湖南財政經(jīng)濟(jì)學(xué)院《投資組合風(fēng)險管理和前沿話題（英）》2021-2022學(xué)年第一學(xué)期期末試卷

自覺遵守考場紀(jì)律如考試作弊此答卷無效密自覺遵守考場紀(jì)律如考試作弊此答卷無效密封線第1頁，共3頁湖南財政經(jīng)濟(jì)學(xué)院

《投資組合風(fēng)險管理和前沿話題（英）》2021-2022學(xué)年第一學(xué)期期末試卷院(系)_______班級_______學(xué)號_______姓名_______題號一二三總分得分批閱人一、單選題（本大題共20個小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的．）1、甲公司采用銷售百分比法預(yù)測2019年外部資金需要量。2018年銷售收入為10000萬元，敏感資產(chǎn)和敏感負(fù)債分別占銷售收入的52%和28%.若預(yù)計2019年甲公司銷售收入將比上年增長25%，銷售凈利率為15%，利潤留存率為20%，則應(yīng)追加外部資金需要量為（）萬元。A.100B.225C.300D.6002、證券資產(chǎn)的持有目的是多元的，下列各項中不屬于持有證券資產(chǎn)目的的是（）。A.為謀取資本利得即為銷售而持有B.為未來積累現(xiàn)金即為未來變現(xiàn)而持有C.為消耗而持有D.為取得其他企業(yè)的控制權(quán)而持有3、下列各項中，將會導(dǎo)致經(jīng)營杠桿效應(yīng)最大的情況是（）。A.實際銷售額等于目標(biāo)銷售額B.實際銷售額大于目標(biāo)銷售額C.實際銷售額等于盈虧臨界點銷售額D.實際銷售額大于盈虧臨界點銷售額4、與個人獨資企業(yè)相比，下列各項中屬于公司制企業(yè)特點的是（）。A.企業(yè)所有者承擔(dān)無限債務(wù)責(zé)任B.企業(yè)可以無限存續(xù)C.企業(yè)融資渠道較少D.企業(yè)所有權(quán)轉(zhuǎn)移困難5、某公司欲購買一條新的生產(chǎn)線生產(chǎn)A產(chǎn)品，投資部門預(yù)測，由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，A產(chǎn)品的銷量將急劇下滑，損失不能由可能獲得的收益予以抵消，故放棄投資該項目。則該公司采取的風(fēng)險對策是（）。A.風(fēng)險規(guī)避B.風(fēng)險承擔(dān)C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險轉(zhuǎn)換6、下列各項中，屬于資本成本中占用費用的是（）。A.股票發(fā)行費B.借款手續(xù)費C.證券印刷費D.股利支出7、關(guān)于預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表，下列表述錯誤的是（）。（微調(diào)）A.專門決策預(yù)算的結(jié)果會影響到預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表的編制B.編制預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表的目的在于了解企業(yè)預(yù)算期的財務(wù)狀況C.預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表是資金預(yù)算編制的起點和基礎(chǔ)D.預(yù)計利潤表的編制應(yīng)當(dāng)先于預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表的編制8、下列銷售預(yù)測方法中，屬于因果預(yù)測分析法的是（）。A.指數(shù)平滑法B.移動平均法C.專家小組法D.回歸直線法9、下列股利理論中，支持“低現(xiàn)金股利有助于實現(xiàn)股東利益最大化目標(biāo)”觀點的是（）。A.信號傳遞理論B.“手中鳥”理論C.代理理論D.所得稅差異理論10、下列財務(wù)比率中，屬于效率比率的是（）。A.速動比率B.資產(chǎn)利潤率C.權(quán)益乘數(shù)D.營業(yè)收入增長率11、關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算，下列表述正確的是（）。A.資本支出預(yù)算的結(jié)果不會影響到資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算的編制B.編制資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算的目的在于了解企業(yè)預(yù)算期的經(jīng)營成果C.利潤表預(yù)算編制應(yīng)當(dāng)先于資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算編制而成D.資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算是資金預(yù)算編制的起點和基礎(chǔ)12、下列關(guān)于成本動因（又稱成本驅(qū)動因素）的表述中，不正確的是（）。A.成本動因可作為作業(yè)成本法中的成本分配的依據(jù)B.成本動因可按作業(yè)活動耗費的資源進(jìn)行度量C.成本動因可分為資源動因和生產(chǎn)動因D.成本動因可以導(dǎo)致成本的發(fā)生13、企業(yè)營業(yè)凈利率為20%，總資產(chǎn)凈利率為30%，則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（）。A.0.67B.0.1C.0.5D.1.514、某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為200萬元，承諾費率為0.5%，企業(yè)借款150萬元，平均使用8個月，借款年利率為4%，那么，借款企業(yè)向銀行支付承諾費和利息共計（）萬元。A.4B.4.5C.0.5D.5.515、企業(yè)以增發(fā)股票的方式支付股利，這個行為對公司的影響是（）。A.減少公司資產(chǎn)總額B.減少股東權(quán)益總額C.導(dǎo)致現(xiàn)金流出D.改變股東權(quán)益結(jié)構(gòu)16、企業(yè)生產(chǎn)X產(chǎn)品，工時標(biāo)準(zhǔn)為2小時/件，變動制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率為24元/小時，當(dāng)期實際產(chǎn)量為600件。實際變動制造費用為32400元。實際工時為1296小時。則在標(biāo)準(zhǔn)成本法下，當(dāng)期變動制造費用效率差異為（）元。A.2400B.1296C.1200D.230417、計算下列籌資方式的資本成本時需要考慮企業(yè)所得稅因素影響的是（）。A.留存收益資本成本B.債務(wù)資本成本C.普通股資本成本D.優(yōu)先股資本成本18、某公司按彈性預(yù)算法編制銷售費用預(yù)算。已知預(yù)計業(yè)務(wù)量為5萬小時，單位變動銷售費用為1.5元/小時，固定銷售費用總額為30萬元，則按預(yù)計業(yè)務(wù)量的80%編制的銷售費用預(yù)算總額為（）萬元。A.30B.7.5C.36D.37.519、老李打算在5年后退休時獲取本利和12萬元，已知年利率4%，半年計息一次，按照復(fù)利計算，老李現(xiàn)在應(yīng)該存入（）萬元。A.11.65B.10.84C.11.13D.9.8420、下列關(guān)于利潤敏感系數(shù)的說法中，不正確的是（）。A.敏感性分析研究了各因素變化對利潤變化的影響程度B.敏感系數(shù)為負(fù)值，表明因素的變動方向和利潤值的變動方向相反C.敏感系數(shù)絕對值越大，說明利潤對該因素的變化越敏感D.敏感系數(shù)=因素變動百分比÷利潤變動百分比二、判斷題（本大題共10個小題，共20分)1、可轉(zhuǎn)換債券是常用的員工激勵工具，可以把管理者和員工的利益與企業(yè)價值成長緊密聯(lián)系在一起。（）2、市場整體對風(fēng)險越是厭惡和回避，市場風(fēng)險溢酬的數(shù)值就越小。（）3、A.B兩個項目的期望投資收益率分別為10%和12%，通過方差、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)差率衡量A.B項目的風(fēng)險大小，可得出一致的結(jié)論。（）4、變動成本總額因業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動，但單位變動成本不變。（）5、通過橫向和縱向?qū)Ρ龋抗蓛糍Y產(chǎn)指標(biāo)可以作為衡量上市公司股票投資價值的依據(jù)之一。（）6、企業(yè)納稅籌劃的表現(xiàn)為減少稅負(fù)和遞延納稅。（）7、風(fēng)險權(quán)衡原則是指風(fēng)險和報酬之間存在著一個對應(yīng)關(guān)系，所謂對應(yīng)關(guān)系是指高收益的投資機(jī)會必然伴隨著較高的風(fēng)險，風(fēng)險小的投資機(jī)會必然只有較低的收益。（）8、調(diào)整性籌資動機(jī)是指企業(yè)因調(diào)整公司業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的籌資動機(jī)。（）9、根據(jù)存貨模型，最佳現(xiàn)金持有量是機(jī)會成本線和交易成本線交叉點所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量。（）10、債券的價值是未來的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，與債券的面值無關(guān)。（）三、解析題（本大題共4個小題，共40分)1、（本題10分）某企業(yè)2011-2015年的銷售量和資金需要量的歷史資料如下表所示。假定2016年的銷售量預(yù)計為320件。2011-2015年某企業(yè)的銷售量和資金需要量

（1）采用高低點法確定2016年的資金需要量；

（2）采用回歸直線法確定2016年的資金需要量。2、（本題10分）公司的年賒銷收入為720萬元，平均收現(xiàn)期為60天，壞賬損失為賒銷額的10％，年收賬費用為5萬元。該公司認(rèn)為通過增加收賬人員等措施，可以使平均收現(xiàn)期降為50天，壞賬損失降為賒銷額的7％。假設(shè)公司的資金成本率為6％，變動成本率為50％，一年按360天計算。

要求：

(1)填寫表中用字母表示的數(shù)字；單位：萬元

注：表內(nèi)的*為省略的數(shù)值。

(2)計算為使上述變更經(jīng)濟(jì)上合理，新增收賬費用的上限是多少。3、（本題10分）A公司擬吸收合并B公司，除了一項無形資產(chǎn)外，B公司的所有資產(chǎn)和負(fù)債的計稅基礎(chǔ)都與公允價值一致，該無形資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)為0，公允價值為1000萬元，并且沒有規(guī)定使用年限。B公司未彌補的虧損為150萬元，凈資產(chǎn)的公允價值為2000萬元。截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年年末，國家發(fā)行的最長期國債利率為5.32%，A公司適用的所得稅稅率為25%。A公司可以采用股權(quán)支付或非股權(quán)支付方式，該合并事項已經(jīng)滿足了特殊性稅務(wù)處理的其他條件，如果選擇股權(quán)支付，則可以對該合并業(yè)務(wù)采用特殊性處理方法。

要求：計算并分析A公司應(yīng)該采用哪種支付方式？4、（本題10分）東保公司現(xiàn)在要從甲、乙兩家企業(yè)中選擇一家作為供應(yīng)商。甲企業(yè)的信用條件為“2/10，N/30”，乙企業(yè)的信用條件為“1/20，N/3