基金從業(yè)資格（私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識）歷年真題試卷匯編11

基金從業(yè)資格（私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識）歷年真題試卷匯編11(總分：100.00，做題時間：120分鐘)單項選擇題(總題數(shù)：100，分數(shù)：100.00)1.下列關(guān)于投資者關(guān)系管理的意義，說法錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.有利于增加基金信息披露的透明度

B.實現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通

C.有利于促進基金托管人與基金管理人之間的良性關(guān)系

√

D.增進投資者對基金管理人及基金的進一步了解解析：投資者關(guān)系管理的意義主要體現(xiàn)在以下幾個方面：①有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系．增進投資者對基金管理人及基金的進一步了解；②有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長期市場支持；③有利于增加基金信息披露的透明度，實現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通。故選項c錯誤。2.股份有限公司型股權(quán)投資基金作出增資決議，必須經(jīng)()通過。

（分數(shù)：1.00）

A.代表1／2以上表決權(quán)的股東

B.代表2／3以上表決權(quán)的股東

C.出席股東大會(股東會)的股東所持表決權(quán)的1／2以上

D.出席股東大會(股東會)的股東所持表決權(quán)的2／3以上

√解析：公司型股權(quán)投資基金的增資或減資，應(yīng)當履行公司內(nèi)部的決策程序，包括董事會決議及股東大會(股東會)決議，簽訂相應(yīng)的決議文件。有限責任公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)代表2／3以上表決權(quán)的股東通過；股份有限公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議．必須經(jīng)出席股東大會(股東會)的股東所持表決權(quán)的2／3以上通過。3.公司型股權(quán)投資基金清算退出時，繳納稅款前應(yīng)支付的費用不包括()。

（分數(shù)：1.00）

A.清算費用

B.職工工資

C.股東分紅

√

D.社會保險費用解析：公司型股權(quán)投資基金在清算退出的資產(chǎn)分配順序上，公司財產(chǎn)在分別支付清算費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款．清償公司債務(wù)后的剩余財產(chǎn)，有限責任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。4.股權(quán)投資基金生命周期的第三個階段是()。

（分數(shù)：1.00）

A.募集

B.管理

√

C.退出

D.投資解析：與資本流動相對應(yīng)的股權(quán)投資基金生命周期的四個階段就是募集、投資、管理和退出。5.基金份額持有人是()。

（分數(shù)：1.00）

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金投資者

√

D.基金當事人解析：股權(quán)投資基金投資者，也稱基金份額持有人．是股權(quán)投資基金的出資人、基金財產(chǎn)的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔風險。6.夾層資本的來源不包括()。

（分數(shù)：1.00）

A.銀行貸款

√

B.保險公司

C.公開市場

D.夾層基金解析：夾層資本通常由夾層基金、保險公司以及公開市場提供。7.相對估值法的計算公式為()。

（分數(shù)：1.00）

A.目標公司價值=目標公司某種指標×(可比公司價值／可比公司某種指標)

√

B.目標公司價值=可比公司價值×(目標公司某種指標／可比公司某種指標)

C.目標公司價值=可比公司價值×(可比公司某種指標／目標公司某種指標)

D.目標公司價值=目標公司某種指標×(可比公司某種指標／可比公司價值)解析：相對估值法的計算公式為：目標公司價值一目標公司某種指標×(可比公司價值／可比公司某種指標)。“可比公司價值／可比公司某種指標”被稱為倍數(shù)，常用的倍數(shù)包括：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價值／息稅前利潤倍數(shù)、企業(yè)價值／息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)等。8.境內(nèi)公司將境內(nèi)資產(chǎn)／權(quán)益，以股權(quán)／資產(chǎn)收購的形式轉(zhuǎn)移至境外注冊的特殊目的公司，通過該境外特殊目的公司持有、控制境內(nèi)資產(chǎn)及股權(quán)，并以境外特殊目的公司的名義申請境外交易所上市交易的上市方式是()。

（分數(shù)：1.00）

A.借殼上市

B.IPO

C.境外直接上市

D.境外間接上市

√解析：境外間接上市是指境內(nèi)公司將境內(nèi)資產(chǎn)／權(quán)益，以股權(quán)／資產(chǎn)收購或協(xié)議控制等形式轉(zhuǎn)移至境外注冊的特殊目的公司，通過該境外特殊目的公司持有、控制境內(nèi)資產(chǎn)及股權(quán)，并以境外特殊目的公司的名義申請境外交易所上市交易。9.下列關(guān)于行政監(jiān)管對股權(quán)投資基金的基本要求的表述，錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.股權(quán)投資基金應(yīng)當堅持專業(yè)化運作原則

B.股權(quán)投資基金財產(chǎn)可以從事承擔無限責任的投資

√

C.基金管理人、托管人不得將股權(quán)投資基金財產(chǎn)歸人其固有財產(chǎn)

D.與企業(yè)非公開交易私人股權(quán)投資相關(guān)的基金類型包括創(chuàng)業(yè)投資基金解析：股權(quán)投資基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：①違反國家宏觀政策或者產(chǎn)業(yè)政策的投資；②違規(guī)向他人貸款或者提供擔保；③從事承擔無限責任的投資；④法律、行政法規(guī)以及金融監(jiān)管部門禁止的其他投資或者活動。故選項B錯誤。10.并購基金通過投資于價值被低估的企業(yè)，獲取被投資企業(yè)的()。

（分數(shù)：1.00）

A.參股權(quán)

B.控制權(quán)

√

C.收益權(quán)

D.管理權(quán)解析：創(chuàng)業(yè)投資基金主要以參股方式投資于具有較大增長潛力的被投資企業(yè)，通過幫助被投資企業(yè)發(fā)展壯大而獲利。與創(chuàng)業(yè)投資基金不同，并購基金更側(cè)重于通過投資于價值被低估的企業(yè)，獲取被投資企業(yè)的控制權(quán)，進而對被投資企業(yè)進行重整，以此提升被投資企業(yè)的價值，從而實現(xiàn)投資收益。11.下列關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的說法中，錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.有限責任公司型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不得超過50人

B.公司型股權(quán)投資基金增資、減資，以及終止清算的，應(yīng)向工商管理機關(guān)辦理變更登記、注銷手續(xù)

C.股份有限公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實繳出資比例分紅

√

D.公司型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案解析：在我國，有限責任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實繳出資比例分紅，但是所有投資者可以在公司章程中作出例外規(guī)定；股份有限公司型股權(quán)投資基金需按股東實際持有的份額比例分紅，同種類的份額每一份額享有同等的分配權(quán)。選項C說法錯誤。12.下列價值等式不正確的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.企業(yè)價值=股權(quán)價值+凈債務(wù)

B.企業(yè)價值+現(xiàn)金=股權(quán)價值+凈債務(wù)

√

C.企業(yè)價值+現(xiàn)金=股權(quán)價值+債務(wù)

D.企業(yè)價值+非核心資產(chǎn)價值+現(xiàn)金=債務(wù)+少數(shù)股東權(quán)益+歸屬于母公司股東的股權(quán)價值解析：簡單價值等式為：企業(yè)價值+現(xiàn)金=股權(quán)價值+債務(wù)。債務(wù)與現(xiàn)金的差額定義為凈債務(wù)，則價值等式又可以表示為：企業(yè)價值=股權(quán)價值+凈債務(wù)。一般價值等式為：企業(yè)價值+非核心資產(chǎn)價值+現(xiàn)金=債務(wù)+少數(shù)股東權(quán)益+歸屬于母公司股東的股權(quán)價值。13.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會采用會員制，對此下列說法錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.證券投資基金管理人必須加入基金業(yè)協(xié)會成為會員

B.股權(quán)投資基金管理人必須加入基金業(yè)協(xié)會成為會員

√

C.證券投資基金托管人必須加入基金業(yè)協(xié)會成為會員

D.股權(quán)投資基金服務(wù)機構(gòu)可以不加入基金業(yè)協(xié)會解析：基金業(yè)協(xié)會采用會員制，其中證券投資基金管理人、基金托管人必須加入基金業(yè)協(xié)會成為會員，股權(quán)投資基金管理人、基金服務(wù)機構(gòu)是否加入基金業(yè)協(xié)會由其自行決定。故選項B說法錯誤。14.下列各項不屬于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會監(jiān)事會職權(quán)的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.列席理事會會議，監(jiān)督理事會的工作

B.選舉和罷免監(jiān)事長、副監(jiān)事長

C.審議年度工作報告、工作計劃和財務(wù)報告

√

D.監(jiān)督本團體章程、會員代表大會各項決議的實施情況并向會員代表大會報告解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會監(jiān)事會的職權(quán)包括：①監(jiān)督本團體章程、會員代表大會各項決議的實施情況并向會員代表大會報告；②列席理事會會議，監(jiān)督理事會的工作；③選舉和罷免監(jiān)事長、副監(jiān)事長；④審查本團體財務(wù)報告并向會員代表大會報告審查結(jié)果；⑤向會員代表大會、中國證監(jiān)會和民政部以及稅務(wù)、會計主管部門反映本團體工作中存在的問題，并提出監(jiān)督意見；⑥決定其他應(yīng)由監(jiān)事會審議事項。審議年度工作報告、工作計劃和財務(wù)報告是理事會的職權(quán)。15.股權(quán)投資基金托管的服務(wù)內(nèi)容有()。

Ⅰ．會計核算Ⅱ．投資監(jiān)督

Ⅲ．資金清算Ⅳ．資產(chǎn)保管

Ⅴ．信息披露

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ解析：股權(quán)投資基金的托管服務(wù)包括以下服務(wù)內(nèi)容：資產(chǎn)保管、賬戶管理、資金清算、投資監(jiān)督、會計核算、資產(chǎn)估值和信息披露等。16.下列關(guān)于基金托管人職責的說法，錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶

B.監(jiān)督基金管理人的資金運作

C.對同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶

D.定期編制并向基金投資者呈報基金的財務(wù)報告

√解析：基金托管人主要履行下列職責：安全保管基金財產(chǎn)；按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶；對同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨立；將托管資金與基金托管機構(gòu)自有財產(chǎn)嚴格分開；保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；按照相關(guān)法律酌規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時辦理清算、交割事宜；按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運作；定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報告。選項D是基金管理人的職責。17.基金管理人在申請登記期間控股股東發(fā)生變化的，應(yīng)當在完成工商變更登記后的()個工作日內(nèi)，通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺向基金業(yè)協(xié)會進行重大事項變更。

（分數(shù)：1.00）

A.10

√

B.15

C.20

D.25解析：基金管理人變更控股股東、實際控制人或者法定代表人(執(zhí)行事務(wù)合伙人)的，屬于重丈事項變更?；鸸芾砣藨?yīng)當依據(jù)基金合同的約定，向投資者如實、及時、準確、完整地披露相關(guān)變更情況或獲得投資者認可。對于上述事項，管理人應(yīng)當在完成工商變更登記后的10個工作日內(nèi)，通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺向基金業(yè)協(xié)會進行重大事項變更。18.()表示截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報水平。

（分數(shù)：1.00）

A.總收益倍數(shù)

√

B.內(nèi)部收益率

C.投資回報率

D.已分配收益倍數(shù)解析：總收益倍數(shù)是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值(NAV)與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報水平。19.基金管理人進行登記與基金備案，主要通過()的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺提交相關(guān)材料或信息。

（分數(shù)：1.00）

A.中國證監(jiān)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

√

D.中國銀行業(yè)協(xié)會解析：基金管理人進行登記與基金備案，主要通過基金業(yè)協(xié)會的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺提交相關(guān)材料或信息。20.構(gòu)建杠桿收購財務(wù)模型的第五步是()。

（分數(shù)：1.00）

A.杠桿收購分析

√

B.輸入交易相關(guān)數(shù)據(jù)

C.構(gòu)建杠桿收購前的財務(wù)模

D.構(gòu)建杠桿收購后的財務(wù)模型解析：構(gòu)建杠桿收購財務(wù)模型主要包括以下五個步驟：①收集、分析、處理與交易相關(guān)的基礎(chǔ)信息和數(shù)據(jù)；②構(gòu)建杠桿收購前的財務(wù)模型；③輸入交易相關(guān)數(shù)據(jù)；④構(gòu)建杠桿收購后的財務(wù)模型；⑤杠桿收購分析。21.契約型股權(quán)投資基金收益分配和風險承擔原則由()約定。

（分數(shù)：1.00）

A.基金合同

√

B.基金定期報告

C.風險提示書

D.基金招募說明書解析：契約型股權(quán)投資基金收益分配和風險承擔原則由基金合同約定。22.關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金，下列說法正確的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.合伙型股權(quán)投資基金新增合伙人需經(jīng)全體合伙人過半數(shù)同意

B.投資者辦理退伙時，對于其合伙份額對應(yīng)的資產(chǎn)，應(yīng)以貨幣形式進行分配

C.清算期間，合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)，不影響日常經(jīng)營活動的開展

D.合伙型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向工商管理機關(guān)辦理注冊登記手續(xù)

√解析：合伙型股權(quán)投資基金具有較強的人合性特征，新增合伙人需經(jīng)全體合伙人·致同意(但合伙協(xié)議另有約定的除外)，并訂立入伙協(xié)議。選項A說法錯誤。合伙型股權(quán)投資基金的投資者，在符合法律規(guī)定及合伙協(xié)議約定的情況下，可以辦理退伙，具體退伙程序以合伙協(xié)議的約定為準，退伙時對于其合伙份額對應(yīng)的資產(chǎn)，既可以貨幣形式分配，也可以實物資產(chǎn)方式分配。選項B錯誤。清算期間，合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)，但不得開展與清算無關(guān)的經(jīng)營活動。選項C錯誤。合伙型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向工商管理機關(guān)辦理注冊登記手續(xù)，并向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案。選項D說法正確。23.證券投資咨詢機構(gòu)在股權(quán)投資基金市場中扮演的角色是()。，

（分數(shù)：1.00）

A.基金募集者

B.基金銷售機構(gòu)

√

C.基金份額登記機構(gòu)

D.基金財產(chǎn)保管機構(gòu)解析：常見的股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)、獨立基金銷售機構(gòu)等。24.下列各項中，不屬于股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的內(nèi)部環(huán)境的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.法律環(huán)境

√

B.治理結(jié)構(gòu)

C.人力資源政策

D.員工道德素質(zhì)解析：內(nèi)部環(huán)境包括經(jīng)營理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策和員工道德素質(zhì)等，是實施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。選項A法律環(huán)境屬于外部環(huán)境。25.公司型股權(quán)投資基金管理人申請基金管理人登記時，提交的資料不包括()。

（分數(shù)：1.00）

A.工商登記正副本復(fù)印件

B.基金管理人的基本制度

C.合伙協(xié)議

√

D.法律意見書解析：股權(quán)投資基金管理人申請基金管理人登記的，通常應(yīng)提交以下材料或信息：①工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件；②公司章程或者合伙協(xié)議；③主要股東或者合伙人名單；④高級管理人員的基本信息；⑤基金管理人的基本制度；⑥法律意見書；⑦基金業(yè)協(xié)會要求提交的其他材料。選項C是合伙型股權(quán)投資基金管理人申請登記時提交的資料。26.通過分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，可以衡量企業(yè)的()。

（分數(shù)：1.00）

A.盈利能力

B.運營能力

√

C.短期償債能力

D.長期償債能力解析：運營能力分析：計算公司各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場發(fā)展、行業(yè)競爭、公司生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況，分析公司各年度營運能力及其變動情況，判斷公司經(jīng)營風險和持續(xù)經(jīng)營能力。27.股份有限責任公司營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期為()。

（分數(shù)：1.00）

A.公司開業(yè)日期

B.公司成立日期

√

C.公司股份發(fā)售日期

D.公司上市日期解析：《公司法》第7條規(guī)定，依法設(shè)立的公司，由公司登記機關(guān)發(fā)給公司營業(yè)執(zhí)照。公司營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期為公司成立日期。28.出具法律意見書時，律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師在核查基金管理人是否依法在中國境內(nèi)設(shè)立并有效存續(xù)時的基本要求有()。

I．有效的營業(yè)執(zhí)照

Ⅱ．調(diào)閱申請機構(gòu)的工商登記文件

Ⅲ．投資人資料和協(xié)議

Ⅳ．股東的基本信息

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

√

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：出具法律意見書時，律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師應(yīng)進行必要的盡職調(diào)查工作，并根據(jù)要求進行核查。在核查申請機構(gòu)是否依法在中國境內(nèi)成立并有效存續(xù)時，律師可要求申請機構(gòu)提供有效的營業(yè)執(zhí)照、公司章程。并至申請機構(gòu)注冊地市場監(jiān)督管理局調(diào)閱申請機構(gòu)的工商登記文件，在全國企業(yè)信用信息系統(tǒng)進行查詢，以確認申請機構(gòu)為依法在中國境內(nèi)設(shè)立的機構(gòu)及存續(xù)的有效性、合法性29.股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則有()。

I．高效監(jiān)管原則Ⅱ．分類監(jiān)管原則

Ⅲ．適度監(jiān)管原則Ⅳ．審慎監(jiān)管原則

Ⅴ．依法監(jiān)管原則

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則，是指股權(quán)投資基金監(jiān)管機構(gòu)在監(jiān)管活動中，應(yīng)始終遵循的、起統(tǒng)率和指導作用的基本準則。股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則有：①依法監(jiān)管原則；②高效監(jiān)管原則；③適度監(jiān)管原則；④審慎監(jiān)管原則；⑤分類監(jiān)管原則。30.根據(jù)相關(guān)規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上(含2年)，凡符合條件的，可按其對中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的()抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。

（分數(shù)：1.00）

A.0.25

B.0.3

C.0.5

D.0.7

√解析：在稅收支持方面，2007年2月，《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》發(fā)布，通知明確，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上(含2年)，凡符合條件的，可按其對中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70％抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。31.區(qū)域性股權(quán)交易市場，俗稱“四板”。下列關(guān)于“四板"說法錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.屬于場內(nèi)交易市場

√

B.接受省級人民政府監(jiān)管

C.服務(wù)于所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)

D.主要為中小微企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)解析：區(qū)域性股權(quán)交易市場(俗稱“四板”)是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場外交易市場，接受省級人民政府監(jiān)管，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)為區(qū)域性市場提供業(yè)務(wù)指導和服務(wù)。32.已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計的()，將被基金業(yè)協(xié)會列入異常機構(gòu)名單。

（分數(shù)：1.00）

A.月度財務(wù)報告

B.季度財務(wù)報告

C.半年度財務(wù)報告

D.年度財務(wù)報告

√解析：已登記的基金管理人存在如下情況之一的，基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構(gòu)名單，并通過私募基金管理人公示平臺對外公示，一旦基金管理人作為異常機構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個月后才能恢復(fù)正常機構(gòu)公示狀態(tài)：①基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務(wù)累計達2次的；②已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違法企業(yè)公示名單的；③已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告的。33.下列不屬于盡職調(diào)查的作用的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.成本分析

√

B.價值發(fā)現(xiàn)

C.風險發(fā)現(xiàn)

D.投資決策輔助解析：盡職調(diào)查的作用：①價值發(fā)現(xiàn)，幫助投資方判斷目標公司是否值得投資并獲取項目估值所需信息；②風險發(fā)現(xiàn)，通過獲取目標公司的真實信息，識別和評估目標公司的主要風險，降低信息不對稱可能帶來的問題；③投資決策輔助，依據(jù)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的目標公司的特點和風險，幫助投資方在投資條款談判、投資后管理重點內(nèi)容、項目退出方式選擇等方面的決策提供依據(jù)。34.下列關(guān)于募集行為管理的說法，錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.委托募集不能豁免基金管理人依法應(yīng)承擔的責任

B.在投資冷靜期內(nèi)，投資者可以主動聯(lián)系募集機構(gòu)

C.回訪確認程序在投資冷靜期內(nèi)進行的同樣有效，回訪過程不得出現(xiàn)誘導性陳述

√

D.單只股權(quán)投資基金的投資人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的主體特定數(shù)量解析：冷靜期屆滿后，募集機構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員應(yīng)當以錄音電話、電郵、信函等留痕方式進行回訪，回訪過程不得出現(xiàn)誘導性陳述?；卦L確認程序在投資冷靜期內(nèi)進行的無效，回訪程序成功確認前，投資者有權(quán)解除基金合同，并且募集機構(gòu)不得將相應(yīng)投資者的認繳資金從募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金資金賬戶或者托管資金賬戶。故選項C說法錯誤。35.基金產(chǎn)品的風險等級按照風險由低到高的順序，至少劃分為五個等級。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率低，投資標的流動性很好，不含衍生品，估值政策清晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標準，這類基金產(chǎn)品的風險等級是()。

（分數(shù)：1.00）

A.R1

√

B.R2

C.R4

D.R5解析：基金產(chǎn)品的風險等級按照風險由低到高的順序，至少劃分為R1、R2、R3、R4、R5五個等級。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率低，投資標的流動性很好，不含衍生品，估值政策清晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標準的風險等級是R1。36.企業(yè)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的決策改制階段，關(guān)鍵工作是股改。下列不屬于股改的步驟的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.簽署發(fā)起人協(xié)議

B.召開股份公司創(chuàng)立大會

C.召開第一屆股東會第一次會議

√

D.召開第一屆董事會第一次會議解析：決策改制階段最為關(guān)鍵的工作是股改，主要包括以下步驟：召開股東會并作出同意改制的決議；名稱預(yù)先核準；出具改制審計報告；出具改制評估報告；律師審查重大法律事項：召開股東會并形成確定股改內(nèi)容的股東會決議；簽署發(fā)起人協(xié)議；驗資機構(gòu)驗資并出具驗資報告；召開股份公司創(chuàng)立大會；召開第一屆董事會第一次會議；召開第一屆監(jiān)事會第一次會議；辦理股份公司設(shè)立手續(xù)。37.下列不屬于我國創(chuàng)業(yè)投資基金的歸類條件的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.投資在公開市場上市的企業(yè)

√

B.名稱鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點

C.投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點

D.僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動的解析：在我國的分類體系中，符合下列全部條件時。屬于創(chuàng)業(yè)投資基金：①僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動的；②不投資在公開市場上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限；③名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點。故選項A不符合條件。38.我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)是()。

（分數(shù)：1.00）

A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)

√

D.中國銀監(jiān)會及其派出機構(gòu)解析：中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)是我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)。39.基金運行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當在每年結(jié)束之日起()以內(nèi)向投資者披露報告期末基金凈值和基金份額總額、基金的財務(wù)情況、基金投資運作情況和運用杠桿情況等。

（分數(shù)：1.00）

A.1個月

B.3個月

C.4個月

√

D.6個月解析：基金運行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當在每年結(jié)束之日起4個月以內(nèi)向投資者披露報告期末基金凈值和基金份額總額、基金的財務(wù)情況、基金投資運作情況和運用杠桿情況、投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔情況、基金管理人取得的管理費和業(yè)績報酬。40.合格投資者必須具備的要素有()。

I．具備風險識別能力

Ⅱ．具備風險承擔能力

Ⅲ．投資額不低于規(guī)定限額

Ⅳ．資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平達到一定要求

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：具備風險識別能力和承擔能力、投資額不低于規(guī)定限額、資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨竭_到一定要求，是合格投資者必備的三個要素。41.息稅前利潤不包含()。

（分數(shù)：1.00）

A.所得稅

B.利息

C.凈利潤

D.折舊

√解析：息稅前利潤是在扣除債權(quán)人利息之前的利潤。息稅前利潤的計算公式為：息稅前利潤=凈利潤+所得稅+利息。42.下列關(guān)于單只股權(quán)投資基金投資人數(shù)的要求，說法不正確的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.契約型股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)不得超過200人

B.有限責任公司形式的股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過50人

C.合伙型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不得超過50人，不包含普通合伙人

√

D.股份有限公司形式的股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過200人解析：合伙型股權(quán)投資基金根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，投資者人數(shù)不得超過50人(含普通合伙人)。43.股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用體現(xiàn)在()。

Ⅰ．提高行業(yè)競爭力

Ⅱ．維護行業(yè)的正當經(jīng)營秩序

Ⅲ．發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁作用

Ⅳ．促進會員忠實履行受托義務(wù)

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織可以在以下方面起到作用：①提供行業(yè)服務(wù)，促進行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競爭力；②發(fā)揮行業(yè)與政府問的橋梁與紐帶作用．維護行業(yè)合法權(quán)益，促進公眾對行業(yè)的理解，提升行業(yè)聲譽；③履行行業(yè)自律管理，促進行業(yè)合規(guī)經(jīng)營，維護行業(yè)的正當經(jīng)營秩序；④促進會員忠實履行受托義務(wù)和社會責任，推動行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。44.股權(quán)投資基金內(nèi)部控制制度要求股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具備至少()名高級管理人員。

（分數(shù)：1.00）

A.1

B.2

√

C.3

D.4解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具備至少2名高級管理人員，且應(yīng)當設(shè)置負責合規(guī)風控的高級管理人員。45.股權(quán)投資基金的合格投資者若為個人，則其金融資產(chǎn)不低于()萬元。

（分數(shù)：1.00）

A.100

B.200

C.300

√

D.500解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的單位和個人：①凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位：②金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年年均收入不低于50萬元的個人。46.根據(jù)適當性匹配原則，()型投資者可以購買R3風險等級的基金產(chǎn)品。

I．C1Ⅱ．C2

Ⅲ．C3Ⅳ．C4

Ⅴ．C5

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√

D.Ⅳ、Ⅴ解析：基金募集機構(gòu)要根據(jù)普通投資者風險承受能力和基金產(chǎn)品的風險等級建立以下適當性匹配原則：①C1型(含風險承受能力最低類別)普通投資者可以購買Rl級基金產(chǎn)品；②C2型普通投資者可以購買R2級及以下風險等級的基金產(chǎn)品；③C3型普通投資者可以購買R3級及以下風險等級的基金產(chǎn)品；④C4型普通投資者可以購買R4級及以下風險等級的基金產(chǎn)品；⑤C5型普通投資者可以購買所有風險等級的基金產(chǎn)品。風險承受能力最低類別的普通投資者不得購買高于其風險承受能力的基金產(chǎn)品。47.股權(quán)投資基金投資項目來源渠道有()。

I．行業(yè)研究

Ⅱ．訪問企業(yè)

Ⅲ．創(chuàng)業(yè)計劃大賽

Ⅳ．天使投資人推薦

Ⅴ．律師推薦

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√解析：股權(quán)投資基金投資項目來源渠道多種多樣，主要包括：①行業(yè)研究：跟蹤和研究國內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢以及資本市場的動態(tài)，通過資料調(diào)研、項目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項目信息；②中介機構(gòu)推薦：包括律師、會計師、證券公司、商業(yè)銀行、財務(wù)顧問等；③天使投資人或者同行推薦；④企業(yè)家聯(lián)盟及各級商會組織推薦；⑤行業(yè)專家推薦；⑥政府機構(gòu)推薦；⑦行業(yè)展會、創(chuàng)業(yè)計劃大賽、創(chuàng)投論壇等。48.關(guān)于對創(chuàng)業(yè)投資基金的差異化監(jiān)管要求，下列說法正確的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.中國證監(jiān)會在基金管理人登記、基金備案等環(huán)節(jié)，對創(chuàng)業(yè)投資基金采取區(qū)別于其他私募基金的差異化監(jiān)督管理

B.中國證監(jiān)會對創(chuàng)業(yè)投資基金在投資退出等方面，采取區(qū)別于其他私募基金的差異化監(jiān)督管理

C.中國證監(jiān)會對創(chuàng)業(yè)投資基金在投資方向檢查等環(huán)節(jié)，為創(chuàng)業(yè)投資基金提供便利服務(wù)

D.鼓勵和引導創(chuàng)業(yè)投資基金投資創(chuàng)業(yè)早期的小微企業(yè)

√解析：《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，①鼓勵和引導創(chuàng)業(yè)投資基金投資創(chuàng)業(yè)早期的小微企業(yè)。國家對符合條件的創(chuàng)業(yè)投資基金給予財政稅收扶持。享受國家財政稅收扶持政策的創(chuàng)業(yè)投資基金，其投資范圍應(yīng)當符合國家相關(guān)規(guī)定。②中國證券投資基金業(yè)協(xié)會在基金管理人登記、基金備案、投資情況報告要求和會員管理等環(huán)節(jié)，對創(chuàng)業(yè)投資基金采取區(qū)別于其他私募基金的差異化行業(yè)自律，并提供差異化會員服務(wù)。③中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對創(chuàng)業(yè)投資基金在投資方向檢查等環(huán)節(jié)，采取區(qū)別于其他私募基金的差異化監(jiān)督管理；在賬戶開立、發(fā)行交易和投資退出等方面，為創(chuàng)業(yè)投資基金提供便利服務(wù)。49.私募基金進行托管的，私募基金托管人應(yīng)當對私募基金管理人編制的()進行復(fù)核確認。

（分數(shù)：1.00）

A.宣傳推介文件

B.基金合同

C.基金份額凈值

√

D.基金銷售協(xié)議解析：《私募投資基金信息披露管理辦法》第10條規(guī)定，私募基金進行托管的，私募基金托管人應(yīng)當按照相關(guān)法律法規(guī)、中國證監(jiān)會以及中國基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定和基金合同的約定．對私募基金管理人編制的基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值、基金份額申購贖回價格、基金定期報告和定期更新的招募說明書等向投資者披露的基金相關(guān)信息進行復(fù)核確認。50.關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的特點，不正確的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.受非經(jīng)濟因素影響小

B.計算方法比較簡單

√

C.需要較多主觀假設(shè)

D.評估得到的是內(nèi)含價值解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法具有以下優(yōu)點：①折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法評估得到的是內(nèi)含價值。受市場短期變化和非經(jīng)濟因素的影響較小；②折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法需要深入分析目標公司的財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營模式，有助于發(fā)現(xiàn)目標公司價值的核心驅(qū)動因素，從而為企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營決策提供依據(jù)，有助于發(fā)現(xiàn)提升企業(yè)價值的方法。同時，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法也有以下不足：①折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法計算比較復(fù)雜；②折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法需要較多主觀假設(shè)，不同假設(shè)得出的結(jié)果差異較大。51.服務(wù)機構(gòu)的注冊資本發(fā)生變更的，應(yīng)當自變更發(fā)生之日起()個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會更新登記信息。

（分數(shù)：1.00）

A.5

B.7

C.10

√

D.15解析：服務(wù)機構(gòu)的注冊資本、注冊地址、法定代表人、分管基金服務(wù)業(yè)務(wù)的高級管理人員等重大信息發(fā)生變更的，應(yīng)當自變更發(fā)生之日起10個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會更新登記信息。52.向不特定對象發(fā)行證券以及投資者人數(shù)超過()人可視為公開發(fā)行證券。

（分數(shù)：1.00）

A.50

B.100

C.200

√

D.300解析：向不特定對象發(fā)行證券以及投資者人數(shù)超過200人。均被視為公開發(fā)行證券。一旦符合公開發(fā)行證券的認定標準，即應(yīng)依法報經(jīng)主管部門核準。53.信托(契約)型基金的特點有()。

Ⅰ．本質(zhì)上是信托關(guān)系

Ⅱ．不需要繳納企業(yè)所得稅

Ⅲ．基金投資者對取得的投資收益繳納個人所得稅

Ⅳ．基金投資者以其出資為限對基金的債務(wù)承擔有限責任

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：信托(契約)型基金主要有以下特點：①信托(契約)型基金本質(zhì)上是一種信托關(guān)系，因此，契約各方可通過信托契約進行相關(guān)約定，運作比較靈活；②信托(契約)型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅；③信托(契約)型基金中，除非基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對基金的債務(wù)承擔有限責任。54.我國股權(quán)投資基金行業(yè)在探索與起步階段主要沿著兩條主線進行，這兩條主線是指()。

I．科技系統(tǒng)對創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索

Ⅱ．科技系統(tǒng)對產(chǎn)業(yè)投資基金的最早探索

Ⅲ．國家財經(jīng)部門對產(chǎn)業(yè)投資基金的探索

Ⅳ．國家財經(jīng)部門對創(chuàng)業(yè)投資基金的探索

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

√

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ解析：我國股權(quán)投資基金行業(yè)的發(fā)展在探索與起步階段時，其探索與起步主要沿著兩條主線進行：①科技系統(tǒng)對創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索；②國家財經(jīng)部門對產(chǎn)業(yè)投資基金的探索。55.發(fā)生重大事項的，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當在()個工作日內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告。

（分數(shù)：1.00）

A.3

B.5

C.10

√

D.15解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，及時填報并定期更新管理人及其從業(yè)人員的有關(guān)信息、所管理股權(quán)投資基金的投資運作情況和杠桿運用情況，保證所填報內(nèi)容真實、準確、完整。發(fā)生重大事項的，應(yīng)當在10個工作日內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告。56.股權(quán)投資基金向目標公司投資后，其他收購方購買股權(quán)投資基金所持目標公司的全部或部分股權(quán)，使股權(quán)投資基金實現(xiàn)退出的退出方式是()。

（分數(shù)：1.00）

A.股權(quán)回購

B.協(xié)議轉(zhuǎn)讓

C.并購?fù)顺?/p>

√

D.做市轉(zhuǎn)讓解析：并購?fù)顺鍪侵腹蓹?quán)投資基金向目標公司投資后，其他收購方購買股權(quán)投資基金所持目標公司的全部或部分股權(quán)，使股權(quán)投資基金實現(xiàn)退出。股權(quán)回購是指通常由被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東、管理層、員工等出資購買股權(quán)投資基金持有的企業(yè)股份，從而使股權(quán)投資基金實現(xiàn)退出的行為。57.政府引導基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式不包括()。

（分數(shù)：1.00）

A.參股

B.融資擔保

C.跟進投資

D.兩頭在外

√解析：政府引導基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括：①參股，是指政府引導基金主要通過參股方式，吸引社會資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；②融資擔保，是指政府引導基金對歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資基金提供融資擔保，支持其通過債權(quán)融資增強投資能力；③跟進投資。是指產(chǎn)業(yè)導向或區(qū)域?qū)蜉^強的政府引導基金．通過跟進投資，支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展并弓j導其投資方向。58.在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標，投資者會獲得一定補償，以彌補其由于企業(yè)的實際價值降低所受的損失。這個被稱為()。

（分數(shù)：1.00）

A.觸發(fā)機制

B.調(diào)整機制

C.對賭安排

√

D.補償安排解析：為了保護投資者利益，股權(quán)投資基金有時在股權(quán)投資協(xié)議中約定估值調(diào)整條款。在股權(quán)投資中比較常見的安排包括對賭安排，即在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標，投資者會獲得一定補償，以彌補其由于企業(yè)的實際價值降低所受的損失。59.由發(fā)起人自行擬定資本募集說明材料、尋找投資人的基金募集方式是()。

（分數(shù)：1.00）

A.自行募集

√

B.公開募集

C.委托募集

D.非公開募集解析：基金的募集分為自行募集和委托募集。其中，自行募集就是由發(fā)起人自行擬定資本募集說明材料、尋找投資人的基金募集方式。60.股權(quán)投資基金的服務(wù)機構(gòu)主要包括()。

I．基金托管機構(gòu)Ⅱ．基金銷售機構(gòu)

Ⅲ．律師事務(wù)所Ⅳ．會計師事務(wù)所

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：股權(quán)投資基金的服務(wù)機構(gòu)主要包括基金托管機構(gòu)、基金銷售機構(gòu)、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等。61.境內(nèi)首次公開發(fā)行上市一般流程的第二步是()。

（分數(shù)：1.00）

A.申報審核

B.改制

C.輔導

√

D.股票發(fā)行及上市解析：境內(nèi)首次公開發(fā)行上市的一般流程：①改制；②輔導；③申報審核；④股票發(fā)行及上市。62.私募基金的特殊風險不包括()。

（分數(shù)：1.00）

A.基金未托管風險

B.基金委托募集的風險

C.聘請投資顧問的風險

D.募集失敗風險

√解析：私募基金的特殊風險，包括基金合同與中國證券投資基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致的風險、基金未托管風險、基金委托募集的風險、未在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的風險、聘請投資顧問的風險等。63.投資項目失敗后的一種主要退出方式是()。

（分數(shù)：1.00）

A.回購?fù)顺?/p>

B.清算退出

√

C.并購?fù)顺?/p>

D.協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出解析：清算是指企業(yè)結(jié)束經(jīng)營活動、處置資產(chǎn)并進行分配的行為。清算退出是指股權(quán)投資基金通過被投資企業(yè)清算實現(xiàn)退出，主要是投資項目，失敗后的一種退出方式。64.下列屬于合格投資者的有()。

I．依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃

Ⅱ．投資于所管理私募基金的私募基金管理人

Ⅲ．社會公益基金

Ⅳ．近3年個人年均收入不低于20萬元的個人

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

√

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ解析：《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第12條規(guī)定，私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的單位和個人：①凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；②金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于50萬元的個人。第13條規(guī)定，下列投資者視為合格投資者：①社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；②依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；③投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；④中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。65.目前，股權(quán)投資基金設(shè)立完成后，應(yīng)在()辦理基金備案。

（分數(shù)：1.00）

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.中國證券監(jiān)督管理委員會

C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

√

D.中國人民銀行解析：按照現(xiàn)行規(guī)則，股權(quán)投資基金設(shè)立完成后，應(yīng)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案。66.下列關(guān)于合伙型基金的說法錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.普通合伙人對基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔無限連帶責任

B.普通合伙人可自行擔任基金管理人

C.有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔無限連帶責任

√

D.有限合伙人不參與投資決策解析：合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔責任。普通合伙人可自行擔任基金管理人，或者委托專業(yè)的基金管理機構(gòu)擔任基金管理人。有限合伙人不參與投資決策。故C項錯誤。67.設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應(yīng)至少擁有一個“必備投資者"。下列不屬于“必備投資者”應(yīng)滿足的條件的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.以創(chuàng)業(yè)投資為主營業(yè)務(wù)

B.在申請前3年其管理的資本累計不低T2億元人民幣

√

C.擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)管理人員

D.必備投資者未被所在國司法機關(guān)禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務(wù)解析：根據(jù)規(guī)定，66必備投資者”應(yīng)當是具備創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)能力與資金實力的投資者。“必備投資者”應(yīng)滿足的條件之一是：在申請前3年其管理的資本累計不低于1億美元，且其中至少5000萬美元已經(jīng)用于進行創(chuàng)業(yè)投資(在必備投資者為中國投資者的情形下，業(yè)績要求為：在申請前三年其管理的資本累計不低于1億元人民幣，且其中至少5000方元人民幣已經(jīng)用于進行創(chuàng)業(yè)投資)。68.某公司在融資前，企業(yè)家持股數(shù)量為20000股。前輪投資者以每股2．5元的價格購買了10000股，后輪投資者以每股2元的價格購買了6000股。在完全棘輪條款下，企業(yè)家需向前輪投資者補償?shù)墓善睌?shù)量為()股。

（分數(shù)：1.00）

A.2500

√

B.2000

C.1500

D.1000解析：適用完全棘輪條款時，前輪投資者過去投入的資金所換取的股權(quán)全部按新的最低價格重新計算，增加的部分由創(chuàng)始股東無償或以象征性的價格向前輪投資者轉(zhuǎn)讓。則本題中需要補償?shù)墓善睌?shù)量是(10000×2．5)÷2—10000=2500(股)。69.企業(yè)非公開發(fā)行和交易股權(quán)的投資基金是()。

（分數(shù)：1.00）

A.封閉式基金

B.證券投資基金

C.股權(quán)投資基金

√

D.股票型基金解析：我國所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”，是指主要投資于“私人股權(quán)”，即企業(yè)非公開發(fā)行和交易股權(quán)的投資基金。70.并購基金的投資運作模式與創(chuàng)業(yè)投資基金存在的區(qū)別為()。

I．創(chuàng)業(yè)投資基金投資于有巨大發(fā)展?jié)摿Φ脑缙谄髽I(yè)，通過幫助企業(yè)發(fā)展壯大獲利

Ⅱ．并購基金投資于有巨大發(fā)展?jié)摿Φ脑缙谄髽I(yè)，通過幫助企業(yè)發(fā)展壯大獲利

Ⅲ．創(chuàng)業(yè)投資基金投資于價值被低估的企業(yè)，通過對被投資企業(yè)進行重整而獲利

Ⅳ．并購基金投資于價值被低估的企業(yè)，通過對被投資企業(yè)進行重整而獲利

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

√解析：并購基金的投資運作模式與創(chuàng)業(yè)投資基金存在較為明顯的區(qū)別：創(chuàng)業(yè)投資基金投資于有巨大發(fā)展?jié)摿Φ脑缙谄髽I(yè)，通過幫助企業(yè)發(fā)展壯大獲利；而并購基金則投資于價值被低估的企業(yè)，通過對被投資企業(yè)進行重整而獲利。71.下列關(guān)于信托(契約)型股權(quán)投資基金的權(quán)益登記，說法錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.基金的退出是基金投資者按照基金合同的約定將基金份額兌換為現(xiàn)金的行為

B.基金投資者持有的基金份額全部退出后，依然是基金份額持有人和基金合同的當事人

√

C.基金份額的轉(zhuǎn)讓無須征得其他基金投資者的同意，當事人協(xié)商同意即可

D.基金份額的轉(zhuǎn)讓涉及出讓方、受讓方及基金管理人三方解析：信托(契約)型股權(quán)投資基金的退出，是指在基金成立后，持有基金份額的基金投資者按照基金合同的約定將基金份額兌換為現(xiàn)金的行為。故選項A正確?；鹜顿Y者持有的基金份額全部退出后，即不再是基金份額持有人和基金合同的當事人。故選項B錯誤。一般地，基金份額的轉(zhuǎn)讓只涉及出讓方、受讓方及基金管理人，三方協(xié)商同意即可按照基金合同的約定辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，無須征得其他基金投資者的同意。故選項C、D正確。72.公司型基金合同的法律形式為()。

（分數(shù)：1.00）

A.公司章程

√

B.公司法

C.公司協(xié)議

D.公司股權(quán)說明書解析：公司型基金合同的法律形式為公司章程，需要同時符合包括《公司法》等法律法規(guī)要求的要件，適應(yīng)股權(quán)投資業(yè)務(wù)，并符合行業(yè)合規(guī)和自律要求。73.目前我國股權(quán)投資基金最主要的投資資金來源于()。

（分數(shù)：1.00）

A.社會保障基金

B.金融機構(gòu)

C.工商企業(yè)

√

D.個人投資者解析：工商企業(yè)是目前我國股權(quán)投資基金最主要的投資資金來源。74.股份公司型基金由()向公司登記管理機關(guān)申請設(shè)立登記。

（分數(shù)：1.00）

A.股東大會

B.董事會

√

C.監(jiān)事會

D.全體股東指定的代表解析：有限責任公司型基金由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機關(guān)申請設(shè)立登記，股份公司型基金則是由董事會向公司登記管理機關(guān)申請設(shè)立登記。75.下列不屬于股權(quán)投資基金估值采用的市場法的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.乘數(shù)法

B.復(fù)原重置成本法

√

C.近期交易價格法

D.有效市場價格法解析：市場法是一種采用從設(shè)計相同或可比(類似)資產(chǎn)、負債或資產(chǎn)負債組合(比如業(yè)務(wù))的市場交易中得出的價格及其他相關(guān)信息的估值方法，主要包括有效市場價格法、近期交易價格法、乘數(shù)法等。76.在20世紀80年代美國第四次并購浪潮中催生了()等著名并購基金管理機構(gòu)的成立，極大地促進了并購?fù)顿Y基金的發(fā)展。

I．黑石Ⅱ．凱雷

Ⅲ．KKRⅣ．德太投資

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

√

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：1976年KKR成立以后，開始出現(xiàn)了專業(yè)化運作的并購?fù)顿Y基金，即經(jīng)典的狹義意義上的私人股權(quán)投資基金。特別是在20世紀80年代美國第四次并購浪潮中催生了黑石(1985年)、凱雷(1987年)和德太投資(1992年)等著名并購基金管理機構(gòu)的成立，極大地促進了并購?fù)顿Y基金的發(fā)展。77.下列不屬于拖售權(quán)的行使的條件的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.公司創(chuàng)始股東拒絕受讓

√

B.第三方買家估值高于某一定額

C.公司創(chuàng)始股東愿意按照同等交易條件進行受讓

D.賣家提出的受讓交易額度已達到事先設(shè)定的數(shù)額解析：在多數(shù)情形下，拖售權(quán)的行使必須具備一定的條件，這些條件通常包括：①股權(quán)投資基金提出要行使拖售權(quán)時，公司創(chuàng)始股東有權(quán)按照第三方買家提出的同等交易條件受讓股權(quán)投資基金在公司的股權(quán)；只有在公司創(chuàng)始股東拒絕受讓的情況下，拖售權(quán)才能被行使；②第三方買家對公司的估值必須高于某一事先設(shè)定的數(shù)額。78.個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在()萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在()萬元以上的，應(yīng)當依法追究刑事責任。

（分數(shù)：1.00）

A.10；50

B.10；100

C.20；100

√

D.50；200解析：非法吸收或者變相吸收公眾存款，應(yīng)當依法追究刑事責任的情形之一是：個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上的。79.股權(quán)投資基金募集所需主要資料包括()。

Ⅰ．基金條款書Ⅱ．募集推介資料

Ⅲ．私募備忘錄Ⅳ．(反向)盡職調(diào)查資料

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：股權(quán)投資基金募集所需主要資料包括：私募備忘錄(PPM)、募集推介資料、(反向)盡職調(diào)查資料、基金條款書。80.在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中，屬于增值稅征稅范圍的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.項目股息

B.分紅收入

C.通過二級市場退出獲得的項目退出收入

√

D.通過并購方式退出獲得的項目退出收入解析：在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中，項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項目上市后通過二級市場退出。則需按稅務(wù)機關(guān)的要求，計繳增值稅。81.非公開募集基金募集完畢，基金管理人應(yīng)當向()備案。

（分數(shù)：1.00）

A.基金行業(yè)協(xié)會

√

B.證券行業(yè)協(xié)會

C.基金份額持有人大會

D.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)解析：《證券投資基金法》第95條規(guī)定，非公開募集基金募集完畢．基金管理人應(yīng)當向基金行業(yè)協(xié)會備案。對募集的資金總額或者基金份額持有人的人數(shù)達到規(guī)定標準的基金，基金行業(yè)協(xié)會應(yīng)當向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報告。82.投資后管理的作用不包括()。

（分數(shù)：1.00）

A.管理和防范投資風險

B.提升被投資企業(yè)自身價值

C.進一步加強對被投資企業(yè)的控制

√

D.協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場解析：投資后管理的作用：管理和防范投資風險；提升被投資企業(yè)自身價值；協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場。83.下列關(guān)于股權(quán)投資基金參與主體的說法，正確的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.工商企業(yè)不能成為股權(quán)投資基金的投資者

B.股權(quán)投資基金只能委托基金銷售機構(gòu)募集

C.中國證監(jiān)會是我國股權(quán)投資基金的自律組織

D.股權(quán)投資基金管理人有權(quán)獲得業(yè)績報酬

√解析：股權(quán)投資基金的投資者主要包括個人投資者、工商企業(yè)、金融機構(gòu)、社會保障基金、企業(yè)年金、社會公益基金、政府引導基金、母基金等。選項A說法錯誤。股權(quán)投資基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金銷售機構(gòu)募集。選項B說法錯誤。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是我國股權(quán)投資基金的自律組織，依法對股權(quán)投資基金業(yè)開展行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系，提供行業(yè)服務(wù)．促進行業(yè)發(fā)展。選項C說法錯誤。股權(quán)投資基金管理人有權(quán)獲得業(yè)績報酬。業(yè)績報酬按投資收益的一定比例計付。選項D說法正確。84.廣告經(jīng)營者、廣告發(fā)布者違反國家規(guī)定，利用廣告為非法集資活動相關(guān)的商品或者服務(wù)作虛假宣傳，違法所得數(shù)額在()萬元以上的，依照《刑法》規(guī)定，以虛假廣告罪定罪處罰。

（分數(shù)：1.00）

A.1

B.2

C.5

D.10

√解析：廣告經(jīng)營者、廣告發(fā)布者違反國家規(guī)定．利用廣告為非法集資活動相關(guān)的商品或者服務(wù)作虛假宣傳，具有下列情形之一的。依照《刑法》第222條的規(guī)定，以虛假廣告罪定罪處罰：①違法所得數(shù)額在10萬元以上的；②造成嚴重危害后果或者惡劣社會影響的；③2年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰2次以上的；④其他情節(jié)嚴重的情形。85.項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部投資本金后，再按照約定的門檻收益率向基金投資者分配門檻收益。上述步驟完成后，基金管理人才參與基金的收益分配。這種基金收益分配方式是()。

（分數(shù)：1.00）

A.門檻收益率

B.追趕機制

C.回撥機制

D.瀑布式的收益分配體系

√解析：股權(quán)投資基金的分配通常采用瀑布式的收益分配體系。具體是指，項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部投資本金后，再按照約定的門檻收益率(如有)向基金投資者分配門檻收益。上述步驟完成后，基金管理人才參與基金的收益分配。86.公司型基金的權(quán)力機構(gòu)是()。

（分數(shù)：1.00）

A.股東會

√

B.董事會

C.監(jiān)事會

D.高管層解析：股東大會(股東會)是公司型基金的權(quán)力機構(gòu)，在公司型基金中投資者作為股東擁有較大權(quán)力，可以在股東大會(股東會)層面對基金重大事項或重大投資進行決策。87.按資金性質(zhì)分類，股權(quán)投資基金可分為()。

（分數(shù)：1.00）

A.公司型基金、合伙型基金和契約型基金

B.狹義創(chuàng)業(yè)投資基金和廣義創(chuàng)業(yè)投資基金

C.母基金和子基金

D.人民幣股權(quán)投資基金和外幣股權(quán)投資基金

√解析：按資金性質(zhì)分類．股權(quán)投資基金可分為人民幣股權(quán)投資基金和外幣股權(quán)投資基金。88.關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的清算主體，說法錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.成立清算組并由清算組負責清算相關(guān)事宜

B.股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成

C.有限責任公司的清算組由基金管理人、基金托管人及相關(guān)人員組成

√

D.逾期不成立清算組進行清算的，債權(quán)人可以申請人民法院指定有關(guān)人員組成清算組進行清算解析：公司型股權(quán)投資基金的清算，應(yīng)當成立清算組，并由清算組負責清算相關(guān)事宜。有限責任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成。逾期不成立清算組進行清算的，債權(quán)人可以申請人民法院指定有關(guān)人員組成清算組進行清算。信托(契約)型股權(quán)投資基金的清算由清算小組負責?；鹎逅阈〗M由基金管理人、基金托管人(若有)及相關(guān)人員組成。故選項C說法錯誤。89.股權(quán)投資基金從業(yè)人員對中國證監(jiān)會進行的行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起()內(nèi)申請行政復(fù)議。

（分數(shù)：1.00）

A.30日

B.60日

√

C.3個月

D.6個月解析：股權(quán)投資基金及其服務(wù)機構(gòu)的從業(yè)人員對中國證監(jiān)會進行的行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起60日內(nèi)申請行政復(fù)議．也可以在收到處罰決定書之日起3個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴