稅收籌劃：理論、實(shí)務(wù)與案例（第4版） 課后習(xí)題及答案 第十一章資本交易的稅收籌劃

第十章資本交易的稅收籌劃（習(xí)題及參考答案）復(fù)習(xí)思考題１.企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的稅收籌劃應(yīng)考慮哪些影響因素？參考答案：企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的稅收籌劃應(yīng)考慮以下影響因素：（1）并購(gòu)目標(biāo)。在選擇并購(gòu)目標(biāo)時(shí)需要考慮并購(gòu)類型、目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、以及目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)。（2）并購(gòu)出資方式。并購(gòu)出資方式包括現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)式并購(gòu)、現(xiàn)金購(gòu)買股票式并購(gòu)、股票換取資產(chǎn)式并購(gòu)、股票換取股票式并購(gòu)，后兩種方式可以起到延遲納稅的效果。（3）并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法。并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法有購(gòu)買法和權(quán)益聯(lián)合法兩種，不同處理方式的稅收結(jié)果不同。（4）并購(gòu)融資方式。并購(gòu)所需的資金融資方式主要有債務(wù)融資和股權(quán)融資，債務(wù)利息允許稅前列支，兩種方式的涉稅處理不同。（5）資產(chǎn)收購(gòu)與股權(quán)收購(gòu)的轉(zhuǎn)化。資產(chǎn)收購(gòu)一般只涉及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，股權(quán)收購(gòu)是股權(quán)交易行為，二者所適用的稅收政策有著較大差異。２.請(qǐng)分析資產(chǎn)交易與股權(quán)交易的稅負(fù)差異。參考答案：資產(chǎn)交易與股權(quán)交易所適用的稅收政策有著較大差異。一般資產(chǎn)交易都需要繳納流轉(zhuǎn)稅和所得稅，如對(duì)存貨等流動(dòng)資產(chǎn)出讓應(yīng)作為貨物交易行為繳納增值稅，貨物性質(zhì)的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓也應(yīng)繳納增值稅。如果需要在企業(yè)之間轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，那么以股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式規(guī)避稅收不失為一種好的稅收籌劃模式。企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓與企業(yè)銷售不動(dòng)產(chǎn)、銷售貨物及轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的行為完全不同，它不屬于增值稅征收范圍，因此，轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)不繳納增值稅。通過把資產(chǎn)交易轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)權(quán)交易，就可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)、負(fù)債的打包出售，而規(guī)避資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的流轉(zhuǎn)稅，達(dá)到了利用并購(gòu)重組籌劃節(jié)稅的目的。３.企業(yè)并購(gòu)籌劃適用于哪些情形？參考答案：企業(yè)并購(gòu)包括兼并和收購(gòu)兩層含義，即企業(yè)之間的兼并與收購(gòu)行為。企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃是指在稅法規(guī)定的范圍內(nèi),并購(gòu)雙方從稅收角度對(duì)并購(gòu)方案進(jìn)行科學(xué)、合理的事先籌劃和安排,盡可能減輕企業(yè)稅負(fù),從而達(dá)到降低合并成本,實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體價(jià)值最大化。企業(yè)并購(gòu)籌劃主要適用于企業(yè)合并、資產(chǎn)收購(gòu)、股權(quán)收購(gòu)等三種形式。企業(yè)并購(gòu)作為實(shí)現(xiàn)資源流動(dòng)和有效配置的重要方式,在其過程中會(huì)涉及很多企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)及籌劃節(jié)稅問題。４.企業(yè)分立籌劃適用于哪些情形？參考答案：分立籌劃利用分拆手段，降低企業(yè)整體稅負(fù)。分立籌劃一般應(yīng)用于以下方面：一是利用企業(yè)分立可以將一個(gè)企業(yè)分拆形成有關(guān)聯(lián)關(guān)系的多個(gè)納稅主體；二是企業(yè)分立可以將兼營(yíng)或混合銷售中的低稅率業(yè)務(wù)或零稅率業(yè)務(wù)獨(dú)立出來，單獨(dú)計(jì)稅；三是企業(yè)分立使適用累進(jìn)稅率的納稅主體分化成兩個(gè)或多個(gè)適用低稅率的納稅主體；四是企業(yè)分立可以增加一道流通環(huán)節(jié)，有利于增值稅抵扣及轉(zhuǎn)讓定價(jià)策略的運(yùn)用。５.如何實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)交易與股權(quán)交易的轉(zhuǎn)化？參考答案：資產(chǎn)交易是只涉及單項(xiàng)資產(chǎn)或一組資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓行為,而股權(quán)交易涉及企業(yè)部分或全部股權(quán),股權(quán)收購(gòu)是收購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力的綜合性交易行為。資產(chǎn)交易一般需要繳納流轉(zhuǎn)稅和所得稅，股權(quán)交易可以規(guī)避流轉(zhuǎn)稅。通過把資產(chǎn)收購(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)權(quán)收購(gòu),就可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)、負(fù)債的打包出售,而規(guī)避資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的流轉(zhuǎn)稅,達(dá)到了利用并購(gòu)重組籌劃節(jié)稅的目的。案例分析題案例一企業(yè)并購(gòu)出資方式的選擇思考：（１）如果Ａ公司用100萬股股票和400萬元資金購(gòu)買Ｂ公司，應(yīng)該如何進(jìn)行稅務(wù)處理？參考答案：由于非股權(quán)支付額大于股權(quán)按票面計(jì)的15%,按稅法規(guī)定,B公司的轉(zhuǎn)讓收益要繳納企業(yè)所得稅,納稅額為:(800-500)×25%=75(萬元)A公司兼并B公司后,B公司不再存續(xù),因此這筆稅款實(shí)際由A公司繳納,B公司的虧損額不能彌補(bǔ)。此時(shí),A公司的利潤(rùn)為2000萬元，加計(jì)折舊額為80萬元（800/10），稅后利潤(rùn)為：2000×(1-25%)+80×25%=1520(萬元)則扣除企業(yè)所得稅后的凈利潤(rùn)為：1520-75=1445(萬元)（２）如果Ａ公司用300萬股股票和100萬元資金購(gòu)買Ｂ公司，應(yīng)該如何進(jìn)行稅務(wù)處理？參考答案：因非股權(quán)支付額小于股權(quán)按票面計(jì)的15%,按稅法規(guī)定,B公司不用就轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅,公司B的50萬元虧損可以在公司A盈利中彌補(bǔ),同時(shí)公司A接受的公司B的資產(chǎn)可以按其賬面凈值為基礎(chǔ)確定。這時(shí),公司A彌補(bǔ)公司B虧損后的盈利為：2000-50=1950萬元每年的加計(jì)折舊為50萬元(500/10),稅后利潤(rùn)為:1950×(1-25%)+50×25%=1475(萬元)案例二資產(chǎn)重組的稅收籌劃思考：試比較不同方案的稅收負(fù)擔(dān)，并作出分析。參考答案：方案一：整體轉(zhuǎn)讓不繳納增值稅，股權(quán)轉(zhuǎn)讓也不繳納增值稅。轉(zhuǎn)讓后Ｂ公司取得A公司全部控制權(quán)，股權(quán)支付7000萬元，現(xiàn)金支付1000萬元，股權(quán)支付占比超過85%，符合特殊重組條件，適用特殊性稅務(wù)處理。股權(quán)支付7000萬元不繳納企業(yè)所得稅，現(xiàn)金支付1000萬元部分需要確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益(損失)。非股權(quán)支付對(duì)應(yīng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為:（8000-5000）×1000/8000=375萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納稅所得額375萬元，適用25%的稅率，應(yīng)納企業(yè)所得稅為：375×25%=93.75萬元方案二：Ａ公司先分配未分配利潤(rùn)1000萬元，居民企業(yè)之間的股息紅利免稅。分別轉(zhuǎn)讓，Ｂ公司股權(quán)支付7000萬元，無現(xiàn)金支付，符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件，雙方均以對(duì)方股權(quán)原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定計(jì)稅基礎(chǔ)，不確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得，無需納稅。相比而言，方案二的稅負(fù)更輕。綜合閱讀題問題思考：1.股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)的各自優(yōu)缺點(diǎn)是什么，如果你來決策，如何權(quán)衡稅收利益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系？2.本案例可以涉及其他類型的資產(chǎn)重組方式嗎，若有，請(qǐng)給出重組的操作模式及稅務(wù)處理。參考答案：1.股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)都是企業(yè)并購(gòu)行為。股權(quán)收購(gòu)對(duì)象是目標(biāo)公司的股權(quán)，對(duì)原有債務(wù)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)收購(gòu)對(duì)象是目標(biāo)公司的資產(chǎn)，對(duì)債務(wù)不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)收購(gòu)優(yōu)點(diǎn)在于稅負(fù)較輕，無需復(fù)雜審批，速度較快，吸收公司業(yè)務(wù)管理體系；缺點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)較高，被收購(gòu)公司存在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)收購(gòu)優(yōu)點(diǎn)在于僅收購(gòu)目標(biāo)公司資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)較低；缺點(diǎn)在于稅負(fù)較高，可能涉及復(fù)雜審批，需要時(shí)間較長(zhǎng)。股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)沒有絕對(duì)的優(yōu)劣，需要從雙方需求出發(fā)，綜合考慮法律程序、稅收利益、財(cái)務(wù)稅收風(fēng)險(xiǎn)等因素。在進(jìn)行決策的過程中，要在控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，盡可能獲得稅收利益。2.在資產(chǎn)重組過程中結(jié)合股權(quán)支付和現(xiàn)金支付，并使之符合特殊性重組的條件，適用特殊性稅務(wù)處理。國(guó)泰集團(tuán)對(duì)江銅民爆采取股權(quán)收購(gòu)，在支付時(shí)采用現(xiàn)金和股權(quán)支付相結(jié)合的方式，在減輕企業(yè)資金支付壓力的同時(shí)保持自身股權(quán)持有的集中性。國(guó)泰集團(tuán)按公允價(jià)值48573.32萬元確定收購(gòu)江銅民爆股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，現(xiàn)金支付7285.99萬元，股權(quán)支付41287.33萬元，股權(quán)支付比例占到85%以上，符合特殊性重組條件，適用特殊性稅務(wù)處理。股權(quán)支付41287.33萬元不繳納企業(yè)所得稅，現(xiàn)金支付