與方法

1.外匯風(fēng)險(xiǎn)方案制訂的原則2.外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略3.外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法的選擇（高職）7外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算引入任務(wù)示范學(xué)練小結(jié)考核總結(jié)拓展遼金職院

外匯對沖交易對沖在外匯市場中最為常見，重在避開單線買賣的風(fēng)險(xiǎn)。所謂單線買賣，就是看好某一種貨幣就做買空（或稱揸倉），看淡某一種貨幣，就做沽空（空倉）。如果判斷正確，所獲利潤自然多；但如果判斷錯誤，損失亦會非常大。所謂對沖，就是同一時(shí)間買入一外幣，作買空；另外亦要沽出另外一種貨幣，即沽空。理論上，買空一種貨幣和沽空一種貨幣數(shù)量相等，才算是真正的對沖盤，否則兩邊大小不一樣就做不到對沖的功能。所謂對沖了結(jié)，就是交易者在期貨市場建倉后，大多并不是通過交割（即交收現(xiàn)貨）來結(jié)束交易，而是通過對沖了結(jié)。買入建倉后，可以通過賣出同一期貨合約來解除履行責(zé)任；賣出建倉后，可以通過買入同一期貨合約來解除履約責(zé)任。對沖了結(jié)使投資者不必通過交割來結(jié)束期貨交易，從而提高了期貨市場的流動性。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方案的制訂原則與方法（高職）7外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方案制訂與實(shí)施結(jié)果測算引入任務(wù)示范