2025年證券從業(yè)資格《證券投資顧問業(yè)務(wù)》黃金提分B卷

2025年證券從業(yè)資格《證券投資顧問業(yè)務(wù)》黃金提分B卷一、單選題1.下列不屬于切線類的是()。A.趨勢線B.角度線C.黃金分割線D.平滑異同移動平均線答案：D【解析】切線類指標(biāo)是比較強(qiáng)調(diào)趨勢的，（江南博哥）趨勢簡單的說便是股票價格運(yùn)行的方向，某種趨勢形成之后若想改變的話是要有足夠影響它的外力。包括趨勢線、角度線、割線。平滑異同移動平均線屬于指標(biāo)類技術(shù)分析方法的指標(biāo)。2.目前，()的對比分析已經(jīng)成為技術(shù)分析的基本手段。A.成交時間B.價量關(guān)系C.交易對象D.交易主體答案：B【解析】目前，價量關(guān)系的對比分析已經(jīng)成為技術(shù)分析的基本手段。3.()是股票最基本的特征。A.收益性B.安全性C.風(fēng)險性D.流動性答案：A【解析】收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來收益的特性。4.下列關(guān)于理財價值觀的說法，錯誤的是()。A.理財規(guī)劃師的責(zé)任在于改變客戶錯誤的價值觀B.客戶在理財過程中會產(chǎn)生義務(wù)性支出和選擇性支出C.理財價值觀因人而異，沒有對錯標(biāo)準(zhǔn)D.不同價值觀的投資者對任意性支出的順序選擇會有所不同答案：A【解析】本題考查客戶的理財價值觀。理財價值觀就是客戶對不同理財目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評價。理財價值觀決定了理財目標(biāo)，從而影響到理財行為。在實際業(yè)務(wù)操作過程中，客戶的理財價值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財目標(biāo)和理財行為都處于動態(tài)調(diào)整過程中。A選項符合題意，理財規(guī)劃師的責(zé)任不在于改變投資者的價值觀，而是讓投資者了解在不同價值觀下的財務(wù)特征和理財方式。故本題選A選項。5.關(guān)于客戶的風(fēng)險特征，下列說法正確的是()。A.風(fēng)險是對預(yù)期的不確定性，不可以被度量B.客戶的風(fēng)險特征即客戶可能產(chǎn)生的最大損失C.客戶的風(fēng)險特征是進(jìn)行理財顧問服務(wù)要考慮的重要因素之一D.對于相同的風(fēng)險，每個客戶對待的態(tài)度是一致的答案：C【解析】風(fēng)險是對預(yù)期的不確定性，是可以被度量的。客戶的風(fēng)險特征是投資顧問服務(wù)要考慮的重要因素之一。通常人們對風(fēng)險的認(rèn)知度往往取決于其個人的知識水平和生活經(jīng)驗，不同的人對同一風(fēng)險的認(rèn)知度不同。6.采取調(diào)查問卷收集客戶資料，其優(yōu)點不包括()。A.簡單易行@B.容易量化C.客戶接受度高D.精確科學(xué)答案：D【解析】本題考查客戶信息。調(diào)查問卷工具的使用，其優(yōu)勢包括：（1）簡便易行；（2）有的放矢；（3）有針對性采集信息；（4）容易量化；（5）客戶接受度高。D項屬于調(diào)查問卷使用的主要難點。問卷問題的設(shè)計需要精確科學(xué)，否則容易誤導(dǎo)客戶，客戶有時不愿意填寫或不認(rèn)真填寫。故本題選D選項。7.通常金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越短，并且在到期日之前支付的金額越大，則久期的絕對值()。A.越高B.無法判斷C.不變D.越低答案：D【解析】通常金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越高，表明利率變動將會對銀行的經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生較大的影響，反之反之通常金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越短，并且在到期日之前支付的金額越大，則久期的絕對值越低。8.關(guān)于債券組合管理免疫策略，以下說法中錯誤的是()。A.免疫策略試圖建立一個幾乎是零利率風(fēng)險的債券資產(chǎn)組合B.免疫策略假定市場價格是公平的均衡交易價格C.免疫策略的一個根本要求是使債券投資組合的久期等于負(fù)債的久期D.免疫策略是一種積極的債券組合管理策略答案：D【解析】在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種【消極】管理策略：一種是指數(shù)策略，另一種是免疫策略。免疫策略則試圖建立一個幾乎是零風(fēng)險的債券資產(chǎn)組合，在這個組合中，市場利率的變動對債券組合的表現(xiàn)幾乎毫無影響。指數(shù)策略和免疫策略都假定市場價格是公平的均衡交易價格。9.關(guān)于切線理論趨勢分析，下列說法正確的是()。A.圖形中每個后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，則趨勢就是下降方向B.圖形中每個后面的谷都低于前面的峰，則趨勢就是下降方向C.圖形中每個后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，則趨勢就是下降方向D.圖形中每個后面的谷都低于前面的谷，則趨勢就是下降方向答案：C【解析】圖形中每個后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，則趨勢就是上升方向；圖形中每個后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，則趨勢就是下降方向。10.在對客戶信用風(fēng)險進(jìn)行評級時，()是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對每筆債項本身的特點預(yù)測債項可能的損失率。A.信用評級B.債項評級C.流動性評級D.違約率評級答案：B【解析】債項評級是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對每筆債項本身的特點預(yù)測債項可能的損失率。11.重點客戶的持倉與交易信息屬于敏感信息，證券公司為防范利益沖突，建立了投資顧問業(yè)務(wù)的信息隔離墻制度，按照是否接觸客戶敏感信息劃分，以下不屬于投資顧問業(yè)務(wù)墻內(nèi)人員的是()。A.客戶回訪人員B.前臺接線員@C.業(yè)務(wù)經(jīng)辦員D.證券分析師答案：D【解析】證券隔離墻制度是指證券公司為控制內(nèi)幕信息及未公開信息（以下統(tǒng)稱“敏感信息”）的不當(dāng)流動和使用而采取的一系列管理措施。主要包括證券公司管理敏感信息的需知原則、防止敏感信息不當(dāng)流動和使用的保密措施、證券公司工作人員的保密義務(wù)、跨墻管理制度等等。不屬于投資顧問業(yè)務(wù)墻內(nèi)人員的是證券分析師。12.在用獲利機(jī)會來評價績效時，假設(shè)使用證券的β值衡量風(fēng)險，由每單位風(fēng)險獲取的風(fēng)險溢價來計算的是()。A.威廉指數(shù)B.夏普指數(shù)C.詹森指數(shù)D.特雷諾指數(shù)答案：D【解析】特雷諾指數(shù)是1965年由特雷諾提出的，它用獲利機(jī)會來評價績效。該指數(shù)值由每單位風(fēng)險獲取的風(fēng)險溢價來計算，風(fēng)險仍然由β系數(shù)來測定。13.在市場風(fēng)險管理的久期分析中，當(dāng)久期缺口為()時，如果市場利率下降，流動性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動性也隨之增強(qiáng)。A.負(fù)值B.大于等于零C.零D.正值答案：A【解析】市場風(fēng)險管理中的久期缺口可以用來評估利率變化對投資機(jī)構(gòu)某個時期的流動性狀況的影響。其中當(dāng)久期缺口為負(fù)值時，如果市場利率下降，流動性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動性也隨之增強(qiáng)。14.證券組合的被動管理方法與主動管理方法的出發(fā)點是不同的，主動管理方法的使用者認(rèn)為()。A.證券市場并非總是帕累托最優(yōu)的市場B.證券市場是有效率的市場C.證券市場并非總是有效率的D.證券市場是帕累托最優(yōu)的市場答案：C【解析】本題考查主動管理方法的使用者的依據(jù)。根據(jù)組合管理者對市場效率（并非帕累托最優(yōu)）的不同看法，其采用的管理方法可大致分為被動管理和主動管理兩種類型。證券組合的被動管理方法與主動管理方法的出發(fā)點是不同的，主動管理方法的使用者認(rèn)為證券市場并非總是有效率的，被動管理方法的使用者認(rèn)為證券市場是有效率的市場。故本題選C選項。15.某債券面額100元，票面利率為9%，期限3年，于2017年12月31日到期一次還本付息，持有人甲于2015年12月31日將其賣出若購買者乙要求10%的最終收益率，則其購買價格應(yīng)為（按單利計息復(fù)利貼現(xiàn)）()元。A.103.96B.106.96C.105.96D.104.答案：D【解析】購買價格即為此債券取得10%的最終收益率時對應(yīng)的2015年12月31日的現(xiàn)值，PV=FV/（1+r）^t=（100+100×9%×3）/（1+10%）^2=104.96（元）。@16.常用的資產(chǎn)價值方法包括重置成本法和清算價值法，關(guān)于這兩項方法的說法正確的是()。A.重置成本法適用于停止經(jīng)營的企業(yè)B.清算價值法適用于停止經(jīng)營的企業(yè)C.重置成本法和清算價值法都適用于可以持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)D.重置成本法和清算價值法都適用于停止經(jīng)營的企業(yè)答案：B【解析】本題考查常用的資產(chǎn)價值評估方法。資產(chǎn)價值常用評估方法包括：（1）重置成本法，適用于可以持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)；（2）清算價值法，適用于停止經(jīng)營的企業(yè)。故本題選B選項。17.某公司年末會計報表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動負(fù)債80萬元，流動比率為3，速動比率為1.6，營業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為()次。（假設(shè)不考慮預(yù)付賬款和待攤費用）A.1.6B.2.5C.3.03D.1.答案：D【解析】流動資產(chǎn)=流動負(fù)債×流動比率=80×3=240（萬元），速動資產(chǎn)=流動負(fù)債×速動比率=80×1.6=128（萬元），年末存貨=流動資產(chǎn)-速動資產(chǎn)=240-128=112（萬元），則存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均成本=150/[（112+60）/2]=1.74（次）。18.對現(xiàn)金和流動資產(chǎn)的日常管理是()。A.負(fù)債管理B.現(xiàn)金管理C.債務(wù)管理D.消費管理答案：B【解析】現(xiàn)金是一種無法產(chǎn)生盈余的資產(chǎn)，但是為了滿足日常營運(yùn)的需要，企業(yè)必須在任何時刻都持有適量的現(xiàn)金。除了應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)活動之外，企業(yè)也需要擁有足夠的現(xiàn)金以防不時之須、掌握商機(jī)，以及償還貸款。因此，企業(yè)必須有一套管理現(xiàn)金的方法，正確掌握在一段時間內(nèi)，必須持有的現(xiàn)金數(shù)額?，F(xiàn)金預(yù)算是每個企業(yè)都得做的功課，以衡量企業(yè)在這段時間內(nèi)的現(xiàn)金流入量與流出量。故“對現(xiàn)金和流動資產(chǎn)的日常管理”是現(xiàn)金管理。19.某股票的預(yù)期年股息收入為每股3元，如果市場年利率為6%，則該股票的每股市場價格應(yīng)為()元。A.20B.30C.40D.答案：D【解析】本題考查股票定價。股票的理論價格=預(yù)期股息收入/市場利率=3/6%=50（元）。故本題選D選項。20.資本市場線是()。A.在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FMB.在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上風(fēng)險與期望收益間線性關(guān)系的直線C.以E（rp）為橫坐標(biāo)，βp為縱坐標(biāo)D.衡量由β系數(shù)測定的系統(tǒng)風(fēng)險與期望收益間線性關(guān)系的直線答案：A【解析】資本市場線是在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM。而其他選項均是對證券市場線的描述。@21.投資于()階段的行業(yè)往往獲得較高的投資回報，該階段也被稱為投資機(jī)會時期。A.幼稚期B.成熟期C.成長期D.衰退期答案：C【解析】本題考查行業(yè)分析。行業(yè)處于成長期，擁有較強(qiáng)研究開發(fā)實力、市場營銷能力、雄厚資本實力和暢通融資渠道的企業(yè)逐漸占領(lǐng)市場。這個時期的行業(yè)增長非常迅猛，部分優(yōu)勢企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成長期階段有時被稱為投資機(jī)會時期。故本題選C選項。22.對任何內(nèi)幕消息的價值都持否定態(tài)度的是()。A.弱式有效市場假設(shè)B.半強(qiáng)式有效市場假設(shè)C.強(qiáng)式有效市場假設(shè)D.超強(qiáng)式有效市場假設(shè)答案：C【解析】強(qiáng)式有效市場假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。這是一個極端的假設(shè)，其對任何內(nèi)幕信息的價值均持否定態(tài)度。23.一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是()的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。A.隨公司盈利變化而變化B.浮動C.不確定D.固定答案：D【解析】優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。24.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，假定市場預(yù)期收益率為15%，無風(fēng)險利率為8%，某股票的預(yù)期收益率為18%，該股票的貝塔值為1.25，下列說法正確的是()。A.該股票是公平定價B.該股票被高估C.該股票的阿爾法值為1.25%D.該股票的阿爾法值為-1.25%答案：C【解析】該股票的預(yù)期收益率=8%+（15%-8%）×1.25=16.75%，該股票被低估。該股票的阿爾法值=18%-16.75%=1.25%。25.下列各項中，()是對指數(shù)按照某種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，然后按照權(quán)重選擇股票構(gòu)建組合。A.分類市值加權(quán)法B.最優(yōu)市值加權(quán)法C.分層市值加權(quán)法D.完全市值加權(quán)法答案：C【解析】本題考查投資組合構(gòu)建。滬深300現(xiàn)貨投資組合的構(gòu)建方法有完全復(fù)制法、市值加權(quán)法、分層市值加權(quán)法和最優(yōu)化方法。其中，分層市值加權(quán)法就是首先對指數(shù)成分股按照某種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，然后在每個分類中再度按照權(quán)重選取前幾位的股票構(gòu)建模擬組合。分類通常按照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)劃分。故本題選C選項。26.在資本市場中，有效組合的期望收益率由兩部分組成，一部分是無風(fēng)險利率，另一部分是()。A.股票溢價@B.財務(wù)溢價C.風(fēng)險溢價D.平均風(fēng)險價格答案：C【解析】在資本市場中，有效組合的期望收益率由兩部分組成，一部分是無風(fēng)險利率，另一部分是風(fēng)險溢價。27.按照客戶與企業(yè)的關(guān)系分類，客戶類型不應(yīng)包括()。A.非客戶B.潛在客戶C.目標(biāo)客戶D.國內(nèi)客戶答案：D【解析】本題考查客戶的分類。按照客戶與企業(yè)的關(guān)系分類，客戶類型可以分為非客戶、潛在客戶、目標(biāo)客戶、現(xiàn)實客戶和流失客戶。故本題選D選項。28.假設(shè)其他條件保持不變，則下列關(guān)于利率風(fēng)險的表述正確的是()。A.資產(chǎn)以固定利率為主，負(fù)債以浮動利率為主，則利率上升有助于增加收益B.發(fā)行固定利率債券有助于降低利率上升可能造成的風(fēng)險C.購買票面利率為3%的國債，當(dāng)期資金成本為2%，則該交易不存在利率風(fēng)險D.以3個月LIBOR為參照的浮動利率債券，其債券利率風(fēng)險增加答案：B【解析】對發(fā)行人來說，發(fā)行固定利率債券固定了每期支付利率，將來即使市場利率上升，其支付的成本也不隨之上升，因而有效地降低了利率上升的風(fēng)險。當(dāng)利率上升時，資產(chǎn)收益固定，負(fù)債成本上升，收益減少；該交易存在基準(zhǔn)風(fēng)險，又稱利率定價基礎(chǔ)風(fēng)險；以3個月LIBOR為參照的浮動利率債券，其利率會隨市場狀況波動，存在利率風(fēng)險。29.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的表述錯誤的是()。A.當(dāng)負(fù)債相對于所有者權(quán)益過高時，個人就容易出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)B.凈資產(chǎn)就是資產(chǎn)減去負(fù)債C.活期存款、股票、債券、基金等變現(xiàn)較快，屬于流動資產(chǎn)D.分析客戶的資產(chǎn)負(fù)債表是財務(wù)規(guī)劃和投資組合的基礎(chǔ)答案：C【解析】在個人資產(chǎn)負(fù)債表中，流動資產(chǎn)主要有現(xiàn)金、存款和貨幣市場基金等。股票和債券屬于投資資產(chǎn)。30.有效集（有效邊界）指()。A.可行域上邊界B.可行域下邊界C.可行域內(nèi)部邊界D.可行域外部邊界答案：A【解析】有效邊界通常指可行域的上邊界。31.關(guān)于行業(yè)分析與宏觀分析、公司分析的關(guān)系，下列說法中錯誤的是()。A.行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟(jì)活動是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的總和B.行業(yè)分析和公司分析是相輔相成的C.宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要分析了社會經(jīng)濟(jì)的總體狀況D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析是對上市公司進(jìn)行分析的直接前提答案：D【解析】本題考查行業(yè)分析與宏觀分析、公司分析的關(guān)系。A選項說法正確，行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成@部分，宏觀經(jīng)濟(jì)活動是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的總和。B選項說法正確，行業(yè)分析是介于宏觀分析和微觀經(jīng)濟(jì)分析之間的中觀層次的分析，行業(yè)分析和公司分析是相輔相成的。C選項說法正確，宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要分析了社會經(jīng)濟(jì)的總體狀況，通過宏觀經(jīng)濟(jì)分析，投資者能夠把握證券投資的宏觀環(huán)境以及市場的整體走勢。D選項說法錯誤，行業(yè)分析是對上市公司進(jìn)行分析的直接前提，也是連接宏觀經(jīng)濟(jì)分析和上市公司分析的橋梁，本題要求選擇說法錯誤的選項。故本題選D選項。32.關(guān)于證券投資的基本分析法，下列說法錯誤的是()。A.以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)B.對決定證券價值及價格的基本要素進(jìn)行分析C.是根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法D.評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應(yīng)的投資建議答案：C【解析】證券投資的分析方法有基本分析法和技術(shù)分析法，技術(shù)分析是根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法。33.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營活動，該項業(yè)務(wù)被稱為()業(yè)務(wù)。A.證券投資顧問B.發(fā)布證券研究報告C.證券經(jīng)紀(jì)D.證券資產(chǎn)管理答案：A【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的含義。按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券投資顧問業(yè)務(wù)是指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營活動。故本題選A選項。34.某零息債券在到期日的價值1000元，償還期為10年，該債券的到期收益率為5%，則其久期為()年。A.9.1B.8.6C.10D.8.答案：C【解析】本題考查久期的計算。久期表示的是按照現(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間（用年表示），也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價的比重。零息債券的久期等于其到期時間。本題的償還期為10年，因此其久期也為10年。故本題選C選項。35.英鎊存款的下降，會導(dǎo)致美元收益的()。A.下降B.上升C.不變D.沒有關(guān)系答案：B【解析】本題考查存款的預(yù)期收益曲線。在外匯市場上交易的各種貨幣存款的收益，取決于利率和預(yù)期匯率的變動。在英鎊存款的預(yù)期美元收益曲線中，英鎊存款與美元收益曲線呈反向關(guān)系，當(dāng)英鎊存款下降時，美元的收益是增加的。故本題選B選項。36.下列關(guān)于現(xiàn)金流分析的表述中，錯誤的是()。A.應(yīng)當(dāng)將金融機(jī)構(gòu)的流動性“剩余”或“赤字”與融資需求在不同時間段內(nèi)進(jìn)行比較，以合理預(yù)估金融機(jī)構(gòu)的流動性需求B.現(xiàn)金流分析有助于真實、準(zhǔn)確反映金融機(jī)構(gòu)在未來短期內(nèi)的流動性狀況@C.根據(jù)歷史數(shù)據(jù)研究，當(dāng)流動性剩余額與總資產(chǎn)之比小于3%-5%，甚至為負(fù)數(shù)時，金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對其流動性狀況引起高度重視D.商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模越大、業(yè)務(wù)越復(fù)雜、預(yù)期期限越長（如180天、360天），現(xiàn)金流分析的可信賴度越強(qiáng)答案：D【解析】商業(yè)銀行的規(guī)模越大，業(yè)務(wù)越復(fù)雜，分析人員所能獲得完整現(xiàn)金流量的可能性和準(zhǔn)確性隨之降低，現(xiàn)金流分析結(jié)果的可信賴度也隨之減弱。37.假定不允許賣空，當(dāng)兩個證券完全正相關(guān)時，這兩種證券在均值一標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中的結(jié)合線為()。A.橢圓B.直線C.雙曲線D.射線答案：B【解析】A與B完全正相關(guān)，即相關(guān)系數(shù)為1，此時A與B之間是線性關(guān)系，因此，由證券A與證券B構(gòu)成的結(jié)合線是連接這兩點的直線。38.以下能夠反應(yīng)變現(xiàn)能力的財務(wù)指標(biāo)是()。A.資本化比率B.固定資產(chǎn)凈值率C.股東收益比率D.保守速動比率答案：D【解析】變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少，是考查公司短期償債能力的關(guān)鍵。反映變現(xiàn)能力的財務(wù)比率主要有流動比率和速動比率。由于行業(yè)之間的差別，在計算速動比率時，除扣除存貨以外，還可以從流動資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)的項目（如待攤費用等），以計算更進(jìn)一步的變現(xiàn)能力，如采用保守速動比率。39.證券組合的實際平均收益與無風(fēng)險收益的差值除以組合的β系數(shù)被定義為()。A.相對強(qiáng)弱指數(shù)B.詹森指數(shù)C.特雷諾指數(shù)D.夏普指數(shù)答案：C【解析】本題考查特雷諾指數(shù)的含義。特雷諾指數(shù)是1965年由特雷諾提出的，它用獲利機(jī)會來評價績效。該指數(shù)值由每單位風(fēng)險獲取的風(fēng)險溢價來計算，風(fēng)險仍然由β系數(shù)來測定。故本題選C選項。40.下列關(guān)于利率變動對證券投資的影響，說法正確的是()。A.利率水平的變動直接影響到公司的融資成本，從而影響股票價格。利率低，可以降低公司的利息負(fù)擔(dān)，增加公司盈利，股票價格也將隨之下降B.利率降低，部分投資者將把儲蓄投資轉(zhuǎn)成股票投資，需求增加，促成股價上升C.利率降低，部分投資者將把儲蓄投資轉(zhuǎn)成股票投資，需求增加，促成股價下降D.利率是計算股票內(nèi)在投資價值的重要依據(jù)之一，當(dāng)利率上升時，股票的內(nèi)在投資價值上升，從而導(dǎo)致股票價格上漲答案：B【解析】本題考查利率變動對證券投資的影響。中央銀行通過調(diào)整基準(zhǔn)利率的高低來對證券價格產(chǎn)生影響。一般來說，利率下降時，股票價格就上升；而利率上升時，股票價格就下降。A選項說法錯誤，利率水平的變動直接影響到公司的融資成本，從而影響股票價格。利率低，可以降低公司的利息負(fù)擔(dān)，增加公司盈利，股票價格也將隨之上升（并非下降）。B選項說法正確，C選項說法錯誤，利率降低，部分投資者將把儲蓄投資轉(zhuǎn)成股票投資，股票需求增加，從而促成股價上升（并非下降）；反之，若利率上升，一部分@資金將會從證券市場轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價下降。D選項說法錯誤，利率是計算股票內(nèi)在投資價值的重要依據(jù)之一，當(dāng)利率上升時，同一股票的內(nèi)在投資價值下降（并非上升），從而導(dǎo)致股票價格下跌（并非上漲），反之則股價上漲。故本題選B選項。二、多選題41.關(guān)于證券分析法，下列說法正確的是()。A.每一種分析法都有其適用范圍，都有分析前提和假設(shè)B.當(dāng)前技術(shù)分析法雖然在實際中被廣泛運(yùn)用，但它缺乏牢固的經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ)C.量化分析法多采用數(shù)理模型和計算機(jī)數(shù)值模擬D.基本面分析法對基本面數(shù)據(jù)的真實性、完整性具有很強(qiáng)的依賴性答案：ABCD【解析】證券分析師進(jìn)行證券投資分析時，應(yīng)注意每種方法的適用范圍及各種方法的結(jié)合使用。基本分析法的缺點主要是對基本面數(shù)據(jù)的真實、完整性具有較強(qiáng)依賴，短期價格走勢的預(yù)測能力較弱。技術(shù)分析法缺乏牢固的經(jīng)濟(jì)金融理論基礎(chǔ)，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性。量化分析法較多采用復(fù)雜的數(shù)理模型和計算機(jī)數(shù)值模擬。42.在均值-方差模型中，如果不允許賣空，由兩種風(fēng)險證券構(gòu)建的證券組合的可行域()。A.可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一個無限區(qū)域B.可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條折線段C.可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條直線段D.可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條光滑的曲線段答案：BCD【解析】當(dāng)兩種風(fēng)險證券完全正相關(guān)時，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條直線段；當(dāng)兩種風(fēng)險證券完全負(fù)相關(guān)時，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條折線段；當(dāng)兩種風(fēng)險證券完全不相關(guān)時，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條光滑的曲線段。43.下列關(guān)于金融衍生工具的敘述錯誤的有()。A.金融衍生產(chǎn)品的價格決定基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價格B.金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念C.金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于后者價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品D.金融衍生工具的基礎(chǔ)產(chǎn)品不能是金融衍生工具答案：AD【解析】金融衍生產(chǎn)品的價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格（或數(shù)值）的變動；基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個相對的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品（如債券、股票、銀行定期存款單等），也包括金融衍生工具。44.投資顧問向客戶提供的投資建議，正確的是()。A.建議可依據(jù)所在公司的研究報告B.建議可依據(jù)其他證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的研究報告C.建議應(yīng)向客戶說明所依據(jù)的證券研究報告的發(fā)布人D.建議應(yīng)向客戶說明所依據(jù)的證券研究報告的發(fā)布日期答案：ABCD【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為證券投資顧問服務(wù)提供必要的研究支持。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究不足以支持證券投資顧問服務(wù)需要的，應(yīng)當(dāng)向其他具有證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司或者證券投資咨詢機(jī)構(gòu)購買證券研究報告，提升證券投資顧問服務(wù)能力。證券投資顧問依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報告作出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說明證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期。故本題選ABCD選項。45.在對沖策略有效性評價方法中，關(guān)于主要條款比較法的說法，錯誤的是()。A.比較對沖工具和被對沖項目的主要條款B.如果主要條款均能準(zhǔn)確地匹配，可認(rèn)為對沖有效@C.主要條款中不包括內(nèi)含變量、貨幣單位D.主要條款只需近似不需要準(zhǔn)確匹配答案：CD【解析】本題考查主要條款比較法。A項說法正確，主要條款比較法，是通過比較對沖工具和被對沖項目的主要條款，以確定對沖是否有效的方法。B項說法正確、D項說法錯誤，如果對沖工具和被對沖項目的所有主要條款均能準(zhǔn)確地匹配，可認(rèn)定因被對沖風(fēng)險引起的對沖工具和被對沖項目公允價值或現(xiàn)金流量變動可以相互抵銷，對沖有效，因此主要條款需要準(zhǔn)確匹配（并非近似）。C項說法錯誤，對沖工具和被對沖項目的"主要條款"包括：名義金額或本金、到期期限、內(nèi)含變量、定價日期、商品數(shù)量、貨幣單位等。故本題選CD選項。46.現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論是經(jīng)典投資理論的主體，其主要內(nèi)容包括()。A.資產(chǎn)組合選擇理論B.資本結(jié)構(gòu)理論C.資本資產(chǎn)定價模型D.套利定價理論答案：ACD【解析】現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論（MPT）是經(jīng)典投資理論的主體，按照理論發(fā)展的時間順序，大致可以分為下列幾個部分：（1）資產(chǎn)組合選擇理論。（2）分離定律。（3）市場模型。（4）資本資產(chǎn)定價模型。（5）套利定價理論與多因素模型。47.完全競爭型市場結(jié)構(gòu)的特點有()。A.生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料完全流動B.產(chǎn)品是同質(zhì)的、無差異的C.只有極少數(shù)企業(yè)能夠影響產(chǎn)品價格，大多數(shù)企業(yè)是價格的接受者D.生產(chǎn)者進(jìn)入或退出市場時會受到一定程度限制答案：AB【解析】完全競爭型市場的特點有：（1）生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動。（2）產(chǎn)品不論是有形或無形的，都是同質(zhì)的、無差別的。（3）沒有一個企業(yè)能夠影響產(chǎn)品的價格，企業(yè)永遠(yuǎn)是價格的接受者而不是價格的制定者。（4）企業(yè)的盈利基本上由市場對產(chǎn)品的需求來決定。（5）生產(chǎn)者可自由進(jìn)入或退出這個市場。（6）市場信息對買賣雙方都是暢通的，生產(chǎn)者和消費者對市場情況非常了解。48.證券組合按不同的投資目標(biāo)可分為()等。A.收入型B.增長型C.貨幣市場型D.指數(shù)化型答案：ABCD【解析】證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。故選B。49.下列關(guān)于價值函數(shù)的特征，說法正確的是()。A.價值的載體是財富或福利的改變而不是它們的最終狀態(tài)B.價值函數(shù)在參照點之上（收益區(qū)域）是凹的C.價值函數(shù)在參照點之下（損失區(qū)域）是凸的D.價值函數(shù)對財富變化的態(tài)度是損失的影響要大于收益答案：ABCD【解析】價值函數(shù)的特征：①價值的載體是財富或福利的改變而不是它們的最終狀態(tài)，并以對參照點的偏離程度為標(biāo)準(zhǔn)，朝兩個方向（分別是收益和損失）偏離呈反射形狀，即“反射效應(yīng)”。②價值函數(shù)在參照點之上（收益區(qū)域）是凹的，表現(xiàn)為風(fēng)險規(guī)避，即在確定性收益與非確定性收益中偏好前者；在參照點下（損失區(qū)域）是凸的，表現(xiàn)為風(fēng)險喜好；即在確定性損失與非確定性損失中偏好后者，且對收益和損失的敏感性都是遞減的。③價值函數(shù)對財富變化的態(tài)度是損失的影響要大于收益，即收益變化的斜率小于損失@變化的斜率。50.通常，證券市場信息來源包括()。A.政府部門B.滬深交易所C.上市公司D.證券業(yè)協(xié)會答案：ABCD【解析】本題考查證券市場信息來源。從信息發(fā)布主體和發(fā)布渠道來看，證券市場上各種信息的來源主要有以下七個方面：（1）政府部門；（2）證券交易所；（3）中國證券業(yè)協(xié)會；（4）上市公司；（5）中介機(jī)構(gòu)；（6）媒體；（7）其他來源。故本題選ABCD選項。51.對于中國證券市場而言，融資融券制度推出的積極影響有()。A.有利于投資者利用衍生工具進(jìn)行避險和套利，提高市場效率B.連通資本市場和貨幣市場，有利于促進(jìn)資本市場和貨幣市場之間資源的有效配置C.有利于提高監(jiān)管的有效性D.增加資金和證券的供給，增強(qiáng)證券市場的流動性，提高證券市場效率答案：ABCD【解析】除A、B、C、D四項外，融資融券制度推出的積極影響還包括：①作為一種新的交易工具，融資融券業(yè)務(wù)特別是融券的推出將在我國證券市場形成做空機(jī)制，改變目前證券市場只能做多不能做空的單邊市現(xiàn)狀；②有利于提高監(jiān)管的有效性。52.從生命周期的角度著眼，屬于成熟期家庭特征，需求和目標(biāo)的是()。A.收入增加而支出穩(wěn)定B.子女與父母同住或僅夫妻兩人居住C.結(jié)清所有大額負(fù)債D.資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險答案：CD【解析】成熟期是子女經(jīng)濟(jì)獨立到夫妻雙方退休的階段，收入以薪水為主，支出隨子女經(jīng)濟(jì)獨立而減少；資產(chǎn)達(dá)到巔峰，降低投資風(fēng)險；房貸余額逐年減少，退休前結(jié)清所有大額負(fù)債；理財目標(biāo)以資產(chǎn)安全為重點，保持資產(chǎn)收益回報穩(wěn)定，增加固定收益類資產(chǎn)的比重，減少高風(fēng)險資產(chǎn)的持有。53.對行業(yè)不同時期資本進(jìn)退的情況描述正確的有()。A.成熟期之前，企業(yè)數(shù)量及資本量的進(jìn)入量大于退出量B.成熟期，企業(yè)表現(xiàn)為均衡C.衰退期，表現(xiàn)為退出量超過進(jìn)入量，行業(yè)規(guī)模萎縮，企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)、倒閉時常發(fā)生D.成長期，企業(yè)表現(xiàn)為均衡答案：ABC【解析】不同時期的資本進(jìn)退：①成熟期之前，企業(yè)數(shù)量及資本量的進(jìn)入量大于退出量；②成熟期，則企業(yè)表現(xiàn)為均衡；③衰退期，表現(xiàn)為退出量超過進(jìn)入量，行業(yè)規(guī)模萎縮，企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)、倒閉時常發(fā)生。54.股指期貨理論價格的決定因素包括()。A.成分股的估值水平B.現(xiàn)貨指數(shù)水平C.利率水平D.成分股的盈利增長速度答案：BC【解析】本題考查股指期貨理論價格的決定因素。股指期貨是指以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，其理論價格的決定因素包括現(xiàn)貨指數(shù)水平、構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益、利率水平、距離合約到期的時間。故本題選BC選項。@55.下列哪些選項可能增加家庭的凈資產(chǎn)()。A.投資實現(xiàn)資產(chǎn)增值B.增加消費C.將投資收益進(jìn)行再投資D.利用自動轉(zhuǎn)賬償還信用卡透支答案：AC【解析】個人資產(chǎn)負(fù)債表遞循的等式為：凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-負(fù)債。B項，增加消費，將減少凈資產(chǎn)；D項，利用自動轉(zhuǎn)賬償還信用卡透支，總資產(chǎn)減少，負(fù)債也減少，凈資產(chǎn)沒有改變。56.融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要表現(xiàn)在()。A.融資融券業(yè)務(wù)增強(qiáng)了證券市場的流動性和連續(xù)性B.融資融券業(yè)務(wù)對標(biāo)的證券具有助漲助跌的作用C.融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱D.融資融券業(yè)務(wù)可能對金融體系的穩(wěn)定性帶來了一定的威脅答案：BCD【解析】本題考查融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險。融資融券業(yè)務(wù)對證券市場的消極影響表現(xiàn)在：（1）融券業(yè)務(wù)對標(biāo)的證券具有助漲助跌的作用；（2）融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱；（3）融資融券業(yè)務(wù)實行保證金制度，使得現(xiàn)貨市場、期貨市場波動增加，可能會對金融體系的穩(wěn)定性帶來一定威脅。A項屬于融資融券業(yè)務(wù)的積極影響。故本題選BCD選項。57.客戶的投資渠道偏好是對客戶理財方式和產(chǎn)品選擇產(chǎn)生影響的理財特征，它主要表現(xiàn)在()。A.給客戶提供財務(wù)建議時要客觀分析B.給客戶提供財務(wù)建議時要影響其做出正確的財務(wù)安排C.給客戶提供財務(wù)建議時要向客戶做出解釋D.給客戶提供財務(wù)建議時要充分尊重客戶偏好答案：ACD【解析】投資渠道偏好是指客戶由于個人具有的知識、經(jīng)驗、工作或社會關(guān)系等原因而對某類投資渠道有特別的喜好或厭惡。對此，投資顧問在給客戶提供財務(wù)建議的時候要客觀分析并向客戶作準(zhǔn)確解釋，在此基礎(chǔ)上要充分尊重客戶的偏好，而絕不能夠用自己的偏好影響客戶的財務(wù)安排。58.關(guān)于衍生產(chǎn)品與市場風(fēng)險關(guān)系，下列說法中，正確的有()。A.衍生產(chǎn)品可用來防范市場風(fēng)險B.衍生產(chǎn)品可產(chǎn)生新的市場風(fēng)險C.衍生產(chǎn)品的杠桿作用可以完全消滅市場風(fēng)險D.衍生產(chǎn)品的杠桿作用對市場風(fēng)險具有放大作用（）。答案：ABD【解析】衍生產(chǎn)品的杠桿作用不能完全消滅市場風(fēng)險，而且有可能帶來新的風(fēng)險。C項錯誤。59.根據(jù)行為資產(chǎn)定價理論，下列說法中，正確的有()。A.由于投資者的有限理性，聰明的投資者可以借此獲利B.由于套利受基本風(fēng)險、實施成本等限制，會導(dǎo)致資產(chǎn)價格偏離其內(nèi)在價值C.錯誤的信息處理會導(dǎo)致投資者產(chǎn)生對未來收益率概率分布的錯誤推斷D.在給定未來收益率概率分布情況下，投資者的決策往往是非系統(tǒng)最優(yōu)的答案：ABCD【解析】根據(jù)行為資產(chǎn)定價理論，理性人假設(shè)在現(xiàn)實的市場環(huán)境中是難以成立的。具體來說包括：①投資者的理性是有限的，所以聰明的投資者可以借此獲利；②套利并不能夠使得證券資產(chǎn)價值等于其內(nèi)在價值；③錯誤的信息處理會導(dǎo)致投資者產(chǎn)生對未來收益率概率分布的錯誤推斷；④在給定未來收益率概率分布情況下，投資者的決策往往是非系統(tǒng)最優(yōu)的，即不是每個人都按照最優(yōu)資產(chǎn)組合來進(jìn)行投資。60.在分析判斷某個行業(yè)所處的實際生命周期階段時，綜合考察的內(nèi)容包括()。A.從業(yè)人員工資福利水平@B.行業(yè)股價表現(xiàn)C.開工率D.資本進(jìn)退狀況答案：ACD【解析】分析師在具體判斷某個行業(yè)所處的實際生命周期階段的時候，往往會從以下幾個方面進(jìn)行綜合考查：①行業(yè)規(guī)模；②產(chǎn)出增長率；③利潤率水平；④技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度；⑤開工率；⑥從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平；⑦資本進(jìn)退。61.在進(jìn)行計稅依據(jù)籌劃時，利息、股息和紅利所得納稅籌劃方法包括()。A.專項基金籌劃B.所得再投資籌劃C.利息收入籌劃D.充分利用國家優(yōu)惠政策答案：ABD【解析】利息、股息和紅利所得納稅籌劃包括專項基金籌劃、所得再投資籌劃、充分利用國家優(yōu)惠政策。62.下列關(guān)于股票類型的說法，正確的是()。A.按股東享有權(quán)利不同，可分為普通股票和優(yōu)先股票B.按是否記載股東姓名，可分為記名股票和無記名股票C.按公司性質(zhì)的不同，可分為藍(lán)籌股票和普通股票D.按是否在股票票面上表明金額，可分為有面額股票和無面額股票答案：ABD【解析】本題考查股票類型。C項，按公司業(yè)績，股票可分為藍(lán)籌股、績優(yōu)股、垃圾股和ST股。故本題選ABD選項。63.現(xiàn)金預(yù)算必須與個人的()相一致。A.生活方式B.興趣愛好C.家庭狀況D.價值觀答案：ACD【解析】現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容，包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足的計算，以及不足部分的籌措方案和多余部分的利用方案等。預(yù)算必須符合個人的生活方式、家庭狀況和價值觀。64.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)()。A.忠實客戶利益，切實維護(hù)客戶合法權(quán)益B.遵守法律、行政法規(guī)的規(guī)定C.遵循誠實信用原則，勤勉、審慎的為客戶提供證券投資顧問服務(wù)D.優(yōu)先維護(hù)公司利益，特殊情形下可以犧牲小客戶利益答案：ABC【解析】D項，證券公司及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。65.下列問題中能幫助客戶經(jīng)理協(xié)助客戶制定適當(dāng)投資目標(biāo)的有()。A.你的計劃投資周期是多長時間B.你能承受的最大比例的投資損失是多少C.你的家人對你投資的態(tài)度是多少D.你預(yù)期的投資收益率是多少答案：ABCD@【解析】理財目標(biāo)確定的步驟：（1）應(yīng)當(dāng)了解客戶的基本信息、財務(wù)信息，并通過交流和溝通，了解客戶的風(fēng)險偏好、投資需求和目標(biāo)等信息。在確定客戶的投資目標(biāo)前，應(yīng)先征詢客戶的期望目標(biāo)。（2）根據(jù)對客戶財務(wù)狀況及期望目標(biāo)的了解，初步擬定客戶的理財目標(biāo)后，應(yīng)再次征詢客戶的意見并取得客戶的確認(rèn)。若客戶明確表示反對，從業(yè)人員應(yīng)要求客戶以書面方式提出自己的理財目標(biāo)。（3）如果在制定投資方案的過程中，從業(yè)人員計劃對已確定的投資目標(biāo)進(jìn)行改動，必須對客戶說明，并征得客戶同意。66.證券公司可以按照下列()方式收取服務(wù)費用。A.服務(wù)期限B.客戶資產(chǎn)規(guī)模C.投資業(yè)績D.差別傭金答案：ABD【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的監(jiān)管。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費用。故本題選ABD選項。67.關(guān)于通貨膨脹對股價的影響，下列說法正確的有()。A.溫和、穩(wěn)定的通貨膨脹對股價的影響較小B.通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)，經(jīng)濟(jì)處于景氣階段，股價將持續(xù)上升C.嚴(yán)重的通貨膨脹下，資金流入證券市場，股價上漲D.通貨膨脹影響投資者的心理和預(yù)期，從而對股價產(chǎn)生影響答案：ABD【解析】本題考查通貨膨脹對證券市場的影響。通貨膨脹對證券市場的影響主要包括：（1）溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對股價的影響較小，通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價格下跌，A項正確。（2）如果通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟(jì)處于景氣（擴(kuò)張）階段，產(chǎn)量和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價也將持續(xù)上升，B項正確。（3）嚴(yán)重的通貨膨脹是很危險的，經(jīng)濟(jì)將被嚴(yán)重扭曲，貨幣加速貶值，這時，人們將會囤積商品、購買房屋等進(jìn)行保值（并非將資金流入證券市場），C項錯誤。（4）政府往往不會長期容忍通貨膨脹存在，因而必然會使用某些宏觀經(jīng)濟(jì)政策工具來抑制通貨膨脹，這些政策必然對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成影響。（5）通貨膨脹時期，相對價格變化引致財富和收入的再分配，因而某些公司可能從中獲利，而另一些公司可能蒙受損失。（6）通貨膨脹不僅產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)影響，還可能產(chǎn)生社會影響，并影響投資者的心理和預(yù)期，從而對股價產(chǎn)生影響，D項正確。（7）通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性，也使得企業(yè)未來經(jīng)營狀況具有更大的不確定性，從而增加證券投資的風(fēng)險。（8）通貨膨脹對企業(yè)的微觀影響表現(xiàn)為：通貨膨脹之初，稅收效應(yīng)、負(fù)債效應(yīng)、存貨效應(yīng)和波紋效應(yīng)等都有可能刺激股價上漲。但長期嚴(yán)重的通貨膨脹必然惡化經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境，股價將受大環(huán)境影響而下跌。故本題選ABD選項。68.以下指標(biāo)中，屬于對公司的長期償債能力進(jìn)行分析的有()。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.凈資產(chǎn)收益率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.產(chǎn)權(quán)比率答案：CD【解析】本題考查公司長期償債能力指標(biāo)。公司長期償債能力指標(biāo)包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)和長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率，CD兩項符合題意。A項不符合題意，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營運(yùn)能力分析的指標(biāo)。B項不符合題意，凈資產(chǎn)收益率是盈利能力分析的指標(biāo)。故本題選CD選項。69.跨商品套利可分為()。A.相關(guān)商品間的套利B.原料和原料下游品種之間的套利C.半成品與成品間的套利D.任何兩種商品間的套利@答案：AB【解析】本題考查跨商品套利?？缟唐诽桌侵咐脙煞N或兩種以上相關(guān)聯(lián)商品的期貨合約的價格差異進(jìn)行套利交易，即買入某一商品的期貨合約，同時賣出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這兩種合約對沖平倉獲利?？缟唐诽桌譃閮煞N：（1）相關(guān)商品之間的套利；（2）原料和原料下游品種之間的套利。故本題選AB選項。70.下列關(guān)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險壓力測試的說法，正確的有()。A.需要對風(fēng)險計量模型中的每個變量進(jìn)行壓力測試B.可以根據(jù)歷史上發(fā)生的極端事件來生成壓力測試的假設(shè)前提C.壓力測試重點關(guān)注風(fēng)險因素的變化對資產(chǎn)組合造成的不利影響D.在信用風(fēng)險領(lǐng)域可以從違約概率入手進(jìn)行壓力測試答案：BCD【解析】壓力測試主要用于評估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失，并不需要對風(fēng)險計量模型中的每個變量進(jìn)行壓力測試。71.風(fēng)險價值指標(biāo)相對于其他衡量風(fēng)險的指標(biāo)來說，具有的優(yōu)勢是()。A.有利于衡量整個貸款組合的風(fēng)險B.可以衡量一定時期內(nèi)投資組合所面臨的風(fēng)險狀況C.是一種可以對各種類別的風(fēng)險進(jìn)行綜合統(tǒng)一反映的指標(biāo)D.只能用來計量市場風(fēng)險，而不能計量其他類別的風(fēng)險答案：ABC【解析】風(fēng)險價值指標(biāo)相對于其他衡量風(fēng)險的指標(biāo)來說，具有的優(yōu)勢是有利于衡量整個貸款組合的風(fēng)險；可以衡量一定時期內(nèi)投資組合所面臨的風(fēng)險狀況；是一種可以對各種類別的風(fēng)險進(jìn)行綜合統(tǒng)一反映的指標(biāo)。72.下列各項中，屬于股權(quán)分置改革積極效應(yīng)的是改革有利于()。A.不同股東之間的利益行為機(jī)制趨于一致化B.建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機(jī)制C.減少波動性，降低市場風(fēng)險D.上市公司定價機(jī)制的統(tǒng)一答案：ABD【解析】股權(quán)分置改革積極效應(yīng)的有：①不同股東之間的利益行為機(jī)制在股改后趨于一致化；②股權(quán)分置改革有利于上市公司定價機(jī)制的統(tǒng)一，市場的資源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)一步得到優(yōu)化；③股權(quán)分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出；④股權(quán)分置改革有利于建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機(jī)制；⑤股權(quán)分置改革后上市公司整體目標(biāo)趨于一致，長期激勵將成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容；⑥股權(quán)分置改革之后金融創(chuàng)新進(jìn)一步活躍，上市公司重組并購行為增多；⑦股權(quán)分置間改革之后市場供給增加，流動性增強(qiáng)。73.商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的重要監(jiān)測指標(biāo)有()。A.不良貸款率B.預(yù)期損失率C.逾期貸款率D.貸款損失準(zhǔn)備充足率答案：ABCD【解析】本題考查信用風(fēng)險的監(jiān)測指標(biāo)。在信用風(fēng)險管理領(lǐng)域，重要的風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)有：不良資產(chǎn)/貸款率、預(yù)期損失率、單一（集團(tuán)）客戶授信集中度、關(guān)聯(lián)授信比例、貸款風(fēng)險遷徙率、逾期貸款率、不良貸款撥備覆蓋率、貸款損失準(zhǔn)備充足率等。綜上所述，ABCD均符合題意，其均屬于信用風(fēng)險的監(jiān)測指標(biāo)。故本題選ABCD選項。74.現(xiàn)金流分析的具體內(nèi)容包括()。A.投資收益分析@B.流動性分析C.財務(wù)彈性分析D.收益質(zhì)量分析答案：BCD【解析】本題考查現(xiàn)金流分析法?，F(xiàn)金流分析法是通過對一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入（資金來源）和現(xiàn)金流出（資金使用）的分析和預(yù)測，評估金融機(jī)構(gòu)短期內(nèi)的流動性狀況?，F(xiàn)金流分析的具體內(nèi)容包括：（1）收益質(zhì)量分析；（2）財務(wù)彈性分析；（3）流動性分析；（4）獲取現(xiàn)金能力分析。故本題選BCD選項。75.某投資者于年初將10萬元本金按年利率8%進(jìn)行投資。那么，該項投資()。A.按單利計算，在投資第二年年末的終值為11.4萬元B.按單利計算，在投資第三年年末的終值為12.4萬元C.按復(fù)利計算，在投資第二年年末的終值為11.664萬元D.按復(fù)利計算，在投資第三年年末的終值為15.3896萬元答案：BC【解析】按單利計算，在投資第二年年末的終值=10×（1+8%×2）=11.6（萬元），按單利計算，在投資第三年年末的終值=10×（1+8%×3）=12.4（萬元）。按復(fù)利計算，在投資第二年年末的終值=10×（1+8%）^2=11.664（萬元），按復(fù)利計算，在投資第三年年末的終值=10×（1+8%）^3=12.5971（萬元）。76.股票按股東享有的權(quán)利不同，可以分為()。A.記名股票B.優(yōu)先股C.不記名股票D.普通股答案：BD【解析】常見的股票分類包括：①按股東享有權(quán)即利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票；②按是否記載股東姓名，股票可以分為記名股票和無記名股票；③按是否在股票票面上標(biāo)明金額，股票可以分為有面額股票和無面額股票。77.下列關(guān)于抵押貸款（按揭）的說法中，正確的有()。A.抵押貸款（按揭）通常是一種相對于信用貸款，貸款期限較長、貸款金額較高、利率較低的貸款形式B.借款人不履行債務(wù)償還貸款時，銀行有權(quán)以抵押物折價或者拍賣、變賣抵押物的價款優(yōu)先受償C.用于申請抵押款的抵押物（財產(chǎn)）抵押后，不得再次抵押D.抵押權(quán)與其擔(dān)保的債權(quán)同時存在，債權(quán)消滅的，抵押權(quán)也消滅答案：ABD【解析】財產(chǎn)抵押后，該財產(chǎn)的價值大于所擔(dān)保債權(quán)的余額部分，可以再次抵押，但不得超出其余額部分。78.下列各項中屬于個人生命周期階段的有()。A.探索期B.建立期C.成長期D.維持期答案：ABD【解析】個人生命周期按年齡層可分為6個階段，依次是探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高原期和退休期。C項屬于家庭生命周期。79.利用免稅籌劃的特點包括()。A.能直接免除納稅人的應(yīng)納稅額，技術(shù)簡單B.適用范圍狹窄C.適用范圍較廣@D.具有一定的風(fēng)險性答案：ABD【解析】利用免稅籌劃，是指在合法、合理的情況下，使納稅人成為免稅人，或使納稅人從事免稅活動，或使征稅對象成為免稅對象而免納稅收的稅務(wù)規(guī)劃方法。利用免稅籌劃的特點包括：①能直接免除納稅人的應(yīng)納稅額，技術(shù)簡單；②適用范圍狹窄；③具有一定的風(fēng)險性。80.下列關(guān)于客戶的消費管理，下列屬于判斷其合理性相對標(biāo)準(zhǔn)因素的是()。A.收入情況B.資產(chǎn)水平C.實際需要D.投資風(fēng)險答案：ABC【解析】消費管理是指在一定社會經(jīng)濟(jì)條件下，管理主體為了達(dá)到某種既定的目標(biāo)，依據(jù)一定的原則，運(yùn)用一定的管理手段，對消費行為、消費過程、消費結(jié)果進(jìn)行預(yù)測、計劃、引導(dǎo)、控制。協(xié)調(diào)的活動過程。消費的合理性受到客戶的收入、資產(chǎn)水平、實際需要、家庭情況等因素的影響。三、判斷題101.反映公司在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表是利潤表。答案：錯【解析】資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定期財務(wù)狀況的會計報表，它表明權(quán)益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。102.交易成本中，借貸利率差成本與持有期的長度無關(guān)。答案：錯【解析】交易成本中，借貸利率差成本與持有期的長度有關(guān)，它隨著持有期縮短而減小，當(dāng)持有期為零時（即交割日），借貸利率差成本也為零。103.以未來價格上升帶來的價格收益為投資目標(biāo)的證券組合屬于增長型證券組合。答案：對【解析】按投資目標(biāo)的不同，證券組合可以分為：避稅型證券組合、收入型證券組合、增長型證券組合、收入和增長混合型證券組合、貨幣市場型證券組合、國際型證券組合和指數(shù)化型證券組合等。其中，增長型證券組合以資本升值（即未來價格上升帶來的價差收益）為目標(biāo)，投資風(fēng)險較大。104.積極型股票投資策略對投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的擬合程度要求不高，因此不會出現(xiàn)與基準(zhǔn)指數(shù)的特征產(chǎn)生實質(zhì)性偏離的情況。答案：錯【解析】本題考查積極型股票投資策略。積極型股票投資策略對投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的擬合程度要求不高，因此經(jīng)常會出現(xiàn)與基準(zhǔn)指數(shù)的特征產(chǎn)生實質(zhì)性偏離的情況。105.期權(quán)合約、OTC交易的衍生工具、期貨合約、股票期權(quán)產(chǎn)品都屬于交易所交易的衍生工具。答案：錯【解析】屬于交易所交易的衍生工具有期權(quán)合約、期貨合約、股票期權(quán)產(chǎn)品等。OTC屬于場外交易市場，也叫柜臺交易市場。106.如果期權(quán)到期日之后買方?jīng)]有行權(quán)，則期權(quán)作廢，買賣雙方權(quán)利義務(wù)隨之解除。如果是交易所期權(quán)，在期權(quán)最后交易日收盤之前，買賣雙方也可以將期權(quán)對沖平倉。答案：對【解析】如果期權(quán)到期日之后買方?jīng)]有行權(quán)，則期權(quán)作廢，買賣雙方權(quán)利義務(wù)隨之解除。如果是交易所期權(quán)，在期權(quán)最后交易日收盤之前，買賣雙方也可以將期權(quán)對沖平倉。107.證券價格沿趨勢移動的主要思想是：任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變@動上。答案：錯【解析】考查市場行為涵蓋一切信息的主要思想。證券價格沿趨勢移動的主要思想是：證券價格的變動是有一定規(guī)律的。108.在價差套利中，套利指令通常不需要標(biāo)明買賣各個期貨合約的具體價，而是標(biāo)注兩個合約價差。答案：對【解析】考查套利交易指令的知識。在價差套利中，套利指令通常不需要標(biāo)明買賣各個期貨合約的具體價，而是標(biāo)注兩個合約價差。109.從價值鏈的角度來看，對不同國家和地區(qū)間產(chǎn)業(yè)競爭力的比較，需要建立在最終產(chǎn)品或服務(wù)的比較上，特別是需要就產(chǎn)業(yè)價值鏈條上的某幾個價值環(huán)節(jié)的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行比較。答案：對【解析】企業(yè)是集管理、設(shè)計、采購、生產(chǎn)、銷售、交貨一系列創(chuàng)造價值活動組成的鏈條式集合體，企業(yè)的的競爭優(yōu)勢來源于自身與對手在價值鏈上的差異。110.匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得少于20年。答案：對【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得少于20年。故本題表述正確。111.一條支撐線如果被跌破，則成為壓力線；一條壓力線被突破，則成為支撐線。答案：對【解析】本題考查支撐線和壓力線。一條支撐線如果被跌破，則成為壓力線；一條壓力線被突破，則成為支撐線。故本題表述正確。112.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提前3個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監(jiān)局、媒體所在地證監(jiān)局報備。答案：錯【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監(jiān)局、媒體所在地證監(jiān)局報備。故本題表述錯誤。113.財政政策的主要工具包括財政收入政策、財政支出政策和通過借款向外匯市場提供外匯。答案：錯【解析】財政政策是指國家根據(jù)一定時期政治、經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展的任務(wù)而規(guī)定的財政工作的指導(dǎo)原則，通過財政支出與稅收政策的變動來影響和調(diào)節(jié)總需求進(jìn)而影響就業(yè)和國民收入的政策。財政政策是國家整個經(jīng)濟(jì)政策的組成部分。財政政策的主要工具包括財政收入政策、財政支出政策和公債政策。114.經(jīng)營機(jī)構(gòu)從業(yè)人員違反相關(guān)法律法規(guī)和《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，證券業(yè)協(xié)會可以依法采取市場禁入的措施。答案：錯【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。經(jīng)營機(jī)構(gòu)從業(yè)人員違反相關(guān)法律法規(guī)和《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會可以依法采取市場禁入的措施。故本題表述錯誤。115.利率風(fēng)險按照來源的不同，可以分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險、期權(quán)性風(fēng)險。答案：對【解析】本題考查利率風(fēng)險。利率風(fēng)險按照來源的不同，可以分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險、期權(quán)性風(fēng)險。故本題表述正確。116.證券投資顧問依據(jù)本公司或其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報告作出投資建議，應(yīng)向客戶說明證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期。@答案：對【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。券投資顧問依據(jù)本公司或其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報告作出投資建議，應(yīng)向客戶說明證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期。故本題表述正確。117.因金融產(chǎn)品設(shè)計、運(yùn)營和委托人提供的信息不真實、不準(zhǔn)確、不完整而產(chǎn)生的責(zé)任由證券公司承擔(dān)。答案：錯【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。因金融產(chǎn)品設(shè)計、運(yùn)營和委托人提供的信息不真實、不準(zhǔn)確、不完整而產(chǎn)生的責(zé)任由委托人承擔(dān)，證券公司不承擔(dān)任何擔(dān)保責(zé)任。故本題表述錯誤。118.證券投資的目的是證券投資凈效用最大化。答案：對【解析】證券投資的目的是證券投資凈效用最大化。119.股票期權(quán)的買方在向賣方支付期權(quán)費后，沒有行權(quán)的義務(wù)，不行權(quán)時，買方的損失是無限擴(kuò)大的。答案：錯【解析】股票期權(quán)的買方在向賣方支付期權(quán)費后，沒有行權(quán)的義務(wù)，不行權(quán)時，買方的損失就是支付的期權(quán)費，并不是無限擴(kuò)大的。120.基金投資顧問業(yè)務(wù)試點機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在部門層面建立專門的投資決策委員會，負(fù)責(zé)審議投資組合策略的產(chǎn)生和調(diào)整，并評估形成投資組合策略的風(fēng)險特征。答案：錯【解析】基金投資顧問業(yè)務(wù)試點機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在公司層面（而非“部門層面”）建立專門的投資決策委員會，負(fù)責(zé)審議投資組合策略的產(chǎn)生和調(diào)整，并評估形成投資組合策略的風(fēng)險特征。四、綜合題【共享案例題】1.發(fā)布證券研究報告，是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式，指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)對證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價值、市場走勢或者相關(guān)影響因素進(jìn)行分析，形成證券估值、投資評級等投資分析意見，制作證券研究報告，并向客戶發(fā)布的行為。請根據(jù)以上材料，回答下列問題。1.證券研究報告可以使用的信息來源不包括()。A.上市公司按照法定信息披露義務(wù)通過指定媒體公開披露的信息B.上市公司通過股東大會、新聞發(fā)布會、產(chǎn)品推介會等非正式公告方式發(fā)布的信息C.經(jīng)公眾媒體報道的上市公司及其子公司的其他相關(guān)信息D.證券公司通過市場調(diào)查，從上市公司及其子公司、供應(yīng)商等處獲取的內(nèi)幕信息答案：D【解析】證券研究報告可以使用的信息來源包括：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過上市公司調(diào)研或者市場調(diào)查，從上市公司及其子公司、供應(yīng)商、經(jīng)銷商等處獲取的信息，但內(nèi)幕信息和未公開重大信息除外。2.證券研究報告按研究內(nèi)容可以分為()。A.宏觀研究B.行業(yè)研究C.策略研究D.公司研究答案：ABCD【解析】證券研究報告按研究內(nèi)容分類，一般有宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等；按研究品種分類，主要有股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等。3.證券分析師應(yīng)當(dāng)保持獨立性，不因()等利益相關(guān)者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨立立場。A.公司內(nèi)部其他部門B.資產(chǎn)管理公司@C.證券發(fā)行人D.上市公司答案：ABCD【解析】根據(jù)《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第五條，證券分析師應(yīng)當(dāng)保持獨立性，不因所在公司內(nèi)部其他部門、證券發(fā)行人、上市公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司等利益相關(guān)者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨立立場。4.實踐中，在證券研究報告發(fā)布前，證券公司可以由()對研究報告進(jìn)行合規(guī)審查。A.合規(guī)管理部門B.研究部門的合規(guī)專員C.投資部D.交易部答案：AB【解析】實踐中，在證券研究報告發(fā)布前，證券公司可以由合規(guī)管理部門對研究報告進(jìn)行合規(guī)審查。部分證券公司由研究部門的合規(guī)專員崗進(jìn)行合規(guī)審查。5.關(guān)于證券公司研究報告發(fā)布，下列說法正確的有()。A.發(fā)布證券研究報告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報告發(fā)布之日起不得少于10年B.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度C.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)不得將研究報告的內(nèi)容或觀點優(yōu)先提供給公司內(nèi)部人員或特定對象D.發(fā)布對其具體股票作出明確估值證券研究報告時，證券公司持有該股票達(dá)到上市公司已發(fā)行股份1%以上的，應(yīng)當(dāng)在研究報告中披露答案：BCD【解析】發(fā)布證券研究報告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報告發(fā)布之日起不得少于5年；證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度；得將研究報告的內(nèi)容或觀點優(yōu)先提供給公司內(nèi)部人員或特定對象；發(fā)布對其具體股票作出明確估值證券研究報告時，證券公司持有該股票達(dá)到上市公司已發(fā)行股份1%以上的，應(yīng)當(dāng)在研究報告中披露。【共享案例題】2.原油是生產(chǎn)許多物品和勞務(wù)的關(guān)鍵投入，它已經(jīng)成為一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可缺少的因素，所以石油價格的變化對許多國家的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了很大的影響，而對于石油輸入國來說，由于石油供給的減少和石油價格的上升，這些國家生產(chǎn)汽油、輪胎和許多其它產(chǎn)品的企業(yè)成本迅速上升，而產(chǎn)品的價格不能同步迅速做出反應(yīng)，所以這些企業(yè)都大量減少產(chǎn)量，或者干脆停業(yè)或破產(chǎn)。請根據(jù)以上材料，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的知識，回答以下問題。1.壟斷競爭市場的特征不包括()。A.企業(yè)數(shù)量單一B.產(chǎn)品無差異C.企業(yè)進(jìn)出市場較容易D.企業(yè)是價格的制定者答案：ABD【解析】壟斷競爭型市場的特征是：1、市場中存在著較多數(shù)目的廠商，彼此之間存在著較為激烈的競爭2、廠商所生產(chǎn)的產(chǎn)品是有差異的，或稱“異質(zhì)商品”3、廠商進(jìn)入或退出該行業(yè)都比較容易2.市場供給力量與需求力量相互抵消時所達(dá)到的價格水平稱為()。A.理論價格B.平均價格C.平準(zhǔn)價格D.均衡價格答案：D【解析】市場供給力量與需求力量相互抵消時所達(dá)到的價格水平稱為均衡價格。@3.一般情況下，需求曲線是一條向()傾斜的曲線。A.左上方B.右上方C.右下方D.左下方答案：C【解析】一般情況下，需求曲線是一條向右下方傾斜的曲線。4.當(dāng)社會總供給大于社會總需求時，為實施宏觀調(diào)控而選擇的財政政策工具包括()。A.減少財政支出B.增加財政支出C.降低稅率D.提高稅率答案：BC【解析】財政政策是指國家根據(jù)一定時期政治、經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展的任務(wù)而規(guī)定的財政工作的指導(dǎo)原則，通過財政支出與稅收政策的變動來影響和調(diào)節(jié)總需求進(jìn)而影響就業(yè)和國民收入的政策。財政政策是國家整個經(jīng)濟(jì)政策的組成部分。當(dāng)社會總供給大于社會總需求時，為實施宏觀調(diào)控而選擇的財政政策工具包括增加財政支出和降低稅率。5.關(guān)于彈性的表達(dá)中，正確的有()。A.需求價格彈性是需求量變動對價格變動的敏感程度B.需求價格彈性等于需求的變動量除以價格的變動量C.收入彈性描述的是收入與需求量的關(guān)系D.交叉彈性是一種商品的價格變化對另一種商品需求量的影響答案：ACD【解析】需求價格彈性是用來測度商品需