【供應鏈金融服務的盈利模式演化探究：以京東供應鏈金融為例（論文）15000字】

PAGE1PAGE22供應鏈金融服務的盈利模式演化研究—以京東供應鏈金融為例摘要在我國經(jīng)濟穩(wěn)中求進的今天，中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展顯得尤為重要，但是中小企業(yè)融資難一直是其穩(wěn)定發(fā)展的一道難關(guān)，而供應鏈金融可以幫助解決中小企業(yè)融資難題。本文先介紹中小企業(yè)融資困難的問題，然后引出供應鏈金融的概念及其在中國的發(fā)展概況，以京東供應鏈金融為案例分析。另外，本文還對京東供應鏈金融的發(fā)展進行了戰(zhàn)略分析,包括比較分析和SWOT模型分析。以探究京東供應鏈金融服務模式的演變過程。結(jié)合最新政策的方向，本研究大致分析出未來供應鏈金融的發(fā)展趨勢以及相關(guān)風險，為京東供應鏈金融的未來戰(zhàn)略提出建議，為供應鏈金融行業(yè)的不足之處提出優(yōu)化策略。關(guān)鍵詞：供應鏈金融；京東金融；中小企業(yè)融資目錄1 引言 12 緒論 12.1 研究背景 22.2 研究內(nèi)容 32.3 研究意義 42.4 研究方法 52.5 創(chuàng)新點和難點 63 相關(guān)理論研究 73.1 供應鏈金融 73.2 中小企業(yè) 83.2.1 基本概念 83.2.2 關(guān)于中小企業(yè)融資難的相關(guān)研究 93.3 信息不對稱理論 103.4 交易成本理論 104 京東供應鏈金融案例分析 114.1 案例選取 124.2 案例概況 124.2.1 銀企合作階段 134.2.2 自有資金融資階段 144.3 案例分析 164.3.1 比較分析 164.3.2 SWOT分析 195 京東供應鏈金融的優(yōu)化建議 225.1 優(yōu)化平臺技術(shù)水平 225.2 建立完善的信用風險評價體系 235.3 優(yōu)化現(xiàn)有供應鏈金融融資模式 245.4 培養(yǎng)復合型人才 245.5 加快供應鏈金融行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型 24結(jié)論 26參考文獻 28引言中小企業(yè)因為其龐大的數(shù)量，一直是我國企業(yè)的中堅力量。所以中小企業(yè)的發(fā)展情況的好壞，決定了我國經(jīng)濟是否能穩(wěn)中求進。然而，中小企業(yè)融資難是制約中小企業(yè)未來發(fā)展的主要障礙，因此，政府迫切需要解決中小企業(yè)融資難的問題，幫助中小企業(yè)盡可能低成本地融入資金繼續(xù)發(fā)展。但是中小企業(yè)很難通過傳統(tǒng)的融資模式去籌集資金。而供應鏈金融正好創(chuàng)新性地從供應鏈的角度出發(fā)，顛覆傳統(tǒng)的融資模式，為身處供應鏈上的中小企業(yè)提供融資渠道。因為供應鏈金融依托于互聯(lián)網(wǎng)金融的龐大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，有著區(qū)別于傳統(tǒng)金融的良好的信用評價體系[1]，有效地避免了金融平臺和融資企業(yè)間的信息盲區(qū)。京東是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的典型代表，京東供應鏈金融也在國內(nèi)布局多年，所以本文選取京東供應鏈金融的案例進行重點分析。首先，本文會在開頭闡明論文選題的背景，即中小企業(yè)在傳統(tǒng)融資模式下融資難、國內(nèi)供應鏈金融飛速發(fā)展的現(xiàn)狀。然后通過京東供應鏈金融的實踐案例，分別對其業(yè)務主體、業(yè)務發(fā)展歷程、供應鏈金融產(chǎn)品進行探討。用SWOT模型分析京東供應鏈金融的優(yōu)勢和有可能的制約因素。并從政府和平臺兩個角度，給供應鏈金融行業(yè)的發(fā)展提出解決建議。緒論研究背景2020年因為新冠疫情的影響，很多中小企業(yè)遭遇了前所未有的沖擊[2]。但是，中國經(jīng)濟仍正處于重要轉(zhuǎn)型期，實體經(jīng)濟依然是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐，中小企業(yè)的發(fā)展仍然是經(jīng)濟活動的重要來源，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)的數(shù)量都占絕對優(yōu)勢，中小企業(yè)占市場主體的90%以上，是市場主體的重要組成部分。中小企業(yè)成為國民經(jīng)濟的重要支柱，吸納了大量的勞動力，貢獻了80%的就業(yè)，貢獻了我國55%以上的稅收和60%以上的GDP。中小企業(yè)獲得的貸款僅占貸款總額的一半，大部分中小企業(yè)資產(chǎn)總額的80%左右是以自籌或自有資金為主的內(nèi)生融資。中小企業(yè)可以從銀行收縮不到20%的資金，95%的中小企業(yè)資金短缺，為降低中小企業(yè)融資難，提高中小企業(yè)融資效率，深化中小企業(yè)金融服務，國務院、央行、保監(jiān)會等金融服務機構(gòu)積極尋求解決方案，通過2019年兩會答中外記者問，李克強總理提出，采取多項措施，把中小企業(yè)融資成本再降低一個百分點。2019年4月12日舉辦的國務院政策例行吹風會也解讀了《關(guān)于促進中小企業(yè)健康發(fā)展的指導意見》中的相關(guān)政策，其中就強調(diào)要堅持不懈地推動緩解中小企業(yè)融資難融資貴的問題。2020年，十二屆全國人大常委會第二十八次會議審議了《中小企業(yè)促進法（修訂項目）》，增加了稅收優(yōu)惠等規(guī)定，以解決中小企業(yè)面臨的資金困難和成本過高問題。2007年，金融危機爆發(fā)，降低了銀行的金融業(yè)務和營業(yè)額，中國供應鏈融資應運而生，供應鏈融資致力于中國中小企業(yè)的發(fā)展，商業(yè)銀行吸引了大量的中小企業(yè)客戶，由于企業(yè)自身的局限性，傳統(tǒng)的融資模式很難解決中小企業(yè)融資難的問題，供應鏈融資的快速發(fā)展為解決這一問題做出了重大貢獻，發(fā)現(xiàn)金融機構(gòu)服務于實體經(jīng)濟，在降低信用信息獲取成本方面取得了顯著成效，供應鏈融資的發(fā)展降低了普通貸款公司對傳統(tǒng)金融機構(gòu)（如中國商業(yè)銀行）的依賴性。隨著供應鏈融資二十多年的快速發(fā)展，隨著供應鏈的改革，最初的金融機構(gòu)已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)槲锪鞴?。大公司利用大?shù)據(jù)、云計算等信息技術(shù)構(gòu)建供應鏈金融生態(tài)系統(tǒng)，供應鏈大公司采用標準化模式，依托網(wǎng)絡和信息技術(shù)進行物流互動，業(yè)務流、資金流、信息流，讓凱達形成了一種依賴關(guān)系，今天供應鏈上的電子商務公司，像阿里巴巴、京東，在第三方公司中沒有扮演什么角色，同時在生態(tài)金融園區(qū)建設、促進信息傳遞、建立主題供應鏈關(guān)系等方面發(fā)揮著主導作用。中國供應鏈融資市場規(guī)模擴大，預計中國供應鏈金融市場發(fā)展?jié)摿薮螅?019年已超過14萬億元，2020年有望達到15萬億元。因為中國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展需要中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，但中小企業(yè)融資難是其長期穩(wěn)定發(fā)展的一大絆腳石，而供應鏈金融的出現(xiàn)，有效緩解了中小企業(yè)的融資難的問題。研究供應鏈金融的演化和發(fā)展對供應鏈金融業(yè)、中小企業(yè)融資甚至是我國經(jīng)濟發(fā)展都具有重要意義。研究內(nèi)容在分析研究的過程中，本文首先查閱了大量的國內(nèi)外相關(guān)文獻，包括供應鏈金融和中小企業(yè)電子商務供應鏈金融服務的研究成果和研究現(xiàn)狀。本文強調(diào)了中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用，結(jié)合理論研究和實際情況，本文分析了原因，強調(diào)了金融創(chuàng)新的重要性和電子商務供應鏈融資渠道的必要性，并以京東供應鏈金融為例，介紹了京東供應鏈金融的發(fā)展背景、發(fā)展過程、融資模式和特點等。本文通過比較分析，分析了京東發(fā)展供應鏈金融的優(yōu)勢，介紹了京東為中小企業(yè)提供的融資產(chǎn)品，分析了其效果和不足，針對電子商務供應鏈金融發(fā)展中存在的問題，提出了切實可行的建議。研究意義中小企業(yè)的長久穩(wěn)定發(fā)展是我國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的重要保障，為了解決中小企業(yè)融資難的問題，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)敏銳地捕捉到了供應鏈金融服務這一領(lǐng)域。在中小企業(yè)融資難、供應鏈金融快速發(fā)展的背景下，研究其特點具有重要的現(xiàn)實意義，中小企業(yè)供應鏈金融服務融資模式對金融創(chuàng)新發(fā)展也有著重要意義和作用。理論上，因為供應鏈融資服務首先來自銀行，對供應鏈融資的研究主要局限于傳統(tǒng)的供應鏈融資方式。隨著金融技術(shù)的發(fā)展和供應鏈融資方式的不斷創(chuàng)新，基于電子商務平臺的供應鏈融資研究不應停留在初級階段，同時也要盡快建立系統(tǒng)的研究體系，因此本文選取京東供應鏈融資平臺這一為中小企業(yè)融資做出非凡貢獻的案例進行研究?？梢栽谇叭搜芯康幕A上進行擴展。供應鏈金融的初衷是為中小企業(yè)服務，作為一種發(fā)展模式，電子商務供應鏈金融也不例外。但其服務僅限于基于平臺的中小企業(yè)，電子商務供應鏈融資幫助大量中小企業(yè)解決融資問題。通過信用建設和信息掌握，推動產(chǎn)融完美結(jié)合，提升全球供應鏈價值，阿里巴巴和京東早就規(guī)劃了金融生態(tài)系統(tǒng)的建設，他們在金融創(chuàng)新方面的商業(yè)模式遠遠超過同樣開展供應鏈金融服務的其他電子商務企業(yè)，吸引了市場用戶和利益相關(guān)者的聚集，逐漸形成了互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)。因此，對電子商務供應鏈金融的調(diào)查與分析，本文具有一定的現(xiàn)實意義。研究方法第一部分提出問題，介紹選題的背景和意義，指出本文的創(chuàng)新點和不足。第二部分理清相關(guān)概念，結(jié)合國內(nèi)外相關(guān)研究文獻，總結(jié)研究者的研究成果，為本研究提供思路，進而進行理論研究。第三部分研究與分析，比較了商業(yè)銀行、小額信貸公司和基于金融技術(shù)的新型融資方式，分析了它們的特點。本部分以京東供應鏈金融為研究項目，分析了京東中小企業(yè)的融資模式、融資產(chǎn)品和數(shù)字技術(shù)服務創(chuàng)新。第四部分總結(jié)，分析了京東供應鏈金融的不足，并從多個方面提出了發(fā)展電子商務供應鏈金融的建議。文獻分析法通過閱讀國內(nèi)外收集到的文獻，探究研究對象的性質(zhì)和現(xiàn)狀，在了解國內(nèi)外學者對于供應鏈金融發(fā)展看法的前提下，結(jié)合理論研究和相關(guān)案例，針對供應鏈金融發(fā)展中存在的問題，本文提出了切實可行的建議，以確保供應鏈金融公司持續(xù)盈利。案例分析法本文通過對京東供應鏈金融這個案例的分析，主要論述了京東供應鏈金融的發(fā)展，中小企業(yè)融資的原因和方式，并通過相關(guān)產(chǎn)品的介紹，分析了京東供應鏈金融的發(fā)展狀況，突出了京東在支持中小企業(yè)發(fā)展中的重要作用，提出了發(fā)展電子商務供應鏈金融的可行性建議。比較分析法為了更加直觀地探討中小企業(yè)的融資模式，本文將使用比較分析法進行研究。將電子商務供應鏈金融與傳統(tǒng)融資進行了比較，重點分析了傳統(tǒng)商業(yè)銀行和小額信貸公司對中小企業(yè)融資的貢獻，對比得出了它們的不足之處。然后通過比較得出了電子商務供應鏈金融的優(yōu)勢，探討了當前電子商務供應鏈融資業(yè)務模式的創(chuàng)新與發(fā)展。SWOT分析法綜合考慮研究對象的內(nèi)外部競爭環(huán)境和競爭條件的分析方法。需要考慮研究對象所處環(huán)境的優(yōu)勢、劣勢、機會和威脅，并通過調(diào)查詳細列出這四個方面。也可以任意將二者結(jié)合起來，用系統(tǒng)分析的思維方法綜合判斷京東供應鏈金融的發(fā)展環(huán)境，為它的可持續(xù)盈利提供相關(guān)對策。創(chuàng)新點和難點（1）創(chuàng)新點國內(nèi)學者主要從傳統(tǒng)的供應鏈金融切入，進行對供應鏈金融的研究。但基于電子商務平臺的供應鏈融資研究還處于起步階段，主要停留在理論層面，缺乏準時性。本文選取京東電子商務作為研究對象，并對供應鏈金融服務模式進行了全面的研究。與以往文獻中缺乏實際案例相比，本文的研究方法具有創(chuàng)新性。（2）難點京東金融成立于2012年，是京東商城旗下的企業(yè)，是一家未公開財務數(shù)據(jù)的非上市企業(yè)，因此在分析京東供應鏈融資對中小企業(yè)的融資效應時，企業(yè)基礎數(shù)據(jù)難以獲取，研究結(jié)論存在一定的局限性，對研究結(jié)果有一定的影響。相關(guān)理論研究為了更好地研究供應鏈金融的盈利模式演化，需要了解供應鏈金融及其作用對象——中小企業(yè)的相關(guān)研究。供應鏈金融供應鏈金融是指以核心企業(yè)信用和實物交易為基礎，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供的金融服務。供應鏈是由供應商、制造商、分銷商、零售商和消費者在商品從原材料采購到最終產(chǎn)品形成，再通過電子商務或網(wǎng)絡銷售的過程中形成的一個整體。在整個供應鏈中，強勢核心企業(yè)在價格和供應方面對上下級企業(yè)都有一定的控制。下游企業(yè)基本上都是中小企業(yè)，融資瓶頸一直制約著其進一步發(fā)展。金融機構(gòu)以主體公司為出發(fā)點，通過對中小企業(yè)上下游資金流、物流、信息流和業(yè)務流的管理，單個公司無法控制的風險可以轉(zhuǎn)化為整個供應鏈可以控制的風險，形成風險水平最低的供應鏈金融。學者Jean-No?lBekaBeNguema論證了供應鏈金融對供應鏈上下游的企業(yè)的融資有著有效的幫助[3]。2006年，我國供應鏈金融的研究和實踐開始起步[4]，目前供應鏈金融模式已經(jīng)發(fā)展得較為成熟。黃丹[5]綜合前人的研究成果，概述了在線新興市場供應鏈融資的概念：基于供應鏈管理，通過金融業(yè)和實體行業(yè)之間的信息協(xié)作，新興市場供應鏈融資的新趨勢和高級階段，包括電子商務運營、在線支付、交易融資和物流管理，是一個復雜的創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品。郭菊娥等[6]指出線上供應鏈金融是供應鏈金融服務的前沿領(lǐng)域，也是日漸活躍的互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分。根據(jù)行業(yè)報告的內(nèi)容顯示，自2008年開始，我國的供應鏈金融服務發(fā)展就進入了資本產(chǎn)業(yè)主導期。銀監(jiān)會、央行于2008年5月聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導意見》，政策放寬，此后螞蟻金服、京東金融等分別設立小額貸款公司為中小微企業(yè)提供金融服務。目前，阿里巴巴、京東電子商務企業(yè)在供應鏈金融中不僅起到了第三方企業(yè)的作用，還起到了供應商金融領(lǐng)導建立金融生態(tài)網(wǎng)絡、推進信息傳達、構(gòu)建主題關(guān)系的作用。供應鏈金融實現(xiàn)了金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟的需求，符合供應商改革的政策發(fā)展方向，經(jīng)過20多年的發(fā)展，供應鏈金融的主導由金融機構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)槲锪髌髽I(yè)[7]，供應鏈的核心企業(yè)由大數(shù)據(jù)、通過云計算等信息技術(shù)建立供應鏈金融生態(tài)系統(tǒng)，以標準化模式實現(xiàn)物流、商業(yè)流動、資金流動、信息流動的互動，在整個過程中網(wǎng)絡和信息技術(shù)是實現(xiàn)多重互動的關(guān)鍵。根據(jù)行業(yè)報告數(shù)據(jù)顯示，2020年業(yè)務規(guī)模約13萬億/年，而且相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)出臺，推動基于應收賬款等資產(chǎn)的融資服務，以切實支持實體經(jīng)濟和中小微企業(yè)融資?？梢姽溄鹑谛袠I(yè)是一個極具前景的行業(yè)。中小企業(yè)基本概念目前，中國工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局，國家發(fā)改委共同制定的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》根據(jù)職工等相關(guān)財務指標，將中小企業(yè)分為三類，營業(yè)收入和資產(chǎn)總值。銀行和其他金融機構(gòu)一般集中于貸款的實際金額，貸款額度在500萬元至1000萬元之間的企業(yè)一般為中型企業(yè)。貸款額度在100萬元至500萬元之間的企業(yè)是小企業(yè)，貸款額度在100萬元以下的企業(yè)是微型企業(yè)，這一劃分顯示了不同規(guī)模企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、財務指標、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面的差異。關(guān)于中小企業(yè)融資難的相關(guān)研究根據(jù)央行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，從中小企業(yè)對GDP的貢獻來看，我國中小企業(yè)融資規(guī)模超過15萬億元。從央行采用的貸款需求指數(shù)來看，近年來我國中小企業(yè)貸款需求指數(shù)高于50%，表明其貸款需求仍處于擴張階段。中小型企業(yè)融資難一直是個世界性的難題，主要原因是融資渠道比較少。由于對企業(yè)上市的要求非常嚴格，一般中小企業(yè)很難進入主板市場，所以股權(quán)融資對廣大中小企業(yè)來說很難實現(xiàn)。而且因為中小企業(yè)自身規(guī)模小，業(yè)務單一且業(yè)務的可持續(xù)性發(fā)展很難驗證，抗風險能力弱，投資風險高，很難受到投資者的青睞。并且債券融資也受到發(fā)行規(guī)模的限制，所以中小企業(yè)如果想要通過債券融資的方式獲得資金也絕不是件簡單的事。在外部融資渠道中，很多中小型企業(yè)也選擇通過在商業(yè)銀行獲得融資，但是只有少數(shù)可以通過這個渠道實現(xiàn)融資。造成這種情況的原因從銀行角度來說主要有三個：一是基層銀行貸款權(quán)利上收且放貸程序繁瑣。因為我國國有商業(yè)銀行改制以及銀行為降低內(nèi)部成本等因素，減少了營業(yè)網(wǎng)點的數(shù)量和基層銀行審批權(quán)的上收。而中小企業(yè)貸款往往費時費力且程序繁瑣。企業(yè)需要資金時貸款無法及時下放，不需要時貸款指標又放不下去；二是銀行業(yè)務人員對某些中小企業(yè)所經(jīng)營的項目涉獵不深，無法識別一些極具前景的項目。有些企業(yè)雖然是目前是中小企業(yè)規(guī)模，但是開發(fā)或者持有有價值的專利或者手握高科技項目，未來收益可觀，前景廣闊。但是因為基層銀行工作人員的專業(yè)和市場知識所限，他們更傾向于選擇穩(wěn)健的項目，對新新的領(lǐng)域的項目前景認知不足，這讓在新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展的中小型企業(yè)更難獲得來自商業(yè)銀行的投資；三是中小企業(yè)相比于大企業(yè)普遍規(guī)模和利潤都更小，而銀行的放貸成本偏高[8]。中小企業(yè)與大企業(yè)對比，其規(guī)模和利潤都不占優(yōu)勢，但是對于銀行來說二者貸款程序和人員需求差別并不大。而且從整體看，放貸中小企業(yè)銀行的經(jīng)營成本和監(jiān)督費用都會上升，銀行的放貸收益并沒有那么合算。而且中小企業(yè)也往往缺乏規(guī)模經(jīng)濟效益，這對銀行來說就更加沒有吸引力了。種種原因使得銀行不傾向于向中小企業(yè)貸款。信息不對稱理論信息不對稱是指信息傳遞的不平衡。在市場經(jīng)濟條件下，不同的人獲取信息的方式不同，對信息的理解也不同，從而導致對信息的判斷也不同，一般來說，營銷人員往往能夠獲得更多的信息；相反，處于不利地位的一方，通常是市場買方，往往無法及時、全面地獲得信息。在互聯(lián)網(wǎng)供應鏈融資方面，信息不對稱理論得到了廣泛的應用，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈融資的實質(zhì)是利用信息技術(shù)解決供應鏈上下游信息不對稱的問題。通過供應鏈信息網(wǎng)絡，掌握中小企業(yè)的償債能力、經(jīng)營效率和信用水平，降低融資風險，解決融資難的問題，中小企業(yè)在整個供應鏈上的長期信用積累，大大減少了信息不對稱，同時，在中小企業(yè)不能通過金融機構(gòu)進行信用評估的情況下，中小企業(yè)也可以考慮通過主營業(yè)務進行反融資擔保的可能性。中小企業(yè)也會努力與主營公司建立長期、和諧、穩(wěn)定的合作關(guān)系，維護企業(yè)聲譽，努力申請融資。交易成本理論交易成本理論最早是由英國著名經(jīng)濟學家羅納德·哈里·科斯在其1937年的文章——《公司的本質(zhì)》中提出的，是指在人與人之間的社會關(guān)系中，人們在自愿交易的前提下，為實現(xiàn)合作所需付出的成本。1985年，美國經(jīng)濟學家威廉姆森將交易成本理論引入戰(zhàn)略管理研究，并將其應用于企業(yè)融合的縱向整合。金融機構(gòu)依托供應鏈形成穩(wěn)定的合作結(jié)構(gòu)，由于長期合作，供應鏈公司基本處于穩(wěn)定狀態(tài)，減少了傳統(tǒng)交易中的不確定性因素，顯著降低了交易成本，而在供應鏈的主體企業(yè)中具有良好的作用，充足資金和擔保貸款是金融機構(gòu)的首選，可以為上下游中小企業(yè)提供信用擔保，充當金融機構(gòu)和中小企業(yè)之間的橋梁，減少對無形融資的“歧視”。業(yè)務信息和資源的持續(xù)流動降低了投資規(guī)范和交易成本。這是因為供應鏈中的公司之間有著長期的合同和合作關(guān)系，減少了違約的可能性，也減少了公司的道德風險和投機行為。這將影響供應鏈上下游企業(yè)的利益，產(chǎn)生連鎖監(jiān)管效應，降低所有交易損失的風險，促進金融機構(gòu)的信貸支持。經(jīng)營性擔保為中小企業(yè)提供了質(zhì)押條件，提高了信貸額度，也降低了獲取信息和監(jiān)管金融機構(gòu)的成本。京東供應鏈金融案例分析京東金融成立于2013年7月，隸屬于京東集團。2013年10月開始獨立運營，定位為金融科技公司。京東金融副總裁王琳表示：京東金融作為京東集團最盈利的板塊，一方面，從金融這層含義來講，是要為整個金融行業(yè)提供服務，而且要具備創(chuàng)造產(chǎn)品和創(chuàng)新產(chǎn)品的能力；另一方面，從科技層面來講，京東金融也把相關(guān)能力進行輸出，幫助其他的機構(gòu)或者合作伙伴建立他們自己的金融團隊。所以京東金融提供的金融服務更多面，也更適應時代的浪潮，具有研究價值和參考意義。本文還可以通過對京東供應鏈金融的探究，總結(jié)得出供應鏈金融行業(yè)在科技公司的技術(shù)和資金的注入下仍需要改進的地方。案例選取首先，案例是典型的，目前供應鏈金融已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競爭的焦點之一。蘇寧金融等互聯(lián)網(wǎng)金融公司紛紛發(fā)展供應鏈金融業(yè)務，發(fā)展勢頭良好，競爭激烈。與其他形式的互聯(lián)網(wǎng)金融服務相比，互聯(lián)網(wǎng)金融在專業(yè)、技術(shù)、金融等領(lǐng)域具有很大的優(yōu)勢，如第三方支付、貸款、融資等。金融管理等金融服務工具，在云計算等領(lǐng)域表現(xiàn)強勁，非常適合從供應鏈中挖掘先進的金融服務。另外，供應鏈中的金融服務發(fā)展較早、速度較快，在互聯(lián)網(wǎng)金融和供應鏈領(lǐng)域，供應鏈中的金融服務在京東眾多金融公司中具有很強的回報率，而在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，京東也獲得了主要的收入。這也是京東集團的核心業(yè)務之一，所以研究它的盈利模式具有重要意義。第二，發(fā)展階段明顯，縱向單案例研究顯示，京東供應鏈金融服務在不同的時間段呈現(xiàn)出動態(tài)變化，近五年來，京東供應鏈金融服務經(jīng)歷了不同的發(fā)展階段。每種模式都有不同的特點，這有助于我們研究利潤模式的轉(zhuǎn)換，因此，選擇京東供應鏈金融服務作為研究樣本是合適的。案例概況在互聯(lián)網(wǎng)時代，許多大型互聯(lián)網(wǎng)公司利用大數(shù)據(jù)將物流、資金流、信息流、在線評估、信貸、融資和供應鏈貸款進行整合。供應鏈融資是最基本的，京東金融的優(yōu)勢之一就是依托自己的電子商務平臺，京東金融分兩個發(fā)展階段：以銀行資金來源為基礎的銀行與企業(yè)合作和以自有資金為核心的自籌資金，以銀企合作階段為核心。與大多數(shù)接收公司類似?；趯︺y行的大力支持，京東在銀行和供應商之間起著橋梁作用，為合作供應商提供個人賬戶，并向商業(yè)銀行借款。商業(yè)銀行合作階段的主要產(chǎn)品包括應收賬款融資、訂單融資、信用卡融資、信用卡融資，銀企合作階段的融資方式不能促進供應鏈融資的發(fā)展，影響融資效率。商業(yè)銀行不愿向中小企業(yè)貸款；另一方面，中小企業(yè)資金使用靈活，與銀行貸款政策不協(xié)調(diào)，融資手續(xù)繁瑣，融資效果不佳。京東建立了以自身平臺為核心、業(yè)務范圍更廣、系統(tǒng)效率更高、靈活性更強的創(chuàng)新型供應鏈財務模式，進入第二階段自有資金融資。京東金融設置企業(yè)融資板塊，推出“京保貝”、“京小貸”、“動產(chǎn)融資”和“對公理財”等金融產(chǎn)品。銀企合作階段應收帳款融資這些賬戶的融資方式得到了京東、供應商和商業(yè)銀行的配合。首先，京東與供應商簽訂采購訂單，供應商收到對應的待收賬款。京東將供應商介紹給銀行，并可向銀行承諾接受的賬戶和獲取資金的義務。京東收貨后將向供應商出具收貨單據(jù)并制定相關(guān)規(guī)定，三方簽訂合同時，相關(guān)供應商向京東提出資金需求，京東將向銀行提出申請。確定具體金額后，銀行將審核并發(fā)放相應金額，到期后銀行和京東將完成清算。訂單融資訂單融資是指京東根據(jù)中小企業(yè)訂單，通過銀行貸款解決融資需求，京東向供應商發(fā)布采購信息，供應采購訂單。供應商在此基礎上提出融資申請。京東將訂單信息和相關(guān)信息發(fā)送給銀行審核。評估完成后，銀行應向供應商付款。入庫單融資入庫單是將貨物錄入分銷商倉庫的憑證，倉單的融資方式是以所有權(quán)憑證為基礎，將貨物放入京東倉庫后，供應商以收款單的形式要求融資。京東將向銀行提交申請，并向銀行提供收款憑證。京東與銀行簽訂合同，一起授信，確定金額，發(fā)放貸款并結(jié)算。委托貸款貸出方式是指京東將自有資金委托給銀行，銀行向供應商發(fā)放貸款，并協(xié)助供應商收回貸款的方式。京東必須首先評估供應商是否符合這種使用條件，確定保修范圍，然后與供應商和銀行簽訂協(xié)議，將供應商的融資申請轉(zhuǎn)發(fā)給銀行，經(jīng)銀行批準后，銀行將向供應商發(fā)放相應資金，并監(jiān)督使用情況，協(xié)助收款。自有資金融資階段2013年12月，京東推出面向京東白營供應商的“京保貝”，京保貝利用大數(shù)據(jù)風控技術(shù)，以應收賬款與供應商之間產(chǎn)生的訂單為抵押，開展供應鏈金融業(yè)務，該金融服務產(chǎn)品以三分鐘放款為主，京東高度集成和自動化的信息系統(tǒng)在線受理這一要求，供應商就可以在3分鐘內(nèi)收到資金。由于供應商與京東資金往來較多，京東后臺根據(jù)大宗交易數(shù)據(jù)對供應商進行風險評級評估，形成了自己的京東供應鏈信用體系；第二，供應商在向京東商城提供商品后形成收款賬戶后，如有融資需求，可向京東提交融資申請；京東以供應商提供的材料為基礎，支持信用體系，根據(jù)公司規(guī)模、應收賬款金額和基本信用評估結(jié)果，綜合計算借款金額；最后，根據(jù)計算結(jié)果的金額，這種商業(yè)模式的優(yōu)勢[7]在于供應商屬于京東供應鏈內(nèi)部和長期合作的融資方，而融資的基礎是供應商有收到賬的保證，貸款風險?。欢Y金運作流程的自動化提高了很多業(yè)務效率，縮短了融資時間，這不僅提高了供應商獲得資金支持的速度，也提高了供應商的供應能力，從而提高京東供應鏈整個生態(tài)系統(tǒng)的效率，實現(xiàn)價值創(chuàng)造；退款方式可根據(jù)供應商意愿靈活選擇。待償還的貸款可以從京東金融收到的賬戶中自動扣除，余額可以存入公司賬戶，也可以由公司決定分期償還。2014年4月，“京小貸”上線，通過全方位金融服務，京小貸模式幫助供應商提高資金周轉(zhuǎn)率，保障京東供應渠道暢通，增加京東客戶粘性，在京東生態(tài)系統(tǒng)中實現(xiàn)雙贏，提供訂單借閱、回收預期、信用貸款等金融服務，訂單貸款主要是向供應商發(fā)放中轉(zhuǎn)訂單量，加快資金回籠，提高銷售周轉(zhuǎn)率，早收服務是幫助企業(yè)從“賣方發(fā)貨/買方未確認收貨”中回收中轉(zhuǎn)資金，為了獲得銷售賬期，結(jié)合京東商城平臺商鋪的綜合運營，信用貸款服務評估具體的信用額度和快速在線貸款，這項綜合服務使京東供應鏈生態(tài)系統(tǒng)的所有參與者都能根據(jù)自己的需求獲得匹配的融資服務，實現(xiàn)多部分價值創(chuàng)造，提高供應鏈生態(tài)系統(tǒng)的整體效益。京小貸業(yè)務模式的主要優(yōu)勢是：首先，流程快，有資金需求的公司沒有任何抵押或擔保，你只需要在網(wǎng)上簽合同就可以拿到資金。只需要在網(wǎng)上借款，在京東金融網(wǎng)站簽合同就可以了；其次，報銷方式多種多樣。京小貸支持提前還款和到期還款，可以為貿(mào)易商節(jié)省大量財務費用；三是適合中小供應商。在京小貸提供的業(yè)務中，我們不需要任何擔保。我們只需要我們的財務數(shù)據(jù)和信用背景就可以成功獲得京東金融的融資。動產(chǎn)融資模式是2015年9月推出的“京小貸”的升級版，指供應鏈上下游的公司將其移動資產(chǎn)作為抵押，而核心企業(yè)則為其提供擔保，從而獲得商業(yè)信用貸款。對公理財?shù)哪Ｊ绞蔷〇|為優(yōu)質(zhì)公司客戶提供信用購買、賬期管理等服務，其服務對象主要是大京東公司購買的客戶，在對信用額度進行估值后，客戶可以在京東使用“先買后付”的信用支付模式，給予了企業(yè)很大的資金使用便利的融資優(yōu)惠。案例分析比較分析王麗娜[9]使用比較分析法，對比中美實驗室的制度和模式，得出我國實驗室在美國實驗室面前仍需精進的結(jié)論。所以下文通過比較分析，也可以得出相比于傳統(tǒng)銀行的借款模式，供應鏈金融能更好地為中小企業(yè)提供融資服務。商業(yè)銀行借款模式我國的中小企業(yè)往往生產(chǎn)單一的產(chǎn)品，缺乏核心競爭力，產(chǎn)品的銷售模式和主要銷售渠道主要取決于企業(yè)所有者或股東建立的個人網(wǎng)絡，從歷史發(fā)展的角度來看，商業(yè)銀行往往與國有企業(yè)或地方行政性企業(yè)保持穩(wěn)定的合作關(guān)系。在向中小企業(yè)發(fā)放貸款時，往往會考慮到更全面、更詳細的因素，而中小企業(yè)的抵押貸款條件和風險控制處于弱勢地位，商業(yè)銀行關(guān)注企業(yè)購銷合同、出庫單、收款單等各類財務報表和其他軟信息，甚至關(guān)注市場走勢和國家政策調(diào)整。我國中小企業(yè)很多，融資差距也很大。但是中小企業(yè)獲得貸款的機會有限。關(guān)于中小企業(yè)的信息不公開和透明的大企業(yè)的信息，銀行必須花費大量的人力和物力來獲得準確的信息，以消除其不透明度的障礙。一般由一位客戶經(jīng)理負責商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供貸款的整個過程。整個流程下來（見表1）往往需要很長時間。表一申請貸款步驟所耗時長開立賬戶1個工作日提出申請3個工作日信貸審核5個工作日確定利率1個工作日落實保證措施5個工作日銀行放款1到2個工作日來源：某商業(yè)銀行官網(wǎng)中小企業(yè)難以從銀行貸款中獲得融資，雖然近年來中小企業(yè)融資門檻有所下降，申請條件和難度仍然很高，主要是因為銀行對中小企業(yè)采用可變利率貸款，中小企業(yè)銀行發(fā)放的貸款以抵押貸款為主，這過程產(chǎn)生的花費太高，它需要大量的融資成本，因為中小企業(yè)的規(guī)模小，市場能力低。中小企業(yè)和銀行之間的信息不對稱。中小企業(yè)的管理系統(tǒng)是不定期的，財務報表是不完整的，沒有披露，銀行系統(tǒng)很難全面了解中小企業(yè)的情況，銀行必須花費大量人力和物力進行調(diào)查，由于業(yè)務辦理起來瑣碎麻煩，商業(yè)銀行更傾向于向大型企業(yè)貸款。小額信貸公司借款模式小額信貸公司提供的主要是救急資金。如果銀行拒絕申請貸款，中小企業(yè)才會轉(zhuǎn)而選擇小額信貸公司。而且小額信貸公司提供資金的周期相對較短，收費管理和咨詢服務費。融資成本太高，所以小額信貸公司主要提供短期貸款。我國現(xiàn)有的小額信貸公司普遍比較薄弱，尤其是在經(jīng)濟不景氣的情況下，一些公司管理不善，與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，小額信貸公司的風險防范意識和合規(guī)管理水平較低。內(nèi)部機制和制度不健全，甚至一些小貸款公司的客戶也偏離了中小企業(yè)；二是小額貸款公司定位不明確，導致公眾認識不清，融資困難加大，一方面，我國小額貸款公司實行社會管理；另一方面，中國人民銀行承認小額信貸公司是金融機構(gòu)。小額貸款公司繼續(xù)從銀行獲得貸款，不能利用優(yōu)惠利率獲得貸款，小額貸款公司的法律地位不明確。由于各種原因，銀行無法向小額供資公司提供貸款，阻礙了小額貸款公司的融資。電商供應鏈金融公司借款模式電子商務供應鏈金融可以更好地為中小企業(yè)提供金融服務。首先，電子商務公司將大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)和信用體系相結(jié)合，對海量數(shù)據(jù)進行挖掘和分析，建立量化模型，對中小企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行評估，從而在很大程度上解決了問題信息不對稱問題；二是依托信息技術(shù)的電子商務企業(yè)依托便捷高效的互聯(lián)網(wǎng)平臺，簡化融資流程，縮短貸款審核時間，有效降低時間成本和中間成本，適應中小企業(yè)融資需求；最后，中小企業(yè)從電子商務平臺借款時，不需要提供實物資產(chǎn)作為抵押，資金到位速度快，這大大彌補了傳統(tǒng)金融模式下中小企業(yè)融資的不足，切實解決中小企業(yè)融資難問題。電子商務供應鏈融資可以有效降低中小企業(yè)融資風險，在向中小企業(yè)發(fā)放貸款之前，電子商務平臺可以對中小企業(yè)的現(xiàn)金流量進行檢查和評估。通過大數(shù)據(jù)和云計算服務，為金融事業(yè)的運行提供實時信息，確定平臺上中小企業(yè)的信用狀況和還款能力，最終決定是否發(fā)放貸款。資金通過電子商務平臺第三方支付系統(tǒng)自動下?lián)?，滿足中小企業(yè)融資需求，電子商務平臺可以通過自己的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，實時監(jiān)控資金的動態(tài)使用情況。如果監(jiān)測數(shù)據(jù)異常，可以及時發(fā)出風險預警，并采取措施控制風險。當人工查詢無效或無法與客戶溝通時，可以采取相應的措施，如收取罰息，網(wǎng)上電子交易平臺具有強大的后臺控制功能，可以對數(shù)據(jù)進行分析提取，提高融資效率，降低中小企業(yè)資金使用風險。SWOT分析SWOT分析是對企業(yè)的優(yōu)勢、劣勢、機會和威脅進行分析，以便更清楚地了解企業(yè)的內(nèi)部和外部情況。宋涵欣[10]等人就曾通過SWOT分析，探究了我國中西太平洋金槍魚圍網(wǎng)漁業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，并對其如何發(fā)揮現(xiàn)有優(yōu)勢，彌補其不足給出了切實可行的建議。所以本文也可以使用SWOT分析，找出京東供應鏈金融目前的機遇和局限，并根據(jù)京東供應鏈金融自身的條件給出相應的解決措施。（1）優(yōu)勢京東是中國最大的自營電子商務公司。在互聯(lián)網(wǎng)競爭的商業(yè)環(huán)境中，京東可以為物流、資金流、信息流和商流的整合做出顯著的成果。換言之，其中心競爭力是供應鏈融資的緊密結(jié)合，僅從減少物流成本，積極應對賣方和買方的融資需要積極開發(fā)獨立的供應鏈體系的系統(tǒng)，克服客戶的潛在需求，可以說京東與傳統(tǒng)電子商務公司有很大的區(qū)別。京東不僅是單純的電子商務企業(yè)，它將繼續(xù)向上游發(fā)展，打開零售電子商務的所有鏈接，建立京東獨特的供應鏈，密切聯(lián)系企業(yè)和消費者，著重促進發(fā)展生產(chǎn)、流通、銷售。所以京東的核心競爭力不是電子商務，而是物流、資金流、信息流和商流的合并。（2）劣勢與金融業(yè)務有關(guān)的信息缺乏可靠性會帶來信用風險。由于管理不規(guī)范，小金融公司可能會歪曲企業(yè)信息，技術(shù)和監(jiān)管制度不完善可能導致信息缺失，一些公司可能會故意隱瞞自己的財務狀況和償付能力，這將影響對京東金融信用狀況的客觀評估。在訂單融資過程中，供應商也存在不還款的風險，由于沒有資產(chǎn)訂單融資作為抵押，對訂單的生存能力判斷不確定，京東金融很難對融資公司的資產(chǎn)狀況和償債能力進行審計。同時，中小企業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營模式也帶來了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和管理模式等問題，導致生產(chǎn)效率低下，資產(chǎn)負債率偏高。來自京東金融平臺的信息操作和安全風險，京東金融擁有龐大的客戶群，在線平臺面臨數(shù)據(jù)授權(quán)、數(shù)據(jù)操作、數(shù)據(jù)泄露等安全問題都是影響京東供應鏈金融發(fā)展的劣勢所在。（3）機會國家政策為供應鏈金融發(fā)展頻送東風。國務院辦公廳于2017年10月17日印發(fā)了《關(guān)于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）?！吨笇б庖姟窂娬{(diào)大力發(fā)展供應鏈金融服務實體經(jīng)濟，并給出了具體努力方向。一是促進國家和地方信用信息共享平臺、商業(yè)銀行和中央供應鏈公司之間的信息公開與共享；二是鼓勵商業(yè)銀行和基礎供應鏈公司搭建金融供應鏈服務平臺，為上下游中小企業(yè)提供高效便捷的融資渠道；最后，鼓勵供應鏈主要企業(yè)和金融機構(gòu)接入中國人民銀行信用信息中心建設的進戶融資平臺，發(fā)展供應鏈融資方式，此外，《指導意見》還要求有相應的服務，鼓勵金融機構(gòu)和大型供應鏈公司建立債務評級與實體評級相結(jié)合的風險控制體系，加強供應鏈大數(shù)據(jù)的分析和應用，確保貸款資金基于真實交易；通過加強供應鏈金融風險監(jiān)管，提高金融機構(gòu)風險管理水平，確保資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，《指導意見》的出臺，將對我國供應鏈融資發(fā)展水平的全面提高起到積極作用。在資本市場上，供應鏈金融概念股的股價也已經(jīng)飛上了天。并且從長期來看，投資者仍積極看好供應鏈金融在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中發(fā)揮的巨大金融能量。目前中國供應鏈金融市場規(guī)模已經(jīng)超過10萬億，到2020年達近20萬億，供應鏈金融市場的紅火，勢必會為中小企業(yè)融資帶來便利，促進中小企業(yè)發(fā)展，助力中國經(jīng)濟騰飛。（4）威脅阿里巴巴和京東主要都是利用平臺上的交易流程和記錄，選擇信用額度風險評估，然后發(fā)放貸款，從生態(tài)系統(tǒng)的上下游供應商那里賺取財務利潤[11]。但是京東這個平臺的供應商以及接入的商家數(shù)量以及顧客數(shù)量遠不如阿里巴巴，根據(jù)2020年的財報顯示，阿里巴巴集團活躍用戶7.79億，京東的活躍用戶是4.719億。因此，京東所能掌握的數(shù)據(jù)信息比起阿里巴巴還是稍遜一籌。京東的利潤規(guī)模也無法與阿里巴巴比肩，根據(jù)2020年財報透露，阿里的凈利潤為1557.87億，而京東的凈利潤為494億。傳統(tǒng)物流企業(yè)提供的供應鏈金融服務，物流企業(yè)在供應鏈金融模式中，擔當?shù)牟粌H是參與者這個角色，也扮演著非常重要的第三方這個角色，在互聯(lián)網(wǎng)+時代，物流企業(yè)通過多年的勞資關(guān)系和下游關(guān)系，向電子商務方向發(fā)展，延伸到供應鏈金融業(yè)務。煤炭企業(yè)是從傳統(tǒng)的高周期產(chǎn)業(yè)向供應鏈融資轉(zhuǎn)型的典型企業(yè)，易亞通還搭建了供應鏈融資平臺，其中380平臺成為中國第一個快速消費品供應鏈平臺。一些從事企業(yè)管理系統(tǒng)多年的軟件公司也具有數(shù)據(jù)信息量大的優(yōu)勢，許多軟件公司提供的ERP軟件可以幫助企業(yè)更好地了解企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈。客戶通過大數(shù)據(jù)，有利于供應鏈融資的延伸。在提供供應鏈金融服務的企業(yè)中，ERP或企業(yè)管理所需的各種數(shù)據(jù)軟件公司也具有很強的競爭力，用友是我國ERP管理系統(tǒng)的領(lǐng)導者，進軍互聯(lián)網(wǎng)金融也是它們企業(yè)制定的主要戰(zhàn)略之一，成千上萬的中小企業(yè)和微型企業(yè)使用他們的ERP系統(tǒng)是他們的供應鏈融資業(yè)務平臺的成員。供應鏈融資活動的持續(xù)發(fā)展也面臨著重大挑戰(zhàn)。到目前為止，上市公司的供應鏈融資業(yè)務主要依靠自有資金，隨著供應鏈融資業(yè)務的發(fā)展，企業(yè)需要從外部獲得高成本的資金來滿足企業(yè)的需求。企業(yè)在合規(guī)和風險控制方面面臨著比金融機構(gòu)更大的挑戰(zhàn)，特別是自去年以來，因為經(jīng)濟增長放緩，金融資產(chǎn)的質(zhì)量不斷惡化，壞賬比例也有所上升，如何控制風險是這些供應鏈金融公司共同面臨的問題。京東供應鏈金融的優(yōu)化建議優(yōu)化平臺技術(shù)水平有效防范風險是平臺穩(wěn)定運行的前提，而風險防范與識別系統(tǒng)是應對風險的重要保障。京東平臺必須不斷優(yōu)化業(yè)務技術(shù)水平，形成自己的防控體系，并在交易過程中不斷優(yōu)化和更新，首先，京東平臺必須了解市場趨勢，建立市場環(huán)境評估體系，有效識別風險，及時向供應鏈上下游中小企業(yè)傳遞信息，通過提供服務或產(chǎn)品幫助中小企業(yè)有效分散風險；其次，京東平臺需要不斷更新數(shù)據(jù)庫，優(yōu)化分析和數(shù)據(jù)處理模型，提高信息過濾的準確性和效率，信息安全必須是重中之重。區(qū)塊鏈技術(shù)可以對客戶信息的輸入、傳輸、審核、評估進行加密，并在貸款前記錄鏈接，一方面，一個堅實的法律體系可以明確問題的權(quán)責，這是電子商務供應鏈發(fā)展的重要前提；盡快填補法律真空，厘清不清的業(yè)務規(guī)則，修改或廢除不合理的條款，損害供應鏈金融發(fā)展；另一方面，要明確監(jiān)管主體，明確法律監(jiān)管主體的范圍，防止監(jiān)管主體濫用權(quán)力，防止投機倒把者擾亂金融市場秩序。為了維護供應鏈金融市場的良好秩序，損害公共利益，有法律依據(jù)，必須對違法者進行起訴。建立完善的信用風險評價體系京東供應鏈的資金基礎薄弱。供應鏈的穩(wěn)定發(fā)展有賴于京東與其供應商之間的密切關(guān)系。在供應鏈環(huán)境下，制造商的經(jīng)營狀況是緊密聯(lián)系在一起的，建立完善的信用風險評估體系有利于降低企業(yè)融資風險，而京東必須增強企業(yè)信息的整合能力，注重數(shù)據(jù)層面的風險控制，利用大數(shù)據(jù)系統(tǒng)自動判斷風險，建立完善的風險控制體系。京東還可以借鑒先進的企業(yè)管理體系，結(jié)合自身的風險管理體系，完善風險評估體系，保證風險管理的有效性，京東還可以對融資過程進行封閉管理，制定規(guī)章制度，融資資金只能用于生產(chǎn)訂單，并規(guī)定公司必須以訂單獲得的資金優(yōu)先償還貸款。優(yōu)化現(xiàn)有供應鏈金融融資模式京東供應鏈融資雖然具有多元化、精準化的特點，但還不完善，仍有進一步優(yōu)化的空間：一是消除主營企業(yè)之間的信息不對稱；第二，禁止小企業(yè)參與供應鏈融資，以降低風險；第三，加強電子商務平臺系統(tǒng)管理。四是加強供應鏈信息平臺建設，構(gòu)建“寬供應鏈信息共享平臺”，優(yōu)化供應鏈融資方式。培養(yǎng)復合型人才京東供應鏈金融的發(fā)展離不開專業(yè)人士的突出貢獻，電子商務企業(yè)入局供應鏈金融行業(yè)也對供應鏈金融從業(yè)人員提出了更高的要求，他們不僅要具備優(yōu)秀的技術(shù)能力在工作過程中，他們不僅要掌握信息技術(shù)，還要對供應鏈管理、金融、政策法規(guī)等方面有