【財務管理財務報表】 財務報表分析辦法講義

{財務管理財務報表}財務報表分析辦法講義價其業(yè)績，發(fā)現其問題。企業(yè)的基本活動分為籌資活動、投資活動和經經營活動是在必要的籌資和投資前提下，運用資產賺取收益的活動，），以說是分析與綜合的統(tǒng)一。財務報表分析不同于企業(yè)分析、經營分析和經濟活動 回債權。他們進行財務報表分析是為了回答以下幾2、公司還本付息所需資金的可能來源是什么；權益投資人進行財務報表分析，是為了回答以下幾方面的問題：變動的影響；財務報表分析的原則是指各類報表使用人在進行財務財務報表分析的一般步驟包括：報表項目縱向比較分析的方法,是一種動態(tài)的分析。通過分析期與前期(上月、上季、上年同期)財務報表中的對比,可以從差異中及時發(fā)現問題,查找原因,改進工作。連續(xù)數期的財務報表項目的比較,能夠反映出企業(yè)的發(fā)展動態(tài),以揭示當期財務狀況和營業(yè)情況增減變化,判斷引起變動的主要項目是什么,這種變化的性質是有利還是不利,發(fā)現問題并評價企業(yè)財務管理水平,同時也可以將企業(yè)的主要財務指標與同行業(yè)的平均指標于吸收先進經驗,克服本企業(yè)的缺點。將分析期的預算數額作為比較的標準,實際數與預算數的差距就能反因,幫助人們發(fā)現問題,挖掘潛力,改進工作。比較法是各種分析方法的比率和結構百分數也都要與有關資料(比較標準)進行對例如，證券分析機構按資產規(guī)?；蚶麧櫠嗌俳⒌钠髽I(yè)排行榜?？钯Y產（3）會計政策變更增加（或減少）的利潤總額；（4）會計估計變更增加（或減少）的利潤總額；（5）債務重組損失；（6）其他非正常損益。區(qū)分正常和非正常損績有重要意義。非正常損益不具有可持續(xù)性，并非企業(yè)的經營目的，在分析企業(yè)收益能力時應將其排除。報表（地區(qū)分部）。是分析企業(yè)的經營活動，還是籌資或投資活動，都會涉及三張報表，下十三項內容：（3）收入確認的原則4）所得稅的處理方法方法6）長期投資的核算方法7）壞賬損失的核算8）借款費用的處理9）其他會計政策。：（殘值大小4）無形資產的受益期5）長期待攤費：（；（（不包括極小可能導致經濟利益流出企業(yè)的或有負債）。）；（匯匯率發(fā)生較大變動等。：（濟性質或類型、名稱、法定代表人、注冊地、注冊資本及其變化；；（有金額或只有象征性金額的交易）。銷方法6）長期待攤費用的攤銷方法；會計法是會計規(guī)范體系的最高層次，是其他會計規(guī)范告（包括重大事項公告、收購公告）。公允性和一貫性發(fā)表意見。審計報告分為四種類型：初步分析包括四項內容：閱讀；比較；解釋；調整。資產的可變現凈值。：（能變現或不準備變現的債務和其他債權投資的本金利產折舊方法和折舊年限的變動和固定資產減值準備的計提。用年限內分期平均攤銷，計入損益。無形資產應按賬面價值與可收回金額孰低計量，對可收回金額低于賬面價值的差額，應計提無形資產減值準備。在資產負債表中無形資產通過以下3個項目反映。（1）長期負債是指償還期在一年或超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務。得額小于會計利潤，企業(yè)尚未轉回的應納所得稅小于所得稅費用的金利潤表的初步分析可以分為凈利潤形成分析和利潤分報表粉飾的主要途徑有：（1）提前確認收入，例如提前開具銷售發(fā)票、濫用完工百分比法、存在重大不確定性時確認收入、在仍需提供未來服務時確認收入等；（2）延后確認收入，例如不及時確認已實現收入等；子公司出售給第三方而后由另一子公司購回以避免合并抵消等；處理、研究開發(fā)費用的資本化等；（5）遞延當期費用，例如廣告費用跨期分攤、開辦費和遞延資產攤銷期變動等；（6）潛虧掛帳，例如少轉完工產品成本和已時確認負債等：資產重組和債務重組等：務重組等；（9）變更折舊方法和折舊年限；（10）變更長期股權投資的核算方法；為了發(fā)現報表粉飾的線索，分析時應注意以下幾方面的資料：（2）公司管理當局對審計報告的解釋性說明或保留意見的說明；（3）會計報表附注中關于會計政策和會計估重理解以下三點：緊迫性被視為負債的質量。短期償債能力是企業(yè)的任何利益關系人都應余。營運資本的計算公式如下：在確定流動資產的數額時要注意以下幾點：產；的有價證券，要么是即將到期的證券投資；（3）應收賬款中包含的來自于非正常業(yè)務且款項應予以扣除；在確定流動負債的數額時要注意以下幾點：（1）流動負債是在一年內準備使用流動資產償還的債務，不屬于這個范疇的負債應該扣除；（2）如同遞延稅款借項不屬于流動資產一樣在一年以上的應收款項，扣除超出需要的存貨等。另外，在學習時要注意：流動比率雖然能較好地分析短期償債能力，但其局限性不可忽視：產作保障。速動比率的計算公式為:和計算價格的調整。計算公式如下:算公式如下：確定行業(yè)標準。短期償債能力的同業(yè)比較程序如下：短期償債能力的歷史比較分析采用的比較標準是過去預算比較分析是指對企業(yè)指標的本期實際值預算標準是企業(yè)根據自身經營條件和經營狀況務報表資料中沒有反映出來的因素,以做出正確的判斷。要是為了確定該企業(yè)償還債務本金和支付債務資本結構對企業(yè)長期償債能力的影響主要體現在以下兩個方面：（2）資本結構影響企業(yè)的財務風險，進而影響企業(yè)的償公式如下：低的企業(yè)，為增加股東收益應選擇比較高的資產負債率。在分析資產負債率時，可以從以下幾個方面進行：東的立場上，可以得出結論：在全部資本利潤率高于借款利息率時，分析中也應引起注意。比如：將本企業(yè)產權比率與其他企業(yè)對比時，在企業(yè)破產時的被保護程度。其計算公式如下：有形凈值債務率主要是用于衡量企業(yè)的風險程度和對對有形凈值債務率的分析，可以從以下幾個方面進行：中扣除了無形資產，這主要是由于無形資產的計量缺乏可靠的基礎，的多少倍，其數額越大企業(yè)的償債能力越強。其計算公式如下：□□□□或=（稅前利潤+利息費用）/利息費用□□□或=（稅后利潤+所得稅+利息費用）/利息費用對于利息償付倍數的分析，應從以下幾個方面進行：收益與固定支出的比率。其計算公式如下：因素的影響：受以下因素的影響：別注意以下問題：的潛在負債或承諾義務，而卻沒有通過資產負債表反映出來。因此，金融工具是指引起一方獲得金融資產并引起另一方承金融工具對企業(yè)償債能力的影響主要體現在兩方面：工具項目，綜合起來對企業(yè)償債能力做出判斷。資產的運用效率評價的財務比率是資產周轉率，其一般公式為：不同報表使用人衡量與分析資產運用效率的目的各不相同：二、資產運用效率的衡量指標=總資產周轉率是指企業(yè)一定時期的主營業(yè)務收入與資產總額的比率，算公式如下：總資產周轉率也可用周轉天數表示，其計算公式為：流動資產周轉率是指企業(yè)一定時期的主營業(yè)務收入與式如下：則表明企業(yè)利用流動資產進行經營活動的能力差率的指標。其計算公式為：應收賬款周轉率是指企業(yè)一定時期的主營業(yè)余額的比值，它意味著企業(yè)的應收賬款在一定時期內（其計算公式如下：少收款費用和壞賬損失，從而相對增加企業(yè)流動資產對應收賬款周轉率的進一步分析，還需要注意以下問題：（1）影響應收賬款周轉率下降的原因主要是故意拖延和客戶財務困難。（2）應收賬款是時點指標，易于受季節(jié)性、分析。計算公式分別如下：而以收入為基礎的存貨周轉率既維護了資產運用效率在計算分析存貨周轉率指標時，還應注意以下幾個問題：干擾甚至是人為的修飾。因此，要弄清企業(yè)資產周轉率的真實狀況，同業(yè)比較即同行業(yè)之間的比較，它可以是與同行業(yè)的平利潤是一般是指收入扣除費用后的剩余?？鄢馁M用項目范圍不同，計算有絕對數和相對數兩種方式。計算公式分別如下：影響毛利變動的因素可分為外部因素和內部因素兩大方面：的升降以及購買價格的升降：，；（二）單一產品毛利變動分析單一產品毛利額、毛利率的計算公式為：用因素分析法進行單一產品毛利變動分析：期單位銷售毛利□單位銷售成本的變動，會導致單位銷售毛利的反方向、等額的變動，關系可表述為：本）]用因素分析法進行單一產品毛利變動分析：毛利額，其計算式如下：計算公式為：當然，綜合毛利率的變動又是品種結構和各產品毛利率變動的結果，對此我們也可進一步分析如下：（2）各產品毛利率變動對綜合毛利率的影響=Σ[本期各產品銷售比量企業(yè)主營業(yè)務收入的凈獲利能力。其計算公式為：素對主營業(yè)務收入的影響：響額則可計算如下：如下：利之間的量變關系，銷售量的較小變動會引起營業(yè)利潤的較大變動，為：以用來預測已知產銷量變動情況下的營業(yè)利潤實現情況，計算如下：他因素不變時，經營杠桿的大小一方面決定著營業(yè)利潤的增長快慢，即對同一企業(yè)不同時期之間或不同企業(yè)同一時期之間差異原因所進行的分析。企業(yè)的營業(yè)利潤與營業(yè)利潤率成正比關系，營業(yè)利潤率的結構比較分析是從營業(yè)利潤率企業(yè)的獲利能力，也可以用投入資產與獲得利潤的比例指標，也是衡量企業(yè)總資產獲利能力的重要指標。其計算公式如下：（2）在企業(yè)資產總額一定的情況下，利用總析企業(yè)盈利的穩(wěn)定性和持久性，確定企業(yè)所（1）息稅前利潤額。息稅前利潤額是總資產（2）資產平均占用總額。資產平均占用總額僅僅分析企業(yè)某一個會計年度的總資產收益率不足以在此基礎上再進行同業(yè)比較分析，有利于提高分析結論的準確性。均數，即：長期資本收益率的比較分析包括兩方面：出口額及主要客戶報告其國外經營活動情況。日后事項和或有項目進行調整或披露。投資報酬分析也是獲利能力分析的一個重要部分。投資者和債權人，（一）財務杠桿程度的計算是指息稅前利潤增長所引起的每股盈余增長的幅度。其計算公式為：財務杠桿系數反映了企業(yè)的負債經營能否提高企業(yè)的公式為：所有者權益也就是企業(yè)的凈資產，在數量上關系是：（一）按權益乘數對凈資產收益率的分解（杜邦分析法）杜邦分析法中的幾種主要的財務指標關系為：運用杜邦分析法對凈資產收益率進行分析時需要注意以下幾點：權益乘數主要受資產負債率指標的影響。在資產總額不變的條件下，對凈資產收益率的影響，三者的關系可表述為：按財務杠桿對凈資產收益率進行分解可表現為如下公式：導投資、增加市場評價功能、簡化財務指標體系的作用：的每股收益計算較為簡單，其計算公式如下：的每股收益，其計算公式如下：反映每股收益狀況。其計算公式為：常和非經常性項目剔除。構成有關。通常在確定普通股股數時我們應注意把握以下幾點：③企業(yè)發(fā)行的可轉換證券是否為約當普通股，應于發(fā)行時予以確使它們不能轉換為普通股。每股收益的趨勢分析即對連續(xù)若干年的每股收益變動所進行的分析，旨在了解企業(yè)投資報酬在較長時期中稱之為股利率。其計算公式如下：通股每股市價與普通股每股收益的比率。其計算公式如下：題：行在外的普通股股數的比值，也稱為每股賬面價值。其計算公式為：活動現金流量和籌資活動現金流量?；I資活動，是指導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構成發(fā)生流出?，F金凈流量反映了企業(yè)各類活動形成的現金流量的最終結果，現金流量表的內容概括起來主要是回答以下三個問題：現金流量分析具有以下作用：2、對償債能力作出評價；經營活動現金流入的主要項目包括：經營活動現金流出的主要項目包括：間接法是在企業(yè)當期取得的凈利潤的基礎上，）：）；預付賬款減少（減增加）、其他應收款減少（減增加）。（減減少）、應付福利增加（減減少）、應交），以及遞延稅款貸項（該項目的性質比特殊，也可列作非經營損益）。投資活動的現金流入項目有：投資活動的現金流出項目有：投資活動的現金流量凈額，是指上述現金流入與現金籌資活動的現金流入項目包括：籌資活動的現金流出項目包括：籌資活動產生的現金凈額，是指籌資活動現金流入與（一）現金流動性分析的關系，主要指標包括：式為：債務保障率是以年度經營活動所產生的現金式為：值，它反映企業(yè)通過銷售獲取現金的能力。每股經營現金流量是反映每股發(fā)行在外的普通股票所其計算公式為：程度。其計算公式為：小，企業(yè)支付現金股利的能力越強。其計算公式如下：務報表，能了解到更多的信息和情況，并有利于分析企業(yè)業(yè)績的計量指標，可以分為財務指標和非財期比較，因此需要使用每股收益來反映凈收益情況：行主觀的控制和調整?？?，現金流量可能有三種不同的含義：凈現金流量是凈收益加上（或減去）非現金損益項目：和非經營活動的損益，確實反映了經營活動給企業(yè)投資收益就是一個企業(yè)賺得的收益和所使用的所有者權益收益率是指利潤表中的