證券投資基金基礎(chǔ)知識真題匯編5

證券投資基金基礎(chǔ)知識真題匯編5單項選擇題第1題、市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的（）。A.40%B.60%C.80%D.100%我的答案：參考答案：D答案解析：無第2題、下列關(guān)于QFII基金托管人的說法中，錯誤的是（）。A.每個合格投資者可以委托多個托管人，但不能更換托管人B.實收資本不少于80億元人民幣C.具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格D.最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄我的答案：參考答案：A答案解析：QFII基金托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，辦理有關(guān)結(jié)匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)，監(jiān)督投資者投資運作等職責(zé)。每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。托管人應(yīng)當具備下列條件：（1）設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部。（2）實收資本不少于80億元人民幣。（3）有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員。（4）具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。（5）具備安全、高效的清算、交割能力。（6）具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格。（7）最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。第3題、（）用于為社會提供基本養(yǎng)老保險、基本醫(yī)療保險、工傷保險、失業(yè)保險和生育保險服務(wù)。A.財險公司B.壽險公司C.中國的社會保障基金D.企業(yè)年金我的答案：參考答案：C答案解析：無第4題、下列不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是（）。A.贖回條款B.轉(zhuǎn)換期限C.市場利率D.回售條款我的答案：參考答案：C答案解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等，不包括市場利率。第5題、計算基金詹森指數(shù)需已知的變量不包括（）。A.市場指數(shù)收益率B.無風(fēng)險收益率C.βp的最小二乘估計D.基金的平均收益率我的答案：參考答案：D答案解析：不包括基金的平均收益率。第6題、我國QDII基金的投資風(fēng)格，描述錯誤的一項是（）。A.穩(wěn)健成長型基金也是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，但是較為保守B.積極成長型基金的目標是獲取最大資本利得C.增值型基金投資著眼于資本快速增長,由此帶來資本增值，風(fēng)險高、收益也高D.指數(shù)型基金則完全復(fù)制某一指數(shù)的組合,我國部分QDII基金就是以納斯達克80指數(shù)或者H股指數(shù)為參照組合我的答案：參考答案：D答案解析：指數(shù)型基金則完全復(fù)制某一指數(shù)的組合,我國部分QDII基金就是以納斯達克100指數(shù)或者H股指數(shù)為參照組合第7題、（）認為，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況，股票變化表現(xiàn)為三種趨勢，即長期趨勢，中期趨勢和短期趨勢。A.過濾法則B.止損指令C.“量價”理論D.道氏理論我的答案：參考答案：D答案解析：無第8題、（）是指貨幣隨看時間推移而發(fā)生的增值。A.貨幣的流通價值B.貨幣的使用價值C.貨幣的互換價值D.貨幣的時間價值我的答案：參考答案：D答案解析：無第9題、債券投資管理中的免疫法，主要運用了（）。A.流動性偏好理論B.久期的特性C.理論期限結(jié)構(gòu)的特性D.套利原理我的答案：參考答案：B答案解析：久期和凸度對債券價格波動的風(fēng)險管理具有重要意義，債券基金經(jīng)理可以通過合理運用這兩種工具實現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負債有效管理。如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的那種債券。這類策略稱為免疫策略。第10題、下列不屬于企業(yè)年金基金投資范圍的是（）。A.銀行存款B.國債C.短期債券回購D.長期債券回購我的答案：參考答案：D答案解析：企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。第11題、1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入（）的概念。A.凸度B.信用利差C.收益率曲線D.久期我的答案：參考答案：D答案解析：1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入久期的概念。麥考利久期，又稱為存續(xù)期，指的是債券的平均到期時間，他是從現(xiàn)值的角度度量了債券的現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限。第12題、基金管理公司必須以（）為基金會計核算主體。A.所管理的全部基金總體B.所管理的不同基金類別C.基金管理公司D.所管理的每只基金我的答案：參考答案：D答案解析：金管理公司是證券投資基金會計核算的責(zé)任主體，對所管理的基金應(yīng)當以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金調(diào)撥、賬簿記錄等方面相互獨立。第13題、人民幣合格境外機構(gòu)投資者，簡稱為（）。A.RQFIIB.QDIIC.QFIID.RQDII我的答案：參考答案：A答案解析：無第14題、下列不屬于最常用的VaR估算方法的是（）。A.參數(shù)法B.久期分析法C.歷史模擬法D.蒙特卡洛模擬法我的答案：參考答案：B答案解析：最常用的VaR估算方法有：①參數(shù)法；②歷史模擬法；③蒙特卡洛模擬法。第15題、利潤表上半部分反應(yīng)經(jīng)營活動，下半部分反應(yīng)非經(jīng)營活動，其分界點是（）。A.營業(yè)利潤B.利潤總額C.主營業(yè)務(wù)利潤D.凈利潤我的答案：參考答案：A答案解析：無第16題、（）指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。A.再投資風(fēng)險B.提前贖回風(fēng)險C.通脹風(fēng)險D.信用風(fēng)險我的答案：參考答案：D答案解析：無第17題、所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的（）。A.10%B.20%C.30%D.50%我的答案：參考答案：C答案解析：無第18題、關(guān)于同業(yè)拆借對金融市場的意義說法錯誤的是（）A.拆借的資金一般用于緩解金融機構(gòu)短期流動性緊張，彌補票據(jù)清算的差額B.對資金拆入方來說；同業(yè)拆借市場的存在提高了金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險C.對資金拆出方來說同業(yè)拆借市場的存在提高了金融機構(gòu)的獲利能力D.同業(yè)拆借利率是衡是市場流動性的重要指標我的答案：參考答案：B答案解析：無第19題、資產(chǎn)負債表的下列科目中，不屬于所有者權(quán)益的是（）。A.長期股權(quán)投資B.資本公積C.股本D.未分配利潤我的答案：參考答案：A答案解析：資產(chǎn)負債表中，所有者權(quán)益包括以下四部分：①股本，即按照面值計算的股本金；②資本公積，包括股票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)、政府專項撥款轉(zhuǎn)入等；③盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積；④未分配利潤，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。A項屬于企業(yè)的資產(chǎn)。第20題、假設(shè)投資者在2014年4月10日（周五）申購了貨幣市場基金份額，那么基金將從（）開始計算其權(quán)益。A.4月10日B.4月11日C.4月12日D.4月13日我的答案：參考答案：D答案解析：無第21題、某企業(yè)的年末財務(wù)報表中顯示，該年度的銷售收入為30萬，凈利潤為15萬，企業(yè)年末總資產(chǎn)為120萬，所有者權(quán)益為80萬。則該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為（）。A.12.5%B.18.75%C.25%D.3.75%我的答案：參考答案：B答案解析：凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報酬率，強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤，其計算公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤／所有者權(quán)益=15/80100%=18.75%。第22題、數(shù)據(jù)分布越散，其波動性和不可預(yù)測性（）。A.越強B.越弱C.沒有影響D.視情況而定我的答案：參考答案：A答案解析：很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預(yù)測性也就越強。第23題、處于（）市場基本飽和，產(chǎn)品更加標準化，公司利潤達到頂峰，邊際利潤逐漸降低，增長緩慢甚至停滯。A.初創(chuàng)期B.成熟期C.成長期D.衰退期我的答案：參考答案：B答案解析：無第24題、基金資產(chǎn)凈值除以基金當前的總份額，就是（）。A.基金資產(chǎn)總值B.基金資產(chǎn)凈值C.基金份額凈值D.基金資產(chǎn)估值我的答案：參考答案：C答案解析：無第25題、負債權(quán)益比=（）。A.1/（1-資產(chǎn)負債率）B.負債/資產(chǎn)C.所有者權(quán)益/負債D.資產(chǎn)負債率/（1-資產(chǎn)負債率）我的答案：參考答案：D答案解析：負債權(quán)益比=負債/所有者權(quán)益=資產(chǎn)負債率/（1-資產(chǎn)負債率）。第26題、（）不采用托管人結(jié)算模式。A.證券投資基金B(yǎng).保險資產(chǎn)C.證券公司單一信托計劃D.企業(yè)年金基金我的答案：參考答案：C答案解析：采用托管人結(jié)算模式的托管資產(chǎn)類型有證券投資基金、保險資產(chǎn)、企業(yè)年金基金、基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品、證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計劃、證券公司集合資產(chǎn)管理計劃、QFII基金等。第27題、債券基金的主要投資對象不包括（）。A.國債B.可轉(zhuǎn)債C.股票D.企業(yè)債我的答案：參考答案：C答案解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。債券基金的投資對象主要有國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等，由于債券收益波動較小，所以債券基金具有風(fēng)險低、收益低的特點。第28題、銀行間債券市場交易以（）方式進行。A.詢價B.投標C.競價D.定價我的答案：參考答案：A答案解析：銀行間債券市場交易以詢價方式進行，自主談判，逐筆成交。第29題、目前管理人報酬、托管費和銷售服務(wù)費是按資產(chǎn)凈值的一定比例計提支付的，在計算基金資產(chǎn)凈值時已經(jīng)將費用扣除，所以大部分（）基金投資者對此并不太敏感。A.股票B.債券C.貨幣市場D.以上都不是我的答案：參考答案：A答案解析：無第30題、（）的特點是快捷、簡便，其實質(zhì)是資金清算風(fēng)險由交易雙方承擔。A.純?nèi)^戶B.見券付款C.見款付券D.券款對付我的答案：參考答案：A答案解析：純?nèi)^戶是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機構(gòu)辦理債券交割，款項結(jié)算自行辦理。這是一種交易雙方建立在相互了解和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算方式，也是國外發(fā)達市場常用的一種結(jié)算方式。純?nèi)^戶的特點是快捷、簡便，其實質(zhì)是資金清算風(fēng)險由交易雙方承擔。純?nèi)^戶的結(jié)算方式對結(jié)算雙方都存在風(fēng)險，即對手方可能不如期交券或付款的風(fēng)險，因此采用此種結(jié)算方式應(yīng)謹慎選擇對手方。第31題、浮動利率債券通常是在一個基準利率基礎(chǔ)上加上（）以反映不同債券發(fā)行人的信用。A.利率B.利差C.基點D.利息我的答案：參考答案：B答案解析：無第32題、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認的方式是（）。A.分紅再投資B.現(xiàn)金分紅C.直接分配基金份額D.固定紅利我的答案：參考答案：B答案解析：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認為采用現(xiàn)金分紅。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤，轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再投資?；鸱蓊~持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當支付現(xiàn)金。第33題、下列屬于UCITS基金投資品種的是（）。A.銀行存款B.指數(shù)基金C.貨幣市場工具D.以上選項都正確我的答案：參考答案：D答案解析：UCITS新增的投資品種包括：①貨幣市場工具；②其他投資基金；③銀行存款；④金融衍生工具；⑤指數(shù)基金等。第34題、投資基金國際化的原因不包括（）。A.經(jīng)濟全球化B.證券市場國際化C.投資基金自身所具有的較強滲透力D.政府主導(dǎo)基金國際化進程我的答案：參考答案：D答案解析：投資基金的國際化是伴隨著經(jīng)濟全球化、證券市場國際化的發(fā)展趨勢而出現(xiàn)的。經(jīng)濟全球化進程為投資基金在全球范圍內(nèi)的廣泛發(fā)展創(chuàng)造了條件；金融市場的國際化趨勢又為投資基金的國際化發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)；加上投資基金自身所具有的較強滲透力，目前各個國家或地區(qū)的基金行業(yè)組織都在加強聯(lián)系，克服投資基金國際上交流的障礙以推動投資基金的國際化發(fā)展。第35題、分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性的統(tǒng)計量是（）。A.相關(guān)系數(shù)B.方差C.標準差D.平均值我的答案：參考答案：A答案解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強弱。如果a與b證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值|ρab|比a與c證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值|ρac|大，則說明前者之間的相關(guān)性比后者之間的相關(guān)性強。第36題、（）表示股票價格和每股收益的比率，揭示了盈余和估價之間的關(guān)系。A.市凈率B.市盈率C.市現(xiàn)率D.市銷率我的答案：參考答案：B答案解析：無第37題、市場投資組合的特征不包括（）。A.切點投資組合是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合B.有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點投資組合M與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合C.切點投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)D.切點投資組合是所有投資者理想的投資組合我的答案：參考答案：D答案解析：市場投資組合具有三個重要的特征：①它是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合;②有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點投資組合M與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合;③切點投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)。因此切點投資組合在資本資產(chǎn)定價理論中具有重要的地位。第38題、（）是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。A.企業(yè)年金B(yǎng).社會保障基金C.養(yǎng)老保險D.失業(yè)保險我的答案：參考答案：A答案解析：無第39題、下列關(guān)于資產(chǎn)負債表的表述中，正確的是（）。A.它是反映現(xiàn)金增減變動的報表B.它是一張損益報表C.它是根據(jù)“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”等式編制的D.流動資產(chǎn)排在左方，非流動資產(chǎn)排在右方我的答案：參考答案：C答案解析：資產(chǎn)負債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。資產(chǎn)負債表的基本邏輯關(guān)系表述為：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益。流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)是上下排序的。第40題、目前，國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品不包括（）。A.玉米B.小麥C.橡膠D.棉花我的答案：參考答案：C答案解析：目前，國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、棕櫚油、菜油、白砂糖等。第41題、股票型基金的年托管費率一股為（）。A.0.15％B.0.35％C.0.33％D.0.25％我的答案：參考答案：D答案解析：無第42題、（）是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。A.方差B.標準差C.分位數(shù)D.相關(guān)系數(shù)我的答案：參考答案：D答案解析：無第43題、下列不屬于構(gòu)成利潤表的項目是（）。A.營業(yè)收入B.與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用C.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D.利潤我的答案：參考答案：C答案解析：利潤表由三個主要部分構(gòu)成：①營業(yè)收入；②與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；③利潤。利潤表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費用等于利潤（或盈余）。第44題、下列關(guān)于基金管理費和托管費的敘述中，錯誤的是（）。A.衍生工具基金的管理費率最高B.貨幣市場基金的管理費率最低C.基金托管費是支付給基金管理人的管理報酬，其數(shù)額一般按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例，從基金資產(chǎn)中提取D.基金托管費是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費用我的答案：參考答案：C答案解析：基金管理費是基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用?；鹜泄苜M是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費用。第45題、開放式基金的分紅方式有（）。A.現(xiàn)金分紅B.分紅再投資C.基金份額分拆D.現(xiàn)金分紅和分紅再投資我的答案：參考答案：D答案解析：開放式基金的分紅方式有兩神：（1）現(xiàn)金分紅方式。（2）分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。第46題、某種附息國債面額為100元，票面利率為5.21%，市場利率為4.89%，期限為3年，每年付息1次，則該國債的內(nèi)在價值是（）元。A.100.853B.99.876C.78.987D.100.873我的答案：參考答案：D答案解析：固定利率債券是一種按照票面金額計算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。該國債內(nèi)在價值為：5.21/（1+0.0489）+5.21/（1+0.0489）2+5.21/（1+0.0489）3+100/（1+0.0489）3=100.873（元）。第47題、目前,我國證券投資基金托管費是由（）根據(jù)基金管理人的指令從基金資產(chǎn)中定期支取的。A.基金份額持有人B.基金注冊登記結(jié)構(gòu)C.基金托管人D.監(jiān)管機構(gòu)我的答案：參考答案：C答案解析：無第48題、（）是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標之一。A.基金資產(chǎn)總值B.基金份額凈值C.基金資產(chǎn)凈值D.基金總份額我的答案：參考答案：B答案解析：基金資產(chǎn)凈值除以基金當前的總份額，就是基金份額凈值?；鸱蓊~凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標之一。第49題、基金運作費用一般指為保證基金正常運作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔的費用，它不包括（）。A.上市年費B.交易傭金C.審計費用D.信息披露費我的答案：參考答案：B答案解析：無第50題、（）是以指數(shù)成分股為投資對象的基金，通過構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合，使組合與指數(shù)有著相同的變化趨勢，以達到分散風(fēng)險并取得收益的目的。A.股票基金B(yǎng).債券基金C.混合基金D.指數(shù)基金我的答案：參考答案：D答案解析：無第51題、下列關(guān)于RQFII投資情況的相關(guān)內(nèi)容說法正確的是（）。A.在各類RQFII機構(gòu)中，基金系RQFII機構(gòu)成為主力B.南方東英資產(chǎn)已成為目前最大的RQFII管理機構(gòu)C.“嘉實滬深300中囯A股ETF”在紐約交易所上市，成為首只在美國上市的直接投資于中國A股的實物ETFD.2013年11月，嘉實國際聯(lián)合德意志資產(chǎn)及財富管理公司合作在盧森堡發(fā)行了投資于中國A股的ETF，成為歐洲的首只RQFII產(chǎn)品我的答案：參考答案：D答案解析：2013年11月，嘉實國際聯(lián)合德意志資產(chǎn)及財富管理公司合作在盧森堡發(fā)行了投資于中國A股的ETF，成為歐洲的首只RQFII產(chǎn)品。第52題、根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定復(fù)核、審査基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的職責(zé)應(yīng)該由（）承擔。A.基金管理人B.基金托管人C.基金份額持有人D.證監(jiān)會我的答案：參考答案：B答案解析：無第53題、利潤包括收入減去費用后的凈額以及（）等。A.所得稅B.營業(yè)利潤C.實收資本D.直接計入當期利潤的利得和損失我的答案：參考答案：D答案解析：無第54題、不動產(chǎn)投資的類型不包括（）。A.地產(chǎn)投資B.商業(yè)房地產(chǎn)投資C.工業(yè)用地投資D.基金產(chǎn)品投資我的答案：參考答案：D答案解析：不動產(chǎn)投資的類型包括：地產(chǎn)投資、商業(yè)房地產(chǎn)投資、工業(yè)用地投資、酒店投資和養(yǎng)老??產(chǎn)等其他形式的投資。第55題、（）是指與證券有關(guān)的所有信息，都已經(jīng)充分、及時地反映到了證券價格之中。A.半強有效市場B.弱有效市場C.半弱有效市場D.強有效市場我的答案：參考答案：D答案解析：強有效市場是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時地反映到了證券價格之中。強有效市場不僅包含了弱有效市場和半強有效市場的內(nèi)涵，而且包含了一些只有“內(nèi)部人”才能獲得的內(nèi)幕信息。第56題、下列關(guān)于投資者需求關(guān)鍵因素的說法錯誤的是（）。A.通常情況下，投資期限越長，則投資者對流動性的要求越高B.風(fēng)險承擔意愿則取決于投資者的風(fēng)險厭惡程度C.風(fēng)險承受能力取決于投資者的境況，包括其資產(chǎn)負債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限D(zhuǎn).投資者的風(fēng)險容忍度取決于其風(fēng)險承受能力和意愿我的答案：參考答案：A答案解析：通常情況下，投資期限越長，則投資者對流動性的要求越低。第57題、關(guān)于債券組合構(gòu)建，以下說法錯誤的是（）。A.債券組合構(gòu)建需要選擇個券B.債券組合構(gòu)建需要決定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例C.債券組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率D.債券組合構(gòu)建需要考慮市場風(fēng)險和信用風(fēng)險我的答案：參考答案：C答案解析：債券投資組合構(gòu)建需要考慮杠桿率等因素。第58題、2014年7月7日，中國證監(jiān)會頒布了《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，其中規(guī)定了基金的分類標準。以下說法不正確的是（）。A.60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金B(yǎng).80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金C.僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金D.80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中基金我的答案：參考答案：A答案解析：A選項中應(yīng)該是80%以上的基金資產(chǎn)銀資于股票的，為股票基金，BCD均正確。故選A。第59題、私募股權(quán)合伙制度的生命周期最典型的需要（）年左右。A.3B.5C.7D.10我的答案：參考答案：D答案解析：私募股權(quán)合伙制度的生命周期最典型的需要10年左右，包含3-4年的投資和5-7年的收回投資的過程。第60題、A證券的預(yù)期報酬率為12%，標準差為15%；B證券的預(yù)期報酬率為18%，標準差為20%。投資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結(jié)論中錯誤的是（）。A.最小方差組合是全部投資于A證券B.最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券C.兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險最小、期望報酬率最高的投資組合我的答案：參考答案：D答案解析：根據(jù)有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無效投資組合，而A的標準差低于B，所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說法正確；投資組合的報酬率是組合中各種資產(chǎn)報酬率的加權(quán)平均數(shù)，因為B的預(yù)期報酬率高于A所以最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于證券，即B正確，由于曲線上下存在無效投資組合，因此兩種證券報酬率的相關(guān)性較高險，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱，C的說法正確；因為風(fēng)險最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報酬率最高的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說法錯誤。第61題、李先生擬在5年后用200000元購買一輛車，銀行年復(fù)利率為12%，李先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。A.120000B.134320C.113485D.150000我的答案：參考答案：C答案解析：200000/（1+12%）^5=113485元。^代表次方，^5即五次方。第62題、場內(nèi)證券交易清算與交收的原則不包括（）。A.實物交收原則B.凈額清算原則C.共同對手方制度D.貨銀對付原則我的答案：參考答案：A答案解析：清算與交收的原則：凈額清算原則、共同對手方制度、貨銀對付原則、分級結(jié)算原則第63題、基金資產(chǎn)估值是指對基金所擁有的（）按一定的原則和方法進行估值。A.基金資產(chǎn)總值B.凈資產(chǎn)C.全部資產(chǎn)及所有負債D.基金份額凈值我的答案：參考答案：C答案解析：此題考察基金資產(chǎn)估值的概念?；鹳Y產(chǎn)估值是指對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。第64題、如果股票價格中已經(jīng)反映了影響價格的全部信息，我們就稱該股票市場是（）。A.半強有效市場B.弱有效市場C.無市場D.強有效市場我的答案：參考答案：D答案解析：無第65題、（）一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)。A.風(fēng)險投資戰(zhàn)略B.成長權(quán)益戰(zhàn)略C.并購?fù)顿Y戰(zhàn)略D.危機投資戰(zhàn)略我的答案：參考答案：A答案解析：無第66題、期權(quán)的（）是指多頭行使期權(quán)時可以獲得的收益的現(xiàn)值,即資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之間的差額。A.理論價值B.實際價值C.內(nèi)在價值D.時間價值我的答案：參考答案：C答案解析：無第67題、銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與（）進行交易的債券二級市場參與者。A.中國人民銀行B.上海證券交易所C.深圳證券交易所D.證券公司我的答案：參考答案：A答案解析：無第68題、看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為（），虧損可能是無限大的。A.執(zhí)行價格B.合約價格C.期權(quán)價格D.無窮大我的答案：參考答案：C答案解析：無第69題、某一只基金2年的累計收益率為36%，那么該基金的年平均收益率為（）。A.17.8%B.18%C.6%D.16.6%我的答案：參考答案：D答案解析：R=[開根號（1+36%）-1]*100%=16.6%第70題、下列關(guān)于馬可維茨投資組合分析模型的說法，不正確的是（）。A.投資組合具有一個特定的預(yù)期收益率B.期望值度量投資組合收益率的偏離程度C.投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風(fēng)險水平下使得期望收益最大化的投資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險最小化的投資組合D.如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系我的答案：參考答案：B答案解析：在回避風(fēng)險的假定下，馬可維茨建立了一個投資組合分析的模型，其要點總結(jié)如下：首先，投資組合的兩個相關(guān)的特征是：①具有一個特定的預(yù)期收益率，②可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，其中方差是這種偏離程度的一個最容易處理的度量方式。其次，投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風(fēng)險水平下使得期望收益最大化的投資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險最小化的投資組合。再次，通過對每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關(guān)系（用協(xié)方差來度量）這三類信息的適當分析，可以在理論上識別出有效投資組合。最后，對上述三類信息進行計算，得出有效投資組合的集合。并根據(jù)投資者的偏好，從有效投資組合中選擇出最適合的投資組合。計算結(jié)果給出了各種證券在投資者的資金中所占的份額。第71題、（）是反映債券違約風(fēng)險的重要指標。A.標準普爾B.采購經(jīng)理人指數(shù)C.債券評級D.債券違約指數(shù)我的答案：參考答案：C答案解析：無第72題、下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是（）。A.在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減B.在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低C.在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減D.在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實際的持有到期收益率我的答案：參考答案：B答案解析：在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。第73題、不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）A.經(jīng)濟增長B.財務(wù)風(fēng)險C.利率、匯率與物價波動D.政治干擾我的答案：參考答案：B答案解析：系統(tǒng)性風(fēng)險也稱為市場風(fēng)險，是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動，政治因素的干擾等。第74題、關(guān)于遠期合約，以下表述錯誤的是（）。A.遠期合約是一種最簡單的衍生品合約B.遠期合約流動性通常較差C.遠期合約是一種標準化合約D.遠期合約不能形成統(tǒng)一的市場價格我的答案：參考答案：C答案解析：遠期合約是一種最簡單的衍生品合約。遠期合約是一種非標準化的合約，即遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構(gòu)之間或金融機構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。因為遠期合約沒有固定的、集中的交易場所，不利于市場信息的披露，也就不能形成統(tǒng)一的市場價格，所以遠期合約市場的效率偏低。每份遠期合約在交割地點、到期日、交割價格、交易單位和合約標的資產(chǎn)的質(zhì)量等細節(jié)上差異很大，給遠期合約的流通造成很大不便，因此遠期合約的流動性比較差。第75題、以下（）不屬于投資債券的風(fēng)險。A.利率風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.管理風(fēng)險D.通脹風(fēng)險我的答案：參考答案：C答案解析：一般來說，債券的主要風(fēng)險形式有利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、政策風(fēng)險、違約風(fēng)險和流動性風(fēng)險，前三者屬于系統(tǒng)風(fēng)險，而后兩種屬于非系統(tǒng)風(fēng)險。第76題、下列關(guān)于基金業(yè)績評價的意義的說法，不包括的是（）。A.對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績B.基金經(jīng)理的業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風(fēng)險C.只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況D.不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別我的答案：參考答案：D答案解析：投資者都想要知道他們的投資產(chǎn)品表現(xiàn)如何。對于個人投資者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定他們是否有足夠的錢來支付大額開支，如子女教育、旅游等。對于儲備養(yǎng)老金的參與者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定其能否有舒適的退休生活。對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績。僅僅了解投資產(chǎn)品所實現(xiàn)的回報率是不夠的。投資者和基金公司還需要知道基金經(jīng)理相對于市場表現(xiàn)如何，相對于其他基金經(jīng)理表現(xiàn)如何。最終需要回答的問題是，基金經(jīng)理的業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風(fēng)險。只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況。投資者可以決定是否繼續(xù)使用現(xiàn)有的投資經(jīng)理；基金管理公司可以決定一個基金經(jīng)理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的資源或是需要被替換。第77題、下列不符合全球投資業(yè)績標準關(guān)于收益率計算的條款的是（）。A.必須采用總收益率B.必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的平均收益率C.投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算D.在計算總收益時，必須計入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收益我的答案：參考答案：B答案解析：B項，必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。不同期間的回報率必須以幾何平均方式相連接。第78題、個人投資者的差異不包括（）。A.可投資款B.投資經(jīng)驗C.投資能力D.道德觀念我的答案：參考答案：D答案解析：除了可投資款以外，個人投資還可以在投資經(jīng)驗和能力方面存在差異。第79題、下列關(guān)于交易所發(fā)行未上市投資品種估值方法錯誤的是（）。A.首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值B.首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按收入計量C.首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價估值D.非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，如果估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低于在證券交易所上市交易的同一股票的市價，應(yīng)按以下公式確定該股票的價值：FV＝C＋（P－C）（Dl－Dr）／Dl我的答案：參考答案：B答案解析：具體投資品種的估值方法。B項應(yīng)為：首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量。第80題、期權(quán)是指標的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。下列關(guān)于期權(quán)的說法錯誤的是（）。A.美式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)B.認沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格賣出約定數(shù)量的標的資產(chǎn)C.當認股權(quán)證行權(quán)時，標的股票的市場價格一般高于其行權(quán)價格，認股權(quán)證在其有效期內(nèi)具有價值D.認股權(quán)證的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。一份認股權(quán)證的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和我的答案：參考答案：A答案解析：百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。第81題、跟蹤誤差產(chǎn)生的原因不包括（）。A.復(fù)制誤差B.現(xiàn)金留存C.各項費用D.市場無效我的答案：參考答案：D答案解析：被動投資跟蹤誤差產(chǎn)生的原因：復(fù)制誤差；現(xiàn)金留存；各項費用；其他影響。第82題、下列不屬于中央銀行的貨幣政策采用的三項政策工具的是（）。A.公開市場操作B.調(diào)節(jié)稅收C.利率水平的調(diào)節(jié)D.存款準備金率的調(diào)節(jié)我的答案：參考答案：B答案解析：中央銀行的貨幣政策采用的三項政策工具有：（1）公開市場操作，其主要內(nèi)容是央行在貨幣市場上買賣短期國債。（2）利率水平的調(diào)節(jié)。（3）存款準備金率的調(diào)節(jié)。第83題、下列說法錯誤的是（）。A.歐式看漲期權(quán)多頭的損益：max（ST-X,0）B.歐式看漲期權(quán)空頭的損益：min（ST-X,0）C.歐式看跌期權(quán)多頭的損益：max（X-ST,0）D.歐式看跌期權(quán)空頭的損益：min（ST-X,0）我的答案：參考答案：B答案解析：歐式看漲期權(quán)空頭的損益;min（X-ST,0）第84題、相關(guān)系數(shù)的大小范圍為（）。A.0和1之間B.+1和-1之間C.-1和0之間D.1到正無窮我的答案：參考答案：B答案解析：無第85題、按照（）的計算方法，每經(jīng)過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息。A.復(fù)利B.單利C.貼現(xiàn)D.現(xiàn)值我的答案：參考答案：A答案解析：復(fù)利是計算利息的一種方法。按照這種方法，每經(jīng)過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息。這里所說的計息期，是指相鄰兩次計息的時間間隔，如年、月、日等。第86題、對個人投資者買賣基金單位獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收（）A.個人所得稅B.營業(yè)稅C.消費稅D.企業(yè)所得稅我的答案：參考答案：A答案解析：無第87題、下列關(guān)于我國QDII基金產(chǎn)品的特點的說法,錯誤的是（）。A.QDII基金的投資范圍較為廣泛B.QDII基金的投資組合較為豐富C.在投資管理過程中具有完全的主動決策權(quán)，體現(xiàn)出專業(yè)性強，投資更為積極主動的特點D.QDII基金產(chǎn)品的門檻較高我的答案：參考答案：D答案解析：QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認購門檻為幾萬元甚至幾十萬元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點僅為1000元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與。第88題、公司資產(chǎn)在不同證券持有者中享有不同的清償順序，享有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)的是（）。A.優(yōu)先股股東B.普通股股東C.債券持有者D.實際控股人我的答案：參考答案：C答案解析：債權(quán)資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù)，因此債券持有者/債權(quán)人擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)。第89題、為解決不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性這個問題，CFA協(xié)會在（）年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準委員會，負責(zé)發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標準。A.1994B.1995C.1996D.1997我的答案：參考答案：B答案解析：CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準委員會，負責(zé)發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標準。第9