2022年3月基金從業(yè)考試證券投資基金基礎(chǔ)知識真題匯編8

2022年3月基金從業(yè)考試證券投資基金基礎(chǔ)知識真題匯編8(總分：100.00，做題時間：120分鐘)一、單項(xiàng)選擇題(總題數(shù)：100，分?jǐn)?shù)：100.00)1.目前，（）符合QDII可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外投資管理。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金管理公司

B.證券公司

C.商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)

D.以上選項(xiàng)都正確

√解析：除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品。2.某企業(yè)有一張帶息票據(jù)（單利計(jì)息），面額為12000元，票面利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（）元。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.60

B.120

C.80

√

D.480解析：該票據(jù)到期利息為：12000*4%*60/360=80（元）3.在《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》中，上海證券交易所對于可用于融資融券的標(biāo)的證券做出了詳細(xì)規(guī)定，如標(biāo)的證券為股票的，須符合的條件不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.在上海證券交易所上市交易超過3個月

B.股東人數(shù)不少于5000人

√

C.融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元

D.融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元解析：4.下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的敘述中，錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.要求基金份額凈值的計(jì)算必須準(zhǔn)確

B.在估值過程中一般均采用資產(chǎn)最新價格

C.廣義來說，每份基金都與基金的各項(xiàng)資產(chǎn)以及負(fù)債按一定的比例一一對應(yīng)

D.贖回者希望能夠以低于實(shí)際價值的價格進(jìn)行贖回

√解析：對于基金投資者來說，申購者希望以低于實(shí)際價值的價格進(jìn)行申購，贖回者希望能夠以高于實(shí)際價值的價格進(jìn)行贖回。5.期末可供分配利潤為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)，如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為（），則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實(shí)現(xiàn)部分。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.零

B.負(fù)數(shù)

C.正數(shù)

√

D.以上選項(xiàng)都不對解析：6.另類投資通常不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.私募股權(quán)

B.房產(chǎn)商鋪

C.礦業(yè)與能源

D.現(xiàn)金投資

√解析：另類投資是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。目前，另類投資沒有統(tǒng)一的定義通常包括私募股權(quán)、房產(chǎn)與商鋪、礦業(yè)與能源、大宗商品、基金設(shè)施、對沖基金、收藏市場等領(lǐng)域。除了私募股權(quán)、不動產(chǎn)、大宗商品等主流形式外，另類投資還包括黃金投資、碳排放權(quán)交易、藝術(shù)品和收藏品投資等方式。7.（）是指指數(shù)基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率之間的偏差，用來表述指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)程度，并揭示基金收益率圍繞標(biāo)的指數(shù)收益率的波動情況。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.方差

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.貝塔系數(shù)

D.跟蹤誤差

√解析：8.（）稱為企業(yè)的“第一會計(jì)報表”。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.所有者權(quán)益變動表

B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表

D.資產(chǎn)負(fù)債表

√解析：資產(chǎn)負(fù)債表稱為企業(yè)的“第一會計(jì)報表”。資產(chǎn)負(fù)債表報告了企業(yè)在某一時點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點(diǎn)通常為會計(jì)季末、半年末或會計(jì)年末。9.單個機(jī)構(gòu)自債券借貸的融人余額超過其自有債券托管總量的（）或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量（）起，每增加5個百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)同時向全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.30%;30%

B.30%;15%

√

C.30%;20%

D.15%;15%解析：債券借貸的監(jiān)控指標(biāo)為：單個機(jī)構(gòu)自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的30%（含30%）或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%（含15%）起，每增加5個百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)同時向全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因。10.下列關(guān)于英國基金投資國際化概況的內(nèi)容說法不正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.英國投資基金國際化具有里程碑意義的事件發(fā)生于1997年

B.英國資產(chǎn)管理行業(yè)的國際化非常充分，目前是世界上最大的資產(chǎn)管理市場

√

C.英國資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理的境外注冊基金的規(guī)模達(dá)到7750億英鎊，而總部設(shè)在英國境外的資產(chǎn)管理集團(tuán)公司在英國境內(nèi)管理了約55%的資產(chǎn)

D.到2013年年底，英國資產(chǎn)管理協(xié)會成員機(jī)構(gòu)管理的資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到5萬億英鎊，其中有2萬億英鎊的資產(chǎn)來自境外客戶解析：目前，英國已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心，在全球范圍也是除美國之外最大的資產(chǎn)管理市場。11.（），中國金融期貨交易所正式成立。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.2006年9月

√

B.2004年5月

C.2013年9月

D.2012年6月解析：我國的期貨市場開始于20世紀(jì)90年代。2006年9月，中國金融期貨交易所正式成立。12.（）指在一國證券市場是流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.債券憑證

B.存托憑證

√

C.權(quán)益憑證

D.私募憑證解析：13.交易員的職責(zé)不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.執(zhí)行基金經(jīng)理制定的交易指令

B.向基金經(jīng)理及時反饋市場信息

C.及時在市場異動中作出決策

√

D.以對投資有利的價格進(jìn)行證券交易解析：交易部的交易員充當(dāng)著重要角色，一方面要以對投資有利的價格進(jìn)行證券交易，另一方面要向基金經(jīng)理及時反饋市場信息。基金公司會對交易員進(jìn)行定期評估與考核，考核內(nèi)容包括投資指令的完成情況與質(zhì)量、合規(guī)及公平交易等內(nèi)容。14.下列屬于遠(yuǎn)期合約的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.貨幣期貨

B.股票期貨

C.股票指數(shù)期貨

D.遠(yuǎn)期利率合約

√解析：遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率合約、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。15.利潤表的構(gòu)成部分不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.營業(yè)收入

B.利潤

C.與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用

D.營業(yè)費(fèi)用

√解析：利潤表由三個主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入：第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用：第三部分是利潤。16.（）是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.交換合約

B.互換合約

√

C.金融互換合約

D.遠(yuǎn)期合約解析：17.一般而言，（）有杠桿效應(yīng)，（）通常沒有杠桿效應(yīng)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.遠(yuǎn)期合約，互換合約

B.期貨合約，遠(yuǎn)期合約

√

C.互換合約，期貨合約

D.互換合約，遠(yuǎn)期合約解析：期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)費(fèi)，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應(yīng)。而遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。18.利率風(fēng)險指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。以下不會影響利率變動的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.通貨膨脹預(yù)期

B.中央銀行的貨幣政策

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.國際收支

√解析：利率變動主要受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期和國際利率水平等的影響。而國際收支是影響匯率變動的因素。故選D。19.若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合位于證券市場線的下方，則（）將不愿意投資該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，導(dǎo)致市場對它供過于求，價格下降，預(yù)期收益率上升，最終該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合也會向證券市場線回歸。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金經(jīng)理

B.風(fēng)險偏好者

C.理性投資者

√

D.機(jī)構(gòu)投資者解析：20.股票的市場價格由（）決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.市場的風(fēng)險

B.股票的價值

√

C.公司的盈利

D.分析方法解析：21.（）是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.中位數(shù)

√

B.分位數(shù)

C.標(biāo)準(zhǔn)差

D.方差解析：22.下列不屬于常見的基金回報率計(jì)算期間的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.最近一月

B.最近兩月

√

C.最近三月

D.最近六月解析：常見的基金回報率計(jì)算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以來、最近一年、最近兩年、最近五年、最近十年等。23.（）是用來衡量隨機(jī)變量X取值在特定范圍內(nèi)的函數(shù)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.概率密度函數(shù)

√

B.連續(xù)型隨機(jī)變量函數(shù)

C.相關(guān)系數(shù)函數(shù)

D.離散型隨機(jī)變量函數(shù)解析：如果X是一個連續(xù)型隨機(jī)變量，由于無法列出X取每個特定值的概率，我們改用概率密度函數(shù)來刻畫X的分布性質(zhì)。概率密度函數(shù)是用來衡量隨機(jī)變量X取值在特定范圍內(nèi)的函數(shù)，其圖像稱為概率密度函數(shù)曲線。24.（）是指通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況提供幫助。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.利潤表分析

B.財(cái)務(wù)報表分析

√

C.資產(chǎn)負(fù)債表分析

D.現(xiàn)金流量表分析解析：財(cái)務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況提供幫助。財(cái)務(wù)報表分析是基金投資經(jīng)理或研究員進(jìn)行證券分析的重要內(nèi)容，通過財(cái)務(wù)報表分析，可以挖掘相關(guān)財(cái)務(wù)信息進(jìn)而發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題或潛在的投資機(jī)會。25.以下是國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價方法體系的特點(diǎn)是（）。Ⅰ.基金分類；Ⅱ.充分考慮信息有效性因素；Ⅲ.方法模型；Ⅳ.充分考慮公募基金相對收益的特征；Ⅴ.注重考察基金風(fēng)險管理能力、證券選擇能力和時機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時，重點(diǎn)關(guān)注基金的下行風(fēng)險因?yàn)榻M合向下的風(fēng)險才是投資者真正擔(dān)心的。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√解析：根據(jù)基金業(yè)績評價業(yè)務(wù)開展的幾個重要環(huán)節(jié)，我們可以將國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價方法體系的特點(diǎn)總結(jié)如下：（1）基金分類。（2）方法模型。（3）充分考慮公募基金相對收益的特征。（4）充分考慮信息有效性因素。（5）注重考察基金風(fēng)險管理能力、證券選擇能力和時機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時，重點(diǎn)關(guān)注基金的下行風(fēng)險因?yàn)榻M合向下的風(fēng)險才是投資者真正擔(dān)心的。（6）其他。比如,有基金評價機(jī)構(gòu)除了關(guān)注收益的因子回歸以外，也考察基金組合重倉持有證券的特征;除了采用定量指標(biāo)進(jìn)行評價外，也關(guān)注定性指標(biāo)等26.下列關(guān)于基金利潤的敘述中，錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.投資者在法定節(jié)假日前最后一個開放日的利潤將與整個節(jié)假日期間的利潤合并后于法定節(jié)假日后第一日進(jìn)行分配

√

B.節(jié)假日的利潤計(jì)算基本與在周五申購或贖回的情況相同

C.貨幣市場基金每周五進(jìn)行分配時，將同時分配周六和周日的利潤

D.貨幣市場基金每周一至周四進(jìn)行分配時，僅對當(dāng)日利潤進(jìn)行分配解析：投資者在法定節(jié)假日前最后一個開放日的利潤將與整個節(jié)假日期間的利潤合并后于法定節(jié)假日前最后一日進(jìn)行分配。法定節(jié)假日結(jié)束后第一個開放日起的分配規(guī)則同日常情況下的分配規(guī)則一樣。27.一份認(rèn)股權(quán)證的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.乘積

B.和

√

C.比值

D.差解析：認(rèn)股權(quán)證的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。一份認(rèn)股權(quán)證的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和。28.結(jié)算成員在銀行間債券市場參與債券的交易結(jié)算時,應(yīng)把握的幾個重要日期中不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.交易流通起始日

B.結(jié)算日

C.過戶日起始日

√

D.交易流通截止日解析：結(jié)算成員在銀行間債券市場參與債券的交易結(jié)算時，有幾個應(yīng)該把握的重要日期，即交易流通起始日、結(jié)算日、交易流通終止日和載止過戶日。29.某封閉式基金2004年實(shí)現(xiàn)凈收益-100萬元，2005年實(shí)現(xiàn)凈收益300萬元，那么此基金最少應(yīng)分配收益（）萬元。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.0

B.200

C.270

D.180

√解析：封閉式基金當(dāng)前利潤應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。并且法律規(guī)定，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤的90%，因此則有本年度最少分配收益=（300-100）*90%=180（萬元）。30.以下不屬于影響回購協(xié)議利率的因素的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.交割條件

B.回購期限的長短

C.回購市場

√

D.質(zhì)押證券的質(zhì)量解析：影響回購協(xié)議利率的因素的有抵押證券的質(zhì)量、回購期限的長短、交割的條件、貨幣市場其他子市場的利率。31.假設(shè)某封閉式基金8月15日的基金資產(chǎn)凈值為50000萬元人民幣，8月16日的基金資產(chǎn)凈值為50100萬元人民幣，該股票基金的基金管理費(fèi)率為1.5％，該年實(shí)際天數(shù)為365天。則該基金8月16日應(yīng)計(jì)提的管理費(fèi)為（）元。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.20547.95

√

B.20547.94

C.20547.93

D.20547.92解析：50000*1.5%/365=2.054795萬元32.李先生將其資金分別投向A、B、C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%；股票A的期望收益率為rA=14%,股票B的期望收益率為rB=20%；股票C的期望收益率為rC=8%；則該股票組合期望收益率為（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.15.0%

B.15.2%

√

C.15.3%

D.15.4%解析：投資者持有的股票組合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%33.下列不屬于能源類大宗商品的是（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.原油

B.汽油

C.鋼鐵

√

D.甲醇解析：能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等，鋼鐵屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品。34.1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入（）的概念。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.凸度

B.信用利差

C.收益率曲線

D.久期

√解析：35.關(guān)于滬深300股指期貨合約，下列敘述有誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.最小變動價位是0.2指數(shù)點(diǎn)

B.每日漲跌停板幅度為上一個交易日結(jié)算價的10%

C.最后交易日為合約到期月份的第二個周五，遇國家法定假日順延

√

D.上市交易所為中國金融期貨交易所解析：C項(xiàng)，滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延。36.關(guān)于機(jī)構(gòu)法人投資基金的稅收，正確的說法是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.對金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅

B.對非金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

C.對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅

√

D.對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，不征收企業(yè)所得稅解析：對金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅；對非金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅；對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。37.國際慣例將利差用基點(diǎn)（basispoint）表示，一個基點(diǎn)（1bps）等于（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

√

D.0.001%解析：38.與流動性比率一樣，財(cái)務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險指標(biāo)。不同的是，財(cái)務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負(fù)債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)即使用的財(cái)務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱為財(cái)務(wù)杠桿比率。常用的財(cái)務(wù)杠桿比率有（）等。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.資產(chǎn)負(fù)債率

B.權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比

C.利息倍數(shù)

D.以上選項(xiàng)都對

√解析：常用的財(cái)務(wù)杠桿比率有資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比、利息倍數(shù)等。39.下列關(guān)于指數(shù)基金的說法，不正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對象的基金

B.指數(shù)基金能達(dá)到分散風(fēng)險的目的

C.跟蹤誤差可用來表述指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)程度

D.ETF不用承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險

√解析：D項(xiàng)，ETF即上市交易型開放式指數(shù)基金，也稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金。ETF一般采用被動式投資策略跟蹤某一標(biāo)的市場指數(shù)，因此具有指數(shù)基金的特點(diǎn)。與其他指數(shù)基金一樣，ETF會不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。40.合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資（QDII）基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對匯率反應(yīng)較為（），因而受匯率影響（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.緩慢、較小

B.敏感、較大

√

C.遲緩、較大

D.迅速、較小解析：合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資（QDII）基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大。41.復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.FV=PV（1+i-t）

B.PV=FV/（1+i-t）=FV（1-it）

C.FV=PV/（1+i）n=PV（1+i）-n

D.PV=FV/（1+i）n=FV（1+i）-n

√解析：根據(jù)復(fù)利終值公式可以推算出復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式，由FV=PV（1+i）n可得：PV=FV/（1+i）n=FV（1+i）-n。式中：（1+i）-n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)或1元的復(fù)利現(xiàn)值。42.（）的變動直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.匯率

√

B.利率

C.GDP

D.預(yù)算解析：43.按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證的分類不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.股權(quán)類權(quán)證

B.債權(quán)類權(quán)證

C.其他權(quán)證

D.認(rèn)股權(quán)證

√解析：44.QFII機(jī)制的意義不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變

B.QFII機(jī)制促進(jìn)國內(nèi)證券市場投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化

C.QFII機(jī)制促進(jìn)國內(nèi)投資者的投資理念趨于理性化

D.QFII降低了證券市場的系統(tǒng)風(fēng)險

√解析：QFII機(jī)制加快我國證券市場金融創(chuàng)新步伐，實(shí)現(xiàn)我國證券市場運(yùn)行規(guī)則與國際慣例的接軌45.關(guān)于上海證券交易所收盤價的確定，下列說法錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價

B.收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）

C.收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（不含最后一筆交易）

√

D.當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價解析：上海證券交易所證券交易的收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。46.債券久期是指（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.債券的到期時間

B.債券的剩余到期時間

C.債券本息所有現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時間

√

D.債券利息解析：麥考利久期（duration），又稱為存續(xù)期，指的是債券的平均到期時間，它是從現(xiàn)值角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。47.合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者基金的風(fēng)險不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.匯率風(fēng)險

B.國別風(fēng)險

C.稅務(wù)風(fēng)險

D.管理風(fēng)險

√解析：合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大。當(dāng)投資境外的市場時，基金面臨最大的風(fēng)險也是匯率風(fēng)險。QDII基金還存在定市場風(fēng)險，如：（1）投資進(jìn)入特定國家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評估和研究，避免對基金運(yùn)作產(chǎn)生不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當(dāng)?shù)卣蝿邮幍仁录矔鹜顿Y構(gòu)成重大風(fēng)險;（2）稅務(wù)風(fēng)險?？缇惩顿Y需要考慮當(dāng)?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項(xiàng);（3）QDII基金的流動性風(fēng)險也需注意。48.上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.100%

B.50%

C.130%

√

D.150%解析：49.關(guān)于債券組合管理免疫策略，以下表述錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.多重負(fù)債下的組合免疫策略，債券久期與負(fù)債久期相等，債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負(fù)債現(xiàn)值相等

B.多重負(fù)債下的組合免疫策略，負(fù)債的久期分布必須比組合內(nèi)的各種債券的久期分布更廣

√

C.規(guī)避風(fēng)險是指在市場收益率非平行變動時，組合所蘊(yùn)含的再投資風(fēng)險

D.或有規(guī)避是一種常用的投資方法，投資者首先要確定準(zhǔn)確的規(guī)避收益，然后確定一個能滿足目標(biāo)收益的可規(guī)避的安全收益水平解析：多重負(fù)債下的組合免疫策略，組合內(nèi)的各種債券的久期分布必須比負(fù)債的久期分布更廣。50.下列關(guān)于晨星公司基金評級的說法，錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.以基金持有的股票市值為基礎(chǔ)進(jìn)行分類，把基金投資股票的規(guī)模風(fēng)格定義為大盤、中盤和小盤

B.以基金持有的股票價值-成長特性為基礎(chǔ)，把基金投資股票的價值-成長風(fēng)格定義為價值型、平衡型和成長型

C.一般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計(jì)算其收益率以及風(fēng)險水平等因素，根據(jù)計(jì)算結(jié)果對基金給予星級評定

D.通過投資收益率將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來

√解析：基金星級評價是通過星級將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來的一種方法。51.一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過（），貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計(jì)算至票據(jù)到期日。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.5個月

B.6個月

√

C.1年

D.2年解析：52.將5,000元現(xiàn)金存為銀行定期存款，期限為3年，年利率為5％。如果以復(fù)利計(jì)算，3年后的本利和是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.5,750元

B.750元

C.5,788.13元

√

D.788.13元解析：FV＝5,000（1＋5％）^3＝5,788.13。53.（）是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)利時所實(shí)際執(zhí)行的價格。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.市場價格

B.協(xié)議價格

√

C.理論價格

D.供求價格解析：54.某種附息國債面額為100元，票面利率為10%，市場利率為8%,期限為2年，每年付息1次，則該國債的內(nèi)在價值為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

√解析：考察內(nèi)在價值的相關(guān)計(jì)算其中：C表示每期支付的利息；V表示貼現(xiàn)債券的內(nèi)在價值；M表示面值；r表示市場利率；N表示債券到期時間55.大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹，這是處以行業(yè)生命周期的（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.初創(chuàng)期

√

B.成長期

C.成熟期

D.衰退期解析：初創(chuàng)期，大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹。56.公司債券的發(fā)行主體是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.有限責(zé)任公司

B.股份公司

√

C.集體所有制公司

D.混合所有制公司解析：57.按照股東權(quán)利分類，股票可以分為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.記名股票和無記名股票

B.有面額股票和無面額股票

C.普通股和優(yōu)先股

√

D.參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票解析：58.貨幣市場工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動性的低風(fēng)險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、央行票據(jù)等，下列不屬于貨幣市場工具特點(diǎn)的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.大部分是債務(wù)契約

√

B.期限在1年以內(nèi)（含1年）

C.流動性高

D.本金安全性高，風(fēng)險較低解析：貨幣市場工特點(diǎn)包括：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)（含1年）；③流動性高；④大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機(jī)會參與買賣；⑤本金安全性高，風(fēng)險較低。59.關(guān)于基金資產(chǎn)估值的概念,以下說法不正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算,進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程

B.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和，從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值

C.基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額,就是基金份額凈值

D.基金資產(chǎn)凈值是計(jì)算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ),也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一

√解析：基金份額凈值是計(jì)算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。60.以下關(guān)于基金利潤財(cái)務(wù)指標(biāo)的表述，正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤等于期末未分配利潤

B.本期利潤扣減本期公允價值變動損益的凈額,反映基金本期已實(shí)現(xiàn)損益

√

C.未分配利潤余額年未不結(jié)轉(zhuǎn)

D.本期利潤不包括未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值解析：如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤等于期末未分配利潤；未分配利潤將轉(zhuǎn)入下期分配:本期利潤包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值。61.目前，我國托管資產(chǎn)的場內(nèi)資產(chǎn)結(jié)算主要采用兩種模式，包括（）和（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.托管人結(jié)算模式；券商結(jié)算模式

√

B.共同對手方計(jì)算模式；逐筆清算模式

C.貨銀對付模式；交差交收模式

D.凈額交收模式；全額交收模式解析：托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式。62.下列不屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.動力煤

√

B.鋼鐵

C.銅

D.橡膠解析：基礎(chǔ)原材科類大宗商品，主要包括銅鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鎢、橡膠、鐵礦石等。能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等。63.一般情況下，通過證券交易所達(dá)成的交易需采?。ǎ┑姆绞健?/p>

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.凈額清算

√

B.全額結(jié)算

C.雙邊凈額清算

D.單邊凈額清算解析：一般情況下，通過證券交易所達(dá)成的交易需采取凈額清算方式。凈額清算又稱差額清算，指在一個清算期中，對每個結(jié)算參與人價款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額，對證券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額。凈額清算又分為雙邊凈額清算和多邊凈額清算。64.及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤有助于（）管理。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.市場風(fēng)險

B.流動性風(fēng)險

√

C.信用風(fēng)險

D.操作風(fēng)險解析：流動性風(fēng)險管理的主要措施包括：（1）制定流動性風(fēng)階管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性,以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要。（2）及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤（3）分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿。（4）建立流動性預(yù)警機(jī)制。（5）進(jìn)行流動性壓力測試，測算當(dāng)面臨外部市場環(huán)境的重大變化或巨額贖問壓力時，沖擊成本對投資組合資產(chǎn)流動性的影響，并相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合。（6）制定流動性風(fēng)險處置預(yù)案,在流動性風(fēng)險事件發(fā)生后能夠及時有序地進(jìn)行處置,建立健全自身的流動性保障和應(yīng)對機(jī)制，防范風(fēng)險外溢。65.假如你有一筆資金收入，若目前領(lǐng)取可得10000元，而3年后領(lǐng)取可得15000元。如果當(dāng)前你有一筆投資機(jī)會，年復(fù)利收益率為20%，每年計(jì)算一次，則下列表述正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.3年后領(lǐng)取更有利

B.無法比較何時領(lǐng)取更有利

C.目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資更有利

√

D.目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資和3年后領(lǐng)取沒有區(qū)別解析：若將10000元領(lǐng)取后進(jìn)行投資，年利率為20%，每年計(jì)息一次，3年后的終值為：FV=10000（1+0.2）^3=17280（元）。將10000元領(lǐng)取后進(jìn)行投資3年，比3年后可領(lǐng)取的15000元多2280元，因此選擇目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資更有利66.（）是指在交易時間每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.標(biāo)的資產(chǎn)

B.交易單位

√

C.交易總量

D.結(jié)算總量解析：交易單位，又稱合約規(guī)模（contractsize），是指在交易時每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。67.（）采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價值的情況下按成本計(jì)量。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.首次發(fā)行未上市的股票

√

B.送股發(fā)行未上市股票

C.轉(zhuǎn)增股發(fā)行未上市股票

D.配股發(fā)行未上市股票解析：首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價值的情況下按成本計(jì)量。送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價估值。68.有關(guān)現(xiàn)金流量表述不正確的有（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制

√

B.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制

C.現(xiàn)金流量表的作用包括反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況解析：現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制。69.機(jī)構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.機(jī)構(gòu)的性質(zhì)

B.機(jī)構(gòu)的規(guī)模

√

C.法人的判斷

D.實(shí)力的雄厚解析：70.下列各理指標(biāo)中，可用于分析企業(yè)長期償債能力的有（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.營運(yùn)效率比率

B.流動比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

√

D.速動比率解析：財(cái)勞杠桿比率是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率屬于財(cái)務(wù)杠桿比率。71.下列關(guān)于可贖回債券的說法，錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.約定的價格稱為贖回價格，包括面值和贖回溢價

B.大部分可贖回債券約定在發(fā)行一段時間后才可執(zhí)行贖回權(quán)

C.贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者

D.贖回條款是保護(hù)債權(quán)人的條款，不是保護(hù)債務(wù)人的條款

√解析：可贖回債券的贖回條款是保護(hù)債務(wù)人的條款，而不是保護(hù)債權(quán)人的條款。72.假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9%，則其精確年化收益率為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.8.74%

B.8.84%

√

C.9%

D.2.25%解析：R=（1+4.5%）（1-2%）（1-2.5%）（1+9%）-1=8.84%73.主動比重是一個相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的風(fēng)險指標(biāo)，用來衡量投資組合相對于基準(zhǔn)的（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.偏離程度

√

B.風(fēng)險高度

C.比重率

D.期望收益解析：74.下列關(guān)于P／E和EV／EBITDA的說法中，錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.在EV／EBITDA方法中，要最終得到對股票市值的估計(jì)，還必須減去債權(quán)的價值

B.P／E和EV／EBITDA反映的都是市場價值和收益指標(biāo)之間的比例關(guān)系

C.P／E是從全體投資人的角度出發(fā)，而EV／EBITDA是從股東的角度出發(fā)

√

D.EV／EBITDA更適用于單一業(yè)務(wù)或子公司較少的公司估值解析：75.受托人為委托人的利益服務(wù)，并且忠實(shí)于（）的利益。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.受托人

B.委托人

√

C.托管人

D.管理人解析：資產(chǎn)管理公司對客戶利益擔(dān)負(fù)信托責(zé)任。信托責(zé)任本質(zhì)上是兩方或多方之間基于信任的一種法律關(guān)系，通常存在于受托人與委托人或受益人之間。后者合理地信任并依賴受托人。受托人為委托人的利益服務(wù)，并且忠實(shí)于委托人的利益。受托人不得將自身利益置于信托責(zé)任之上，不允許對不同客戶的信托責(zé)任產(chǎn)生利益沖突。76.某基金的份額凈值在第一年年初時為2元，到了年底基金份額凈值達(dá)到3元，但時隔一年，在第二年年末它又跌回到了2元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的算術(shù)平均收益率計(jì)算的平均收益率為（）%。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.0

B.8.5

√

C.5

D.10.5解析：則第一年的收益率：R1=（3-2）/2*100%=50%，第二年的收益率則為R2=（2-3）/3*100%=-33%。則算術(shù)平均收益率計(jì)算的平均收益率為：（50%-33%）/2=8.5%。77.我國QDII設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)督管理未來的發(fā)展方向，主要修訂內(nèi)容不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.調(diào)整證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)QDII業(yè)務(wù)的資格準(zhǔn)入條件

B.根據(jù)實(shí)踐情況調(diào)整QDII產(chǎn)品的業(yè)績披露標(biāo)準(zhǔn)

C.調(diào)整QDII產(chǎn)品投資金融衍生品的市場風(fēng)險

√

D.完善外匯額度管理的有關(guān)表述解析：我國QDII設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)督管理未來的發(fā)展方向，主要修訂內(nèi)容包括：（l）調(diào)整證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)QDII業(yè)務(wù)的資格準(zhǔn)入條件。（2）豁免基金管理公司境外子公司擔(dān)任QDII業(yè)務(wù)的境外投資顧問的條件，理順母子公司的合作機(jī)制。（3）根據(jù)實(shí)踐情況調(diào)整QDII產(chǎn)品的業(yè)績披露標(biāo)準(zhǔn)。（4）調(diào)整QDII產(chǎn)品投資金融衍生品的市場范圍。（5）完善外匯額度管理的有關(guān)表述。78.目前我國A股印花稅的稅率為（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.1‰

√

B.2‰

C.3‰

D.4‰解析：目前，我國A股印花稅率為單邊征收（只在賣出股票時征）收稅率為1‰。79.（）是在公司用于投資、營運(yùn)資金和債務(wù)融資成本之后可以被股東利用的現(xiàn)金流，是公司支付所有營運(yùn)費(fèi)用、再投資支出以及所得稅和凈債務(wù)后可分配給公司股東的剩余現(xiàn)金流量。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.股利貼現(xiàn)模型

B.股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

√

C.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

D.超額收益貼現(xiàn)模型解析：股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是在公司用于投資、營運(yùn)資金和債務(wù)融資成本之后可以被股東利用的現(xiàn)金流，是公司支付所有營運(yùn)費(fèi)用、再投資支出以及所得稅和凈債務(wù)后可分配給公司股東的剩余現(xiàn)金流量。80.可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起（）后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.3個月

B.6個月

√

C.9個月

D.1年解析：我囯《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。81.下列關(guān)于大宗商品的分類，不正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.能源類

B.基礎(chǔ)原材料類

C.黃金

√

D.農(nóng)產(chǎn)品解析：大宗商品基本上可以分為四類:能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品。82.可轉(zhuǎn)換債券的市場價值（）轉(zhuǎn)換價值。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.低于

B.高于

√

C.等于

D.不相關(guān)于解析：可轉(zhuǎn)換債券的市場價值通常高于轉(zhuǎn)換價值，可轉(zhuǎn)換債券的價值必須高于普通債券的價值。83.（）是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的風(fēng)險。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.系統(tǒng)性風(fēng)險

√

B.非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.主動操作風(fēng)險

D.可分散風(fēng)險解析：系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險，是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。84.（）負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.營業(yè)部

B.投資部

√

C.財(cái)務(wù)部

D.研究部解析：投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令。在實(shí)際操作中，基金經(jīng)理充當(dāng)著重要的角色，每種基金均由一個經(jīng)理或一組經(jīng)理負(fù)責(zé)決定該基金的組合和投資策略，并形成具體的交易指令。85.投資者對于（）的要求存在差異，個人投資者可能會對自己未來某個時點(diǎn)的財(cái)富水平有一個最低的要求。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.風(fēng)險

B.收益

√

C.期限

D.流動性解析：投資者對于收益的要求存在差異。個人投資者可能會對自己未來某個時點(diǎn)的財(cái)富水平有一個最低的要求，這時他就會要求自己的投資收益率超過某一水平。86.下列選項(xiàng)中說法錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位

B.按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率

C.實(shí)際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率

D.通常所說的年利率都是指實(shí)際利率

√解析：87.一般來說，（）伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.首次公開發(fā)行

√

B.買殼上市或借殼上市

C.管理層回購

D.二次出售解析：88.下列關(guān)于利息率的說法，錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.一般以年為計(jì)息周期，通常所說的年利率都是指名義利率

B.名義利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率

√

C.名義利率和實(shí)際利率的區(qū)別可以用費(fèi)雪方程式ir=in-p表達(dá)。其中，ir為實(shí)際利率;in為名義利率;p為通貨膨脹率

D.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位解析：實(shí)際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。名義利率是指包含對通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實(shí)際利率高。89.下列不屬于QDII機(jī)制意義的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.促進(jìn)國內(nèi)證券市場投資主題多元化以及上市公司行為規(guī)范化

√

B.可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風(fēng)險

C.有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)

D.有利于香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展解析：（1）QDII機(jī)制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險分散渠道，并有效分流儲蓄、化解金融風(fēng)險。。（2）實(shí)行QDII機(jī)制有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)。（3）建立QDII機(jī)制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（4）在法律方面，通過實(shí)施QDII制度，必然增加國內(nèi)對國際金融法律、法規(guī)、慣例等規(guī)則的關(guān)注，從長遠(yuǎn)來說能夠促進(jìn)我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌。而題目中選項(xiàng)A屬于QFII機(jī)制的意義。90.對于B股,中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)在上海證券交易所結(jié)算費(fèi)是成交金額的（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.0.3％

B.1％

C.0.05％

√

D.0.75％解析：91.通常情況下，投資期限越短，則投資者對流動性的要求（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.越高

√

B.越低

C.沒變化

D.不確定解析：92.跨境投資的風(fēng)險管理主要有哪些（）。Ⅰ.通過不同國家地區(qū)的資產(chǎn)組合配置分散風(fēng)險。Ⅱ.多幣種投資和匯率避險操作相結(jié)合Ⅲ.監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險公司，作為基金的保障