2019年4月高等教育自學(xué)考試金融理論與實(shí)務(wù)真題

2019年4月高等教育自學(xué)考試金融理論與實(shí)務(wù)真題(總分：100.00，做題時(shí)間：150分鐘)一、單項(xiàng)選擇題(總題數(shù)：20，分?jǐn)?shù)：20.00)1.貨幣在工資發(fā)放中執(zhí)行的職能是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.計(jì)價(jià)單位

B.流通手段

C.支付手段

√

D.貯藏手段解析：商品買(mǎi)賣(mài)行為與貨款支付行為相分離的情況下，貨幣不再是商品流通中的交易媒介，而是補(bǔ)足交換的一個(gè)獨(dú)立環(huán)節(jié)，此時(shí)貨幣發(fā)揮的是支付手段的職能。2.持票人通過(guò)向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)獲得資金的行為是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.票據(jù)簽發(fā)

B.票據(jù)背書(shū)

C.票據(jù)貼現(xiàn)

√

D.票據(jù)承兌解析：票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人通過(guò)向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)而獲得資金的行為，其實(shí)質(zhì)是持票人在票據(jù)到期前將票據(jù)賣(mài)給商業(yè)銀行，從而提前收回墊付于商業(yè)信用活動(dòng)中的資金。3.凱恩斯強(qiáng)調(diào)的利率的決定因素是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.貨幣供求

√

B.儲(chǔ)蓄與投資

C.借貸資金供求

D.平均利潤(rùn)率解析：凱恩斯的利率決定理論強(qiáng)調(diào)貨幣因素在利率決定中的作用，認(rèn)為利率決定于貨幣供給與貨幣需求數(shù)量的對(duì)比。4.直接標(biāo)價(jià)法下遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率的差額是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.升水

B.貼水

√

C.多頭

D.空頭解析：對(duì)于本幣來(lái)說(shuō)，在直接標(biāo)價(jià)法下，升水表示遠(yuǎn)期匯率的數(shù)值比即期匯率高，升水意味著本幣貶值，外幣升值;貼水則表示遠(yuǎn)期匯率的數(shù)值比即期匯率低，平價(jià)表示兩者相等。5.以調(diào)節(jié)貨幣供給量為目的的金融市場(chǎng)參與者是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.政策性銀行

B.商業(yè)銀行

C.開(kāi)發(fā)銀行

D.中央銀行

√解析：中央銀行參與金融市場(chǎng)的主要目的不是為了盈利，而是進(jìn)行貨幣政策操作，通過(guò)在金融市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)證券，進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作，達(dá)到調(diào)節(jié)貨幣供給量、引導(dǎo)市場(chǎng)利率的目的。6.企業(yè)在發(fā)行抵押公司債券時(shí)所提供的抵押品為（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.信用

B.不動(dòng)產(chǎn)

√

C.動(dòng)產(chǎn)

D.有價(jià)證券解析：抵押債券是以土地、房屋等不動(dòng)產(chǎn)為抵押品而發(fā)行的一種公司債券。如果公司不能按期還本付息，債權(quán)人有權(quán)處理抵押品。7.下列金融工具中風(fēng)險(xiǎn)最低的是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.商業(yè)票據(jù)

B.國(guó)債

√

C.企業(yè)債券

D.股票解析：政府債券是指由中央政府和地方政府發(fā)行的債券，它以政府的信譽(yù)作保證，因而通常無(wú)須抵押品，其風(fēng)險(xiǎn)在各種債券中是最低的，利率水平也低于金融債券和企業(yè)債券。8.貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.交易期限短

√

B.流動(dòng)性弱

C.風(fēng)險(xiǎn)大

D.交易額小解析：貨幣市場(chǎng)中的金融工具一般期限較短，最短的期限只有2個(gè)小時(shí)，最長(zhǎng)的不超過(guò)1年，這就決定了貨幣市場(chǎng)是短期資金融通市場(chǎng)，即籌資者只能在此市場(chǎng)中籌集短期臨時(shí)性周轉(zhuǎn)資金。之所以如此，又是因?yàn)樨泿攀袌?chǎng)上的資金主要來(lái)源于居民、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)等暫時(shí)閑置的資金，調(diào)劑資金頭寸是貨幣市場(chǎng)主要的功能之一。9.我國(guó)A股市場(chǎng)的“融資融券”業(yè)務(wù)屬于股票交易方式中的（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.期權(quán)交易

D.信用交易

√解析：我國(guó)股票市場(chǎng)的“融資融券”業(yè)務(wù)實(shí)際上就是信用交易。信用交易分為保證金買(mǎi)長(zhǎng)交易和保證金賣(mài)短交易兩種。10.最早出現(xiàn)的金融期貨品種是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.外匯期貨

√

B.利率期貨

C.股價(jià)指數(shù)期貨

D.滬深300股指期貨解析：外匯期貨又稱(chēng)貨幣期貨，是以外匯為標(biāo)的物的期貨合約，是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。11.我國(guó)財(cái)務(wù)公司的出資主體通常是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.商業(yè)銀行

B.投資銀行

C.政府

D.企業(yè)集團(tuán)

√解析：我國(guó)的財(cái)務(wù)公司與國(guó)外的財(cái)務(wù)公司有較大的差異。我國(guó)的財(cái)務(wù)公司是以大資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。12.下列屬于商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.通知存款

B.庫(kù)存現(xiàn)金

C.匯兌結(jié)算

√

D.證券投資解析：國(guó)內(nèi)銀行開(kāi)辦的表外業(yè)務(wù)大致可分為以下幾類(lèi)：(一)支付結(jié)算業(yè)務(wù)。目前銀行辦理支付結(jié)算的方式主要有匯兌結(jié)算、托收結(jié)算和信用證結(jié)算等。(二)銀行卡業(yè)務(wù)。(三)代理業(yè)務(wù)。(四)信托業(yè)務(wù)。(五)租賃業(yè)務(wù)。(六)投資銀行業(yè)務(wù)。(七)擔(dān)保與承諾業(yè)務(wù)。(八)金融衍生產(chǎn)品交易類(lèi)業(yè)務(wù)。13.我國(guó)對(duì)上市國(guó)債與企業(yè)債券交易活動(dòng)依法實(shí)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.中國(guó)人民銀行

B.中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)

C.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

√

D.中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)的主要職責(zé)有：研究和擬定證券期貨市場(chǎng)的方針政策、發(fā)展規(guī)劃，起草證券期貨市場(chǎng)的有關(guān)法律、法規(guī)，制定證券期貨市場(chǎng)的有關(guān)規(guī)章制度；統(tǒng)一管理證券期貨市場(chǎng)，按規(guī)定對(duì)證券期貨監(jiān)督機(jī)構(gòu)實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)；監(jiān)督股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券投資基金的發(fā)行、交易、托管和清算，批準(zhǔn)企業(yè)債券的上市，監(jiān)管上市國(guó)債和企業(yè)債券的交易活動(dòng)。14.投資銀行最為傳統(tǒng)與基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)

√

B.風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)

C.財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)

D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)解析：證券承銷(xiāo)是投資銀行最為傳統(tǒng)與基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)，它是指投資銀行幫助證券發(fā)行人就發(fā)行證券進(jìn)行策劃，并將公開(kāi)發(fā)行的證券出售給投資者以籌集到發(fā)行人所需資金的業(yè)務(wù)活動(dòng)。時(shí)至今日該項(xiàng)業(yè)務(wù)仍然是投資銀行的主營(yíng)及核心業(yè)務(wù)之一。15.以被保險(xiǎn)人依法應(yīng)負(fù)的民事?lián)p害賠償責(zé)任或合同責(zé)任為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.人身保險(xiǎn)

B.責(zé)任保險(xiǎn)

√

C.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

D.再保險(xiǎn)解析：責(zé)任保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人依法應(yīng)負(fù)的民事?lián)p害賠償責(zé)任或者經(jīng)過(guò)特別合同約定的合同責(zé)任作為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。16.費(fèi)雪交易方程式的表達(dá)式為（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.MV=PT

√

B.P=KR/M

C.MD=kPY

D.M=M1+M2=L1(Y)+L2(i)=L(Y,i)解析：美國(guó)耶魯大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家歐文·費(fèi)雪提出了交易方程式：MV=PT。其含義是流通中的通貨存量(M)乘以貨幣流通速度(V)等于物價(jià)水平(P)乘以交易總量(T)。17.下列關(guān)于基礎(chǔ)貨幣的表述正確的是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基礎(chǔ)貨幣由貨幣供給量決定

B.基礎(chǔ)貨幣與流通中的現(xiàn)金等量

C.基礎(chǔ)貨幣直接表現(xiàn)為中央銀行的資產(chǎn)

D.基礎(chǔ)貨幣是整個(gè)銀行體系內(nèi)存款擴(kuò)張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)

√解析：基礎(chǔ)貨幣又稱(chēng)強(qiáng)力貨幣或高能貨幣，含義是指這種貨幣是整個(gè)銀行體系內(nèi)存款擴(kuò)張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其數(shù)額大小對(duì)貨幣供給總量具有決定性的作用。18.下列關(guān)于國(guó)際收支理解正確的是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.交易雙方同為一國(guó)居民

B.交易雙方同為一國(guó)非居民

C.記載一個(gè)國(guó)家某一時(shí)期對(duì)內(nèi)全部經(jīng)濟(jì)交易狀況

D.記載一個(gè)國(guó)家某一時(shí)期內(nèi)對(duì)外全部經(jīng)濟(jì)交易狀況

√解析：國(guó)際收支是個(gè)流量概念，記載的是一個(gè)國(guó)家某一時(shí)間段內(nèi)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)交易狀況，具有期限性特點(diǎn)。19.調(diào)節(jié)國(guó)際收支逆差的政策手段是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.降低進(jìn)口關(guān)稅

B.出口退稅

√

C.增加政府支出

D.本幣升值解析：當(dāng)一國(guó)出現(xiàn)國(guó)際收支逆差時(shí)，政府可以實(shí)施緊縮性的財(cái)政政策，減少政府支出，提高稅率。緊縮性的政策將會(huì)降低本國(guó)各類(lèi)經(jīng)濟(jì)主體對(duì)進(jìn)口商品的需求，從而改善國(guó)際收支逆差狀況。20.屬于中央銀行間接信用指導(dǎo)工具的是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

B.再貼現(xiàn)政策

C.道義勸告

√

D.信用配額解析：間接信用指導(dǎo)是指中央銀行采用各種間接的措施對(duì)商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造施以影響。其主要措施有道義勸告、窗口指導(dǎo)等。二、多項(xiàng)選擇題(總題數(shù)：5，分?jǐn)?shù)：10.00)21.按照決定方式，利率可分為（

）。（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.實(shí)際利率

B.名義利率

C.市場(chǎng)利率

√

D.官定利率

√

E.行業(yè)利率

√解析：利率按照決定的方式可以劃分為市場(chǎng)利率、官定利率和行業(yè)利率。22.下列屬于直接融資工具的有（

）。（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.商業(yè)票據(jù)

√

B.股票

√

C.公司債券

√

D.存款單

E.人壽保險(xiǎn)單解析：以融資形式作為分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，金融工具又可分為直接融資工具和間接融資工具。商業(yè)票據(jù)、政府債券、公司債券和股票等都屬于直接融資工具，存款單、人壽保險(xiǎn)單等屬于間接融資工具。23.依據(jù)穆迪投資公司信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，屬于“投機(jī)級(jí)債券”的有（

）。（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.AAA級(jí)

B.BA級(jí)

√

C.BAA級(jí)

D.CA級(jí)

√

E.CAA級(jí)

√解析：國(guó)際上公認(rèn)的最具權(quán)威性的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，主要有美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)?普爾公司和穆迪投資服務(wù)公司。這兩家機(jī)構(gòu)信用等級(jí)劃分大同小異，標(biāo)準(zhǔn)?普爾公司信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)從高到低可劃分為：AAA級(jí)、AA級(jí)、A級(jí)、BBB級(jí)、BB級(jí)、B級(jí)、CCC級(jí)、CC級(jí)C級(jí)和D級(jí)，穆迪投資服務(wù)公司信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)從高到低可劃分為：AAA級(jí)，AA級(jí)、A級(jí)、BAA級(jí)、BA級(jí)、B級(jí)、CAA級(jí)、CA級(jí)、C級(jí)。這兩家公司的前四個(gè)級(jí)別債券信譽(yù)高、風(fēng)險(xiǎn)小，是“投資級(jí)債券”，從第五級(jí)開(kāi)始以后的債券信譽(yù)低，是“投機(jī)級(jí)債券”。24.投資銀行的基本職能有（

）。（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.媒介資金供需

√

B.提供直接融資服務(wù)

√

C.優(yōu)化資源配置

√

D.構(gòu)建發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)

√

E.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中

√解析：投資銀行的基本職能有：(一)媒介資金供需，提供直接融資服務(wù)。(二)構(gòu)建發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)。(三)優(yōu)化資源配置。(四)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中。25.下列關(guān)于回購(gòu)利率的表述正確的有（

）。（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.證券流動(dòng)性越高，回購(gòu)利率越低

√

B.回購(gòu)期限越長(zhǎng)，回購(gòu)利率越高

√

C.證券的票面額越大，回購(gòu)利率越高

D.證券的到期期限越長(zhǎng)，回購(gòu)利率越低

E.證券的票面利率越高，回購(gòu)利率越高解析：回購(gòu)利率與證券本身的年利率無(wú)關(guān)，它與證券的流動(dòng)性、回購(gòu)的期限有密切關(guān)系。三、名詞解釋題(總題數(shù)：5，分?jǐn)?shù)：15.00)26.基準(zhǔn)利率（分?jǐn)?shù)：3.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(基準(zhǔn)利率是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。所謂決定作用，是指這種利率發(fā)生變動(dòng)，其他利率會(huì)隨之發(fā)生相應(yīng)的變動(dòng)。)解析：27.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（分?jǐn)?shù)：3.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是由商業(yè)銀行發(fā)行的，具有固定面額、固定期限、可以流通轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證。)解析：28.貨幣均衡（分?jǐn)?shù)：3.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(貨幣均衡，是指一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。)解析：29.次級(jí)貸款（分?jǐn)?shù)：3.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(次級(jí)貸款是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入已無(wú)法足額償還貸款本息，需要通過(guò)處置資產(chǎn)或?qū)ν馊谫Y乃至執(zhí)行抵押擔(dān)保來(lái)還款付息。)解析：30.保險(xiǎn)利益（分?jǐn)?shù)：3.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(保險(xiǎn)利益，是指投保人對(duì)投保標(biāo)的具有法律上承認(rèn)的利益，它體現(xiàn)了投保人或被保險(xiǎn)人與投保標(biāo)的之間的利害關(guān)系。)解析：四、計(jì)算題(總題數(shù)：2，分?jǐn)?shù)：12.00)31.我國(guó)某公司預(yù)計(jì)12月12日將有一筆1000萬(wàn)美元的支出。為防止美元升值蒙受損失，同年9月該公司買(mǎi)入一份合約金額為1000萬(wàn)美元，交割日為12月12日的美元看漲期權(quán)(歐式期權(quán))，協(xié)定匯率為1美元=6.88元人民幣，期權(quán)費(fèi)為30萬(wàn)元人民幣。若該期權(quán)合約到期日時(shí)，美元的即期匯率為1美元=6.93元人民幣，請(qǐng)根據(jù)計(jì)算結(jié)果回答該公司是否執(zhí)行該期權(quán)合約?（分?jǐn)?shù)：6.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：((1)合約到期日美元的即期匯率為1美元=6.93元人民幣，而協(xié)定匯率是1美元=6.88元人民幣。

(2)若該公司履行期權(quán)合約，則可節(jié)省出人民幣支出=1000×(6.93-6.88)-30=20萬(wàn)元。

(3)該公司按期權(quán)合約價(jià)購(gòu)入美元，扣除期權(quán)費(fèi)仍可節(jié)約20萬(wàn)元人民幣，因此該公司應(yīng)執(zhí)行該期權(quán)合約。)解析：32.假設(shè)某商業(yè)銀行吸收到5000萬(wàn)元的原始存款，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的派生后，銀行體系最終形成存款總額20000萬(wàn)元。若法定存款準(zhǔn)備金率與超額存款準(zhǔn)備金率之和為20%，請(qǐng)計(jì)算現(xiàn)金漏損率。（分?jǐn)?shù)：6.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(存款派生乘數(shù)K=存款總額/原始存款=20000萬(wàn)元/5000萬(wàn)元=4。

)解析：五、簡(jiǎn)答題(總題數(shù)：5，分?jǐn)?shù)：30.00)33.簡(jiǎn)述貨幣制度的構(gòu)成要素。（分?jǐn)?shù)：6.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(貨幣制度的構(gòu)成要素一般包括以下幾個(gè)方面：

①規(guī)定貨幣材料。

②規(guī)定貨幣單位。

③規(guī)定流通中貨幣的種類(lèi)。

④規(guī)定貨幣的法定支付能力。

⑤規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行。)解析：34.簡(jiǎn)述間接融資的優(yōu)點(diǎn)。（分?jǐn)?shù)：6.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(間接融資的優(yōu)點(diǎn)在于：

①靈活便利。

②分散投資、安全性高。

③具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。)解析：35.簡(jiǎn)述股票交易技術(shù)分析的市場(chǎng)假設(shè)。（分?jǐn)?shù)：6.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(股票交易技術(shù)分析建立在三項(xiàng)合理的市場(chǎng)假設(shè)條件之下，即一切歷史會(huì)重演、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息。)解析：36.簡(jiǎn)述中央銀行的職能。（分?jǐn)?shù)：6.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(中央銀行是特殊的銀行，在一國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融運(yùn)行中發(fā)揮著“發(fā)行的銀行”“銀行