【法定數(shù)字貨幣發(fā)行的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)及監(jiān)管路徑探析12000字（論文）】

法定數(shù)字貨幣發(fā)行的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)及監(jiān)管路徑分析摘要近年來，在去中心化和多中心數(shù)字貨幣是一種功能強(qiáng)大的集中式數(shù)字貨幣，吸引了各方的注意力，但已成為各國(guó)央行的最新研究。然而，由于法定數(shù)字貨幣價(jià)格波動(dòng)劇烈、法律定性模糊以及各國(guó)監(jiān)管錯(cuò)位，不僅導(dǎo)致了貨幣持有者的正當(dāng)權(quán)利難以救濟(jì)，也極大地沖擊了主權(quán)國(guó)家金融體系的穩(wěn)定性。本文以法定數(shù)字貨幣為研究對(duì)象，在從中央銀行角度分析數(shù)字貨幣的含義和特征的基礎(chǔ)上，討論了法定數(shù)字貨幣發(fā)行的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，維持現(xiàn)狀和存在的問題。在選擇監(jiān)管方法方面的缺陷嚴(yán)重限制了我國(guó)數(shù)字貨幣的發(fā)展，并且結(jié)合當(dāng)前的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，已經(jīng)采取了監(jiān)管措施。在這一階段，它促進(jìn)了我國(guó)法定數(shù)字貨幣的發(fā)行。關(guān)鍵詞：法定數(shù)字貨幣；中央銀行；經(jīng)濟(jì)效益；監(jiān)管目錄TOC\o"1-3"\h\u205211緒論 121201.1研究背景及其意義 184251.1.1研究背景 1271921.1.2研究意義 146491.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 157401.2.1國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 1159531.2.2國(guó)外研究現(xiàn)狀 2280992法定數(shù)字貨幣相關(guān)理論概述 2231622.1法定數(shù)字貨幣的概念 245772.2法定數(shù)字貨幣的特征 3263602.2.1有效降低發(fā)行和流通成本 3230422.2.2支付清算效率更高 3157212.2.4幣值相對(duì)穩(wěn)定 4254262.2.5監(jiān)管更加全面有效 4123292.3法定數(shù)字貨幣監(jiān)管制度的基本架構(gòu) 4166692.3.1以包容審慎為監(jiān)管目標(biāo) 4200452.3.2成型完備的監(jiān)管規(guī)范 5131302.3.3多元共治的監(jiān)管主體 5144882.3.4靈活適用的監(jiān)管方式 5158843法定數(shù)字貨幣發(fā)行的經(jīng)濟(jì)效應(yīng) 659003.1提高法定貨幣的支付功能 650293.2保證貨幣政策執(zhí)行的有效性 6317433.3擴(kuò)大金融服務(wù)范圍 724773.4保障法定貨幣的法律地位 7104643.5進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略 7238774數(shù)字貨幣監(jiān)管制度的現(xiàn)狀及存在的問題 825704.1我國(guó)數(shù)字貨幣監(jiān)管制度的現(xiàn)狀 8261314.2我國(guó)數(shù)字貨幣監(jiān)管制度存在的主要問題 8108434.2.1以嚴(yán)格管控為目標(biāo)，漠視金融創(chuàng)新的價(jià)值 856384.2.2以政策文件為依據(jù)，缺乏成型的監(jiān)管規(guī)范 993294.2.3以行政監(jiān)管為主導(dǎo)，缺失社會(huì)力量的參與 9215374.2.4以規(guī)則監(jiān)管為方式，排斥原則監(jiān)管的適用 1017055法定數(shù)字貨幣監(jiān)管路徑優(yōu)化對(duì)策及建議 10294275.1明確監(jiān)管目標(biāo)，提升監(jiān)管的創(chuàng)新力 1021475.2完善監(jiān)管依據(jù)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的確定性 10182645.3擴(kuò)展監(jiān)管主體，構(gòu)建監(jiān)管的多元化 1187265.3.1以行政監(jiān)管為核心，轉(zhuǎn)變政府監(jiān)管思路 11191305.3.2以社會(huì)監(jiān)管為支撐，借助行業(yè)組織的力量 11264115.4轉(zhuǎn)換監(jiān)管方式，增強(qiáng)監(jiān)管的靈活性 11194385.4.1以審慎監(jiān)管加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的事前防控 11142875.4.2以適度監(jiān)管劃清監(jiān)管的權(quán)力邊界 123165參考文獻(xiàn) 131緒論1.1研究背景及其意義1.1.1研究背景我國(guó)央行研究法定數(shù)字貨幣已久，推出在即，自2014年起組織專家成立專門的法定數(shù)字貨幣研究團(tuán)隊(duì)，至2019年底，中國(guó)法定數(shù)字貨幣正在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都等地進(jìn)行試點(diǎn)，已處于“誕生前夜”，即將步入生活應(yīng)用場(chǎng)景。2020年1月，已基本完成法定數(shù)字貨幣頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測(cè)試等工作。4月，央行工作會(huì)議上提出進(jìn)一步深入推進(jìn)法定數(shù)字貨幣的研發(fā)與推廣。10月，深圳市人民政府聯(lián)合人民銀行開展了數(shù)字人民幣紅包試點(diǎn)，面向在深個(gè)人發(fā)放1000萬元數(shù)字人民幣紅包，預(yù)示著我國(guó)法定數(shù)字貨幣時(shí)代的到來。我國(guó)央行法定數(shù)字貨幣的定位是對(duì)現(xiàn)有紙鈔的替代，也就是M0的替代。公眾持有的法定數(shù)字貨幣是央行的負(fù)債，基于100%準(zhǔn)備金發(fā)行，由中央銀行進(jìn)行信用擔(dān)保，具有法償性，本質(zhì)是以央行擔(dān)保并簽名的加密數(shù)字串形式存在的貨幣。與紙幣一樣具有貨幣的基礎(chǔ)職能：即價(jià)值尺度、流通手段、支付手段和貯藏價(jià)值。而目前的支付寶等電子支付是基于現(xiàn)有的銀行賬戶體系，將M1、M2電子化的支付工具。淪為違法分子洗錢、詐騙、恐怖活動(dòng)融資的工具。在此背景下，探尋一套與數(shù)字貨幣發(fā)展相匹配的監(jiān)管制度具有十分重要的意義。1.1.2研究意義數(shù)字貨幣是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)物。而法定數(shù)字貨幣則是數(shù)字貨幣將來的發(fā)展趨向。法定數(shù)字貨幣的發(fā)行發(fā)揮重要的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，然而，我國(guó)法定數(shù)字貨幣監(jiān)管方面的不足，嚴(yán)重影響了法定數(shù)字貨幣調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的功能。本文對(duì)于法定數(shù)字貨幣監(jiān)管制度的研究不僅包含著對(duì)法定數(shù)字貨幣本身的重新思考，同時(shí)也蘊(yùn)含著對(duì)貨幣監(jiān)管理論的深層探索。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀中國(guó)政法大學(xué)在探討關(guān)于法定數(shù)字貨幣的法理與權(quán)義分配中，首先對(duì)于法定數(shù)字貨幣的法律概念進(jìn)行了界定，其次，分別從中央銀行的權(quán)力義務(wù)、商業(yè)銀行的權(quán)利義務(wù)以及社會(huì)公眾的權(quán)利義務(wù)討論了法定數(shù)字貨幣的發(fā)行流通對(duì)于這三個(gè)主體權(quán)利義務(wù)關(guān)系的影響。在法定數(shù)字貨幣監(jiān)管方面:主要介紹了國(guó)際上主要國(guó)家的法定數(shù)字貨幣監(jiān)管政策，這其中美國(guó)、新加坡、日本對(duì)法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管立法已經(jīng)領(lǐng)先全球。澳大利亞、加拿大、英國(guó)、瑞士等西方國(guó)家對(duì)法定數(shù)字貨幣監(jiān)管政策寬松，已經(jīng)認(rèn)可了其正面作用，一部分國(guó)家已經(jīng)著手制定相關(guān)法律來監(jiān)管法定數(shù)字貨幣行業(yè)的發(fā)展。從交易效率的層面探討了數(shù)字貨幣助力人民幣國(guó)際化的可能性。我們發(fā)現(xiàn)，逐漸開始有學(xué)者注意到法定數(shù)字貨幣與人民幣國(guó)際化之間的關(guān)系，但是關(guān)于法定數(shù)字究竟從那些途徑影響人民幣國(guó)際化的問題并沒有得到深入的分析。1.2.2國(guó)外研究現(xiàn)狀國(guó)外針對(duì)數(shù)字貨幣監(jiān)管模式的探索主要從反洗錢、稅收監(jiān)管等方面，相關(guān)文獻(xiàn)研究比較注重監(jiān)管的實(shí)際可操作性。Craig（2017）建議針對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)設(shè)置綜合性的監(jiān)管措施，具體可以從稅收監(jiān)管、反洗錢監(jiān)管、資金轉(zhuǎn)讓監(jiān)管等角度入手。Brito（2019）則建議監(jiān)管當(dāng)局要設(shè)置高彈性的監(jiān)管模式以應(yīng)對(duì)數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)防控上可能需要的巨額成本。Michael（2018）認(rèn)為數(shù)字貨幣監(jiān)管是一門尚未完善但對(duì)現(xiàn)實(shí)卻日益重要的法律部門。在2018年1月的高峰期，數(shù)字貨幣以美元計(jì)算的日交易額達(dá)到了上百億美元，數(shù)字貨幣越來越受到人們的接受，也有越來越多的商家，開始接受數(shù)字貨幣進(jìn)行支付。數(shù)字貨幣對(duì)現(xiàn)實(shí)的影響進(jìn)一步擴(kuò)大化。盡管使用者越來越廣，但是數(shù)字貨幣的使用是在沒有任何監(jiān)管的情況下運(yùn)行的。數(shù)字貨幣給法律監(jiān)管帶來了獨(dú)特的挑戰(zhàn)，現(xiàn)有的法律模式還未有充分的的準(zhǔn)備，所以現(xiàn)實(shí)需要監(jiān)管者去追趕數(shù)字貨幣發(fā)展的腳步，目前已經(jīng)到了為數(shù)字貨幣制定適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管制度的關(guān)鍵時(shí)期。而強(qiáng)行的用現(xiàn)有的法律制度，通過出臺(tái)相關(guān)的法律解釋法案，會(huì)造成監(jiān)管制度的不完善，容易引起市場(chǎng)投機(jī)行為泛濫。通過以上論述，我們可以看出，一方面，央行在不同國(guó)家對(duì)是否發(fā)行央行數(shù)字貨幣的態(tài)度不同；另一方面，國(guó)外學(xué)者對(duì)央行數(shù)字貨幣的作用、發(fā)行原因、發(fā)行原則等進(jìn)行了較為廣泛的研究，同時(shí)，國(guó)際清算銀行也提出了央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的法律風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)學(xué)者認(rèn)為，數(shù)字貨幣的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)的貨幣法理論和現(xiàn)行法律制度提出了挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在法律的缺位和沖突，容易出現(xiàn)法律賠償、個(gè)人信息泄露、洗錢、假幣等衍生問題。主要解決辦法是修改現(xiàn)行不相容的法律規(guī)定，制定《法定數(shù)字貨幣法》，但只是提出了簡(jiǎn)單的解決辦法，沒有具體深入的論述。2法定數(shù)字貨幣相關(guān)理論概述2.1法定數(shù)字貨幣的概念法定數(shù)字貨幣是一種新形式的央行貨幣，由貨幣管理機(jī)構(gòu)發(fā)行并存儲(chǔ)在電子設(shè)備中，是具有現(xiàn)金特征的價(jià)值載體，實(shí)質(zhì)上是一種類似于當(dāng)今法定貨幣的貨幣。根據(jù)基于帳戶和基于錢包的情況，法定數(shù)字貨幣有兩種形式。中央銀行發(fā)行的數(shù)字貨幣有兩種模式可供選擇，一種用于中央銀行面對(duì)客戶，另一種用于維持商業(yè)銀行的雙重結(jié)構(gòu)。法定數(shù)字貨幣不僅從區(qū)塊鏈和私有數(shù)字貨幣使用的其他技術(shù)中學(xué)習(xí)，而且還使用其他技術(shù)（例如云計(jì)算和芯片技術(shù)）來確保安全。發(fā)行法定數(shù)字貨幣的目的在于對(duì)貨幣體系的變革，從替代現(xiàn)金開始到最終將完全主導(dǎo)貨幣體系。2.2法定數(shù)字貨幣的特征2.2.1有效降低發(fā)行和流通成本目前流通的實(shí)物貨幣一般包括紙幣和金屬硬幣。首先，制作它需要大量的紙張資源和金屬資源，在流通中，除了大量的運(yùn)輸成本外，還需要定期回收和銷毀這些重復(fù)使用的實(shí)體貨幣。以我國(guó)流通中的人民幣為例，100元、50元、20元、10元紙幣的使用壽命只有36個(gè)月、18個(gè)月、18個(gè)月、21個(gè)月，而硬幣的使用壽命是20年。中國(guó)人民銀行還在各省分行、支行設(shè)立了60多個(gè)鈔票處理中心，主要工作是清理鈔票，銷毀銀行收到的破損硬幣，定期對(duì)人民幣進(jìn)行清洗消毒。以成都鈔票處理中心為例，其每天需要處理4億元人民幣，每年要銷毀1700噸殘損人民幣。此外，還需要研究實(shí)體貨幣尤其是紙幣的防偽技術(shù)，并不斷完善和改造，防止各類假幣非法亂行。但若央行繼續(xù)發(fā)行法定數(shù)字虛擬貨幣,建立完善法定數(shù)字虛擬貨幣中的金融基礎(chǔ)設(shè)施,依賴法定數(shù)字貨幣的技術(shù)算法特征，在進(jìn)行實(shí)際貨幣流通中,上面所描述提到的這些技術(shù)成本便完全可以有效率地節(jié)省。2.2.2支付清算效率更高人們使用銀行卡進(jìn)行跨行、跨地區(qū)、跨境業(yè)務(wù)時(shí)，必須通過中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的中國(guó)銀行卡聯(lián)合組織（簡(jiǎn)稱銀聯(lián)），銀聯(lián)將進(jìn)行統(tǒng)一的轉(zhuǎn)賬、清算和安排。只有這樣，中央銀行才能有效掌握最終支付清算信息。但隨著近年來支付寶、財(cái)付通、微信支付等第三方支付業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，第三方支付機(jī)構(gòu)的支付結(jié)算系統(tǒng)選擇直接與商業(yè)銀行的支付結(jié)算系統(tǒng)連接，繞過央行銀聯(lián)的管理，雖然這種快捷的第三方網(wǎng)上支付方式極大地方便了人們的日常支付，但它將使央行無法掌握具體的支付結(jié)算信息和跟蹤資金流向。未來，如果央行能夠發(fā)行法定數(shù)字貨幣，在辦理支付結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)不需要相關(guān)商業(yè)銀行的間接干預(yù)，沒有網(wǎng)聯(lián)和銀聯(lián)的直接干預(yù)，中央銀行將直接管理法定數(shù)字貨幣的支付結(jié)算業(yè)務(wù)，這將大大提高整個(gè)支付清算系統(tǒng)的運(yùn)行效率。2.2.3安全性更高與真實(shí)貨幣相比，法定數(shù)字貨幣的安全性主要體現(xiàn)在其不可偽造性和可控匿名性。假幣是指以各種非法手段偽造、變?cè)斓呢泿拧１M管冠字號(hào)碼在貨幣上是獨(dú)一無二的，但造假者仍然可以偽造和復(fù)制同一個(gè)冠字號(hào)碼。一旦發(fā)行了法定數(shù)字貨幣，任何個(gè)人都不能在交易中輕易更改或非法使用。其安全性不僅取決于硬件的安全性，還依靠其獨(dú)特的密碼技術(shù)，通過P2P網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)和區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用來保護(hù)其安全性，從而有效防止其被篡改和被盜。此外，央行發(fā)行的合法數(shù)字貨幣并非完全匿名。理想的設(shè)計(jì)是可控匿名。具體表現(xiàn)為前臺(tái)的實(shí)名是否可以由賬戶持有人自愿確定，而后臺(tái)必須是完全實(shí)名制。這樣，在發(fā)生法定數(shù)字貨幣盜竊、通過法定數(shù)字貨幣洗錢、偷稅漏稅等違法犯罪行為時(shí)，能夠及時(shí)跟蹤發(fā)現(xiàn)，有效防止犯罪行為的發(fā)生。2.2.4幣值相對(duì)穩(wěn)定法定數(shù)字幣作為一種新的主權(quán)貨幣形式，由一國(guó)政府發(fā)行。它代表國(guó)家信用，具有與主權(quán)貨幣同等的法律補(bǔ)償和強(qiáng)制力。法定數(shù)字貨幣不像以太幣和其他私人公司發(fā)行的數(shù)字貨幣。由于這些貨幣數(shù)量有限，受眾有限，從本質(zhì)上講，這些所謂的貨幣不是貨幣，其價(jià)格往往直接受供應(yīng)量和市場(chǎng)接受程度的影響。錢幣價(jià)值的波動(dòng)是反復(fù)無常的，有必要不斷對(duì)這些民間發(fā)行的貨幣進(jìn)行實(shí)時(shí)定價(jià)。但是，中央銀行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣是針對(duì)國(guó)家的，其貨幣價(jià)值相對(duì)更穩(wěn)定，受眾更廣，社會(huì)接受度更高。2.2.5監(jiān)管更加全面有效由于法定數(shù)字貨幣由一國(guó)的中央銀行所發(fā)行，不僅簡(jiǎn)便了交易環(huán)節(jié)，所有的支付清算業(yè)務(wù)都可以直接由央行所建立的支付結(jié)算系統(tǒng)所管理，而且提升了經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的透明度，央行可以更好地控制貨幣供給和貨幣流通。從監(jiān)管方面的角度來講，只要在技術(shù)可行的條件下，在法律允許的范圍之內(nèi)央行完全可以掌握每筆使用法定數(shù)字貨幣進(jìn)行交易的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，制定相應(yīng)的貨幣政策，更好地調(diào)控市場(chǎng)，以提升央行的監(jiān)管能力，除此之外，也可以對(duì)法定數(shù)字貨幣在市場(chǎng)上流通的數(shù)量進(jìn)行計(jì)算，并根據(jù)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)調(diào)整相應(yīng)的監(jiān)管政策。2.3法定數(shù)字貨幣監(jiān)管制度的基本架構(gòu)2.3.1以包容審慎為監(jiān)管目標(biāo)包容審慎作為監(jiān)管目標(biāo)最早由李克強(qiáng)總理提出，目前已成為監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)對(duì)新型產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管范式。所謂包容審慎的核心在于鼓勵(lì)創(chuàng)新，對(duì)于新產(chǎn)業(yè)、新模式的監(jiān)管要“等一等”“放一放”。創(chuàng)新與監(jiān)管之間相輔相成，缺乏監(jiān)管的創(chuàng)新只能是盲目、無序的發(fā)展，同時(shí)監(jiān)管的過度干預(yù)也會(huì)扼殺創(chuàng)新的空間。在法定數(shù)字貨幣領(lǐng)域，法定數(shù)字貨幣對(duì)金融體系的變革具有明顯地雙向效應(yīng)。一方面，法定數(shù)字貨幣監(jiān)管的缺位會(huì)引發(fā)ICO融資詐騙的泛濫、假借法定數(shù)字貨幣之名進(jìn)行傳銷、非法集資等沖擊金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的種種亂象；另一方面，以“一刀切”式的強(qiáng)制性監(jiān)管又會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)投資者外移、國(guó)內(nèi)資本大量出逃的問題。因此，對(duì)于法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管必須秉承以包容審慎作為監(jiān)管目標(biāo)，對(duì)法定數(shù)字貨幣所帶來的風(fēng)險(xiǎn)因子要適當(dāng)包容，同時(shí)包容并不意味著放任自流。監(jiān)管者必須以審慎的監(jiān)管態(tài)度規(guī)范法定數(shù)字貨幣向良性方向發(fā)展，同時(shí)又要防止監(jiān)管過度扼殺法定數(shù)字貨幣創(chuàng)新性。2.3.2成型完備的監(jiān)管規(guī)范有效可行的法定數(shù)字貨幣監(jiān)管制度根本要求在于設(shè)置成型完備的監(jiān)管規(guī)范，特別是在立法階層明確法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管依據(jù)。目前加強(qiáng)法定數(shù)字貨幣監(jiān)管立法越來越被各國(guó)監(jiān)管層所重視。2014年加拿大議會(huì)就通過C-31法案將法定數(shù)字貨幣按照金錢服務(wù)相關(guān)商業(yè)(MSB)進(jìn)行監(jiān)管。2016年日本也通過《資金結(jié)算法》修正案將數(shù)字貨幣納入法律規(guī)制體系之內(nèi)。2019年瑞士聯(lián)邦議會(huì)指示相關(guān)機(jī)構(gòu)加快修改現(xiàn)有法律的步伐，將法定數(shù)字貨幣納入法律調(diào)控范圍之中。因此，構(gòu)建法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管制度必須重視相關(guān)監(jiān)管法規(guī)、規(guī)制的設(shè)置，加快立法進(jìn)度得以將法定數(shù)字貨幣納入法律監(jiān)管框架內(nèi)。通過法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章等多種形式完善法定數(shù)字貨幣監(jiān)管依據(jù)，提升法定數(shù)字貨幣監(jiān)管的確定性與法律效力。2.3.3多元共治的監(jiān)管主體在法定數(shù)字貨幣監(jiān)管體制中存在兩種監(jiān)管格局。一種是傳統(tǒng)的政府單方監(jiān)管、企業(yè)被動(dòng)服從的二元監(jiān)管格局；另一種是在政府、企業(yè)之外引入行業(yè)自律組織、社會(huì)公眾等社會(huì)力量，構(gòu)建行政監(jiān)管、自我監(jiān)管、社會(huì)監(jiān)管等多元共治監(jiān)管格局。二元監(jiān)管格局往往與命令控制型監(jiān)管模式相伴而生，此種格局下的監(jiān)管主體往往僅限于政府與企業(yè)的二元對(duì)抗。首先，法定數(shù)字貨幣的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)使得依靠強(qiáng)制執(zhí)行的政府管控模式難以迎合其發(fā)展的需要，各國(guó)政府必須采取靈活的應(yīng)對(duì)措施在風(fēng)險(xiǎn)防控的范圍內(nèi)鼓勵(lì)法定數(shù)字貨幣的發(fā)展，以此占據(jù)法定數(shù)字貨幣國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)。其次，作為被監(jiān)管者的交易平臺(tái)也逐漸認(rèn)識(shí)到自身監(jiān)管系統(tǒng)的完善與否將會(huì)是吸引投資者入場(chǎng)的重要砝碼。最后，公眾作為法定數(shù)字貨幣交易的核心參與者，其既具有法定數(shù)字貨幣監(jiān)管的熱情，又需要通過監(jiān)管維護(hù)自身合法權(quán)益。因此，在法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管制度的架構(gòu)中，監(jiān)管主體的設(shè)置應(yīng)當(dāng)擺脫傳統(tǒng)控制性監(jiān)管的束縛，既要充分發(fā)揮企業(yè)自我監(jiān)管的積極性，又要引入行業(yè)組織、公眾等社會(huì)監(jiān)管力量，以構(gòu)建一個(gè)多元共治的監(jiān)管主體。2.3.4靈活適用的監(jiān)管方式法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管方式存在靜態(tài)監(jiān)管與動(dòng)態(tài)監(jiān)管兩種方式。靜態(tài)監(jiān)管方式下監(jiān)管主體往往依據(jù)簡(jiǎn)單的行政命令嚴(yán)格規(guī)制被監(jiān)管對(duì)象的發(fā)展。而與靜態(tài)監(jiān)管方式相比，動(dòng)態(tài)監(jiān)管方式要求監(jiān)管主體必須采取調(diào)適性的監(jiān)管方式，積極跟進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)及時(shí)調(diào)整監(jiān)管對(duì)策。因此動(dòng)態(tài)監(jiān)管方式要求法定數(shù)字貨幣監(jiān)管制度必須實(shí)施規(guī)制監(jiān)管與原則監(jiān)管相適用的原則。一方面，法定數(shù)字貨幣具有很大的市場(chǎng)潛力，同時(shí)也蘊(yùn)含著大量的風(fēng)險(xiǎn)，特別是區(qū)塊鏈技術(shù)等新科技的運(yùn)用更是加大了金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的可能性。法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管原則能夠防止法定數(shù)字貨幣失序而產(chǎn)生危及金融穩(wěn)定性、貨幣體系穩(wěn)定性的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，法定數(shù)字貨幣背后隱藏著大量晦澀難懂的技術(shù)原理，投資者即使能夠獲取法定數(shù)字貨幣的相關(guān)信息，可能也無法理解具體含義，這就要求法定數(shù)字貨幣監(jiān)管必須以保證投資者的合法權(quán)益為核心。除此之外，法定數(shù)字貨幣橫跨金融與貨幣市場(chǎng)，部分幣種甚至已經(jīng)進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)支付渠道。有效避免法定數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散，需要明確協(xié)作監(jiān)管的原則，加強(qiáng)各部門的監(jiān)管。最后，由于法定數(shù)字貨幣具有跨國(guó)界性，因此對(duì)于數(shù)字貨幣的監(jiān)管也必須堅(jiān)持全球共治監(jiān)管原則，加強(qiáng)國(guó)際合作。3法定數(shù)字貨幣發(fā)行的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)3.1提高法定貨幣的支付功能然而，對(duì)于遠(yuǎn)程支付結(jié)算和大額支付結(jié)算，由于其實(shí)體形式，支付結(jié)算方式受到很大限制。因此，創(chuàng)建了第三方支付。商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)的支付結(jié)算系統(tǒng)直接與第三方支付公司連接，方便雙方的交易。然而，這種非現(xiàn)金支付結(jié)算方式也有其固有的弊端。一方面增加了央行監(jiān)管的負(fù)擔(dān)和壓力，另一方面直接控制銀行貨幣和電子貨幣，增加了央行對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的價(jià)值保障，容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。由于理想的法定數(shù)字貨幣具有發(fā)行成本和交易成本低、交易模式簡(jiǎn)單等特點(diǎn)，央行在發(fā)行法定數(shù)字貨幣時(shí)可以兼顧實(shí)幣支付結(jié)算模式和第三方支付結(jié)算模式的優(yōu)勢(shì)。在發(fā)行成本和交易發(fā)行成本相對(duì)較低的前提下，央行不僅可以保證交易速度，而且可以提高交易效率，還可以在更大的時(shí)間和空間范圍內(nèi)進(jìn)行支付和結(jié)算，進(jìn)一步完善法定貨幣的支付功能。在未來健全合法數(shù)字貨幣支付結(jié)算體系的條件下，央行無需通過合法數(shù)字貨幣支付結(jié)算為第三方支付提供價(jià)值保障，減輕了央行監(jiān)管的負(fù)擔(dān)和壓力。3.2保證貨幣政策執(zhí)行的有效性首先，由于數(shù)字貨幣的特點(diǎn)，它可以記錄每筆交易的具體信息，跟蹤資金流向。因此，央行在發(fā)行法定數(shù)字貨幣時(shí)，不僅可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)洗錢、逃稅等犯罪行為，有效防范，還可以掌握數(shù)字貨幣在央行的使用情況，補(bǔ)充現(xiàn)有的監(jiān)控體系，從而提高現(xiàn)有制度的有效性。其次，央行法定數(shù)字貨幣的信息優(yōu)勢(shì)可以提高貨幣指標(biāo)的準(zhǔn)確性。央行數(shù)字貨幣形成的大數(shù)據(jù)體系，不僅有利于提高貨幣流通速度的可衡量性，而且有利于更好地計(jì)算貨幣總量、分析貨幣結(jié)構(gòu)，將進(jìn)一步豐富貨幣指標(biāo)體系，提高貨幣指標(biāo)的準(zhǔn)確性。第三，借助信息優(yōu)勢(shì)，監(jiān)管部門可以更加準(zhǔn)確靈活地運(yùn)用政策工具，跟蹤資金流向，進(jìn)行全面監(jiān)測(cè)和金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。最后，央行的數(shù)字貨幣技術(shù)可以改善貨幣政策中的利率傳遞。只有得到全社會(huì)廣泛認(rèn)可的中央銀行數(shù)字貨幣，才能將這些利益轉(zhuǎn)移給其他金融市場(chǎng)參與者，從而降低利率。3.3擴(kuò)大金融服務(wù)范圍央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣可以促進(jìn)普惠金融的發(fā)展戰(zhàn)略。法定數(shù)字貨幣與普惠金融的結(jié)合，不僅拓展了金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，而且為公眾提供了更好的金融服務(wù)。從金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的角度看，法定數(shù)字貨幣在現(xiàn)有的實(shí)物貨幣存款之外，為公眾提供了一種新的選擇。根據(jù)法定數(shù)字貨幣的低成本特點(diǎn)，法定數(shù)字貨幣可以簡(jiǎn)化交易流程，降低交易成本。從安全角度看，由于法定數(shù)字貨幣能夠記錄每一筆交易的具體信息，因此能夠很好地保護(hù)公眾銀行賬戶的資金安全。從推廣普惠金融的角度來看，法定數(shù)字貨幣可以充分利用先進(jìn)的數(shù)字技術(shù)，擴(kuò)大金融服務(wù)的范圍。3.4保障法定貨幣的法律地位為保護(hù)各種現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)交易背景下的數(shù)據(jù)隱私，我國(guó)先后頒布了《網(wǎng)絡(luò)安全法》、《電子商務(wù)法》、《密碼法》等法律。2019年的《電子商務(wù)法》在第五條明確了電子商務(wù)經(jīng)營(yíng)者保護(hù)個(gè)人信息的義務(wù)。2020年1月1日《密碼法》正式生效。該法將所保護(hù)的密碼分為三類：核心密碼、普通密碼和商用密碼。前兩類密碼用于保護(hù)國(guó)家秘密信息；而第三類密碼用于保護(hù)不屬于國(guó)家秘密的信息。用戶個(gè)人信息并不屬于國(guó)家秘密，但用戶個(gè)人信息是個(gè)人授權(quán)銀行獲取并登記在冊(cè)的，除了用戶授權(quán)的銀行之外的個(gè)體或機(jī)構(gòu)攫取該信息都構(gòu)成對(duì)個(gè)人隱私的侵犯，除此之外，基于密碼法，這種行為還將侵害銀行的商用密碼（此處的銀行一般為商業(yè)銀行，若是央行，則涉及對(duì)國(guó)家秘密的侵犯）。第三十一條更是嚴(yán)格規(guī)定了密碼管理部門及其工作人員對(duì)個(gè)人隱私的嚴(yán)格保密義務(wù)。以上均表明采用數(shù)字技術(shù)的CBDC屬于《密碼法》的保護(hù)范圍，相關(guān)主體需要履行嚴(yán)密的密碼保護(hù)義務(wù)。3.5進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略目前的國(guó)際貨幣體系由美元主導(dǎo)。2008年金融危機(jī)后，構(gòu)建全球安全穩(wěn)定的金融市場(chǎng)已成為共識(shí)。國(guó)際貨幣基金組織一直在探索推進(jìn)國(guó)際貨幣體系改革，超主權(quán)貨幣也逐漸成為國(guó)際貨幣體系改革的方向。央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣問題是人民幣國(guó)際化的重要機(jī)遇。數(shù)字貨幣的研究在各國(guó)都處于研究和試驗(yàn)階段。所有國(guó)家都在同一條起跑線上。如果我國(guó)央行在未來適當(dāng)時(shí)機(jī)發(fā)行法定數(shù)字貨幣，將進(jìn)一步推動(dòng)人民幣的國(guó)際化戰(zhàn)略發(fā)展，不僅能夠促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序的建立，而且對(duì)促進(jìn)中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的發(fā)展具有重要意義，提高對(duì)外經(jīng)濟(jì)話語權(quán)，增強(qiáng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。4數(shù)字貨幣監(jiān)管制度的現(xiàn)狀及存在的問題4.1我國(guó)數(shù)字貨幣監(jiān)管制度的現(xiàn)狀縱觀我國(guó)法定數(shù)字貨幣監(jiān)管制度建設(shè)的現(xiàn)狀可以發(fā)現(xiàn):一、對(duì)法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管主要依據(jù)相關(guān)部門發(fā)布的政策性文件，缺乏成型的監(jiān)管規(guī)范與完善的制度體系。二、央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、互金領(lǐng)導(dǎo)小組等行政主體仍舊作為監(jiān)管的主要責(zé)任主體，規(guī)制主體并未脫離傳統(tǒng)的“一行兩會(huì)”格局。三、監(jiān)管手段由一開始的防控風(fēng)險(xiǎn)逐漸轉(zhuǎn)向?qū)ｍ?xiàng)整治，具有明顯地命令控制型監(jiān)管傾向。中國(guó)人民銀行于2020年2月發(fā)布的《金融分布式賬本技術(shù)安全規(guī)范》對(duì)隱私保護(hù)做出了特別規(guī)定，完善了對(duì)金融消費(fèi)者隱私的保護(hù)。隱私信息是指在金融分布式賬本系統(tǒng)中，能夠識(shí)別特定自然人身份或反映特定自然人活動(dòng)的各種信息，包括但不限于賬戶信息、身份信息、交易信息等，分布式賬本系統(tǒng)中各方的個(gè)人身份信息、財(cái)產(chǎn)信息等反映特定自然人活動(dòng)的信息。合法的數(shù)字貨幣具有很強(qiáng)的私法屬性。在保證合法數(shù)字貨幣數(shù)據(jù)安全的前提下，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)權(quán)利人隱私權(quán)的保護(hù)，對(duì)數(shù)字貨幣的身份信息閱讀機(jī)構(gòu)、閱讀內(nèi)容、閱讀條件、閱讀程序等作出法律限制。澳大利亞聯(lián)邦議會(huì)大學(xué)于2020年2月10日審議通過了2019年的財(cái)務(wù)法修正案，明確了更加寬松的監(jiān)管環(huán)境，將金融科技監(jiān)管沙箱時(shí)間延長(zhǎng)至24個(gè)月，為金融創(chuàng)新提供了更加寬松和包容的監(jiān)管空間。對(duì)于合法的數(shù)字貨幣，我國(guó)監(jiān)管部門還可以采取“監(jiān)管沙盒”模式，改變過去的強(qiáng)勢(shì)監(jiān)管模式，采取靈活的管理體制，增加監(jiān)管的技術(shù)手段。4.2我國(guó)數(shù)字貨幣監(jiān)管制度存在的主要問題4.2.1以嚴(yán)格管控為目標(biāo)，漠視金融創(chuàng)新的價(jià)值法定數(shù)字貨幣的核心價(jià)值在于加密技術(shù)可以解決傳統(tǒng)記賬方式與數(shù)據(jù)傳輸?shù)碾y題。CBDC（CentralBankDigitalCurrency，以下簡(jiǎn)稱CBDC）的交易更加便捷、隱蔽，無需通過銀行結(jié)算系統(tǒng)，甚至不需要網(wǎng)絡(luò)即可通過點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的方式在雙離線的情況下輕松完成貨幣轉(zhuǎn)移，這極易成為逃避監(jiān)管的盲點(diǎn)。二是對(duì)CBDC進(jìn)行反洗錢監(jiān)管的義務(wù)主體或?qū)⒉煌?。我?guó)《金融機(jī)構(gòu)反洗錢規(guī)定》著重強(qiáng)調(diào)了金融機(jī)構(gòu)和特定非金融機(jī)構(gòu)的反洗錢義務(wù)。但CBDC的交易可離線進(jìn)行，不通過任何金融機(jī)構(gòu)，這會(huì)刺激一部分人產(chǎn)生逃脫監(jiān)管的想法，可能會(huì)產(chǎn)生包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、移動(dòng)服務(wù)供應(yīng)商等大量游離于金融體系之外的交易主體，因此這也對(duì)監(jiān)管的精確性提出了很高的要求。三是反洗錢監(jiān)測(cè)手段將發(fā)生變化。既然CBDC可實(shí)現(xiàn)離線交易，其支付結(jié)算時(shí)間點(diǎn)也因此會(huì)有一定的延遲，那么一定程度上它就有可能繞開現(xiàn)有銀行機(jī)構(gòu)和結(jié)算體系，如果現(xiàn)有的反洗錢監(jiān)測(cè)手段無法及時(shí)進(jìn)行全面有效的監(jiān)測(cè)控制，可能削弱現(xiàn)有反洗錢制度的有效性，因而監(jiān)管主體配以更加先進(jìn)、更加嚴(yán)密的監(jiān)管手段。BIS報(bào)告中指出，到目前為止，尚不清楚反洗錢和反恐怖主義融資的要求將如何實(shí)際適用于匿名形式的CBDC。因此，在CBDC發(fā)行熱日益攀升的時(shí)間節(jié)點(diǎn)下，針對(duì)數(shù)字貨幣在流通中獨(dú)特的結(jié)算方式完善反洗錢法律體系也是應(yīng)有之義。4.2.2以政策文件為依據(jù)，缺乏成型的監(jiān)管規(guī)范法定數(shù)字貨幣問題有兩個(gè)主要方面。首先，現(xiàn)行法律沒有規(guī)定法定數(shù)字貨幣發(fā)行人。但是，法律要求我國(guó)人民銀行行使發(fā)行人民幣的權(quán)利。當(dāng)涉及法定數(shù)字貨幣作為貨幣時(shí)，合法發(fā)行人也必須是中國(guó)人民銀行。其次，當(dāng)前有關(guān)貨幣發(fā)行和制造方式的法律不適用于法定數(shù)字貨幣?！吨袊?guó)人民銀行法》第十八條規(guī)定，“人民幣由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一印發(fā)?！狈ǘ〝?shù)字貨幣本質(zhì)特征之一是數(shù)字性，是以一串加密數(shù)字作為表現(xiàn)個(gè)人持有的金額和存儲(chǔ)方式。其發(fā)行和流通也都依賴于數(shù)字化和互聯(lián)網(wǎng)。因此，法定數(shù)字貨幣區(qū)別于依靠印刷、制造的傳統(tǒng)實(shí)體貨幣。而問題在于，當(dāng)前有關(guān)貨幣發(fā)行方式的法律法規(guī)都是針對(duì)傳統(tǒng)法幣人民幣進(jìn)行規(guī)定的，而人民幣又規(guī)定為只是紙幣和硬幣，這是目前法定數(shù)字貨幣發(fā)行面臨的首要問題，即法定數(shù)字貨幣的發(fā)行缺乏相應(yīng)的法律依據(jù)。4.2.3以行政監(jiān)管為主導(dǎo)，缺失社會(huì)力量的參與鑒于法定數(shù)字貨幣領(lǐng)域內(nèi)復(fù)雜的專業(yè)背景，缺乏專業(yè)知識(shí)的行政主體很難做出正確的應(yīng)對(duì)策略。理想的法定數(shù)字貨幣監(jiān)管體系應(yīng)當(dāng)以行政機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)、企業(yè)自律、行業(yè)自律、公眾參與等多方合力，共同監(jiān)管。特別是法定數(shù)字貨幣往往涉及到大量的行政主體難以理解的知識(shí)，更是需要行業(yè)內(nèi)部人士參與其中?；厮菸覈?guó)法定數(shù)字貨幣監(jiān)管的實(shí)踐，規(guī)制主體的單一化、行政化貫穿法定數(shù)字貨幣監(jiān)管的始終。當(dāng)前我國(guó)法定數(shù)字貨幣監(jiān)管體制主要由互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組（以下稱“互金領(lǐng)導(dǎo)小組”）為牽頭部門指引地方領(lǐng)導(dǎo)小組進(jìn)行常態(tài)化監(jiān)管，同時(shí)傳統(tǒng)的“一行兩會(huì)“等相關(guān)部門根據(jù)需要配合互金領(lǐng)導(dǎo)小組進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)管層試圖建立一套“部門統(tǒng)籌、屬地組織、條塊結(jié)合、共同負(fù)責(zé)”的監(jiān)管體制，然而這種絕對(duì)行政化的監(jiān)管主體設(shè)置并沒有發(fā)揮各部門協(xié)力共治的效果，而是促使法定數(shù)字貨幣監(jiān)管走向強(qiáng)制性、禁止型管控。監(jiān)管主體的單一行政化不僅使得監(jiān)管層錯(cuò)誤地把控法定數(shù)字貨幣的發(fā)展方向，扼殺法定數(shù)字貨幣創(chuàng)新的步伐，更是將法定數(shù)字貨幣的主動(dòng)權(quán)讓與他國(guó)，從而在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)上喪失主動(dòng)權(quán)。4.2.4以規(guī)則監(jiān)管為方式，排斥原則監(jiān)管的適用 法定數(shù)字貨幣打破了金融交易結(jié)算的時(shí)間限制，同時(shí)也為貨幣發(fā)行提供了新的鑄幣技術(shù)與記賬方式，為貨幣支付體系的結(jié)構(gòu)性改變提供了新的可能。以“破壞性創(chuàng)新”理論檢驗(yàn)法定數(shù)字貨幣的發(fā)展，現(xiàn)代科技的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融體系的沖擊與破壞并非簡(jiǎn)單廉價(jià)的修正，而是為金融體系找到一種新路徑、新模式。因此監(jiān)管者必須善于識(shí)別金融科技破壞中帶來的價(jià)值機(jī)遇，合理審慎的進(jìn)行監(jiān)管，以維系金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的平衡。法定數(shù)字貨幣底層的分布式賬本技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)、去中心化發(fā)行技術(shù)等在沖擊傳統(tǒng)金融體系的同時(shí)，也蘊(yùn)含著金融系統(tǒng)根本性轉(zhuǎn)變的支撐力。因此，監(jiān)管者的應(yīng)對(duì)策略絕不能固守傳統(tǒng)的“求穩(wěn)”、“求快”，而是應(yīng)當(dāng)在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上“等一等”、“看一看”。從全球范圍來看，發(fā)達(dá)國(guó)家法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管越來越明顯地表現(xiàn)為靈活適用的原則性監(jiān)管而非絕對(duì)禁止的規(guī)則監(jiān)管。5法定數(shù)字貨幣監(jiān)管路徑優(yōu)化對(duì)策及建議5.1明確監(jiān)管目標(biāo)，提升監(jiān)管的創(chuàng)新力對(duì)法定數(shù)字貨幣進(jìn)行監(jiān)管的根本目的在于保障法定數(shù)字貨幣在合規(guī)的框架下良性發(fā)展，促進(jìn)金融系統(tǒng)發(fā)展階次的提升。我國(guó)對(duì)法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管仍舊停留在以市場(chǎng)禁令完全規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，這種閉關(guān)自守的監(jiān)管理念明顯與國(guó)際主流監(jiān)管態(tài)度不符。通過監(jiān)管保護(hù)投資者，但“一刀切”式的監(jiān)管同樣侵犯了那些具有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)良平臺(tái)金融的參與權(quán)。為了使法定數(shù)字貨幣監(jiān)管更好的與國(guó)際接軌，同時(shí)提升我國(guó)在法定數(shù)字貨幣領(lǐng)域內(nèi)的話語權(quán)，當(dāng)務(wù)之急在于明確法定數(shù)字貨幣監(jiān)管目標(biāo)、適度放松對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管口徑。法定數(shù)字貨幣監(jiān)管制度的目標(biāo)變革需要正視二組關(guān)系:一是風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇的關(guān)系，二是監(jiān)管與創(chuàng)新的關(guān)系。一方面，監(jiān)管者要識(shí)別法定數(shù)字貨幣在金融系統(tǒng)內(nèi)部可能引發(fā)的種種風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)開展監(jiān)管應(yīng)對(duì)；另一方面，監(jiān)管層也絕不能過于畏懼風(fēng)險(xiǎn)從而忽視風(fēng)險(xiǎn)背后隱藏的機(jī)遇與創(chuàng)新。法定數(shù)字貨幣監(jiān)管制度的架構(gòu)必須從思維上矯正監(jiān)管的本意，以包容審慎的監(jiān)管態(tài)度應(yīng)對(duì)法定數(shù)字貨幣可能帶來的改變，在適度監(jiān)管的基礎(chǔ)上為法定數(shù)字貨幣的發(fā)展提供一定的試錯(cuò)空間。5.2完善監(jiān)管依據(jù)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的確定性法定數(shù)字貨幣的運(yùn)營(yíng)和推廣需要健全的法律體系的支持。為了使數(shù)字貨幣的運(yùn)營(yíng)達(dá)到穩(wěn)定金融體系，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的目的，首先要通過法律法規(guī)建立數(shù)字貨幣的法律地位。為了從根本上建立數(shù)字貨幣的立法權(quán)并闡明發(fā)行機(jī)構(gòu)，方法和法規(guī)，需要相關(guān)的法律法規(guī)，例如《中國(guó)人民銀行法》和《中華人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例》。其次，以法律形式建立監(jiān)管框架，在傳統(tǒng)監(jiān)管方法的基礎(chǔ)上重新建立新的監(jiān)管方法，并制定一系列法律法規(guī)。5.3擴(kuò)展監(jiān)管主體，構(gòu)建監(jiān)管的多元化5.3.1以行政監(jiān)管為核心，轉(zhuǎn)變政府監(jiān)管思路法定數(shù)字貨幣的發(fā)展以區(qū)塊鏈或金融分布式賬本技術(shù)為底層網(wǎng)絡(luò)依托以及貨幣內(nèi)在制度的革新，需要通過監(jiān)管科技應(yīng)對(duì)。法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管主要是對(duì)數(shù)據(jù)的監(jiān)管，需要各監(jiān)管部門實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。作為新一代信息技術(shù)的前沿與代表，區(qū)塊鏈如何能夠超越技術(shù)層面進(jìn)而重塑治理機(jī)制并最終實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享的關(guān)口如果區(qū)塊鏈技術(shù)成為政府跨部門數(shù)據(jù)共享新機(jī)制、追求新目標(biāo)的鑰匙，那勢(shì)必將連通技術(shù)與制度兩個(gè)層面的同步創(chuàng)新，并最終實(shí)現(xiàn)在跨部門數(shù)據(jù)共享領(lǐng)域的變革潛力。5.3.2以社會(huì)監(jiān)管為支撐，借助行業(yè)組織的力量公共治理理論要求政府形成一個(gè)與非政府組織，企業(yè)，公民等諸多主題互動(dòng)的治理網(wǎng)絡(luò)，以便以聯(lián)合方式應(yīng)對(duì)和處理公共利益的社會(huì)問題，為了社會(huì)的和諧發(fā)展和公共利益的最大化，因此，法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管系統(tǒng)必須行使社會(huì)共同治理的權(quán)力，以及政府的管理或監(jiān)督權(quán)。監(jiān)管技能要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)多樣化，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在開發(fā)可以監(jiān)督和鼓勵(lì)建立監(jiān)管專家的技術(shù)，并且受金融機(jī)構(gòu)委托，以評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)狀況。如果將來法定數(shù)字貨幣進(jìn)一步發(fā)展并成為貨幣改革的主流，應(yīng)考慮建立與中國(guó)結(jié)算和清算協(xié)會(huì)，證券業(yè)協(xié)會(huì)，銀行業(yè)協(xié)會(huì)和金融機(jī)構(gòu)等效的法定數(shù)字貨幣協(xié)會(huì)，可接受政府主管部門的委托，承擔(dān)相應(yīng)的監(jiān)管職能。5.4轉(zhuǎn)換監(jiān)管方式，增強(qiáng)監(jiān)管的靈活性5.4.1以審慎監(jiān)管加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的事前防控法定數(shù)字貨幣審慎監(jiān)管原則核心要求在于識(shí)別數(shù)字貨幣的種種風(fēng)險(xiǎn)、做好事前的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防控工作。由于數(shù)字貨幣天然的具有去中化、非透明性特性，金融風(fēng)險(xiǎn)傳播的范圍與速度將會(huì)更廣更快，監(jiān)管的難度也更大。此外，貨幣體系不僅僅是貨幣資金的簡(jiǎn)單流轉(zhuǎn)，更是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的命脈，對(duì)于可能沖擊貨幣體系安全性的數(shù)字貨幣進(jìn)行審慎監(jiān)管尤為重要。同時(shí)，審慎監(jiān)管原則也契合了法定數(shù)字貨幣發(fā)展的需要。一方面，審慎監(jiān)管原則要求數(shù)字貨幣交易平臺(tái)自身要具備一定的資本金，通過對(duì)法定數(shù)字貨幣參與者事前的資本篩選可以剔除那些企圖假借數(shù)字貨幣之名“圈錢”的劣質(zhì)平臺(tái)；另一方面，交易平臺(tái)資本的充足與否、償付機(jī)制的完善與否往往是貨幣持有者選擇入場(chǎng)購(gòu)買數(shù)字貨幣的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。審慎監(jiān)管原則可以為法定數(shù)字貨幣投資者搭建一個(gè)較為安全的交易環(huán)境。5.4.2以適度監(jiān)管劃清監(jiān)