【企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題與防范探究：以呷哺呷哺餐飲管理有限公司為例（定量論文）14000字】

第[16]。1.3.3文獻綜述以上的文獻主要是集中的是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和風(fēng)險管理分析等方面的研究，這些研究為我順利完成本文具有重要的參考作用，通過對企業(yè)財務(wù)報表分析的方法對餐飲企業(yè)進行相關(guān)研究，從而對餐飲企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行總結(jié)，并以此為依據(jù)進行深入研究，具有重大的現(xiàn)實利用價值。1.4研究方法本文主要用到的研究方法如下：（1）文獻查閱法：在查閱了CNKI、百度文庫、萬方等數(shù)據(jù)庫，以及圖書館的大量國內(nèi)外文獻后，可以根據(jù)本文的研究內(nèi)容、已有的調(diào)查結(jié)果和其他研究成果，提出堅實的理論基礎(chǔ)，然后進行分析。（2）定性定量結(jié)合法：財務(wù)報表分析過程包括兩方面的分析，分別是定性分析和定量分析。定性分析主要是分析各行業(yè)現(xiàn)狀和分析報表數(shù)據(jù)變化的原因，定量分析主要是對上市公司的報表數(shù)據(jù)運用系統(tǒng)的財務(wù)報表分析的方法來進行定量分析，繼而上市公司的基本財務(wù)特征作出總結(jié)，從這之中找出上市公司的相關(guān)問題并得出結(jié)論。（3）案例分析法：本文以呷哺呷哺為例，根據(jù)呷哺呷哺的實際情況，對呷哺呷哺財務(wù)風(fēng)險進行識別、評價與分析，最后提出應(yīng)對呷哺呷哺財務(wù)風(fēng)險的防范措施。1.5研究內(nèi)容第一章是緒論，首先是對呷哺呷哺進行財務(wù)風(fēng)險管理研究的選題的研究背景及意義。其次通過對國內(nèi)外研究現(xiàn)狀的學(xué)習(xí)確定研究內(nèi)容和研究方法。第二章主要為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險提供理論基礎(chǔ)。首先對財務(wù)風(fēng)險的概念進行了詳述，并對其分類，然后介紹了財務(wù)風(fēng)險的特征。第三章主要是對呷哺呷哺財務(wù)狀況進行分析，根據(jù)呷哺呷哺2015年——2019年每年度財務(wù)報表數(shù)據(jù)從盈利能力、償債能力、和營運能力和發(fā)展能力進行系統(tǒng)性分析，找出其財務(wù)風(fēng)險點，并分析財務(wù)風(fēng)險點的存在的成因。第四章是基于第三章的分析，結(jié)合呷哺呷哺的自身特點，針對呷哺呷哺存在的財務(wù)風(fēng)險點提出相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險防范措施。第五章是總結(jié)論文，對于本文的研究成果進行歸納總結(jié)。第2章企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本理論2.1企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概括財務(wù)風(fēng)險可以分為狹義的財務(wù)風(fēng)險和廣義的財務(wù)風(fēng)險這兩個方面。狹義的財務(wù)風(fēng)險定義是指企業(yè)在未來可能會發(fā)生財務(wù)方面的減損，如果發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，一定會給企業(yè)帶來負面影響。廣義的財務(wù)風(fēng)險是指財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生可能會讓公司面臨財務(wù)虧損，也有獲得額外收益的機會。正是這種消極和積極影響共存的不確定性，才組成企業(yè)廣義的財務(wù)風(fēng)險的定義。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在財務(wù)活動過程中，企業(yè)在某個時期的一定的領(lǐng)域內(nèi)，由于無法預(yù)見或不可控的因素而未達到預(yù)期的公司目標，給企業(yè)帶來損失的可能。2.2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的種類（1）籌資風(fēng)險籌資風(fēng)險是指當(dāng)籌集的資金用于支付公司的日常經(jīng)營活動時，由于預(yù)期收益與實際收益的差距而導(dǎo)致公司無法實現(xiàn)資本利得，到期不能支付本金和利息的風(fēng)險。公司在資金籌措活動中面臨的財務(wù)貸款利率根據(jù)資金籌措方式、資金籌措金額、資金籌措期限分配等因素而有所不同。與此同時，資金籌措的風(fēng)險很容易受到利率、匯率等外部政策環(huán)境的影響。一般情況，企業(yè)擁有了獨立融資和使用資源的自主能力，因此也必須承擔(dān)獨立使用資源的后果。此時，企業(yè)籌資風(fēng)險不可避免地出現(xiàn)。投資風(fēng)險投資風(fēng)險是在投資項目中，企業(yè)為實現(xiàn)預(yù)期收益而投入資金在投資項目所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)的投資風(fēng)險可以從對內(nèi)投資風(fēng)險和對外投資風(fēng)險兩方面加以分析。企業(yè)對內(nèi)投資一般來說，企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資本投資，常見的就是購買不同類型資產(chǎn)。企業(yè)對外投資就是與對內(nèi)投資相反，對企業(yè)自身經(jīng)營活動的范圍外的業(yè)務(wù)進行投資，比如購買股票。（3）經(jīng)營風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險又稱營業(yè)風(fēng)險,主要指那些企業(yè)在生產(chǎn)或運營時，由于偏離企業(yè)設(shè)定的目標所發(fā)生風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險主要包括采購風(fēng)險、存貨風(fēng)險等，采購風(fēng)險是指可能發(fā)生在采購過程中的意外情況，原材料不能滿足生產(chǎn)需求的變動而導(dǎo)致供應(yīng)不足的可能性；存貨風(fēng)險是指商品市場的變化可能會妨礙商品出售而產(chǎn)生的風(fēng)險。（4）流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險是指企業(yè)的資產(chǎn)在進行資金轉(zhuǎn)移是做不到清晰明確，或者企業(yè)的債務(wù)和現(xiàn)金支付能力無法正常實現(xiàn)的狀況。從這個意義上說，我們可以從變現(xiàn)力和償付能力兩個方面來分析和評估流動性風(fēng)險。由于企業(yè)的支付能力和償付能力存在問題，稱為現(xiàn)金不足和現(xiàn)金無法償還的風(fēng)險。企業(yè)資產(chǎn)不能確定地轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的問題稱為變現(xiàn)力風(fēng)險。2.3企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征（1）客觀性是指財務(wù)風(fēng)險并不是基于人的意志而客觀存在發(fā)生的。由于財務(wù)風(fēng)險的客觀存在，人們經(jīng)過客觀的財務(wù)風(fēng)險尋找財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的成因，然后采取財務(wù)風(fēng)險的防范措施。（2）全面性是指企業(yè)整個經(jīng)營活動過程中都有發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性?；I集資金、生產(chǎn)經(jīng)營、銷售商品、庫存管理等活動，都會有可能存在不同的財務(wù)風(fēng)險。（3）不確定性是指財務(wù)風(fēng)險固然可以通過某種方式預(yù)先推測和治理，但是由于財務(wù)經(jīng)濟活動會因為各種因素而發(fā)生改變，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的大小難以預(yù)先確定，而錯失最佳解決時間點。（4）共存性是指風(fēng)險與企業(yè)收益是并存的，一般來說如果公司想要高回報，就會面臨高風(fēng)險；相反，如果一個公司選擇低風(fēng)險，它將帶來的收入就會相對較少。第3章呷哺呷哺餐飲管理有限公司財務(wù)風(fēng)險的識別與成因分析3.1呷哺呷哺餐飲管理有限公司概括在餐飲企業(yè)中，火鍋行業(yè)的優(yōu)勢是非常明顯的，部分餐飲企業(yè)因為受到政策之類的影響，在尋找解決方案時，卻很大程度上推進了餐飲市場的發(fā)展，然而像火鍋這樣標準化程度高、人工成本低、易于快速復(fù)制的企業(yè)，在市場寒冬中呈現(xiàn)出巨大的優(yōu)勢。它不但毛利率高，銷售額也很好，而且還催生出像呷哺呷哺類似的火鍋上市企業(yè)。呷哺呷哺于1998年在中國臺灣省成立，是一個流行的時尚火鍋品牌，總部設(shè)在北京，由北至南覆蓋中國一百多個城市，開設(shè)了近1000多家直營餐廳，為1億多顧客提供服務(wù)，從2009年開始，呷哺呷哺躋身于“中國餐飲企業(yè)百強”；從2011年起，呷哺呷哺入選了“北京餐飲十大品牌”、“北京餐飲企業(yè)（集團）50強”等多個榮譽稱號。并2014年于香港主板上市。2021年1月8日，呷哺呷哺宣布了年輕化轉(zhuǎn)型，瞄準年輕客戶，探索全日制經(jīng)營。呷哺呷哺的主營業(yè)務(wù)按行業(yè)分類主要包括餐廳業(yè)務(wù)、銷售調(diào)味料產(chǎn)品、銷售其他商品幾類。其中印刷物資及文化商貿(mào)占公司主營業(yè)務(wù)超過97.29％。當(dāng)前公司的主營業(yè)務(wù)收入主要在中國大陸，約巧99.81％的主營業(yè)務(wù)發(fā)生在中國大陸內(nèi)。公司主營業(yè)務(wù)構(gòu)成如圖3－1所示：圖３－1呷哺呷哺主營業(yè)務(wù)收入分布3.2案例公司的財務(wù)狀況本節(jié)是利用同花順、前瞻眼等平臺整理出呷哺呷哺2015-2019年的主要財務(wù)指標如表3-1所示，對呷哺呷哺目前的財務(wù)現(xiàn)狀進行具體分析，對發(fā)生重大變動情況的科目進行分析和研究。表3-SEQ表\*ARABIC\s11呷哺呷哺2015-2019年度主要財務(wù)指標單位：元報告日期2015年度2016年度2017年度2018年度2019年度營業(yè)收入24.25億27.58億36.64億47.34億60.30億歸母凈利潤2.63億3.68億4.20億4.62億2.88億應(yīng)收賬款及票據(jù)1940.70萬1188.80萬1385.40萬3865.70萬3616.90萬預(yù)付款項、按金及其他應(yīng)收款項3394.40萬5771.90萬6861.00萬1.04億1.75億銷售成本9.46億9.79億13.65億17.84億22.25億存貨1.04億1.25億3.27億3.90億7.12億流動資產(chǎn)15.12億17.18億19.80億20.39億20.07億非流動資產(chǎn)4.52億5.95億8.65億12.14億36.19億資產(chǎn)總額19.64億23.13億28.46億32.53億56.26億應(yīng)交稅費5827.20萬8988.00萬1.30億1.32億9606.60萬非流動負債1655.50萬1564.50萬1328.70萬1169.20萬15.25億流動負債4.67億5.81億8.47億9.94億17.14億負債總額4.67億5.96億8.60億10.06億32.39億所有者權(quán)益合計14.80億17.16億19.86億22.47億23.87億償債能力分析償債能力分析包括兩方面分析：一方面是短期償債能力分析，其中包括流動比率和速動比率；另一方面是長期償債能力，其中包括資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權(quán)比率。案例公司2015-2019年償債能力的相關(guān)指標情況見表3-2：表3-2呷哺呷哺2015-2019年度償債能力指標指標20152016201720182019總資產(chǎn)（元）19.64億23.13億28.46億32.53億56.26億總負債（元）4.84億5.96億8.60億10.06億32.39億資產(chǎn)負債率（％）24.6225.7830.2230.9257.57圖3-2呷哺呷哺2015-2019年度償債能力指標由上圖可以直接看出，呷哺呷哺企業(yè)的資產(chǎn)負債率是逐年增高的。資產(chǎn)負債率代表了呷哺呷哺的負債占總資產(chǎn)的多少。站在企業(yè)的角度，是其利用債權(quán)人提供資金來進行經(jīng)營活動的能力，從債權(quán)人的角度，它還可以反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全性能力。根據(jù)呷哺呷哺企業(yè)的年報數(shù)據(jù)我們發(fā)現(xiàn)，在以往年度中，公司的資產(chǎn)負債率逐年上升，在2019年時達到了57.57%，說明呷哺呷哺的償債能力不高，企業(yè)可能將面臨巨大財務(wù)風(fēng)險的情況。雖然適當(dāng)?shù)呢搨梢栽鰪姽镜呢攧?wù)杠桿效應(yīng)，但資產(chǎn)負債率如此之高也不能不引起重視，畢竟如果真的經(jīng)營出現(xiàn)困難，大量舉債，如此發(fā)展下去，只會使資產(chǎn)負債率越來越高，增加籌資的成本，導(dǎo)致籌資活動的財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。表3-3呷哺呷哺2015-2019年度償債能力指標指標20152016201720182019流動負債占總負債的比重（％）96.4997.4898.4998.8052.91非流動負債占總負債的比重（％）3.512.521.511.247.09圖3-3呷哺呷哺2015-2019年度償債能力指標可以從圖3-3中可以看出2015年到2018年非流動負債占總負債額的比重遠低于流動負債占總負債額的比重。長期負債與短期負債所占比重很不均衡，企業(yè)融資成本雖然壓力不大，但需要短期償還，期限很短，可能導(dǎo)致企業(yè)失去良好投資機會的風(fēng)險。同時，短期來看流動負債的消耗需要大量的流動資金，如果呷哺呷哺流動資金不足進行還款而拒絕承擔(dān)流動負債，則影響企業(yè)的信用形象與供應(yīng)商的合作。營運能力分析營運能力分析是評價企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)濟效益的重要依據(jù)。因為，企業(yè)資產(chǎn)只有在流動和持續(xù)經(jīng)營的過程中才能給企業(yè)帶來利潤，而且其經(jīng)營能力越強，則營運資產(chǎn)的流動性越快，經(jīng)濟效益越高。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等是反映企業(yè)營運能力的主要指標。案例公司2015-2019年營運能力的相關(guān)指標情況見表3-4：表3-4呷哺呷哺2015-2019年度運營能力財務(wù)指標指標20152016201720182019流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.741.711.982.362.98總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.331.291.421.551.36存貨周轉(zhuǎn)率（次）8.338.556.044.984.04圖3-4呷哺呷哺2015-2019年度運營能力財務(wù)指標餐飲行業(yè)里存貨管理是一大問題，既要保證經(jīng)濟利益最大化，又要確保食品的保鮮與安全。存貨周轉(zhuǎn)率是體現(xiàn)企業(yè)在存貨、生產(chǎn)和銷售過程中經(jīng)營管理狀況的財務(wù)指標。如上所示，呷哺呷哺企業(yè)自2015年至2019年存貨周轉(zhuǎn)率是逐年下降的，說明呷哺呷哺的銷售效率也是不夠強的。在過去四年里，存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)最高只有8.55。呷哺呷哺主要存貨是火鍋底料、調(diào)味料以及火鍋食材等。根據(jù)上述情況，導(dǎo)致了存貨變現(xiàn)速度降低，占用資金多，有從而導(dǎo)致庫存的積壓。也有食材由于積壓導(dǎo)致食材的損壞，使得不必要的費用發(fā)生，讓呷哺呷哺的營運能力處于下滑階段，從而提高了企業(yè)的風(fēng)險?？傮w來看，呷哺呷哺的存貨周轉(zhuǎn)率處于較低水平，說明企業(yè)有可能存在存貨風(fēng)險，需要改善。因而，呷哺呷哺需要提高對物資的管理能力，合理布局產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。圖3-5呷哺呷哺與海底撈總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率情況從表3-5的數(shù)據(jù)能夠看出，2019年較之前的年份呷哺呷哺的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是在下降的，說明企業(yè)整體資產(chǎn)的使用效率有下降的傾向，資產(chǎn)利用效率整體較弱，也會影響呷哺呷哺的企業(yè)收益。與同行業(yè)上市公司海底撈相比較，海底撈近四年都在穩(wěn)健增長，呷哺呷哺缺乏優(yōu)勢，資產(chǎn)利用效率持續(xù)下降的趨勢必須要引起關(guān)注。盈利能力分析盈利是企業(yè)生存和發(fā)展的條件與保障。反映企業(yè)盈利能力的指標通常有：營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率。案例公司2015-2019年盈利能力的相關(guān)指標情況見表3-5：表3-5呷哺呷哺2015-2019年度盈利能力指標指標20152016201720182019營業(yè)收入（元）24.25億27.58億36.64億47.34億60.30億歸母凈利潤（元）2.63億3.68億4.20億4.62億2.88億毛利（元）14.78億17.79億22.99億29.50億38.05億主營利潤率（％）13.3317.1514.8112.878.34凈資產(chǎn)收益率（％）17.7921.4421.1620.6312.13表3-6呷哺呷哺2015-2019年度盈利能力指標呷哺呷哺在2019年年末實現(xiàn)營業(yè)收入約60.30億元，從2015年大約營業(yè)收入24.25億元到2018年60.30億元，整體顯示上升。可以從上述數(shù)據(jù)中看出，主營業(yè)務(wù)利潤率在2017年開始出現(xiàn)下降趨勢，并且在三年內(nèi)下降近9個百分點。主營利潤率增長速度緩慢，并有下降的趨勢。在中高水平的餐飲業(yè)中，整個行業(yè)的利潤都很可觀的，行業(yè)內(nèi)的主營利潤率更是可以高達55%上下，而呷哺呷哺一直處于20%以下的主營利潤率，甚至在2019年只有8.34%的主營利潤率，在行業(yè)中處于較低的位置；從2015年到2019年，主營業(yè)務(wù)利潤率有小幅度的下降，說明呷哺呷哺主營利潤率不夠穩(wěn)定。因此呷哺呷哺在營業(yè)收入上升的同時，應(yīng)提高企業(yè)的利潤率，使的能有更大的利潤空間可以發(fā)展。發(fā)展能力分析反映企業(yè)營運能力的指標主要有：銷售增長率和凈資產(chǎn)增長率等。案例公司2015-2019年償債能力的相關(guān)指標情況見表3-6：表3-6呷哺呷哺2015-2019年度發(fā)展能力指標指標20152016201720182019銷售增長率（％）10.1213.7332.8529.2027.37總資產(chǎn)增長率（％）16.7717.7723.0414.3072.95圖3-7呷哺呷哺2015-2019年度發(fā)展能力指標2019年呷哺呷哺銷售增長率較上年出現(xiàn)下降，這是整個宏觀經(jīng)濟的一個縮影，餐飲業(yè)不可避免地受到了不利影響，呷哺呷哺也不例外。呷哺呷哺在2017年時的銷售增長率和總資產(chǎn)增長率有了明顯的提升，增長率超過10%和5%左右，公司發(fā)展呈現(xiàn)向好發(fā)展狀態(tài)，但是2018年和2019年的銷售增長率又呈現(xiàn)下降趨勢，跌破至5.5%，說明經(jīng)營者沒有采取相關(guān)的計劃和措施來抓住開拓市場發(fā)展的機遇。3.3案例公司財務(wù)風(fēng)險分析通過前面的分析，呷哺呷哺的財務(wù)風(fēng)險可以分為以下幾個方面：（1）籌資風(fēng)險資金是餐飲企業(yè)成立的重點所在，籌資活動主要是指為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，通過各種渠道和具體方式籌集企業(yè)資金的過程。餐飲企業(yè)籌集資金可以從發(fā)放債券股票或引入投資等方式獲得。呷哺呷哺通過擔(dān)?？梢栽阢y行獲得的貸款是有限的，而為了緩和資金困難，公司也就無法避免的向其他金融機構(gòu)貸款。由此產(chǎn)生的風(fēng)險有：一，隨著市場變化，企業(yè)很難把握資金的預(yù)期使用效果。二，到期后償還的壓力也會變大。（2）投資風(fēng)險表3-7呷哺呷哺2015-2019年度資產(chǎn)情況指標20152016201720182019不動產(chǎn)、廠房和設(shè)備（萬元）33400399005990091100131300不動產(chǎn)、廠房和設(shè)備增長率（％）7.05%19.46%50.13%52.09%44.13%不動產(chǎn)、廠房和設(shè)備/總資產(chǎn)（萬元）17.01%17.25%21.05%28.00%23.34%無形資產(chǎn)（萬元）98.4124.1111.9172.3207900無形資產(chǎn)/總資產(chǎn)（％）0.05%0.05%0.04%0.05%36.95%呷哺呷哺的對內(nèi)投資主要反映在無形資產(chǎn)和不動產(chǎn)、廠房和設(shè)備上。由表3-7可知，整體來說，呷哺呷哺在不斷加大資產(chǎn)投入，可以直觀的得出呷哺呷哺無形資產(chǎn)和不動產(chǎn)、廠房和設(shè)備價值是逐年遞增的，在2019年無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)率達36.95%，較上一年增長了近40個百分點。呷哺呷哺需要充分考慮自己的發(fā)展趨勢和市場情況，合理的分析投資機會，謹慎直接把投入大額資金在新項目上。（3）經(jīng)營風(fēng)險在經(jīng)營過程中餐飲企業(yè)也需要承擔(dān)一些風(fēng)險。就比如，原材料采購過程中面臨價格上漲和供應(yīng)中斷的風(fēng)險，由于自然條件的制約，餐飲企業(yè)所使用的原材料在某個時期會面臨一些不可控的風(fēng)險。企業(yè)在有足夠資金的情況下會儲存一些原材料，但是如果遇到產(chǎn)量多或者供應(yīng)超過需求的情況，原材料的價值就會下降，進而造成損失，如果在資金不足，即使當(dāng)時預(yù)測到原材料價格會快速上漲，但由于法滿足自身需求資金受限制，就可能出現(xiàn)價格競爭的風(fēng)險。呷哺呷哺的存貨逐年增加，從2015年的1.04億到2017年的7.12億。而根據(jù)第二章的營運能力指標分析，呷哺呷哺的存貨周轉(zhuǎn)率近五年一直下降。存貨不斷增多，存貨周轉(zhuǎn)率變慢，說明在存貨管理方面呷哺呷哺仍存在一定的風(fēng)險。呷哺呷哺的存貨主要是火鍋原材料等，而由于火鍋行業(yè)現(xiàn)備受關(guān)注，競爭對手增多，店鋪人流量相對減少，導(dǎo)致存貨積壓，這會出現(xiàn)貶值風(fēng)險，另外極有可能出現(xiàn)壞賬，繼而影響公司的業(yè)績。（4）流動性風(fēng)險呷哺呷哺從近年經(jīng)營狀況來講，這些因素限制了企業(yè)的流動性，一是投資固定資產(chǎn)；二是存貨積壓；三是現(xiàn)金流的不穩(wěn)定性。當(dāng)原材料價格上漲時，應(yīng)收賬款占用資金比例上升，其結(jié)果是會導(dǎo)致的流動性不夠，而且如果原材料儲存環(huán)節(jié)的成本不能有效降低，資金負擔(dān)就會變得更加沉重。表3-7呷哺呷哺2015-2019年度投資活動指標指標20152016201720182019投資活動現(xiàn)金流量凈額（億）-1.06-1.50-2.43-3.99-9.06融資活動現(xiàn)金流量凈額（億）-0.63-1.45-1.55-2.13-6.73經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額（億）3.703.953.954.9310.22現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額（億）2.010.99-0.02-1.19-5.57呷哺呷哺長期缺乏穩(wěn)定的現(xiàn)金流，2019年凈資產(chǎn)收益率較2018年減少近8.5%，可以看出企業(yè)的運營狀況存在著問題，未來發(fā)展不太樂觀。從近年來看，呷哺呷哺的貨幣資金占總資產(chǎn)的數(shù)據(jù)一直在下降，2019年甚至低到13%，企業(yè)現(xiàn)金管理存在風(fēng)險增大的情況。貨幣資金不足就會導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流的不穩(wěn)定，致使債務(wù)的拖欠，嚴重影響業(yè)務(wù)的發(fā)展。而2017年到2019年呷哺呷哺的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額都是小于零，這也說明了企業(yè)資金存在周轉(zhuǎn)困難的情況。3.4案例公司務(wù)風(fēng)險成因分析3.4.1外部原因（1）法律環(huán)境影響。在餐飲行業(yè)的稅收政策中，企業(yè)被要求繳納多項稅費，兩會期間，有位人大代表曾提出，全省餐飲企業(yè)竟然要承擔(dān)將近50多種稅，這種情況絕對不會有助于餐飲企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展，還有可能更進一步縮小了企業(yè)收益，提高了企業(yè)存在財務(wù)風(fēng)險的可能性。有關(guān)法令方面，對食品衛(wèi)生安全方面人們的要求隨著生活水平的提高而更加嚴格，《食品安全法》經(jīng)修改后再次出臺，嚴格的規(guī)定保障了食品的品質(zhì)和安全，以及禁止各種有害添加劑的違規(guī)使用。與此同時，為了避免不法行為造成的經(jīng)濟損失，餐飲企業(yè)應(yīng)加強原材料供應(yīng)和烹飪過程的管理，避免給企業(yè)帶來聲譽的損失以及財務(wù)方面的風(fēng)險，只有當(dāng)餐飲企業(yè)保證食品真正安全和健康，人們才會創(chuàng)造更多的關(guān)聯(lián)消費，進而才能實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。政策環(huán)境的急劇改變以及餐飲行業(yè)新形勢的轉(zhuǎn)變，使得呷哺呷哺財務(wù)風(fēng)險控制面臨較大的外部壓力。（2）市場環(huán)境層面。餐飲企業(yè)之間的競爭一直都非常激烈，隨著高端消費餐飲市場的被取締，中低市場的企業(yè)間的競爭也就愈演愈烈，這不單單表現(xiàn)在商品售價上，甚至在顧客的信用審查不能確定的情況下，也有企業(yè)使用賒銷的方式，導(dǎo)致給企業(yè)存在巨大的財務(wù)風(fēng)險；此外，線上競爭也十分激烈，由于網(wǎng)絡(luò)在人們中的廣泛使用讓餐飲企業(yè)難以不更重視線上的交易，比如顧客線上排隊就餐、外賣等相應(yīng)產(chǎn)品及服務(wù)等的出現(xiàn)，這給了企業(yè)更多的發(fā)展機會與困難，任何一家餐飲企業(yè)如果堅持于原有的傳統(tǒng)模式，拒絕市場環(huán)境的改變，一定會在行業(yè)競爭中因為不適應(yīng)時代潮流生存不下來，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。3.4.2內(nèi)部原因（1）財務(wù)風(fēng)險意識弱，缺乏高素質(zhì)財務(wù)人員。企業(yè)人才是企業(yè)發(fā)展的真正動力。餐飲企業(yè)在向新業(yè)態(tài)融合的過程中面臨專業(yè)人才缺乏的窘境。相關(guān)專業(yè)知識的專業(yè)人才缺乏，原有的餐飲企業(yè)的人事不了解媒體市場運營，而外來的市場人才又不了解餐飲企業(yè)的具體運作。同時餐飲企業(yè)內(nèi)部薪酬并不具有競爭力，無法留住人才，從業(yè)人員素質(zhì)較低。呷哺呷哺管理人員的經(jīng)營理念較落后，在選用管理人員時，管理者的選擇偏向于技術(shù)技能而忽視管理人員的財務(wù)能力，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識淡薄。公司目前仍維持著傳統(tǒng)的財務(wù)管理理念，財務(wù)人員往往只考慮了財務(wù)數(shù)據(jù)及盈利情況的分析，往往更加偏向日常的、與資金相關(guān)的財務(wù)工作，對財務(wù)風(fēng)險管理這類看似抽象的工作的了解不足。在面臨引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險時，公司就會比較被動，只能在事后通過一定的措施來彌補，未能在發(fā)生前對風(fēng)險進行識別、在發(fā)生時進行分析并加以有效控制。（2）公司治理層面。餐飲企業(yè)難以避免財務(wù)風(fēng)險，往往是因為其存在受到管理方面的影響。餐飲企業(yè)管理水平較差的存在的原因是：股東大會沒有發(fā)揮其該有的效果，只是表現(xiàn)在形式上；董事會沒有加強監(jiān)督；相對集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，沒有分割的所有權(quán)以及管理不善的家庭企業(yè)結(jié)構(gòu)都阻礙了企業(yè)的發(fā)展；企業(yè)內(nèi)部沒有創(chuàng)建相應(yīng)的獎懲制度來管束員工行為，也沒有制定公司相應(yīng)管理規(guī)范制度等方面。目前，呷哺呷哺內(nèi)部財務(wù)制度方面，相關(guān)資金審批流程不規(guī)范導(dǎo)致資金的流出，公司預(yù)算管理方案執(zhí)行不力，只考慮實際業(yè)務(wù)需要，較為隨意。第4章呷哺呷哺餐飲管理有限公司財務(wù)風(fēng)險防范建議4.1建立財務(wù)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)計算機技術(shù)的應(yīng)用對社會經(jīng)濟、政治、文化和生活各方面都有著巨大的影響，有助于時代的進步和廣泛應(yīng)用。計算機技術(shù)在很大程度上改變了會計行業(yè)的工作條件，信息網(wǎng)絡(luò)被廣泛的金融人員所接受，新型細化信息技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用于會計和財務(wù)管理中，在企業(yè)價值最大化和利益相關(guān)者利益最大化的趨勢中發(fā)揮著重要作用。財務(wù)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的建立可以為呷哺呷哺提供全面的財務(wù)風(fēng)險信息。新型的信息技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用到會計和財務(wù)管理中，在企業(yè)價值管理和收益最大化的趨勢上起到重要作用。財務(wù)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的建立可以為呷哺呷哺提供全面且詳細的財務(wù)風(fēng)險信息。從管理信息系統(tǒng)的角度來看，應(yīng)用層、數(shù)據(jù)層和技術(shù)層是管理信息系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)的重要組成部分。利用各種數(shù)據(jù)和信息處理技術(shù)，使企業(yè)財務(wù)核算更加真實準確，財務(wù)分析更加有效，有利于科學(xué)有效的幫助企業(yè)管理決策。高級的信息系統(tǒng)使用大數(shù)據(jù)進行更詳細的分析企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營活動，科學(xué)地預(yù)測企業(yè)的市場活動,更精確地識別并抓住經(jīng)濟活動中的財務(wù)風(fēng)險，根據(jù)不同的數(shù)據(jù)分析和模型，分析某些潛在風(fēng)險，使企業(yè)能夠?qū)@些財務(wù)風(fēng)險提出相應(yīng)的管理措施。信息化系統(tǒng)平臺可以提高項目管理的效率，控制項目資金的使用，實現(xiàn)并記錄企業(yè)使用項目資金的情況，避免企業(yè)資產(chǎn)被挪用被私吞，進而有效降低財務(wù)風(fēng)險。另外，信息化建設(shè)水平的利用還有助于建立有效、穩(wěn)定的信息渠道和企業(yè)之間的自由交流，并為企業(yè)早期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制提供優(yōu)質(zhì)的信息援助。4.2加強企業(yè)內(nèi)部控制制度建立對于建立一個良好的內(nèi)部控制體系，企業(yè)首先要有效地預(yù)先推測和分析自身的財務(wù)風(fēng)險，同時還要結(jié)合風(fēng)險狀況完善內(nèi)部控制體系。加強企業(yè)管理是貫徹落實企業(yè)的內(nèi)控制度的保障。為了幫助經(jīng)營者有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)的內(nèi)部控制就必須保企業(yè)在發(fā)現(xiàn)風(fēng)險后必須嚴格遵守內(nèi)部控制制度，不得進行人的干擾或破壞，在實踐中，嚴格不斷地完善它。這樣，企業(yè)可以在實踐中尋找企業(yè)內(nèi)控制度的缺陷和短板，同時也可以在實踐的過程中對企業(yè)內(nèi)控制度進行完善精進。只有這樣，才能有效落實企業(yè)內(nèi)部控制制度，才能明確企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境中風(fēng)險的類型、特征和應(yīng)對措施，使企業(yè)內(nèi)部控制制度更加有效、更有說服力，可以趕上現(xiàn)實發(fā)展。呷哺呷哺要進行科學(xué)有效的風(fēng)險防控，既保證企業(yè)利潤的實現(xiàn)，又可以保證企業(yè)遠離風(fēng)險威脅，實現(xiàn)人員設(shè)備安全和資金運營安全，就必須在生產(chǎn)經(jīng)營過程中嚴格執(zhí)行內(nèi)控制度。除此之外，為保證企業(yè)內(nèi)控制度的落實貫徹，還應(yīng)該明確責(zé)任主體，確定主體責(zé)任，責(zé)任到人，考核到人。呷哺呷哺的內(nèi)控責(zé)任主體要包括所有關(guān)鍵部門、涉及到具有主體責(zé)任的所有員工。這樣，企業(yè)的內(nèi)控制度的執(zhí)行才能得到重視和執(zhí)行，才能全面落實，才能對企業(yè)的生產(chǎn)行為起到規(guī)范作用，確保企業(yè)遠離風(fēng)險，規(guī)避風(fēng)險。對于呷哺呷哺來說，由于缺乏規(guī)章制度和激勵機制，在受到短期利益的誘惑下，一些決策制定者采取了不成熟和不恰當(dāng)?shù)慕?jīng)營策略。為避免權(quán)力監(jiān)督缺失給公司發(fā)展造成的危害，引入和完善內(nèi)部監(jiān)督機制將成為企業(yè)合理規(guī)范經(jīng)營的重要制度保障。4.3加強企業(yè)自身經(jīng)營管理水平要加強企業(yè)自身經(jīng)營管理水平，首先就需要提高企業(yè)員工素質(zhì)。本文在分析呷哺呷哺財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因時，指出餐飲企業(yè)財務(wù)從業(yè)人員專業(yè)水平不高，素質(zhì)參差不齊。很多財務(wù)人員只是經(jīng)過簡單培訓(xùn)就上崗進行工作，此外也缺乏財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度的系統(tǒng)指導(dǎo)和缺乏專業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警人員。同時，作為餐飲行業(yè)中的優(yōu)秀企業(yè)，應(yīng)對財務(wù)狀況及財務(wù)風(fēng)險等情況更應(yīng)保持謹慎性，專業(yè)人才的指標雖然不是財務(wù)報表中較為直觀的數(shù)據(jù)，但這并不意味著它不具有被關(guān)注和被重視的價值。因此呷哺呷哺應(yīng)要嚴格選拔財務(wù)人員，提高各部門的整體素質(zhì)。各部門特別是財務(wù)部門的工作人員的素質(zhì)和職業(yè)道德的高低對公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的實施效果會產(chǎn)生極大影響，同時，也應(yīng)該多去培養(yǎng)和激勵高層次財務(wù)人才。4.4建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)先如今，將呷哺呷哺的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理相關(guān)的內(nèi)容分布到企業(yè)管理系統(tǒng)及其他制度中，準確分析財務(wù)信息是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的前提，而呷哺呷哺要想獲得真實、全面、有效的財務(wù)信息，就需要進一步完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度。根據(jù)資金籌措風(fēng)險管理制度、投資風(fēng)險管理制度、運營風(fēng)險管理制度及財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度等，將企業(yè)之前存在的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理制度進行具體化，明確各種財務(wù)風(fēng)險的特征，進行分類管理。對財務(wù)風(fēng)險的確定、財務(wù)風(fēng)險的成因闡明、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警以及財務(wù)風(fēng)險控制等管理步驟，對相關(guān)員工的資質(zhì)嚴格規(guī)定，引入配套的獎懲機制，在實際工作中落實完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理制度，使財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理工作有可以依遵循的制度、有可行的方案、由可以采取的措施。公司應(yīng)對因風(fēng)險管理不善而遭受損失的部門實施適當(dāng)?shù)闹撇?。明確問題是財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警管理追求的主要目標，對此進行有效管理并減少其財務(wù)風(fēng)險。所以，還必須制定和改進有關(guān)有關(guān)生產(chǎn)、業(yè)務(wù)管理、運營、籌資、投資等風(fēng)險管理方面的規(guī)章制度。根據(jù)建立健全的規(guī)章制度、對財務(wù)風(fēng)險進行的預(yù)警業(yè)務(wù)、對是否存在的財務(wù)風(fēng)險管理業(yè)務(wù)，都必須為公司的經(jīng)營者提供參照程序和指引。第5章研究結(jié)論本文主要以呷哺呷哺為例，對該公司的財務(wù)風(fēng)險進行分析，并提出防范措施。在激烈的市場背景下，餐飲行業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中面臨著來自不同方面的財務(wù)風(fēng)險，從餐飲市場中獲的長期發(fā)展來看，在公司日常經(jīng)營管理中，需要加強企業(yè)評估和防范財務(wù)風(fēng)險的能力，以提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的能力，從而增加企業(yè)的經(jīng)濟效益。首先是對呷哺呷哺目前的財務(wù)現(xiàn)狀進行分析和研究，根據(jù)呷哺呷哺2015年—2019年每年度財務(wù)報表數(shù)據(jù)從盈利能力、償債能力、和營運能力和發(fā)展能力進行系統(tǒng)性分析，識別其財務(wù)風(fēng)險點，并分析財務(wù)風(fēng)險點的存在的原因。分析得出，呷哺呷哺可能出現(xiàn)一下問題：呷哺呷哺存在一定的長期償債風(fēng)險；在營運能力方面，呷哺呷哺整體較平穩(wěn)，但還需提高資產(chǎn)的利用率和庫存的管理效率，存在潛在的營運風(fēng)險；近幾年呷哺呷哺的盈利能力的增長并不明顯，還需進一步提升盈利水平，存在潛在的盈利風(fēng)險；呷哺呷哺的可持續(xù)發(fā)展能力較好，發(fā)展前景較樂觀，但也需警惕經(jīng)營策略出現(xiàn)偏差引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。最后針對呷哺呷哺目前所面臨的財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險形成的原因，提出了規(guī)避風(fēng)險的相關(guān)措施。主要措施為：建立財務(wù)信息管理系統(tǒng)；加強企業(yè)內(nèi)部控制制