公司法中資本公積相關(guān)法律研究

(一)實(shí)繳出資與注冊實(shí)繳出資(二)實(shí)收資本與資本公積摘要：《公司法》(修訂草案)第二百一十條明確規(guī)定什么?關(guān)于資本公積金其它相關(guān)問題，已發(fā)布的《公司法》(修訂草案)是否已經(jīng)完全涵蓋?實(shí)務(wù)操作過程中額”。注冊資本是需要在營業(yè)執(zhí)照上進(jìn)行明示的公司資本金，公司股東進(jìn)行實(shí)繳，實(shí)繳金額在實(shí)操過程中又有實(shí)繳出資與注冊實(shí)繳出資的區(qū)分，兩者既有聯(lián)系又有區(qū)別，聯(lián)系在于都是股東對公司的出資，區(qū)別在于注冊實(shí)繳出資是在工商登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳出資額的總和，而實(shí)繳出資是公司股東為履行出資義務(wù)實(shí)際繳納到公司賬戶的資金總和，例如，A公司注冊資本1000萬元，股東實(shí)繳出資1200萬元，其中1000萬元與注冊資本相對應(yīng)，為注冊實(shí)繳出資，剩余200萬元不能計(jì)入注冊實(shí)繳出資，可納入“資本公積”科目進(jìn)行計(jì)量，因此實(shí)繳出資所涉金額一定是大于等于注冊實(shí)繳出資的金(二)實(shí)收資本與資本公積對應(yīng)上文注冊資本的概念，在會計(jì)學(xué)中，實(shí)繳的注冊資本為實(shí)收資本(或股本),實(shí)繳出資高于注冊資本的部分稱為資本公積，其上位概念是“公司公積金”。公司公積金又稱儲備基金或者儲備資本，是指公司按照法律和公司章程的規(guī)定或股東會決議，將超出在企業(yè)注冊資本(或股本)中所占份額的投資，從公司盈余(本期凈收益)或公司資本收益中的一部分甚至全部留存下來不作為股利分配，從而形成在公司實(shí)收資本(或股本)以會計(jì)學(xué)中，所有者權(quán)益是公司公積金的上位概念，根據(jù)《企業(yè)會計(jì)制度》(財(cái)會[2000]25號)規(guī)定，所有者權(quán)益是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。所有者權(quán)益包括實(shí)收資本(或股本)、資本公積、盈余公積和未分配利潤等。根據(jù)會計(jì)制度的劃分，公司公積金分為資本公積和盈余公積，而《公司法》中并沒有關(guān)于盈余公積的界定，只有關(guān)于資本公積金、法定公積金和任意公積金的區(qū)分，在財(cái)務(wù)中，公司公積金的類型為資本公積和盈余公積，盈余公根據(jù)《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則—一應(yīng)用指南的通知》(財(cái)會[2006]18號)中《會計(jì)科目和主要賬務(wù)處理》中的解釋，資本公積是指企業(yè)收到投資者的超出其在企業(yè)注冊資本(或股本)中所占份額的投資，以及除資本公積(資本溢價(jià)或股本溢價(jià))項(xiàng)目以外所形成的其他資本公積?！豆痉ā返?67條也明確規(guī)定，股份有限公司以超過股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的溢價(jià)款以及國務(wù)院財(cái)政部門規(guī)定列入資本公積金的其他收《企業(yè)會計(jì)制度》(財(cái)會[2000]25號)規(guī)定資本公積包括資本(或股本)溢價(jià)、接受捐贈資產(chǎn)、撥款轉(zhuǎn)入、外資本公積。資本公積科目下設(shè)兩個(gè)明細(xì)科目：資本(股本)溢價(jià)和其他資本公積。其中資本(股本)溢價(jià)是資能否將股東的增資全部計(jì)入資本公積?對此，有不同的持明確反對態(tài)度的學(xué)者為蔣大興教授，其認(rèn)為“因?yàn)橘Y本溢價(jià)源于公司注冊資本的增加，若無注冊資本數(shù)額的增加，則無增資行為發(fā)生的可能，更無因增資而導(dǎo)致資本溢價(jià)增加資本公積的可能。……無論何種情形，公司注冊資本增加均涉及股份發(fā)行(或者認(rèn)購),若無新的股份發(fā)行(或者認(rèn)購)行為，則無資本溢價(jià)之可能。因此，實(shí)務(wù)中普遍流行的此種“簡化程序”的做法是不合法的。在同比例增資的情況下，注冊資本的絕對數(shù)量要發(fā)生改變，如果注冊資本的絕對數(shù)量不發(fā)生改變，不能認(rèn)為發(fā)生了增資行為?！庇杏^點(diǎn)以《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第5號》的回復(fù)作為依據(jù)認(rèn)為應(yīng)該將全部增資計(jì)入資本公積行為屬于股東捐贈，根據(jù)財(cái)政部《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第5號》(財(cái)會[2012]19號),針對問題：企業(yè)接受非控股股東(或非控股股東的子公司)直接或間接代為償債、債務(wù)豁免或捐贈的，應(yīng)如何進(jìn)行會計(jì)處理?答：企業(yè)接受代為償債、債務(wù)豁免或捐贈，按照企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定符合確認(rèn)條件的，通常應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為當(dāng)期收益；但是，企業(yè)接受非控股股東(或非控股股東的子公司)直接或間接代為償債、債務(wù)豁免或捐贈，經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)表明屬于非控股股東對企業(yè)的資蔣大興教授上述反對觀點(diǎn)的大前提為“資本溢價(jià)源于注冊資本增加”,小前提為“如果沒有注冊資本數(shù)額的增加”,結(jié)論為“就無增資行為發(fā)生的可能”,進(jìn)而得出“更無因增資而導(dǎo)致資本溢價(jià)增加資本公積的可能”。但是，針對上述觀點(diǎn)的大前提而言，資本溢價(jià)是否一定源于注冊資本增加?而且是源于當(dāng)次增資的注冊資本?根據(jù)《會計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定資本公積是指企業(yè)收到投資者的超出其在企業(yè)注冊資本中所占份額的投資，以及除資本公積(資本溢價(jià)或股本溢價(jià))項(xiàng)目以外所形成的其他股東投資款只要超出其在注冊資本中所占的份額，以及除資本溢價(jià)以外所形成的其它資本公積，而非一定要先有注冊資本的增加，才能有“溢價(jià)”一說。甚至，股東增加投資并非是公司實(shí)際價(jià)值增加的體現(xiàn)，而是因?yàn)楣诓辉黾幼再Y本的前提下，直接計(jì)入資本公積既能夠?qū)崿F(xiàn)增資的目的，又能夠減少因?yàn)樽兏再Y本而增加關(guān)于“資本溢價(jià)為股東捐贈”一說則混淆了捐贈和增資企業(yè)接受控股股東(或控股股東的子公司)直接或間接的捐贈，或接受非控股股東(或非控股股東的子公司)一定要區(qū)分為“投資”和“捐贈”,經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)不同，處2005年修訂的《公司法》增加了資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司虧損的規(guī)定。出現(xiàn)資本公積金彌補(bǔ)虧損由“默許”到“禁止”的轉(zhuǎn)變。2013年和2018年修訂的《公司法》2022年《公司法》(修訂草案)第二百一十條明確“公積金彌補(bǔ)公司虧損，應(yīng)當(dāng)先使用任意公積金和法定公積金；仍不能彌補(bǔ)的，可以按照規(guī)定使用資本公積金”,該立法趨向擬以明文規(guī)定的形式肯定資本公積金可以用因是“鄭百文重組案”,2001年已陷入破產(chǎn)境地的鄭百文累積虧損近20億元，即便沖銷掉全部股本和公積金，尚余十幾億元的虧損無法彌補(bǔ)。重組方三聯(lián)集團(tuán)自信達(dá)買到鄭百文多數(shù)債權(quán)后決定豁免鄭百文十幾億元的債務(wù)，該豁免金額形成鄭百文的資本公積后，再用來沖抵剩余的虧損，如此一來，鄭百文的凈資產(chǎn)由負(fù)變正。該操作與證券部門以“虧損”作為監(jiān)測上市公司質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)相違背，在此背景下，為真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營狀況，才禁止資本公積彌補(bǔ)虧損的理論基礎(chǔ)來自于“資本維持原司資本的實(shí)質(zhì)減少，保護(hù)債權(quán)人的利益，同時(shí)避免股東通常情況下，公司的交易方會通過查詢工商登記信息了解公司的注冊資本規(guī)模，以此來判斷公司的履約和信用能力以及將來債權(quán)實(shí)現(xiàn)的可能性，進(jìn)而作出是否達(dá)成交易的決定。因此保持作為“資本”構(gòu)成的實(shí)收資本和資本公積的穩(wěn)定是貫徹“資本維持原則”、保護(hù)債權(quán)人的(1)公司自主決策權(quán)與債權(quán)人利益保護(hù)的博弈根據(jù)《公司法》要求，注冊資本需要在營業(yè)執(zhí)照上進(jìn)行明示，但對于資本公積則沒有此項(xiàng)要求。因此，除非是公眾公司公開披露了其財(cái)務(wù)信息，否則交易方無法從公開渠道知曉公司資本公積的。既然未明示資本公積，那凈資產(chǎn)是實(shí)現(xiàn)債權(quán)的最終保障，任何減少凈資產(chǎn)的行為都會對債權(quán)人帶來不利影響(資本公積補(bǔ)虧雖然不會減少補(bǔ)虧時(shí)點(diǎn)的凈資產(chǎn)，但為利潤分配創(chuàng)造了空間，可能會在未來導(dǎo)致凈資產(chǎn)減少)。但需要注意的是，并不是對所有減少凈資產(chǎn)的行為都需要以保護(hù)債權(quán)人為由加以但是，在通過資本公積彌補(bǔ)公司虧損以維護(hù)公司自主決策權(quán)過程中，可能存在股東通過彌補(bǔ)虧損變相對資本公積進(jìn)行分配，比如公司利用該制度故意延遲當(dāng)年收入計(jì)量，以至于當(dāng)年出現(xiàn)較大虧空，此時(shí)可將資本公積用以補(bǔ)虧，但是在下一年公司將因前一年收入的加入實(shí)現(xiàn)利潤的倍增，以分配凈利潤之名行分配資本公積之實(shí)。這與司法實(shí)踐裁判慣例“未經(jīng)法定程序，不得將資本公積金任意返還給投資人”相違背，司法實(shí)踐堅(jiān)持的理由亦是“為確保公司資本的確定、維持、不變而必須遵循的法律準(zhǔn)則”,因此，需要明確的是“資本維持原則”,維持的“資本”到底是注冊實(shí)繳資本還是實(shí)繳出資。該立法結(jié)果可能直接影響司法領(lǐng)域判斷資本公積能否向投(2)用資本公積金彌補(bǔ)虧損的稅務(wù)考量根據(jù)我國現(xiàn)行稅法規(guī)定，企業(yè)的虧損可以在連續(xù)五年內(nèi)用以后年度的稅前利潤彌補(bǔ)。因此，一個(gè)盈利的公司可因其以前年度的未彌補(bǔ)虧損而少交甚至不交當(dāng)年度的所得稅。從此意義而言，企業(yè)賬面上未彌補(bǔ)的虧損，對一個(gè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)贏利的企業(yè)而言，意味著可以獲得一筆可以減少納稅的間接收益。而以資本公積金彌補(bǔ)虧損，將會使企業(yè)失去以稅前利潤彌補(bǔ)以前年度虧損的權(quán)利及相應(yīng)的稅收節(jié)省收益。反觀之，在公司擬通過資本公積彌補(bǔ)虧損時(shí)，就向國家讓渡了以后年度因彌補(bǔ)虧損而能獲取但也有不同的觀點(diǎn)，北京大學(xué)劉燕教授認(rèn)為“從內(nèi)容上看，稅法上