2019年4月高等教育自學(xué)考試金融理論與實務(wù)真題

2019年4月高等教育自學(xué)考試金融理論與實務(wù)真題(總分：100.00，做題時間：150分鐘)一、單項選擇題(總題數(shù)：20，分?jǐn)?shù)：20.00)1.貨幣在工資發(fā)放中執(zhí)行的職能是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.計價單位

B.流通手段

C.支付手段

√

D.貯藏手段解析：商品買賣行為與貨款支付行為相分離的情況下，貨幣不再是商品流通中的交易媒介，而是補足交換的一個獨立環(huán)節(jié)，此時貨幣發(fā)揮的是支付手段的職能。2.持票人通過向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)獲得資金的行為是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.票據(jù)簽發(fā)

B.票據(jù)背書

C.票據(jù)貼現(xiàn)

√

D.票據(jù)承兌解析：票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人通過向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)而獲得資金的行為，其實質(zhì)是持票人在票據(jù)到期前將票據(jù)賣給商業(yè)銀行，從而提前收回墊付于商業(yè)信用活動中的資金。3.凱恩斯強調(diào)的利率的決定因素是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.貨幣供求

√

B.儲蓄與投資

C.借貸資金供求

D.平均利潤率解析：凱恩斯的利率決定理論強調(diào)貨幣因素在利率決定中的作用，認(rèn)為利率決定于貨幣供給與貨幣需求數(shù)量的對比。4.直接標(biāo)價法下遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率的差額是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.升水

B.貼水

√

C.多頭

D.空頭解析：對于本幣來說，在直接標(biāo)價法下，升水表示遠(yuǎn)期匯率的數(shù)值比即期匯率高，升水意味著本幣貶值，外幣升值;貼水則表示遠(yuǎn)期匯率的數(shù)值比即期匯率低，平價表示兩者相等。5.以調(diào)節(jié)貨幣供給量為目的的金融市場參與者是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.政策性銀行

B.商業(yè)銀行

C.開發(fā)銀行

D.中央銀行

√解析：中央銀行參與金融市場的主要目的不是為了盈利，而是進(jìn)行貨幣政策操作，通過在金融市場上買賣證券，進(jìn)行公開市場操作，達(dá)到調(diào)節(jié)貨幣供給量、引導(dǎo)市場利率的目的。6.企業(yè)在發(fā)行抵押公司債券時所提供的抵押品為（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.信用

B.不動產(chǎn)

√

C.動產(chǎn)

D.有價證券解析：抵押債券是以土地、房屋等不動產(chǎn)為抵押品而發(fā)行的一種公司債券。如果公司不能按期還本付息，債權(quán)人有權(quán)處理抵押品。7.下列金融工具中風(fēng)險最低的是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.商業(yè)票據(jù)

B.國債

√

C.企業(yè)債券

D.股票解析：政府債券是指由中央政府和地方政府發(fā)行的債券，它以政府的信譽作保證，因而通常無須抵押品，其風(fēng)險在各種債券中是最低的，利率水平也低于金融債券和企業(yè)債券。8.貨幣市場的特點是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.交易期限短

√

B.流動性弱

C.風(fēng)險大

D.交易額小解析：貨幣市場中的金融工具一般期限較短，最短的期限只有2個小時，最長的不超過1年，這就決定了貨幣市場是短期資金融通市場，即籌資者只能在此市場中籌集短期臨時性周轉(zhuǎn)資金。之所以如此，又是因為貨幣市場上的資金主要來源于居民、企業(yè)和金融機構(gòu)等暫時閑置的資金，調(diào)劑資金頭寸是貨幣市場主要的功能之一。9.我國A股市場的“融資融券”業(yè)務(wù)屬于股票交易方式中的（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.期權(quán)交易

D.信用交易

√解析：我國股票市場的“融資融券”業(yè)務(wù)實際上就是信用交易。信用交易分為保證金買長交易和保證金賣短交易兩種。10.最早出現(xiàn)的金融期貨品種是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.外匯期貨

√

B.利率期貨

C.股價指數(shù)期貨

D.滬深300股指期貨解析：外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為標(biāo)的物的期貨合約，是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。11.我國財務(wù)公司的出資主體通常是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.商業(yè)銀行

B.投資銀行

C.政府

D.企業(yè)集團(tuán)

√解析：我國的財務(wù)公司與國外的財務(wù)公司有較大的差異。我國的財務(wù)公司是以大資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。12.下列屬于商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.通知存款

B.庫存現(xiàn)金

C.匯兌結(jié)算

√

D.證券投資解析：國內(nèi)銀行開辦的表外業(yè)務(wù)大致可分為以下幾類：(一)支付結(jié)算業(yè)務(wù)。目前銀行辦理支付結(jié)算的方式主要有匯兌結(jié)算、托收結(jié)算和信用證結(jié)算等。(二)銀行卡業(yè)務(wù)。(三)代理業(yè)務(wù)。(四)信托業(yè)務(wù)。(五)租賃業(yè)務(wù)。(六)投資銀行業(yè)務(wù)。(七)擔(dān)保與承諾業(yè)務(wù)。(八)金融衍生產(chǎn)品交易類業(yè)務(wù)。13.我國對上市國債與企業(yè)債券交易活動依法實行監(jiān)管的機構(gòu)是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.中國人民銀行

B.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

C.中國證券監(jiān)督管理委員會

√

D.中國保險監(jiān)督管理委員會解析：中國證監(jiān)會的主要職責(zé)有：研究和擬定證券期貨市場的方針政策、發(fā)展規(guī)劃，起草證券期貨市場的有關(guān)法律、法規(guī)，制定證券期貨市場的有關(guān)規(guī)章制度；統(tǒng)一管理證券期貨市場，按規(guī)定對證券期貨監(jiān)督機構(gòu)實行垂直領(lǐng)導(dǎo)；監(jiān)督股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券投資基金的發(fā)行、交易、托管和清算，批準(zhǔn)企業(yè)債券的上市，監(jiān)管上市國債和企業(yè)債券的交易活動。14.投資銀行最為傳統(tǒng)與基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.證券承銷業(yè)務(wù)

√

B.風(fēng)險投資業(yè)務(wù)

C.財務(wù)顧問業(yè)務(wù)

D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)解析：證券承銷是投資銀行最為傳統(tǒng)與基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)，它是指投資銀行幫助證券發(fā)行人就發(fā)行證券進(jìn)行策劃，并將公開發(fā)行的證券出售給投資者以籌集到發(fā)行人所需資金的業(yè)務(wù)活動。時至今日該項業(yè)務(wù)仍然是投資銀行的主營及核心業(yè)務(wù)之一。15.以被保險人依法應(yīng)負(fù)的民事?lián)p害賠償責(zé)任或合同責(zé)任為保險標(biāo)的的保險是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.人身保險

B.責(zé)任保險

√

C.財產(chǎn)保險

D.再保險解析：責(zé)任保險是以被保險人依法應(yīng)負(fù)的民事?lián)p害賠償責(zé)任或者經(jīng)過特別合同約定的合同責(zé)任作為保險標(biāo)的的一種保險。16.費雪交易方程式的表達(dá)式為（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.MV=PT

√

B.P=KR/M

C.MD=kPY

D.M=M1+M2=L1(Y)+L2(i)=L(Y,i)解析：美國耶魯大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家歐文·費雪提出了交易方程式：MV=PT。其含義是流通中的通貨存量(M)乘以貨幣流通速度(V)等于物價水平(P)乘以交易總量(T)。17.下列關(guān)于基礎(chǔ)貨幣的表述正確的是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基礎(chǔ)貨幣由貨幣供給量決定

B.基礎(chǔ)貨幣與流通中的現(xiàn)金等量

C.基礎(chǔ)貨幣直接表現(xiàn)為中央銀行的資產(chǎn)

D.基礎(chǔ)貨幣是整個銀行體系內(nèi)存款擴張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)

√解析：基礎(chǔ)貨幣又稱強力貨幣或高能貨幣，含義是指這種貨幣是整個銀行體系內(nèi)存款擴張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其數(shù)額大小對貨幣供給總量具有決定性的作用。18.下列關(guān)于國際收支理解正確的是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.交易雙方同為一國居民

B.交易雙方同為一國非居民

C.記載一個國家某一時期對內(nèi)全部經(jīng)濟(jì)交易狀況

D.記載一個國家某一時期內(nèi)對外全部經(jīng)濟(jì)交易狀況

√解析：國際收支是個流量概念，記載的是一個國家某一時間段內(nèi)的對外經(jīng)濟(jì)交易狀況，具有期限性特點。19.調(diào)節(jié)國際收支逆差的政策手段是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.降低進(jìn)口關(guān)稅

B.出口退稅

√

C.增加政府支出

D.本幣升值解析：當(dāng)一國出現(xiàn)國際收支逆差時，政府可以實施緊縮性的財政政策，減少政府支出，提高稅率。緊縮性的政策將會降低本國各類經(jīng)濟(jì)主體對進(jìn)口商品的需求，從而改善國際收支逆差狀況。20.屬于中央銀行間接信用指導(dǎo)工具的是（

）。（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.公開市場業(yè)務(wù)

B.再貼現(xiàn)政策

C.道義勸告

√

D.信用配額解析：間接信用指導(dǎo)是指中央銀行采用各種間接的措施對商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造施以影響。其主要措施有道義勸告、窗口指導(dǎo)等。二、多項選擇題(總題數(shù)：5，分?jǐn)?shù)：10.00)21.按照決定方式，利率可分為（

）。（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.實際利率

B.名義利率

C.市場利率

√

D.官定利率

√

E.行業(yè)利率

√解析：利率按照決定的方式可以劃分為市場利率、官定利率和行業(yè)利率。22.下列屬于直接融資工具的有（

）。（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.商業(yè)票據(jù)

√

B.股票

√

C.公司債券

√

D.存款單

E.人壽保險單解析：以融資形式作為分類標(biāo)準(zhǔn)，金融工具又可分為直接融資工具和間接融資工具。商業(yè)票據(jù)、政府債券、公司債券和股票等都屬于直接融資工具，存款單、人壽保險單等屬于間接融資工具。23.依據(jù)穆迪投資公司信用等級標(biāo)準(zhǔn)，屬于“投機級債券”的有（

）。（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.AAA級

B.BA級

√

C.BAA級

D.CA級

√

E.CAA級

√解析：國際上公認(rèn)的最具權(quán)威性的信用評級機構(gòu)，主要有美國標(biāo)準(zhǔn)?普爾公司和穆迪投資服務(wù)公司。這兩家機構(gòu)信用等級劃分大同小異，標(biāo)準(zhǔn)?普爾公司信用等級標(biāo)準(zhǔn)從高到低可劃分為：AAA級、AA級、A級、BBB級、BB級、B級、CCC級、CC級C級和D級，穆迪投資服務(wù)公司信用等級標(biāo)準(zhǔn)從高到低可劃分為：AAA級，AA級、A級、BAA級、BA級、B級、CAA級、CA級、C級。這兩家公司的前四個級別債券信譽高、風(fēng)險小，是“投資級債券”，從第五級開始以后的債券信譽低，是“投機級債券”。24.投資銀行的基本職能有（

）。（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.媒介資金供需

√

B.提供直接融資服務(wù)

√

C.優(yōu)化資源配置

√

D.構(gòu)建發(fā)達(dá)的證券市場

√

E.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中

√解析：投資銀行的基本職能有：(一)媒介資金供需，提供直接融資服務(wù)。(二)構(gòu)建發(fā)達(dá)的證券市場。(三)優(yōu)化資源配置。(四)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中。25.下列關(guān)于回購利率的表述正確的有（

）。（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.證券流動性越高，回購利率越低

√

B.回購期限越長，回購利率越高

√

C.證券的票面額越大，回購利率越高

D.證券的到期期限越長，回購利率越低

E.證券的票面利率越高，回購利率越高解析：回購利率與證券本身的年利率無關(guān)，它與證券的流動性、回購的期限有密切關(guān)系。三、名詞解釋題(總題數(shù)：5，分?jǐn)?shù)：15.00)26.基準(zhǔn)利率（分?jǐn)?shù)：3.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(基準(zhǔn)利率是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。所謂決定作用，是指這種利率發(fā)生變動，其他利率會隨之發(fā)生相應(yīng)的變動。)解析：27.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（分?jǐn)?shù)：3.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是由商業(yè)銀行發(fā)行的，具有固定面額、固定期限、可以流通轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證。)解析：28.貨幣均衡（分?jǐn)?shù)：3.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(貨幣均衡，是指一國在一定時期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。)解析：29.次級貸款（分?jǐn)?shù)：3.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(次級貸款是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入已無法足額償還貸款本息，需要通過處置資產(chǎn)或?qū)ν馊谫Y乃至執(zhí)行抵押擔(dān)保來還款付息。)解析：30.保險利益（分?jǐn)?shù)：3.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(保險利益，是指投保人對投保標(biāo)的具有法律上承認(rèn)的利益，它體現(xiàn)了投保人或被保險人與投保標(biāo)的之間的利害關(guān)系。)解析：四、計算題(總題數(shù)：2，分?jǐn)?shù)：12.00)31.我國某公司預(yù)計12月12日將有一筆1000萬美元的支出。為防止美元升值蒙受損失，同年9月該公司買入一份合約金額為1000萬美元，交割日為12月12日的美元看漲期權(quán)(歐式期權(quán))，協(xié)定匯率為1美元=6.88元人民幣，期權(quán)費為30萬元人民幣。若該期權(quán)合約到期日時，美元的即期匯率為1美元=6.93元人民幣，請根據(jù)計算結(jié)果回答該公司是否執(zhí)行該期權(quán)合約?（分?jǐn)?shù)：6.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：((1)合約到期日美元的即期匯率為1美元=6.93元人民幣，而協(xié)定匯率是1美元=6.88元人民幣。

(2)若該公司履行期權(quán)合約，則可節(jié)省出人民幣支出=1000×(6.93-6.88)-30=20萬元。

(3)該公司按期權(quán)合約價購入美元，扣除期權(quán)費仍可節(jié)約20萬元人民幣，因此該公司應(yīng)執(zhí)行該期權(quán)合約。)解析：32.假設(shè)某商業(yè)銀行吸收到5000萬元的原始存款，經(jīng)過一段時間的派生后，銀行體系最終形成存款總額20000萬元。若法定存款準(zhǔn)備金率與超額存款準(zhǔn)備金率之和為20%，請計算現(xiàn)金漏損率。（分?jǐn)?shù)：6.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(存款派生乘數(shù)K=存款總額/原始存款=20000萬元/5000萬元=4。

)解析：五、簡答題(總題數(shù)：5，分?jǐn)?shù)：30.00)33.簡述貨幣制度的構(gòu)成要素。（分?jǐn)?shù)：6.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(貨幣制度的構(gòu)成要素一般包括以下幾個方面：

①規(guī)定貨幣材料。

②規(guī)定貨幣單位。

③規(guī)定流通中貨幣的種類。

④規(guī)定貨幣的法定支付能力。

⑤規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行。)解析：34.簡述間接融資的優(yōu)點。（分?jǐn)?shù)：6.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(間接融資的優(yōu)點在于：

①靈活便利。

②分散投資、安全性高。

③具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。)解析：35.簡述股票交易技術(shù)分析的市場假設(shè)。（分?jǐn)?shù)：6.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(股票交易技術(shù)分析建立在三項合理的市場假設(shè)條件之下，即一切歷史會重演、證券價格沿趨勢移動、市場行為涵蓋一切信息。)解析：36.簡述中央銀行的職能。（分?jǐn)?shù)：6.00）__________________________________________________________________________________________

正確答案：(中央銀行是特殊的銀行，在一國的經(jīng)濟(jì)和金融運行中發(fā)揮著“發(fā)行的銀行”“銀行