期貨經(jīng)紀(jì)人崗位招聘筆試題及解答(某世界500強(qiáng)集團(tuán))

招聘期貨經(jīng)紀(jì)人崗位筆試題及解答(某世界500強(qiáng)集團(tuán))(答案在后面)一、單項(xiàng)選擇題（本大題有10小題，每小題2分，共20分）1、期貨經(jīng)紀(jì)人在為客戶提供服務(wù)時(shí)，以下哪項(xiàng)行為是違反職業(yè)道德的？（）A.向客戶推薦符合其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的期貨產(chǎn)品B.向客戶透露未公開的期貨市場(chǎng)信息C.坦誠(chéng)地向客戶解釋期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)D.嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)2、在期貨交易中，以下哪種價(jià)格被稱為“結(jié)算價(jià)”？（）A.當(dāng)日收盤價(jià)B.當(dāng)日最高價(jià)C.當(dāng)日最低價(jià)D.交易所以公開競(jìng)價(jià)方式確定的期貨合約交易價(jià)格3、期貨經(jīng)紀(jì)人的主要職責(zé)包括以下哪項(xiàng)？A.直接參與期貨交易B.為客戶提供投資建議C.管理客戶的期貨賬戶D.從事期貨市場(chǎng)的研究分析4、在期貨交易中，以下哪項(xiàng)行為屬于內(nèi)幕交易？A.根據(jù)市場(chǎng)公開信息進(jìn)行交易B.利用非公開信息進(jìn)行交易C.在市場(chǎng)開盤前進(jìn)行交易D.使用杠桿進(jìn)行交易5、以下哪項(xiàng)不是期貨經(jīng)紀(jì)人在客戶服務(wù)中應(yīng)遵循的原則？A、誠(chéng)實(shí)信用B、公平公正C、保守秘密D、追求最大利潤(rùn)6、關(guān)于期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)，以下哪項(xiàng)描述是錯(cuò)誤的？A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、操作風(fēng)險(xiǎn)D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)7、某期貨合約的報(bào)價(jià)為每手100元，保證金比例為10%，投資者買入10手該期貨合約，以下哪個(gè)選項(xiàng)正確描述了投資者的初始保證金需求？A.1000元B.10000元C.11000元D.100000元8、在期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致持倉(cāng)者需要追加保證金？A.期貨價(jià)格下跌B.期貨價(jià)格上漲C.期貨價(jià)格波動(dòng)D.期貨合約到期9、以下哪項(xiàng)不是期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)類型？A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、操作風(fēng)險(xiǎn)D、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)10、某期貨經(jīng)紀(jì)公司規(guī)定，客戶的保證金賬戶中必須保持最低保證金水平，以下哪種行為違反了這一規(guī)定？A、客戶將保證金賬戶中的資金用于其他投資B、客戶將保證金賬戶中的資金用于償還債務(wù)C、客戶將保證金賬戶中的資金用于支付手續(xù)費(fèi)D、客戶因市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致保證金賬戶余額低于最低保證金水平二、多項(xiàng)選擇題（本大題有10小題，每小題4分，共40分）1、以下哪些是期貨經(jīng)紀(jì)人的基本職責(zé)？（）A、為客戶提供期貨市場(chǎng)的行情分析B、協(xié)助客戶進(jìn)行期貨交易操作C、管理客戶的資金賬戶D、制定客戶的投資策略E、處理客戶投訴2、以下哪些因素會(huì)影響期貨價(jià)格波動(dòng)？（）A、市場(chǎng)供求關(guān)系B、政策法規(guī)變化C、國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)D、自然災(zāi)害E、投資者情緒3、以下關(guān)于期貨交易的說(shuō)法正確的是：A.期貨交易可以雙向操作，既可以買入開倉(cāng)也可以賣出開倉(cāng)。B.期貨市場(chǎng)的參與者只能是金融機(jī)構(gòu)或者大企業(yè)。C.期貨合約的價(jià)格是在交易過(guò)程中由買賣雙方競(jìng)價(jià)確定的。D.所有的期貨合約都必須持有到期才能交割或平倉(cāng)。E.期貨市場(chǎng)的一個(gè)重要功能是提供價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。4、關(guān)于保證金制度的說(shuō)法正確的是：A.初始保證金是為了防止市場(chǎng)變化導(dǎo)致虧損超過(guò)賬戶資金而設(shè)立的。B.維持保證金是指為了保持期貨頭寸所需滿足的最低保證金要求。C.當(dāng)賬戶中的保證金低于維持保證金水平時(shí)，客戶必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加資金，否則可能面臨強(qiáng)制平倉(cāng)。D.保證金比率一般固定不變，不會(huì)隨著市場(chǎng)波動(dòng)而調(diào)整。E.所有期貨品種的保證金要求是一樣的。5、以下哪些因素會(huì)對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生直接影響？（）A、供需關(guān)系B、宏觀經(jīng)濟(jì)政策C、國(guó)際政治形勢(shì)D、自然因素E、投機(jī)行為6、以下哪些行為屬于期貨市場(chǎng)的投機(jī)行為？（）A、利用市場(chǎng)信息進(jìn)行交易B、根據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行交易C、持有大量頭寸以獲取價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的收益D、持有現(xiàn)貨進(jìn)行期貨交易對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)E、通過(guò)杠桿放大交易規(guī)模7、以下哪些因素會(huì)影響期貨價(jià)格？A.市場(chǎng)供需狀況B.政府政策變化C.相關(guān)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)D.天氣條件對(duì)農(nóng)作物期貨的影響E.全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)8、在風(fēng)險(xiǎn)管理中，以下哪些策略可以用來(lái)降低期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)？A.使用止損單設(shè)定最大損失限額B.分散投資于不同的期貨合約C.進(jìn)行套期保值操作D.僅在市場(chǎng)走勢(shì)明確時(shí)交易E.定期評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平9、以下哪些是期貨經(jīng)紀(jì)人在為客戶提供咨詢服務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)遵守的原則？（）A、誠(chéng)信原則B、公平原則C、專業(yè)原則D、保密原則10、以下哪些屬于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)？（）A、內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)B、操作風(fēng)險(xiǎn)C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、客戶糾紛風(fēng)險(xiǎn)三、判斷題（本大題有10小題，每小題2分，共20分）1、期貨經(jīng)紀(jì)人在接受客戶委托后，必須嚴(yán)格按照客戶的指令進(jìn)行交易，不得擅自更改或延遲執(zhí)行。2、當(dāng)市場(chǎng)行情發(fā)生劇烈波動(dòng)時(shí)，期貨公司有權(quán)不經(jīng)客戶同意直接平倉(cāng)以控制風(fēng)險(xiǎn)。3、期貨經(jīng)紀(jì)人在為客戶提供交易服務(wù)時(shí)，必須遵守客戶的交易指令，不得擅自更改或延遲執(zhí)行。4、期貨交易實(shí)行T+0制度，意味著投資者可以在同一交易日內(nèi)進(jìn)行多次買賣。5、在我國(guó)，期貨交易可以不通過(guò)期貨交易所進(jìn)行，只要雙方同意即可。6、期貨經(jīng)紀(jì)人在為客戶下單時(shí)，可以根據(jù)自己的分析為客戶選擇交易品種而不必經(jīng)過(guò)客戶同意。7、期貨經(jīng)紀(jì)人在為客戶提供服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行客戶的交易指令，不得擅自改變交易指令。8、在期貨交易中，如果客戶交易賬戶的資金不足以支付持倉(cāng)保證金，期貨經(jīng)紀(jì)人有權(quán)直接平倉(cāng)客戶的持倉(cāng)。9、期貨交易中的保證金制度允許投資者用少量資金控制大額的合約價(jià)值，因此可以無(wú)限制地放大投資收益。10、在進(jìn)行期貨交易時(shí)，只有當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到止損點(diǎn)位時(shí)才會(huì)觸發(fā)止損單執(zhí)行。四、問答題（本大題有2小題，每小題10分，共20分）第一題某投資者于2020年1月1日以每手10萬(wàn)元買入一手某期貨合約，合約乘數(shù)為每手10萬(wàn)元，手續(xù)費(fèi)為每次交易額的0.001%。該投資者于2020年6月30日將合約平倉(cāng)，平倉(cāng)時(shí)該合約價(jià)格為每手12萬(wàn)元。請(qǐng)計(jì)算該投資者的盈虧情況，并說(shuō)明計(jì)算過(guò)程中涉及的期貨交易成本。第二題題目：請(qǐng)解釋什么是期貨合約，并且描述期貨市場(chǎng)中的兩個(gè)主要功能。此外，請(qǐng)舉例說(shuō)明在什么情況下企業(yè)可能會(huì)選擇使用期貨來(lái)對(duì)沖其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。招聘期貨經(jīng)紀(jì)人崗位筆試題及解答(某世界500強(qiáng)集團(tuán))一、單項(xiàng)選擇題（本大題有10小題，每小題2分，共20分）1、期貨經(jīng)紀(jì)人在為客戶提供服務(wù)時(shí)，以下哪項(xiàng)行為是違反職業(yè)道德的？（）A.向客戶推薦符合其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的期貨產(chǎn)品B.向客戶透露未公開的期貨市場(chǎng)信息C.坦誠(chéng)地向客戶解釋期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)D.嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)答案：B解析：期貨經(jīng)紀(jì)人在提供服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守職業(yè)道德規(guī)范，保護(hù)客戶利益。透露未公開的期貨市場(chǎng)信息屬于內(nèi)幕交易，違反了職業(yè)道德和法律法規(guī)，因此選項(xiàng)B是錯(cuò)誤的。其他選項(xiàng)A、C、D都是期貨經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)遵守的行為。2、在期貨交易中，以下哪種價(jià)格被稱為“結(jié)算價(jià)”？（）A.當(dāng)日收盤價(jià)B.當(dāng)日最高價(jià)C.當(dāng)日最低價(jià)D.交易所以公開競(jìng)價(jià)方式確定的期貨合約交易價(jià)格答案：D解析：結(jié)算價(jià)是指期貨交易所根據(jù)規(guī)定的方法，從當(dāng)日期貨合約的交易價(jià)格中選取一定數(shù)量的價(jià)格，計(jì)算得出的平均價(jià)格。這種價(jià)格通常是通過(guò)公開競(jìng)價(jià)的方式確定的，因此選項(xiàng)D是正確的。選項(xiàng)A、B、C分別指當(dāng)日收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)，這些價(jià)格雖然與結(jié)算價(jià)有關(guān)，但并不是結(jié)算價(jià)本身。3、期貨經(jīng)紀(jì)人的主要職責(zé)包括以下哪項(xiàng)？A.直接參與期貨交易B.為客戶提供投資建議C.管理客戶的期貨賬戶D.從事期貨市場(chǎng)的研究分析答案：B解析：期貨經(jīng)紀(jì)人的主要職責(zé)是代表客戶進(jìn)行期貨交易，為客戶提供投資建議，管理客戶的期貨賬戶，并協(xié)助客戶了解期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。雖然期貨經(jīng)紀(jì)人可能參與一些市場(chǎng)分析工作，但他們的核心職責(zé)是為客戶提供交易服務(wù)。因此，選項(xiàng)B“為客戶提供投資建議”是正確的。4、在期貨交易中，以下哪項(xiàng)行為屬于內(nèi)幕交易？A.根據(jù)市場(chǎng)公開信息進(jìn)行交易B.利用非公開信息進(jìn)行交易C.在市場(chǎng)開盤前進(jìn)行交易D.使用杠桿進(jìn)行交易答案：B解析：內(nèi)幕交易是指利用未公開的、可能對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生重大影響的信息進(jìn)行交易，以獲取不正當(dāng)利益的行為。在期貨交易中，利用非公開信息進(jìn)行交易屬于內(nèi)幕交易。選項(xiàng)A“根據(jù)市場(chǎng)公開信息進(jìn)行交易”是合法的，選項(xiàng)C“在市場(chǎng)開盤前進(jìn)行交易”和選項(xiàng)D“使用杠桿進(jìn)行交易”本身并不構(gòu)成內(nèi)幕交易。因此，選項(xiàng)B是正確答案。5、以下哪項(xiàng)不是期貨經(jīng)紀(jì)人在客戶服務(wù)中應(yīng)遵循的原則？A、誠(chéng)實(shí)信用B、公平公正C、保守秘密D、追求最大利潤(rùn)答案：D解析：期貨經(jīng)紀(jì)人在客戶服務(wù)中應(yīng)遵循的原則包括誠(chéng)實(shí)信用、公平公正、保守秘密等，目的是為了維護(hù)客戶利益和市場(chǎng)的公平性。追求最大利潤(rùn)雖然是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)之一，但不是期貨經(jīng)紀(jì)人在客戶服務(wù)中應(yīng)遵循的原則。期貨經(jīng)紀(jì)人應(yīng)該以客戶的最佳利益為導(dǎo)向，而非僅僅追求最大利潤(rùn)。6、關(guān)于期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)，以下哪項(xiàng)描述是錯(cuò)誤的？A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、操作風(fēng)險(xiǎn)D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：期貨交易涉及多種風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)或外部事件造成的損失風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)無(wú)法迅速變現(xiàn)或變現(xiàn)時(shí)價(jià)格受損的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)通常指的是交易對(duì)手無(wú)法履行合約的風(fēng)險(xiǎn)，雖然這在期貨交易中也可能存在，但它不是期貨交易特有的風(fēng)險(xiǎn)類別，而是金融交易中普遍存在的一種風(fēng)險(xiǎn)。因此，描述信用風(fēng)險(xiǎn)不是期貨交易特有的風(fēng)險(xiǎn)是錯(cuò)誤的。7、某期貨合約的報(bào)價(jià)為每手100元，保證金比例為10%，投資者買入10手該期貨合約，以下哪個(gè)選項(xiàng)正確描述了投資者的初始保證金需求？A.1000元B.10000元C.11000元D.100000元答案：B解析：初始保證金需求計(jì)算公式為：合約價(jià)值×保證金比例×交易手?jǐn)?shù)。合約價(jià)值=每手報(bào)價(jià)×交易手?jǐn)?shù)，所以初始保證金需求=100元/手×10手×10%=10000元。8、在期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致持倉(cāng)者需要追加保證金？A.期貨價(jià)格下跌B.期貨價(jià)格上漲C.期貨價(jià)格波動(dòng)D.期貨合約到期答案：B解析：在期貨交易中，當(dāng)期貨價(jià)格上漲時(shí)，持倉(cāng)者的浮動(dòng)盈虧增加，持倉(cāng)價(jià)值上升，但由于保證金賬戶的余額并未相應(yīng)增加，因此需要追加保證金以維持原有的保證金比例。相反，期貨價(jià)格下跌時(shí)，持倉(cāng)者的浮動(dòng)盈虧減少，通常不需要追加保證金。期貨價(jià)格的波動(dòng)和合約到期也可能觸發(fā)保證金調(diào)整，但不是必然導(dǎo)致追加保證金的情況。9、以下哪項(xiàng)不是期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)類型？A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、操作風(fēng)險(xiǎn)D、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)涉及價(jià)格波動(dòng)；信用風(fēng)險(xiǎn)涉及交易對(duì)手違約；操作風(fēng)險(xiǎn)則與內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)及外部事件相關(guān)。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)通常指自然或人為環(huán)境變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，不屬于期貨交易的特定風(fēng)險(xiǎn)類型。因此，選項(xiàng)D是正確答案。10、某期貨經(jīng)紀(jì)公司規(guī)定，客戶的保證金賬戶中必須保持最低保證金水平，以下哪種行為違反了這一規(guī)定？A、客戶將保證金賬戶中的資金用于其他投資B、客戶將保證金賬戶中的資金用于償還債務(wù)C、客戶將保證金賬戶中的資金用于支付手續(xù)費(fèi)D、客戶因市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致保證金賬戶余額低于最低保證金水平答案：D解析：客戶保證金賬戶中必須保持的最低保證金水平是指為了保障交易安全，客戶在交易中必須保持的最低保證金余額。選項(xiàng)A、B和C描述的行為雖然涉及資金使用，但并不違反規(guī)定，因?yàn)榭蛻粲袡?quán)利自由支配其保證金賬戶內(nèi)的資金。而選項(xiàng)D中，客戶因市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致保證金賬戶余額低于最低保證金水平，則違反了規(guī)定，因?yàn)榇藭r(shí)客戶未能滿足規(guī)定的最低保證金要求。因此，選項(xiàng)D是正確答案。二、多項(xiàng)選擇題（本大題有10小題，每小題4分，共40分）1、以下哪些是期貨經(jīng)紀(jì)人的基本職責(zé)？（）A、為客戶提供期貨市場(chǎng)的行情分析B、協(xié)助客戶進(jìn)行期貨交易操作C、管理客戶的資金賬戶D、制定客戶的投資策略E、處理客戶投訴答案：A、B、C、D、E解析：期貨經(jīng)紀(jì)人的基本職責(zé)包括但不限于為客戶提供期貨市場(chǎng)的行情分析、協(xié)助客戶進(jìn)行期貨交易操作、管理客戶的資金賬戶、制定客戶的投資策略以及處理客戶投訴。這些職責(zé)涵蓋了期貨交易服務(wù)的各個(gè)方面，以確?？蛻舻慕灰仔枨蟮玫綕M足。因此，所有選項(xiàng)都是正確的。2、以下哪些因素會(huì)影響期貨價(jià)格波動(dòng)？（）A、市場(chǎng)供求關(guān)系B、政策法規(guī)變化C、國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)D、自然災(zāi)害E、投資者情緒答案：A、B、C、D、E解析：期貨價(jià)格波動(dòng)受到多種因素的影響，包括但不限于：A、市場(chǎng)供求關(guān)系：期貨市場(chǎng)的供需狀況直接影響價(jià)格。B、政策法規(guī)變化：政府相關(guān)政策法規(guī)的調(diào)整會(huì)影響到期貨市場(chǎng)的運(yùn)行。C、國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)：全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、匯率變動(dòng)等都會(huì)影響期貨價(jià)格。D、自然災(zāi)害：如地震、洪水等自然災(zāi)害可能會(huì)影響特定商品的供應(yīng)，從而影響價(jià)格。E、投資者情緒：投資者的情緒和預(yù)期也會(huì)對(duì)期貨價(jià)格產(chǎn)生影響，尤其是大型投機(jī)者的行為。因此，所有選項(xiàng)都是影響期貨價(jià)格波動(dòng)的重要因素。3、以下關(guān)于期貨交易的說(shuō)法正確的是：A.期貨交易可以雙向操作，既可以買入開倉(cāng)也可以賣出開倉(cāng)。B.期貨市場(chǎng)的參與者只能是金融機(jī)構(gòu)或者大企業(yè)。C.期貨合約的價(jià)格是在交易過(guò)程中由買賣雙方競(jìng)價(jià)確定的。D.所有的期貨合約都必須持有到期才能交割或平倉(cāng)。E.期貨市場(chǎng)的一個(gè)重要功能是提供價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制?！敬鸢浮浚篈、C、E【解析】：期貨交易確實(shí)允許雙向操作，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期選擇買入（看漲）或賣出（看跌）。期貨價(jià)格是由公開競(jìng)價(jià)決定的，反映了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)商品價(jià)格的預(yù)期。而期貨市場(chǎng)的參與者不僅限于金融機(jī)構(gòu)或大企業(yè)，個(gè)人投資者也可以通過(guò)開戶在期貨公司參與交易。此外，并非所有的期貨合約都需要持有到期，實(shí)際上大部分合約都是在到期前通過(guò)平倉(cāng)了結(jié)的。因此選項(xiàng)B和D是錯(cuò)誤的。4、關(guān)于保證金制度的說(shuō)法正確的是：A.初始保證金是為了防止市場(chǎng)變化導(dǎo)致虧損超過(guò)賬戶資金而設(shè)立的。B.維持保證金是指為了保持期貨頭寸所需滿足的最低保證金要求。C.當(dāng)賬戶中的保證金低于維持保證金水平時(shí)，客戶必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加資金，否則可能面臨強(qiáng)制平倉(cāng)。D.保證金比率一般固定不變，不會(huì)隨著市場(chǎng)波動(dòng)而調(diào)整。E.所有期貨品種的保證金要求是一樣的?！敬鸢浮浚篈、B、C【解析】：初始保證金是為了確保交易者有足夠的資金來(lái)承擔(dān)可能的損失而設(shè)定的，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致?lián)p失接近初始保證金時(shí)，維持保證金就成為衡量是否需要追加資金的標(biāo)準(zhǔn)。如果保證金水平低于維持保證金，則交易所會(huì)要求追加保證金，否則將有權(quán)強(qiáng)制平倉(cāng)。然而，保證金比率并不是固定不變的，它會(huì)根據(jù)市場(chǎng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行調(diào)整。同時(shí)，不同的期貨品種由于其價(jià)值波動(dòng)性不同，保證金要求也會(huì)有所差異。因此選項(xiàng)D和E是錯(cuò)誤的。5、以下哪些因素會(huì)對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生直接影響？（）A、供需關(guān)系B、宏觀經(jīng)濟(jì)政策C、國(guó)際政治形勢(shì)D、自然因素E、投機(jī)行為答案：ABCDE解析：期貨市場(chǎng)價(jià)格受到多種因素的直接影響，包括供需關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、國(guó)際政治形勢(shì)、自然因素以及投機(jī)行為等。這些因素的變化都會(huì)對(duì)期貨市場(chǎng)的價(jià)格產(chǎn)生影響。6、以下哪些行為屬于期貨市場(chǎng)的投機(jī)行為？（）A、利用市場(chǎng)信息進(jìn)行交易B、根據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行交易C、持有大量頭寸以獲取價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的收益D、持有現(xiàn)貨進(jìn)行期貨交易對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)E、通過(guò)杠桿放大交易規(guī)模答案：ABCE解析：投機(jī)行為是指投資者利用市場(chǎng)信息、趨勢(shì)、杠桿等手段進(jìn)行期貨交易，以期獲得價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的收益。選項(xiàng)A、B、C和E都屬于投機(jī)行為。選項(xiàng)D描述的是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的行為，通常屬于風(fēng)險(xiǎn)管理策略，不屬于投機(jī)行為。7、以下哪些因素會(huì)影響期貨價(jià)格？A.市場(chǎng)供需狀況B.政府政策變化C.相關(guān)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)D.天氣條件對(duì)農(nóng)作物期貨的影響E.全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)答案：A,B,C,D,E解析：期貨價(jià)格受到多種因素的影響，其中包括市場(chǎng)上的供需情況（選項(xiàng)A），政府政策的變化可能影響到商品的進(jìn)出口以及生產(chǎn)成本等因素從而影響期貨價(jià)格（選項(xiàng)B），相關(guān)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)會(huì)直接反映到期貨市場(chǎng)上（選項(xiàng)C），天氣條件對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品期貨尤其重要，極端天氣可能導(dǎo)致產(chǎn)量下降，進(jìn)而推高期貨價(jià)格（選項(xiàng)D），全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化也會(huì)影響到大宗商品的需求與供應(yīng)預(yù)期，從而影響期貨價(jià)格（選項(xiàng)E）。8、在風(fēng)險(xiǎn)管理中，以下哪些策略可以用來(lái)降低期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)？A.使用止損單設(shè)定最大損失限額B.分散投資于不同的期貨合約C.進(jìn)行套期保值操作D.僅在市場(chǎng)走勢(shì)明確時(shí)交易E.定期評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平答案：A,B,C,E解析：風(fēng)險(xiǎn)管理是期貨交易中的重要組成部分。使用止損單（選項(xiàng)A）可以幫助投資者限制單筆交易的最大虧損；分散投資（選項(xiàng)B）能夠減少因單一期貨合約價(jià)格劇烈變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；進(jìn)行套期保值（選項(xiàng)C）是一種常用的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，通過(guò)持有相反方向的頭寸來(lái)對(duì)沖潛在的損失；定期評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平（選項(xiàng)E）有助于及時(shí)調(diào)整策略，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。然而，“僅在市場(chǎng)走勢(shì)明確時(shí)交易”（選項(xiàng)D）雖然聽起來(lái)合理，但實(shí)際上市場(chǎng)往往充滿不確定性，并且投資者需要具備在不同市場(chǎng)條件下操作的能力，因此這不是一個(gè)普遍適用的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。9、以下哪些是期貨經(jīng)紀(jì)人在為客戶提供咨詢服務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)遵守的原則？（）A、誠(chéng)信原則B、公平原則C、專業(yè)原則D、保密原則答案：ABCD解析：期貨經(jīng)紀(jì)人在為客戶提供咨詢服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：A、誠(chéng)信原則：期貨經(jīng)紀(jì)人應(yīng)以誠(chéng)信為本，為客戶提供真實(shí)、準(zhǔn)確的信息，不得隱瞞或誤導(dǎo)客戶。B、公平原則：期貨經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待所有客戶，不得偏袒任何一方。C、專業(yè)原則：期貨經(jīng)紀(jì)人應(yīng)具備相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)和技能，為客戶提供專業(yè)、高效的咨詢服務(wù)。D、保密原則：期貨經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)保守客戶隱私，不得泄露客戶信息。10、以下哪些屬于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)？（）A、內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)B、操作風(fēng)險(xiǎn)C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、客戶糾紛風(fēng)險(xiǎn)答案：ABD解析：期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾種：A、內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)：期貨經(jīng)紀(jì)人在提供咨詢服務(wù)時(shí)，不得利用內(nèi)幕信息為客戶謀取利益。B、操作風(fēng)險(xiǎn)：期貨經(jīng)紀(jì)人在業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，可能因操作失誤或系統(tǒng)故障等原因?qū)е嘛L(fēng)險(xiǎn)。C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)屬于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不屬于合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。D、客戶糾紛風(fēng)險(xiǎn)：因客戶對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的不滿或誤解，可能引發(fā)的客戶糾紛風(fēng)險(xiǎn)。三、判斷題（本大題有10小題，每小題2分，共20分）1、期貨經(jīng)紀(jì)人在接受客戶委托后，必須嚴(yán)格按照客戶的指令進(jìn)行交易，不得擅自更改或延遲執(zhí)行。答案：正確解析：根據(jù)期貨交易的基本原則和職業(yè)道德要求，期貨經(jīng)紀(jì)人有義務(wù)按照客戶的指示準(zhǔn)確無(wú)誤地執(zhí)行交易。這不僅是對(duì)客戶權(quán)益的保護(hù)，也是維護(hù)市場(chǎng)公平性和透明度的重要一環(huán)。擅自修改或延誤執(zhí)行客戶指令不僅違反了職業(yè)操守，還可能觸犯相關(guān)法律法規(guī)，導(dǎo)致嚴(yán)重的法律后果。2、當(dāng)市場(chǎng)行情發(fā)生劇烈波動(dòng)時(shí)，期貨公司有權(quán)不經(jīng)客戶同意直接平倉(cāng)以控制風(fēng)險(xiǎn)。答案：錯(cuò)誤解析：雖然期貨公司在特定情況下（如客戶保證金不足）可以采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施來(lái)降低自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)，但這種行為通常需要遵循事先與客戶約定好的規(guī)則，并且大多數(shù)時(shí)候會(huì)提前通知到客戶。未經(jīng)客戶同意而隨意平倉(cāng)可能會(huì)損害客戶的利益，并不符合良好的客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。正確的做法是加強(qiáng)與客戶的溝通，在必要時(shí)共同商討解決方案。此外，期貨公司也應(yīng)當(dāng)通過(guò)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系來(lái)預(yù)防此類情況的發(fā)生。3、期貨經(jīng)紀(jì)人在為客戶提供交易服務(wù)時(shí)，必須遵守客戶的交易指令，不得擅自更改或延遲執(zhí)行。答案：正確解析：期貨經(jīng)紀(jì)人在執(zhí)行客戶交易指令時(shí)，必須嚴(yán)格按照客戶的要求進(jìn)行操作，不得擅自更改客戶的交易指令，也不得延遲執(zhí)行，這是期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的基本職業(yè)道德和法律規(guī)定。4、期貨交易實(shí)行T+0制度，意味著投資者可以在同一交易日內(nèi)進(jìn)行多次買賣。答案：正確解析：T+0制度是期貨交易的一種特點(diǎn)，它允許投資者在同一交易日內(nèi)進(jìn)行多次買賣同一期貨合約，這樣的制度設(shè)計(jì)有助于投資者根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整持倉(cāng)，提高資金利用效率。5、在我國(guó)，期貨交易可以不通過(guò)期貨交易所進(jìn)行，只要雙方同意即可。答案：錯(cuò)誤解析：根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》的規(guī)定，所有上市品種的期貨合約必須在依法設(shè)立的期貨交易所或者經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他交易場(chǎng)所進(jìn)行交易，任何單位或個(gè)人不得擅自設(shè)立期貨交易所或者以任何形式組織期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)。因此，期貨交易必須通過(guò)期貨交易所進(jìn)行。6、期貨經(jīng)紀(jì)人在為客戶下單時(shí)，可以根據(jù)自己的分析為客戶選擇交易品種而不必經(jīng)過(guò)客戶同意。答案：錯(cuò)誤解析：期貨經(jīng)紀(jì)人在進(jìn)行業(yè)務(wù)操作時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循客戶利益優(yōu)先的原則，嚴(yán)格按照客戶的委托內(nèi)容辦理委托事務(wù)，不得擅自更改客戶交易指令或誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的交易。因此，選擇交易品種必須經(jīng)過(guò)客戶同意，并按照其指示進(jìn)行操作。7、期貨經(jīng)紀(jì)人在為客戶提供服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行客戶的交易指令，不得擅自改變交易指令。答案：×解析：期貨經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)忠實(shí)地執(zhí)行客戶的交易指令，但在執(zhí)行過(guò)程中，如果發(fā)現(xiàn)客戶指令可能違反期貨交易規(guī)則或者存在風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)紀(jì)人有權(quán)拒絕執(zhí)行，并向客戶說(shuō)明情況。同時(shí)，經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)向客戶提供建議，幫助客戶做出更合理的決策。因此，題目中的表述過(guò)于絕對(duì)，不全面。8、在期貨交易中，如果客戶交易賬戶的資金不足以支付持倉(cāng)保證金，期貨經(jīng)紀(jì)人有權(quán)直接平倉(cāng)客戶的持倉(cāng)。答案：×解析：期貨經(jīng)紀(jì)人在客戶交易賬戶資金不足的情況下，應(yīng)首先通知客戶補(bǔ)足保證金，而不是直接平倉(cāng)客戶的持倉(cāng)。根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》的規(guī)定，期貨經(jīng)紀(jì)人在客戶保證金不足的情況下，有權(quán)要求客戶追加保證金，但不得擅自平倉(cāng)客戶的持倉(cāng)。如果客戶不按照要求追加保證金，期貨經(jīng)紀(jì)人可以采取強(qiáng)制平倉(cāng)等措施，但必須依法進(jìn)行，并確保客戶的合法權(quán)益不受損害。因此，題目中的表述不準(zhǔn)確。9、期貨交易中的保證金制度允許投資者用少量資金控制大額的合約價(jià)值，因此可以無(wú)限制地放大投資收益。答案：錯(cuò)誤解析：雖然保證金制度確實(shí)讓投資者能夠以較小的資金量參與更大金額的合約交易，從而有機(jī)會(huì)獲得較高的收益率，但同時(shí)也會(huì)相應(yīng)地放大潛在虧損的風(fēng)險(xiǎn)。此外，交易所和經(jīng)紀(jì)公司通常會(huì)設(shè)定初始保證金及維持保證金的要求，如果賬戶內(nèi)資金不足以滿足這些要求，就會(huì)觸發(fā)追加保證金通知或強(qiáng)制平倉(cāng)。因此，并不能說(shuō)可以“無(wú)限制”地放大投資收益。10、在進(jìn)行期貨交易時(shí)，只有當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到止損點(diǎn)位時(shí)才會(huì)觸發(fā)止損單執(zhí)行。答案：錯(cuò)誤解析：止損單是一種用來(lái)限制損失擴(kuò)大的訂單類型，一旦市場(chǎng)價(jià)格觸及預(yù)設(shè)的價(jià)格水平（即止損價(jià)），該訂單將被激活成為市價(jià)單或者限價(jià)單。但是需要注意的是，在快速波動(dòng)的市場(chǎng)中，實(shí)際成交價(jià)格可能與設(shè)置的止損價(jià)位有所偏離，尤其是在流動(dòng)性較差的情況下，這被稱為滑點(diǎn)現(xiàn)象。此外，有些交易平臺(tái)可能會(huì)提供更復(fù)雜的止損機(jī)制，如追蹤止損等，它們的工作原理與簡(jiǎn)單止損有所不同。四、問答題（本大題有2小題，每小題10分，共20分）第一題某投資者于2020年1月1日以每手10萬(wàn)元買入一手某期貨合約，合約乘數(shù)為每手10萬(wàn)元，手續(xù)費(fèi)為每次交易額的0.001%。該投資者于2020年6月30日將合約平倉(cāng)，平倉(cāng)時(shí)該合約價(jià)格為每手12萬(wàn)元。請(qǐng)計(jì)算該投資者的盈虧情況，并說(shuō)明計(jì)算過(guò)程中涉及的期貨交易成本。答案：該投資者的盈虧情況計(jì)算如下：1.計(jì)算買入合約時(shí)的成本：買入合約成本=合約價(jià)格×合約乘數(shù)=10萬(wàn)元/手×1手=10萬(wàn)元2.計(jì)算買入合約時(shí)的手續(xù)費(fèi)：買入手續(xù)費(fèi)=買入合約成本×0.001%=10萬(wàn)元×0.001%=10元3.計(jì)算平倉(cāng)時(shí)的收益：平倉(cāng)收益=平倉(cāng)價(jià)格×合約乘數(shù)-買入合約成本=12萬(wàn)元/手×1手-10萬(wàn)元=2萬(wàn)元4.計(jì)算