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第四章書上例題5:全數(shù)投資現(xiàn)金流量表單位:萬元序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期12345671現(xiàn)金流入500600600600840銷售收入500600600600600回收固定資產(chǎn)余值40回收流動(dòng)資金2002現(xiàn)金流出800200351201201201201建設(shè)投資800200流動(dòng)資金投資200經(jīng)營(yíng)成本100140140140140銷售稅金及附加51616161613所得稅前凈現(xiàn)金流量(1-2)-800-2001493993993996394調(diào)整所得稅5所得稅后凈現(xiàn)金流量(3-4)-800-2006折現(xiàn)系數(shù)(i=10%)7折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量8累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量其中:一、總本錢=經(jīng)營(yíng)本錢+折舊+貸款利息+維簡(jiǎn)費(fèi)+攤銷費(fèi)折舊(說明:建設(shè)期貸款利息應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn),也要折舊)二、利潤(rùn)=銷售收入-銷售稅金及附加-總本錢費(fèi)用3、所得稅=利潤(rùn)×所得稅稅率∴3-7年每一年總本錢別離為:3-7年每一年利潤(rùn)別離為:3-7年每一年所得稅別離為:3-7年每一年凈利潤(rùn)別離為:1364、計(jì)算各年償債備付率=(折舊+攤銷+利息+稅后利潤(rùn))/應(yīng)付本息∴第3年償債備付率=(+40++)/+=第4年償債備付率=(+40++)/+=第5年償債備付率=(+40++)/+=附1:等額本金償還的還本付息表借款還本付息表單位:萬元序號(hào)年份項(xiàng)目123451年初累計(jì)借款0-=-=2本年新增借款30000003本年應(yīng)計(jì)利息×%=×%=×%=4本年應(yīng)還本金00÷3=5本年應(yīng)還利息00附2:項(xiàng)目總本錢費(fèi)用估算表項(xiàng)目總本錢費(fèi)用估算表序號(hào)年份項(xiàng)目345671經(jīng)營(yíng)成本1001401401401402折舊費(fèi)3攤銷費(fèi)40404040404利息支出00建設(shè)投資貸款利息00流動(dòng)資金貸款利息000005總成本費(fèi)用附3:項(xiàng)目利潤(rùn)及利潤(rùn)分派表項(xiàng)目利潤(rùn)及利潤(rùn)分派表單位:萬元序號(hào)年份項(xiàng)目345671銷售收入5006006006006002總成本費(fèi)用3銷售稅金及附加51616161614利潤(rùn)總額(1)-(2)-(3)5所得稅(4)×25%6稅后利潤(rùn)(4)-(5)1367盈余公積金(6)×10%8應(yīng)付利潤(rùn)9未分配利潤(rùn)(6)-(7)-(8)

例2已知如表所示某方案的有關(guān)數(shù)據(jù),其建設(shè)期為2年,生產(chǎn)期為8年,而且各年的收益不同,已知基準(zhǔn)回收期為8年,試用投資回收期指標(biāo)評(píng)價(jià)方案。某方案有關(guān)數(shù)據(jù)表年份項(xiàng)目12345678910現(xiàn)金流入3800432054005400540054005400現(xiàn)金流出930620凈現(xiàn)金流量-930-930累計(jì)現(xiàn)金流量-930-1550折現(xiàn)系數(shù)(i=10%)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量解:靜態(tài)投資回收期動(dòng)態(tài)投資回收期第四章書作業(yè)5:借款還本付息表(等額本息還款)單位:萬元序號(hào)年份項(xiàng)目123451年初累計(jì)借款02本年新增借款3002000003本年應(yīng)計(jì)利息4本年應(yīng)還本息00本年應(yīng)還本金00本年應(yīng)還利息00其中:一、利息計(jì)算:其中第1年應(yīng)計(jì)利息=300×50%×%=萬元;第2年應(yīng)計(jì)利息=(300++200×50%)×%=萬元;∴投產(chǎn)3年內(nèi)應(yīng)還本息=(300++200+)=萬元;∴投產(chǎn)3年內(nèi)每一年等額償還本息為A=(A/P,%,3)=萬元;二、計(jì)算折舊與攤銷:3-7年每一年折舊額=(800++-40)/5=萬元;3-7年每一年攤銷額=200/5=40萬元;項(xiàng)目總本錢費(fèi)用估算表序號(hào)年份項(xiàng)目345671經(jīng)營(yíng)成本1001401401401402折舊費(fèi)3攤銷費(fèi)40404040404利息支出1616建設(shè)投資貸款利息00流動(dòng)資金貸款利息16161616165總成本費(fèi)用其中:流動(dòng)資金貸款利息=200×8%=16萬元;項(xiàng)目利潤(rùn)及利潤(rùn)分派表單位:萬元序號(hào)年份項(xiàng)目345671銷售收入5006006006006002總成本費(fèi)用3銷售稅金及附加51616161614利潤(rùn)總額(1)-(2)-(3)5所得稅(4)×25%6稅后利潤(rùn)(4)-(5)7盈余公積金(6)×10%8應(yīng)付利潤(rùn)9未分配利潤(rùn)(6)-(7)-(8)全數(shù)投資現(xiàn)金流量表單位:萬元序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期12345671現(xiàn)金流入500600600600840銷售收入500600600600600回收固定資產(chǎn)余值40回收流動(dòng)資金2002現(xiàn)金流出800200351201201201201建設(shè)投資800200流動(dòng)資金投資200經(jīng)營(yíng)成本100140140140140銷售稅金及附加51616161613所得稅前凈現(xiàn)金流量(1-2)-800-2001493993993996394調(diào)整所得稅5所得稅后凈現(xiàn)金流量(3-4)-800-2006折現(xiàn)系數(shù)(i=10%)7折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量8累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量∵項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值NPV=萬元(所得稅后)∴項(xiàng)目盈利能力好計(jì)算各年償債備付率DSCR=(折舊+攤銷+利息+稅后利潤(rùn))/應(yīng)付本息∴第3年償債備付率=(+40++)/=第4年償債備付率=(+40++)/=第5年償債備付率=(+40++)/=∴由于DSCR>1,∴說明項(xiàng)目清償能力較強(qiáng)。

例3某產(chǎn)品有16個(gè)零件組成,具體數(shù)據(jù)如表,在價(jià)值分析中應(yīng)選擇哪些零件作為分析對(duì)象?例:ABC分析表零件名稱件數(shù)累計(jì)成本/元累計(jì)類別件數(shù)占零件總數(shù)/%金額/元占總成本%1112606030A22364010050325103013065438162215276531122816080B611224616683721428517185.5C831734317387-----------------------------------164501001200100

例4某項(xiàng)分部工程由8個(gè)分項(xiàng)工程組成,在價(jià)值分析中應(yīng)選擇哪些分項(xiàng)工程作為分析對(duì)象?解:一、先計(jì)算各分項(xiàng)工程的功能評(píng)價(jià)系數(shù)表10-1打分法功能評(píng)價(jià)系數(shù)計(jì)算表分項(xiàng)工程ABCDEFGH得分累計(jì)修正得分功能評(píng)價(jià)系數(shù)A×11011116B0×1011115C00×011103D111×11117E0000×0101F00001×102G000000×000H0010111×4總計(jì)28為避免不重要的功能取得零分,可將各功能累計(jì)得分加1分進(jìn)行修正。對(duì)功能進(jìn)行打分時(shí)應(yīng)有十人左右參加,這樣可減少個(gè)體誤差,使評(píng)出的結(jié)果加倍符合實(shí)際情況。二、求出各分項(xiàng)工程的本錢系數(shù);表23、求出各分項(xiàng)工程的價(jià)值系數(shù)分項(xiàng)工程成本(元)(1)成本系數(shù)(2)=(1)/成本合計(jì)功能評(píng)價(jià)系數(shù)(3)價(jià)值系數(shù)(4)=(3)/(2)A1818B3000C285D284E612F407G8200H720合計(jì)72081---4、按照價(jià)值系數(shù)進(jìn)行分析由上計(jì)算可以看出,B、E兩個(gè)分項(xiàng)工程的價(jià)值系數(shù)最低,特別是分項(xiàng)工程B本錢占總本錢的%,而它的功能評(píng)價(jià)值僅為,顯然應(yīng)作為價(jià)值分析的主要對(duì)象。分項(xiàng)工程D的功能評(píng)價(jià)系數(shù)為,而本錢僅系數(shù)僅為,意味著本錢分派額太低,可以考慮適應(yīng)提高,以便和分項(xiàng)工程的重要性相符。分項(xiàng)工程G的功能評(píng)價(jià)系數(shù)為0,說明和其他分項(xiàng)工程相較較,它的重要性最差,但并非等于這個(gè)分項(xiàng)工程沒有效,至于可否取消這一分項(xiàng)工程,或它的功能可否由其它分項(xiàng)工程來承擔(dān),則應(yīng)通過功能分析來進(jìn)行具體的研究和處置。例5某產(chǎn)品的實(shí)際本錢是2000元,目標(biāo)本錢是1800元,其各個(gè)部件的功能重要

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