第一章 商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)課件

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理學(xué)

主講教師：劉忠燕

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理學(xué)在金融學(xué)中的地位在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，金融學(xué)科發(fā)展的主流在商學(xué)院（管理學(xué)院），而且金融學(xué)與財(cái)務(wù)學(xué)是合一的。統(tǒng)稱finance，是管理學(xué)科的重要組成部分。

與管理學(xué)科不同的是，金融學(xué)研究的不是社會(huì)和自然問題，它采用大量的經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展的最新成果和分析方法更強(qiáng)調(diào)面向企業(yè)和市場(chǎng)需求。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)在管理學(xué)門下，金融學(xué)的基本框架是：

跨國(guó)公司財(cái)務(wù)

國(guó)際金融市場(chǎng)

金融經(jīng)濟(jì)學(xué)

公司財(cái)務(wù)

資本市場(chǎng)金融工程商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)1、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)是經(jīng)濟(jì)學(xué)的分支，也是金融學(xué)的基礎(chǔ)。狹義金融經(jīng)濟(jì)學(xué)：著重討論金融市場(chǎng)的均衡建立機(jī)制，其核心是資產(chǎn)定價(jià)。廣義金融經(jīng)濟(jì)學(xué)：包括資本市場(chǎng)理論、公司財(cái)務(wù)理論，以及研究方法方面的內(nèi)容，如數(shù)理金融學(xué)、金融市場(chǎng)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)。羅徹斯特大學(xué)理財(cái)學(xué)教授史密斯(CliffordW.Smith,Jr)認(rèn)為，有效市場(chǎng)理論、組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)理論、期權(quán)定價(jià)理論和代理理論是現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的五大基本學(xué)說。

金融學(xué)的基本框架（五部分）第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

2、金融工程學(xué)

是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展。期權(quán)定價(jià)理論產(chǎn)生了一個(gè)及其重要的結(jié)果，這就是金融工程。所謂“工程”，必須有一定量的科學(xué)理論，并可以用來解決客觀存在的實(shí)際問題。約翰·芬尼迪(JohnFonnerty)的定義，金融工程包括新型金融工具與方法的設(shè)計(jì)、開發(fā)和應(yīng)用，并為金融問題提出創(chuàng)造性的解決辦法。其中要對(duì)一些關(guān)鍵的金融問題進(jìn)行數(shù)理化處理或模型化處理，對(duì)銀行、企業(yè)、投資者個(gè)人提供廣泛適用的技術(shù)方法。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)3、金融機(jī)構(gòu)學(xué)依據(jù)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論和技術(shù)分析方法，主要研究商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理學(xué)是其中的主要課程。

4、國(guó)際金融學(xué)涉及國(guó)際金融市場(chǎng)和跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

我國(guó)金融學(xué)科的情況大部分院校沿襲的是傳統(tǒng)的金融學(xué)框架

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)中央銀行學(xué)保險(xiǎn)學(xué)貨幣銀行學(xué)金融市場(chǎng)學(xué)國(guó)際金融學(xué)

金融會(huì)計(jì)金融工程學(xué)少數(shù)院校院按照國(guó)外的金融學(xué)框架清華大學(xué)、廈門大學(xué)等第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)目前面臨的問題學(xué)科的國(guó)際接軌問題受經(jīng)濟(jì)體制、金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度和教師與學(xué)生基礎(chǔ)的限制課程的國(guó)際接軌問題開設(shè)新的課程和專業(yè)，引進(jìn)國(guó)外教材，逐漸和國(guó)際接軌。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

本門課程學(xué)習(xí)的基本內(nèi)容和要求

學(xué)習(xí)國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的一般理論和方法。課堂教學(xué)采取理論、案例和討論相結(jié)合。了解我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)管理的現(xiàn)狀、聯(lián)系實(shí)際思考我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度下，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與管理的特點(diǎn)、優(yōu)勢(shì)和存在的問題，分析原因，探討改革的措施。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)章、節(jié)內(nèi)容課時(shí)第1章商業(yè)銀行及其發(fā)展趨勢(shì)6第2章資產(chǎn)負(fù)債管理理論與方法6第3章資本金業(yè)務(wù)與管理6第4章負(fù)債業(yè)務(wù)與管理6第5章現(xiàn)金資產(chǎn)與管理3第6章貸款業(yè)務(wù)與管理8

課程主要內(nèi)容與課時(shí)安排

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)第7章中間業(yè)務(wù)（自學(xué)）2第8章表外業(yè)務(wù)3第9章投資業(yè)務(wù)2討論4

期末復(fù)習(xí)答疑2總計(jì)48第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)參考書：

1、[美[彼得·羅斯PeterRose

《商業(yè)銀行管理》3-7版機(jī)械工業(yè)出版社

2、李志輝主編《商業(yè)銀行管理學(xué)》中國(guó)金融出版社2006年

3、莊毓敏主編《商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)》中國(guó)人民大學(xué)出版社2001年

4、金融時(shí)報(bào)、經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)、《中國(guó)金融》、《金融研究》等第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

第一章商業(yè)銀行及其發(fā)展趨勢(shì)第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

本章包括兩節(jié)

第一節(jié)商業(yè)銀行功能與作用第二節(jié)商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)重點(diǎn)：對(duì)商業(yè)銀行功能與作用的再認(rèn)識(shí)當(dāng)代商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

第一節(jié)商業(yè)銀行的功能與作用

一、何謂商業(yè)銀行商業(yè)銀行的定義目前有兩個(gè)角度：

（一）從業(yè)務(wù)范圍定義

1、早期的商業(yè)銀行

2、現(xiàn)代商業(yè)銀行

3、我國(guó)的商業(yè)銀行第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)1、早期的銀行

是吸收使用支票的活期存款為主要資金來源，以向企業(yè)發(fā)放短期貸款為主要資金運(yùn)用的銀行。

①對(duì)于銀行的產(chǎn)生說法

●如英國(guó)大百科全書記載：公元前16世紀(jì)古巴比倫的（現(xiàn)伊拉克）“里吉比”銀行?！窨脊艑W(xué)家在阿拉伯大沙漠的石碑上發(fā)現(xiàn)公元前2000年，巴比倫的寺院就對(duì)外放款。（借款人開具本票）●公元前4世紀(jì)希臘的寺院、公共團(tuán)體和私人也從事貨幣兌換活動(dòng)。●羅馬在公元前200年也有類似的希臘銀行業(yè)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)。但是經(jīng)營(yíng)貨幣兌換、貸款和信托業(yè)務(wù)。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)②公認(rèn)的觀點(diǎn)銀行產(chǎn)生于中世紀(jì)與國(guó)際貿(mào)易相聯(lián)系。

●早期的銀行是從貨幣兌換業(yè)演變而來的。起源于文藝復(fù)興時(shí)期的意大利，意大利語bance。長(zhǎng)凳的意思。最早的銀行是1580年在意大利的威尼斯銀行。

●15-17世紀(jì)海上和陸路貿(mào)易發(fā)展起來了，且工業(yè)革命開始萌芽。意大利的威尼斯、熱亞那等城市是著名的國(guó)際貿(mào)易中心，各國(guó)商人要求貨幣兌換、保管，和匯兌支付。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)●1609年荷蘭阿姆斯特丹銀行、1621年德國(guó)紐倫堡銀行、1762年在費(fèi)城注冊(cè)的北美銀行相繼成立。阿姆斯特丹銀行總部第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

③近代銀行

以英格蘭銀行的產(chǎn)生為標(biāo)志的。其特點(diǎn)是：●利息率低；●金融服務(wù)職能擴(kuò)大；（從簡(jiǎn)單的存貸款、發(fā)展到發(fā)行銀行券、匯兌、結(jié)算等業(yè)務(wù)）●具備了信用創(chuàng)造職能。理論上將早期銀行概括為“支票存款銀行”。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)2、現(xiàn)代商業(yè)銀行是20世紀(jì)50年代以后發(fā)展起來的商業(yè)銀行，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資金的需求多樣化，金融業(yè)迅速發(fā)展，商業(yè)銀行開始向全能化、多功能服務(wù)發(fā)展。（教材）

3、我國(guó)的商業(yè)銀行

是根據(jù)《公司法》和《商業(yè)銀行法》設(shè)立的吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（二）從功能定義美國(guó)學(xué)者peterrose《commercialbankmanagement》中將商業(yè)銀行定義為：P4頁“銀行是提供包括信貸、儲(chǔ)蓄、支付服務(wù)在內(nèi)最廣泛金融服務(wù)和在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮最廣泛金融服務(wù)功能的金融機(jī)構(gòu)”。這一定義更全面的概括了當(dāng)代商業(yè)銀行的本質(zhì)與特征，反映了當(dāng)代商業(yè)銀行的新變化。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

三、商業(yè)銀行的功能（17頁）（一）金融中介功能

1、金融中介功能的含義聯(lián)系資金赤字單位和盈余單位的金融中介企業(yè)。

2、金融中介功能的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)可避免信息不對(duì)稱帶來的問題：（1）逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)舉例說明借貸市場(chǎng)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

借貸市場(chǎng)的逆向選擇：借貸關(guān)系達(dá)成前的信息不對(duì)稱由于信息不對(duì)稱，投資者無法準(zhǔn)確判定籌資人的資信條件，所以它只能根據(jù)其潛在借款人的平均信用風(fēng)險(xiǎn)程度來確定貸款的利率水平。這一貸款平均利率自然要高于信用風(fēng)險(xiǎn)程度較低的借款人所能接受的水平，使得這些優(yōu)良客戶不愿意借貸，從而退出信貸市場(chǎng)。這一貸款利率水平一定會(huì)低于那些信用風(fēng)險(xiǎn)程度較高的借款人所能接受的水平，使得這些劣質(zhì)客戶產(chǎn)生追加籌資的沖動(dòng)。其結(jié)果更多地獲得貸款的是投資者本來并不愿意貸出的那些劣質(zhì)借款人，使得投資者信用風(fēng)險(xiǎn)加大。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

借貸市場(chǎng)道德風(fēng)險(xiǎn)：借貸關(guān)系達(dá)成后的信息不對(duì)稱借貸關(guān)系發(fā)生后，由于投資者無法完全跟蹤監(jiān)控借款人的資金使用效率及其風(fēng)險(xiǎn)管理情況，這就使得借款人有機(jī)會(huì)采取不利于違背借貸合同使用資金的行為，加大了投資者的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行有專門的機(jī)構(gòu)和人員，有嚴(yán)格的貸款管理制度對(duì)貸款進(jìn)行調(diào)查、審查和跟蹤，可以降低金融市場(chǎng)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)的有效性。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（2）高交易成本

交易成本是指產(chǎn)品或服務(wù)從一個(gè)單位轉(zhuǎn)移到另一個(gè)單位過程中產(chǎn)生的所有成本和代價(jià)。一般認(rèn)為，市場(chǎng)不完善會(huì)導(dǎo)致交易成本升高。

直接金融的交易成本包括：

搜尋成本：信息與交易對(duì)象信息的搜集。信息成本：取得交易對(duì)象信息和與交易對(duì)象進(jìn)行信息交換所需的成本。議價(jià)成本：針對(duì)契約、價(jià)格、品質(zhì)討價(jià)還價(jià)的成本。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

決策成本：進(jìn)行相關(guān)決策與簽訂契約所需的內(nèi)部成本。監(jiān)督成本：監(jiān)督交易對(duì)象是否依照契約內(nèi)容進(jìn)行交易的成本，例如追蹤產(chǎn)品、監(jiān)督、驗(yàn)貨等。違約成本：違約時(shí)所付出的事后成本。商業(yè)銀行作為金融中介可也以減少投資者的交易成本。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)3、金融中介功能實(shí)現(xiàn)的條件

●貸款預(yù)期收益率大于存款預(yù)期成本率；

●上述兩者間存在正相關(guān)。

（我國(guó)商業(yè)銀行利差水平）第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

我國(guó)商業(yè)銀行一年期利差（基準(zhǔn)）水平

時(shí)期存款利率貸款利率

利差1996.5.19.1810.981.801996.8.237.4710.082.611997.10.235.678.642.971998.3.255.227.952.701998.7.14.776.932.161999.6.102.255.853.602002.2.211.985.313.332007.8.152.526.123.602010.62.255.313.062010.102.505.563.06第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

但是人民銀行所規(guī)定的利差并不等于商業(yè)銀行實(shí)際利差。我國(guó)8家商業(yè)銀行2006年平均利差為2.46%，比法定利差(3.33%～3.60%)低了約1個(gè)百分點(diǎn)。原因有三點(diǎn)：其一，商業(yè)銀行可在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行浮動(dòng)，利率浮動(dòng)直接影響實(shí)際利差。其二，法定基準(zhǔn)利率隨著存、貸款的期限不同而不同，商業(yè)銀行實(shí)際存、貸款期限的差異。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

其三，商業(yè)銀行的實(shí)際利差，包括所有生息資產(chǎn)的平均收益與所有計(jì)息負(fù)債的平均成本之間的差額。美國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際利差比我國(guó)銀行高以2006年為例，美聯(lián)儲(chǔ)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，美國(guó)全部7403家商業(yè)銀行2006年度的利差為2.74%

核心資本排名位于美國(guó)第五位的富國(guó)銀行（WellsFargo），2005年和2006年的利差分別達(dá)到4.31%和4.06%。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（二）支付中介功能（三）信用創(chuàng)造功能

商業(yè)銀行具有創(chuàng)造派生存款的功能。例如：在法定存款準(zhǔn)備率=20%時(shí)，商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債如下表所示。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表A

資產(chǎn)

金額（萬元）

負(fù)債

金額（萬元）現(xiàn)金準(zhǔn)備20存款及其他100

庫存現(xiàn)金5

央行準(zhǔn)備金15貸款80總計(jì)100總計(jì)100第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

當(dāng)存款準(zhǔn)備率降到10%時(shí)

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表B

資產(chǎn)

金額（萬元）負(fù)債

金額（萬元）現(xiàn)金準(zhǔn)備20存款及其他

庫存現(xiàn)金5

央行準(zhǔn)備金15貸款

總計(jì)

總計(jì)

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表B

金融學(xué)家認(rèn)為，商業(yè)銀行是貨幣的創(chuàng)造者，非銀行金融機(jī)構(gòu)是貨幣經(jīng)紀(jì)人。資產(chǎn)

金額（萬元）

負(fù)債

金額（萬元）現(xiàn)金準(zhǔn)備10

存款100

庫存現(xiàn)金5

央行存款5貸款

總計(jì)總計(jì)

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（四）金融服務(wù)功能

財(cái)務(wù)咨詢、融資代理、信托租賃、基金管理、代收代付等廣泛的金融服務(wù)業(yè)務(wù)。

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與新業(yè)務(wù)比較（21頁表1-2）

美國(guó)學(xué)者PeterRose圖表概括了銀行的九大功能。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

商業(yè)銀行的功能

信托業(yè)務(wù)信貸業(yè)務(wù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)投資或計(jì)劃業(yè)務(wù)

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)現(xiàn)代銀行支付清算業(yè)務(wù)投資銀行業(yè)現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

概括為五個(gè)主要功能：（1）中介功能（2）支付功能（3）擔(dān)保功能（為客戶信譽(yù)作擔(dān)保）（4）代理功能（代收、代付和代理證券買賣）（5）政策功能（為政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)提供政策傳遞渠道）

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)四、商業(yè)銀行的作用（P.22）（一）彌補(bǔ)金融體系的不完善性

1、滿足小額投資者的需要

2、是金融市場(chǎng)安全性和流動(dòng)性的創(chuàng)造者例如：第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)企業(yè)發(fā)行10年期債券投資者偏好流動(dòng)性合理的資產(chǎn)組合銀行多種類型的負(fù)債

3、提高市場(chǎng)的有效性銀行擁有專業(yè)人才和獲取信息的優(yōu)勢(shì)，可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效益。

（二）代理監(jiān)督作用（22頁）

為存款者保守商業(yè)秘密；代存款人對(duì)借款人進(jìn)行監(jiān)督。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)（三）調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)；銀行支付職能是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)順利進(jìn)行的必要條件；為政府制定經(jīng)濟(jì)政策、為企業(yè)和個(gè)人投資決策提供金融信息。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

2008年，受美國(guó)次貸危機(jī)的影響，世界經(jīng)濟(jì)增速全面放緩。IMF統(tǒng)計(jì)，2008年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.37%，比2007年下降1.78個(gè)百分點(diǎn)。

2008年以后，我國(guó)出口大幅減少，經(jīng)濟(jì)從過熱轉(zhuǎn)為疲軟，伴隨政府4萬億刺激經(jīng)濟(jì)政策的執(zhí)行，2009年上半年商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模快速增長(zhǎng)。年末貸款增加了9.59萬億元，同比增幅為31.74%。貨幣供應(yīng)量M2增長(zhǎng)27.68%。在世界范圍內(nèi)中國(guó)經(jīng)濟(jì)率先走出低谷。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)思考題：近年來我國(guó)商業(yè)銀行功能發(fā)生了哪些變化？商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)種類有哪些？外資在華銀行的業(yè)務(wù)有哪些？

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)第二節(jié)當(dāng)代商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

一、合并與擴(kuò)張（7頁）（一）合并與擴(kuò)張的趨勢(shì)

1996年開始，2003年并購(gòu)重新升溫。

中小銀行合并國(guó)內(nèi)大銀行合并跨業(yè)合并跨國(guó)合并國(guó)際銀行代表性的并購(gòu)事件

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)年份

合并事件

總資產(chǎn)1996日本東京銀行與三菱銀行合并美國(guó)大通銀行與化學(xué)銀行合并7200億美元1997瑞士銀行與瑞士聯(lián)合銀行合并1998.4花旗銀行與旅行者集團(tuán)合并美洲銀行與國(guó)民銀行合并第一銀行與芝加哥銀行合并7000億美元第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)1999德意志銀行收購(gòu)美國(guó)信孚銀行日本興業(yè)銀行、第一勸業(yè)銀行、富士銀行合并成立瑞穗金融集團(tuán)總資產(chǎn)8240億美元總資產(chǎn)121萬億日元（超過1.2萬億美元）2000墨西哥銀行與西班牙BBV銀行合并第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)2001日本三和、東海、東洋信托銀行合并成立日本聯(lián)合集團(tuán)東京三菱銀行、三菱信托銀行、日本信托銀行合并成立三菱東京金融集團(tuán)櫻花銀行和住友銀行合并為三井住友銀行至此日本11家主要銀行重組形成了四大金融集團(tuán)第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)2004西班牙最大的銀行圣坦德-中部美洲銀行以92億英鎊購(gòu)買了英國(guó)第6大銀行阿比國(guó)民銀行美國(guó)摩根大通銀行以580億美元收購(gòu)美國(guó)第一銀行，合并后有1.12萬億美元的資產(chǎn)蘇格蘭皇家銀行以105億美元收購(gòu)美國(guó)第一憲章銀行

澳大利亞最大的銀行-國(guó)民銀行以9.67億英鎊的價(jià)格向丹麥銀行出售了旗下的愛爾蘭國(guó)民銀行和北方銀行；第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)2005意大利聯(lián)合信貸銀行收購(gòu)德國(guó)裕寶銀行渣打銀行以33億美元收購(gòu)韓國(guó)第一銀行2007蘇格蘭皇家銀行收購(gòu)荷蘭銀行第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（二）合并與擴(kuò)張的背景與原因

1、政府對(duì)銀行管制的放松

2世界經(jīng)濟(jì)全球化的驅(qū)動(dòng)各國(guó)經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的發(fā)展，推動(dòng)了全球經(jīng)濟(jì)金融一體化，對(duì)商業(yè)銀行帶來雙重影響：拓寬了銀行的市場(chǎng)范圍；打亂原有的市場(chǎng)份額和壟斷地位，競(jìng)爭(zhēng)加劇。

3、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的推動(dòng)

成立金融控股公司可增強(qiáng)資本實(shí)力、實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張、有利于運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)擴(kuò)張業(yè)務(wù)。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)4、追求1+1〉2的效應(yīng)

●財(cái)務(wù)效應(yīng)：通過信息資源共享，產(chǎn)品聯(lián)合銷售降低成本。如1999年德意志銀行購(gòu)買美國(guó)信孚銀行以后，成本節(jié)約了17億馬克；1996年大通曼哈頓銀行合并新大通銀行后，銀團(tuán)貸款和投資銀行業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)了4倍。大銀行并購(gòu)后，海外利潤(rùn)占總利潤(rùn)的比例大幅提高：花旗銀行是44%，匯豐66.7%，德意志銀行70%，渣打銀行80%。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)●協(xié)同效應(yīng)：實(shí)現(xiàn)地區(qū)、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)如：美洲銀行主營(yíng)批發(fā)業(yè)務(wù)，位于西海岸，國(guó)民銀行主營(yíng)零售業(yè)務(wù)，位于東南部，合并后業(yè)務(wù)和地區(qū)互補(bǔ)。

●規(guī)模效應(yīng)：資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，盈利提高。東京三菱銀行合并后資產(chǎn)規(guī)模7200億美元，當(dāng)時(shí)全球資產(chǎn)第一。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

實(shí)際效應(yīng)：初期效益較高，后來出現(xiàn)盲目追求銀行規(guī)模，忽視效益的傾向。最典型的是德意志銀行收購(gòu)摩根建富，重組支出占1996年收入的84%。1997年-1998年美國(guó)最大的10起合并案，6家虧損擴(kuò)大，9家股票下跌。

2000年以后，銀行合并注重規(guī)模與效率并重。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)（三）并購(gòu)的結(jié)果

1、銀行業(yè)集中度上升第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

年份減少總計(jì)自行合并破產(chǎn)其他199039317612,34719956096349,94219994226178,58120004566198,31520013603188,0802002277687,887200323897,7692004273117,6302007320082520091402010.6829美國(guó)商業(yè)銀行家數(shù)（1990-2010）第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)美國(guó)商業(yè)銀行家數(shù)與分行數(shù)變化（1984-2004）資料來源:美國(guó)FDIC網(wǎng)站。

銀行大型化來自合并，中小型銀行為新設(shè)；第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)1990199519992003200420052006都市銀行（家）121187776長(zhǎng)期信用銀行3322222信托銀行行7768885地方銀行64646464646460第二地方銀行68656051484833總計(jì)1541501401321291291061999年至2006年10月止日本銀行約減少24%。日本銀行業(yè)家數(shù)變化（1990-2006）資料來源:日本全國(guó)銀行協(xié)會(huì)（JBA）、全國(guó)信用組合中央?yún)f(xié)會(huì)網(wǎng)站、新近中央金庫網(wǎng)站。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)單位：家

金融風(fēng)暴后，韓國(guó)金融機(jī)構(gòu)家數(shù)約40%。

韓國(guó)金融機(jī)構(gòu)家數(shù)變化（1997-2005）199720012002200320042005變動(dòng)率銀行332019191919-42.4%商人銀行3033222-93.3%相互儲(chǔ)蓄銀行231122116114113111-51.9%信用組合1,6661,2681,2321,0861,0661,051-36.9%總計(jì)1,9601,4131,3701,2211,2001,183-39.6%資料來源：韓國(guó)金融監(jiān)管局（BOK）、韓國(guó)存款保險(xiǎn)公司（KDIC）、KOREAFINANCIALSUPERVISORYSERVICE（FSS）第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)亞洲國(guó)家和地區(qū)平均前五大銀行市場(chǎng)占有率約資料來源：金管會(huì)銀行局。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)2、資產(chǎn)明顯集中全球1000家大銀行

年份

資產(chǎn)占比重%1996（全球前25家銀行）281999（全球前25家銀行）332006（全球前25家銀行）41.6

年份

總資產(chǎn)額1990年（1000家）19.9萬億美元1999年（1000家）25.5萬億美元2006年（前25家銀行）26.54萬億美元第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)3、美歐銀行主導(dǎo)地位加強(qiáng)

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

全球1000家銀行中歐美銀行占比

2003年：銀行家數(shù)資本占比資產(chǎn)占比利潤(rùn)占比美國(guó)銀行21024%16%49%歐盟28540%46%43%總計(jì)49564%62%92%銀行家數(shù)資本占比資產(chǎn)占比利潤(rùn)占比美國(guó)銀行19720.7%13.7%26.5%歐盟28640.7%50.7%37.4%總計(jì)48361.4%64.4%63.9%2006年：第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)銀行家數(shù)資本占比資產(chǎn)占比利潤(rùn)占比美國(guó)銀行16916%11%14%歐盟26642%53%41%總計(jì)43558%64%55%2008年2008年全球前15家銀行榜單位：億美元在1000家大銀行中，美國(guó)銀行數(shù)量從2007年的185家降至169家，總資產(chǎn)占比從13%降至11%，資本占比從19%降至16%，稅前利潤(rùn)的占比從24%降至14%，第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)排名銀行名稱

總資產(chǎn)（十億美元）1巴黎銀行（法）2,952.222蘇皇（英）2,727.943匯豐（英）2,355.834農(nóng)業(yè)信貸（法）2,227.225美國(guó)銀行（美）2,223.306巴克萊（英)2,223.047德意志（德）2,150.608摩根大通（美）2,031.999三菱（日）1,999.5810花旗（美）1,856.6516中國(guó)工商（中國(guó)）1,428.4620中國(guó)建設(shè)銀行（中國(guó)）1,106.2021中國(guó)銀行（中國(guó)）1,016.312010年資產(chǎn)萬億以上銀行排名第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

4、給監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)●傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管體制的不適應(yīng)性

●銀行形成總合力對(duì)付政府監(jiān)管，影響立法機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的決策第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（四）中國(guó)銀行業(yè)海外并購(gòu)情況

2006年，銀監(jiān)會(huì)明確提出“鼓勵(lì)中資銀行走出去”的政策，對(duì)中資銀行拓展海外業(yè)務(wù)給予政策支持。工行2006年境外資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重2.8%，利潤(rùn)占總利潤(rùn)3%。

2006.8建設(shè)銀行以97億港元收購(gòu)美國(guó)銀行（亞洲）股份有限公司100％的股權(quán)，是中國(guó)銀行海外并購(gòu)最大一單；并購(gòu)后建行在香港的業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大為原來的兩倍。

2006.12工行買入印尼Halim銀行90%的股權(quán)；2007年更名為中國(guó)工商銀行（印尼）有限公司，11月工銀印尼正式成立，盈利增長(zhǎng)超過200萬美元。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)2007年下半年步伐加快：

8月14日國(guó)開行投資30億美元認(rèn)購(gòu)巴克萊的股份。工行以46.83億澳元收購(gòu)澳門誠(chéng)興銀行（澳門第三大商業(yè)銀行）79.9%股份。

10月8日，民生銀行投資約人民幣7.37億－11.02億元，入股美國(guó)西海岸擁有最多的華人客戶的美國(guó)聯(lián)合銀行控股公司，且有權(quán)將股權(quán)增持至20%，通過并購(gòu)入股，獲得了海外華人市場(chǎng)。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)2008年：2008年3月，工行完成了對(duì)南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%股權(quán)的收購(gòu)。

2008年9月23日，工行在澳大利亞的第一家分行——悉尼分行正式開業(yè)；10月15日，工行在美國(guó)設(shè)立的第一家分行——紐約分行正式開業(yè)，進(jìn)一步完善了工行的全球金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。美國(guó)次貸危機(jī)中，為中國(guó)的銀行業(yè)并購(gòu)提供了時(shí)機(jī)。（境內(nèi)銀行目前的動(dòng)態(tài)市盈率在26到27倍之間，而美國(guó)上市銀行只有10到15倍）。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)央行發(fā)布的《2010年國(guó)際金融市場(chǎng)報(bào)告》:截至2010年末，共有5家中資銀行對(duì)6家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)行了投資，投資入股境外機(jī)構(gòu)余額為98.1億美元。截至2010年末，共有7家中資商業(yè)銀行設(shè)立了54家境外分行，撥付營(yíng)運(yùn)資金余額為39.8億美元，全年增加額為5.1億美元;有3家中資商業(yè)銀行設(shè)立了18家境外子行，撥付資本金余額為16.4億美元，全年增加額為4.1億美元。截至2010年末，有8家中資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立了23家境外附屬公司，撥付營(yíng)運(yùn)資金余額為245.8億美元，全年增加額為38.7億美元。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

二、銀行業(yè)務(wù)全球化趨勢(shì)加強(qiáng)

（一）業(yè)務(wù)全球化發(fā)展進(jìn)程（8頁）第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

銀行業(yè)務(wù)全球化的四個(gè)發(fā)展階段

階段業(yè)務(wù)國(guó)內(nèi)銀行

國(guó)際銀行國(guó)際全功能銀行全球全功能銀行主要業(yè)務(wù)

進(jìn)出口海外直接投資跨國(guó)公司的多種需要業(yè)務(wù)范圍同貿(mào)易有關(guān)的外匯業(yè)務(wù)、短期資本業(yè)務(wù)海外貸款和投資，從事長(zhǎng)期資本業(yè)務(wù)從事非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，如租賃、投資銀行業(yè)、咨詢業(yè)、資產(chǎn)管理業(yè)運(yùn)作方法與外國(guó)銀行簽定合約充實(shí)海外分支機(jī)構(gòu)或辦事處金融批發(fā)業(yè)務(wù)金融零售業(yè)務(wù)服務(wù)對(duì)象主要是居民主要是居民居民和非居民第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)（二）銀行業(yè)務(wù)國(guó)際化的方式（8頁）

傳統(tǒng)模式是通過機(jī)構(gòu)全球化實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)國(guó)際化。包括：設(shè)立代表處（RepresentativeOffice）建立或收購(gòu)?fù)鈬?guó)銀行作為附屬機(jī)構(gòu)（Subsidiary）設(shè)立合資銀行（JointVenture）空殼銀行（ShellBranch）特殊形式美國(guó)埃奇法案公司（

EdgeActSubsidiaries）為獨(dú)立公司，大部分業(yè)務(wù)是國(guó)外業(yè)務(wù)，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)牌。業(yè)務(wù)不受當(dāng)?shù)胤杀O(jiān)管。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

近年來，除機(jī)構(gòu)全球化外，全球化的渠道多樣化。

（1）股東全球化

國(guó)外的大商業(yè)銀行都是上市股份有限公司，而且有不少大銀行同時(shí)在幾個(gè)國(guó)家上市，這就使得銀行股東遍布世界各地。

（2）客戶全球化主要有四種類型：

①本國(guó)的客戶到國(guó)外設(shè)立分公司或者通過國(guó)際貿(mào)易，國(guó)內(nèi)客戶發(fā)展到國(guó)外；②商業(yè)銀行海外股東成為其客戶；③海外機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)赝卣沟男驴蛻?；④通過Internet網(wǎng)絡(luò)吸收海外客戶。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)（3）利潤(rùn)來源全球化

海外機(jī)構(gòu)和海外客戶的大量增加，使銀行海外利潤(rùn)明顯增加；商業(yè)銀行的國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也在經(jīng)營(yíng)大量的國(guó)際業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的海外利潤(rùn)在利潤(rùn)總額中所占的比例也就不斷提高。（4）雇員全球化

主要表現(xiàn)在海外機(jī)構(gòu)大量雇傭當(dāng)?shù)厝藛T；國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)也錄用一定數(shù)量的外籍人員。這種人員的融合可以獲得思想、文化和信息交流，使得商業(yè)銀行在管理體制、運(yùn)作機(jī)制、產(chǎn)品更新?lián)Q代等方面更好的與國(guó)際接軌。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)（5）管理模式全球化盡管國(guó)外商業(yè)銀行的海外機(jī)構(gòu)分散在世界各地，各國(guó)文化差異很大，客戶特點(diǎn)以及法規(guī)制度也各不相同，但作為一個(gè)跨國(guó)性的銀行集團(tuán)，必須在經(jīng)營(yíng)理念和管理體制上求得統(tǒng)一。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（三）我國(guó)銀行的海外機(jī)構(gòu)

2006年底，我國(guó)5大國(guó)有商業(yè)銀行海外總資產(chǎn)2267.9億美元，在美國(guó)、日本、英國(guó)、德國(guó)、中國(guó)、香港、意大利、俄羅斯、澳大利亞等29個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)有47家分行、31家附屬機(jī)構(gòu)和12家代表處。

2007年上半年，我國(guó)主要商業(yè)銀行海外分支機(jī)構(gòu)110多家。

2009年底海外資產(chǎn)總計(jì)已超過2700億美元，機(jī)構(gòu)逾1200家覆蓋32國(guó)家和地區(qū)。

中行境外機(jī)構(gòu)達(dá)973家；海外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1.76萬億元人民幣，約占集團(tuán)資產(chǎn)總額的20%。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

三、混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為國(guó)際銀行業(yè)的主流

（一）分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的界定（23頁）廣義：銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和實(shí)業(yè)公司混業(yè)。中觀層面：銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)混業(yè)。狹義：商業(yè)銀行和投資銀行混業(yè)。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)最受關(guān)注的是狹義的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。爭(zhēng)議最大。商業(yè)銀行和投資業(yè)務(wù)難以截然分開：●兩者經(jīng)營(yíng)的本源都是資金業(yè)務(wù)，很難截然分開；●歷史上，德國(guó)模式的銀行兩類業(yè)務(wù)是混在一起的；●現(xiàn)實(shí)看，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的加強(qiáng)，需要通過金融市場(chǎng)解決流動(dòng)性問題和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。但是美國(guó)歷史上曾經(jīng)將兩類銀行業(yè)務(wù)截然分開。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)（二）混業(yè)經(jīng)營(yíng)的歷史演變

1、1933年的銀行法

1762年北美銀行成立時(shí)期，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，但是由于監(jiān)管不力，欺詐行為時(shí)有發(fā)生；

1837年-1930年銀行危機(jī)不斷出現(xiàn)，擠兌風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到好的銀行，直到1929-1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，美國(guó)銀行倒閉9801家。美國(guó)將銀行倒閉的原因歸結(jié)為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)了投行業(yè)務(wù)。國(guó)會(huì)議員格拉斯列舉了8家銀行倒閉情況加以說明：5家來自證券交易的損失，2家來自銀行股票價(jià)格的波動(dòng)，1家由于管理不善。此類呼聲占據(jù)上風(fēng)。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

1933年美國(guó)國(guó)會(huì)通過了《銀行法》，限制銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)。

2、對(duì)歷史的重新解讀

早在《1933年銀行法》頒布以后，就遭到華爾街大銀行的反對(duì)。認(rèn)為美國(guó)銀行倒閉的原因是銀行體系過于分散；如果大銀行不能經(jīng)營(yíng)投行業(yè)務(wù)，將導(dǎo)致資本市場(chǎng)資金短缺。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

20世紀(jì)60年代以后，美國(guó)的銀行業(yè)陷入困境。商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、債券市場(chǎng)的發(fā)展，使銀行貸款喪失優(yōu)勢(shì)，單一的業(yè)務(wù)種類使金融服務(wù)利潤(rùn)越來越低，銀行的生存空間縮小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。在利率上升和資本市場(chǎng)發(fā)展的壓力下，美國(guó)金融創(chuàng)新不斷。設(shè)立金融控股公司、開辟離岸金融市場(chǎng)、銀行和證券機(jī)構(gòu)的合并，出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

因此，美國(guó)學(xué)者60年代圍繞著立法依據(jù)做了大量研究，認(rèn)為實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)缺乏事實(shí)依據(jù)。研究表明，在62家有證券附屬機(jī)構(gòu)的銀行中，只有4家銀行破產(chǎn)。145家直接在資本市場(chǎng)交易的銀行只有14家倒閉，207家從事證券業(yè)務(wù)的國(guó)民銀行只有15家倒閉。倒閉的原因是貸款損失和其他原因。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

3、

1999年的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》

美國(guó)于1999年頒布《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，廢除了《1933年銀行法》。歐盟：1992年，日本：1991年，東歐：轉(zhuǎn)型時(shí)，美國(guó)：1999年。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（三）金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的幾種類型

1、商業(yè)銀行

+投資銀行

+

2、商業(yè)銀行+投資銀行+保險(xiǎn)公司（一般）

++

3、商業(yè)銀行+投資銀行+保險(xiǎn)公司+非銀行金融機(jī)構(gòu)（德國(guó)等少數(shù)國(guó)家）第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（四）混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式

主要有兩種：

1、金融集團(tuán)的模式銀行內(nèi)部設(shè)置業(yè)務(wù)部門全面經(jīng)營(yíng)銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。以德國(guó)為代表。

2、金融控股公司模式通過設(shè)立金融控股公司從事證券、保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。以英、美、日為代表。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)（1）金融控股公司的特點(diǎn)①集團(tuán)控股，聯(lián)合經(jīng)營(yíng)；②法人分業(yè)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；③財(cái)務(wù)并表，各負(fù)盈虧，合理避稅。（2）金融控股公司的形式第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

①

按股權(quán)劃分，金融控股公司可分為銀行控股公司（花旗集團(tuán)）和非銀行控股公司（匯豐集團(tuán)）匯豐銀行是匯豐控股公司的子公司；

②按照母公司類型不同：純粹控股公司（PureHoldingCompany)和經(jīng)營(yíng)性控股公司(OperatingHoldingCompany)

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)1999年2月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際證券聯(lián)合會(huì)和國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)、聯(lián)合發(fā)布的文件《對(duì)金融控股公司的監(jiān)管原則》中，將金融控股公司定義為：在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)中至少兩個(gè)不同的金融行業(yè)大規(guī)模提供服務(wù)的金融集團(tuán)。金融控股公司中的母公司至多從事銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)中的一種業(yè)務(wù)。其余業(yè)務(wù)由其控股子公司經(jīng)營(yíng)。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)（五）全能銀行實(shí)現(xiàn)的條件（25頁）（六）我國(guó)金融綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展

2005年以前，我國(guó)政府在推動(dòng)金融業(yè)業(yè)務(wù)交叉方面采取了一系列措施：

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

●批準(zhǔn)了多家資產(chǎn)管理公司；●大力推動(dòng)中小股份制商業(yè)銀行向綜合性金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，允許保險(xiǎn)基金進(jìn)入股市；●商業(yè)銀行參與基金管理；●商業(yè)銀行可以進(jìn)行股票質(zhì)押貸款；●商業(yè)銀行可以成立基金管理公司

2005年十六屆五中全會(huì)“中共中央關(guān)于制定十五規(guī)劃的建議”中，正式提出“穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)”2006年6月15日周小川在匯豐、交行論壇上做了專門的講話。

現(xiàn)有的金融控股公司：第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)1、由金融控股公司（1）中信控股公司

2002年初正式成立。是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意、中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，由中國(guó)中信集團(tuán)公司出資設(shè)立的投資和管理境內(nèi)外金融企業(yè)的控股公司。包括：第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)此外，中信集團(tuán)還控制著7類子公司：投資控股公司、房地產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施公司、工程承包公司、資源類公司、制造業(yè)公司、信息產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易服務(wù)類共32家，孫公司27家。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

中信控股公司的組織結(jié)構(gòu)第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)（2）光大集團(tuán)是集證券、銀行、保險(xiǎn)和信托業(yè)務(wù)于一身的金融控股公司。光大集團(tuán)是通過中國(guó)光大集團(tuán)總公司（北京）和中國(guó)光大集團(tuán)有限公司（香港）管理業(yè)務(wù)的。最高決策機(jī)構(gòu)為集團(tuán)董事會(huì)，集團(tuán)監(jiān)事會(huì)由國(guó)務(wù)院委派。參股控股的企業(yè)包括：第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)4家證券公司。①持有香港上市公司“光大控股”55.49%的股份。業(yè)務(wù)涉及銀行、證券、期貨和保險(xiǎn)。②

是“申銀萬國(guó)”的第一大股東。③持有“光大證券”49%的股權(quán)。④全資擁有“光大證券（香港）”、“光大財(cái)務(wù)投資”、“光大資產(chǎn)管理”、“光大融資”、“光大期貨”、“光大外匯”。兩家銀行。擁有“光大銀行”和“港基國(guó)際銀行”20%的股權(quán)。三家保險(xiǎn)公司。

①擁有“標(biāo)準(zhǔn)人壽保險(xiǎn)”20%的股份；②全資子公司“光大保險(xiǎn)代理公司”；③合資組建“光大永明人壽保險(xiǎn)公司”。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

光大集團(tuán)還通過全資、絕對(duì)控股、合資參股等形式管理著6０多家企業(yè)，初步構(gòu)建了金融控股集團(tuán)的整體框架。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（3）平安保險(xiǎn)集團(tuán)股份公司

是中國(guó)第一家以保險(xiǎn)為核心的，融證券、信托、銀行、資產(chǎn)管理、企業(yè)年金等多元金融業(yè)務(wù)為一體多元的綜合金融服務(wù)集團(tuán)。

2009年度“全球500強(qiáng)”企業(yè)榜單中，全球壽險(xiǎn)公司排名第二。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)平安大華基金深圳發(fā)展銀行第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司平安信托投資有限責(zé)任公司平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司平安健康保險(xiǎn)股份有限公司平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司中國(guó)平安保險(xiǎn)海外（控股）有限公司99%99%99.52%95%95%90%100%

平安保險(xiǎn)集團(tuán)股份公司第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

2、工商企業(yè)控制金融企業(yè)（1）海爾集團(tuán)“海爾集團(tuán)”在2001年通過一系列投資和購(gòu)并，形成了集銀行、證券、保險(xiǎn)和信托業(yè)務(wù)于一身的準(zhǔn)金融控股公司?！昂柤瘓F(tuán)”擁有青島商業(yè)銀行60%的股份?？毓伞伴L(zhǎng)江證券”16.3%的股份。

擁有合資保險(xiǎn)公司50%股份。“海爾集團(tuán)”旗下的“海爾投資發(fā)展有限公司”與“紐約人壽”的海外分支機(jī)構(gòu)“紐約人壽國(guó)際公司”合資。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（2）泰達(dá)投資控股公司

2001年成立。注冊(cè)資本60億元，由天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會(huì)授權(quán)行使國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理。主要經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域?yàn)榻鹑凇?shí)業(yè)投資、房地產(chǎn)、公用事業(yè)、區(qū)域開發(fā)、專營(yíng)領(lǐng)域和高檔服務(wù)業(yè)等七大產(chǎn)業(yè)。全資擁有泰達(dá)集團(tuán)、泰達(dá)建設(shè)等11家公司；參股天津鋼管、泰達(dá)國(guó)際、濱?？焖俚?0家控股公司和泰達(dá)發(fā)展等24家公司，（其中泰達(dá)股份、津?yàn)I發(fā)展、濱海能源、泰達(dá)物流、ST四環(huán)、濱海投資等6家為上市公司）。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

參股渤海銀行、渤海證券、渤海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽公司、天津市商業(yè)銀行、泰達(dá)擔(dān)保、泰達(dá)典當(dāng)公司和長(zhǎng)江證券等多家金融機(jī)構(gòu)。是渤海銀行、渤海證券和渤海財(cái)險(xiǎn)的第一大股東。直接持有北方國(guó)投37%的股權(quán)，持有長(zhǎng)江證券6.5%股權(quán)。北方國(guó)投還持有泰達(dá)荷銀基金公司51%股權(quán)。泰達(dá)控股是渤海產(chǎn)業(yè)基金的主要發(fā)起機(jī)構(gòu)和管理者。如果包括工商企業(yè)已控股一個(gè)金融企業(yè)，正準(zhǔn)備控股更多金融機(jī)構(gòu)的這類集團(tuán)公司，全國(guó)約二三百家。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

思考題：分析我國(guó)金融綜合經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀、發(fā)展前景及其風(fēng)險(xiǎn)。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

目前金融控股公司的主要風(fēng)險(xiǎn)：

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)夏斌認(rèn)為金融控股公司有產(chǎn)生以下五大風(fēng)險(xiǎn)：

●資本不足風(fēng)險(xiǎn)金融控股公司存在資本重復(fù)計(jì)算的問題，這可能出現(xiàn)資本不足的現(xiàn)象。只要一個(gè)實(shí)體持向同一集團(tuán)內(nèi)的另一個(gè)實(shí)體提供的資本金，而又允許提供者將該資本計(jì)入他自己的資產(chǎn)負(fù)債表，就會(huì)出現(xiàn)重復(fù)計(jì)算問題。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)●高財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)金融控股公司高財(cái)務(wù)杠桿主要是通過資本的重復(fù)計(jì)算、不同監(jiān)管部門或不同金融機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿規(guī)定的不同形成的。

●不正當(dāng)交易隱藏風(fēng)險(xiǎn)母公司以其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作抵押取得銀行貸款，貸款給公司中注冊(cè)的私人公司，私人公司再投資控股與母公司毫無關(guān)系的證券公司。在證券公司賺取利潤(rùn)，利潤(rùn)歸個(gè)人，虧本銀行貸款或母公司資產(chǎn)受損。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

●資金違規(guī)入市風(fēng)險(xiǎn)

金融控股公司通過各種手段以負(fù)債資金投資子公司，并以子公司為載體從銀行融通大量的資金，由金融性公司和非金融性子公司炒作股票，極易引發(fā)股市泡沫風(fēng)險(xiǎn)?！瘛罢崎T人”管理風(fēng)險(xiǎn)

“掌門人”由于缺乏金融知識(shí)，或故意違規(guī)操作、惡意經(jīng)營(yíng)，往往會(huì)產(chǎn)生重大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)不到危機(jī)爆發(fā)之時(shí)往往不易被人察覺，一旦暴露已難以收拾。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

四、網(wǎng)上銀行迅速發(fā)展

（一）銀行業(yè)務(wù)電子的五個(gè)階段（教材10）

銀行業(yè)務(wù)電子化包括：柜臺(tái)業(yè)務(wù)電子化、資金清算電子化、信用卡、自動(dòng)服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)銀行。網(wǎng)上銀行是銀行電子化的第五個(gè)階段。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（二）網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的兩種模式網(wǎng)絡(luò)銀行以互聯(lián)網(wǎng)為渠道為客戶提供多種金融服務(wù)的銀行。

1、純粹的網(wǎng)絡(luò)銀行模式

●直接建立獨(dú)立的網(wǎng)絡(luò)銀行，美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行。（SecurityFirstNetworkBank）這種網(wǎng)絡(luò)銀行一般只有一個(gè)具體的辦公場(chǎng)所，沒有分支機(jī)構(gòu)?！褚栽秀y行為依托，建立獨(dú)立的網(wǎng)絡(luò)銀行，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

金融超市第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)2、傳統(tǒng)銀行拓展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)模式

通過發(fā)展家庭銀行、企業(yè)銀行將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)延伸到網(wǎng)上。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行開辦網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)，基本步驟包括：

①建立一個(gè)門戶網(wǎng)站②把傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)逐步搬到網(wǎng)上去，銀行通過網(wǎng)絡(luò)銷售產(chǎn)品，提供服務(wù)；③利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，創(chuàng)造新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)，吸引新客戶；

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)④利用銀行獨(dú)有的客戶優(yōu)勢(shì)、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)、資金清算系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，與其他的網(wǎng)絡(luò)公司和商家合作，開展電子商務(wù)。按照最著名的網(wǎng)絡(luò)銀行評(píng)價(jià)網(wǎng)站Gomez的標(biāo)準(zhǔn)，真正的網(wǎng)絡(luò)銀行至少要提供以下五種業(yè)務(wù)中的：網(wǎng)上支票賬戶、網(wǎng)上支票異地結(jié)算、網(wǎng)上貨幣數(shù)據(jù)傳輸、網(wǎng)上互動(dòng)服務(wù)和網(wǎng)上個(gè)人信貸。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（三）網(wǎng)絡(luò)銀行的優(yōu)勢(shì)

1、成本低，收益高網(wǎng)絡(luò)銀行在初期投入計(jì)算機(jī)、應(yīng)用軟件系統(tǒng)等固定成本后，其邊際成本主要與信息收集、整理有關(guān)?？蛻粼蕉嗥溥呺H成本越低，同時(shí)隨著掌握的客戶信息量的增加，網(wǎng)絡(luò)銀行在出售信息產(chǎn)品和提供綜合金融服務(wù)時(shí)，其邊際收益反而會(huì)上升。

2、為客戶提供快捷方便的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)銀行全新的經(jīng)營(yíng)模式，顧客可以享受到3A服務(wù)（Anytime，Anywhere，Anyhow）隨時(shí)隨地的進(jìn)行網(wǎng)上交易和支付，也減少了他們的交易成本。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

各種銀行服務(wù)方式比較（一）

項(xiàng)目柜臺(tái)交易電話銀行ATM網(wǎng)絡(luò)銀行設(shè)置成本高（房租、裝潢、設(shè)及人力成本）

低

較高

最低服務(wù)范圍分行周圍的客戶本行客戶他行客戶所有網(wǎng)上客戶服務(wù)時(shí)間8小時(shí)24小時(shí)24小時(shí)24小時(shí)第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

各種銀行服務(wù)方式比較（二）項(xiàng)目柜臺(tái)交易電話交易ATM網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)方式面對(duì)面溝通單向服務(wù)單向服務(wù)

任何方式收入來源存貸利差、手續(xù)費(fèi)轉(zhuǎn)帳客戶跨行手續(xù)費(fèi)

手續(xù)費(fèi)、貸款利息服務(wù)對(duì)象一般客戶本行客戶現(xiàn)金交易客戶群高教育、高收入群平均交易成本1.07美元0.54美元0.27美元0.01美元第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)3、支付給客戶的存款利率高由于純網(wǎng)上銀行不存在分支機(jī)構(gòu)、營(yíng)業(yè)柜臺(tái)和營(yíng)業(yè)人員耗用的成本；可以利用有競(jìng)爭(zhēng)力的定價(jià)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

存款種類TeleBank美國(guó)純網(wǎng)絡(luò)銀行全美銀行平均水平

利差

支票3.150.842.31活期存款5.004.700.301年定期6.735.601.132-5年定期7.075.531.545年以上7.245.641.60

存款利率比較%第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

美國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的利潤(rùn)在銀行利潤(rùn)中占50%以上?；ㄆ煦y行的網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)相比，客戶忠實(shí)程度提高了33%，滿意程度提高了27%。法國(guó)有75％的人希望借助傳統(tǒng)銀行進(jìn)行網(wǎng)上支付。

美國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展表現(xiàn)出兩個(gè)趨勢(shì)：

●中小型銀行的網(wǎng)上服務(wù)領(lǐng)先于大銀行

●純粹網(wǎng)絡(luò)銀行并購(gòu)浪潮此起彼伏第一安全網(wǎng)絡(luò)銀行1998年被加拿大皇家銀行集團(tuán)收購(gòu)。法國(guó)7大傳統(tǒng)銀行集團(tuán)控制著99％的網(wǎng)上管理賬戶。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)（四）中國(guó)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展

中國(guó)的網(wǎng)上銀行起步于1996年2月。2001年6月中國(guó)人民銀行頒布了《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)暫行辦法》對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。

項(xiàng)目新增個(gè)人客戶

增幅%新增企業(yè)客戶

增幅%電話銀行7905萬34.5388.8萬57.89網(wǎng)絡(luò)銀行6153萬51.2110萬37.942009年電子銀行的增長(zhǎng)情況第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

以工商銀行2005年數(shù)據(jù)測(cè)算，電子銀行業(yè)務(wù)量約替代了6000多個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的業(yè)務(wù)量。據(jù)測(cè)算，一筆柜面業(yè)務(wù)的成本是3.06元，一筆網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)成本僅為0.49元。我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行存在什么問題？第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

我國(guó)網(wǎng)上銀行主要問題：

1、法規(guī)滯后2、安全隱患3、產(chǎn)品匱乏

4、顧客面窄5、盈利性差6、缺乏規(guī)劃

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

五、銀行資產(chǎn)證券化（10頁）（一）資產(chǎn)證券化的概念

資產(chǎn)證券化：銀行資產(chǎn)證券化：銀行將缺乏流動(dòng)性、但具有可預(yù)期收入的銀行信貸資產(chǎn)，通過在資本市場(chǎng)上發(fā)行證券的方式予以出售，以獲取融資的行為。通過證券化，銀行貸款可在資本市場(chǎng)上變現(xiàn)，提前收回貸款，在負(fù)債不變的情況下改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

有學(xué)者概括為：現(xiàn)金資產(chǎn)證券化、實(shí)物資產(chǎn)證券化、銀行資產(chǎn)證券化、證券資產(chǎn)證券化

（三）功能

分險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新、提高流動(dòng)性創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（二）資產(chǎn)證券化的發(fā)展（參考11章）

20世紀(jì)60年代末出現(xiàn)在美國(guó)，至2005年美國(guó)住房抵押證券市場(chǎng)已成為美國(guó)第一大債券市場(chǎng)。

2005年一季度末，美國(guó)證券流通量24.14萬億美元，其中住房抵押證券5.55萬億美元，超過政府債券（4.08萬億）和公司債券4.89萬億美元。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)發(fā)展階段住房抵押貸款證券化信貸資產(chǎn)證券化應(yīng)收帳款證券化開始時(shí)期20世紀(jì)60年代末20世紀(jì)80年代末20世紀(jì)90年代末基礎(chǔ)資產(chǎn)住房抵押貸款汽車、信用卡應(yīng)收款、其它商業(yè)貸款基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)、貿(mào)易服務(wù)應(yīng)收款等涉及國(guó)家

美國(guó)歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)達(dá)國(guó)家和部分新興市場(chǎng)國(guó)家

資產(chǎn)證券化發(fā)展進(jìn)程第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)（三）運(yùn)作流程

匯集

①

②原始權(quán)益人資產(chǎn)池

出售

付款

③信用擔(dān)保

④增級(jí)

原始借款人特設(shè)機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)（SPV）⑤評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)償還本息

⑧

⑥

并委托發(fā)行證券托管機(jī)構(gòu)證券公司⑦證券投資者

⑨

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（四）主要方式

1、住房抵押貸款證券（Mortgage—backedSecurities,MBS）

2、資產(chǎn)擔(dān)保證券（Assets-backedsecurities,ABS）

包括：信用卡應(yīng)收款、學(xué)生貸款、汽車貸款、商業(yè)票據(jù)、基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)收款、建住宅產(chǎn)權(quán)凈值貸款、商業(yè)用房貸款、設(shè)備租賃等種類。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（五）美國(guó)的次貸危機(jī)與資產(chǎn)證券化

1、次級(jí)貸款及抵押債券大幅增加自20世紀(jì)90年代下半葉以來，美國(guó)次級(jí)貸款的規(guī)模逐漸擴(kuò)大。次級(jí)貸款在全部貸款市場(chǎng)的比重是逐年增長(zhǎng)的。

1994年，次級(jí)貸款在全部貸款中的比重不到5%，

2004年這一比重增加到13%，

2005年和2006年增加到20%以上。隨著次級(jí)貸款比重的不斷上升，以次級(jí)貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券產(chǎn)品的比重也不斷上升，從1994年的31.6%增加到2006年的80.5%，增長(zhǎng)了1倍以上。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)1994-2006年美國(guó)次級(jí)抵押貸款及證券比重

1年份貸款總額（十億美元）次級(jí)貸款比例次貸抵押證券占貸款總額比例19947734.531.6199563910.228.4199678512.336.4199785914.550.01998145010.355.11999131012.237.92000104813.240.5第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

1994-2006年美國(guó)次級(jí)抵押貸款及其證券比重

2年份貸款總額（十億美元）次級(jí)貸款比例次貸抵押證券占貸款總額比例200122157.855.2200228857.457.1200339458.461.02004292018.275.72005312021.376.32006298020.180.5第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

次貸增長(zhǎng)的主要原因：（1）相關(guān)法律的支持

80年代以后，美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行利率不斷放松，銀行可以發(fā)放可變利率貸款，但是只有房貸利率可以下?。?）利率不斷走低

美國(guó)911事件及納斯達(dá)克股市泡沫破滅之后，美聯(lián)儲(chǔ)為了減少這些事件對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)沖擊，防止美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，采取完全寬松的貨幣政策。在短期內(nèi)把美國(guó)聯(lián)邦基準(zhǔn)利率由6.5%下降到1%，40年來的最低水平。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

貨幣政策的寬松促使住房貸款公司及商業(yè)銀行制造各種各樣的住房按揭利率的產(chǎn)品，讓一些還款能力不高的次級(jí)信用的貸款人進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)。

3、房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的盈利驅(qū)動(dòng)發(fā)放次級(jí)貸款好處：利率較高；風(fēng)險(xiǎn)?。ǚ?jī)r(jià)上漲）；可以通過資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

2、次貸危機(jī)的爆發(fā)

（1）連續(xù)加息為抑制經(jīng)濟(jì)過熱，2004.6-2006.6月的兩年時(shí)間里，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)連續(xù)17次加息，聯(lián)邦基金利率從1％提升到5.25％。利率大幅攀升加重了購(gòu)房者的還貸負(fù)擔(dān)。于此同時(shí)美國(guó)住房市場(chǎng)開始大幅降溫。隨著住房?jī)r(jià)格下跌，購(gòu)房者難以將房屋出售或者通過抵押獲得融資。受此影響，很多次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的借款人無法按期償還借款，次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)危機(jī)開始顯現(xiàn)并呈愈演愈烈之勢(shì)。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（2）部分歐美金融機(jī)構(gòu)遭重創(chuàng)①首先受到?jīng)_擊的是次級(jí)抵押貸款的機(jī)構(gòu)一是次級(jí)房屋貸款的違約率不斷上升。二是次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)需要撥備更多的資金，減少了公司的利潤(rùn)。三是次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)還要按事先約定回購(gòu)出售給銀行的次級(jí)抵押貸款結(jié)果一方面大量的壞賬，另一方面持有流動(dòng)資金較少，難以維持其正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要，于是，次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)紛紛倒閉或申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。2007年3月美國(guó)第二大抵押貸款機(jī)構(gòu)——新世紀(jì)金融公司宣布破產(chǎn)幾個(gè)月后，30家次級(jí)抵押貸款公司倒閉。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)2006年最高質(zhì)量的資產(chǎn)抵押證券投資者的構(gòu)成②美歐投資基金也受到重創(chuàng)第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)2006年中等質(zhì)量的資產(chǎn)抵押證券投資者的構(gòu)成第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)③金融市場(chǎng)流動(dòng)性危機(jī)出現(xiàn)

次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)危機(jī)的擴(kuò)散，銀行普遍選擇提高利率和減少貸款數(shù)量，致使全球主要金融市場(chǎng)出現(xiàn)流動(dòng)性不足危機(jī)。股價(jià)下跌——居民消費(fèi)減少——經(jīng)濟(jì)衰退?？梢娒绹?guó)次貸危機(jī)根源是金融領(lǐng)域出了問題，引起全球金融風(fēng)暴。目前還在延續(xù)。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

（六）中國(guó)資產(chǎn)證券化嘗試

2005年前的資產(chǎn)證券化實(shí)踐有：

●1997年中遠(yuǎn)應(yīng)收款證券化

中遠(yuǎn)海洋運(yùn)輸總公司在美國(guó)發(fā)行3億美元應(yīng)收款支持的浮動(dòng)利率票據(jù)。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

●2000年中集集團(tuán)應(yīng)收款證券化

與國(guó)際金融服務(wù)商荷蘭銀行合作發(fā)行8000萬美元、3年期貿(mào)易應(yīng)收款支持證券，荷蘭銀行購(gòu)買后發(fā)行應(yīng)收款支持票據(jù)，利率高于倫敦同業(yè)拆借市場(chǎng)利率。中集集團(tuán)向荷蘭銀行支付200多萬美元的費(fèi)用。

效應(yīng)：●只花兩周就可獲得本應(yīng)138天才能收回的現(xiàn)金；●將8000萬的應(yīng)收賬款從資產(chǎn)中刪除，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，提高了資產(chǎn)質(zhì)量和流動(dòng)性；●中集集團(tuán)的短期負(fù)債減少了8000萬美元，資產(chǎn)負(fù)債率將從原來的57.7％下降到50.7％；

●獲得了低成本資金第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

●2003年華融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)證券化

2003年6月華融資產(chǎn)管理公司發(fā)起不良資產(chǎn)證券化，基礎(chǔ)資產(chǎn)是256項(xiàng)不良貸款，

通過以債權(quán)資產(chǎn)設(shè)立信托、轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)的方式完成。公司將132.5億元不良債權(quán)資產(chǎn)委托中信信托公司設(shè)立3年期的財(cái)產(chǎn)信托，取得全部信托受益權(quán)。同時(shí)，華融公司根據(jù)債權(quán)預(yù)計(jì)產(chǎn)生的10.07億元現(xiàn)金流，將信托的受益權(quán)分為優(yōu)先級(jí)和次級(jí)出售給投資者。被稱之為“準(zhǔn)資產(chǎn)證券化”，華融公司好處：提前收回了處理不良資產(chǎn)的10億元收入。支付了3年的利息1.25億和中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)用。（評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、投資銀行、托管銀行等）。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)2005年信貸資產(chǎn)證券化正式啟動(dòng)

為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，2005年3月21日，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)人民銀行確定國(guó)家開發(fā)行和建設(shè)銀行為試點(diǎn)單位，分別進(jìn)行信貸資產(chǎn)和住房抵押貸款證券化試點(diǎn)。同年11月銀監(jiān)會(huì)頒布《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》

●國(guó)家開發(fā)銀行發(fā)行52.9億元ABS免營(yíng)業(yè)稅和所得稅債券。

●建設(shè)銀行2005年12月發(fā)行個(gè)人住房抵押貸款支持證券，規(guī)模分別為30億元。

第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

包括四個(gè)等級(jí)的債券，穆迪和中誠(chéng)信兩家公司的評(píng)級(jí)為：3只優(yōu)先級(jí)證券和1只次級(jí)證券，

3只優(yōu)先級(jí)：

A類貸款24億元，信用為AAA級(jí)，期限為3年；

B類貸款3億元，信用為AA級(jí)，期限為5年；

C類貸款2.1億元，信用為Baa級(jí)，期限為10年；

1只次級(jí)證券：期限20年，總額0.9億元。是最低檔次債券由建行自留，為優(yōu)先級(jí)證券投資人先收到還款提供保障。2007年又發(fā)行41億。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)●2008.1.24建設(shè)銀行發(fā)行我國(guó)首單商業(yè)銀行重整資產(chǎn)支持證券“建元2008-1重整資產(chǎn)證券化信托資產(chǎn)支持證券”。

基礎(chǔ)資產(chǎn)為建設(shè)銀行發(fā)放的次級(jí)及次級(jí)以下的對(duì)公不良貸款，不良貸款資產(chǎn)包包括565個(gè)債務(wù)人、1000筆貸款，未償金額為95.5億元，本息余額合計(jì)113.4億元，資產(chǎn)分布在11個(gè)省17個(gè)行業(yè)。發(fā)行總規(guī)模為27.65億元人民幣。其中，優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券21.5億元，4年期，獲得AAA評(píng)級(jí)，在銀行間市場(chǎng)公開發(fā)行，年利率6.08%。次級(jí)資產(chǎn)支持證券6.15億元，向中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司定向發(fā)行。第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

思考題：美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)住房抵押貸款和資產(chǎn)證券化有哪些啟示？第一章商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

六、收入來源多樣化

（一）國(guó)外銀行收費(fèi)情況

華盛頓及附近地區(qū)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)