投資項(xiàng)目評價(jià) 第7版 課件 第8章 投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)

第8章

經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益

評價(jià)

中國人民大學(xué)商學(xué)院成其謙

資源稀缺是人類社會(huì)面臨的基本事實(shí)，一個(gè)國家，無論其資源稟賦如何，相對于人們?nèi)找嬖鲩L的需求來說，資源總是有限的和稀缺的。

考慮如何把有限的資源運(yùn)用到對國民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)最大的項(xiàng)目中去，尋求有限資源的合理配置，才是解決問題的有效途徑。

經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析的理論基礎(chǔ)是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)有關(guān)資源優(yōu)化配置的理論。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的目的是通過配置稀缺經(jīng)濟(jì)資源，用于生產(chǎn)產(chǎn)品和提供服務(wù)，盡可能滿足社會(huì)需要。當(dāng)經(jīng)濟(jì)體系功能發(fā)揮正常，社會(huì)消費(fèi)的價(jià)值達(dá)到最大時(shí)就認(rèn)為取得了經(jīng)濟(jì)效率，達(dá)到了帕累托最優(yōu)。

經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)——是從社會(huì)資源合理配置的角度，分析項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效率和對社會(huì)福利所作的貢獻(xiàn)，從而判斷項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。

它是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的第2個(gè)層次目標(biāo)——優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資源的配置研究的是——項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效率和項(xiàng)目對國家經(jīng)濟(jì)資源的貢獻(xiàn)或耗費(fèi)，關(guān)心項(xiàng)目涉及的所有成員和群眾的利益，有助于設(shè)計(jì)和選擇能夠?qū)腋＠鞒鲐暙I(xiàn)的項(xiàng)目。第一節(jié)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)概述一.歷史沿革

20世紀(jì)30年代資本主義國家經(jīng)濟(jì)大蕭條,以美國為首的國家政府采取新政策和建設(shè)公共工程等措施,以加強(qiáng)國家宏觀調(diào)控的手段。二戰(zhàn)后，各國政府為重建和恢復(fù)國民經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)國家目標(biāo)，加大政府投資，增加公共福利設(shè)施和工程項(xiàng)目，提高了國有化程度。

公共和福利項(xiàng)目以宏觀經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益為主，單純采用企業(yè)（項(xiàng)目）盈利性分析無法滿足要求。

以應(yīng)運(yùn)而生的凱恩斯理論為依據(jù)，在50年代，形成了社會(huì)費(fèi)用效益分析SCBA（socialcost-benefitanalysis)，成為一種項(xiàng)目的宏觀效益評價(jià)方法。

60-70年代，該方法進(jìn)一步深化、完善、精密化，應(yīng)用范圍擴(kuò)展到工業(yè)和非工業(yè)項(xiàng)目，并且，國際經(jīng)濟(jì)組織將其從發(fā)達(dá)國家移植到發(fā)展中國家。

1968年由OECD出版的《發(fā)展中國家工業(yè)項(xiàng)目分析手冊》；

1972年聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO)出版的《項(xiàng)目評價(jià)準(zhǔn)則》；

1980年UNIDO與阿拉伯國家工業(yè)發(fā)展中心聯(lián)合編寫的《工業(yè)項(xiàng)目評價(jià)手冊》（簡稱阿拉伯法）等。

發(fā)展中國家一般采用集中計(jì)劃、行政管理和公共投資的手段，國有化成分比較大，國家干預(yù)多，以及保護(hù)民族工業(yè)的許多保護(hù)措施。國內(nèi)價(jià)格不能真實(shí)反映其社會(huì)費(fèi)用和效益。造成商品價(jià)格與勞務(wù)價(jià)格失真。

這使費(fèi)用效益分析方法的應(yīng)用更具意義。

1979年我國引進(jìn)西方的項(xiàng)目可行性研究，包括經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)方法，納入《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》（第一、二版），稱為國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)（分析），對提高國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的科學(xué)性、可操作性起到了促進(jìn)作用。

改革開放以后，為加強(qiáng)和完善宏觀調(diào)控，建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)被更充分的肯定和重視，2006年《方法與參數(shù)》（第三版）對其有較多的明確和完善。二、經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析的重要性1.由于市場本身和不恰當(dāng)?shù)恼深A(yù)原因，導(dǎo)致市場資源配置失靈財(cái)務(wù)價(jià)格扭曲,不反映項(xiàng)目產(chǎn)出的全部經(jīng)濟(jì)價(jià)值，不包含成本中資源的全部消耗。客觀上需要通過經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析反映項(xiàng)目的真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，判斷項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。2.該方法是市場經(jīng)濟(jì)體制下，政府對公共項(xiàng)目評價(jià)的重要方法是政府部門干預(yù)投資活動(dòng)的重要手段(是政府審批、核準(zhǔn)項(xiàng)目的重要依據(jù)，重點(diǎn)是項(xiàng)目的外部效果、公共性方面)。3.經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析的內(nèi)容，符合科學(xué)發(fā)展觀和全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的的要求。有利于建設(shè)資源節(jié)約型，環(huán)境友好型社會(huì)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。三.經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)的相關(guān)概念（一）經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)與財(cái)務(wù)評價(jià)的區(qū)別福利經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)評價(jià)的角度項(xiàng)目（企業(yè)）財(cái)務(wù)角度國家整體的角度評價(jià)的目的以項(xiàng)目凈收益最大化為目標(biāo)，考察項(xiàng)目5方面能力，判斷合理性。以實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的最優(yōu)配置和有效利用為目的，考察項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效率和為社會(huì)福利的貢獻(xiàn)，以及整個(gè)社會(huì)付出的代價(jià)，判斷項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。效益與費(fèi)用的含義著眼于貨幣的流入流出。著眼于社會(huì)資源的變動(dòng)（增加或消耗）效益與費(fèi)用的范圍僅限于項(xiàng)目范圍內(nèi)的貨幣流入、流出。將整個(gè)國家作為分析的系統(tǒng)，包括直接效益費(fèi)用；間接（有形、無形）效益和費(fèi)用。采用的價(jià)格采用國內(nèi)現(xiàn)行市場價(jià)格采用反映真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的有利于合理配置社會(huì)資源的影子價(jià)格使用的參數(shù)和判據(jù)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率等。采用社會(huì)折現(xiàn)率、影子匯率和影子價(jià)格換算系數(shù)等。（二）經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)的主要目的1.全面識別整個(gè)社會(huì)為項(xiàng)目付出的代價(jià)，以及項(xiàng)目為提高社會(huì)福利所作出的貢獻(xiàn)，評價(jià)項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)合理性。2.分析項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量與財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的差別，以及造成這些差別的原因，提出相應(yīng)的政策調(diào)整建議。3.對于市場化運(yùn)作的基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目，通過經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析來論證項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，為制定財(cái)務(wù)方案提供依據(jù)。4.分析各利益相關(guān)者為項(xiàng)目付出的代價(jià)及獲得的收益，通過對受損者及受益者的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析，為社會(huì)評價(jià)提供依據(jù)。（三）需要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)的項(xiàng)目范圍

1.需要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用評價(jià)的項(xiàng)目自然壟斷項(xiàng)目公共產(chǎn)品項(xiàng)目具有明顯外部效果項(xiàng)目涉及國家戰(zhàn)略性資源開發(fā)和國家安全的項(xiàng)目國家和地方政府參與投資的或補(bǔ)貼減免稅的項(xiàng)目2.從投資管理的角度，需要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)的項(xiàng)目分類：政府預(yù)算內(nèi)投資項(xiàng)目政府各項(xiàng)建設(shè)基金投資項(xiàng)目利用國際金融組織和國外政府貸款，需要國家擔(dān)保的項(xiàng)目法律法規(guī)規(guī)定的其他政府性投資的建設(shè)項(xiàng)目企業(yè)投資涉及國家安全等需要政府核準(zhǔn)的建設(shè)項(xiàng)目

3.上述無法完全依靠市場資源配置資源項(xiàng)目具有的特征：（1）項(xiàng)目的產(chǎn)出物不具市場價(jià)格，由于公共產(chǎn)品和外部效果等因素的影響，無法對其進(jìn)行市場定價(jià)。（2）市場價(jià)格雖然存在，但無法確切地反映投入物和產(chǎn)出物的邊際社會(huì)效益和成本，所以在競爭性市場上產(chǎn)品或服務(wù)得到的收益無法充分反映它們產(chǎn)生的社會(huì)凈效益.第二節(jié)影子價(jià)格的概念和相關(guān)參數(shù)一.影子價(jià)格的概念(一)邊際產(chǎn)出價(jià)值——在其他投入量不變的情況下，某投入物增加一個(gè)單位的投入（邊際增加），所導(dǎo)致的產(chǎn)出價(jià)值的增加量。（演示例8-1）

例8-1的結(jié)論：邊際產(chǎn)出價(jià)值=化肥的價(jià)格時(shí)

為最佳施肥量（二）機(jī)會(huì)成本——資源用于本項(xiàng)目，而不得不放棄的、國民經(jīng)濟(jì)其他用途中最好的邊際收益。例8-1的結(jié)論：邊際產(chǎn)出價(jià)值=機(jī)會(huì)成本時(shí)

是化肥分配的最佳方案（三）資源分配與價(jià)格

在化肥計(jì)劃價(jià)格為0.6元/公斤時(shí),根據(jù)凈收益最大原則,兩塊田的企業(yè)將分別需要80和90公斤化肥如果總共只有80公斤化肥,在0.6元/公斤的價(jià)格下，無法保證最優(yōu)分配(50和30公斤)。如果化肥價(jià)格為2.4元/公斤,任由二企業(yè)購買,則肯定他們會(huì)分別購買50和30

公斤化肥。價(jià)格2.4元/公斤為80公斤時(shí)的均衡價(jià)格

才能反映資源真實(shí)價(jià)值

P2

S

它可以保證資源合理分配、均衡供求

P

借助（比較完善的）市場供求關(guān)系

P1

D形成的價(jià)格

才能反映資源真實(shí)價(jià)值

Q2

Q*

Q1

數(shù)量(四)影子價(jià)格的概念

影子價(jià)格：商品或生產(chǎn)要素可用量的任一邊際變化對國家基本目標(biāo)——國民經(jīng)濟(jì)收入增長的貢獻(xiàn)值。

它是由國家的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)和資源可用量的邊際變化賴以產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定的。它又被稱為效率影子價(jià)格。（各時(shí)期國民收入的增長取決于資源的利用效率）。

影子價(jià)格的概念是20世紀(jì)30年代末和40年代初由荷蘭數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人之一詹恩.丁伯根和蘇聯(lián)數(shù)學(xué)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者康特洛維奇分別提出的。我們對影子價(jià)格應(yīng)當(dāng)有如下認(rèn)識：（1）影子價(jià)格是在完善的市場條件下，供求因素的自發(fā)調(diào)節(jié)，使資源得到最優(yōu)配置和利用時(shí)形成的均衡價(jià)格。（2）影子價(jià)格也稱“最優(yōu)計(jì)劃價(jià)格”它的經(jīng)濟(jì)含義是：在最優(yōu)計(jì)劃下，單位資源增量所產(chǎn)生的效益增量，即資源的邊際價(jià)值。就是資源合理利用時(shí)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。（3）影子價(jià)格能更好地反映各種社會(huì)資源的社會(huì)價(jià)值、稀缺程度和市場供求關(guān)系。資源的價(jià)格高，表明短缺程度嚴(yán)重；而數(shù)量無限的資源，影子價(jià)格為零。它是能更合理利用資源的效率價(jià)格。（4）一般而言，它是人為制定的，是人們對資源的一種評價(jià)。是用于預(yù)測、計(jì)劃和項(xiàng)目評價(jià)的價(jià)格。在經(jīng)濟(jì)評價(jià)中，我們把它作為合理利用資源的價(jià)格尺度，借助它，消除價(jià)格扭曲對投資項(xiàng)目決策的影響，合理度量資源、貨物和服務(wù)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的合理配置和有效利用。

采用影子價(jià)格可以糾正財(cái)務(wù)價(jià)格的錯(cuò)誤結(jié)論,

使資源得到最佳配置

例8-2在例8-1中，若原有化肥總量70公斤，稻田和玉米田已經(jīng)分別分得40和30公斤。此時(shí)，若化肥廠又生產(chǎn)了10公斤，準(zhǔn)備用于玉米田。問：該“項(xiàng)目”是否可行？解1：使用計(jì)劃價(jià)格分析(即0.6元/公斤)新增成本=0.6×10=6(元)新增收入=2×10=20(元)凈增收入=20-6=14(元)故”項(xiàng)目”可行.解2:采用影子價(jià)格分析(即用機(jī)會(huì)成本.由于施用于玉米田,使稻田不能施用第50公斤化肥而放棄的邊際產(chǎn)出價(jià)值2.4元/公斤)新增成本=2.4×10=24(元)新增收入=2×10=20(元)凈增收入=20-24=-4(元)“項(xiàng)目”不可行,不合理.(五)影子價(jià)格的確定方法1.理論上的方法(1)運(yùn)用最優(yōu)線性規(guī)劃對偶解計(jì)算——最優(yōu)計(jì)劃價(jià)格(通過線性規(guī)劃,最優(yōu)價(jià)格就如影隨形地產(chǎn)生了)（2）運(yùn)用拉格朗日乘子法計(jì)算——市場均衡價(jià)格2.實(shí)際測算方法（1)國際上的主要方法

L-M法——以國際市場價(jià)格為基礎(chǔ)，分為貿(mào)易和非貿(mào)易貨物計(jì)算。UNIDO法——以國內(nèi)價(jià)格為基礎(chǔ)，分為產(chǎn)出物和投入物，分別計(jì)算，用支付意愿來衡量。（2）我國當(dāng)前影子價(jià)格測算方法和原則（表8-3）分類細(xì)目測算影子價(jià)格的理論原則或方案1.具有市場價(jià)格的投入、產(chǎn)出物外貿(mào)品以實(shí)際發(fā)生的口岸價(jià)格為基礎(chǔ)確定非外貿(mào)品以競爭性市場環(huán)境下的市場價(jià)格為依據(jù)2.不具有市場價(jià)格或市場價(jià)格難以反映經(jīng)濟(jì)價(jià)值的產(chǎn)出或服務(wù)按照消費(fèi)者支付意愿的原則，“顯示偏好”的方法。根據(jù)意愿調(diào)查法，按照“陳述偏好”的方法3.特殊投入物人力資源機(jī)會(huì)成本+新增資源消耗土地生產(chǎn)性用地：土地的機(jī)會(huì)成本+新增資源消耗非生產(chǎn)性用地：該地出售支付意愿或市場交易價(jià)格資源資產(chǎn)不可再生的按機(jī)會(huì)成本可再生的按資源再生費(fèi)二.社會(huì)折現(xiàn)率(SDR)(一)含義——指基于全社會(huì)的角度對政策、公共投資項(xiàng)目或其他相關(guān)方面進(jìn)行費(fèi)用效益分析的適用（或參考）折現(xiàn)率。社會(huì)折現(xiàn)率理論上的兩重含義：一是：對于社會(huì)費(fèi)用價(jià)值的時(shí)間偏好（代表人們對于現(xiàn)在社會(huì)價(jià)值與未來價(jià)值的權(quán)衡或估計(jì)，用作不同時(shí)間價(jià)值之間的折現(xiàn)率）。二是：代表社會(huì)投資所要求的最低盈利水平（社會(huì)投資的機(jī)會(huì)成本、社會(huì)投資的邊際收益率）在實(shí)踐中，由國家發(fā)布，以利統(tǒng)一評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，避免參數(shù)選擇的隨意性。(二)作用

微觀:

經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)中經(jīng)濟(jì)可行性和方案比選的主要參數(shù)和判據(jù)（計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值、對項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率進(jìn)行驗(yàn)。）宏觀:

是國家調(diào)節(jié)控制投資流動(dòng)的主要手段之一。（間接地調(diào)節(jié)資金的供需平衡、引導(dǎo)投資方向、調(diào)控投資規(guī)模、提高投資效益，促進(jìn)資金在長線和短線項(xiàng)目間的合理配置。）(三)社會(huì)折現(xiàn)率的確定兩種基本思路：（1）基于投資的社會(huì)機(jī)會(huì)成本的方法（2）基于社會(huì)時(shí)間偏好的方法《方法與參數(shù)》(第三版)推薦:當(dāng)前社會(huì)折現(xiàn)率為8%三、影子匯率匯率——國家貨幣之間的交換比例官方匯率（法定匯率，一般不能反映外幣的真實(shí)價(jià)值）市場匯率（交易者在市場上使用的匯率）

實(shí)際匯率影子匯率——單位外匯的影子價(jià)格。是外匯的社會(huì)邊際成本或邊際貢獻(xiàn)。（國家每增加或減少一單位的外匯收入，所需要付出或節(jié)約的社會(huì)成本）影子匯率屬于理論匯率在沒有市場扭曲的情況下，它應(yīng)當(dāng)與市場匯率基本一致（一）影子匯率測定的原則和方法1.以影子匯率基本概念為基礎(chǔ)的測算方法2.以均衡匯率理論為基礎(chǔ)的測定方法（二）影子匯率換算系數(shù)——影子匯率與國家外匯牌價(jià)的比值直觀地反映外匯影子價(jià)格與官方匯率的溢價(jià)比例反映國家外匯牌價(jià)對于外匯經(jīng)濟(jì)價(jià)值的低估比率

影子匯率換算系數(shù)在經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)中用于計(jì)算外匯影子價(jià)格影子匯率=國家外匯牌價(jià)×影子匯率換算系數(shù)（8-3）影子匯率換算系數(shù)的取值對于項(xiàng)目產(chǎn)出物和投入物進(jìn)出口的抉擇和項(xiàng)目決策有重要影響《方法與參數(shù)》（第三版）將影子匯率換算系數(shù)取值為1.08

(考慮均衡匯率每年升值的趨勢，應(yīng)每年下調(diào))例:如果國家外匯牌價(jià)=7.9508,則影子匯率=7.9508×1.08=8.5869第三節(jié)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)中

費(fèi)用和效益的識別一.費(fèi)用和效益的概念費(fèi)用和效益是相對于目標(biāo)而言的效益——對于目標(biāo)的貢獻(xiàn);費(fèi)用——對于目標(biāo)的負(fù)貢獻(xiàn)在經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)中，費(fèi)用和效益的識別應(yīng)當(dāng)著眼于項(xiàng)目投入產(chǎn)出所引起的社會(huì)資源變動(dòng)（1）費(fèi)用——凡是減少社會(huì)資源的項(xiàng)目投入即為費(fèi)用

項(xiàng)目的投入消耗了社會(huì)資源，減少了該資源在社會(huì)其他方面的可用量，是社會(huì)為項(xiàng)目付出的代價(jià)；（2)效益——凡是增加社會(huì)資源的項(xiàng)目產(chǎn)出即為效益

項(xiàng)目的產(chǎn)出增加了最終產(chǎn)品，即社會(huì)資源，是對全社會(huì)的貢獻(xiàn)二.關(guān)于間接(外部)費(fèi)用和效益在經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)中,著眼的范圍

——從全社會(huì)的利益出發(fā)包括項(xiàng)目涉及的社會(huì)成員、組織或利益群體?？疾臁蝽?xiàng)目而付出的代價(jià)，項(xiàng)目為他們作出的貢獻(xiàn)（一）間接效果必須滿足的條件

間接效果指由項(xiàng)目引起的對社會(huì)其他群體產(chǎn)生的正面或負(fù)面影響，在項(xiàng)目直接費(fèi)用和效益中未得到體現(xiàn)。1.相關(guān)條件:它們是項(xiàng)目對與本項(xiàng)目無直接關(guān)系的社會(huì)其他利益群體或成員產(chǎn)生的影響;2.不計(jì)價(jià)條件:上述影響無須計(jì)價(jià)和補(bǔ)償(受損方已經(jīng)得到項(xiàng)目補(bǔ)償?shù)牟辉儆洖轫?xiàng)目的間接費(fèi)用)(二)有形間接費(fèi)用和效益(P220)

可以直接或間接用貨幣計(jì)量的間接效果(三)無形間接費(fèi)用和效果包括:1.可以用其他非貨幣計(jì)量單位計(jì)量的

2.完全無法量化的三.費(fèi)用和效益識別的原則和注意點(diǎn)（一）增量分析的原則——按”有無對比”增量分析的原則和方法,作為新增效果的依據(jù)(P221)（二）關(guān)聯(lián)效果原則

——指由于項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)行，在項(xiàng)目以外對相關(guān)聯(lián)的社會(huì)部門、利益群體等引起的關(guān)聯(lián)效應(yīng)。（不包括價(jià)格連鎖效果）（三）考慮技術(shù)外溢效果

該效果反映項(xiàng)目引起的生產(chǎn)消費(fèi)和社會(huì)福利的真實(shí)變化，應(yīng)當(dāng)作為外部效果處理。1.環(huán)境生態(tài)效果:用相關(guān)非市場產(chǎn)品價(jià)值評估方法計(jì)算貨幣價(jià)值,或使用環(huán)保指標(biāo)計(jì)量。2.技術(shù)擴(kuò)散和示范效果:指技術(shù)先進(jìn)、管理水平高的項(xiàng)目對新產(chǎn)業(yè)和社會(huì)帶來的益處(計(jì)量困難可定性描述)（四）乘數(shù)效果

指項(xiàng)目投入物由于利用剩余生產(chǎn)能力生產(chǎn),所導(dǎo)致的成本的節(jié)約，如果效果比較大，即可以考慮（在經(jīng)濟(jì)比較落后的地區(qū)應(yīng)當(dāng)考慮）。（五）分析項(xiàng)目對本國影響的原則

對本國以外的社會(huì)群體的影響應(yīng)當(dāng)另外單獨(dú)陳述。（六）外部效果的識別是否妥當(dāng)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行評估。

防止重復(fù)和漏算。

四.非市場產(chǎn)品(物質(zhì)或服務(wù))的價(jià)值評估方法簡介

對于市場產(chǎn)品,由于市場的交易形成市場價(jià)格,成為資源分配的杠桿,人們也形成了商品價(jià)值觀.

不能轉(zhuǎn)化為商品的物質(zhì),由于社會(huì)不承認(rèn)其價(jià)值存在，因而被忽視。

例如忽視或無視自然資本，視其“無價(jià)”，因此環(huán)境退化、資源耗竭的損失在成本中得不到反映，這導(dǎo)致環(huán)境污染、生態(tài)惡化或社會(huì)不公平、不和諧等弊端。

該“無價(jià)”是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)和價(jià)值觀的一個(gè)重大缺陷。與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展不相適應(yīng)

因此，對“無價(jià)”的非商品物質(zhì)的估價(jià)，成為新的課題和研究的熱點(diǎn)。

參見圖8-3（一）顯示偏好法(RP)（P223）

非市場物品本身的價(jià)值不能通過市場衡量，但它可以影響產(chǎn)品市場，或者其替代品的價(jià)值可以通過市場衡量。

該方法是從市場中人們的實(shí)際選擇（顯現(xiàn)行為，購買價(jià)格和購買的數(shù)量）推斷出非市場物品價(jià)值的方法。顯示偏好法是追溯性的，其不足：只能評估使用價(jià)值，不能評估非使用價(jià)值；不能用于評估未曾經(jīng)歷過的（環(huán)境）質(zhì)量問題；人們作出選擇時(shí)缺乏完備的信息；要求非市場物品與市場之間存在一定的聯(lián)系等（二）陳述偏好法(SP)

在連替代市場也難以找到的情況下，只能人為地創(chuàng)造假想市場來衡量非市場物品的價(jià)值

陳述偏好法是通過調(diào)查問卷讓人們自己說出對于非市場物品的價(jià)值判斷。

該法具有靈活能夠預(yù)期未來的特征，在許多情況下，它是唯一有效的方法。如果缺乏設(shè)計(jì)良好的調(diào)查問卷和培訓(xùn)的調(diào)查人員，可能產(chǎn)生許多潛在的誤差。意愿調(diào)查法(CVM)是陳述偏好法中最典型、常用的一種。

即在假想的市場情況下直接調(diào)查或詢問人們的支付意愿和補(bǔ)償意愿，從而估計(jì)環(huán)境效益或資源保護(hù)，以及環(huán)境、資源質(zhì)量損失的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。五.轉(zhuǎn)移支付的處理

轉(zhuǎn)移支付是項(xiàng)目和社會(huì)實(shí)體間并不伴隨有資源變動(dòng)的純貨幣性質(zhì)的轉(zhuǎn)移。

它不影響社會(huì)最終產(chǎn)品的增減，不反映國民收入的變化，表現(xiàn)為資源的支配權(quán)或購買力在項(xiàng)目和社會(huì)實(shí)體間的轉(zhuǎn)移。

它不屬于經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)的效益或費(fèi)用。在以財(cái)務(wù)評價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)時(shí)，將其剔除。

在經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)中，按轉(zhuǎn)移支付處理的有：稅金、補(bǔ)貼、國內(nèi)借款及其還本付息。第四節(jié)影子價(jià)格的計(jì)算一.具有市場價(jià)格的產(chǎn)品或服務(wù)的影子價(jià)格(一)外貿(mào)貨物的影子價(jià)格外貿(mào)產(chǎn)出物和投入物的影子價(jià)格應(yīng)當(dāng)基于口岸價(jià)格計(jì)算到岸價(jià)(CIF)——指到達(dá)我國口岸交貨的價(jià)格，包括國外離境交貨價(jià)格、運(yùn)至我國口岸前的運(yùn)費(fèi)、卸貨費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)。離岸價(jià)（FOB）——指出口貨物的離境交貨價(jià)格。如海港交貨，則指“船上交貨價(jià)格”，包括離開時(shí)的裝船費(fèi)，以及貨物運(yùn)至港口的運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)（貨物的商貿(mào)部門間流轉(zhuǎn)的費(fèi)用）。外貿(mào)產(chǎn)出物的影子價(jià)格(出廠價(jià))=離岸價(jià)(FOB)×影子匯率－出口費(fèi)用（8-4）外貿(mào)投入物的影子價(jià)格(到廠價(jià))=到岸價(jià)(CIF)×影子匯率+進(jìn)口費(fèi)用（8-5）進(jìn)、出口費(fèi)用指貨物進(jìn)出口環(huán)節(jié)在國內(nèi)發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用。（二）非外貿(mào)貨物的影子價(jià)格（1）如果貨物或服務(wù)處于競爭性市場中

市場價(jià)格能反映支付意愿或機(jī)會(huì)成本,

可直接采用市場價(jià)格作為計(jì)算產(chǎn)出物或投入物的影子價(jià)格的依據(jù)。

投入物影子價(jià)格（到廠價(jià)）=市場價(jià)格+國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)（8-6）產(chǎn)出物影子價(jià)格（出廠價(jià)）=市場價(jià)格-國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)（8-7）（2）如果產(chǎn)出物或投入物的規(guī)模很大，項(xiàng)目的實(shí)施足以影響其投入或產(chǎn)出物的市場價(jià)格導(dǎo)致有項(xiàng)目價(jià)格P1和無項(xiàng)目價(jià)格P0，使市場價(jià)格不一致

則：貨物的影子價(jià)格=1/2（P0+P1）（該價(jià)格計(jì)算建立在消費(fèi)者剩余和市場供需均衡理論的基礎(chǔ)上）（3）投入物或產(chǎn)出物影子價(jià)格中的流轉(zhuǎn)稅(消費(fèi)稅、增值稅等）的處理原則1）對于產(chǎn)出物增加供給滿足國內(nèi)市場供應(yīng)的，影子價(jià)格按支付意愿確定，含流轉(zhuǎn)稅；頂替原有市場供應(yīng)的，影子價(jià)格按機(jī)會(huì)成本確定，不含流轉(zhuǎn)稅。2）對于投入物靠新增供應(yīng)來滿足項(xiàng)目需要的，影子價(jià)格按機(jī)會(huì)成本確定，不含流轉(zhuǎn)稅；擠占原有用戶需求，滿足項(xiàng)目需求的，影子價(jià)格按支付意愿確定，含流轉(zhuǎn)稅。3）在不能判別產(chǎn)出物是否屬于“增加供給”還是“頂替原有市場”投入物是否屬于“靠新增供給”還是“擠占原有用戶”的情況下可以簡化為：

產(chǎn)出物的影子價(jià)格中一般包含實(shí)際繳納的流轉(zhuǎn)稅投入物的影子價(jià)格中一般不包含實(shí)際繳納的流轉(zhuǎn)稅二.不具市場價(jià)格的產(chǎn)品或服務(wù)的影子價(jià)格1.按照消費(fèi)者支付意愿的原則,通過其他相關(guān)市場信號,按照顯示偏好法尋找揭示這些影響的隱含價(jià)值,對效果進(jìn)行間接估算.如:評定韓國個(gè)人對自來水安全的支付意愿,通過問卷(認(rèn)知污染程度、措施等）數(shù)學(xué)模型（如預(yù)防成本）、統(tǒng)計(jì)分析，人們對河水達(dá)到可接受污染水平的支付意愿為4.2-6.1美元(每月每家)2.根據(jù)意愿調(diào)查評估法,按照陳述偏好法的原則進(jìn)行間接估算.

一般通過對被評估者的直接調(diào)查,評價(jià)調(diào)查對象的支付意愿或接受補(bǔ)償?shù)囊庠?從中推斷出項(xiàng)目造成的有關(guān)外部影響的影子價(jià)格.如：為開發(fā)出有利于環(huán)境和健康的新農(nóng)藥，問卷讓調(diào)查對象積極思考病蟲害防治措施的成本、對替代防治措施的真實(shí)支付意愿，借助經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型得出水稻生產(chǎn)者對于環(huán)境(45.36元/人.年)和健康(44.28元/人.年)的支付意愿和影響因素。三.特殊投入物的影子價(jià)格（一）人力資源的影子價(jià)格——影子工資理論上：人力資源投入的影子工資

=人力資源的機(jī)會(huì)成本+新增資源消耗（8-8）

1.人力資源的機(jī)會(huì)成本：根據(jù)項(xiàng)目所在地人力資源市場及人力資源就業(yè)狀況分析確定。

2.新增資源消耗：因在本項(xiàng)目就業(yè)引起的生活資料運(yùn)輸搬遷費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、增加的城市交通運(yùn)輸和管理費(fèi)等。3.影子工資換算系數(shù)實(shí)際中:人力資源的影子工資=名義工資×影子工資換算系數(shù)（8-9）影子工資換算系數(shù)的取值（《方法與參數(shù)》（第三版））：

農(nóng)村轉(zhuǎn)移人力資源:0.25-0.8

技術(shù)人力資源:1

非技術(shù)人力資源:0.25-0.8(可選0.5)(二)土地的影子價(jià)格1.生產(chǎn)性用地的影子價(jià)格生產(chǎn)性用地主要指農(nóng)業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)、漁業(yè)及其他生產(chǎn)性用地生產(chǎn)性用地的影子價(jià)格=土地的機(jī)會(huì)成本+新增資源消耗(1)生產(chǎn)性用地的機(jī)會(huì)成本:按該地未來可提供的消費(fèi)品的支付意愿價(jià)格(即無項(xiàng)目情況下,”最好可替代用途”)進(jìn)行分析計(jì)算

（8-11）

1—（1+g）n（1+is）—nNB0（1+g）τ+1i≠g（8-12）

i—g=NB0（1+g）τi=g（8-13）](2)生產(chǎn)性用地的新增資源消耗:按照在”有項(xiàng)目”的情況下,由于土地的征用,造成原有地上附屬物或財(cái)產(chǎn)的損失,以及其他資源消耗來計(jì)算。一般按土地征用（建設(shè)用地）費(fèi)調(diào)整其影子價(jià)格1）屬轉(zhuǎn)移支付部分——不列入影子價(jià)格中征地管理費(fèi)、耕地占用稅、土地管理費(fèi)、土地開發(fā)費(fèi)等各種稅費(fèi)。2）屬于機(jī)會(huì)成本的：耕地補(bǔ)償費(fèi)、青苗補(bǔ)償費(fèi)等3）新增資源消耗：地上建筑物補(bǔ)償費(fèi)（拆遷費(fèi)）、安置補(bǔ)償費(fèi)（如剩余勞動(dòng)力安置費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)等）（參見P230例8-5、例8-6）2.非生產(chǎn)性用地的影子價(jià)格非生產(chǎn)性用地指住宅、休閑地等市場完善的情況下應(yīng)根據(jù)市場交易價(jià)格作為土地的影子價(jià)格；市場不完善或無市場交易價(jià)格的，應(yīng)按消費(fèi)者支付意愿確定土地的影子價(jià)格（三）資源資產(chǎn)的影子價(jià)格自然資源：自然形成的，在一定的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)條件下可以被開發(fā)利用，以提高人們生活福利水平和生存能力，同時(shí)具有某種“稀缺性”的實(shí)物性資源的總稱。自然資源

資源資產(chǎn)——指所有權(quán)已經(jīng)界定或隨項(xiàng)目的實(shí)施可以界定所有者能夠有效控制并能夠在目前或可預(yù)見的將來產(chǎn)生預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的自然資源。（包括：土地、森林、礦產(chǎn)和水資源等）

非資源資產(chǎn)（影子價(jià)格中不考慮）

項(xiàng)目需要投入的資源資產(chǎn)，是項(xiàng)目投資所付出的代價(jià)，無論在財(cái)務(wù)上是否付費(fèi)，在經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)中都必須測算其經(jīng)濟(jì)價(jià)值?？梢杂锰娲锏某杀?，或用于其他用途的機(jī)會(huì)成本等分析計(jì)算。可再生的應(yīng)當(dāng)按資源再生費(fèi)用計(jì)算。第5節(jié)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)步驟及效果分析需要通過編制經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表計(jì)算指標(biāo)一.直接進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)(一)進(jìn)行費(fèi)用、效益的識別和計(jì)算1.將投入、產(chǎn)出物分為：具有市場價(jià)格的貨物

不具有市場價(jià)格的貨物

特殊投入物2.難以貨幣化的,盡可能采用其他量綱量化。

不能量化的定性描述。全面反映項(xiàng)目的正、負(fù)面效果。(二)估算投資費(fèi)用和經(jīng)營費(fèi)用1.投資費(fèi)用估算表(1)采用影子價(jià)格，預(yù)備費(fèi)不包括漲價(jià)預(yù)備費(fèi)(2)不考慮融資問題，總投資不含建設(shè)期利息(3)固定資產(chǎn)其他費(fèi)用中的土地費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)將實(shí)際征地費(fèi)調(diào)整為影子價(jià)格(4)流動(dòng)資金投資估算:按投入物的影子價(jià)格計(jì)算,且不包括不反映實(shí)際資源耗費(fèi)的現(xiàn)金、應(yīng)收、應(yīng)付、預(yù)收、預(yù)付賬款。2.編制經(jīng)營費(fèi)用估算表(1)投入物必須使用影子價(jià)格，不考慮流轉(zhuǎn)稅（2）工資按影子工資（3）“其他費(fèi)用”中不含各種稅費(fèi)。（三）編制經(jīng)濟(jì)費(fèi)用現(xiàn)金流量表（1）將盡可能貨幣化的間接費(fèi)用和效益填入表內(nèi)（2）注意產(chǎn)出物（非外貿(mào)）的影子價(jià)格含流轉(zhuǎn)稅（3）計(jì)算ENPV和EIRR（4）其他量綱計(jì)量的和完全無法計(jì)量的間接費(fèi)用、效益分別進(jìn)行定量、定性地描述。(四)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別與評價(jià)

雖然采用影子價(jià)格體系,但不確定性仍然不可避免地存在,故必須進(jìn)行敏感性和概率樹分析，判斷項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為決策提供依據(jù)。二.在財(cái)務(wù)評價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)(一)用影子價(jià)格對原財(cái)務(wù)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整(二)剔除轉(zhuǎn)移支付因素(三)剔除漲價(jià)預(yù)備費(fèi)(四)調(diào)整外匯價(jià)值(五)對間接費(fèi)用和效益進(jìn)行估算(六)編制經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表(七)進(jìn)行不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析（參見例8-7；例8-8）三.經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)指標(biāo)及對策建議分析(一)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)指標(biāo)1.ENPV(is)≥0（詳見8-14）2.EIRR≥is(詳見8-15）3.效益費(fèi)用比(RBC)(輔助指標(biāo))

（8-16）

(二)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)應(yīng)當(dāng)提出的對策和建議經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)一方面:站在全社會(huì)的角度,從資源優(yōu)化配置出發(fā),分析項(xiàng)目投資的合理性;另一方面:應(yīng)通過經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)與財(cái)務(wù)評價(jià)的對比，分析市場扭曲情況，判斷政府公共投資是否有必要介入項(xiàng)目的投資建設(shè)，并為本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況和進(jìn)行政策調(diào)整提出分析意見。案例2某新建鐵路項(xiàng)目經(jīng)評價(jià)學(xué)習(xí)要點(diǎn)1.按”有無對比”、“增量分析”的原則，確立鐵路新項(xiàng)目的運(yùn)輸量（項(xiàng)目的產(chǎn)出）。2.對項(xiàng)目間接效益、費(fèi)用的估算3.在項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析不具生存能力的情況下，探討可采取的政策措施和其他有效措施，使項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可行，確保微觀和宏觀效果、企業(yè)和社會(huì)利益的統(tǒng)一。一、案例說明（略）二、運(yùn)量預(yù)測（參見表C2-1)三、費(fèi)用估算

(一）建設(shè)投資估算（C2-2)（二）運(yùn)營成本及費(fèi)用估算

據(jù)類似線路運(yùn)營成本，結(jié)合本線特點(diǎn)，預(yù)測線路單位運(yùn)營成本(C2-4)（三）流動(dòng)資金估算

按”平均每萬元換算噸公里103元估算四、資金籌措

在批準(zhǔn)成立國有大型企業(yè)——××鐵路公司的前提下，全部投資由政府安排：建設(shè)投資75%為國債資金，25%鐵路建設(shè)基金。流動(dòng)資金30%自籌，70%銀行貸款（利率5.58）。五、經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析（一）評價(jià)主要參數(shù)IS=8%,影子價(jià)格換算系數(shù)=1.08，影子工資換算系數(shù)=1（二）經(jīng)濟(jì)費(fèi)用識別和計(jì)算(1)建設(shè)期投資調(diào)整——主要投入物換算調(diào)整、轉(zhuǎn)移支付和外匯調(diào)整(P308表C2-6))(2)運(yùn)營期經(jīng)濟(jì)費(fèi)用（運(yùn)營費(fèi)用、環(huán)境維護(hù)費(fèi)）(3)流動(dòng)資金（本例采用財(cái)務(wù)價(jià)格）（三）經(jīng)濟(jì)效益識別和計(jì)算(1)（從公路、航空)轉(zhuǎn)移客、貨運(yùn)輸時(shí)間節(jié)約的效益（2）轉(zhuǎn)移客、貨運(yùn)量運(yùn)輸成本降低的效益（3）轉(zhuǎn)移客、貨運(yùn)輸質(zhì)量提高的效益主要為貨