財(cái)務(wù)報(bào)表分析課后習(xí)題參考答案解析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析課后習(xí)題參考答案

第二章［P82)

1.(1)A公司債權(quán)〔應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款、預(yù)付

賬款等)超過了資產(chǎn)總額的75%,規(guī)模過大，說明公司的貨幣資金、

存貨、投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等在資產(chǎn)總額中缺乏25%。

(2)應(yīng)收母公司款項(xiàng)達(dá)公司債權(quán)的80%以上，占公司資產(chǎn)總額

的75%x80%=60%。如此龐大的關(guān)聯(lián)交易債權(quán)值得疑心，可能存在著

轉(zhuǎn)移資金、非法占用、控制利潤等行為。

(3)母公司已嚴(yán)重資不抵債面臨破產(chǎn)清算，意味著相應(yīng)的債權(quán)

不能收回或者不能徹底收回，將會使A公司遭受嚴(yán)重的資產(chǎn)損失，并

將

進(jìn)一步導(dǎo)致公司嚴(yán)重虧損、資金周轉(zhuǎn)艱難、股票價格暴跌、公司形象

嚴(yán)重受損。

2.存貨積壓可能是因?yàn)椴少忂^多，也可能是因?yàn)樯a(chǎn)過多而銷

路不暢。不管是哪種原因，在近期來看，公司沒有什么損失；即使是

銷路不暢，但可使公司流動資產(chǎn)增加，給人一種短期償債能力增強(qiáng)的

假象；并可使大量費(fèi)用予以資產(chǎn)化，降低了當(dāng)期的費(fèi)用，從而使當(dāng)期

利潤有良好表現(xiàn)O

存貨秘干致豌鰥用增那重儒睫字假資

產(chǎn)損失和虧損。

3.2005年科龍電器長期資產(chǎn)質(zhì)量

(1)固定資產(chǎn)。局部設(shè)備嚴(yán)重老化，說明公司在較長一斷時間

開展停滯，也缺乏技術(shù)進(jìn)步；模具大量閑置，說明管理不到位，是采

購有問題還是轉(zhuǎn)產(chǎn)所致.不管什么原因造成閑置，都應(yīng)及時加以處置

減少損失。至于局部公司停頓經(jīng)營，設(shè)備未能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，可能與顧董

事長出事、管理浮現(xiàn)真空有關(guān)。固定資產(chǎn)是公司經(jīng)營的核心資產(chǎn)，固

定資產(chǎn)質(zhì)量低劣，會對公司未來的業(yè)績產(chǎn)生消極的影響。

(2)無形資產(chǎn)。商標(biāo)價值在過去可能存在著高估。這也反映了

公司當(dāng)時存在著管理問題。我們知道，商標(biāo)惟獨(dú)在購入或者承受投資

時止匕，商標(biāo)價值過去高估,現(xiàn)在貶值，將直接給公司帶來

才需入賬因

經(jīng)濟(jì)麒手的土地使用權(quán)，是因?yàn)檗D(zhuǎn)讓方并沒有向其受讓方付款所，

以轉(zhuǎn)讓方可能并沒有轉(zhuǎn)讓的權(quán)利。這反映了轉(zhuǎn)讓涉及的三方可能都存

在著管理問題。

〔3〕在建工程。在建工程說明工程還沒有建成。沒有建成，局

部設(shè)備就已系淘汰設(shè)備，說明公司在經(jīng)營管理上存在很大的漏洞。

〔4〕長期投資。長期投資全額計(jì)提了減值準(zhǔn)備，說明公司對該

項(xiàng)投資已經(jīng)徹底失去了控制，損失已經(jīng)確認(rèn)。這可能是顧董事長操作

的結(jié)果。

公司在計(jì)提資產(chǎn)減蹣失上，采用了請獨(dú)立第三方發(fā)展資產(chǎn)評估

的做法，由此所計(jì)提的減值損失應(yīng)該認(rèn)為是合理的。

的工作庫除2005年的資產(chǎn)質(zhì)量看，問題不少，海信在并購后需要做

第三章

優(yōu)選-

P98估計(jì)負(fù)債與主觀判斷

1.計(jì)提產(chǎn)品質(zhì)量保證金時，確認(rèn)估計(jì)負(fù)債同時增加銷售費(fèi)用。

因此，影響其利潤表中的銷售費(fèi)用、營業(yè)利潤、利澗總額、凈利潤、

每股收益；影響其資產(chǎn)負(fù)債表中的估計(jì)負(fù)債、負(fù)債總額、贏余公積和

未分酉己利潤

2.彳古各質(zhì)量保證費(fèi)用，需考慮：根據(jù)行業(yè)經(jīng)歷和以往的數(shù)據(jù)分

析確定發(fā)生質(zhì)量問題的局部在銷售收入中的比率、維修費(fèi)用占銷售收

入的比率以及當(dāng)年的銷售收入金額。關(guān)于發(fā)生的質(zhì)量問題可以按輕重

細(xì)分不同類型，并相應(yīng)分析確定每一種類型的質(zhì)量問題引起的維修費(fèi)

用占銷售收入的比率。

3.格力電器2005年初估計(jì)負(fù)債為33.99萬元，年末估計(jì)負(fù)債為

32.52萬元,2005實(shí)際計(jì)提了-1.47萬元。海爾、美的2005年初、

年末無估計(jì)負(fù)債。而科龍2005年計(jì)提了9057.82萬元。這說明了科

龍產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品質(zhì)量管理存在較大的問題?！餐ㄟ^估計(jì)負(fù)債操

縱利潤的可能性不大，因?yàn)楣疽呀?jīng)虧損嚴(yán)重〕

4.2022年末,科龍年末估計(jì)負(fù)債為16999.51萬元，而其年初

勵20991.57萬元，2022年的計(jì)幽為一3992.06萬元。

案例一：泛海藥：[P117]

1.計(jì)算其資產(chǎn)負(fù)債率

妒負(fù)債率二3535722192.70/7786405081.13=45.41%

2.聯(lián)系其當(dāng)年的融資行為，分析其融資環(huán)境和經(jīng)營環(huán)境

根據(jù)其現(xiàn)金流量表可知，公司本年度籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈

優(yōu)選-

額為負(fù)，歸還了大量債務(wù)，付息數(shù)量也比較大，本年度僅通過借款獲

得了數(shù)量并不多的現(xiàn)金。本年度公司非公開辟行股分并未獲得現(xiàn)金，

只是通過向控制公司發(fā)行股分換購了四家公司。資料顯示，四家公司

業(yè)績不錯，可以看做是控股公司向上市公司注入了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)?！膊荒?/p>

據(jù)此說公司沒有負(fù)債融資的能力?？毓晒静皇呛唵螌⑺膫€公司賣給

上市公司，它是賣出后更大份額地控制了上市公司〕

總體看，企業(yè)并不短缺現(xiàn)金，融入的現(xiàn)金很少，采用的融資方式

單一，公司還具有一定的負(fù)債融資的能力。經(jīng)營情況是母公司營業(yè)收

入較去年萎縮，母公司利潤為負(fù)，但就合并后的營業(yè)收入和利潤看，

情況好轉(zhuǎn)，可以認(rèn)為，公司的經(jīng)營環(huán)境在改善。

3.以資產(chǎn)負(fù)債表為根抵，預(yù)測未來財(cái)務(wù)走勢

控股公司通過優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入，使公司的經(jīng)營資產(chǎn)和投資性資產(chǎn)的

質(zhì)量都有所改善，可以期盼公司的財(cái)務(wù)狀況在未來會有較好的走勢，

且目前公司資產(chǎn)負(fù)債率不算高，未來融資還有一定的空間可，為公司

開展提高資金支持。公司其他應(yīng)收賬款數(shù)額較大，可能存在集團(tuán)部資

金轉(zhuǎn)移、拆借，希翼未來不產(chǎn)生壞賬。

案例二：東盛科技的審計(jì)報(bào)告(P117)

1.導(dǎo)致企業(yè)浮現(xiàn)資不抵債的可能原因是什么.

資不抵債即資產(chǎn)小于負(fù)債，為什么小.有資產(chǎn)損失、嚴(yán)重虧損。

從其報(bào)表資料看，營業(yè)活動有一定的虧損，投資收益為正，營業(yè)外支

出龐大，而營業(yè)外支出主要是對外擔(dān)保損失。因此，資不抵債的原因

主要是經(jīng)營虧損、管理不善，對外擔(dān)保不慎沒有充分估計(jì)風(fēng)險。

優(yōu)選-

2.營業(yè)資金小于零，意味著什么.

營業(yè)資金小于零，即流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債，也即長期資產(chǎn)大于

長期資金，是典型的過度投資。

3.本案例涉及多項(xiàng)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債，請以此為根抵分析企業(yè)未

來的財(cái)務(wù)走勢。

注冊會計(jì)師對公司持續(xù)經(jīng)營能力無法判斷〃，對其財(cái)務(wù)報(bào)表

無法表示意見〃是可以理解的。

因?yàn)楣具^度投資，加之經(jīng)營虧損，肯定會遭受嚴(yán)重的資金周轉(zhuǎn)

艱難，一旦資金鏈斷裂，無法歸還到期債務(wù)，將面臨破產(chǎn)、被兼并的

風(fēng)險。希冀公司能夠通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、債務(wù)重組、調(diào)整和擴(kuò)大經(jīng)營構(gòu)造

等在的多項(xiàng)改善措施，扭轉(zhuǎn)頹勢。

4.請與東盛科技未來發(fā)布的相關(guān)信息相比較，看一看自己的預(yù)

測是否準(zhǔn)確。

2022年，通過蓋天力白加黑〃OTC業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)出售等獲得

巨額營業(yè)外收入，改善了公司財(cái)務(wù)狀況。

公鹿A仍然虧損默碼ST東!

財(cái)務(wù)「回艮表分舶章課后X題參考答案

第4章[P152]

案例分析1:

1.計(jì)算泛海建立2022年的毛利率、核心利潤率

〔1〕按合并報(bào)表計(jì)算

合并毛利率=〔營業(yè)收入-營業(yè)本錢〕/營業(yè)收入

優(yōu)選-

-1716621574.39/4162671982.25

=4124%

合并核心利潤率=〔營業(yè)收入-營業(yè)本錢-營業(yè)稅金及附加一期

間費(fèi)用〕/營業(yè)收入

=1019216813.03/4162671982.25

=24.48%

(2)按母公司報(bào)表計(jì)算

除司號I」率=[3103673-935817.16]/3103673

=2167855.84/3103673

二69.85%

母公司核心利潤率=-45608727.53/3103673

=-14.7%

2.泛海建立07年與06年業(yè)績浮現(xiàn)較大變化的原因

⑴泛海建立2022年的號IJ率、核心利潤率、營業(yè)利潤率、凈

利率：

按合并報(bào)表計(jì)算：

合并號IJ率=455546718.75/1340514764.03

=33.98%

合并核心利潤率二325979636.26/1340514764.03

=24.32%

合并營業(yè)利潤率=358728011.7/1340514764.03

=26.76%

優(yōu)選-

合并凈利率=258434634.69/1340514764.03

=19.28%

按母公司報(bào)表計(jì)算：

母公司毛^率=3288165.92/7329577.22

=44.86%

四司核心利潤率=-9195948.22/7329577.22

=-125.46%

母公司營業(yè)利潤率=119610924.72/7329577.22

=1631.89%

母公司凈利率=129448096.66/7329577.22

=1766.11%

〔2〕2022年?duì)I業(yè)利潤率和凈利率

按合并報(bào)表計(jì)算：

合并營業(yè)利潤率=1015989591.83/4162671982.25

=24.41%

合并凈利率=凈利潤信業(yè)收入=650709444.55/4162671982.25

=15.63%

按母公司報(bào)表計(jì)算：

母公司營業(yè)利潤率=-55210771.25/3103673

=-1778.88%

母公司凈利率=-54949517.19/3103673

=-1770.47%

優(yōu)選?

〔3〕2022斐2022年匕H交

合并報(bào)表比較：

20222022

毛利率

33.98%4124%

核心利潤

2432%24.48%

率營業(yè)利

26.76%24.41%

潤率凈利1928%15.63%

從合并報(bào)表看,07年比06年號蟀水平有明顯的上升，營業(yè)收

入成倍增長，這可能與房地產(chǎn)市場狀況有關(guān)，也可能與控股股東的資

產(chǎn)注入有關(guān)；雖然毛利率水平有明顯上升，但由于營業(yè)稅金及附加、

銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等工程增幅較大，其核心利潤率水平兩年I；匕較仍

大體相當(dāng)；而在考慮了投資收益之后,營業(yè)利潤率水平卻有下降，這

是因?yàn)?6年存在著較多的投資收益〔對子公司投資按權(quán)益法核算〕，

而07年的投資收益為負(fù)〔根據(jù)新準(zhǔn)則對子公司投資按本錢法核算，

并實(shí)施追溯調(diào)整，沖回以前年度投資收益〕；在考慮了營業(yè)外收：之

后，凈利率水平下降。多，這是因?yàn)?6年存在著較多的營業(yè)外收：

凈額，而07年的營業(yè)外收：根本持平。

母公司報(bào)表比較：

20222022

毛利率

44.86%69.85%

核心利潤率-125.46%-14.7%

營業(yè)利潤率1631.89%-1778.88%

優(yōu)選-

凈利率1766.11%-1770.47%

從母公司報(bào)表看，07年的毛率較之06年有明顯上升，但營業(yè)

收入有較大下降；毛利率為正，而核心利潤率為負(fù),主要原因是管理

費(fèi)用開支龐大〔報(bào)表附注中沒有管理費(fèi)用的說明〕，固然07年的核心

利潤率雖然仍為負(fù)，但已有較大改善；06年的營業(yè)利潤率和凈利率

之所以巨大，是因?yàn)?6年存在著巨額的投資收益〔核算方法變化〕

和較大營業(yè)外收支凈額，而07年投資收益為負(fù)、營業(yè)外收支凈額較

小。

3.預(yù)測泛海建立未來的利潤增長點(diǎn)〔應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表〕

不管從合并報(bào)表還是母公司報(bào)表看，利潤增長點(diǎn)主要有：一要擴(kuò)

大營業(yè)收入，將存貨銷售出去，在這方面存在著很大的潛力，報(bào)表中

存在著巨額存貨；二要控制各項(xiàng)本錢費(fèi)用，特殊是管理費(fèi)用和銷售費(fèi)

用，并加強(qiáng)稅收籌畫；三是加強(qiáng)應(yīng)收和預(yù)付款項(xiàng)管理，防止壞賬；四

是改善投資收益狀況，從報(bào)表看公司未發(fā)展金融資產(chǎn)投資，則投資收

益的狀況主要決定于長期股權(quán)投資，因此要加強(qiáng)對子公司、參股公司

的管理，提高投資效益；五是加強(qiáng)對投資性房地產(chǎn)投資的管理，適時

出售投資性房地產(chǎn)。

案例分析2:從處分決定看企業(yè)利潤

案例容略

請討論：本案例中涉及的信息披露容對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況特別是利

潤狀況有何影響.

安哥拉工程的實(shí)施存在著一定的不確定性。一旦實(shí)施，杭蕭鋼構(gòu)

優(yōu)選-

將需發(fā)展巨額投資和巨額籌資，因?yàn)樵摴こ毯贤痤~達(dá)313.4億元人

民幣，而其05年全年主營業(yè)務(wù)收入僅為15.16億元人民幣。至于該

工程實(shí)施對企業(yè)利潤的影響，就現(xiàn)有案例資料難于判斷，境外工程存

在著許多變數(shù)，固然普通情況下會使企業(yè)利潤有巨大提高。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析章課后練習(xí)題與案例分析題參考答案

資料：本書第1章泛海建立的現(xiàn)金流量表

練習(xí)與分析要求：

1.觀察該企業(yè)當(dāng)年?duì)I業(yè)收入與銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金的

數(shù)量差異，提醒其中浮現(xiàn)差異的可能原因。

銷售現(xiàn)金流入率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營業(yè)收入，

是一個結(jié)合利潤表與現(xiàn)金流量表發(fā)展財(cái)務(wù)分析的重要指標(biāo)。根據(jù)泛海

建立2022年度的報(bào)表資料計(jì)算該指標(biāo)值：

合并銷售現(xiàn)金流入率=4320957269.97/4162676982.25=1.04

母公司銷售現(xiàn)金流入率=3274111.60/3103673=1.05

欲理解該指標(biāo)，首先需弄清營業(yè)收入與銷售商品、提供勞務(wù)收到

的現(xiàn)金之間的關(guān)系。

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金二本期營業(yè)收入+本期的增值稅

銷項(xiàng)稅額-在建工程領(lǐng)用產(chǎn)品計(jì)算的增值稅銷項(xiàng)稅額十〔應(yīng)收賬款期

初余額?應(yīng)收賬款期末余額-本期注銷的壞賬+本期收到前期已注銷

的壞賬〕+〔應(yīng)收票據(jù)期初余額-應(yīng)收票據(jù)期末余額〕+