【企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段及其對策探究：以瑞幸咖啡事件為例（論文）15000字】

[22]。文獻(xiàn)評述財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為自企業(yè)成立以來一直存在。從單一報(bào)表的初期欺詐到各種報(bào)表的共同欺詐，其強(qiáng)度越來越大。因此，對財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的手段、特性、對策相關(guān)的國內(nèi)外文獻(xiàn)研究非常多?，F(xiàn)有文獻(xiàn)中國外有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)的研究更多。國內(nèi)分析常見的報(bào)表粉飾手段，最后提出預(yù)防對策的學(xué)者占比較大?，F(xiàn)有的文獻(xiàn)研究大部分都是關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的特征識別。財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的特征識別如果能和計(jì)算技術(shù)相結(jié)合，那么通過對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和事例來彌補(bǔ)研究的缺點(diǎn)，可以大幅提高研究的實(shí)用性和運(yùn)用性。研究思路與主要內(nèi)容研究思路本文共分為四章第一章是研究背景、研究意義以及相關(guān)文獻(xiàn)綜述。第二章是區(qū)分企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾相關(guān)概念以及總結(jié)報(bào)表粉飾主要手段。第三章對瑞幸咖啡案例分析，介紹瑞幸咖啡發(fā)展歷程、案件的始末，瑞幸咖啡報(bào)表粉飾的手段，并通過解讀瑞幸咖啡報(bào)表粉飾曝光前的年報(bào)，識別出報(bào)表的“異常”，進(jìn)而為本文識別報(bào)表粉飾提供一些借鑒，最后分析瑞幸造假的原因。第四章是在前述分析的基礎(chǔ)上結(jié)合瑞幸咖啡案例提出相應(yīng)的報(bào)表粉飾對策建議。主要內(nèi)容在全面對國內(nèi)外研究現(xiàn)狀總結(jié)的基礎(chǔ)上，以瑞幸咖啡事件為例，全面闡述該事件的前因后果，并對該事件的報(bào)表粉飾手段進(jìn)行全方位的識別分析，最后在分析的基礎(chǔ)上提出防范報(bào)表粉飾的對策，為提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提供建議和對策。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾概述財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾概念辨析財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾泛指公司所有試圖編造財(cái)務(wù)報(bào)表的行為。包括會(huì)計(jì)方法的選擇，專業(yè)判斷的使用，會(huì)計(jì)估計(jì)方法選擇和商務(wù)決策的使用；財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾分為兩個(gè)對立的部分；①符合各項(xiàng)規(guī)定的粉飾行為叫做盈余管理，它是指在準(zhǔn)則和規(guī)定允許的范圍內(nèi)合理的進(jìn)行粉飾報(bào)表，例如合理的避稅處理等，粉飾行為的目的依舊是為了滿足自身的利益。②不遵守規(guī)定的弄虛作假，也稱營利操作。所謂的“利潤操作”是指，通過利用限制規(guī)定和政策的空白或靈活性的多樣的方法，來捏造企業(yè)的財(cái)務(wù)利潤或收益性的企業(yè)管理層行為，這些行為是違反了法律和規(guī)定。財(cái)務(wù)造假財(cái)務(wù)造假最通俗的界定是，凡是沒有正確參照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則記錄真實(shí)交易事項(xiàng)的行為都屬于造假。它包括兩層含義：第一，在賬務(wù)處理的任何一個(gè)環(huán)節(jié)有弄虛作假的行為都是造假，包括做假賬、假表等等，即企業(yè)只要有一絲一毫的憑證是沒有發(fā)生的業(yè)務(wù)就屬于造假；第二，即使有實(shí)際業(yè)務(wù)的發(fā)生，但是賬務(wù)處理不符合準(zhǔn)則的規(guī)定，未真實(shí)反映實(shí)際情況，仍然屬于造假的范疇。財(cái)務(wù)造假和財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的區(qū)別和聯(lián)系財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾是財(cái)務(wù)造假的方法之一。若把財(cái)務(wù)造假理解為“黑色”，正常的財(cái)務(wù)處理是“白色”，則報(bào)表粉飾介于兩者之間屬于“灰色”。財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾相比于財(cái)務(wù)造假，企業(yè)還有很多的自主調(diào)節(jié)空間，并且是在會(huì)計(jì)規(guī)則允許的范圍內(nèi)，調(diào)節(jié)和造假的最大區(qū)別是，調(diào)節(jié)主要是提前或者的延后交易事項(xiàng)，而造假是無中生有。從嚴(yán)重程度來看，財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的嚴(yán)重程度比財(cái)務(wù)造假的低。財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾相對于財(cái)務(wù)造假最大的區(qū)別是財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾有合規(guī)的部分，而造假都是不合規(guī)的。常見財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段虛構(gòu)和掩飾經(jīng)濟(jì)交易事實(shí)企業(yè)主要是為了報(bào)表粉飾而構(gòu)建的各種虛假的交易事項(xiàng)，可以說是“虛假經(jīng)濟(jì)商業(yè)的真正反映”。在虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的事件中,通過銷售收入,虛增資產(chǎn)最甚。從財(cái)務(wù)信息的記錄軌跡看，首先根據(jù)原始憑證或記賬憑證登記賬簿，然后將賬簿信息匯總形成財(cái)務(wù)報(bào)告，虛構(gòu)德經(jīng)濟(jì)交易事項(xiàng)也是按照此路線開展。(1)虛構(gòu)會(huì)計(jì)憑證。具體手法是偽造、篡改原始憑證、白條頂庫、虛開發(fā)票以及為了享受國家稅前補(bǔ)虧的政策而捏造虧損業(yè)務(wù)等。（2）虛構(gòu)會(huì)計(jì)賬簿。此類的粉飾主要是在會(huì)計(jì)賬簿上做手腳，主要是不按規(guī)定入賬、賬簿核對不符以及設(shè)置賬外賬。（3）虛構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)告是公司最重要的信息反映，盡管國家對企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露和財(cái)務(wù)報(bào)告的編制要求制訂了一系列的制度，但仍有企業(yè)不及時(shí)披露甚至不進(jìn)行報(bào)表的披露；再者會(huì)計(jì)報(bào)表的編制在內(nèi)容上有很大的固定性，導(dǎo)致很多企業(yè)只重視會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)的信息，而忽略報(bào)表以外的附注信息。利用常規(guī)會(huì)計(jì)處理(1)收入操作。我國財(cái)務(wù)運(yùn)用發(fā)票管理的特殊性，使發(fā)票在會(huì)計(jì)及稅務(wù)中成為測定實(shí)現(xiàn)銷售工作的標(biāo)志，因此許多企業(yè)為了提高收入,開具與實(shí)際工作無關(guān)的發(fā)票管理系統(tǒng)正在使用，一般情況下銷售業(yè)務(wù)是企業(yè)的主要收入來源，因此為了虛增銷售收入，企業(yè)經(jīng)常偽造存貨記錄，發(fā)貨記錄和發(fā)票。除此之外，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定在企業(yè)履行單項(xiàng)履約義務(wù)時(shí)確認(rèn)收入，但很多企業(yè)在收到款項(xiàng)時(shí)就已經(jīng)確認(rèn)了收入，而不管未來仍要提供服務(wù),這在一些勞務(wù)收入的確認(rèn)業(yè)務(wù)中最為常見。(2)利用虛擬資產(chǎn)和不良資產(chǎn)掛賬。有些企業(yè)覺得當(dāng)年的經(jīng)營不好，為擴(kuò)大利益,在經(jīng)營過程中，發(fā)生的一些應(yīng)該在一年內(nèi)攤銷的工具和低值易耗品等數(shù)額較大的攤銷費(fèi)用人為不攤,將其轉(zhuǎn)到下年,懸掛在賬上;。應(yīng)收賬款能否回收對企業(yè)的績效將產(chǎn)生很大的影響。因此，企業(yè)為了反映良好的業(yè)績，會(huì)長期征收應(yīng)收賬款，對應(yīng)收賬款進(jìn)行虛假核算，使利潤虛假增高。利用關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)方交易和財(cái)務(wù)報(bào)表之間沒有必要存在關(guān)聯(lián)。如果相關(guān)當(dāng)事人的交易以實(shí)際公正的價(jià)格確定的話，不會(huì)對交易雙方產(chǎn)生非正常的影響。但實(shí)際上很多企業(yè)關(guān)聯(lián)交易使用合同價(jià)格，即根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需要確定價(jià)格高或低，企業(yè)間的利益可能會(huì)轉(zhuǎn)移。把相關(guān)交易利用在利潤調(diào)整上的最大特點(diǎn)是，虧損的企業(yè)能夠在一夜之間獲得收益，相關(guān)交易大部分反映在其他事業(yè)利潤、投資收益或營業(yè)外收益上。利用資本經(jīng)營資本運(yùn)營作為一種新的運(yùn)營方式，將對股份再結(jié)構(gòu)化、責(zé)任再結(jié)構(gòu)化、資產(chǎn)再結(jié)構(gòu)化等進(jìn)行處理，為了慎重考慮企業(yè)資源價(jià)值，試圖進(jìn)行“為標(biāo)線價(jià)值經(jīng)營”的基本思想來收購、租賃、收購、上市、保管，最終實(shí)現(xiàn)資本的增值，目的是持續(xù)擴(kuò)大企業(yè)的財(cái)富。企業(yè)合并在近幾年較為頻繁出現(xiàn)，為了逃避公司合并重組時(shí)產(chǎn)生的巨額費(fèi)用，一些企業(yè)直接將巨額費(fèi)用從財(cái)務(wù)報(bào)表上抹掉甚至直接包裝成一次性虧損業(yè)務(wù)。企業(yè)有時(shí)收回的債務(wù)不全是資金，也有些資產(chǎn)，資產(chǎn)價(jià)值需要進(jìn)行評估入賬，但很多企業(yè)并不按照規(guī)定評估入賬，這又為企業(yè)美化報(bào)表提供了漏洞。瑞幸咖啡案例分析瑞幸咖啡公司介紹公司簡介瑞幸咖啡(luckincoffee)是一家中國咖啡連鎖新貴，注冊成立于2017年6月，總部設(shè)在福建廈門，該公司由原神州優(yōu)車集團(tuán)首席運(yùn)營官、首席執(zhí)行官錢治亞和陸正耀共同創(chuàng)立，于2018年1月在北京和上海開設(shè)了第一家門店。該公司的成立是為了利用中國不斷增長的咖啡消費(fèi)的機(jī)會(huì)，中國咖啡市場的年銷售額增長約40%，為了開發(fā)這一巨大的增長潛力，2018年公司規(guī)模迅速擴(kuò)張，率先在北京、上海等地開始營業(yè)，而后經(jīng)歷不斷發(fā)展和融資，瑞幸迅速擴(kuò)張并占領(lǐng)了市場。瑞幸咖啡的目標(biāo)是與市場領(lǐng)導(dǎo)者星巴克(Starbucks)搶占中國咖啡市場，所以瑞幸咖啡率先為那些在路上點(diǎn)咖啡的人提供在線優(yōu)縣服務(wù)，其重點(diǎn)是向中國的年輕白領(lǐng)和精通互聯(lián)網(wǎng)的人群提供更便宜的咖啡。為了比星巴克更快地?cái)U(kuò)張網(wǎng)絡(luò)，瑞幸開始在一線城市開設(shè)門店，距離星巴克門店只有幾米遠(yuǎn)。顯然這種方法奏效了，瑞幸的咖啡品牌在中國獲得了一定的知名度。在短短三年的時(shí)間里，瑞幸將競爭對手星巴克推下了寶座，從一個(gè)無名小將成長為中國最大的咖啡連鎖企業(yè),擁有4500多家門店。商業(yè)模式瑞幸是新零售模式下的互聯(lián)網(wǎng)咖啡，打造線上線下一體化。除了傳統(tǒng)的線下體驗(yàn)?zāi)Ｊ?，還提供線上購買商品和短途配送。瑞幸將移動(dòng)電話技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)連接作為自己的優(yōu)勢，圍繞智能手機(jī)制定戰(zhàn)略。瑞幸采用了“拿著就走”的模式，消費(fèi)者通過其移動(dòng)應(yīng)用程序下單，商店只提供提貨服務(wù)，該應(yīng)用會(huì)引導(dǎo)消費(fèi)者到最近的瑞幸咖啡館門店領(lǐng)取咖啡，以此來增加門店銷售數(shù)量。通過互聯(lián)網(wǎng)化使用APP下單，讓顧客不用排隊(duì)點(diǎn)單，能提升體驗(yàn)感并能節(jié)約人力成本，更好的對銷售數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。瑞幸有三種不同類型的門店，分別是門店較小為趕時(shí)間上班族提供的快取店、能在店內(nèi)享受服務(wù)的優(yōu)享店以及專門做外賣配送的外賣廚房店。企業(yè)高層網(wǎng)瑞幸的企業(yè)高層關(guān)系網(wǎng)均來自神州系，具體如REF_Ref72480689\h表31所示。表STYLEREF1\s3SEQ表\*ARABIC\s11瑞幸咖啡企業(yè)高層網(wǎng)關(guān)系股東持股比例股東情況表關(guān)聯(lián)關(guān)系表陸正耀30.53%董事長神州優(yōu)車董事長神州租車董事長錢治亞19.68%CEO曾任神州租車首席運(yùn)營官曾任神州優(yōu)車副董事長王新瑛12.34%陸正耀的姐姐無黎輝代表的大鉦資本11.9%投資人神州優(yōu)車投資人曾任神州優(yōu)車副董事長大鉦資本創(chuàng)始合伙人劉二海代表的愉悅資本6.75%投資人神州優(yōu)車投資人曾任君聯(lián)資本董事總經(jīng)理愉悅資本創(chuàng)始合伙人資料來源：瑞幸咖啡招股說明書瑞幸咖啡事件始末2020年2月1日，知名做空公司收到了以份匿名文件，文件指出了瑞幸虛假收入數(shù)據(jù)和廣告支出的行為，震驚了所有投資者。這份簡短的報(bào)告包括了對1832家門店超過1萬小時(shí)的監(jiān)控，直接指控了瑞幸在2019年第三季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)造假。這篇基于事實(shí)的長篇報(bào)道吸引并提高了投資者的意識，隨后導(dǎo)致股價(jià)下跌。2020年2月4日，瑞幸咖啡用相對復(fù)雜的圖表發(fā)布了一份聲明，否認(rèn)了渾水所有指控。即便如此，這種說法也無法說服任何人，尤其是在瑞幸咖啡面臨不斷虧損的情況，以及在開發(fā)和開設(shè)新店方面的驚人成本。這些因素促使其他投資機(jī)構(gòu)對瑞幸咖啡展開調(diào)查。此后向美國證券交易委員會(huì)(SEC)提交了一份文件，證實(shí)了其粉飾財(cái)務(wù)狀況的做法，并表示投資者不應(yīng)依賴該公司以前的財(cái)務(wù)報(bào)表。瑞幸咖啡公開承認(rèn)會(huì)計(jì)丑聞，導(dǎo)致其在納斯達(dá)克的股價(jià)下跌80%，收牌價(jià)6.40美元，讓美國投資者大出血。該公司曾于2020年1月估值127億美元，但在2020年5月，市值跌至3.5億美元，股價(jià)跌至2.1美元。之后納斯達(dá)克宣布暫停瑞幸咖啡所有交易，接著瑞幸宣布退市。造假事件詳情如REF_Ref72480700\h表32所示：表STYLEREF1\s3SEQ表\*ARABIC\s12瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假事件一覽表時(shí)間事件2020.01.31渾水公司發(fā)布關(guān)于瑞幸的做空報(bào)告，直指瑞幸涉嫌財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾2020.02.03瑞幸發(fā)布公告否認(rèn)造假2020.04.02瑞幸“自爆”財(cái)務(wù)造假2020.04.05瑞幸咖啡通過官方微博發(fā)布道歉聲明2020.06.29瑞幸咖啡在納斯達(dá)克停牌，并進(jìn)行退市備案2020.07.01瑞幸公布財(cái)務(wù)造假最新的內(nèi)部調(diào)查結(jié)果2020.07.31財(cái)政部完成對瑞幸境內(nèi)運(yùn)營主體會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查瑞幸的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段虛增收入表STYLEREF1\s3SEQ表\*ARABIC\s13瑞幸2018年至2019年瑞幸的收入情況分析千元20182019一季度二季度三季度四季度一季度二季度三季度收入12,954121,509240,799465,433478,510909,1151,541,591年增長率%3594%648%231%季增長率%-838%98%93%3%90%70%數(shù)據(jù)來源：瑞幸咖啡招股說明書從REF_Ref71917665\h表33數(shù)據(jù)可以看到，瑞幸咖啡2019年一季度收入環(huán)比增速并不顯著，但到二三季度突然爆發(fā)式增長，一般情況下，開設(shè)新的銷售門店會(huì)增加大量成本，老店的利潤會(huì)有大部分用于新店，那么單個(gè)門店的收入會(huì)有一定的下降，而瑞幸的單各門店收入不降反而大幅增長，除非老店的銷售收入增加的非常快，否則將無法解釋這一現(xiàn)象。瑞幸的收入計(jì)算方法是，收入=訂單數(shù)*每個(gè)訂單商品數(shù)*商品單價(jià)，瑞幸在這三個(gè)數(shù)據(jù)上都存在問題。瑞幸的主營業(yè)務(wù)是銷售咖啡，它的收入確認(rèn)方式非常簡單，即通過掃碼支付確認(rèn)咖啡銷售金額，掃碼槍把收入數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)傳送到財(cái)務(wù)系統(tǒng)中，最終形成財(cái)務(wù)報(bào)表的銷售收入，整個(gè)流程最主要的步驟就是掃碼，為了制造更多生意的假象，瑞幸開始故意跳過訂單數(shù)字，根據(jù)渾水的報(bào)告，在瑞幸咖啡員工內(nèi)部群里，店長直接發(fā)布有關(guān)隨機(jī)增加訂單數(shù)據(jù)的消息，瑞幸解釋稱是為了防止同行業(yè)窺探銷售數(shù)據(jù)，但由于投資者和數(shù)據(jù)公司希望追蹤訂單號，作為盡職調(diào)查的一部分，瑞幸的管理層認(rèn)為跳過訂單是一個(gè)簡單的解決方案。該公司早些時(shí)候就一直聲稱實(shí)現(xiàn)了商店盈利，為了堅(jiān)持這一說法，他們開始夸大每單的平均銷售價(jià)格。根據(jù)瑞幸發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)可以大致得到瑞幸的單件飲品凈銷售額為11.2元，瑞幸最高財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼運(yùn)營負(fù)責(zé)人ReinoutSchakel于2019年11月13日表示:“瑞幸在2019年第4季度的銷售價(jià)格會(huì)更高”，但據(jù)渾水的現(xiàn)場調(diào)查結(jié)果顯示，瑞幸除去各種商品的優(yōu)惠價(jià)格后得到的商品凈售價(jià)在10元以下，的每件凈售價(jià)在10元人民幣以下,漲幅為12%，說明瑞幸的財(cái)報(bào)存在問題。表STYLEREF1\s3SEQ表\*ARABIC\s14瑞幸咖啡與星巴克2018年二季度至2019年三季度收入比較項(xiàng)目20182019二季度三季度四季度一季度二季度三季度瑞幸門店數(shù)62411892073237029633680瑞幸咖啡單店收入（萬元）19.520.322.520.230.741.9星巴克單店收入（亞太區(qū)）（萬元）98.697.896.096.299.0-數(shù)據(jù)來源：瑞幸數(shù)據(jù)來自財(cái)報(bào)，星巴克數(shù)據(jù)來源于天風(fēng)證券將瑞幸的收入情況與同行業(yè)的星巴克比較，從REF_Ref71917711\h表34可以看出星巴克在亞太區(qū)的單店收入基本維持在99萬元左右，每個(gè)季度的波動(dòng)都不大。2019年第3季度瑞幸報(bào)告的賣場平均銷售額約為星巴克的42%。星巴克的飲品平均售價(jià)比瑞幸高出大概2倍左右，考慮到這一點(diǎn)，瑞幸的每一家店的銷售額應(yīng)該是星巴克的1.2倍。；瑞幸咖啡大部分是快取店，平均面積20-60平方米，星巴克的門店面積一般在200平方米左右，面積相差非常大，但單店的銷量卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于星巴克，這難以置信。虛假交易導(dǎo)致成本和廣告費(fèi)用膨脹第一，通過提高分眾傳媒等廣告費(fèi)用，提升營業(yè)利潤。2019年5月，瑞幸的廣告投放是行業(yè)第一，2019年6月、7月廣告費(fèi)用開始下滑，2019年8月廣告費(fèi)用的投放量已經(jīng)跌出了前10，但它的廣告費(fèi)用依舊很高。通過對比渾水發(fā)布的做空報(bào)告和瑞幸發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表，發(fā)現(xiàn)瑞幸擴(kuò)大了2019年三季度1.5倍的廣告費(fèi)用，尤其是在分眾傳媒的廣告支出。瑞幸剛上市，關(guān)于瑞幸的宣傳廣告便鋪天蓋地的出現(xiàn)的人們的視野中，這樣的宣傳意味著高額的廣告費(fèi)用，瑞幸2019年三季度的廣告費(fèi)用是3.82億元，但根據(jù)CTR市場研究的點(diǎn)擊通過率數(shù)據(jù)分析，瑞幸的廣告支出只有4600萬元。表STYLEREF1\s3SEQ表\*ARABIC\s15瑞幸2018-2019年瑞幸收入及材料費(fèi)情況千元2018年2019年一季度二季度三季度四季度一季度二季度三季度收入12,954121,509240,799465,433478,510909,1151,541,591材料費(fèi)9,41975,771151,648295,379275,812465,822721,129材料費(fèi)/收入72.7%62.4%63.0%63.5%57.6%51.2%46.8%毛利率14.7%30.4%33.2%32.6%38.0%46.5%51.7%數(shù)據(jù)來源：瑞幸咖啡自上市以來的財(cái)務(wù)報(bào)表第二，虛增材料費(fèi)，僅僅增加交易額和廣告費(fèi)不能將報(bào)表做平，通過REF_Ref71917729\h表35的數(shù)據(jù)，瑞幸的材料費(fèi)也存在問題，材料費(fèi)/產(chǎn)品收入的比例在2019年二三季度迅速下降，直接導(dǎo)致了毛利率的飆升，這也是“單店運(yùn)營利潤率轉(zhuǎn)正”的原因所在。一般情況下，季度之間的材料成本波動(dòng)率不會(huì)特別大，無論用規(guī)模效應(yīng)還是產(chǎn)品類別發(fā)生變化來解釋都顯得牽強(qiáng)。瑞幸的毛利率整體呈上升趨勢，虛增成本或者虛增收入會(huì)使得毛利增大，從而導(dǎo)致毛利率上升。虛增“其他產(chǎn)品收入”表STYLEREF1\s3SEQ表\*ARABIC\s16瑞幸2018-2019年瑞幸其他產(chǎn)品收入情況萬元20182019一季度二季度三季度四季度一季度二季度三季度收入12,954121,509240,799465,433478,510909,1151,541,591其他產(chǎn)品收入1,4038,44934,39791,39383,980210,835347,847占比10.8%7.0%14.3%19.6%17.6%23.2%22.6%數(shù)據(jù)來源：瑞幸咖啡自上市以來的財(cái)務(wù)報(bào)表瑞幸為了與星巴克一樣樹立起在大眾心中的地位，為了讓瑞幸咖啡快速融入人們的日常生活，瑞幸還推出了一些列周邊產(chǎn)品，即瑞幸財(cái)務(wù)報(bào)表中的其他產(chǎn)品。瑞幸的其他產(chǎn)品收入情況如REF_Ref71917794\h表36所示，其他產(chǎn)品對收入的貢獻(xiàn)從2018年一季度的10.8%迅速上升至22.6%，要知道瑞幸的客戶很多都是靠優(yōu)惠券吸引的，客戶粘性并不高，那么周邊產(chǎn)品的銷售也會(huì)跟著有所下降，但根據(jù)收集的銷售單據(jù)，推算出的三季度其他產(chǎn)品收入只占總收入的6.2%。瑞幸早前曾聲稱，果汁、零食(咖啡除外)等產(chǎn)品貢獻(xiàn)了23%的收入，但值得注意的是，根據(jù)我國的稅法規(guī)定可知瑞幸咖啡適用的稅率為6%，周邊產(chǎn)品適用的稅率為13%計(jì)算之后的綜合稅率應(yīng)該是7.6%左右，但瑞幸公布的綜合稅率是6.5%。那么增值稅賬單上的金額應(yīng)該比前幾個(gè)月高得多。但實(shí)際上，向政府提交的稅收報(bào)表顯示，根本沒有增長。隱含的關(guān)聯(lián)方交易第一，瑞幸與神州租車的分支機(jī)構(gòu)氫動(dòng)益維在過去的經(jīng)濟(jì)交易事項(xiàng)中，似乎存在通過虛假的交易事項(xiàng)轉(zhuǎn)移資金的嫌疑，瑞幸通過于氫動(dòng)益維虛假的交易事項(xiàng)進(jìn)行資金的內(nèi)部轉(zhuǎn)移，使瑞幸的財(cái)務(wù)報(bào)表利潤在短時(shí)間內(nèi)快速增加。第二，2019年3月陸正耀收購了寶沃汽車，并將自己神州系的上市公司神州優(yōu)車的1.37億資產(chǎn)給了自己的大學(xué)同窗王百因，同年8月王百因成立了一家新商貿(mào)公司，他也是該公司最大的股東，讓大家懷疑的是，該商貿(mào)公司的主營業(yè)務(wù)是咖啡機(jī)的銷售和供應(yīng)食品原材料，這與瑞幸的產(chǎn)品鏈極其吻合；除此之外，該公司的注冊地址于瑞幸在同一棟大廈，但這些關(guān)聯(lián)方信息在瑞幸的財(cái)務(wù)報(bào)表披露中并未寫明。瑞幸財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾分析財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾原因第一，商業(yè)模式本身存在問題。中國的咖啡消費(fèi)群體基本集中在一二線城市，人口基數(shù)并不大，中國最聞名的是茶文化，很多的人更樂意通過茶來攝入每日所需咖啡因；與美國的咖啡市場相比，中國的咖啡市場更是微乎其微，況且咖啡的飲食習(xí)慣并非一朝一夕就能形成，雖然中國的90后、00后對茶并不喜歡，但對奶茶的需求量也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于咖啡。瑞幸的產(chǎn)品主要以杯裝咖啡為主，單門店的成本和快速擴(kuò)張的速度將在一定程度上影響瑞幸的咖啡輸出，為了讓門店快速盈利，瑞幸只能將門店選在一二線城市，但一二線城市的咖啡消費(fèi)群體并不集中，產(chǎn)生的銷售額的增長速度趕不上店門成本的支出，虧損已經(jīng)成為了必然。最后，瑞幸想要讓咖啡成為每個(gè)人日常生活的一部分的夢想也很難實(shí)現(xiàn)，本身中國人對咖啡的需求并不高，再者，從市場競爭戰(zhàn)略方面看，瑞幸并沒有與其他咖啡品牌競爭的特殊產(chǎn)品，市場競爭力也不高，最后，瑞幸目前的客戶都是因打折優(yōu)惠才會(huì)消費(fèi)，一旦停止優(yōu)惠策略，顧客會(huì)流失大半。瑞幸咖啡的管理還面臨著一個(gè)問題，即通過免費(fèi)或打折的產(chǎn)品快速占領(lǐng)市場，并通過極高的成本增加門店數(shù)量，這種管理方式無法避免企業(yè)初期巨大的財(cái)務(wù)和廣告成本，可能導(dǎo)致成本和利潤的不平衡。瑞幸雖然采用的是網(wǎng)絡(luò)APP下單，花費(fèi)的成本不多，但客戶還是需要到門店自取飲品，門店的租金，門店裝修費(fèi)用以及門店員工的工資都是不可避免的成本，這些成本與開設(shè)的門店數(shù)量稱正比，換句話說，瑞幸的前期成本非常高，但大量的優(yōu)惠與廣告支出，讓它入不敷出；再者，用戶的增長速度和客戶的購買率的增長速度還是趕不上瑞幸開設(shè)新店的速度，瑞幸的燒錢游戲迫使自己走上了造假的道路。第二，玩忽職守的組織。作為全球上市速度最快的公司，瑞幸咖啡的丑聞代表了安永公司的失職，安永公司幫助瑞幸咖啡發(fā)展，卻忽視了22億人民幣的會(huì)計(jì)丑聞。作為世界著名的會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一，在這次事件中，安永沒有及時(shí)識別出財(cái)務(wù)報(bào)告中的漏洞。會(huì)計(jì)師事務(wù)所的責(zé)任是向事務(wù)所和投資者正確報(bào)告真實(shí)的評估結(jié)果。盡管沒有證據(jù)表明安永參與了舞弊，但它仍然未能說明或暗示瑞幸存在不尋?；虿徽５臄?shù)據(jù)。有時(shí)會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)減少他們的員工和程序，以減少成本和時(shí)間考慮相對競爭的市場，這可能會(huì)導(dǎo)致一些不完整的調(diào)查和疏忽。同時(shí)，瑞幸咖啡的內(nèi)部制度沒有限制董事的權(quán)力，這直接說明了評價(jià)體系的局限性。有趣的是，瑞幸咖啡曾在2月份為自己辯護(hù)，但在4月份承認(rèn)了令人質(zhì)疑的丑聞。在此事件中公司的內(nèi)部管理并未發(fā)揮作用，對于這起長期、大規(guī)模、有影響的會(huì)計(jì)丑聞，內(nèi)部部門和官員應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任。事件也進(jìn)一步說明不同的職位和角色之間的聯(lián)系是微弱的。財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾方式分析第一，一般財(cái)務(wù)造假是虛增利潤，而瑞幸卻虛增支出，結(jié)合2019年年底瑞幸股價(jià)暴漲和瑞幸虛增的收入可以發(fā)現(xiàn)，瑞幸為了把門店真是的虧損隱藏起來虛報(bào)了門店收入，眾所周知，利潤=收入-費(fèi)用，所以，為了將財(cái)報(bào)做平，增加收入的同時(shí)也要增加支出。瑞幸將2019年三季度夸大門店?duì)I業(yè)利潤3.97億元，而瑞幸報(bào)告的廣告支出和第三方媒體跟蹤的實(shí)際差額是3.36億元。但是，兩個(gè)數(shù)額相差并不大，最終的利潤也不會(huì)增加很多，但瑞幸的手段更加高明。瑞幸的收入是門店層面的，廣告支出則是集團(tuán)層面的。要看單個(gè)門店是否盈利，主要看門店的收入、租金、員工工資、水電費(fèi)等，如果虛增了收入，那么門店就能轉(zhuǎn)虧為盈，門店是賺錢的。廣告費(fèi)用是集團(tuán)層面的，集團(tuán)層面的費(fèi)用不影響門店層面的凈利潤，這就會(huì)給投資者傳遞虛假信息。瑞幸的財(cái)報(bào)反映的是集團(tuán)層面的情況，集團(tuán)層面的虧損，只要把廣告做到位之后,隨著廣告費(fèi)的減少,就能實(shí)現(xiàn)整體盈利。相比于傳統(tǒng)的造假方式，虛增資產(chǎn)就會(huì)使最后的報(bào)表利潤升高，資產(chǎn)都是有形的，審計(jì)師只要盤點(diǎn)資產(chǎn)就能找到漏洞，瑞幸也不例外，虛增過多的資產(chǎn)會(huì)被查出來，所以，瑞幸采用虛增集團(tuán)層面的整體費(fèi)用，同時(shí)虛增單個(gè)門店的銷售收入，讓投資者有一種企業(yè)在盈利的錯(cuò)覺。第二，關(guān)聯(lián)方交易幾乎是舞弊的最好選擇，因?yàn)樗械奈璞锥际菫榱颂族X，要套錢就必須要有利益輸送，要有利益輸送就必須要有一方賤賣。若和陌生人聯(lián)合利益輸送風(fēng)險(xiǎn)太大，相比之下關(guān)聯(lián)方是最安全的，也是最容易操控的，所以關(guān)聯(lián)方就成了利益輸送的最佳選擇。瑞幸咖啡也是想通過關(guān)聯(lián)交易套現(xiàn)，關(guān)聯(lián)公司已經(jīng)成立，但未來得及實(shí)施就被曝光造假。更重要的是，包裝瑞幸咖啡的團(tuán)隊(duì)和神州租車是同一撥人，神州租車就是通過關(guān)聯(lián)方股權(quán)交易完成的套現(xiàn)。瑞幸咖啡事件的影響在這次事件之后，除了投資者之外，另一個(gè)受害者是中國概念股，以及那些計(jì)劃在美國上市的中國公司。瑞幸咖啡并不是第一家被美國指控欺詐的公司，同樣，一些其他公司，如阿里巴巴集團(tuán)，網(wǎng)易也在遭受美國的指控，這將進(jìn)一步導(dǎo)致投資者對中國概念股的不信任。在瑞幸咖啡事件發(fā)生后，超過50只中國概念股出現(xiàn)下跌，這在很大程度上說明了中國公司的聲譽(yù)受到了巨大的影響。除了價(jià)值損失之外，對決定在美國上市的中國公司的評估和審查等其他過程將會(huì)更加復(fù)雜和嚴(yán)格?？紤]到全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的大環(huán)境，瑞幸咖啡的丑聞無疑會(huì)對股市造成更大的傷害。由于2020年2月新冠肺炎疫情的影響，股市從2月份開始遭受沖擊。據(jù)《華盛頓郵報(bào)》報(bào)道，由于新冠肺炎疫情，股價(jià)在3月份遭受了三次沖擊，每次遭受的沖擊雖短但影響較大。同樣，中國股市也表現(xiàn)出了同樣的趨勢，從2020年初開始，中國股市也呈下降趨勢。自新冠肺炎疫情蔓延以來，投資者變得保守，對整個(gè)股市的信心下降，與此同時(shí)，損害了經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致收入減少和產(chǎn)品價(jià)格上漲。在投資者信心不斷下降的情況下，瑞幸咖啡的造假事件讓投資者更加失去信心，寶沃汽車是陸正耀打造的另一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，但由于瑞幸事件導(dǎo)致寶沃汽車股價(jià)開牌時(shí)就受到了動(dòng)蕩，雖說影響并不大，但寶沃的進(jìn)一步發(fā)展將很難找到新的投資者。防范企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的對策加強(qiáng)監(jiān)管及懲罰力度第一，加強(qiáng)商業(yè)倫理與會(huì)計(jì)職業(yè)道德的違約成本具體而言，加大違規(guī)操作企業(yè)的懲罰力度，2020年3月我國開始執(zhí)行《新證券法》，雖然加大了對披露虛假財(cái)務(wù)報(bào)表信息企業(yè)的懲罰力度，但還是相對于違約獲取的高額利潤，懲罰力度還是不夠，威懾力可能還是不足。相比較國外的做空機(jī)構(gòu)及集體訴訟制度威懾力，在注冊制背景下，我國可以探索本土化的制度，保障投資人的利益。第二，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管和借助市場力量強(qiáng)化倫理道德的遵守在企業(yè)內(nèi)部梳理良好、誠信的價(jià)值觀，對于不誠信的經(jīng)理人，讓其在經(jīng)理人市場上無法立。積極建立內(nèi)控機(jī)制，鼓勵(lì)員工參與造假事件的揭露，建立內(nèi)部預(yù)防機(jī)制。注冊制度的實(shí)施可能加大公司造假的風(fēng)險(xiǎn)，我國可以建立類似于國外及香港的做空機(jī)構(gòu)，引入市場力量，對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督。第三，形成誠信的社會(huì)氛圍，發(fā)揮道德調(diào)整作用國家要建立起良好的職業(yè)道德氛圍，可以對違反企業(yè)道德的會(huì)計(jì)人員設(shè)置準(zhǔn)入機(jī)制；誠信一直是國家宣傳的良好品質(zhì)，在很多粉飾案件的出現(xiàn)都會(huì)觸及到會(huì)計(jì)人員的道德問題，因此國家要加強(qiáng)對會(huì)計(jì)人員的誠信教育問題，提高會(huì)計(jì)人的職業(yè)素養(yǎng)。目前，國家對于財(cái)務(wù)人員的管理設(shè)立了繼續(xù)教育機(jī)制，但這只能對職業(yè)水平進(jìn)行控制，誠信教育的內(nèi)容相對較少，可以將繼續(xù)教育形式和內(nèi)容上多樣化，全方位提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)素養(yǎng)。增加公司財(cái)務(wù)信息透明度為防治公司經(jīng)營者追求業(yè)績，進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為，最有效的方法是提高會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)的透明性和財(cái)務(wù)公示的履行度，財(cái)務(wù)信息不僅要向上級機(jī)關(guān)公開，而且還要向職員公開。作為公司的主體之一，員工可以通過財(cái)務(wù)公示加入監(jiān)督組，發(fā)揮公眾監(jiān)督的作用，內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)督雙重作用，為披露正確財(cái)務(wù)信息提供保障。證券交易所和證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)建立和改進(jìn)公司信息披露制度，嚴(yán)格規(guī)范執(zhí)行真實(shí)，完整，及時(shí)，準(zhǔn)確等有效的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)制公司接受公眾監(jiān)督。建全內(nèi)部控制制度內(nèi)部控制是一個(gè)非常重要的部分,內(nèi)部控制制度不僅在企業(yè)治理機(jī)制中占據(jù)核心地位，在企業(yè)建立健全財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)中也發(fā)揮著重要作用。從瑞幸的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾案中可以看出，為了更好地建立和改進(jìn)內(nèi)控機(jī)制，一方面要使公司對內(nèi)控有正確的了解，進(jìn)而優(yōu)化公司內(nèi)部的所有制結(jié)構(gòu)，使之多樣化，防止小股東被欺壓的問題，并適當(dāng)增強(qiáng)小股東在決策中的話語權(quán)。另一方面，完善公司的激勵(lì)機(jī)制，管理層的薪酬獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制不能僅局限于收入、利潤等短期盈利指標(biāo)，還要與長期業(yè)績指標(biāo)掛鉤，深入考察公司高管，避免高管為短期利益而進(jìn)行粉飾行為。充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的作用目前，會(huì)計(jì)法人和其他中介機(jī)構(gòu)的市場競爭激烈。為了彌補(bǔ)因下調(diào)手續(xù)費(fèi)而造成的損失，中介機(jī)構(gòu)經(jīng)常減少人力投入和審計(jì)過程，再加上企業(yè)的故意隱瞞，中介機(jī)構(gòu)要想揭發(fā)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為越來越難，所以監(jiān)督部門和中介主管部門應(yīng)系統(tǒng)協(xié)調(diào)，修訂相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和制度，確保會(huì)計(jì)法人和其他中介機(jī)構(gòu)合理收入。從證券分析機(jī)構(gòu)的情況看，大部分投資者只關(guān)心股價(jià)在短期內(nèi)的上漲，因此證券公司分析師建立了一個(gè)評估系統(tǒng)，在該評估系統(tǒng)中市場上各種證券分析師的排名主要以分析師推薦的股價(jià)上漲為準(zhǔn)；除此之外，要建立更加多樣化的證券分析師評估系統(tǒng)，以證券分析機(jī)構(gòu)和分析師的多重評估引導(dǎo)市場，以便證券分析機(jī)構(gòu)更積極地揭露上市企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾。財(cái)政部門和其他有關(guān)主管部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)專業(yè)水平的監(jiān)督，加大對不務(wù)實(shí)辦事的中介機(jī)構(gòu)的處罰力度，促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)中審計(jì)人員專業(yè)能力的提升。既要通過善意保護(hù)制度,保障中介機(jī)構(gòu)對于公司報(bào)表粉飾行為的勤勉盡責(zé)與及時(shí)舉報(bào),又要在合謀舞弊案件中,對參與報(bào)表粉飾的中介機(jī)構(gòu)審計(jì)師進(jìn)行嚴(yán)肅處理,從而更好地發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用。

結(jié)論從最早的南海公司舞弊案件開始，國內(nèi)外利用報(bào)表粉飾的行為數(shù)不勝數(shù)，且愈演愈烈，2020年疫情期間曝光的瑞幸咖啡造假事件，更是直接對中概股產(chǎn)生巨大影響。本文在這樣的背景下，分析企業(yè)報(bào)表粉飾的主要手段，選取瑞幸咖啡事件為例，對瑞幸咖啡粉飾的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，識別出報(bào)表異常之處，并對瑞幸的粉飾手段進(jìn)行解讀，最后提出相關(guān)防范對策。通過分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)粉飾報(bào)表最常見的手段是虛增收入和利用關(guān)聯(lián)方交易。其中，通過虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)已成為了虛增收入最常用的手段，除此之外，在瑞幸的案例中關(guān)聯(lián)方關(guān)系異常復(fù)雜，但瑞幸并未在報(bào)表中詳細(xì)披露，這是非常危險(xiǎn)的信號。盡管公司利用報(bào)表粉飾行為可以在短時(shí)間內(nèi)獲得利潤，然而卻會(huì)影響公司的長期發(fā)展，還會(huì)擾亂市場秩序以及市場結(jié)構(gòu)，因此必須要充分重視這一行為，并且要加強(qiáng)對粉飾行為的有效治理。

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