基金從業(yè)科目二證券投資基金基礎(chǔ)知識試題200道16

最新基金從業(yè)科目二證券投資基金基

礎(chǔ)知識試題200道16

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共200分）

1、在債券遠(yuǎn)期交易中，任何一家市場參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得

超過該只債券流通量的（）。

A.10%

B.20%

C.5%

D.5%

答案：B

2、在證券市場，如果投資者要買入一定數(shù)量的證券必須具有與市場價格等值的貨幣資金，如果

投資者要賣出證券，證券賬戶上必須有屬于投資者支配范圍內(nèi)的足量的可交易證券，這樣的交易

稱為（）?

A、遠(yuǎn)期交易

B、期權(quán)交易

C、現(xiàn)貨交易

D、期貨交易

答案為C

【解析】本題考查保證金交易概述。證券市場的主要交易模式是“一手交錢,一手交貨”，即如果

投資者要買入一定數(shù)量的證券必須具有與市場價格等值的貨幣資金，如果投資者要賣出證券，證

券賬戶上必須有屬于投資者支配范圍內(nèi)的足量的可交易證券，這樣的交易稱之為“現(xiàn)貨交易”。

3、托管人委托負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的境外資產(chǎn)托管人應(yīng)符合的條件有（）。

A.在中國大陸設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管

B.最近兩個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元

或等值貨幣

C.有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員

D.最近1年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：在中國大陸以外

的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管；最近1個會計年度實收資本不少

于10億美元或等

值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人

員；具備安

全保管資產(chǎn)的條件；具備安全、高效的清算、交割能力；最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，

沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。

4、在國際金融市場上，（）是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。

A.上海銀行間同業(yè)拆借利率

B.倫敦銀行間同業(yè)拆借利率

C.新加坡銀行間同業(yè)拆借利率

D.紐約銀行間同業(yè)拆放利率

答案：B

解析：在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。

5、（），是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進行，以盡量

降低該交易對市場的沖擊。

A.成交量加權(quán)平均價格算法

B.時間加權(quán)平均價格算法

C.跟量算法

D.執(zhí)行偏差算法

答案：A；解析：成交量加權(quán)平均價格算法（V"AP）,是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡

可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。

6、目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日（），其中T為交易達(dá)成日。

A.只有T+1一種

B.只有T+0一種

C.有T+0和T+l兩種

D.有T+l和T+2兩種

答案：C

解析：目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日T+0和T+l兩種，其中T為交易達(dá)成日。T+0結(jié)

算是指在交易達(dá)成的當(dāng)日辦理債券結(jié)算，T+1結(jié)算是指在交易達(dá)成的次一營業(yè)日辦理債券結(jié)算。

7、債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流，以下()

條款不可以嵌入債券。

A.延期條款

B.結(jié)構(gòu)化條款

C.可回售條款

D.可贖回條款

答案為A

8,權(quán)證的基本要素不包括()。

A.可轉(zhuǎn)化率

B.標(biāo)的資產(chǎn)

C.行權(quán)價格

D.存續(xù)時間

答案：A

解析：權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別，標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權(quán)價格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比

例等。

9、()是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國際組織。

A、國際證監(jiān)會組織

B、經(jīng)濟合作與發(fā)展組織

C、世界貿(mào)易組織

D、世界銀行

答案為A

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。國際證監(jiān)會組織是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)

域最重要的國際組織，也是在推進證券、期貨、基金市場監(jiān)管的全球性多邊合作與協(xié)調(diào)方面做得

最好的國際組織。

10、()是指從事房地產(chǎn)項目收購、開發(fā)、管理、經(jīng)營和銷售的集合投資制度。

A、房地產(chǎn)有限合伙

B、房地產(chǎn)權(quán)益基金

C、房地產(chǎn)投資信托

D、房地產(chǎn)保險投資

答案為B

【解析】本題考查房地產(chǎn)權(quán)益基金。房地產(chǎn)權(quán)益基金,是指從事房地產(chǎn)項目收購、開發(fā)、管理、

經(jīng)營和銷售的集合投資制度。

11、基金管理人應(yīng)當(dāng)履行受托人義務(wù)，承擔(dān)（）約定的受托責(zé)任。1.基金合同

H.公司章程HI.合伙協(xié)議

A.I、II

B.I、III

C.II、III

D.i、ikin

答案：D

12、信用風(fēng)險管理的主要措施不包括（）。

A、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系

B、建立有效的信息披露機制

C、建立交易對手信用評級制度

D、建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度

答案為B

【解析】本題考查信用風(fēng)險。信用風(fēng)險管理的主要措施包括：（1）建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信

用評級制度；（2）建立交易對手信用評級制度；（3）建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系。

13、按（）計算的互換合約已成為交易是最大的金融衍生工具。

A.名義金額

B.實際金額

C.互換利率

D.貨幣互換

答案：A

解析：按名義金額計算的互換合約已成為交易量最大的金融衍生工具。

14、具體而言，跨境投資風(fēng)險主要分為（）.

I.政治風(fēng)險

II.稅收風(fēng)險

III.匯率風(fēng)險

IV.投資研究風(fēng)險

V.交易和估值風(fēng)險、

A、n、m、IV、V

B、1、III、IV、V

C、I、II、IV、V

D、I、II、ni、Mv

答案為D

【解析】本題考查跨境投資風(fēng)險分類。具體而言,跨境投資風(fēng)險主要分為政治風(fēng)險、匯率風(fēng)險、

稅收風(fēng)險、投資研究風(fēng)險、交易和估值風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險六個部分。

15、跟蹤偏離度=()。

A.證券組合的真實收益率+基準(zhǔn)組合的收益率

B.證券組合的真實收益率基準(zhǔn)組合的收益率

C.證券組合的真實收益率基準(zhǔn)組合的收益率

D.證券組合的真實收益率-基準(zhǔn)組合的收益率

答案：D

解析：跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率一基準(zhǔn)組合的收益率。

16、關(guān)于UCITS一號指令對基金管理人和托管人的資格與條件的說法不正確的是()。

A、對于基金管理人只要求其有充足的財政資源

B、基金管理公司只能從事基金管理業(yè)務(wù)

C、托管人應(yīng)確?；鸢l(fā)售、申購、贖回、基金單位凈值的計算符合法律及基金規(guī)則

D、一家機構(gòu)可以同時擔(dān)任管理人和托管人

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。選項D錯誤,根據(jù)UCITS一號指令的規(guī)定,

一家機構(gòu)不能既擔(dān)任管理人又擔(dān)任托管人。

17、關(guān)于基金的業(yè)績評價，以下表述錯誤的是

A.場外貨幣基金和場內(nèi)貨幣基金，基金業(yè)績不具備可比性

B.主動型基金和被動型基金，基金業(yè)績不具備可比性

C.靈活配置型混合基金和偏債型混合基金，基金業(yè)績不具備可比性

D.債券基金和保本基金，基金業(yè)績不具備可比性

答案：D

18、下列關(guān)于愛爾蘭內(nèi)容的說法錯誤的是()。

A.愛爾蘭是歐洲唯一的基金注冊地之一

B.愛爾蘭成為主要跨境UCITS基金注冊地中成長最快的地區(qū)

C.自1985年UCITS一號指令啟動以來,愛爾蘭已成為跨境UCITS基金的同義詞

D.愛爾蘭之所以成為廣受認(rèn)可的國際投資基金中心是由于其在國際合作.國內(nèi)監(jiān)管以及稅收等方

面具有顯著優(yōu)勢擁有完善的基金注冊法規(guī)和制度監(jiān)管體系比較健全

答案：A

解析：愛爾蘭是歐洲最主要的基金注冊地之一.

19、財險公司通常將保費投資于()資產(chǎn)。

A.高風(fēng)險

B.高收益

C.低風(fēng)險

D.穩(wěn)健型

答案：C

解析：財險公司吸納的保費投資期限較短，并且賠償額度具有很大的風(fēng)險，因此財險公司通常將

保費投資于低風(fēng)險資產(chǎn)。

20、維持保證金是在價格朝買入合約不利方向變動時，初始保證金除去用于彌補虧損外，剩下的

余額須達(dá)到的()水平。

A、平均

B、一般

C、最高

D、最低

答案為D

【解析】本題考查期貨市場的交易制度。維持保證金:在價格朝買入合約不利方向變動時,初始保

證金除去用于彌補虧損外，剩下的余額須達(dá)到的最低水平。

21、下列屬于中國結(jié)算公司上海分公司的全額結(jié)算產(chǎn)品的是()。

I.私募債券轉(zhuǎn)讓

n.跨境ETF申購

III.專項資產(chǎn)管理計劃轉(zhuǎn)讓

IV.貨幣ETF申購

A、I、II、III

B、n、m、IV

C、1、III、IV

D、I、II、III、IV

答案為D

【解析】本題考查全額結(jié)算方式。I、n、m、w屬于中國結(jié)算公司上海分公司的全額結(jié)算產(chǎn)品。

22、企業(yè)年金基金的投資范圍可以是（）。

1.中央銀行票據(jù)

II.投資連結(jié)保險產(chǎn)品

in.信托產(chǎn)品

N.可轉(zhuǎn)換債

A、I、HI、IV

B、I、n、in

c、n、山、iv

D、i、n、山、iv

答案為D

【解析】本題考查機構(gòu)投資者。企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍較廣，包含銀行存款、國債、中央

銀行票據(jù)、債券回購、萬能保險產(chǎn)品、投資連結(jié)保險產(chǎn)品、證券投資基金、股票，商業(yè)銀行理財

產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃、股指期貨以及信用等級在投資級

以上的金融債、企業(yè)（公司）債、可轉(zhuǎn)換債（含分離交易可轉(zhuǎn)換債）、短期融資券和中期票據(jù)等

金融產(chǎn)品。

23、抵押債券的抵押保證物是（）。

A.債權(quán)

B.股權(quán)

C.不動產(chǎn)

D.以上三種都有可能

答案：c

解析：抵押債券的抵押保證物是不動產(chǎn)。

24、下列關(guān)于夏普比率的說法錯誤的是()。

A.夏普比率等于組合平均收益率減去平均國債收益率的差除以組合標(biāo)準(zhǔn)差

B.夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好

C.夏普比率計算過程中并未涉及業(yè)績比較基準(zhǔn)，而是選用市場的無風(fēng)險收益率，因此是對絕對收

益率的風(fēng)險調(diào)整分析指標(biāo)

D.夏普比率(S)是諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主威廉?夏普于1966年根據(jù)CAPM提出的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績測

度指標(biāo)

答案：A

解析：夏普比率等于組合平均收益率減去平均無風(fēng)險收益率的差除以組合標(biāo)準(zhǔn)差。

25、某一證券組合P由A和B構(gòu)成，其中A、B證券的期望收益率分別為10%、5%,標(biāo)準(zhǔn)差分別為

6%、2樂兩證券在投資組合中的比重為30%和70%,則該組合P的期望收益率為()。

A.6%

B.6.5%

C.3%

D.8%

答案：B

解析：組合P的期望收益率=(0.1*0.3+0.05*0.7)*100%=6.5%

26、股票的()又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。

A.票面價值

B.賬面價值

C.清算價值

D.內(nèi)在價值

答案為B

27、()擁有全球第二大基金資產(chǎn)管理市場、全世界20%的管理資產(chǎn)，同時也是另類投資基金的

中心。

A、英國

B、美國

C、日本

D、盧森堡

答案為D

【解析】本題考查各國基金國際化概況。作為歐洲第一、世界第八大金融中心，盧森堡擁有全球

第二大基金資產(chǎn)管理市場、全世界20%的管理資產(chǎn)，同時也是另類投資基金的中心。

28、債券A與債券B的價格呈正相關(guān)關(guān)系，則表明相關(guān)系數(shù)PAB的取值為（）。

A、PAB=1

B、pAB=0

C、PAB>1

D、PAB>0

答案為D

【解析】本題考查相關(guān)系數(shù)。0<PAB<l時，A與B正相關(guān)。

29、極端情況下A類份額無法取得約定收益或損失本金的風(fēng)險，例如，不具備下折條款的分級基

金A類份額可能面臨無法取得約定收益乃至遭受投資本金損失的風(fēng)險。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

30、固定利率債券的描述錯誤的是（）

A.時間固定

B.利率固定

C.固定的價格

D.到期一次付清本金利息答案：D

31、下列關(guān)于全額結(jié)算說法錯誤的是（）。

A.買賣雙方是一一對應(yīng)

B.由于逐筆全額進行結(jié)算，有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性

C.對頻繁交易的做市商有較低的資金要求

D.降低結(jié)算本金風(fēng)險

答案：C

解析：全額結(jié)算的優(yōu)點在于：由于買賣雙方是一一對應(yīng)的，每個市場參與者都可監(jiān)控自己參與的

每一筆交易結(jié)算進展情況，從而評估自身對不同對手方的風(fēng)險暴露；而且由于逐筆全額進行結(jié)算

有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性降低結(jié)算本金風(fēng)險。其缺點在于會對頻繁交易的做市商有

較高的資金要求，其資金負(fù)擔(dān)較大，結(jié)算成本較高。

32、首次提出了均值一方差模型的是（）。

A、哈里?馬可維茨

B、托馬斯?克羅姆比?謝林

C、加里?斯坦利?貝克爾

D、西奧多?威廉?舒爾茨

答案為A

【解析】本題考查現(xiàn)代投資組合理論。1952年，25歲的哈里?馬科維茨在《金融雜志》上發(fā)表

了一篇題為“資產(chǎn)組合的選擇”的文章，首次提出了均值一方差模型，奠定了投資組合理論的基

礎(chǔ)，標(biāo)志著現(xiàn)代投資組合理論的開端。

33、基金投資的流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)在（）。

I.基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險

11.基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務(wù)

HI.為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個股的流動性較差時，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r格大量拋售股

票或債券

IV.基金管理人建倉時或者為實現(xiàn)投資收益而賣出證券時，可能會由于個股的市場流動性相對不

足而無法按預(yù)期的價格將股票或債券買進或賣出

A、I、II

B、in、w

c、I、n、in

D、1［、III、IV

答案為B

【解析】本題考查流動性風(fēng)險。基金投資的流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)在兩方面：一是基金管理人建倉

時或者為實現(xiàn)投資收益而賣出證券時.，可能會由于個股的市場流動性相對不足而無法按預(yù)期的價

格將股票或債券買進或賣出；二是為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個股的流動性較差時，基金管理人被

迫在不適當(dāng)?shù)膬r格大量拋售股票或債券。

34、關(guān)于國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價體系的特點，下列說法正確的有（）。

I.基金業(yè)績評價機構(gòu)的業(yè)務(wù)特色集中于基金類別細(xì)分，將基金依據(jù)基金合同、投資策略等進行

細(xì)化分類，注重基礎(chǔ)源數(shù)據(jù)的采集處理，以確保相同分類層級中各基金簡單收益率的可比性

n.在單因素模型的基礎(chǔ)上，結(jié)合國內(nèi)基金投資實踐，開發(fā)出多因素模型，精確度量股票型基金

因承擔(dān)債券市場風(fēng)險產(chǎn)生的超額收益或債券型基金因承擔(dān)股票市場風(fēng)險產(chǎn)生的超額收益

in.基金評價方法體系中充分考慮公募基金相對收益的特征，測度每只基金長期超越自身基準(zhǔn)的

能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契約與投資業(yè)績基準(zhǔn)，為投資者創(chuàng)造長期超額收益

IV.在基金評價過程中，為體現(xiàn)最近期數(shù)據(jù)在評價過程中包括最新有效信息的重要性，較近期賦

予較高權(quán)重，綜合考察基金創(chuàng)造超額收益的能力

v.注重考察基金風(fēng)險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點

關(guān)注基金的下行風(fēng)險，因為組合向下的風(fēng)險才是投資者真正擔(dān)心的

A、I、III、V

B、I、IKIV

C、II、IV、V

D、I、II、1ILMV

答案為D

【解析】本題考查國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價體系的特點。1、H、III、IV、V的表述都正確。

35、隨機變量它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的()

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中間值

答案：A

解析：隨機變量它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。

36、當(dāng)投資境外的市場時，基金面臨最大的風(fēng)險是

A.政策風(fēng)險

B.購買力風(fēng)險

C.匯率風(fēng)險

D.利率風(fēng)險

答案：C

解析：當(dāng)投資境外的市場時，基金面臨最大的風(fēng)險是匯率風(fēng)險。

37、我國股票基金大部分按照()的比例計提基金管理費。

A.0.50%

B.1.00%

C.1.50%

D.2.00%

答案：C

解析：我國股票基金大部分按照1.50%的比例計提基金管理費。

38、下列各項關(guān)于基金估值法律依據(jù)的描述錯誤的是O。

A、《證券投資基金法》規(guī)定基金管理公司應(yīng)履行計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額

申購、贖回價格

B、《證券投資基金法》規(guī)定基金估值的第一責(zé)任人是基金管理人

C、根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同無需列明估值錯誤的處理的規(guī)定

D、《中國證監(jiān)會關(guān)于證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》規(guī)定基金管理人應(yīng)建議估值委員會，健

全估值決策體系

答案為C

【解析】本題考查基金估值的法律依據(jù)。根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同應(yīng)列

明基金資產(chǎn)估值事項，包括估值日、估值方法、估值對象、估值程序、估值錯誤的處理、暫停估

值的情形、基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理。

39、當(dāng)前，()無論是在交易量和存量方面都占據(jù)市場主導(dǎo)地位。

A.場外市場

B.交易所市場

C.商業(yè)銀行柜臺市場

D.銀行間債券市場

答案:D；

解析：當(dāng)前，銀行間債券市場無論是在交易量和存量方面都占據(jù)市場主導(dǎo)地位。

40、關(guān)于滬港通所起到的作用，以下描述錯誤的是()。

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.推動人民幣跨境資本流動

C.穩(wěn)定香港股市

D.構(gòu)建好良好的人民幣回流機制

答案：c

41、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素是（）。

A.估值頻率

B.交易價格及其公允性

C.估值方法的一致性及公開性

D.以上答案都對

答案為D

42、做市商的利潤來源主要是（）。

A、傭金收入

B、投資收入

C、證券買賣差價

D、股利和利息

答案為C

【解析】本題考查做市商與經(jīng)紀(jì)人。做市商的利潤主要來自于證券買賣差價。

43、按照嵌入的條款進行分類，債券可分為（）。

A、息票債券和貼現(xiàn)債券

B、短期債券、中期債券、長期債券

C、固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

D、可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。按照嵌入的條款進行分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、

可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。

44、證券公司的設(shè)立和解散，由（）決定。

A.證監(jiān)會

B.國務(wù)院

C.中央銀行

D.證券交易所

答案：B；解析證券公司的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定

45、如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系：由于存

在一系列同時影響多個資產(chǎn)收益的因素,大多數(shù)證券資產(chǎn)的收益之間都會存在一定的相關(guān)性這種

說法（）o

A.正確

B.錯誤

C.部分正確

D.部分錯誤

答案：A

解析：本題題干為相關(guān)性的闡述，說法正確。

46、最直接、最簡明的大宗商品投資方式是（）。

A、購買大宗商品實物

B、購買資源或者購買大宗商品相關(guān)股票

C、投資大宗商品衍生工具

D、投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

答案為A

【解析】本題考查大宗商品的投資方式。購買大宗商品，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方

式。

47、下列不屬于國際證監(jiān)會組織的關(guān)于基金跨境活動的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度的內(nèi)容的是（）。

A、相互提供信息

B、確?？蛻羲凶C券的交割獨立于投資公司證券的交割

C、提供自發(fā)性協(xié)助

D、對證券投資基金管理人進行實地檢查

答案為B

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。關(guān)于基金跨境活動的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度:

（1）相互提供信息；（2）提供自發(fā)性協(xié)助；（3）對證券投資基金管理人進行實地檢查。選項B

是關(guān)于保護投資者權(quán)益的制度中保護客戶資產(chǎn)的要求。

48、根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，可將權(quán)證分為（）。

A.價內(nèi)權(quán)證

B.備兌權(quán)證

C.價外權(quán)證

D.平價權(quán)證

答案：B；解析根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，可將權(quán)證分為認(rèn)股股權(quán)證和備兌權(quán)證。

49、下列關(guān)于證券價格指數(shù)的說法正確的是（）。

A.常見的證券價格指數(shù)有股票價格指數(shù)和債券價格指數(shù)。目前股票價格指數(shù)編制的方法主要有三

種，即算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法

B.國際上主要的股票價格指數(shù)有道瓊斯股價指數(shù)、滬深300股價指數(shù)、金融時報股價指數(shù)、日經(jīng)

指數(shù)等

C.主要的債券價格指數(shù)包括美林債券指數(shù)、JP摩根債券指數(shù)、道瓊斯公司債券指數(shù)和摩根士丹

利資本國際債券指數(shù)等

D.國內(nèi)股票價格指數(shù)主要包括上證股票價格指數(shù)、深證綜合股票價格指數(shù)、滬深300指數(shù)、上證

180指數(shù)等，債券價格指數(shù)主要包括中國債券系列指數(shù)、上海證券交易所國債指數(shù)和中信債券指

數(shù)等

答案為B

50、下列關(guān)于現(xiàn)金流量表的說法，錯誤的是（）。

A.現(xiàn)金流量表所表達(dá)的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動等情形

B.現(xiàn)金流量表也叫財務(wù)狀況變動表

C.現(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的

D.現(xiàn)金流量表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的

答案：D

解析：現(xiàn)金流量表不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是根據(jù)收付實現(xiàn)制（即實際現(xiàn)金流量和現(xiàn)

金流出）為基礎(chǔ)編制的。

51、首次公開發(fā)行是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)（）的行為。

A、普通股票

B、優(yōu)先股票

C、混合股票

D、法人股票

答案為A

【解析】本題考查首次公開發(fā)行。首次公開發(fā)行是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)普通股票的

行為。

52、股票風(fēng)險的內(nèi)涵是指（）。

A.預(yù)期收益的確定性

B.預(yù)期收益的不確定性

C.股票容易變現(xiàn)

D.投資損失

答案：B

解析：股票風(fēng)險的內(nèi)涵是股票預(yù)期收益的不確定性。

53、私募股權(quán)投資通常采用（）的形式籌集資金。

A.公開募集

B.非公開募集

C.發(fā)起設(shè)立

D.吸收直接投資

答案：B

解析：私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進行交易，流動性

較差。

54、已知一個投資組臺與市場收益的相關(guān)系數(shù)為0.8,該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為0.6.市場的標(biāo)準(zhǔn)差為

0.3.則該投資組合的B值為（）。

A.1.6

B.1.5

C.1

D.1.4

答案：A

55、流動性風(fēng)險管理的主要措施包括（）。

I.制定流動性風(fēng)險管理

II.建立流動性預(yù)警機制

III.制定流動性風(fēng)險處置預(yù)案

IV.及時對投資組合資產(chǎn)進行了流動性分析和跟蹤

V.分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿

A、I、II、III

B、II、III、IV

C、I、II、HLIV

D、I、II、III、IV、V

答案為D

【解析】本題考查流動性風(fēng)險管理的主要措施。流動性風(fēng)險管理的主要措施包括：（1）制定流動

性風(fēng)險管理制度；（2）及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤；（3）分析投資組合持有人結(jié)

構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿；（4）建立流動性預(yù)警機制；（5）進行流動性壓力測試；（6）制

定流動性風(fēng)險處置預(yù)案。

56、期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來特定時間以特定價格（）一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)

利。

A.賣出

B.買入或賣出

C.買入

D.買入同時賣出

答案：B

解析：期權(quán)合約，又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格買入或

賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。約定的價格被稱作執(zhí)行價格或協(xié)議價格。

57、關(guān)于夏普比率，下列說法錯誤的是（）。

A、夏普比率是經(jīng)總風(fēng)險調(diào)整后的收益指標(biāo)

B、夏普比率數(shù)值越大，表示單位總風(fēng)險下超額收益率越低

C、夏普比率是威廉?夏普根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型提出的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績測度指標(biāo)

D、當(dāng)組合超額收益為負(fù)數(shù)，除以較大的總風(fēng)險時，夏普比率得到較小的負(fù)數(shù)，基金業(yè)績反而變

得較佳

答案為B

【解析】本題考查夏普比率。選項B錯誤,夏普比率數(shù)值越大,表示單位總風(fēng)險下超額收益率越高。

58、影響期權(quán)價格的因素有（）。

I.期權(quán)的有效期

II.無風(fēng)險利率水平

HI.合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅

IV.標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率

A、I和n

B、11、in和iv

c、I、III和w

D、I、IKHLN

答案為D

【解析】本題考查影響期權(quán)價格的因素。影響期權(quán)價格的因素除I、II、III、IV外，還包括合約

標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格。

59、在權(quán)益類證券投資的風(fēng)險中，可稱為市場風(fēng)險的是（）。

A、操作風(fēng)險

B、財務(wù)風(fēng)險

C、系統(tǒng)性風(fēng)險

D、非系統(tǒng)性風(fēng)險

答案為C

【解析】本題考查權(quán)益類證券投資的風(fēng)險和收益。系統(tǒng)性風(fēng)險,也可稱為市場風(fēng)險。

60、下列選項中屬于我國提供基金評價業(yè)務(wù)的公司有（）。

A.申萬宏源

B.國信證券

C.中信證券

D.上海證券

答案為D

61、下列關(guān)于期權(quán)合約的價值的說法有誤的是（）。

A.一份期權(quán)合約的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和

B.期權(quán)的內(nèi)在價值等于資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之間的差額

C.期權(quán)的時間價值是一種隱含價值

D.期權(quán)的時間價值只與期權(quán)的到期時間有關(guān)

答案：D

62、截至2013年年底，我國QFH的主要構(gòu)成部分是（）。

A、證券公司

B、商業(yè)銀行

C、資產(chǎn)管理公司

D、中央銀行

答案為C

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。2013年12月，從構(gòu)成來看，我國QFII

的五大群體是資產(chǎn)管理公司、商業(yè)銀行、證券公司、主權(quán)財富基金和中央銀行，其中資產(chǎn)管理公

司以約61%的數(shù)量占比和47%的額度占比成為我國QF11的主要構(gòu)成部分。

63、按照實物商品種類的不同，商品期貨不包括（）。

A.能源期貨

B.農(nóng)產(chǎn)品期貨

C.金屬期貨

D.化工期貨

答案：D

解析：按照實物商品的種類不同，商品期貨可分為：

①農(nóng)產(chǎn)品期貨；

②金屬期貨；

③能源期貨。

64、基金（）是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進行估算，進而

確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。

A.資產(chǎn)估值

B.基金清算

C.收益率計算

D.基金評價

答案為A

65、關(guān)于經(jīng)濟合作與發(fā)展組織在2005年發(fā)布的《集合投資計劃治理白皮書》的內(nèi)容的說法不正

確的是（）o

A、所有投資基金都應(yīng)當(dāng)在合適的法律法規(guī)框架下經(jīng)營，并提出了投資基金的設(shè)立的最優(yōu)形式

B、認(rèn)為監(jiān)管當(dāng)局在投資基金治理框架的構(gòu)建過程中起到?jīng)Q定性作用

C、基金銷售者或理財顧問向投資者推銷投資產(chǎn)品時負(fù)有推薦合適產(chǎn)品及提供正確銷售信息的責(zé)

任

D、投資基金經(jīng)營的唯一目的是維護投資者的利益，基金要完善內(nèi)部機制，解決與投資者相關(guān)的

利益沖突

答案為A

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。選項A錯誤，法律法規(guī)框架部分闡述了所有

投資者都應(yīng)當(dāng)在合適的法律法規(guī)框架下經(jīng)營，投資基金的設(shè)立沒有唯一最優(yōu)的形式。

66、QDH基金境外投資流程中的第一步是（）?

A、基金會計在各投資市場開市前將頭寸余額告知基金經(jīng)理

B、基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)下單給券商

C、基金會計接收券商發(fā)送的成交回報

D、境外托管行和券商同時將結(jié)算結(jié)果反饋給管理人

答案為A

【解析】本題考查基金公司進行境外證券投資的交易與結(jié)算。QDTI基金境外投資流程中的第一

步是基金會計在各投資市場開市前將頭寸余額告知基金經(jīng)理。

67、下列不屬于權(quán)證的基本要素的是（）。

A.存續(xù)時間

B.標(biāo)的資產(chǎn)

C.行權(quán)價格

D.票面利率

答案：D

解析：權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權(quán)價格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比

例

68、短期債券的償還期為（）。

A.1年以下

B.2年以下

C.3年以下

D.4年以下

答案：A

解析：短期債券的償還期為一年以下。

69、旨在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快地以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交

易的最優(yōu)化算法是（）。

A、跟量算法

B、執(zhí)行缺口算法

C、時間加權(quán)平均價格算法

D、成交量加權(quán)平均價格算法

答案為B

【解析】本題考查算法交易簡介。執(zhí)行缺口算法，旨在盡量不造成大的市場沖擊的情況下,盡快地

以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。

70、目前銀行債券市場債券結(jié)算主要采用()的方式。

A.見款付券

B.純?nèi)^戶

C.券款對付

D.見券付款

答案：C

解析：債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國人民

銀行2013年12號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對付的方式。

71、()是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26問世。

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)

B.日經(jīng)指數(shù)

C.金融時報股價指數(shù)

D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

答案：D

解析：道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，于1896

年5月26日問世。

72、某基金年度平均收益率為25%,假設(shè)無風(fēng)險收益率為2%(年化)，該基金的年化波動率為32%,

貝塔系數(shù)為0.75,則該基金的特雷諾比率為()。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案為A

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率=(平均收益率一平均無風(fēng)險收益率)/系統(tǒng)風(fēng)險=

(25%-2%)-r0.75=30.67%.

73、基金()按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復(fù)核，復(fù)核

無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金

份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。

A.托管人

B.證監(jiān)會

C.基金業(yè)協(xié)會

D.管理人

答案為A

74、己知某基金近兩年來累計收益率為20%,那么應(yīng)用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收

益率應(yīng)為。%.

A.7.5

B.8.5

C.9.5

D.10.5

答案為C

75、（）是指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動損益）扣除相關(guān)費

用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的余額。

A、本期利潤

B、本期已實現(xiàn)收益

C、期末可供分配利潤

D、未分配利潤

答案為B

【解析】本題考查基金利潤。本期已實現(xiàn)收益是指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不

包含公允價值變動損益）扣除相關(guān)費用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的

余額，反映基金本期己經(jīng)實現(xiàn)的損益。

76、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)的方式是（）。

A.分紅再投資

B.現(xiàn)金分紅

C.直接分配基金份額

D.固定紅利

答案：B

解析：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金分紅。開放式基金的基金份額持有人可以事

先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤，轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再投資。基金份額持有人事先沒有做

出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

77、下列不是常見的反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)是（）。

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.貝塔系數(shù)

C.持股集中度

D.久期

答案：D

解析：常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差.貝塔系數(shù).持股集中度.行業(yè)投資集中度.持股數(shù)

量等指標(biāo)，而久朗是風(fēng)險敏感度指標(biāo)，故選D

78、（）是計算機輔助的對特定交易決策的自動執(zhí)行，本質(zhì)上是一種下單策略。

A、自動交易

B、高頻交易

C、算法交易

I）、程序化交易

答案為C

【解析】本題考查算法交易簡介。算法交易是計算機輔助的對特定交易決策的自動執(zhí)行，本質(zhì)上

是一種下單策略。

79、關(guān)于利潤分配對基金份額凈值影響的說法正確的是（）。

A、基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對投資者的利益沒有實際影響

B、基金進行利潤分配對基金份額凈值和投資者的利益都沒有實際影響

C、基金進行利潤分配對基金份額凈值沒有影響，但會降低投資者收益

D、基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額停值的上升，同時提高投資者收益

答案為A

【解析】本題考查基金利潤分配。基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降,但對投資者的

利益沒有實際影響。

80、股票的收益不包括（）。

A、股息

B、紅利

C資本利得

D、風(fēng)險溢價

答案為D

【解析】本題考查股票的特征。股票的收益主要有兩類：股息和紅利；資本利得。

81、在指令驅(qū)動市場上，（）是交易的核心，交易者向自己的經(jīng)紀(jì)人下達(dá)不同的交易指令。

A.價格

B.風(fēng)險

C.指令

D.交易量

答案：C；

解析：在指令驅(qū)動市場上，指令是交易的核心，交易者向自己的經(jīng)紀(jì)人下達(dá)不同的交易指令。

82、如果相關(guān)系數(shù)（），表明兩個變量之間完全負(fù)相關(guān)。

A.等于-1

B.等于1

C.等于0

D.大于T

答案：A；

解析：若Pij=T,則表示ri和rj完全負(fù)相關(guān)。

83、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)債的說法正確的是（）。

A、可轉(zhuǎn)換債券是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊公司債券

B、可轉(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和期權(quán)的特征，通常具有較高的票面利率

C、可轉(zhuǎn)換債券利率一般高于普通公司債券利率

D、企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券會增加籌資成本

答案為A

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。選項B錯誤,可轉(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和期權(quán)的特征,通常具

有較低的票面利率。選項CD錯誤,可轉(zhuǎn)換債券利率一般低于普通公司債券利率,企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換

債券可以降低籌資成本。

84、某種附息國債面額為100元，票面利率為10%,市場利率為8%,期限為2年，每年付息1

次，則該國債的內(nèi)在價值為（）元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

答案：D

解析：該國債的內(nèi)在價值=10+(l+8%)+U0+(l+8%)2=103.57(元)。

85、每份遠(yuǎn)期合約在交割地點、到期日、交割價格、交易單位和合約標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等細(xì)節(jié)上差

異很大，給遠(yuǎn)期合約的流通造成很大不便，因此遠(yuǎn)期合約的()比較差。

A.風(fēng)險性

B.預(yù)測性

C.流動性

D.收益性

答案：C；

解析：每份遠(yuǎn)期合約在交割地點、到期日、交割價格、交易單位和合約標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等細(xì)節(jié)上

差異很大，給遠(yuǎn)期合約的流通造成很大不便，因此遠(yuǎn)期合約的流動性比較差。

86、貝塔系數(shù)大于。時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組

合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝

塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。這種說法()。

A錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

87、下列屬于投資組合管理規(guī)劃階段的是()。

I.確定并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制

H.形成資本市場預(yù)期

III.建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

M制定投資政策說明書

A、I、II、III

B、I、III、IV

C、II、III、IV

D、I、II、III、IV

答案為D

【解析】本題考查投資組合管理的基本步驟。規(guī)劃階段的內(nèi)容主要包括：確定并量化投資者的投

資目標(biāo)和投資限制；制定投資政策說明書；形成資本市場預(yù)期；建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。

88、《證券法》規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)（）批準(zhǔn)。

A、國務(wù)院

B、證券交易所

C、中國證券業(yè)協(xié)會

D、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

答案為D

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機構(gòu)?！蹲C券法》規(guī)定,設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券

監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)。

89、下列關(guān)于QFII投資A股市場的形式及投資風(fēng)格的相關(guān)知識說法錯誤的是（）。

A.目前QFII在A股市場主要采取兩種形式：自營模式和基金模式

B.自營模式指采用自營資金進行投資，這種投資形式滿足很多境外養(yǎng)老金、捐贈基金等機構(gòu)自主

投資的需求，成為其全球投資組合的一部分

C.基金模式是指機構(gòu)投資者在境外直接面向海外投資者發(fā)行單純A股基金

D.從效果來看，自營模式的QFII主要滿足多元海外機構(gòu)投資者對國內(nèi)金融市場的需求，市場影

響力相對有限。

答案：D

解析：從效果來看，自營模式的QFII主要滿足單一海外機構(gòu)投資者對國內(nèi)金融市場的需求，市

場影響力相對有限。

90、按照會計恒等式，資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系表述為（）。

A.資產(chǎn)=負(fù)債-所有者權(quán)益

B.資產(chǎn)=所有者權(quán)益+負(fù)債

C.資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

D.資產(chǎn)=負(fù)債所有者權(quán)益

答案：C

解析：按照會計恒等式，資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系表述為資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。

91、主動投資者常用的分析方法是（）。

A、基本面分析和技術(shù)分析法

B、安全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制

C、指數(shù)復(fù)制和技術(shù)分析方法

D、基本面分析和指數(shù)復(fù)制方法

答案為A

【解析】本題考查主動投資。主動投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法。

92、債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過（）天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為D

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務(wù)。債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天。

93、某三年期零息債券面額為1000元，三年期市場利率為5%,那么該債券目標(biāo)的市場價格為（）

兀。

A.878

B.870

C.872

D.864

答案：D

94、下列關(guān)于貨幣時間價值的說法，錯誤的是

A.貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值

B.兩筆數(shù)額相等的資金，發(fā)生在不同的時期，實際價值也是不同的

C.凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

D.貨幣時間價值跟時間的長短無關(guān)

答案：D

解析：貨幣的時間價值跟時間長短有關(guān)

95、下列關(guān)于衍生工具的說法，錯誤的是（）.

A、按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具

B、按合約特點可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

C、獨立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約

D、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生模塊

答案為D

【解析】本題考查衍生工具的分類。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約這四種基本的金

融衍生工具也常被稱作“基礎(chǔ)性衍生模塊”，它們是相對簡單，也是最基礎(chǔ)的衍生工具。

96、在基金利潤核算中，證券投資基金一般在()結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益。

A、每日

B、每周末

C、月末

D、季度末

答案為C

【解析】本題考查基金會計核算的主要內(nèi)容。利潤核算是指會計期末結(jié)轉(zhuǎn)基金損益，并按照規(guī)定

對基金分紅、除權(quán)、派息、紅利再投資等進行核算。證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按

固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。

97、中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)當(dāng)具備一定條件，例如，外資持股比例上限為不超過()%,

香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)的投資機構(gòu)比照適用前款規(guī)定，但其中港資持股比

例可達(dá)()%以上。

A.49,51

B.33,49

C.49,50

D.49,51

答案為C

98、信用風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的()等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市凈值和平均市凈率

C.平均信用等級、各信用等級債券所占比例

D.信用等級、控制企業(yè)債比例

答案：C；解析信用風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的平均信用等級、各信用等級

債券所占比例等。故選C

99、O對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)以及公司的經(jīng)營管理情況等因素進行分析，以此來研究股票價值。

A.基木面分析

B.技術(shù)分析

C.宏觀經(jīng)濟分析

D.行業(yè)分析

答案：A

100、多因子模型在量化投資和（）中已得到廣泛性應(yīng)用。

A.企業(yè)基金

B.養(yǎng)老基金

C.對沖基金

D.指數(shù)基金

答案：C；

解析：多因子模型在量化投資和對沖基金中已得到廣泛性應(yīng)用。

101、下列交易所中，（）是上市公司總市值第一，IPO數(shù)量及市值第一，交易量第二的交易所。

A、倫敦證券交易所

B、紐約證券交易所

C、東京證券交易所

D、納斯達(dá)克證券交易所

答案為B

【解析】本題考查美洲主要交易市場。紐約證券交易所是上市公司總市值第一,1PO數(shù)量及市值

第一，交易量第二的交易所。

102、在自主權(quán)限內(nèi)，（）通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。

A.托管人

B.經(jīng)紀(jì)人

C.基金公司

D.基金經(jīng)理

答案：D

103、以下關(guān)于技術(shù)分析的描述中，錯誤的是（）。

A.技術(shù)分析方法認(rèn)為資產(chǎn)價格運動遵循可預(yù)測的模式

B.技術(shù)分析通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，來推測未來價格的變動趨勢

C.技術(shù)分析的三項假定包括：市場行為涵蓋一切信息；股價不具有趨勢性運動規(guī)律；歷史會重演

D.技術(shù)分析通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價格的趨勢

答案：C

104、下列各項中，符合UC1TS一號指令關(guān)于UC1TS基金的投資比例限制與投資禁止規(guī)定的是()。

I.基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%,成員國可將此比例提高到

10%

H.基金投資于同一個主體發(fā)行的證券超過5%時，該類投資的總和不得超過基金資產(chǎn)凈值的

40%

III.基金投資于一個成員國政府發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券，投資比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的35%

IV.基金投資于另一基金的比例不得超過基金資產(chǎn)的5%

A、I、II、III

B、1【、m、iv

c、I、IV

D、I、n、山、iv

答案為D

［解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。以上四項都符合UCITS一號指令關(guān)于UCITS

基金的投資比例限制與投資禁止的規(guī)定。

105、2008年9月19日，證券交易印花稅只對()按()征收。

A.受讓方；1%

B.受讓方；10%

C.出讓方；1%

D.出讓方;10%

答案：C

解析：2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按現(xiàn)征收，對受讓方不再征收。

106、()是指對未上市公司的投資

A.房地產(chǎn)投資

B.大宗商品投資

C.私募股權(quán)投資

D.黃金投資

答案：C

解析：私募股權(quán)投資是指對未上市公司的投資

107、QFII主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在()年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于()億美元。

A、2；5

B、2；10

C、5；5

D、5；10

答案為A

【解析】本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。QFII主體資格:對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)

管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上,最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。

108、（）是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成

若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一種方式。

A.份額投資

B.現(xiàn)金分紅

C.分紅再投資

D.基金份額分拆

答案為D

109、所謂（）基金，是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險

基金。

A.社會保障基金

B.企業(yè)年金

C.財險公司

D.壽險公司

答案:B；

解析：所謂企業(yè)年金基金，是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老

保險基金。

110、當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計超過基金總份額的20%時，投資組合中

現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)

凈值的比例合計不得低于（）。

A、10%

B、20%

C、30%

D,50%

答案為B

【解析】本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險管理。當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合

計超過基金總份額的20%時，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過90天，平均剩余

存續(xù)期不得超過180天；投資組合中現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易

日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計不得低于20%。

111、關(guān)于限價指令，下列說法錯誤的是（）?

A、限價指令分為限價買入指令和限價賣出指令

B、限價指令的目的在于將損失控制在投資者可接受的范圍內(nèi)

C、如果投資者持有某上市公司的股票，目前的股票價格偏低，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出限價賣出

指令

D、如果投資者認(rèn)為目前目標(biāo)公司的股票價格偏高，還不適合買入建倉，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出

限價買入指令

答案為B

【解析】本題考查限價指令。選項B錯誤，止損指令的目的在于將損失控制在投資者可接受的范

圍內(nèi)。

112、下列關(guān)于機構(gòu)法人投資基金稅收的表述，正確的是（）。

A.對機構(gòu)買賣基金份額征收花印花稅

B.對非金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

C.對機構(gòu)從基金分配中獲得的收入征收企業(yè)所得稅

D.對金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

答案：D

解析：①企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；②金融機構(gòu)（包括銀行和非銀行金融機構(gòu)）

買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅，非金融機構(gòu)買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅；③企業(yè)投

資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

113,以下哪一項不是識別有效投資組合的有效信息？（）

A.每種證券的期望收益率

B.每種證券的收益率的方差

C.每種證券的風(fēng)險屬性

D.每一種證券和其他證券之間的相互關(guān)系

答案：C

114、投資者需求由投資目標(biāo)和投資限制構(gòu)成，關(guān)于投資限制的說法，錯誤的是（）。

A、對面臨高稅率的個人和機構(gòu)投資者來說，避稅和稅收遞延將對投資決策起很重要的作用

B、法律法規(guī)要求是政府和監(jiān)管機構(gòu)所頒布實施的限制投資者投資決策的外部因素

C、投資者自身的特殊需求不會限制其投資組合的選擇

D、投資限制是投資者內(nèi)外部因素給投資者的投資選擇所帶來的限制

答案為C

【解析】本題考查投資者需求。投資者自身的特殊需求有可能會限制其投資組合的選擇。

115、以下關(guān)于投資債券的風(fēng)險的說法錯誤的是（）。

A.再投資風(fēng)險

B.流動性風(fēng)險

C.通脹風(fēng)險

D.管理風(fēng)險

答案為D

116、關(guān)于機構(gòu)法人投資基金的稅收，正確的說法是（）。

A.對金融機構(gòu)買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅

B.對非金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

C.對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅

D.對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，不征收企業(yè)所得稅

答案：C

解析：對金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅；對非金融機構(gòu)買賣基金的差價收入不征收營

業(yè)稅；對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得

稅。

117、債券的發(fā)行人包括（）。

1.中央政府

II.地方政府

III.金融機構(gòu)

M公司

V.企業(yè)

A、I、II、III、V

B、I、III、IV

c、n、川、v

D、I、IKIlkIV

答案為A

【解析】本題考查債券市場概述。債券的發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機構(gòu)及企業(yè)。參

加教材（上冊）P255。

118、基金的存款利息收入計提方式為（）。

A.按周計提

B.按月計提

C.按日計提

D.按季計提

答案為C

119、下列選項中說法錯誤的是（）。

A.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值的基本單位

B.按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率

C.實際利率是指在物價不交且購買力不變的清況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨

脹補償以后的利息率

D.通常所說的年利率都是指實際利率

答案：D

解析：通常所說的年利率都是指名義利率。

120、以下選項中關(guān)于道氏理論和趨勢的說法錯誤的是（）。

A.長期趨勢最為重要，也最容易被辨認(rèn)，它是投資者主要的觀察對象

B.中期趨勢對于投資者較為次要，是投機者的主要考慮因素，它與長期趨勢的方向可能相同，也

可能相反

C.短期趨勢能夠較好的預(yù)測，唯有投機交易者才會重點考慮

D.道氏理論最成功的案例是1929年紐約股市崩盤前1個月，給出了306點的一個賣出信號；直

到市場出現(xiàn)很好的調(diào)整后，在1933年給出了84點的一個買入信號

答案為C

121、基金公司投資交易流程不包括（）。

A.形成投資策略

B.構(gòu)建投資組合

C.執(zhí)行交易指令

D.承諾收益保障

答案：D

解析:基金公司投資交易包括形成投資策略.構(gòu)建投資組合.執(zhí)行交易指令.績效評估與組合調(diào)整.

風(fēng)險控制等環(huán)節(jié)。

122、假定該債券的名義收益率為3%,當(dāng)年通貨膨脹率為2%,則其實際收益率是（）

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

答案：A

123、關(guān)于銀行間債券市場的交易方式，下列說法錯誤的是（）。

A、進行債券交易，應(yīng)訂立電子形式的合同

B、銀行間債券市場交易以詢價方式進行，自助談判，逐筆成交

C、合同應(yīng)對交易方向、債券品種、交易價格或利率等要素作出明確的約定

D、參與者進行債券交易不得在合同約定的價款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費用

答案為A

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易方式。選項A錯誤,進行債券交易,應(yīng)訂立書面形式的合

同。

124、債券的信用風(fēng)險又叫違約風(fēng)險，債券評級是反映債券違約風(fēng)險的重要指標(biāo)；國際上知名的

獨立信用評級機構(gòu)有三家：穆迪投資者服務(wù)公司、標(biāo)準(zhǔn)?普爾評級服務(wù)公司、惠譽國際信用評級

有限公司。上述說法（）。

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查信用風(fēng)險知識點。

125、指數(shù)基金的風(fēng)險指標(biāo)主要是（）o

A、跟蹤誤差

B、基金組合久期

C、融資回購比例

D、基金行業(yè)集中度

答案為A

【解析】本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金的風(fēng)險指標(biāo)主要是跟蹤誤差。

126、以下關(guān)于回購的說法不正確的是（）。

A.質(zhì)押式回購雖然歷史很長，但買斷式回購為主要交易品種

B.買斷式回購是指出售的國債的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給國債的受讓方（正回購方），受讓方有權(quán)處置該國

債，只需在到期日按約定價格回售先前的國債

C.質(zhì)押式回購是指質(zhì)押的國債的所有權(quán)仍屬于國債的出讓方（正回購方），受讓方（逆回購方）

無權(quán)處置，國債被證券交易中心凍結(jié)

D.按逆回購方是否有權(quán)處置回購標(biāo)的國債劃分，國債回購可以分為質(zhì)押式回購（開放式回購）和

買斷式回購

答案為A

127、零息債券是一種以低于面值的（）發(fā)行。

A.溢價方式

B.貼現(xiàn)方式

C.平價方式

D.折價方式

答案:B；

解析：零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行。

128、通常而言，收益率曲線的正常形態(tài)是（）。

A.水平收益曲線

B.下降收益曲線

C.上升收益曲線

D.上升收益曲線、下降收益曲線和水平收益曲線

答案：A

129、以下關(guān)于合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）基金的風(fēng)險說法錯誤的是（）。

A.匯率風(fēng)險

B.國別風(fēng)險

C.稅務(wù)風(fēng)險

D.管理風(fēng)險

答案為D

130、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會估值工作小組針對長期停牌股票的估值方法不包括()

A、指數(shù)收益法

B、市場價格模型法

C、最近一個交易日的收盤價

D、可比公司法

答案：C

131、基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當(dāng)錯誤率達(dá)到或超過基

金資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理公司應(yīng)及時向監(jiān)管機構(gòu)報告，當(dāng)計價錯誤率達(dá)到()%時，

基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案。

A.0.25

B.0.5

C.0.75

D.1

答案為B

132、某公司剛剛發(fā)行3年期貼現(xiàn)債券的面值為1

000元，現(xiàn)在市場收益率為10%,則其久期為()

A.1

B.2

C.3

D.4

答案為C

133、股票的市場價格由股票的價值決定，同時還受許多其他因素的影響，其中最直接的影響因

素是().

A.股票的種類

B.供求關(guān)系

C.氣象環(huán)境

D.勞動力價格

答案：B

解析：股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。股票的市場價格由股票的價值決

定，但同時受到許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素。

134、期貨市場最基本的功能就是()。

A、風(fēng)險管理

B、價格發(fā)現(xiàn)

C、投機

D、套利

答案為A

【解析】本題考查期貨市場的基本功能。期貨市場最基本的功能就是風(fēng)險管理。

135、單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量()起，每增加5個百分點，該機構(gòu)應(yīng)同時向同

業(yè)中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因。

A、10%

B、15%

C、20%

D、30%

答案為B

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務(wù)。單個機構(gòu)自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的

30%(含)或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%(含)起，每增加5個百分點，該機構(gòu)

應(yīng)同時向同業(yè)中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因。

136、國際慣例將利差用基點(basispoint)表示，一個基點(1bps)等于()。

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

D.0.001%

答案：C

解析：國際慣例將利差用基點(basispoint)表示,一個基點(1bps)等于0.01%。

137、()以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益。

A.浮動利率債券

B.固定利率債券

C.零息債券

D.免稅債券

答案：C；

解析：零息債券以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收

益。

138、資本市場線給出了所有有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，但沒有指出每一個風(fēng)

險資產(chǎn)的風(fēng)險與收益之間的關(guān)系；證券市場線則給出每一個風(fēng)險資產(chǎn)風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)

系。也就是說證券市場線為每一個風(fēng)險資產(chǎn)進行定價，它是CAPM的核心。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

139、在投資組合管理的基本步驟中，一旦投資者的投資目標(biāo)和投資限制被確定下來，投資管理

人的下一個任務(wù)便是（）。

A、確定并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制

B、形成資本市場預(yù)期

C、建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

D、制定投資政策說明書

答案為D

【解析】本題考查投資組合管理的基本步驟。一旦投資者的投資目標(biāo)和投資限制被確定下來，投

資管理人的下一個任務(wù)便是完成投資政策說明書的制定。

140、風(fēng)險管理的基礎(chǔ)工作是（），而選擇合適的風(fēng)險測量指標(biāo)和科學(xué)的計算方法是正確度量風(fēng)險的

基礎(chǔ)。

A.測量風(fēng)險

B.管理風(fēng)險

C.控制風(fēng)險

D.降低風(fēng)險

答案：A；

解析：風(fēng)險管理的基礎(chǔ)工作是測量風(fēng)險，而選擇合適的風(fēng)險測量指標(biāo)和科學(xué)的計算方法是正確度

量風(fēng)險的基礎(chǔ)。

141、按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過()天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為B

【解析】本題考查買斷式回購。按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由

交易雙方確定。

142、以下屬于貨幣市場工具的是()

A.1年銀行大額存單

B.到期時間為半年的短期高風(fēng)險企業(yè)債券

C.到期時間為2年的五年期國債

D.交割期為3個月的國債期貨

答案：A

143、()是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報，測量的是證券或證券投資組合的增

值或貶值。

A、相對收益

B、絕對收益

C、超額收益

D、投資收益

答案為B

【解析】本題考查絕對收益。絕對收益是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報,測量

的是證券或證券投資組合的增值或貶值,常常用百分比來表示收益率。

144、混合基金同時以()為投資對象，通過對不同金融工具進行投資實現(xiàn)投資收益與風(fēng)險的平

衡。

A.股票、貨幣

B.貨幣、債券

C.股票、債券

D.股票、基金

答案：C

解析：混合基金同時以股票、債券等為投資對象，通過對不同金融工具進行投資實現(xiàn)投資收益與

風(fēng)險的平衡。主要是股票和債券。故選C。

145、投資債券的風(fēng)險中，被稱為違約風(fēng)險的是（）。

A、信用風(fēng)險

B、利率風(fēng)險

C、通脹風(fēng)險

D、流動性風(fēng)險

答案為A

【解析】本題考查投資債券的風(fēng)險。債券的信用風(fēng)險又叫違約風(fēng)險,是指債券發(fā)行人未按照契約

的規(guī)定支付債券的本金和利息,給債券投資者帶來損失的可能性。

146、（）是指投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價格下降時再以當(dāng)時的市

場價格買人證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。

A.融券業(yè)務(wù)

B.借款業(yè)務(wù)

C.貸款業(yè)務(wù)

D.融資業(yè)務(wù)

答案為A

147、某投資組合平均收益率為14%,收益率標(biāo)準(zhǔn)差為2現(xiàn)，貝塔值為1.15,若無風(fēng)險利率為6%,

則該投資組合的夏普比率為（）。

A.0.07

B.0.13

C.0.21

D.0.38

答案：D

148、某基金在持有期為1年、置信水平為95%情況下，所計算的風(fēng)險價值為-2%,則（）。

A.該基金對市場的敏感系數(shù)為2%

B.該基金的最大回撤為2%

C.該基金1年內(nèi)95%的置信水平下，損失不超過2%

D.該基金標(biāo)準(zhǔn)差為2%

答案：C

149、關(guān)于B系數(shù)，下列說法正確的是（）。

A、B系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反

B、6系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致

C、P系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致

D、B系數(shù)大于1時、該投資組合的價格變動幅度比市場更小

答案為C

【解析】本題考查B系數(shù)。B系數(shù)大于。時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；P系數(shù)

小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。P系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動

幅度與市場一致。6系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度