《基于杜邦探析法的上海梅林財務(wù)報表探析6100字》

董事會總經(jīng)理監(jiān)事會運營總監(jiān)董事會總經(jīng)理監(jiān)事會運營總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)行政總監(jiān)市場總監(jiān)投標(biāo)部招標(biāo)部信息部生產(chǎn)部銷售管企劃部財務(wù)部審計部人力資源部行政辦公室銷售分公司一銷售分公司三銷售分公司二銷售分公司四采購部技術(shù)總監(jiān)技術(shù)部客戶服財務(wù)科一財務(wù)科二財務(wù)科三財務(wù)科四圖1上海梅林公司組織結(jié)構(gòu)二、上海梅林公司2023年財務(wù)報表基礎(chǔ)分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析1.資產(chǎn)分析2020年上海梅林總資產(chǎn)92.7億，比2011年增加了1.7億，增加了1.9%；2021年總資產(chǎn)為97.1億，上海梅林比2020年增長了4.4億，增加了4.7%；2022年資產(chǎn)總額為104億，比上一年增加了6.9億，增長了7.1%；2023年的總資產(chǎn)為117億，比2022年增加了13億，增長了12.5%。2.負(fù)債分析表2.1上海梅林2021-2023年負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表（絕對數(shù)）單位：百萬元科目202120222023總負(fù)債7016.007682.007473.00短期借款251.027.0014.00應(yīng)付票據(jù)1440.001532.001490.00應(yīng)付賬款2596.003217.002941.00預(yù)收賬款432.00463.00465.00流動負(fù)債6333.006993.006751.00長期借款68.0059.0053.00專項應(yīng)付款57.0094.00109.00非流動負(fù)債683.00689.00722.00數(shù)據(jù)來源：上海梅林2021-2023年年報表2.2上海梅林2021-2023年負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表（相對數(shù)）科目202120222023總負(fù)債100%100%100%短期借款3.58%0.35%0.19%應(yīng)付票據(jù)20.52%19.94%19.94%應(yīng)付賬款37.00%41.88%39.36%預(yù)收賬款6.16%6.03%6.22%流動負(fù)債90.27%91.03%90.34%長期借款0.97%0.77%0.71%專項應(yīng)付款0.81%1.22%1.46%非流動負(fù)債9.73%8.97%9.66%上海梅林流動負(fù)債變動情況如下表所示：表2.3上海梅林流動負(fù)債變動情況2021年2022年2023年平均值金額/萬元負(fù)債構(gòu)成金額/萬元負(fù)債構(gòu)成金額/萬元負(fù)債構(gòu)成流動負(fù)債126,533.81100%129,946.0091.39%143,713.0088.14%93.18%非流動負(fù)債--012,322.508.61%19,334.6011.86%6.82%負(fù)債合計126,533.81100%142,269.00100%163,048.00100%100%數(shù)據(jù)來源：上海梅林2021-2023年年報結(jié)合表2.1、2.2和表2.3可以看出上海梅林的負(fù)債結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，在2021-2023年間非流動負(fù)債的比重總體呈上升趨勢，但最高才占總資產(chǎn)的9.73%（黃子軒,郭曉婷,高云飛）；負(fù)債構(gòu)成中，在這三年，上海梅林的流動負(fù)債占總負(fù)債的比率保持在90%以上，比例很高；而在上海梅林的流動負(fù)債中，應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)占了流動負(fù)債的大部分，這說明上海梅林肉類罐頭食品企業(yè)融資方式以應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)為主，比較穩(wěn)定（韓夢琪,徐浩然,吳俊,2019）。雖然流動負(fù)債比例偏高可以提高盈利水平，但上海梅林肉類罐頭食品的流動負(fù)債率高也意味著企業(yè)需要有變現(xiàn)能力強的流動資產(chǎn)來應(yīng)對隨時到期的負(fù)債，一旦缺乏變現(xiàn)能力，上海梅林肉類罐頭食品企業(yè)的短期償債能力就受到影響，可能導(dǎo)致資金鏈的緊張（趙心怡,孫雅婷,周梓涵）。應(yīng)該對上海梅林肉類罐頭食品的負(fù)債帶來的盈利能力和風(fēng)險水平進(jìn)行衡量，安排合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)。3.所有者權(quán)益分析上海梅林所有者權(quán)益構(gòu)成分析，如下表所示：表2.4上海梅林所有者權(quán)益構(gòu)成分析2011年2020年2023年平均值金額/萬元資產(chǎn)構(gòu)成金額/萬元資產(chǎn)構(gòu)成金額/萬元資產(chǎn)構(gòu)成實收資本股本67,000.008.64%67,000.008.54%67,000.008.29%8.49%資本公積446,571.1057.57%446,571.1056.90%446,572.5455.24%56.57%盈余公積30,824.203.97%38,733.224.93%47,925.565.94%4.95%未分配利潤231,371.4229.82%232,542.8029.63%246,550.8330.49%29.98%合計775,766.72100%784,847.12100%808,399.57100%100%從表2.4可知2021年-2023年實收資本股本保持不變?nèi)甓紴?7,000.00萬元。未分配利潤：上海梅林2011年所占比例為29.82%、2020年為29.63%、2021年為30.49%，2011年比2023年增加了15,179.41萬元。（二）利潤表分析表2.3上海梅林2021-2023年利潤表分析表利潤表15-12-3114-12-3113-12-31營業(yè)收入(元)94.5億81.5億72.9億營業(yè)成本(元)58.9億52.1億47.2億銷售費用(元)11.2億9.19億9.21億財務(wù)費用(元)-1.47億-1.36億-1.76億管理費用(元)3.87億3.12億2.61億資產(chǎn)減值損失(元)4.05億3.65億2.82億投資收益(元)6432萬6016萬1049萬營業(yè)利潤(元)18.0億14.7億12.4億利潤總額(元)18.1億15.0億12.7億所得稅(元)4.66億4.15億3.69億歸屬母公司所有者凈利潤(元)13.5億10.9億9.02億數(shù)據(jù)來源：上海梅林2021-2023年年報2022年上海梅林肉類罐頭食品的利潤總額為15.0億，比2021年增加了2.3億，增長了18.11%；2023年利潤總額為18.1億，比2022年增加了3.1億，增長了20.67%。2020年凈利潤額為7.61億，比2011年減少了4.59億，增長了-37.62%；2021年凈利潤為9.02億，比2020年增加了1.41億，增長了18.53%；2022年凈利潤額為10.9億，比2021年增加了1.88億，增長了20.84%；2023年上海梅林肉類罐頭食品的凈利潤為13.4億，比2022年增加了2.5億，增長了22.94%。圖1上海梅林利潤構(gòu)成由以上變化可見，上海梅林在2020年營業(yè)收入下和營業(yè)利潤降比較多，經(jīng)查閱資料得知2020年上海梅林在進(jìn)行去庫存，導(dǎo)致這幾項結(jié)果不樂觀；2021年開始庫存恢復(fù)正常，且上海梅林肉類罐頭食品14年15年實現(xiàn)了營業(yè)收入和利潤的高幅增長（朱天宇,馬佳,2021）。其次，上海梅林這幾年的營業(yè)成本占比重比較大，這對上海梅林肉類罐頭食品企業(yè)以后的發(fā)展也會有較大影響，所以上海梅林公司應(yīng)該在這一方面多下功夫，在保證營業(yè)收入的前提下，盡量縮減期間費用的支出（譚欣怡,羅文昊,賈思）。（三）現(xiàn)金流量表分析表2.42021-2023年上海梅林現(xiàn)金流量變化趨勢單位：百萬元財務(wù)指標(biāo)202120222023經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5581421136投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-310-298-385籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-188-147-153期末現(xiàn)金及等價物余額201717142312數(shù)據(jù)來源：據(jù)上海梅林2021-2023年年報數(shù)據(jù)計算得出上表可看出2021-2023年間上海梅林的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額除均為正；2023年上海梅林肉類罐頭食品公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比增長約700%，主要是上海梅林肉類罐頭食品公司銷售回款和應(yīng)收票據(jù)到期增加所致。2021-2023年上海梅林投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額基本上處于緩步下降的趨勢，且都為負(fù)，說明上海梅林進(jìn)幾年的投資力度在逐漸加大（梁曉宇,程雨薇,謝雨欣,2021）。三、上海梅林2023年財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力指標(biāo)分析表3.12021-2023年上海梅林償債能力指標(biāo)財務(wù)指標(biāo)202120222023流動比率(次)1.701.591.56速動比率（次）1.191.121.07現(xiàn)金比率（%）34.2225.2334.58資產(chǎn)負(fù)債率（%）44.7846.6946.01產(chǎn)權(quán)比率（%）81.1687.5785.18利息保障倍數(shù)-3275.91-777.74-642.50數(shù)據(jù)來源：據(jù)上海梅林2021-2023年年報數(shù)據(jù)計算得出從上海梅林反映短期償債能力的上述指標(biāo)來看，流動比率雖有波動，但其比值一直不高，低于經(jīng)驗值2:1；速動比率數(shù)值比較平穩(wěn)，比值在1.10上下波動，高于經(jīng)驗值l:1。相對于流動比率，速動比率更能反映上海梅林肉類罐頭食品公司短期償債方面的能力。從表3.1可以看出，流動資產(chǎn)扣除存貨后比流動負(fù)債要多，說明上海梅林肉類罐頭食品企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較強，短期償債能力較好。2021-2023年間上海梅林的現(xiàn)金比率呈現(xiàn)波瀾起伏的變化，但都維持在20%以上，說明上海梅林肉類罐頭食品企業(yè)即時償債能力較強（譚欣怡,羅文昊,賈思）。（二）營運能力指標(biāo)分析表3.22021-2023年上海梅林營運能力指標(biāo)財務(wù)指標(biāo)202120222023存貨周轉(zhuǎn)率（次）4.293.903.59存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）83.9692.53100.26應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）8.497.356.60應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）42.4148.9654.58流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.901.651.52固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）5.934.761.00總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.291.131.01數(shù)據(jù)來源：據(jù)上海梅林2020-2022年年報數(shù)據(jù)計算得出1、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明上海梅林肉類罐頭食品企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強.存貨及在存貨上占用的資金周轉(zhuǎn)速度越快。表3.2可以看出，從2021年起上海梅林肉類罐頭食品其存貨周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)呈下降趨勢，2021年上海梅林存貨的管理為近年來最好。2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)。表3.2可以看出，2021-2022年間上海梅林應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈波浪形下降趨勢，2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率達(dá)到最高，相應(yīng)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)在2021年達(dá)到最少42.41天。說明近年來上海梅林應(yīng)收賬款的收賬速度在放慢，周轉(zhuǎn)的天數(shù)在變長，增加了壞賬損失的可能性。因此，上海梅林應(yīng)加強應(yīng)收賬款的管理（梁曉宇,程雨薇,謝雨欣,2021）。3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度[6]。表3.2可以看出，2021-2023年間上海梅林流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2021年上升到最高1.90后大幅下降，總體呈現(xiàn)下滑趨勢，其中流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由2023年的1.52比2022年的1.90下降了0.38，降幅高達(dá)20%。出現(xiàn)這種情況，主要是由于上海梅林近年來流動資產(chǎn)的增長幅度大于營業(yè)收入的增長幅度、流動資產(chǎn)的下降幅度小于營業(yè)收入的下降幅度。4、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映上海梅林肉類罐頭食品企業(yè)固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，是用來衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項指標(biāo)。表3.2可以看出，2021-2023年間上海梅林固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2021年上升到最高5.93后大幅下降，其中由2022年的4.76下降至2023年的1.00，降幅達(dá)到376%，這是由于上海梅林肉類罐頭食品的營業(yè)收入下降了8.70%的同時，固定資產(chǎn)上升了14.36%所致。5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以用來綜合評價肉類罐頭食品企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率。2021-2023年間，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈先上升后下降的趨勢，2023年下降到1.01，集團(tuán)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還有進(jìn)一步提升的空間（蔣志豪,沈夢琪,盧俊杰）。（三）盈利能力指標(biāo)分析此表根據(jù)上海梅林2021年-2023年資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表計算所得：表4-1上海梅林2021年-2023年盈利能力比率2021年2022年2023年三年平均值銷售毛利率37.38%33.76%35.35%35.50%銷售凈利率15.76%10.77%12.36%12.96%營業(yè)利潤率20.85%14.01%16.95%17.27%成本費用利潤率27.06%17.94%21.97%22.32%凈資產(chǎn)收益率15.77%9.69%11.16%12.21%總資產(chǎn)利潤率13.45%8.21%9.28%10.31%銷售凈利率是凈利潤與銷售收入的對比關(guān)系，該指標(biāo)反映上海梅林企業(yè)的盈利能力之強弱。上海梅林2021年為15.76%、2022年為10.77%、2023年為12.36%，三年平均值為12.96%。上海梅林的銷售凈利率總體呈下降趨勢，其原因為2022年銷售收入減少與上海梅林營業(yè)成本的增加，導(dǎo)致凈利潤也同樣減少。2023年銷售凈利率相對2022年增長2%左右是因為在2023年營業(yè)成本的增加幅度小于銷售收入的增長幅度，從而銷售收入凈利率有所增長。凈資產(chǎn)收益率與總資產(chǎn)利潤率的變化趨勢基本相同，凈資產(chǎn)收益率與總資產(chǎn)利潤率同樣偏低（陶文靜,蔡雨軒,鐘浩,2021）。凈資產(chǎn)收益率偏低說明上海梅林的所有者權(quán)益的獲利能力不強。總資產(chǎn)利潤率隨凈資產(chǎn)的增長而大幅度提升，上海梅林2022年比2021年提升了1%增幅較少，雖然上海梅林公司的各項指標(biāo)都比較低，但到了2022年相對上一年都存在不同程度的增長，說明上海梅林的盈利能力在逐步增強。

四、財務(wù)綜合分析（一）杜邦分析體系權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率14.20%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.56凈利潤13.4億營業(yè)收入94.5億營業(yè)收入94.5億平均資產(chǎn)總額117億營業(yè)收入95.4億全部成本82.0億投資收益6432萬所得稅4.66億其他--營業(yè)成本58.9億銷售費用11.2億財務(wù)費用-1.47億股東權(quán)益報酬率權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率14.20%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.56凈利潤13.4億營業(yè)收入94.5億營業(yè)收入94.5億平均資產(chǎn)總額117億營業(yè)收入95.4億全部成本82.0億投資收益6432萬所得稅4.66億其他--營業(yè)成本58.9億銷售費用11.2億財務(wù)費用-1.47億股東權(quán)益報酬率總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益=15.43%1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）=1/（1-負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%==主營業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額=主營業(yè)務(wù)收入/（期末總資產(chǎn)+期初總資產(chǎn)）/2管理費用3.87億從杜邦系統(tǒng)圖可以看出，股東權(quán)益報酬率是一個綜合性極強、最有代表性的財務(wù)比率，它是杜邦系統(tǒng)的核心（龔曉婷,侯佳琪,盛天）。股東權(quán)益報酬率反映了股東投入資金的盈利能力，反映了上海梅林企業(yè)籌資、投資和生產(chǎn)運營等各方面經(jīng)營活動的效率。股東權(quán)益報酬率取決于上海梅林企業(yè)資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)。資產(chǎn)凈利率主要反映企業(yè)運用資產(chǎn)進(jìn)行肉類罐頭食品生產(chǎn)經(jīng)營活動的效率，權(quán)益乘數(shù)則主要反映企業(yè)的財務(wù)杠桿情況。權(quán)益報酬率在2021-2023年間出現(xiàn)了2022年的大幅度下降，后于2023年有小幅度上升（姚思涵,田雨薇,殷雨欣,2021）。權(quán)益報酬率=資產(chǎn)報酬率×權(quán)益乘數(shù)2021-2023資產(chǎn)報酬率4.310.851.222021-2023權(quán)益乘數(shù)1.871.671.672021年：4.31×1.87=8.062022年：0.85×1.67=1.422023年：1.22×1.67=2.04經(jīng)過分解表明，上海梅林公司權(quán)益報酬率的變動在于資本結(jié)構(gòu)(權(quán)益乘數(shù))變動和資產(chǎn)利用效果(資產(chǎn)報酬率)變動兩方面共同作用的結(jié)果。主要是由于資本結(jié)構(gòu)的改變(權(quán)益乘數(shù)卜降)，同時上海梅林的資產(chǎn)報酬率也出現(xiàn)小幅改變，故權(quán)益報酬率出現(xiàn)下降和上升的變化。（二）對資產(chǎn)報酬率的分析資產(chǎn)報酬率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2021-2023年銷售凈利率3.340.751.212021-2023年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 1.29 1.13 1.012021年：3.34×1.29=4.312022年：0.75×1.13=0.852023年：1.21×1.01=1.22資產(chǎn)報酬率在2021-2023年間出現(xiàn)了2022年的大幅度下降，后于2022年有小幅度上升。通過分解可以看出上海梅林總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是逐年降低的，說明資產(chǎn)的利用沒有得到比較好的控制，顯示出比前一年較差的效果，表明上海梅林公司利用其總資產(chǎn)產(chǎn)生銷售收入的效率在降低。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的逐年降低限制了資產(chǎn)報酬率的提高。五、針對分析的出上海梅林公司財務(wù)管理上存在的問題及對策（1）在對上海梅林進(jìn)行前述分析時發(fā)現(xiàn)上海梅林的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中流動負(fù)債占90%以上，且融資方式以應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)為主。在上海梅林公司償債能力分析中，上海梅林的速動比率在20%以上，即時償債能力較強；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較合理，長期償債有保障，并具有一定的舉債能力。但是上海梅林的資金使用效率不高。因此，建議上海梅林可以適度舉債。上海梅林可以適度舉債，擴大生產(chǎn)、研發(fā)投資，以促進(jìn)企業(yè)更好的發(fā)展。（2）上海梅林存貨占總資產(chǎn)的比重呈上升趨勢，存貨周轉(zhuǎn)率逐漸下降，這意味著上海梅林公司在存貨管理與控制方面的能力薄弱，這會影響公司資產(chǎn)的利用效率，降低資產(chǎn)營運能力。所以，在提高肉類罐頭食品存貨管理水平方面，上海梅林可以改善庫存管理，提高存貨管理質(zhì)量，引入高效實用的存貨管理系統(tǒng)。通過提高企業(yè)存貨管理水平，有利于促進(jìn)上海梅林肉類罐頭食品企業(yè)快速發(fā)展，并通過發(fā)展網(wǎng)絡(luò)營銷，降低企業(yè)運營成本。（3）在對上海梅林應(yīng)收賬款進(jìn)行分析時，發(fā)現(xiàn)上海梅林肉類罐頭食品的應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重較大，這會增加上海梅林肉類罐頭食品公司應(yīng)收賬款的機會成本、壞賬成本和管理成本，進(jìn)而影響上海梅林公司短期償債能力和營運能力；2021-2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈波浪形下降趨勢，上海梅林肉類罐頭食品的應(yīng)收賬款的收賬速度在放慢，周轉(zhuǎn)的天數(shù)在變長。上海梅林可以采取適度的信用政策，加大清欠力度，加強對應(yīng)收賬款的管理。（4）近年來上海梅林的營業(yè)收入對應(yīng)的營業(yè)成本較高，營業(yè)收入創(chuàng)造凈利潤的能力較低，利用資產(chǎn)和股東投資獲取的利潤較少。上海梅林肉類罐頭食品的盈利能力指標(biāo)大體呈下降趨勢并在同行肉類罐頭食品業(yè)企業(yè)對比中，盈利能力指標(biāo)較低。在提高盈利能力方面，上海梅林需要拓寬銷售渠道，整合銷售方式，為企業(yè)健康發(fā)展提供保障。大量投入研發(fā)資金、建設(shè)重點實驗室，有利于上海梅林肉類罐頭食品企業(yè)提高自身的競爭力，也有利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展[7]。上海梅林公司規(guī)模的擴大的同時，企業(yè)的邊界也不斷擴大，企業(yè)的管理越來越困難。因此，上海梅林肉類罐頭食品企業(yè)應(yīng)加強對成本、費用的控制，使利潤增長與規(guī)模擴大相適應(yīng)，上海梅林肉類罐頭食品企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展。結(jié)論在財務(wù)分析中，對上海梅林近2021-2023年的償債能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、營運能力指標(biāo)、現(xiàn)金流量情況進(jìn)行分析，掌握了上海梅林的償債能力、資產(chǎn)管理能力、盈利能力和綜合財務(wù)情況，發(fā)現(xiàn)上海梅林存在獲取現(xiàn)金能力低和經(jīng)營盈利狀況不佳等問題，但上海梅林企業(yè)總體發(fā)展趨好。對上海梅林發(fā)現(xiàn)的主要問題提出了建議，以便于管理者做出合理的決策。參考文獻(xiàn)[1]李增敏,金花玉.基于杜邦分析體系的H企業(yè)盈利能力分析[J].中國管理信息化,2023,26(08):68-70.[2]李明哲,張曉峰,王思.基于杜邦分析法的上海梅林償債能力分析[J].中小企業(yè)管理與科技(中旬刊),2022,(02):100-101.[3]劉宇航,陳雨婷.肉類罐頭食品企業(yè)盈利能力分析[J].廣西質(zhì)量監(jiān)督導(dǎo)報,2021,(07):104-105.[4]黃子軒,郭曉婷,高云飛.跨國并購財務(wù)風(fēng)險控制研究[J].西部皮革,2023,42(12)