沈陽機床：沈陽機床股份有限公司擬發(fā)行股份購買資產所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估報告

沈陽機床股份有限公司擬發(fā)行股份購買資產所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益(共一冊第一冊)沃克森(北京)國際資產評估有限公司目錄 2 4 7一、委托人、被評估單位及資產評估委托合同約定的其他資產評估報告使用人 7二、評估目的 三、評估對象和評估范圍 四、價值類型 五、評估基準日 六、評估依據(jù) 八、評估程序實施過程和情況 十、評估結論 30十一、特別事項說明 十二、資產評估報告使用限制說明 十三、資產評估報告日 38 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層八、資產評估師已經(jīng)對資產評估報告中的評估對象及其所涉及資產進行現(xiàn)九、本資產評估機構出具的資產評估報告中的分析、判斷和結果受資產評十、本資產評估報告中，所有以萬元為金額單位的表格或者文字表述，如地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告2024年4月30日。沃克森(北京)國際資產評估有限公司電話：(8610)52596085傳真：(8610)88019300地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告截至評估基準日2024年4月30日，沈陽中捷航空航截至評估基準日，被評估單位申報的賬外無形資產共蒙皮銑邊邊緣檢測系統(tǒng)軟著登字第12740546號沈陽航空航天大學沈陽中捷航空航天機床有限公司沈陽飛機工業(yè)(集團)有限公司發(fā)明專利北京星航機電裝備有限公司沈陽中捷航空航天機床有限公司2.抵押、擔保、租賃及或有負債(或有資產)等事項的性質、金額及與評有限公司公司m2/天；成品存放地0.13元/m2/天受限原因金額(元)沃克森(北京)國際資產評估有限公司電話：(8610)52596085傳真：(8610)88019300地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估受限原因金額(元)評估結論的使用有效期為一年，自評估基準日2024年4月沃克森(北京)國際資產評估有限公司電話：(8610)52596085傳真：(8610)88019300地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告(一)委托人之一成立時間：1993年05月20日沃克森(北京)國際資產評估有限公司電話：(8610)52596085傳真：(8610)88019300地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層(1000 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告(二)委托人之二類型：有限責任公司(國有控股)成立時間：1995年12月18日 詢服務(不含許可類信息咨詢服務),工業(yè)設計服務，服務，檔案整理服務，人力資源服務(不含職業(yè)中介活沃克森(北京)國際資產評估有限公司電話：(8610)52596085傳真：(8610)88019300地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層(1000(三)被評估單位概況類型：有限責任公司(法人獨資)成立時間：2018年5月18日信息咨詢服務(不含許可類信息咨詢服務),金屬加工機械制造，機械零件、零部件沈陽機床華屹投資有限公司認繳出資。上述認繳出資已于2018年8月8日全部實繳出資，中捷航空航天成立時股權結構如下表所示：實繳比例沈陽機床華屹投資有限公司2018年9月29日，沈陽機床華屹工業(yè)控股沈陽機床華屹工業(yè)控股集團有限公司2021年6月11日，沈陽機床華屹工業(yè)控股實繳比例沈陽機床華屹工業(yè)控股集團有限公司2021年5月15日，沈陽機床華屹工業(yè)控股同意將沈陽機床華屹工業(yè)控股集團有限公司并入沈陽機床(集團)有限責任公司，股權，本次吸收合并后股權結構如下表所示：實繳比例所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告2022年10月8日，股東名稱由沈陽機床(集團)有限責任公司變更為通用綜合部項目2024年4月30日流動資產非流動資產長期股權投資投資性房地產固定資產凈額使用權資產無形資產開發(fā)支出長期待攤費用遞延所得稅資產其他非流動資產流動負債非流動負債項目2024年1-4月地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層(100044)項目2024年1-4月稅金及附加銷售費用管理費用研發(fā)費用財務費用資產減值損失投資收益資產處置收益二、營業(yè)利潤減：營業(yè)外支出減：所得稅費用四、凈利潤(四)委托人與被評估單位的關系委托人擬發(fā)行股份購買被評估單位股權。資產評估委托合同中約定的其它資產評估報告使用人、國有資產評估經(jīng)濟行為的相關監(jiān)管部門或機構以及根據(jù)國家法律、法規(guī)規(guī)定的資產評估報告使用人，為本資產評估報告的合法使用人。除國家法律、法規(guī)另有規(guī)定外，任何未經(jīng)資產評估機構和委托人確認的機構或個人不能由于得到資產評估報告而成為資產評估報告使用人。沈陽機床股份有限公司擬發(fā)行股份購買資產。沃克森(北京)國際資產評估有限公司接受委托對該經(jīng)濟行為所涉及沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益在評估基準日的市場價值進行評估，為本次經(jīng)濟行為提供價值參考依據(jù)。 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告本經(jīng)濟行為已經(jīng)中國通用技術集團公司總經(jīng)理辦公會議([2023]通辦紀字第22號)和沈陽機床股份有限公司第十屆董事會第三次會議審議通過。本次經(jīng)濟行為涉及的財務數(shù)據(jù)業(yè)已經(jīng)中審眾環(huán)會計師事務所(特殊普通合伙)審(一)評估對象(二)評估范圍評估范圍為經(jīng)濟行為之目的所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司于評日財務報表經(jīng)過中審眾環(huán)會計師事務所(特殊普通合伙)審計，并出具了眾環(huán)審截至評估基準日2024年4月30日，沈陽中捷航空航天機床有限公司納入評項目2024年4月30日流動資產非流動資產其中：長期股權投資固定資產使用權資產無形資產開發(fā)支出長期待攤費用遞延所得稅資產其他非流動資產流動負債地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層(100044)項目2024年4月30日(三)企業(yè)申報表外資產的類型、數(shù)量沈陽中捷航空航天機床有限公司申報表外資產為軟件著作權3項、專利權39項(發(fā)明專利5項，實用新型專利32項，外觀設計2項),具體情況如下：1五軸機床邏輯控制嵌入式軟件(簡稱：五州機床控制軟件)沈陽中捷航空航天機床有限公司軟著登字第10333078號2沈陽中捷航空航天機床有限公司軟著登字第10804235號3蒙皮銑邊邊緣檢測系統(tǒng)沈陽航空航天大學沈陽中捷航空航天機床有限公司沈陽飛機工業(yè)(集團)有限公司軟著登字第12740546號截至評估基準日，被評估單位共擁有39項自行研發(fā)的專利權，其中5項發(fā)明專利、32項實用新型專利、2項外觀設計。具體情況如下表所示：1沈陽中捷航空航天機床有限公司2沈陽中捷航空航天機床有限公司3沈陽中捷航空航天機床有限公司4沈陽中捷航空航天機床有限公司5沈陽中捷航空航天機床有限公司6沈陽中捷航空航天機床有限公司7沈陽中捷航空航天機床有限公司8沈陽中捷航空航天機床有限公司9沈陽中捷航空航天機床有限公司沈陽中捷航空航天機床有限公司沈陽中捷航空航天機床有限公司沈陽中捷航空航天機床有限公司地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層(100044)第2019217303974號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019217315331號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019217165989號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019217176733號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019217176752號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019217198817號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019217198840號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019217215776號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019217217413號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019217217837號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019215987724號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019215988820號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019202355815號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019201037798號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2023202007777號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2023203376548號沈陽中捷航空航天機床有限公司一種用于加工中心的自動開合異型卷簾門第2023202091724號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2023203142282號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2022229214827號沈陽中捷航空航天機床有限公司第202320315900X號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2022303651014號沈陽中捷航空航天機床有限公司臥式五軸加工中心(HMC80u)第2022303897495號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019109740894號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019109082122號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2019109082141號沈陽中捷航空航天機床有限公司第2021116197185號北京星航機電裝備有限公司沈陽中捷航空航天機床有限公司第202322352442X號沈陽中捷航空航天機床有限公司(四)引用其他機構報告度審計報告》(報告文號：眾環(huán)審字(2024)0205224號),審計意見類型為標準(五)其他需要說明的問題沃克森(北京)國際資產評估有限公司電話：(8610)525960地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層(100044) 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告本項目資產評估基準日是2024年4月30日。(一)經(jīng)濟行為依據(jù)(二)法律法規(guī)依據(jù)1.《中華人民共和國資產評估法》(201地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層(100044) 第三次會議通過):5.《中華人民共和國企業(yè)國有資產法》(中華人月28日通過，自2009年5月1日起施行);號);8.《國有資產評估管理辦法》(中華人民共和國國務院1991年91號令，根據(jù)2020年11月29日《國務院關于修改和廢止部分行政法第732號)修訂);令第32號);3月2日中華人民共和國國務院令第709號修訂);11.《關于加強企業(yè)國有資產評估管理工作有布，財政部令第97號修改); 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告2019年第39號);18.《財政部稅務總局關于工業(yè)母機企業(yè)增值稅加計抵減政策的通知》(財政部稅務總局國家發(fā)展改革委工業(yè)和信息化部公告2023年第44號);(三)準則依據(jù) 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告(四)權屬依據(jù)(五)取價依據(jù)1.企業(yè)提供的資料(3)企業(yè)填報的未來收益預測表；(1)機電產品價格信息網(wǎng)；(2)同花順金融數(shù)據(jù)庫；(5)與本次評估相關的其他資料。(一)評估方法的選擇市場法、成本法(資產基礎法)三種基本方法的適用性，選擇評估方法?！钡刂罚罕本┦泻５韰^(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層(100044) 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告(3)《資產評估執(zhí)業(yè)準則——企業(yè)價值》第十八條，“對于適合采用不同行評估。”(1)收益法(2)市場法(3)資產基礎法估方法。當存在對評估對象價值有重大影響且難以識別和評估的資產或者負債地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層(100044) 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告(1)企業(yè)自由現(xiàn)金流(FCFF)的計算地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層被評估單位主營業(yè)務價值計算公式如下：其中：P:評估基準日的企業(yè)主營業(yè)務價值；FCFFi:詳細預測期第i年企業(yè)自由現(xiàn)金流；FCFFn+1:詳細預測期后企業(yè)自由現(xiàn)金流；r:折現(xiàn)率(此處為加權平均資本成本，WACC);n:收益期；i:詳細預測期第i年。其中，折現(xiàn)率(加權平均資本成本，WACC)計算公式如下：D:債務的市場價值；Ke:權益資本成本；Kd:債務資本成本；t:被評估單位適用的所得稅率。權益資本成本采用資本資產定價模型(CAPM)計算，計算公式如下：MRP:市場風險溢價；Rc:企業(yè)特有風險系數(shù)。(3)非經(jīng)營性、溢余資產的范圍非經(jīng)營性、溢余資產的范圍包括溢余資產和非經(jīng)營性資產，非經(jīng)營性、溢余資產的價值等于溢余資產價值和非經(jīng)營性資產價值之和。溢余資產和非經(jīng)營性資產地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告溢余資產指企業(yè)持有目的為經(jīng)營性需要、但于(4)非經(jīng)營性、溢余負債的范圍(5)股東全部權益價值計算本次評估采用資產基礎法對沈陽中捷航空航天機床有限公司的股東全部權(1)貨幣資金：包括庫存銀行存款和其他貨幣資金。通過核實銀行對賬單、地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告售相關的費用、稅金(含所得稅),并按照銷售狀況扣(6)無形資產地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層對于專利和軟件著作權，資產評估專業(yè)人員查看了有關資料的內容、權利期限，向財務人員、技術人員及管理人員了解無形資產的使用情況，采用收益法進行評估。評估模型：收益現(xiàn)值法是通過估算被評估對象未來壽命期內預期收益，并采用適當?shù)恼郜F(xiàn)率予以折現(xiàn)，予以確定評估值的一種評估方法。未來無形資產帶來的收益采用收入分成的方法確定：根據(jù)企業(yè)應用無形資產帶來的預期收益及無形資產在其中的貢獻率確定無形資產帶來的超額收益。收益法計算公式如下：式中：P—無形資產評估值；Ft—未來t收益期的預期收益額；n—剩余經(jīng)濟壽命；其中：Ft=未來收益期的預期收入×收入提成率×(1-衰減率)。對于尚未取得證書的各項無形資產，不考慮其價值。(7)開發(fā)支出根據(jù)本次評估目的，資產評估專業(yè)人員查閱相關技術項目的立項、原始入賬憑證，確定賬面核算內容，結合收集資料情況，對于正在制造的定制化產品以核實無誤的賬面價值確定評估值。(8)遞延所得稅資產為被評估單位確認的可抵扣暫時性差異產生的所得稅資產。具體為壞賬準備、存貨跌價準備、遞延收益及可彌補虧損形成。資產評估專業(yè)人員核對了原始憑證和相關賬簿，了解企業(yè)會計政策與稅務規(guī)定抵扣政策的差異，查看企業(yè)明細賬、總賬、報表數(shù)、納稅申報數(shù)是否相符；核實所得稅的計算依據(jù)，取得納稅憑證，核對是否相符。評估時根據(jù)對應科目的評估處理情況計算確認遞延所得稅資(9)負債地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告(一)明確業(yè)務基本事項(二)訂立業(yè)務委托合同(三)編制資產評估計劃(四)進行評估現(xiàn)場調查地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告(五)收集整理評估資料(六)評定估算形成結論(七)編制和提交評估報告地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告(一)基本假設資產持續(xù)使用假設是指資產評估時需根據(jù)被評估資產按目前的用途和使用(二)一般假設1.假設評估基準日后，被評估單位及其經(jīng)營環(huán)境所處的政治、經(jīng)濟、社會2.除評估基準日政府已經(jīng)頒布和已經(jīng)頒布尚未實施的影響被評估單位經(jīng)營地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層報告日的變化);(三)特定假設地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告6.基于被評估單位的研發(fā)支出強度、研發(fā)人員數(shù)量，本次評估假設被評估7.截至評估基準日，被評估單位租賃通用技術集團沈陽機床有限責任公司的廠房，到期日為2024年12月31日，未發(fā)現(xiàn)租賃關系中斷跡象，假設預測期被8.被評估單位于2024年3月通過工業(yè)母機審核，基于被評估單位的研發(fā)支出強度、研發(fā)人員數(shù)量，本次評估假設被評估單位在預測期2024年至2027年可(一)資產基礎法評估結果截至評估基準日2024年4月30日，沈陽中捷航空航天機床有限公司納入評萬元，減值額為175.70萬元，減值率為0.45%;所有者權益賬面值為11,311.11萬金額單位：人民幣萬元流動資產非流動資產地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓其中：長期股權投資固定資產使用權資產無形資產開發(fā)支出長期待攤費用遞延所得稅資產其他非流動資產(評估結論的詳細情況見評估明細表)(二)收益法評估結果續(xù)經(jīng)營和評估假設成立的前提下合理預測未來年度的預測收益、折現(xiàn)率等指標，計算股東全部權益價值為人民幣22,048.16萬元，較賬面所有者權益11,311.11萬元采用資產基礎法形成的評估值為14,078.72萬元，采用(1)采用資產基礎法評估是以資產的重置成本為價值標準，反映的是資產 所涉及的沈陽中捷航空航天機床有限公司股東全部權益資產評估項目資產評估報告(2)收益法評估是以資產的預期收益為價值標準，反映的是資產的經(jīng)營能力(獲利能力)的大小，這種獲利能力通常將受到宏觀經(jīng)濟、政府控制以及資產兩種評估方法估算出的評估結果對企業(yè)價值內涵對象解釋不同，通常情況綜上所述，由于兩種評估方法價值標準、影2.最終評估結論選取(四)評估結論有效期評估結論的使用有效期為一年，自評估基準日2024年4月30日起至2025年4月29日止。除本報告已披露的特別事項，在評估基準日后、使用有效期以內，地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層(