金融風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)習(xí)通超星期末考試答案章節(jié)答案2024年

金融風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)習(xí)通超星期末考試章節(jié)答案2024年簡述用遠(yuǎn)期利率協(xié)議對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)套期保值的基本原理

答案:（1）利率敏感性資產(chǎn)多于利率敏感性負(fù)債（即持有正缺口）的商業(yè)銀行，為規(guī)避利率下跌可能帶來的損失，可賣出遠(yuǎn)期利率協(xié)議，以保證即使將來利率下跌，商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)扣除負(fù)債后的凈額仍能以協(xié)議利率取得收益；（2）相反，利率敏感性資產(chǎn)少于利率敏感性負(fù)債（即持有負(fù)缺口）的商業(yè)銀行，為規(guī)避利率上升可能帶來的損失，可買入遠(yuǎn)期利率協(xié)議，以保證即使將來利率上升，商業(yè)銀行利率敏感性負(fù)債扣除資產(chǎn)后的凈額按協(xié)議利率鎖定負(fù)債成本。簡述商業(yè)銀行利用利率期貨對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施套期保值的基本原理。

答案:（1）商業(yè)銀行用利率期貨對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施套期保值的基本原理是，商業(yè)銀行通過持有與利率敏感性缺口相反的期貨頭寸來達(dá)到消除利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。（2）具體來說，如果商業(yè)銀行利率敏感性缺口為正值，為規(guī)避市場利率下跌可能帶來的損失，商業(yè)銀行可以在期貨市場上做多頭交易進(jìn)行套期保值。如果未來利率下跌，由于利率期貨的價(jià)格走向和利率變動(dòng)方向相反，利率期貨價(jià)格將上升，期貨市場的收益將彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失，商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)也因此消除。（3）相反，如果商業(yè)銀行利率敏感性缺口為負(fù)值，為規(guī)避市場利率上升可能帶來的損失，商業(yè)銀行可以在期貨市場上做空頭交易進(jìn)行套期保值。簡述CreditMetrics模型的劣勢(shì)

答案:（1）大量證據(jù)表明信用等級(jí)遷移概率并不遵循馬爾可夫過程，而是跨時(shí)自相關(guān)的；（2）信用等級(jí)遷移矩陣未必是穩(wěn)定的，它受到行業(yè)因素、國家因素、周期因素等影響；（3）貸款合約與債券在擔(dān)保、合約條件上有很大不同，對(duì)此評(píng)價(jià)貸款的損失有一定的困難。信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具有哪幾類？請(qǐng)對(duì)每一類工具做簡要說明。

答案:（1）風(fēng)險(xiǎn)分散的工具。通常的做法就是運(yùn)用資產(chǎn)組合理論在不同的資產(chǎn)組合中對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，將所選擇的資產(chǎn)劃分等級(jí)，目的是追求收益最大、風(fēng)險(xiǎn)最小的最優(yōu)資產(chǎn)組合。（2）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的工具。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指主體通過各種金融工具和方法將信用風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體、保證人或投資者的一種風(fēng)險(xiǎn)處理方式。常用工具包括信用違約互換CDS、總收益互換TRS、擔(dān)保債務(wù)憑證CDO等。（3）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)墓ぞ?。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償主要是指對(duì)于那些無法通過風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖或風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移進(jìn)行管理，而且又無法規(guī)避、不得不承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以采取在交易價(jià)格上附加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，即通過提高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格補(bǔ)償。信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的最后一道屏障。信用保險(xiǎn)是一種主要的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償工具專家分析法是商業(yè)銀行在長期信貸業(yè)務(wù)中形成的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，主要有5C、5W、5P分析法。

答案:對(duì)貸款內(nèi)部評(píng)級(jí)模型將貸款分為三類，正常貸款、關(guān)注貸款、不良貸款。

答案:錯(cuò)在險(xiǎn)價(jià)值VaR市值分析期間內(nèi)某項(xiàng)金融資產(chǎn)在一定置信水平下預(yù)期發(fā)生的最小損失可能值。

答案:錯(cuò)商業(yè)銀行凈值收到久期缺口、銀行資產(chǎn)和利率變動(dòng)幅度三個(gè)因素的影響，使銀行市值不受利率影響的辦法是讓久期缺口等于零。

答案:對(duì)宏觀杠桿率過高，是造成金融脆弱性的根源，也是引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的核心要素。

答案:對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)增加了微觀主體的經(jīng)營管理成本，但不會(huì)降低其生產(chǎn)率水平。

答案:錯(cuò)當(dāng)商業(yè)銀行利率敏感性缺口為負(fù)時(shí)，市場利率下降，則銀行的凈利息收入（

）

答案:增加設(shè)銀行的負(fù)債總額為1億元，負(fù)債久期為2.695年；資產(chǎn)總額0.95億元，資產(chǎn)久期為1.034年，則該銀行資產(chǎn)負(fù)債的久期缺口為（

）

答案:1.713年信用風(fēng)險(xiǎn)的成因可以從現(xiàn)代金融市場的內(nèi)在本質(zhì)、（

）、（

）等三方面分析。

答案:信用活動(dòng)的不確定性;信用當(dāng)事人遭受損失的可能性金融風(fēng)險(xiǎn)的成因包括（

）、（

）、（

）、監(jiān)管的不完美等四個(gè)方面。

答案:信息不完全與不對(duì)稱;金融體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性;資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性利率敏感性缺口模型中，如果銀行的利率敏感性資產(chǎn)多余利率敏感性負(fù)債，稱商業(yè)銀行持有（

）

答案:正缺口久期的概念是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家（

）于1935年提出的。

答案:麥考利下列屬于信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的是（

）

答案:

CreditMetrics模型下列不屬于信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的是（）

答案:利率敏感性缺口模型按金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)可將金融風(fēng)險(xiǎn)劃分為（

）

答案:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)從嚴(yán)格意義上來說。所有金融活動(dòng)只存在風(fēng)險(xiǎn)大小之分，不存在完全無風(fēng)險(xiǎn)之說。這表明金融風(fēng)險(xiǎn)具有（

）特征

答案:普遍性某年1月3日，一家德國銀行在買進(jìn)2000萬美元后，賣出1500萬美元，剩下500萬美元的多頭頭寸。當(dāng)天外匯市場的匯率為USD/EUR=0.9524。（1）請(qǐng)問暴露在匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)中的是哪一部分資金？（2）如果1月4日外匯市場的匯率是USD/EUR=0.9300，以歐元計(jì)價(jià)，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)暴露的盈虧；（3）如果1月4日外匯市場的匯率是USD/EUR=0.9824，以歐元計(jì)價(jià)，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)暴露的盈虧。

答案:1）風(fēng)險(xiǎn)暴露為多頭頭寸500萬美元（2）虧損：0.9300*500-0.9524*500=-11.2萬歐元（3）盈利：0.9824*500-0.9524*500=15萬歐元在年初，某投資者擁有以下四只股票，當(dāng)前和預(yù)期年末價(jià)格為：股票股數(shù)當(dāng)前價(jià)格（元）預(yù)期年末價(jià)格（元）A1003040B2001925C3005065D100100110這一年里該投資者的預(yù)期投資收益率是多少？(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))

答案:計(jì)算一年里單只股票的預(yù)期收益率：rA=10/30=1/3=0.33rB=6/19=0.32rC=15/50=0.3rD=10/100=0.1計(jì)算每只股票的占比：wA=1/7wB=2/7wC=3/7wD=1/7預(yù)期收益為rP=rAwA+rBwB

+rCwC+rDwD=28.14%降低操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制方法有哪些具體措施？

答案:（1）提高內(nèi)部審計(jì)部門的獨(dú)立性。通常審計(jì)稽核部門只是銀行下轄的一個(gè)部門，直接接受本機(jī)構(gòu)管理者領(lǐng)導(dǎo)和管理，審計(jì)的獨(dú)立性作用難以發(fā)揮。應(yīng)該借鑒那些銀行的內(nèi)部審計(jì)部門在設(shè)立上隸屬于監(jiān)事會(huì)的經(jīng)驗(yàn)，提高審計(jì)部門的獨(dú)立性和權(quán)威性。（2）健全內(nèi)部控制制度。健全的內(nèi)控制度是實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的前提，風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度落后會(huì)使整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系出現(xiàn)漏洞。內(nèi)控制度包括詳盡的業(yè)務(wù)規(guī)章制度和操作手冊(cè)。（3）全方位的人員管理。應(yīng)改變只重視對(duì)基層操作人員的管理，忽視對(duì)高層管理人員的管理的理念，要加強(qiáng)全方位的人員管理。（4）提升技術(shù)水平。提升通信、軟硬件和信息技術(shù)安全水平，降低操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。簡述保險(xiǎn)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義。

答案:（1）管理金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流的波動(dòng)性。通過購買保險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)以定期支付保險(xiǎn)費(fèi)的方式為代價(jià)，將由于保險(xiǎn)合同中約定的風(fēng)險(xiǎn)因素所遭受的非預(yù)期大額損失轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，平滑金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流，降低其波動(dòng)性。（2）集合風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來損失。通過購買保險(xiǎn)，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的同類風(fēng)險(xiǎn)事件在保險(xiǎn)公司匯集，根據(jù)大數(shù)法則，足夠數(shù)量的相互獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)事件的集合將使得未來的損失可以得到比較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。（3）為災(zāi)難性損失提供融資。（4）為金融機(jī)構(gòu)管理和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)提供外部資源和推動(dòng)力。簡述籌資流動(dòng)性管理方法中的資金匹配法原理。（可畫圖說明）

答案:（1）資金匹配法要求銀行按資金來源的不同性質(zhì)確定資金在各項(xiàng)資產(chǎn)之間的分配，實(shí)際上是按照資金來源的穩(wěn)定性進(jìn)行分配。（2）按照不同的資金來源，建立數(shù)個(gè)“流動(dòng)性-盈利性中心”，每個(gè)中心根據(jù)自己資金的穩(wěn)定性對(duì)各個(gè)資產(chǎn)項(xiàng)目確定相應(yīng)的資金分配量。各項(xiàng)資金來源及運(yùn)用同各個(gè)資金中心交叉對(duì)應(yīng)，與之對(duì)應(yīng)的資金分配量應(yīng)根據(jù)盈利目標(biāo)、流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)和資金的穩(wěn)定性進(jìn)行相應(yīng)配置。（3）資金匹配法的主要優(yōu)點(diǎn)在于從資產(chǎn)和負(fù)債兩方面統(tǒng)籌安排，減少了多余的流動(dòng)性資產(chǎn)，增加了對(duì)貸款和證券投資資金的分配，提高了銀行的盈利能力。操作風(fēng)險(xiǎn)的管理方法有（）、（）、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等方法。

答案:保險(xiǎn);資金分配法折算風(fēng)險(xiǎn)又稱為（），是指跨國企業(yè)在因合并財(cái)務(wù)表而引致的不同幣種的貨幣相互折算中，引回來吧在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生波動(dòng)二產(chǎn)生賬面經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

答案:會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)或個(gè)人未了的債權(quán)、債務(wù)因外幣與本幣之間匯率波動(dòng)而蒙受損失可能性，稱為（

）

答案:交易風(fēng)險(xiǎn)無法自然抵消，也未被人為沖銷的外匯資產(chǎn)（或負(fù)債）暴露在了匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)中，形成了（）

答案:外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口90天后，銀行存款利率由8%上升至9%，貸款利率由10%上調(diào)至11%，此時(shí)可以認(rèn)為90天的基差風(fēng)險(xiǎn)（）

答案:為零下列（

）項(xiàng)不屬于匯率風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。

答案:相對(duì)性下列情況的發(fā)生都可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，其中不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的情況是（）

答案:匯率變動(dòng)核心存款比率是衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)之一，該比率越高，說明（

）

答案:商業(yè)銀行負(fù)債的流動(dòng)性越好利率風(fēng)險(xiǎn)的主要形式有四種（）

答案:重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)、隱含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)度量的基本指標(biāo)法適用于（）

答案:業(yè)務(wù)范圍單一的小銀行銀行貸款占總資產(chǎn)的比率越高，說明銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性（

）

答案:越低因金融機(jī)構(gòu)員工發(fā)生內(nèi)部欺詐、實(shí)質(zhì)違規(guī)等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，屬于操作風(fēng)險(xiǎn)中的（）類別。

答案:人力風(fēng)險(xiǎn)交易者A和B分別為看漲期權(quán)的買方和賣方，他們就X公司股票達(dá)成看漲期權(quán)交易。期權(quán)的有效期為3個(gè)月，協(xié)議價(jià)格為每股50元，合約規(guī)定股票數(shù)量為100股，期權(quán)費(fèi)為每股3元。在未來的3個(gè)月中，交易者A在面臨以下兩種情況時(shí)，是否選擇執(zhí)行期權(quán)？相應(yīng)的盈虧情況如何？1、X公司股票市價(jià)為47元。2、X公司股票價(jià)格為55元。

答案:1、X公司股票市價(jià)為47元（小于協(xié)議價(jià)格50元）交易者A不會(huì)行使期權(quán)，虧損300元（即總期權(quán)費(fèi)：3×100=300）。2、X公司股票價(jià)格為55元（X公司股票價(jià)格>協(xié)議價(jià)格50元+期權(quán)費(fèi)3元）；A行使期權(quán)，獲利。因?yàn)锳行使期權(quán)，則盈虧為：（55－50）×100－300=200，即賺200元影子銀行對(duì)完善金融體系有一定的積極作用，但從長期來看，弊大于利，因此應(yīng)予以禁止。

答案:錯(cuò)分離定理認(rèn)為個(gè)人投資者的效用偏好與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的市場組合有關(guān)。

答案:錯(cuò)《巴塞爾協(xié)議II》提出的“三大支柱”分別為（

）、（

）、（

）。

答案:最低資本要求;監(jiān)管審查;市場約束結(jié)構(gòu)性投資載體除了能發(fā)行商業(yè)票據(jù)外，還可發(fā)行（

）。

答案:中短期債券和次級(jí)債券我國影子銀行的監(jiān)管原則包括（

）、（

）、（

）、（

）。

答案:前瞻性原則;重點(diǎn)關(guān)注原則;區(qū)別對(duì)待原則;一致有效性原則抵押貸款支持證券MBS主要包括（

）、（

）、（

）

答案:過手MBS;擔(dān)保抵押債券;剝離式MBS期貨風(fēng)險(xiǎn)的特征包括（

）、（

）、（

）

答案:突然性;傳染性;巨大的破壞性保險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)的根源包括（

），（

），（

）。

答案:保險(xiǎn)商品定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn);保險(xiǎn)經(jīng)營的不確定性;道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇8月1日，張家港豆油現(xiàn)貨價(jià)格為6500元/噸，9月份豆油期貨價(jià)格為6450元/噸，則豆油的基差為（）元/噸。

答案:-50前臺(tái)交易系統(tǒng)無法處理交易或執(zhí)行交易時(shí)的延誤，特別是資金調(diào)拔與證券結(jié)算系統(tǒng)發(fā)生故障時(shí)，現(xiàn)金流量便受到直接影響，這屬于（）對(duì)流動(dòng)性的影響

答案:操作風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)貨交易商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)，這個(gè)過程被稱為（）

答案:套期保值狹義的資產(chǎn)證券化主要包括（）

答案:抵押貸款支持證券、資產(chǎn)支持證券影子銀行的構(gòu)成主體不包括（）

答案:商業(yè)銀行下列（

）項(xiàng)不屬于影子銀行業(yè)務(wù)。

答案:個(gè)人信用卡下列（）項(xiàng)不屬于商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制方法。

答案:信息披露制度套期保值是通過建立（

）機(jī)制，規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。

答案:期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵金融科技的本質(zhì)是（

）。

答案:金融在金融科技時(shí)代，信息和數(shù)據(jù)是金融監(jiān)管的核心。

答案:對(duì)已知某銀行的核心資本為70萬人民幣，附屬資本為30萬人民幣，市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求為10萬人民幣，操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求為20萬人民幣。該銀行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)、表外項(xiàng)目如下表所示：

金額（萬元）

風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)（%）

轉(zhuǎn)換系數(shù)（%）表內(nèi)項(xiàng)目1200現(xiàn)金500短期政府債券3000國內(nèi)銀行存款5020居民抵押貸款10050企業(yè)貸款700100表外項(xiàng)目400支持商業(yè)票據(jù)發(fā)行的備用信用證10020100對(duì)某公司的2年期貸款承諾20010050商業(yè)信用證10010020要求：請(qǐng)根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的要求，計(jì)算該銀行的全部資本充足率和核心資本充足率，并分析資本充足情況。

答案:表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額

=50*0%+300*0%+50*20%+100*50%+700*100%=760（萬元）表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額

=100*20%*100%+200*100%*50%+100*100%*20%=140（萬元）風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=760+140=900（萬元）

總資本充足率=（70+30）/（900+12.5*10+12.5*20）*100%=100/1275*100%=7.8%＜8%

不足

核心資本充足率=70/（900+12.5*10+12.5*20）*100%=5.5%＞4%

充足/star3/origin/79e06c11222f99ad793348d2c931a205

答案:1.短期償債能力比率：

流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

＝1454.6/837.4

＝1.74

速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債

＝（1454.6－513.2）/837.4

＝1.12

現(xiàn)金比率＝（現(xiàn)金＋現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債

＝277.5/837.4

＝0.332.長期償債能力比率：資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

＝1456.4/2512.8

＝57.96%

利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤/利息支出

＝422.8/20

＝21.143.資產(chǎn)運(yùn)作效率比率：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365×應(yīng)收賬款平均余額/賒銷收入凈額

＝365×[（497.8＋471.7）/2]/（3618×0.45）

＝109（天）

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365×平均存貨/銷貨成本

＝365×[（513.2＋440.6）/2]/819.5