2022年3月基金從業(yè)考試證券投資基金基礎知識真題匯編1

2022年3月基金從業(yè)考試證券投資基金基礎知識真題匯編1(總分：100.00，做題時間：120分鐘)一、單項選擇題(總題數(shù)：100，分數(shù)：100.00)1.下列不屬于金融衍生工具的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.金融遠期合約

B.金融債券

√

C.金融期權

D.金融互換解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構造出來。2.目前我國銀行間債券市場債券結算主要采用（）方式。

（分數(shù)：1.00）

A.見款付券

B.純券過戶

C.券款對付

√

D.見券付款解析：債券結算可采用純券過戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結算方式。根據(jù)中國人民銀行2013年12號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結算主要采用券款對付的方式。3.（）是指投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。

（分數(shù)：1.00）

A.融資

√

B.融券

C.買斷

D.回購解析：4.（）是可以通過分散化投資來降低的風險。

（分數(shù)：1.00）

A.系統(tǒng)性風險

B.市場風險

C.政策風險

D.非系統(tǒng)性風險

√解析：系統(tǒng)性風險是指在一定程度上無法通過一定范圍內的分散化投資來降低的風險。與之相對，非系統(tǒng)性風險則是可以通過分散化投資來降低的風險。5.根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券的分類不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.政府債券

B.金融債券

C.公司債券

D.附息債券

√解析：6.當技術分析無效時，市場至少符合（）。

（分數(shù)：1.00）

A.弱有效市場

√

B.半弱有效市場

C.半強有效市場

D.強有效市場解析：在弱有效市場中，技術分析無效；在半強有效市場中，基本面分析無效；在強有效市場中，技術分析和基本面分析都無效。7.信息比率是單位跟蹤誤差所對應的（）。

（分數(shù)：1.00）

A.超額收益

√

B.絕對收益

C.相對收益

D.部分收益解析：信息比率是單位跟蹤誤差所對應的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。8.（）指未到期債券的持有者無法以面值，而只能以明顯低于市值的價格變現(xiàn)債券形成的投資風險。

（分數(shù)：1.00）

A.通脹風險

B.再投資風險

C.流動性風險

√

D.提前贖回風險解析：9.根據(jù)不同的市場行情，投資者下達的指令不包括（

）

（分數(shù)：1.00）

A.市價指令

B.限價指令

C.止損指令

D.觸價指令

√解析：根據(jù)不同的市場行情，投資者下達的指令包括市價指令和隨價指令，其中隨價指令又包括限價指令和止損指令10.2002年11月5日，經(jīng)國務院批準，中國證監(jiān)會和中國人民銀行發(fā)布了《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》，并于（）正式實施。

（分數(shù)：1.00）

A.發(fā)布之日起

B.發(fā)布當月起

C.當年12月1日起

√

D.次年1月1日起解析：11.大量新技術被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹，這是處以行業(yè)生命周期的（）。

（分數(shù)：1.00）

A.初創(chuàng)期

√

B.成長期

C.成熟期

D.衰退期解析：初創(chuàng)期，大量新技術被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹。12.杜邦分析法的核心指標是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.權益乘數(shù)

B.總資產(chǎn)周轉率

C.凈資產(chǎn)收益率

√

D.銷售利潤率解析：杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務比率乘積，從而有助于分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。杜邦分析法以凈資產(chǎn)收益率為核心指標13.某基金前一日基金資產(chǎn)總值110,000萬元,基金資產(chǎn)凈值為100,000萬元,基金合同規(guī)定基金管理費的年費率為1.5%（—年按365天計算），則當日應計提的基金管理費為（）萬元。

（分數(shù)：1.00）

A.3.6

B.2.5

C.4.2

D.4.1

√解析：我囯的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。計算方法如下：每日計提的費用=（前一日的基金資產(chǎn)凈值*費率）/365，數(shù)據(jù)帶入計算可得:每日計提的費用=（100000*1.5%）/365=4.1（萬元）14.李先生擬在5年后用200000元購買一輛車，銀行年復利率為12%，李先生現(xiàn)在應存入銀行（）元。

（分數(shù)：1.00）

A.120000

B.134320

C.113485

√

D.150000解析：200000/（1+12%）^5=113485元。^代表次方，^5即五次方。15.下列關于股票的說法，錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.股票本身就具有價值

√

B.按照股東權利分類，股票可以分為普通股和優(yōu)先股

C.股票的市場價格由股票的價值決定

D.股票的市場價格呈現(xiàn)出高低起伏的波動性特征解析：從理論上說，股票價格應由其價值決定，但股票本身并沒有價值，不是在生產(chǎn)過程中發(fā)揮職能作用的現(xiàn)實資本，而只是一張資本憑證。股票之所以有價格，是因為它代表收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利。16.利潤表亦稱損益表，反映一定時期（如一個會計季度或會計年度）的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務狀況發(fā)生變動的直接原因。利潤表是一個動態(tài)報告，由三個主要部分構成。第一部分是（）；第二部分是與營業(yè)收入相關的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；第三部分是利潤。

（分數(shù)：1.00）

A.公司資產(chǎn)

B.公司負債

C.營業(yè)收入

√

D.投資收入解析：利潤表是一個動態(tài)報告，由三個主要部分構成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；第三部分是利潤。17.目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設定的投資組合保險策略，常用的是（）策略。

（分數(shù)：1.00）

A.CPPI

√

B.TIPP

C.OBPI

D.VGPI解析：18.目前我國政策性銀行金融債券的發(fā)行主體不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.國家開發(fā)銀行

B.中國工商銀行

√

C.中國進出口銀行

D.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行解析：政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機構，即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行。19.權益乘數(shù)的計算方法是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.資產(chǎn)除以所有者權益

√

B.負債除以所有者權益

C.資產(chǎn)除以負債

D.負債除以資產(chǎn)解析：權益乘數(shù)和負債權益比是由資產(chǎn)負債率衍生出來的兩個重要比率，權益乘數(shù)的計算方法是資產(chǎn)除以所有者權益。20.（）是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業(yè)績的基礎指標之一。

（分數(shù)：1.00）

A.基金資產(chǎn)總值

B.基金份額凈值

√

C.基金資產(chǎn)凈值

D.基金總份額解析：基金資產(chǎn)凈值除以基金當前的總份額，就是基金份額凈值?；鸱蓊~凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業(yè)績的基礎指標之一。21.（）是投資組合管理過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。

（分數(shù)：1.00）

A.被動投資

B.主動投資

C.市場有效性

D.資產(chǎn)配置

√解析：22.目前，我國貨幣基金的管理費率為（）

（分數(shù)：1.00）

A.0.25％

B.0.33％

√

C.1.50％

D.0.10％解析：23.以下關于資本市場沒有摩擦的假設，說法不正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅

B.信息在市場中自由流動

C.任何證券的交易單位都是有限可分的

√

D.市場只有一個無風險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制解析：資本市場沒有摩擦假設的內容。24.目前管理人報酬、托管費和銷售服務費是按資產(chǎn)凈值的一定比例計提支付的，在計算基金資產(chǎn)凈值時已經(jīng)將費用扣除，所以大部分（）基金投資者對此并不太敏感。

（分數(shù)：1.00）

A.股票

√

B.債券

C.貨幣市場

D.以上都不是解析：由于目前管理人報酬、托管費和銷售服務費是按凈值的一定比例計提支付，在計算基金凈值時已經(jīng)將費用扣除，大部分股票基金投資者對此并不太敏感。25.目前，（）符合QDII可在境內募集資金進行境外投資管理。

（分數(shù)：1.00）

A.基金管理公司

B.證券公司

C.商業(yè)銀行等其他金融機構

D.以上選項都正確

√解析：除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機構也可以發(fā)行代客境外理財產(chǎn)品。26.買斷式回購以凈價交易，全價結算，任何一家市場參與者在進行買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的20％，任何一家市場參與者待返售債券總余額應小于其在債券登記托管結算機構托管的自營債券總量的（）％。

（分數(shù)：1.00）

A.200

√

B.100

C.50

D.25解析：任何一家市場參與者在進行買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的20％，任何一家市場參與者待返售債券總余額應小于其在債券登記托管結算機構托管的自營債券總量的200％。27.下列關于投資組合風險的敘述中,說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.投資組合的風險可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險

B.基金管理人通過構建投資組合，可以將市場上的所有的投資風險分散掉

√

C.投資組合中各只股票自身產(chǎn)生的風險屬于非系統(tǒng)性風險

D.基金管理人通過構建投資組合，只能將市場上的非系統(tǒng)風險分敢解析：28.單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的（）。

（分數(shù)：1.00）

A.5%

B.10%

√

C.15%

D.20%解析：29.下列不屬于系統(tǒng)性風險特點的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的

B.無法通過分散化投資來回避

C.可以通過分散化投資來回避

√

D.由同一個因素導致大部分資產(chǎn)的價格變動解析：系統(tǒng)性風險具有以下幾個特點：①由同一個因素導致大部分資產(chǎn)的價格變動；②大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的；③無法通過分散化投資來回避。30.下列各項中N日乖離率計算正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.（當日開盤價-N日移動總價）/N日移動平均價*100%

B.（當日開盤價-N日移動平均價）/N日移動平均價*100%

C.（當日收盤價-N日移動平均價）/N日移動平均價*100%

√

D.（當日收盤價-N日移動平均價）/N日平均價*100%解析：N日乖離率=（當日收盤價-N日移動平均價）/N日移動平均價*100%。因此選C。31.私募股權投資基金的組織結構不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.會員制

√

B.有限合伙制

C.公司制

D.信托制解析：私募股權投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結構，會員制不屬于私募股權投資基金的組織結構。32.下列關于業(yè)績比較基準說法正確的是（）

（分數(shù)：1.00）

A.多樣性的市場指數(shù)，可以使投資者和基金管理公司選擇適當?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績比較基準，并進而評估基金的絕對收益

B.業(yè)績比較基準的選取服從于投資范圍

√

C.事先業(yè)績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異

D.事后確定的業(yè)績比較基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引解析：A選項中應該是進而評估基金的相對收益，業(yè)績比較基準有兩方面作用:—方面，事后業(yè)績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異；另一方面，事先確定的業(yè)績比較基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引。C,D選項也不正確，B選項是正確的，故選B。33.一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當中納入黃金，主要是為了達到（）的目的。

（分數(shù)：1.00）

A.賺取利差

B.規(guī)避風險

√

C.提高收益率

D.投機解析：黃金具備價值儲存功能，同時大多數(shù)情況下與貨幣相掛鉤，一般具有風險厭惡特征，具有長遠目光的投資者適合進行黃金投資，一些投機者為了賺取利差也對黃金進行短期投資。一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當中納入黃金，主要是為了達到規(guī)避風險的目的。34.下列關于我國QDII基金的發(fā)展歷程說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.2006年9月6日，中國第一只試點債券型QDII基金-華安國際配置基金發(fā)行；初始額度為5億美元

√

B.2007年9-10月，首批股票型QDII基金發(fā)行

C.2007年6月18日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《合格境內機溝投資者境外證券投資管理試行辦法》

D.2006年9月6日，國家外匯管理局發(fā)出了《關于基金管理公司境外證券投資外匯管理有關問題的通知》解析：2006年11月2日，中國第一只試點型QDII基金——華安國際配置基金發(fā)行，初始額度為5億美元35.下列股票估值方法不屬于內在價值法的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.經(jīng)濟附加值模型

B.企業(yè)價值信數(shù)

√

C.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

D.股利貼現(xiàn)模型解析：內在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內在價值進行評估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、超額收益貼現(xiàn)模型等。36.股票反映的是一種（），是一種所有權憑證，投資者購買股票后就成為公司的股東。

（分數(shù)：1.00）

A.所有權關系

√

B.債權關系

C.信托關系

D.債務關系解析：37.下列不屬于權證按照標的資產(chǎn)分類的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.認股權證

√

B.股權類權證

C.債券類權證

D.其他權證解析：權證按照標的資產(chǎn)分類的是股權類權證、債券類權證、其他權證。認股權證是按照基礎資產(chǎn)的來源進行的分類。38.保險公司可分為財險公司與（）。

（分數(shù)：1.00）

A.壽險公司

√

B.意外保險公司

C.人壽保險公司

D.健康保險公司解析：保險公司又可分為兩種類型：財險公司與壽險公司。39.有關現(xiàn)金流量表敘述不正確的有（）

（分數(shù)：1.00）

A.現(xiàn)金流量表的編制是權責發(fā)生制

√

B.現(xiàn)金流量表的編制基礎是收付實現(xiàn)制

C.現(xiàn)金流量表的作用包括反應企業(yè)的現(xiàn)金流量，評論企業(yè)未來生產(chǎn)現(xiàn)金凈流量的能力

D.通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務狀況解析：現(xiàn)金流量表的編制基礎是收付實現(xiàn)制。40.（）為發(fā)行人提供在債券到期前的特定時段以事先約定價格買回債券的權力。

（分數(shù)：1.00）

A.可贖回債券

√

B.可回售債券

C.可轉換債券

D.結果化債券解析：可贖回債券（callablebond）為發(fā)行人提供在債券到期前的特定時段以事先約定價格買回債券的權力。約定的價格稱為贖回價格（callprice），包括面值和贖回溢價（callpremium）。大部分可贖回債券約定在發(fā)行一段時間后才可執(zhí)行贖回權，贖回價格可以是固定的，也可以是浮動的。41.下列衍生工具屬于嵌入式衍生工具的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.含贖回條款的債券

√

B.期權合約

C.互換交易合約

D.期貨合約解析：嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具，該衍生工具使主合同的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定利率、金融工具價格、匯率、價格或利率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)，或類似變量的變動而發(fā)生調整，例如目前公司債券條款中包含的贖回條款、反售條款、轉股條款、重設條款等等。42.全國銀行間市場買斷式回購以（）。

（分數(shù)：1.00）

A.凈價交易、全價結算

√

B.凈價交易、凈價結算

C.全價交易、全價結算

D.全價交易，凈價結算解析：買斷式回購以凈價交易，全價結算，可選擇的結算方式為券款對付、見券付款和見款付券三種方式。43.（）是證券交易中最普遍、最清晰的成本。

（分數(shù)：1.00）

A.印花稅

B.買賣價差

C.傭金

√

D.機會成本解析：傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易額，按照一定比例付給經(jīng)紀人的費用，是證券交易中最普遍、最清晰的成本。44.夏普比率是諾貝爾經(jīng)濟學獎得主（）于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）提出的經(jīng)風險調整的業(yè)績測度指標。

（分數(shù)：1.00）

A.威廉夏普

√

B.大衛(wèi)

C.史蒂芬羅斯

D.格雷厄姆解析：夏普比率（Sp）是諾貝爾經(jīng)濟學獎得主威廉夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）提出的經(jīng)風險調整的業(yè)績測度指標。此比率是用某一時期內投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差。45.根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金收益分配應（）。

（分數(shù)：1.00）

A.收益分配比例不得低于年度可供分配利潤的90%

√

B.每年不得多于一次

C.收益分配比例不得低于年度已實現(xiàn)收益的30%

D.每年不得少于二次解析：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，收益分配比例不得低于年度可供分配利潤的90％。46.（）是基金分紅采用的最普遍的形式。

（分數(shù)：1.00）

A.直接分配基金份額

B.固定紅利

C.分紅再投資

D.現(xiàn)金分紅

√解析：47.（）是一個動態(tài)報告，它展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時間的業(yè)務經(jīng)營狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢。

（分數(shù)：1.00）

A.資產(chǎn)負債表

B.利潤表

√

C.現(xiàn)金流量表

D.所有者權益變動表解析：48.基金運作費用一般指為保證基金正常運作而發(fā)生的應由基金承擔的費用，它不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.上市年費

B.交易傭金

√

C.審計費用

D.信息披露費解析：49.我國QDII基金的投資風格，描述錯誤的一項是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.穩(wěn)健成長型基金也是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，但是較為保守

B.積極成長型基金的目標是獲取最大資本利得

C.增值型基金投資著眼于資本快速增長,由此帶來資本增值，風險高、收益也高

D.指數(shù)型基金則完全復制某一指數(shù)的組合,我國部分QDII基金就是以納斯達克80指數(shù)或者H股指數(shù)為參照組合

√解析：指數(shù)型基金則完全復制某一指數(shù)的組合,我國部分QDII基金就是以納斯達克100指數(shù)或者H股指數(shù)為參照組合50.基金的主會計責任方是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.證券投資基金

B.基金管理公司

√

C.基金托管人

D.證監(jiān)會解析：基金會計的責任主體是對基金進行會計核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承擔主會計責任。51.（）通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個值的情況。

（分數(shù)：1.00）

A.分位數(shù)

√

B.方差

C.協(xié)方差

D.標準差解析：52.非系統(tǒng)性風險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風險，不包括（）

（分數(shù)：1.00）

A.財務風險

B.經(jīng)營風險

C.政策風險

√

D.流動性風險解析：非系統(tǒng)性風險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風險，主要包括財務風險、經(jīng)營風險和流動性風險。53.上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為（）。

（分數(shù)：1.00）

A.100%

B.50%

C.130%

√

D.150%解析：54.可在期權到期日或到期日之前的任一個營業(yè)日執(zhí)行的期權是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.美式期權

√

B.歐式期權

C.看漲期權

D.看跌期權解析：美式期權則允許期權買方在期權到期前的任何時間執(zhí)行期權。美式期權的買方既可以在期權到期日這一天行使期權，也可以在期權到期日之前的任何一個交易時段執(zhí)行期權。超過到期日，美式期權同樣也失效。55.（）是指由基金管理機構與信托公司合作設立，通過發(fā)起設立信托收益份額募集資金，進行投資運作的集合投資基金。

（分數(shù)：1.00）

A.有限合伙制

B.公司制

C.信托制

√

D.股份制解析：56.以下關于基金估值方法的表述，錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.交易所上市交易的債券按估值日收盤凈價估值

B.交易所上市交易的債券采用估值技術確定公允價值

√

C.對停止交易但未行權權證一般采用估值技術確定公允價值

D.首次發(fā)行未上市的股票采用估值技術確定公允價值解析：交易所發(fā)行未上市品種的估值：①首次發(fā)行未上市的股票、債券和權證，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量;②送股、轉增股、配股和公升增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價估值;③非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票。57.合格境外機構投資者在經(jīng)批準的投資額度內，可以投資于下列哪項人民幣金融工具（）

（分數(shù)：1.00）

A.股指期貨

B.證券投資基金

C.在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證

D.以上說法都正確

√解析：合格境外機構投資者在經(jīng)批準的投資額度內，可以投資于下列人民幣金融工具：①在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證；②在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品；③證券投資基金；④股指期貨；⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。58.關于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.建立健全估值決策體系

B.根據(jù)投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性

C.應該制定相應的制度，明確基金估值的原則和程序

D.須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務系統(tǒng)

√解析：為準確、及時地進行基金估值和份額凈值計價，基金管理公司應制定基金估值和份額凈值計價的業(yè)務管理制度，明確基金估值的原則和程序；建立健全估值決策體系；使用合理、可靠的估值業(yè)務系統(tǒng)；加強對業(yè)務人員的培訓，確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序；不斷完善相關風險監(jiān)測、控制和報告機制；根據(jù)基金投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性。D項，并未要求基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作與基金托管人使用相同的估值業(yè)務系統(tǒng)。59.QFII機制的意義不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉變

B.QFII機制促進國內證券市場投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化

C.QFII機制促進國內投資者的投資理念趨于理性化

D.QFII降低了證券市場的系統(tǒng)風險

√解析：QFII機制加快我國證券市場金融創(chuàng)新步伐，實現(xiàn)我國證券市場運行規(guī)則與國際慣例的接軌60.（）指在一國證券市場是流通的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證。

（分數(shù)：1.00）

A.債券憑證

B.存托憑證

√

C.權益憑證

D.私募憑證解析：61.（）影響投資者的風險態(tài)度以及對流動性的要求。

（分數(shù)：1.00）

A.投資期限的長短

√

B.收益要求的高低

C.風險容忍度的大小

D.監(jiān)管制度的強弱解析：投資期限的長短影響投資者的風險態(tài)度以及對流動性的要求。投資期限越長，則投資者越能夠承擔更大的風險。62.（）是交易管理領域的主流理念。

（分數(shù)：1.00）

A.執(zhí)行缺口

B.最佳執(zhí)行

√

C.交易執(zhí)行

D.交易成本解析：63.目前，托管資產(chǎn)的場內資金清算主要采用兩種模式，包括（）和（）。

（分數(shù)：1.00）

A.托管人結算模式；券商結算模式

√

B.共同對手結算模式；逐筆清算模式

C.貨銀對付模式；凈額交收模式

D.凈額交收模式；全額交收模式解析：托管資產(chǎn)的場內資金清算主要采用兩種模式，包括托管人結算模式和券商結算模式。64.與其他指數(shù)基金一樣（）會不可避免地承擔所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風險。

（分數(shù)：1.00）

A.ETF

√

B.混合基金

C.股票基金

D.債券基金解析：65.滬深300股指期貨合約交易單位為每點（）元。

（分數(shù)：1.00）

A.100

B.200

C.300

√

D.500解析：66.以下關于基金利潤財務指標的表述，正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤等于期末未分配利潤

B.本期利潤扣減本期公允價值變動損益的凈額,反映基金本期已實現(xiàn)損益

√

C.未分配利潤余額年未不結轉

D.本期利潤不包括未實現(xiàn)的估值增值或減值解析：如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數(shù)，則期末可供分配利潤等于期末未分配利潤；未分配利潤將轉入下期分配:本期利潤包括了未實現(xiàn)的估值增值或減值。67.（）指將結算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應收、應付額加以軋抵，得出該結算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應收、應付凈額。

（分數(shù)：1.00）

A.凈額清算

B.全額清算

C.雙邊凈額清算

√

D.多邊凈額清算解析：68.下列各類金融資產(chǎn)中，貨幣市場工具不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.銀行承兌匯票

B.中央銀行票據(jù)

C.3年期國債

√

D.回購協(xié)議解析：貨幣市場工具一般指短期的（1年之內）、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。69.期貨保證金制度中，繳納資金的比例通常在（）。

（分數(shù)：1.00）

A.3%～5%

B.1%～3%

C.5%～10%

√

D.5%～15%解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金，這個比例通常在5%～10%，作為履行期貨合約的保證，并視價格確定是否追加資金，然后才能參與期貨的買賣。70.目前常用的風險價值模型技術不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.參數(shù)法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡洛法

D.算術平均法

√解析：目前常用的風險價值模型技術包括參數(shù)法、歷史模擬法、蒙特卡洛法。71.下列關于私募股權投資的說法中，錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.買殼上市或借殼上市是資本運作的一種方式，屬于間接上市方法

B.信托制是指私募股權投資基金以股份公司或有限責任公司形式設立

√

C.私募股權投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結構

D.杠桿收購是指籌資過程當中所包含的債權融資比例較高的收購形式解析：信托制是指由基金管理機構與信托公司合作設立，通過發(fā)起設立信托收益份額募集資金，進行投資運作的集合投資基金；公司制是指私募股權投資基金以股份公司或有限責任公司形式設立。72.投資者的風險承受能力取決于投資者的境況，不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.資產(chǎn)負債狀況

B.現(xiàn)金流入情況

√

C.投資期限

D.收入狀況解析：承擔風險的能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負債狀況等客觀因素決定。73.投資期限越長，則投資者對（）的要求越低。

（分數(shù)：1.00）

A.利率

B.收益

C.期限

D.流動性

√解析：通常情況下，投資期限越長，則投資者對流動性的要求越低。74.下列關于影響期權價格因素的表述，不正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.波動率越大，對期權多頭越有利，期權價格也應越高

B.對于美式期權和歐式期權來說，有效期越長，期權價格越高

C.標的資產(chǎn)的價格越低、執(zhí)行價格越高，看漲期權的價格就越高

√

D.在期權有效期內，標的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權價格下降，而使看跌期權價格上升解析：看漲期權在執(zhí)行時，其收益等于標的資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之差。因此，標的資產(chǎn)的價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權的價格就越高。75.（）用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉速度。

（分數(shù)：1.00）

A.應收賬款周轉率

B.存貨周轉率

C.總資產(chǎn)周轉率

D.營運效率

√解析：營運效率用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉速度，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質量和利用效率。營運效率比率可以分成兩類：一類是短期比率，另一類是長期比率。76.（）是指具有實體，可進入流通領域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物資商品。

（分數(shù)：1.00）

A.私募股權

B.不動產(chǎn)

C.大宗商品

√

D.收藏品解析：77.下列關于混合基金的風險管理的說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.一般而言，股債平衡型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高

√

B.混合基金的投資風險主要取決于股票與債券配置的比例

C.偏債型基金的風險較低，預期收益率也較低

D.股債平衡型基金的風險與收益則較為適中解析：一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高。78.下列不屬于優(yōu)先股的特征的是（）

（分數(shù)：1.00）

A.固定的股息收益

B.無表決權

C.高風險和高收益

√

D.優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)解析：優(yōu)先股具有優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)的優(yōu)先權利，優(yōu)先股的收益為固定的股息收益，因此風險較低，當公司盈利多時，相比于普通股，優(yōu)先股獲利更少。優(yōu)先股一般無表決權。高風險和高收益是普通股的特征。79.（）是指私募股權投資基金投資的企業(yè)運營失敗，項目以破產(chǎn)而告終，被迫退出的一種形式。

（分數(shù)：1.00）

A.二次出售

B.破產(chǎn)清算

√

C.管理層回購

D.買殼上市解析：80.對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.債券

B.股票與固定收益證券

√

C.基金

D.貨幣市場基金解析：對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是兩類資產(chǎn)：股票與固定收益證券。81.（）協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準（GIPS）委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標準。該標準的作用是通過制定表現(xiàn)報告確保投資表現(xiàn)結果獲得充分的聲明與披露。

（分數(shù)：1.00）

A.ICIA

B.SAAC

C.ACIIA

D.CFA

√解析：CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準（GIPS）委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標準。82.技術分析的三項假定不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.市場行為涵蓋一切信息

B.股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動

C.歷史會重演

D.股票價格圍繞其內在價值波動

√解析：技術分析的三項假定是指：①市場行為涵蓋一切信息。一家公司盈利、股利和未來業(yè)績變化的有關信息都會自動反映在公司以往價格上。②股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動。根據(jù)技術分析，股票價格沿著趨勢運行并傾向于延續(xù)下去，直到有事件改變了股票的供求平衡，趨勢方告結束。③歷史會重演。技術分析隱含的一個重要前提是資產(chǎn)價格運動遵循可預測的模式，并且沒有足夠的投資者可以識別這種模式，市場多數(shù)投資者是根據(jù)情緒而不是理智進行投資決策。83.（）是一種最簡單的衍生品合約。

（分數(shù)：1.00）

A.遠期合約

√

B.互換合約

C.期貨合約

D.期權合約解析：84.衡量企業(yè)對于長期債務利息保障程度的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.權益乘數(shù)

B.負債權益比

C.利息倍數(shù)

√

D.資產(chǎn)負債率解析：資產(chǎn)負債率、權益乘數(shù)和負債權益比衡量的是對于長期債務的本金保障程度，而衡量企業(yè)對于長期債務利息保障程度的是利息倍數(shù)。85.下列不屬于中期票據(jù)的優(yōu)點的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.彌補了企業(yè)直接融資中等期限產(chǎn)品的空缺

B.幫助企業(yè)更加靈活的管理資產(chǎn)負債表

C.節(jié)約融資成本，提高效率

D.發(fā)行人可以在額度有效期內分期發(fā)行中期票據(jù)

√解析：D是中期票據(jù)的特點，不是優(yōu)點。86.利潤表的終點是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.特定會計期間的收入

B.本期的所有者盈余

√

C.與收入相關的成本費用

D.本期的所有者權益解析：利潤表的起點是公司在特定會計期間的收入，然后減去與收入相關的成本費用；利潤表的終點是本期的所有者盈余。利潤表的基本結構是收入減去成本和費用等于利潤（或盈余）。87.數(shù)據(jù)分布越散，其波動性和不可預測性（）。

（分數(shù)：1.00）

A.越強

√

B.越弱

C.沒有影響

D.視情況而定解析：很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預測性也就越強。88.關于UCITS基金的申購與贖回價格，規(guī)定應至少（）公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機關可以允許（）公布一次。

（分數(shù)：1.00）

A.一周；一個月

B.一個月；一個月

√

C.一周；兩個月

D.一個月；一季度解析：89.若交割價格高于遠期價格，套利者就可以通過（）并等待交割來獲取無風險利潤。

（分數(shù)：1.00）

A.買入標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠期

√

B.賣出標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠期

C.同時買進標的資產(chǎn)現(xiàn)貨和遠期

D.同時賣出標的資產(chǎn)現(xiàn)貨和遠期解析：若交割價格高于遠期價格，套利者就可以通過買入標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠期并等待交割來獲取無風險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格上升，交割價格下降，直至套利機會消失；若交割價格低于遠期價格，套利者就可以通過賣空標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠期來獲取無風險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格下降，交割價格上升，直至套利機會消失。90.（）反映一定時期的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務狀況發(fā)生變動的直接原因。

（分數(shù)：1.00）

A.資產(chǎn)負債表

B.利潤表

√

C.現(xiàn)金流量表

D.所有者權益變動表解析：91.流動性風險管理的主要措施不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.制定流動性風險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適度投資組合日常運作需要

B.加強對重大投資的監(jiān)測，對基金重倉股、單日個股交易量占該股票持倉顯著比例、個股交易量占該股流通值顯著比例等進行跟蹤分析

√

C.及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應的變現(xiàn)周期

D.進行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當面臨外部市場環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時，沖擊成本對投資組合資產(chǎn)流動性的影響解析：流動性風險管理的主要措施包括：①制定流動性風險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應投資組合日常運作需要;②及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應的變現(xiàn)周期;③建立流動性預警機制。當流動性風險指標達到或超出預警閑值時，應啟動風險預警機制;④進行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測