證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題匯編9

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題匯編9單項(xiàng)選擇題第1題、關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約的比較，下列敘述不正確的是______。A.期貨合約在交易所交易，遠(yuǎn)期合約通常在場(chǎng)外交易B.期貨合約實(shí)物交割比例非常低，遠(yuǎn)期合約實(shí)物交割比例非常高C.期貨合約和遠(yuǎn)期合約都有杠桿效應(yīng)D.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，而遠(yuǎn)期合約通常沒有杠桿效應(yīng)，故選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤。第2題、______可以在權(quán)證失效日之前的任意交易日行權(quán)。A.歐式權(quán)證B.百慕大權(quán)證C.備兌權(quán)證D.美式權(quán)證我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)。第3題、下列與基金有關(guān)的費(fèi)用不能從基金財(cái)產(chǎn)中列支的是______。A.基金轉(zhuǎn)換費(fèi)B.基金管理人的管理費(fèi)C.基金托管人的托管費(fèi)D.銷售服務(wù)費(fèi)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]基金費(fèi)用一般包括管理人報(bào)酬、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、交易費(fèi)用、利息支出和其他費(fèi)用。由于目前管理人報(bào)酬、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)是按資產(chǎn)凈值的一定比例計(jì)提支付，在計(jì)算基金資產(chǎn)凈值時(shí)已經(jīng)將費(fèi)用扣除，大部分股票基金投資者對(duì)此并不太敏感。第4題、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的意義在于______。A.防止基金公司內(nèi)幕交易B.為托管人的監(jiān)督提供參考C.幫助基金公司進(jìn)行信息披露D.為投資者進(jìn)一步的投資選擇提供決策依據(jù)我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]只有通過(guò)完備的投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，投資者才可以有足夠的信息來(lái)了解自己的投資狀況。投資者可以決定是否繼續(xù)使用現(xiàn)有的投資經(jīng)理；基金管理公司可以決定一個(gè)基金經(jīng)理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的資源或是需要被替換。第5題、同一期間內(nèi)，投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的基金A貝塔系數(shù)為0.85，基金B(yǎng)的貝塔系數(shù)為1.1，以下說(shuō)法正確的是______。A.基金A的凈值隨市場(chǎng)的變動(dòng)幅度比基金B(yǎng)小B.基金A和基金B(yǎng)的凈值變動(dòng)方向相反C.基金A和基金B(yǎng)的凈值變動(dòng)方向與市場(chǎng)不一致D.基金A的凈值隨市場(chǎng)的變動(dòng)幅度比基金B(yǎng)大我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致；貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。貝塔系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小。第6題、以下不屬于影響股票價(jià)格的行業(yè)因素的是______。A.管理層質(zhì)量B.行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)C.行業(yè)持續(xù)性D.抗外部沖擊能力我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]行業(yè)因素，又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價(jià)格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價(jià)值面的因素。第7題、一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)配置的情景綜合分析法的預(yù)測(cè)區(qū)間為______。A.6～8年B.1～2年C.9～10年D.3～5年我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)以追求長(zhǎng)期回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)一旦確定，通常情況下在3～5年甚至更長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)不再調(diào)節(jié)各類資產(chǎn)的配置比例。這種資產(chǎn)配置方式重在長(zhǎng)期回報(bào)，因此往往忽略資產(chǎn)的短期波動(dòng)。第8題、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的目的是______。A.尋找交易對(duì)手B.防止價(jià)格波動(dòng)幅度過(guò)大造成交易者重大損失C.維持期貨價(jià)格穩(wěn)定D.防范期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，也稱為每日漲跌停板制度，即期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于規(guī)定的漲跌幅度或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效，不能成交。漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的。該條款的規(guī)定在于防止價(jià)格波動(dòng)幅度過(guò)大造成交易者重大損失。第9題、關(guān)于托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資金清算模式，下列表述不正確的是______。A.托管人結(jié)算模式是指托管資產(chǎn)場(chǎng)內(nèi)交易形成的交收資金由托管人作為結(jié)算參與人與中國(guó)結(jié)算公司進(jìn)行凈額交收，然后由托管人負(fù)責(zé)與托管資產(chǎn)組合進(jìn)行二級(jí)清算的模式B.托管人結(jié)算模式的前提條件是托管資產(chǎn)進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)交易須通過(guò)專用交易單元C.單一客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃采用券商結(jié)算模式D.當(dāng)托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)交易不能通過(guò)專用交易單元進(jìn)行時(shí)，只能采用托管人結(jié)算模式我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]由于相關(guān)交易制度或交易成本等因素的限制，當(dāng)托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)交易不能通過(guò)專用交易單元進(jìn)行時(shí)，只能采用券商結(jié)算模式(QFII基金除外)，證券公司作為托管資產(chǎn)的經(jīng)紀(jì)人，代理進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)交易、提供證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)。第10題、下列關(guān)于開放式基金的利潤(rùn)分配，說(shuō)法不正確的是______。A.我國(guó)開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例B.基金收益分配后基金份額凈值不能高于面值C.開放式基金有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種分紅方式D.現(xiàn)金分紅方式是開放式基金分配的最普遍形式我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]我國(guó)開放式基金要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。第11題、假定某基金的總資產(chǎn)為35億元，總負(fù)債為5億元，發(fā)行在外的基金份額總數(shù)為30億份，那么其基金份額凈值為______元。A.1.00B.1.16C.1.23D.1.35我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]基金份額凈值=(基金資產(chǎn)-基金負(fù)債)/基金總份額=(35-5)/30=1(元)。第12題、假設(shè)某投資者持有5000份基金A，當(dāng)前的基金份額凈值為1.4元，對(duì)該基金按1:1.4的比例進(jìn)行拆分操作后，對(duì)應(yīng)的基金資產(chǎn)為______元。A.3571B.5000C.7000D.9800我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]拆分前，投資者對(duì)應(yīng)的基金資產(chǎn)為1.4×5000=7000(元)，拆分不改變投資者的投資總額，基金資產(chǎn)仍為7000元。第13題、下列關(guān)于市場(chǎng)沖擊說(shuō)法錯(cuò)誤的是______。A.市場(chǎng)沖擊是交易行為對(duì)價(jià)格產(chǎn)生的影響B(tài).市場(chǎng)沖擊可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來(lái)衡量C.頭寸越大，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊越明顯D.頭寸越大，交易所需的時(shí)間越短我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]市場(chǎng)沖擊是交易行為對(duì)價(jià)格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來(lái)衡量。頭寸越大，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊越明顯，交易所需的時(shí)間也越長(zhǎng)，執(zhí)行時(shí)間的延長(zhǎng)就會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本的增加。第14題、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)不包括______。A.登記B.存管C.結(jié)算D.托管我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]《證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。第15題、貨銀對(duì)付原則是指______。A.在一個(gè)清算期中，對(duì)每個(gè)證券公司價(jià)款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額，對(duì)證券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收應(yīng)付相抵后的凈額B.清算價(jià)款時(shí)，同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同類證券的買賣價(jià)款可以合并計(jì)算C.清算證券時(shí)，只有同一清算期內(nèi)且同種證券才能合并計(jì)算D.在辦理資金交收的同時(shí)完成證券的交割我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]貨銀對(duì)付是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過(guò)程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)給付資金。通俗地說(shuō)，就是“一手交錢，一手交貨”。第16題、假設(shè)某公司在未來(lái)無(wú)限時(shí)期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。當(dāng)前股票市價(jià)為45元，則對(duì)于該股票投資價(jià)值的說(shuō)法正確的是______。A.該股票有投資價(jià)值B.該股票沒有投資價(jià)值C.依市場(chǎng)情況來(lái)確定投資價(jià)值D.依個(gè)人偏好來(lái)確定投資價(jià)值我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]根據(jù)零增長(zhǎng)模型股票內(nèi)在價(jià)值決定公式，可得股票內(nèi)在價(jià)值為50元(5/10%)，大于股票的市場(chǎng)價(jià)格45元，說(shuō)明股票價(jià)值被低估，因此有投資價(jià)值。第17題、投資組合管理的一般流程不包括______。A.了解投資者需求B.進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置C.投資組合管理D.推薦理財(cái)產(chǎn)品我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]投資組合管理的一般流程包括：了解投資者需求、制定投資政策、進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等。第18題、如果某債券基金的久期是10年，那么，當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將______。A.增加1%B.減少1%C.增加10%D.減少10%我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]根據(jù)久期的定義，債券價(jià)格的變化約等于久期乘以市場(chǎng)利率的變化率，方向相反。因此，當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加10%。第19題、______是一種最簡(jiǎn)單的衍生品合約。A.遠(yuǎn)期合約B.互換合約C.期貨合約D.期權(quán)合約我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]遠(yuǎn)期合約是一種最簡(jiǎn)單的衍生品合約。第20題、下列選項(xiàng)中說(shuō)法錯(cuò)誤的是______。A.利息率簡(jiǎn)稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位B.按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率C.實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購(gòu)買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率D.通常所說(shuō)的年利率都是指實(shí)際利率我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]通常所說(shuō)的年利率都是指名義利率。第21題、即期利率與遠(yuǎn)期利率的區(qū)別在于______。A.計(jì)息方式不同B.收益不同C.計(jì)息日起點(diǎn)不同D.適用的債券種類不同我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來(lái)某一時(shí)刻。第22題、______假定投資組合中各種風(fēng)險(xiǎn)因素的變化服從特定的分布(通常為正態(tài)分布)，然后通過(guò)歷史數(shù)據(jù)分析和估計(jì)該風(fēng)險(xiǎn)因素收益分布的方差-協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)等。A.歷史模擬法B.方差-協(xié)方差法C.壓力測(cè)試法D.蒙特卡洛模擬法我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]參數(shù)法又稱為方差一協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險(xiǎn)因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值，例如方差、均值和風(fēng)險(xiǎn)因子間的相關(guān)系數(shù)等。第23題、下列______不是投資風(fēng)險(xiǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)。A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于投資價(jià)值的波動(dòng)。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括市場(chǎng)價(jià)格(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))，在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險(xiǎn))。第24題、投資基金國(guó)際化不包括______。A.投資基金跨境投資B.投資基金跨境銷售C.投資基金跨境管理D.投資基金跨境宣傳我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]投資基金進(jìn)行跨境投資、銷售或管理，被稱為投資基金國(guó)際化。國(guó)際化基金的投資標(biāo)的遍布全球，通常以歐、美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家為主要區(qū)域，其目的在于充分把握各國(guó)證券價(jià)格上升的潛力，并在一定程度上分散投資風(fēng)險(xiǎn)。第25題、______通常用來(lái)衡量和預(yù)測(cè)目前組合在將來(lái)的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況。A.事前指標(biāo)B.事后指標(biāo)C.下行風(fēng)險(xiǎn)D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以分成事前和事后兩類。事后指標(biāo)通常用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況，而事前指標(biāo)則通常用來(lái)衡量和預(yù)測(cè)目前組合在將來(lái)的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況。第26題、關(guān)于印花稅的說(shuō)法正確的是______。A.由稅務(wù)機(jī)關(guān)直接向投資者征收B.調(diào)節(jié)印花稅率和征收方向可以調(diào)控市場(chǎng)活躍度C.目前，我國(guó)A股印花稅率為雙邊征收D.我國(guó)A股印花稅率是2‰我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]證券交易所會(huì)代政府的稅務(wù)機(jī)關(guān)向投資者征收印花稅，故選項(xiàng)A表述錯(cuò)誤；目前我國(guó)A股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時(shí)征收)，稅率為1‰，故選項(xiàng)C、D表述錯(cuò)誤。第27題、下列關(guān)于收益率曲線特點(diǎn)的描述，錯(cuò)誤的是______。A.短期收益率一般比長(zhǎng)期收益率更富有變化性B.收益率曲線一般向上傾斜C.當(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線會(huì)呈現(xiàn)向下傾斜的形狀D.短期債券傾向于比長(zhǎng)期的有相同質(zhì)量的債券提供更高的收益率我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]收益率曲線一般具備以下特點(diǎn)：①短期收益率一般比長(zhǎng)期收益率更富有變化性；②收益率曲線一般向上傾斜；③當(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線會(huì)呈現(xiàn)向下傾斜(甚至是倒轉(zhuǎn))的形狀。第28題、下列關(guān)于私募股權(quán)投資的表述，錯(cuò)誤的是______。A.通常采用非公開募集的形式籌集資金B(yǎng).流動(dòng)性好C.起源于美國(guó)D.是對(duì)未上市公司的投資我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]私募股權(quán)投資是指對(duì)未上市公司的投資。私募股權(quán)投資起源和盛行于美國(guó)，已經(jīng)有100多年的歷史。私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場(chǎng)上進(jìn)行交易，流動(dòng)性較差。第29題、______是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。A.轉(zhuǎn)換期限B.轉(zhuǎn)換價(jià)格C.贖回條款D.回售條款我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價(jià)格下跌超過(guò)轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效。第30題、下列關(guān)于執(zhí)行缺口的說(shuō)法錯(cuò)誤的是______。A.執(zhí)行缺口是指理想交易與實(shí)際交易收益的差值B.執(zhí)行缺口是指理想交易與預(yù)期交易收益的差值C.執(zhí)行缺口可以將交易過(guò)程中的所有成本量化D.執(zhí)行缺口是測(cè)算資產(chǎn)轉(zhuǎn)持成本的主要指標(biāo)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]執(zhí)行缺口是指理想交易與實(shí)際交易收益的差值。在理想交易中，投資者可以迅速地以決策時(shí)的基準(zhǔn)價(jià)格完成一定數(shù)量的證券交易，且不存在交易成本。執(zhí)行缺口可以將交易過(guò)程中的所有成本量化。第31題、委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用是______。A.過(guò)戶費(fèi)B.傭金C.印花稅D.經(jīng)手費(fèi)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]過(guò)戶費(fèi)是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。這筆收入屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交收時(shí)代為扣收。第32題、以下關(guān)于市盈率和市凈率的表述不正確的是______。A.市盈率=每股市價(jià)/每股收益B.市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)C.統(tǒng)計(jì)學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多D.對(duì)于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市盈率是更為理想的比較估值指標(biāo)我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]相對(duì)于市盈率，市凈率在使用中有其特有的優(yōu)點(diǎn)：①每股凈資產(chǎn)通常是一個(gè)累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營(yíng)暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司；②統(tǒng)計(jì)學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多；③對(duì)于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標(biāo)。第33題、下列關(guān)于QFII的說(shuō)法錯(cuò)誤的是______。A.QFII是我國(guó)在資本項(xiàng)目完全開放背景下選擇的一種資本市場(chǎng)開放制度B.允許符合條件的境外機(jī)構(gòu)投資者匯入一定額度的外匯資金C.QFII在境內(nèi)的資本利得、股息紅利等經(jīng)相關(guān)機(jī)構(gòu)審核后方可匯出境外D.QFII制度旨在實(shí)現(xiàn)在利用外資的同時(shí)，又通過(guò)外匯管制和宏觀調(diào)控的手段避免外資對(duì)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)沖擊的目標(biāo)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)，是我國(guó)在資本項(xiàng)目未完全開放的背景下選擇的一種過(guò)渡性資本市場(chǎng)開放制度。第34題、下列關(guān)于保本基金的主要特點(diǎn)的描述，不正確的是______。A.保本基金是一種開放式的基金品種B.保本基金在震蕩市場(chǎng)上優(yōu)勢(shì)明顯C.保本基金通過(guò)放大安全墊積極分享市場(chǎng)上漲收益D.保本基金通過(guò)雙重機(jī)制實(shí)現(xiàn)保本我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]保本基金有3個(gè)主要特點(diǎn)：①保本基金通過(guò)雙重機(jī)制實(shí)現(xiàn)保本；②保本基金通過(guò)放大安全墊積極分享市場(chǎng)上漲收益；③保本基金在震蕩市場(chǎng)上優(yōu)勢(shì)明顯。選項(xiàng)A應(yīng)該為保本基金是一種半封閉式的基金品種。第35題、假設(shè)某基金在2014年12月3日的單位凈值為1.3425元，2015年6月1日的單位凈值為1.7464元。期間該基金曾于2015年2月28日每份額派發(fā)紅利0.358元。該基金2015年2月27日(除息日前一天)的單位凈值為1.6473元，則該基金在這段時(shí)間內(nèi)的時(shí)間加權(quán)收益率為______。A.35.47%B.40.87%C.55.64%D.66.21%我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]該基金在這段時(shí)間內(nèi)的時(shí)間加權(quán)收益率×100%=66.21%。第36題、下列關(guān)于做市商說(shuō)法錯(cuò)誤的是______。A.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)也被稱為做市商制度B.與股票不同，幾乎所有的債券和外匯都是通過(guò)做市商交易的C.所有投資者都可以充當(dāng)做市商的角色D.做市商的利潤(rùn)來(lái)源是買賣差價(jià)我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]不是所有投資者都可以充當(dāng)做市商的角色，故選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤。第37題、目前，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的結(jié)算日有______和______兩種，其中，T為交易達(dá)成日。A.T+1；T+3B.T+0；T+1C.T+3；T+5D.T+2；T+3我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]目前，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的結(jié)算日有T+0和T+1兩種，其中T為交易達(dá)成日。第38題、下列關(guān)于股權(quán)投資人與債券投資人說(shuō)法錯(cuò)誤的是______。A.不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金B(yǎng).股權(quán)投資者只有在公司盈利時(shí)才可獲得股息C.清算時(shí)，股權(quán)投資的清償順序先于債權(quán)投資D.股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)更大，要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金；而股權(quán)投資者只有在公司盈利時(shí)才可獲得股息，故選項(xiàng)A、B表述正確。在面臨清算時(shí)，債權(quán)投資的清償順序先于股權(quán)投資，當(dāng)剩余價(jià)值不夠償還權(quán)益資本時(shí)，股東只能收回一部分投資；更嚴(yán)重的是，可能損失所有投資。因此，股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)更大，要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其收益應(yīng)該高于債權(quán)投資的收益，故選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤，選項(xiàng)D表述正確。第39題、下列關(guān)于基金投資風(fēng)格分析的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是______。A.通過(guò)計(jì)算前10只股票占基金資產(chǎn)凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資B.通過(guò)基金本期利潤(rùn)、期末可供分配基金份額利潤(rùn)等指標(biāo)，可以分析基金的盈利能力C.通過(guò)基金持有股票的股本規(guī)模分析，可以了解基金所投資的上市公司股票的規(guī)模偏好D.通過(guò)分析基金所持有的股票的成長(zhǎng)性指標(biāo)，可以了解基金投資的上市公司的成長(zhǎng)性我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]基金投資風(fēng)格分析包括：①持倉(cāng)集中度分析，通過(guò)計(jì)算持倉(cāng)的前10只股票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資；②基金持倉(cāng)股本規(guī)模分析，通過(guò)基金持有股票的股本規(guī)模分析，可以了解基金所投資的上市公司股票的規(guī)模偏好；③基金持倉(cāng)成長(zhǎng)性分析，通過(guò)分析基金所持有的股票的成長(zhǎng)性指標(biāo)，可以了解基金投資的上市公司的成長(zhǎng)性。選項(xiàng)B屬于基金盈利能力和分紅能力分析的內(nèi)容。第40題、下列關(guān)于金融衍生工具的敘述，錯(cuò)誤的是______。A.衍生資產(chǎn)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格具有聯(lián)動(dòng)性B.杠桿性在很大程度上決定了衍生工具所具有的高風(fēng)險(xiǎn)性C.衍生工具可能面臨信用風(fēng)險(xiǎn)D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指因操作人員人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]因操作人員人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)是運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)；結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對(duì)手無(wú)法按時(shí)付款或者按時(shí)交割造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。第41題、______是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國(guó)際組織。A.國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織(IOSCO)B.歐盟(EU)C.經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)D.世貿(mào)組織(WTO)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織成立于1983年，現(xiàn)有近200個(gè)成員機(jī)構(gòu)，總部設(shè)在西班牙馬德里。它是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國(guó)際組織，也是在推進(jìn)證券、期貨、基金市場(chǎng)監(jiān)管的全球性多邊合作與協(xié)調(diào)方面做得最好的國(guó)際組織。第42題、下列關(guān)于企業(yè)年金說(shuō)法有誤的是______。A.企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)在投資過(guò)程中需要嚴(yán)格遵循有關(guān)法規(guī)確定的投資比例限制B.企業(yè)年金基金可投資于信用等級(jí)為投機(jī)級(jí)的金融債和企業(yè)債C.企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品D.企業(yè)年金是指企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營(yíng)收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購(gòu)、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。第43題、基金的業(yè)績(jī)歸因不包括______。A.資產(chǎn)配置B.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)選擇C.行業(yè)選擇D.證券選擇我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]基金的業(yè)績(jī)歸因是指在計(jì)算出基金超額收益的基礎(chǔ)上將其分解，研究基金超額收益的組成。一般可對(duì)基金在資產(chǎn)配置、行業(yè)與證券選擇等方面進(jìn)行歸因。第44題、______是在遵守確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對(duì)投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整。A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C.主動(dòng)配置D.被動(dòng)配置我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對(duì)投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整。第45題、基金因持有股票而帶來(lái)的投資收益不包括______。A.股票價(jià)差收入B.股票股利C.現(xiàn)金股利D.存款利息收入我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]投資收益是指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益，如賣出或放棄權(quán)證、權(quán)證行權(quán)等實(shí)現(xiàn)的損益。具體包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。選項(xiàng)D屬于基金利潤(rùn)中利息收入的內(nèi)容。第46題、下列不受AIFMD指令監(jiān)管的基金包括______。A.對(duì)沖基金B(yǎng).不動(dòng)產(chǎn)基金C.證券投資基金D.風(fēng)險(xiǎn)投資基金我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]另類投資基金受《另類投資基金管理人指令》(AIFMD)監(jiān)管。AIFMD結(jié)束了成員國(guó)對(duì)另類投資基金的監(jiān)管各自為政且水平各異的狀態(tài)，協(xié)調(diào)成員國(guó)對(duì)另類投資基金的活動(dòng)實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。選項(xiàng)A、B、D屬于另類投資基金；選項(xiàng)C，歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃指令》(UCITS指令)為核心。第47題、關(guān)于看漲期權(quán)交易雙方的潛在盈虧，下列說(shuō)法正確的是______。A.買方的潛在盈利是無(wú)限的，賣方的潛在盈利是有限的B.買方的潛在虧損是無(wú)限的，賣方的潛在虧損是有限的C.雙方的潛在盈利和虧損都是無(wú)限的D.雙方的潛在盈利和虧損都是有限的我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]看漲期權(quán)買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價(jià)格，而盈利可能是無(wú)限大的。相反，看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價(jià)格，而虧損可能是無(wú)限大的。第48題、某上市公司每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50元，同時(shí)按10配5的比例向現(xiàn)有股東配股，配股價(jià)格為6.40元。若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤價(jià)為11.05元，則除權(quán)(息)報(bào)價(jià)應(yīng)為______元。A.1.50B.6.40C.9.40D.11.05我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]第49題、關(guān)于股票的價(jià)格，下列說(shuō)法不正確的是______。A.理論上，股票價(jià)格應(yīng)由其價(jià)值決定，股票本身并沒有價(jià)值，不是在生產(chǎn)過(guò)程中發(fā)揮職能作用的現(xiàn)實(shí)資本，只是一張憑證B.股票之所以有價(jià)格，是因?yàn)樗碇找娴膬r(jià)值，即能給它的持有者帶來(lái)股息紅利C.根據(jù)現(xiàn)值理論，股票的價(jià)值取決于股票的賬面價(jià)值D.股票交易實(shí)際上是對(duì)未來(lái)收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣，股票價(jià)格就是對(duì)未來(lái)收益的評(píng)定我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]現(xiàn)值理論認(rèn)為，人們之所以愿意購(gòu)買股票和其他證券，是因?yàn)樗軌驗(yàn)槠涑钟腥藥?lái)預(yù)期收益，因此，它的價(jià)值取決于未來(lái)收益的大小。第50題、深圳證券交易所A股傭金的收取起點(diǎn)為______元。A.5B.10C.50D.100我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收??；B股每股交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。第51題、關(guān)于杠桿收購(gòu)，下列表述不正確的是______。A.債權(quán)融資比例較高B.關(guān)鍵在于舉債C.是并購(gòu)?fù)顿Y應(yīng)用最廣泛的形式D.利用信貸等融資或股權(quán)交易收購(gòu)我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]管理層收購(gòu)是指公司的經(jīng)理層利用信貸等融資或股權(quán)交易收購(gòu)本公司的一種行為，從而引起公司所有權(quán)、控制權(quán)、剩余索取權(quán)、資產(chǎn)等變化，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者變成了企業(yè)的所有者，故選項(xiàng)D不屬于杠桿收購(gòu)的內(nèi)容。第52題、______中，投資組合管理者會(huì)選擇完全消極保守型的策略，只是獲得市場(chǎng)平均時(shí)收益率水平。A.弱式有效市場(chǎng)B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)C.無(wú)效市場(chǎng)D.強(qiáng)式有效市場(chǎng)我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]強(qiáng)有效市場(chǎng)是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時(shí)地反映到了證券價(jià)格之中。市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)完全體現(xiàn)了全部的私有信息。這意味著，在一個(gè)強(qiáng)有效的證券市場(chǎng)上，任何投資者不管采用何種分析方法，除了偶爾靠運(yùn)氣“預(yù)測(cè)”到證券價(jià)格的變化外，是不可能重復(fù)地，更不可能連續(xù)地取得成功的。第53題、證券投資基金持有證券的上市公司的如下行為中，不需要證券投資基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的有______。A.發(fā)行新股B.資產(chǎn)出售C.發(fā)放紅利D.配股我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]權(quán)益核算是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該證券權(quán)益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)，包括發(fā)行新股、發(fā)放股息和紅利、配股等公司行為的核算。第54題、關(guān)于債券收益率，以下敘述正確的是______。A.不同種類發(fā)行人發(fā)行的債券之間收益率的差異稱為基礎(chǔ)利差B.債券發(fā)行人的信用程度越低，投資人所要求的收益率越低C.不同種類發(fā)行人發(fā)行的債券之間收益率的差異稱為品質(zhì)利差D.如果國(guó)債與非國(guó)債在除品質(zhì)外其他方面均相同，則兩者間的收益率差額被稱為信用利差我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]信用利差是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。一般而言，投資者會(huì)要求更高的收益來(lái)補(bǔ)償較高的違約風(fēng)險(xiǎn)，即違約風(fēng)險(xiǎn)越高，投資收益率也應(yīng)該越高。第55題、以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是______。A.上市公司股份回購(gòu)，只能使用自有資金B(yǎng).上市公司增發(fā)新股，不可以面向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人C.上市公司配股，原股東可以放棄配股權(quán)D.上市公司股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]上市公司增發(fā)新股既可以向不特定對(duì)象公開募集(簡(jiǎn)稱增發(fā))，也可以非公開發(fā)行股票(也稱為定向增發(fā))。非公開發(fā)行股票是上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的增資方式。特定對(duì)象包括公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)、戰(zhàn)略投資者等。第56題、下列關(guān)于基金國(guó)際化的說(shuō)法，正確的是______。A.美國(guó)政府專門為公司型開放式基金(OEIC)的創(chuàng)立確立了新的法律框架B.盧森堡基金國(guó)際化的表現(xiàn)之一是基金海外發(fā)售募集資金C.英國(guó)投資基金是歐洲大陸最大的投資基金管理中心和全球第一的基金分銷中心D.愛爾蘭注冊(cè)基金資產(chǎn)的近80%都屬于UCITS基金我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]英國(guó)政府專門為公司型開放式基金(OEIC)的創(chuàng)立確立了新的法律框架，通過(guò)OEIC制度來(lái)達(dá)到符合UCITS指令的要求，進(jìn)而可以在全歐盟范圍內(nèi)進(jìn)行銷售，故選項(xiàng)A表述錯(cuò)誤；基金海外發(fā)售募集資金屬于美國(guó)基金國(guó)際化的表現(xiàn)，故選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤；盧森堡投資基金是歐洲大陸最大的投資基金管理中心和全球第一的基金分銷中心，故選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤。第57題、合格境外投資者，應(yīng)當(dāng)具備財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達(dá)到中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件，對(duì)該條件說(shuō)法錯(cuò)誤的是______。A.資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元B.保險(xiǎn)公司，成立2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元C.證券公司，經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元D.商業(yè)銀行，經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)10年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]合格境外投資者，應(yīng)當(dāng)具備財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達(dá)到中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件。對(duì)證券公司而言，要成為合格境外投資者，需滿足經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元，故選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤。第58題、關(guān)于基金收益分配的說(shuō)法中，不正確的有______。A.開放式基金的分配可以用現(xiàn)金方式B.封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅C.封閉式基金收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90%D.投資者事先未作出開放式基金分紅方式選擇的，基金管理人可以將分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤(rùn)，轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再投資。基金份額持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。第59題、下列關(guān)于有限合伙制與公司制私募股權(quán)投資基金組織結(jié)構(gòu)，說(shuō)法正確的是______。A.公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司形式設(shè)立B.公司制目前成為私募股權(quán)投資基金最主要的運(yùn)作方式C.有限合伙人具備獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)力D.公司制的基金管理人會(huì)受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督管理我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立，故選項(xiàng)A表述錯(cuò)誤；有限合伙制最早產(chǎn)生于美國(guó)硅谷，目前成為私募股權(quán)投資基金最主要的運(yùn)作方式，故選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤；普通合伙人具備獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)力，有限合伙人雖然負(fù)責(zé)監(jiān)督普通合伙人，但是不直接干涉或參與私募股權(quán)投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理，故選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤。第60題、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分散化的表述中，不正確的是______。A.兩種預(yù)期收益具有同樣的波動(dòng)規(guī)律的資產(chǎn)在不允許賣空的情況下無(wú)法構(gòu)建出預(yù)期收益率相同而風(fēng)險(xiǎn)更低的投資組合B.兩種資產(chǎn)的收益波動(dòng)存在相反趨勢(shì)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較好C.通過(guò)分散化可以將資產(chǎn)收益的風(fēng)險(xiǎn)降低到0D.投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量越多，風(fēng)險(xiǎn)降低的效果就越顯著我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]由于無(wú)法分散化的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在，隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸降到某個(gè)穩(wěn)定的水平，該水平取決于無(wú)法分散化的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。第61題、下列關(guān)于利率互換與貨幣互換說(shuō)法正確的是______。A.在不同貨幣市場(chǎng)具有借款比較優(yōu)勢(shì)的雙方進(jìn)行利率互換可以取得雙贏結(jié)果B.貨幣互換雙方在每一個(gè)階段只有一方支付現(xiàn)金給另一方C.貨幣互換在期初和期末分別交換本金D.互換雙方的互換交易是零和博弈我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]在不同貨幣市場(chǎng)具有借款比較優(yōu)勢(shì)的雙方應(yīng)進(jìn)行貨幣互換，故選項(xiàng)A表述錯(cuò)誤；貨幣互換中雙方要以不同貨幣支付利息及本金，所以在每一個(gè)階段雙方都要以不同貨幣支付現(xiàn)金利息給對(duì)方，而不是只有一方支付現(xiàn)金給另一方，故選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤；互換雙方通過(guò)發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢(shì)并進(jìn)行互換可以達(dá)到雙方均降低融資成本的目的，這就是互換利益，互換利益是雙方合作的結(jié)果，由雙方共同分享，但具體分享比例由雙方談判決定，未必平均分派，故選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤。第62題、______是QDII基金的會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體。A.基金管理公司B.基金托管銀行C.基金投資人D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金部我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]根據(jù)《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》的有關(guān)規(guī)定，基金托管人在履行職責(zé)時(shí)應(yīng)確?；鸬姆蓊~凈值按照有關(guān)法律法規(guī)、基金合同和集合資產(chǎn)管理合同規(guī)定的方法進(jìn)行計(jì)算。在實(shí)踐中，基金管理公司是QDII基金的會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體，托管人負(fù)有復(fù)核責(zé)任。第63題、下列關(guān)于個(gè)人投資者的說(shuō)法錯(cuò)誤的是______。A.個(gè)人投資者是基金投資群體的重要組成部分B.個(gè)人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)C.個(gè)人投資者的投資經(jīng)驗(yàn)和能力高于機(jī)構(gòu)投資者D.個(gè)人投資者在投資經(jīng)驗(yàn)和能力方面存在差異我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]通常而言，個(gè)人投資者的投資經(jīng)驗(yàn)和能力不如機(jī)構(gòu)投資者，所以監(jiān)管機(jī)構(gòu)常對(duì)個(gè)人投資者可投資的基金產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，并施加一些限制條件，以保護(hù)個(gè)人投資者的權(quán)益。第64題、關(guān)于對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種進(jìn)行估值應(yīng)遵循的基本原則，以下表述正確的是______。A.估值日無(wú)市價(jià)的，應(yīng)采用第三方機(jī)構(gòu)發(fā)布的價(jià)格確定公允價(jià)值B.交易所上市交易有市價(jià)的債券，按市價(jià)確定公允價(jià)值C.估值日無(wú)市價(jià)且潛在估值調(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)的凈值影響在0.5%以上的，應(yīng)調(diào)整最近市價(jià)D.估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值。估值日無(wú)市價(jià)的，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化且證券發(fā)行機(jī)構(gòu)來(lái)發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件的，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值。第65題、關(guān)于估值頻率的說(shuō)法，下列各項(xiàng)錯(cuò)誤的是______。A.我國(guó)開放式基金與每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值B.封閉式基金每日披露一次基金份額凈值C.海外基金多數(shù)是每個(gè)交易日估值D.封閉式基金每個(gè)交易日要進(jìn)行估值我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]封閉式基金每周披露一次基金份額凈值。第66題、A方案在3年中每年年初付款100元，B方案在3年中每年年末付款100元，若利率為10%，則二者在第3年年末時(shí)的終值相差______元。A.33.1B.31.3C.133.1D.13.31我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]A方案在第3年年末的終值為：100×[(1+10%)3+(1+10%)2+(1+10%)]=364.1(元)，B方案在第3年年末的終值為：100×[(1+10%)2+(1+10%)+1]=331(元)，二者的終值相差：364.1-331=33.1(元)。第67題、下列關(guān)于基金業(yè)行業(yè)自律組織監(jiān)管，說(shuō)法錯(cuò)誤的是______。A.是對(duì)政府監(jiān)管的有益補(bǔ)充B.自律組織對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作和行為的了解深入，專業(yè)水平高C.對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng)比政府機(jī)構(gòu)慢且不夠靈活D.自律組織可以要求其管理對(duì)象除遵循政府法規(guī)之外，還要遵守一定的道德規(guī)范我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]由于自律組織對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作和行為的了解更為深入，專業(yè)水平更高，可能對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng)比政府機(jī)構(gòu)更快、更靈活。第68題、風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)是______。A.投資創(chuàng)新企業(yè)B.預(yù)期回報(bào)率低C.收益來(lái)自企業(yè)分紅D.風(fēng)險(xiǎn)低我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]風(fēng)險(xiǎn)投資的重要特點(diǎn)之一在于投資創(chuàng)新企業(yè)，進(jìn)一步的，是投資于它們的創(chuàng)新型技術(shù)和產(chǎn)品。風(fēng)險(xiǎn)投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資當(dāng)中處于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的戰(zhàn)略。由于承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資比其他金融工具有更高的預(yù)期回報(bào)率。風(fēng)險(xiǎn)投資的收益不是來(lái)自企業(yè)本身的分紅，而是來(lái)自企業(yè)成熟壯大之后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。第69題、為保證業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行，下列關(guān)于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)采取的措施的說(shuō)法，不正確的是______。A.制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)部控制制度B.建立完善的操作系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的操作標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范C.建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系D.對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)緊急應(yīng)變程序和操作流程我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]根據(jù)自律管理的要求，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)須采取以下措施保證業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行：①制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)部控制制度；②建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范；③建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系；④對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)緊急應(yīng)變程序和操作流程。第70題、______是目前全球最大的UCITS基金注冊(cè)地。A.美國(guó)B.盧森堡C.英國(guó)D.法國(guó)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]盧森堡的監(jiān)管機(jī)構(gòu)與政府均有極高效率，以金融創(chuàng)新及對(duì)新法律法規(guī)的快速適應(yīng)而聞名。盧森堡是歐洲第一個(gè)推行UCITS指令的國(guó)家，是目前全球最大的UCITS基金注冊(cè)地。第71題、大多數(shù)大宗商品投資者常用的投資方式是______。A.購(gòu)買資源或者購(gòu)買大宗商品相關(guān)股票B.購(gòu)買大宗商品實(shí)物C.投資大宗商品衍生工具D.投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]A、B、C、D4項(xiàng)均為大宗商品的投資方式。其中，投資大宗商品衍生工具，即對(duì)單一商品或商品價(jià)格指數(shù)采用衍生產(chǎn)品合約形式進(jìn)行投資，是大多數(shù)大宗商品投資者常用的投資方式，大宗商品衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約等。第72題、基金收入主要來(lái)源不包括______。A.股利收益B.存款利息C.債券利息D.證券買賣差價(jià)我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]基金收入包括利息收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入和買入返售金融資產(chǎn)收入；投資收益包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、衍生工具收益和股利收益。第73題、信息比率較大的基金，表現(xiàn)相對(duì)較______。A..差B..好C.一般D.穩(wěn)定我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益。信息比率越大，說(shuō)明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。第74題、關(guān)于名義收益率與實(shí)際收益率的說(shuō)法，正確的是______。A.實(shí)際收益率反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長(zhǎng)率B.對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率C.名義收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買能力的增長(zhǎng)率D.名義收益率在實(shí)際收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率，因?yàn)閷?shí)際收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買能力的增長(zhǎng)率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長(zhǎng)率，故選項(xiàng)A、C表述錯(cuò)誤，選項(xiàng)B表述正確；收益率存在名義收益率與實(shí)際收益率之別，實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響，故選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤。第75題、基金分配最普遍的形式是______。A.現(xiàn)金分紅方式B.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額C.股利分紅方式D.配股分紅方式我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]現(xiàn)金分紅方式是指根據(jù)基金利潤(rùn)情況，基金管理人以投資者持有基金單位數(shù)量的多少，將利潤(rùn)分配給投資者。這是基金分配最普遍的形式。第76題、下列關(guān)于個(gè)人投資者投資基金的所得稅的征收，表述錯(cuò)誤的是______。A.從基金分配中獲得的國(guó)債利息、買賣股票差價(jià)收入，暫不征收所得稅B.個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司在向基金支付上述收入時(shí)，代扣代繳20%，的個(gè)人所得稅C.從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價(jià)收入，暫不征收個(gè)人所得稅D.申購(gòu)和贖回基金份額取得的差價(jià)收入，暫不征收個(gè)人所得稅我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]個(gè)人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價(jià)收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對(duì)個(gè)人投資者征收個(gè)人所得稅。第77題、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的連線，形成了新的有效前沿，被稱為______。A.無(wú)差異曲線B.證券市場(chǎng)線C.資本市場(chǎng)線D.資產(chǎn)配置線我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]若不考慮無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸，由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的有效前沿在標(biāo)準(zhǔn)差-預(yù)期收益率平面中的形狀為雙曲線上半支。當(dāng)引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，有效前沿變成了射線。這條射線從縱軸上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率點(diǎn)rf處向上延伸，與原有效前沿曲線相切于點(diǎn)M，它包含了所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合M與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸的組合。這條射線即是資本市場(chǎng)線。第78題、考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法最不可能使用______。A.夏普比率B.特雷諾比率C.信息比率D.貝塔系數(shù)我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法包括：①夏普比率；②特雷諾比率；③詹森α；④信息比率與跟蹤誤差。第79題、下列關(guān)于限價(jià)指令，說(shuō)法正確的是______。A.目的在于將損失控制在投資者可接受的范圍內(nèi)B.希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易C.讓投資者暴露在價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)中D.當(dāng)證券價(jià)格達(dá)到目標(biāo)價(jià)格時(shí)開始執(zhí)行交易我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]止損指令與限價(jià)指令類似，也是當(dāng)證券價(jià)格達(dá)到目標(biāo)價(jià)格時(shí)開始執(zhí)行交易，但止損指令的目的在于將損失控制在投資者可接受的范圍內(nèi)，故選項(xiàng)A表述錯(cuò)誤；如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)市價(jià)指令，故選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤；市價(jià)指令讓投資者暴露在價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)中，故選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤。第80題、以下關(guān)于基金利潤(rùn)分配的表述，錯(cuò)誤的是______。A.開放式基金應(yīng)該在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)B.基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降，但并不意味著投資者有投資損失C.投資者周五申請(qǐng)贖回的貨幣基金份額，不享有周六、周日的利潤(rùn)分配D.封閉式基金只能采用現(xiàn)金方式分紅我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]《關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金投資等相關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定：當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。具體而言，貨幣市場(chǎng)基金每周五進(jìn)行分配時(shí)，將同時(shí)分配周六和周日的利潤(rùn)。投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤(rùn)。第81題、公司的資本結(jié)構(gòu)是指______。A.公司資本投入與勞動(dòng)投入之比B.公司債權(quán)資本與權(quán)益資本的比例C.公司資產(chǎn)的組成D.公司是資本密集型還是勞動(dòng)密集型我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成比例。最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示。第82題、利率衍生工具不包含______。A.遠(yuǎn)期利率合約B.利率期權(quán)C.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)D.利率互換我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]利率衍生工具是指以利率或利率的載體為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期利率合約、利率期貨合約、利率期權(quán)合約、利率互換合約以及上述合約的混合交易合約。選項(xiàng)C屬于信用衍生工具。第83題、假設(shè)市場(chǎng)上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券，面值100元，市場(chǎng)價(jià)格99.2556元，那么6個(gè)月的利率為______。A.0.7444%B.1.5%C.0.75%D.1.01%我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]設(shè)市場(chǎng)利率為r，根據(jù)即期利率的計(jì)算公式，可以得到：99.2556=100/(1+r)0.5，即r=1.5056%，所以6個(gè)月的市場(chǎng)利率為r/2≈0.75%。第84題、______可以使投資購(gòu)買債券獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)。A.當(dāng)期收益率B.當(dāng)前收益率C.再投資收益率D.到期收益率我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]到期收益率，又稱內(nèi)部收益率，是可以使投資購(gòu)買債券獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)的貼現(xiàn)率。它相當(dāng)于投資者按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買并且一直持有至到期可獲得的年平均收益率。第85題、采用下列指數(shù)復(fù)制方法復(fù)制指數(shù)時(shí)，通常情況下跟蹤誤差最大的是______。A.完全復(fù)制B.抽樣復(fù)制C.優(yōu)化復(fù)制D.市值優(yōu)先抽樣復(fù)制我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復(fù)制又可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法。第86題、金融機(jī)構(gòu)買賣基金，需要交納的稅收是______。A.營(yíng)業(yè)稅B.印花稅C.企業(yè)所得稅D.增值稅我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]機(jī)構(gòu)投資者買賣基金的稅收包括：①營(yíng)業(yè)稅，金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu))買賣基金份額的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅，非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅；②印花稅，機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；③所得稅，機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。第87題、假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，某股票的預(yù)期收益率為16%，貝塔系數(shù)(β)為2，如果市場(chǎng)預(yù)期收益率為12%，市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為______。A.6%B.7%C.5%D.8%我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]在資本資產(chǎn)定價(jià)模型下，計(jì)算公式為：E(ri)=rF+[E(rM)-rF]β，可知，16%=rF+2×(12%-rF)，解得rF=8%。(rF為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)。第88題、如果兩只基金的時(shí)間加權(quán)收益率相等，下列表述正確的是______。A.早分紅的基金比晚分紅的基金收益率高B.兩只基金的表現(xiàn)同樣好C.分紅次數(shù)多的基金收益率高D.分紅額高的基金收益率高我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]時(shí)間加權(quán)收益率反映了1元投資在n期內(nèi)所獲得的總收益率?；鹗找媛视?jì)算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的時(shí)間加權(quán)收益率。第89題、根據(jù)貨幣時(shí)間價(jià)值概念，下列不屬于貨幣終值影響因素的是______。A.計(jì)息的方法B.現(xiàn)值的大小C.利率D.市場(chǎng)價(jià)格我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]第n期期末終值的計(jì)算公式為：①?gòu)?fù)利，F(xiàn)V=PV(1+i)n；②單利，F(xiàn)V=PV(1+i×t)。從這