2020注會-財(cái)務(wù)成本管理-講義-第20章-業(yè)績評價

2020注冊會計(jì)師財(cái)務(wù)成本管理第二十章業(yè)績評價2/6第二十章業(yè)績評價考點(diǎn)一財(cái)務(wù)業(yè)績評價與非財(cái)務(wù)業(yè)績評價（了解）（一）財(cái)務(wù)業(yè)績評價的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)財(cái)務(wù)業(yè)績評價是根據(jù)財(cái)務(wù)信息來評價管理者業(yè)績的方法。1.優(yōu)點(diǎn)財(cái)務(wù)業(yè)績一方面可以反映企業(yè)的綜合經(jīng)營成果，同時也容易從會計(jì)系統(tǒng)中獲得相應(yīng)的數(shù)據(jù)，操作簡便，易于理解，因此被廣泛使用。2.缺點(diǎn)（1）財(cái)務(wù)業(yè)績體現(xiàn)的是企業(yè)當(dāng)期的財(cái)務(wù)成果，反映的是企業(yè)的短期業(yè)績，無法反映管理者在企業(yè)的長期業(yè)績改善方面所作的努力。（2）財(cái)務(wù)業(yè)績是一種結(jié)果導(dǎo)向，即只注重最終的財(cái)務(wù)結(jié)果，而對達(dá)成該結(jié)果的改善過程則欠考慮。（3）財(cái)務(wù)業(yè)績通過會計(jì)程序產(chǎn)生的會計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行考核，而會計(jì)數(shù)據(jù)則是根據(jù)公認(rèn)的會計(jì)原則產(chǎn)生的，受到穩(wěn)健性原則有偏估計(jì)的影響，因此可能無法公允地反映管理層的真正業(yè)績。（二）非財(cái)務(wù)業(yè)績評價的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)非財(cái)務(wù)業(yè)績評價，是指根據(jù)非財(cái)務(wù)信息指標(biāo)來評價管理者業(yè)績的方法。1.優(yōu)點(diǎn)（1）可以避免財(cái)務(wù)業(yè)績評價只側(cè)重過去、比較短視的不足。（2）更體現(xiàn)長遠(yuǎn)業(yè)績，更體現(xiàn)外部對企業(yè)的整體評價。2.缺點(diǎn)一些關(guān)鍵的非財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)往往比較主觀，數(shù)據(jù)的收集比較困難，評價指標(biāo)數(shù)據(jù)的可靠性難以保證?？键c(diǎn)二關(guān)鍵績效指標(biāo)（了解）（一）關(guān)鍵績效指標(biāo)法的含義關(guān)鍵績效指標(biāo)法，是指基于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，通過建立關(guān)鍵績效指標(biāo)體系，將價值創(chuàng)造活動與戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)有效聯(lián)系，并據(jù)此進(jìn)行績效管理的方法。關(guān)鍵績效指標(biāo)，是對企業(yè)績效產(chǎn)生關(guān)鍵影響力的指標(biāo)，是通過對企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、關(guān)鍵成果領(lǐng)域的績效特征分析，識別和提煉出的最能有效驅(qū)動企業(yè)價值創(chuàng)造的指標(biāo)。關(guān)鍵績效指標(biāo)法的應(yīng)用對象可以是企業(yè)，也可以是企業(yè)所屬的單位（部門）和員工。（二）關(guān)鍵績效指標(biāo)法的應(yīng)用企業(yè)應(yīng)用關(guān)鍵績效指標(biāo)法，一般包括如下程序：制定以關(guān)鍵績效指標(biāo)為核心的績效計(jì)劃、制定激勵計(jì)劃、執(zhí)行績效計(jì)劃與激勵計(jì)劃、實(shí)施績效評價與激勵、編制績效評價報告與激勵管理報告等。其中，與其他業(yè)績評價方法的關(guān)鍵不同是制定和實(shí)施以關(guān)鍵績效指標(biāo)為核心的績效計(jì)劃。制定績效計(jì)劃包括構(gòu)建關(guān)鍵績效指標(biāo)體系、分配指標(biāo)權(quán)重、確定績效目標(biāo)值等。1.構(gòu)建關(guān)鍵績效指標(biāo)體系對于一個企業(yè)，可以分三個層次來制定關(guān)鍵績效指標(biāo)體系。第一，企業(yè)級關(guān)鍵績效指標(biāo)。第二，所屬單位（部門）級關(guān)鍵績效指標(biāo)。第三，崗位（員工）級關(guān)鍵績效指標(biāo)。企業(yè)的關(guān)鍵績效指標(biāo)一般可分為結(jié)果類和動因類兩類指標(biāo)。結(jié)果類指標(biāo)是反映企業(yè)績效的價值指標(biāo)，主要包括投資報酬率、權(quán)益凈利率、經(jīng)濟(jì)增加值、息稅前利潤、自由現(xiàn)金流量等綜合指標(biāo)；動因類指標(biāo)是反映企業(yè)價值關(guān)鍵驅(qū)動因素的指標(biāo)，主要包括資本性支出、單位生產(chǎn)成本、產(chǎn)量、銷量、客戶滿意度、員工滿意度等。2.設(shè)定關(guān)鍵績效指標(biāo)權(quán)重關(guān)鍵績效指標(biāo)的權(quán)重分配應(yīng)以企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，反映被評價對象對企業(yè)價值貢獻(xiàn)或支持的程度，以及各指標(biāo)之間的重要性水平。對特別關(guān)鍵、影響企業(yè)整體價值的指標(biāo)可設(shè)立“一票否決”制度，即如果某項(xiàng)關(guān)鍵績效指標(biāo)未完成，無論其他指標(biāo)是否完成，均視為未完成績效目標(biāo)。3.設(shè)定關(guān)鍵績效指標(biāo)目標(biāo)值企業(yè)確定關(guān)鍵績效指標(biāo)目標(biāo)值，一般參考如下標(biāo)準(zhǔn)：一是參考國家有關(guān)部門或權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或參考競爭對手標(biāo)準(zhǔn)；二是參照企業(yè)內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)，包括企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、年度生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃目標(biāo)、年度預(yù)算目標(biāo)、歷年指標(biāo)水平等；三是如果不能按照前面兩種方法確定的，可以根據(jù)企業(yè)歷史經(jīng)驗(yàn)值確定。（三）關(guān)鍵績效指標(biāo)法的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)1.優(yōu)點(diǎn)（1）使企業(yè)業(yè)績評價與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)密切相關(guān)，有利于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；（2）通過識別價值創(chuàng)造模式把握關(guān)鍵價值驅(qū)動因素，能夠更有效地實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值增值目標(biāo)；（3）評價指標(biāo)數(shù)量相對較少，易于理解和使用，實(shí)施成本相對較低，有利于推廣實(shí)施。2.缺點(diǎn)關(guān)鍵績效指標(biāo)的選取需要透徹理解企業(yè)價值創(chuàng)造模式和戰(zhàn)略目標(biāo)，有效識別企業(yè)核心業(yè)務(wù)流程和關(guān)鍵價值驅(qū)動因素，指標(biāo)體系設(shè)計(jì)不當(dāng)將導(dǎo)致錯誤的價值導(dǎo)向和管理缺失?？键c(diǎn)三經(jīng)濟(jì)增加值（掌握）（一）經(jīng)濟(jì)增加值的概念經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）指從稅后凈營業(yè)利潤扣除全部投入資本的成本后的剩余收益。經(jīng)濟(jì)增加值及其改善值是全面評價經(jīng)營者有效使用資本和為企業(yè)創(chuàng)造價值的重要指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)增加值為正，表明經(jīng)營者在為企業(yè)創(chuàng)造價值；經(jīng)濟(jì)增加值為負(fù)，表明經(jīng)營者在損毀企業(yè)價值。經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營業(yè)利潤-加權(quán)平均資本成本×平均資本占用其中：稅后凈營業(yè)利潤衡量的是企業(yè)的經(jīng)營盈利情況；平均資本占用反映的是企業(yè)持續(xù)投入的各種債務(wù)資本和股權(quán)資本；加權(quán)平均資本成本反映的是企業(yè)各種資本的平均成本率。1.凈利潤（會計(jì)利潤）=（EBIT-I）×（1-T）=EBIT×（1-T）-I×（1-T）=稅后經(jīng)營凈利潤-稅后利息2.經(jīng)濟(jì)利潤（經(jīng)濟(jì)增加值）=凈利潤-股權(quán)資本成本=稅后經(jīng)營凈利潤-（稅后利息+股權(quán)資本成本）=稅后經(jīng)營凈利潤-平均資本占用×平均加權(quán)資本成本經(jīng)濟(jì)增加值與剩余收益有兩點(diǎn)不同：1.在計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值時，需要對會計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行一系列調(diào)整，包括稅后凈營業(yè)利潤和資本占用。2.需要根據(jù)資本市場的機(jī)會成本計(jì)算資本成本，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增加值與資本市場的銜接；而剩余收益根據(jù)投資要求的報酬率計(jì)算，該投資報酬率可以根據(jù)管理的要求作出不同選擇，帶有一定的主觀性。項(xiàng)目含義計(jì)算闡釋基本經(jīng)濟(jì)增加值根據(jù)未經(jīng)調(diào)整的稅后凈營業(yè)利潤和總資產(chǎn)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)增加值基本經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營業(yè)利潤-加權(quán)平均資本成本×報表總資產(chǎn)基本經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算很容易。但是，由于“稅后凈營業(yè)利潤”和“總資產(chǎn)”是按照會計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的，它們歪曲了公司的真實(shí)業(yè)績。不過，對于會計(jì)利潤來說是個進(jìn)步，因?yàn)樗姓J(rèn)了股權(quán)資本的成本披露的經(jīng)濟(jì)增加值披露的經(jīng)濟(jì)增加值是利用公開會計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行十幾項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整計(jì)算出來的，這種調(diào)整是根據(jù)公布的財(cái)務(wù)報表及其附注中的數(shù)據(jù)進(jìn)行的—調(diào)整事項(xiàng)不僅涉及利潤表而且涉及資產(chǎn)負(fù)債表的有關(guān)項(xiàng)目，需要按照復(fù)式記賬原理同時調(diào)整特殊的經(jīng)濟(jì)增加值特定公司根據(jù)自身情況定義的經(jīng)濟(jì)增加值。這是一種“量身定做”的經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算辦法—調(diào)整結(jié)果使得經(jīng)濟(jì)增加值更接近公司的市場價值真實(shí)的經(jīng)濟(jì)增加值真實(shí)的經(jīng)濟(jì)增加值是公司經(jīng)濟(jì)利潤最正確和最準(zhǔn)確的度量指標(biāo)。它要對會計(jì)數(shù)據(jù)作出所有必要的調(diào)整，并對公司中每一個經(jīng)營單位都使用不同的更準(zhǔn)確的資本成本【相關(guān)鏈接1】計(jì)算披露的經(jīng)濟(jì)增加值和特殊的經(jīng)濟(jì)增加值時，通常對公司內(nèi)部所有經(jīng)營單位使用統(tǒng)一的資本成本。真實(shí)的經(jīng)濟(jì)增加值要求對每一個經(jīng)營單位使用不同的資本成本，以便更準(zhǔn)確地計(jì)算部門的經(jīng)濟(jì)增加值。從公司整體業(yè)績評價來看，基本經(jīng)濟(jì)增加值和披露的經(jīng)濟(jì)增加值是最有意義的。公司外部人員無法計(jì)算特殊的經(jīng)濟(jì)增加值和真實(shí)的經(jīng)濟(jì)增加值，他們?nèi)鄙儆?jì)算所需要的數(shù)據(jù)?！鞠嚓P(guān)鏈接2】計(jì)算披露的經(jīng)濟(jì)增加值時典型的調(diào)整包括：（1）對于研究與開發(fā)費(fèi)用。會計(jì)作為費(fèi)用立即將其從利潤中扣除，經(jīng)濟(jì)增加值要求將其作為投資并在一個合理的期限內(nèi)攤銷。（2）對于戰(zhàn)略性投資，會計(jì)將投資的利息（或部分利息）計(jì)入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用，經(jīng)濟(jì)增加值要求將其在一個專門賬戶中資本化并在開始生產(chǎn)時逐步攤銷。（3）對于為建立品牌、進(jìn)入新市場或擴(kuò)大市場份額發(fā)生的費(fèi)用，會計(jì)作為費(fèi)用立即從利潤中扣除。經(jīng)濟(jì)增加值要求把爭取客戶的營銷費(fèi)用資本化并在適當(dāng)?shù)钠谙迌?nèi)攤銷。（4）對于折舊費(fèi)用，會計(jì)大多使用直線折舊法處理。經(jīng)濟(jì)增加值要求對某些大量使用長期設(shè)備的公司，按照更接近經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的“沉淀資金折舊法”處理。在前幾年折舊較少，而后幾年由于技術(shù)老化和物理損耗同時發(fā)揮作用需提取較多折舊的方法?！鞠嚓P(guān)鏈接3】經(jīng)濟(jì)增加值和剩余收益都與投資報酬率相聯(lián)系。剩余收益業(yè)績評價旨在設(shè)定部門投資的必要報酬率，防止部門利益?zhèn)φw利益；而經(jīng)濟(jì)增加值旨在使經(jīng)理人員賺取超過資本成本的報酬，促進(jìn)股東財(cái)富最大化。經(jīng)濟(jì)增加值與剩余收益有區(qū)別。部門剩余收益通常使用部門稅前經(jīng)營利潤和要求的稅前投資報酬率計(jì)算，而部門經(jīng)濟(jì)增加值使用部門稅后凈營業(yè)利潤和稅后加權(quán)平均資本成本計(jì)算。由于經(jīng)濟(jì)增加值與公司的實(shí)際資本成本相聯(lián)系，因此是基于資本市場的計(jì)算方法，資本市場上權(quán)益資本成本和債務(wù)資本成本變動時，公司要隨之調(diào)整加權(quán)平均資本成本。計(jì)算剩余收益使用的部門要求的投資報酬率，主要考慮管理要求以及部門個別風(fēng)險的高低。（二）簡化的經(jīng)濟(jì)增加值1.經(jīng)濟(jì)增加值的定義及計(jì)算公式經(jīng)濟(jì)增加值是指企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤減去資本成本后的余額。經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本=稅后凈營業(yè)利潤-調(diào)整后資本占用×平均資本成本率稅后凈營業(yè)利潤=凈利潤+（利息支出+研究開發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)-變賣主業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等取得的非經(jīng)常性收益）×（1-25%）調(diào)整后資本占用=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計(jì)-平均無息流動負(fù)債-平均在建工程2.會計(jì)調(diào)整項(xiàng)目說明（1）利息支出是指企業(yè)財(cái)務(wù)報表中“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)下的“利息支出”。（2）研究開發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)是指企業(yè)財(cái)務(wù)報表中“管理費(fèi)用”項(xiàng)下的“研究與開發(fā)費(fèi)”和當(dāng)期確認(rèn)為無形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出。（3）無息流動負(fù)債是指企業(yè)財(cái)務(wù)報表中“應(yīng)付票據(jù)”、“應(yīng)付賬款”、“預(yù)收款項(xiàng)”、“應(yīng)交稅費(fèi)”、“應(yīng)付利息”、“應(yīng)付職工薪酬”、“應(yīng)付股利”、“其他應(yīng)付款”和“其他流動負(fù)債（不含其他帶息流動負(fù)債）”。（4）在建工程是指企業(yè)財(cái)務(wù)報表中的符合主業(yè)規(guī)定的“在建工程”。3.資本成本率的確定（1）中央企業(yè)資本成本率原則上定為5.5%。（2）對軍工等資產(chǎn)通用性較差的企業(yè)，資本成本率定為4.1%。（3）資產(chǎn)負(fù)債率在75%以上的工業(yè)企業(yè)和80%以上的非工業(yè)企業(yè)，資本成本率上浮0.5個百分點(diǎn)。（三）經(jīng)濟(jì)增加值評價的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)（掌握）1.優(yōu)點(diǎn)（1）經(jīng)濟(jì)增加值考慮了所有資本的成本，更真實(shí)地反應(yīng)了企業(yè)的價值創(chuàng)造能力。（2）實(shí)現(xiàn)了企業(yè)利益，經(jīng)營者利益和員工利益的統(tǒng)一，激勵經(jīng)營者和所有員工為企業(yè)創(chuàng)造更多價值。（3）能有效遏制企業(yè)盲目擴(kuò)展規(guī)模以追求利潤總量和增長率的傾向，引導(dǎo)企業(yè)注重長期價值創(chuàng)造。（4）經(jīng)濟(jì)增加值不僅僅是一種業(yè)績評價指標(biāo)，它還是一種全面財(cái)務(wù)管理和薪酬激勵框架。經(jīng)濟(jì)增加值的吸引力主要在于它把資本預(yù)算、業(yè)績評價和激勵報酬結(jié)合起來了。（5）在經(jīng)濟(jì)增加值的框架下，公司可以向投資人宣傳他們的目標(biāo)和成就，投資人也可以用經(jīng)濟(jì)增加值選擇最有前景的公司。2.缺點(diǎn)（1）經(jīng)濟(jì)增加值僅對企業(yè)當(dāng)期或未來1-3年價值創(chuàng)造情況進(jìn)行衡量和預(yù)判，無法衡量企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略的價值創(chuàng)造情況。（2）經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算主要基于財(cái)務(wù)指標(biāo)，無法對企業(yè)的營運(yùn)效率與效果進(jìn)行綜合評價。（3）不同行業(yè)，不同發(fā)展階段、不同規(guī)模等的企業(yè)，其會計(jì)調(diào)整項(xiàng)和加權(quán)平均資本成本各不相同，計(jì)算比較復(fù)雜，影響指標(biāo)的可比性。（4）由于經(jīng)濟(jì)增加值是絕對數(shù)指標(biāo)，不便于比較不同規(guī)模公司的業(yè)績。（5）經(jīng)濟(jì)增加值也有許多和投資報酬率一樣誤導(dǎo)使用人的缺點(diǎn)，例如處于成長階段的公司經(jīng)濟(jì)增加值較少，而處于衰退階段的公司經(jīng)濟(jì)增加值可能較高。（6）在計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值時，對于凈收益應(yīng)作哪些調(diào)整以及資本成本的確定等，尚存在許多爭議。這些爭議不利于建立一個統(tǒng)一的規(guī)范。而缺乏統(tǒng)一性的業(yè)績評價指標(biāo)，只能在一個公司的歷史性分析以及內(nèi)部評價中使用?？键c(diǎn)四平衡計(jì)分卡（掌握）（一）平衡計(jì)分卡框架平衡計(jì)分卡，是指基于企業(yè)戰(zhàn)略，從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與成長四個維度，將戰(zhàn)略目標(biāo)逐層分解轉(zhuǎn)化為具體的、相互平衡的績效指標(biāo)體系，并據(jù)此進(jìn)行績效管理的方法。1.財(cái)務(wù)維度。其目標(biāo)是解決“股東如何看待我們”這一類問題。表明企業(yè)的努力是否最終對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益產(chǎn)生了積極的作用。財(cái)務(wù)維度指標(biāo)通常包括投資報酬率、權(quán)益凈利率、經(jīng)濟(jì)增加值、息稅前利潤、自由現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。2.顧客維度。這一維度回答“顧客如何看待我們”的問題。常用的顧客維度指標(biāo)有市場份額、客戶滿意度、客戶獲得率、客戶保持率、客戶獲利率、戰(zhàn)略客戶數(shù)量等。3.內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度。著眼于企業(yè)的核心競爭力，解決“我們的優(yōu)勢是什么”的問題。反映內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度常用指標(biāo)有交貨及時率、生產(chǎn)負(fù)荷率、產(chǎn)品合格率、存貨周轉(zhuǎn)率、單位生產(chǎn)成本等。4.學(xué)習(xí)和成長維度。其目標(biāo)是解決“我們是否能繼續(xù)提高并創(chuàng)造價值”的問題。企業(yè)的學(xué)習(xí)與成長來自于員工、信息系統(tǒng)和企業(yè)程序等。如新產(chǎn)品開發(fā)周期、員工滿意度、員工保持率、員工生產(chǎn)率、培訓(xùn)計(jì)劃完成率等。根據(jù)這四個不同的角度，平衡計(jì)分卡中的“平衡”包括外部評價指標(biāo)（如股東和客戶對企業(yè)的評價）和內(nèi)部評價指標(biāo)（如內(nèi)部經(jīng)營過程、新技術(shù)學(xué)習(xí)等）的平衡；成果評價指標(biāo)（如利潤、市場占有率等）和導(dǎo)致成果出現(xiàn)的驅(qū)動因素評價指標(biāo)（如新產(chǎn)品投資開發(fā)等）的平衡；財(cái)務(wù)評價指標(biāo)（如利潤等）和非財(cái)務(wù)評價指標(biāo)（如員工忠誠度、客戶滿意程度等）的平衡；短期評價指標(biāo)（如利潤指標(biāo)等）和長期評價指標(biāo)（如員工培訓(xùn)成本、研發(fā)費(fèi)用等）的平衡。（二）平衡計(jì)分卡的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)1.優(yōu)點(diǎn)（1）戰(zhàn)略目標(biāo)逐層分解并轉(zhuǎn)化為被評價對象的績效指標(biāo)和行動方案，使整個組織