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信用風(fēng)險與放貸原則By

Zhang

YiChangsha信用風(fēng)險:定義·根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的定義:·信用風(fēng)險是指借款人（信用接受方）拒絕或無力按時全額償還所欠債務(wù)時，給貸款人（信用提供方）帶來的潛在損失。信用風(fēng)險的來源一筆貸款的順利償還需要借款人既有良好的還款意愿、又有足夠的償還能力。因此,無論是還款意愿的欠缺還是償還能力的喪失/不足,都會造成貸款形成不良。還款意愿—品質(zhì)品質(zhì)是決定還款意愿的一個核心因素，這需要綜合在調(diào)查過程中對申請人的直覺判斷、通過側(cè)面對申請人為人的了解、申請人過去的信用記錄表現(xiàn)等進(jìn)行總體評估。作為一項(xiàng)原則：絕不給我們不能放心的申請人放款，不管其看上去、以及實(shí)際上多么有實(shí)力！還款意愿—違約成本?經(jīng)營活動受到干擾、不能順利進(jìn)行?正常家庭生活受到干擾?貿(mào)易方／其他債權(quán)人拒絕繼續(xù)提供信用?額外的逾期利息、法律費(fèi)用?社會聲譽(yù)受到影響?負(fù)面的征信記錄、無法獲得進(jìn)一步的信貸問題：不考慮品質(zhì)因素，借款人為什么會主動還款？答案：如果“違約”成本高于“守約”的成本，借款人就會更傾向于遵守合同。違約成本守約成本按約償還貸款本息推論: 違約成本高的申請人，其信貸風(fēng)險也相對較低；對于違約成本低的申請人，放貸額也應(yīng)控制在較低水平。影響違約成本的因素家庭因素：已婚？配偶在當(dāng)?shù)赜蟹€(wěn)定的工作？是否有小孩？小孩已上學(xué)？有自有住房？在現(xiàn)有居所居住期限？父母也在本地？需要照顧？社會因素：申請人在自己的生意圈、社區(qū)內(nèi)是否有一定的聲譽(yù)？配偶、父母是否有較好的社會地位？生意因素：經(jīng)營此行業(yè)年限？在該場所經(jīng)營年限？對該類生意來講，回頭客非常重要？變更經(jīng)營場所難易？變更經(jīng)營場所對生意的負(fù)面影響大小？正常經(jīng)營該生意，一年的盈利有多少？還款意愿—違約成本·還款意愿—違約成本借款人的穩(wěn)定性應(yīng)綜合考慮以上幾方面的因素理想的申請人應(yīng)在家庭因素和生意因素兩個方面穩(wěn)定性都比較高；如果某一方面相對較弱，但信貸員對申請人的品質(zhì)比較有信心，應(yīng)該也屬可接受范疇；如果兩個方面穩(wěn)定性都比較差，則信貸風(fēng)險較高，放款需要非常審慎！借款人／貸款人

風(fēng)險－收益

對比可能情形發(fā)生概率該情形下的可回收額項(xiàng)目盈利/虧損極好情形20%400300較好情形20%300200一般情形20%200100較差情形20%1000極差情形20%0-100期望盈利100投資B·借款人有兩項(xiàng)投資選擇，所需投資額均為１００，兩個項(xiàng)目最終結(jié)果的可能性分別如下:投資A可能情形發(fā)生概率該情形下的可回收額項(xiàng)目盈利/虧損極好情形20%200100較好情形20%16060一般情形20%13030較差情形20%1000極差情形20%60-40期望盈利30問題：作為生意人，你投資哪一個？借款人／貸款人

風(fēng)險－收益

對比

（續(xù)）·思考：借款人自有資金６０，申請貸款４０（利息總額１０）作為銀行，你更愿意支持哪一個項(xiàng)目？借款人／貸款人風(fēng)險－收益對比（續(xù)）·

投資Ａ的借款人／銀行 風(fēng)險－收益 對比投資A可能情形發(fā)生概率該情形下的可回收額項(xiàng)目

盈利/虧損借款人

盈利/虧損銀行盈利/虧損極好情形20%40030029010較好情形20%30020019010一般情形20%2001009010較差情形20%1000-1010極差情形20%0-100-60-40期望盈利100900借款人／貸款人風(fēng)險－收益對比（續(xù)）·

投資Ｂ的借款人／銀行 風(fēng)險－收益 對比投資B可能情形發(fā)生概率該情形下的可回收額項(xiàng)目

盈利/虧損借款人盈利/虧損銀行

盈利/虧損極好情形20%2001009010較好情形20%160605010一般情形20%130302010較差情形20%1000-1010極差情形20%60-40-5010期望盈利302010投資回收額收益貸款金額P項(xiàng)目總投資P+C借款人自有資金C利息I-P-C0借款人／貸款人 風(fēng)險－收益 對比（續(xù)）注:藍(lán)色為借款人收益曲線，紅色為銀行收益曲線假設(shè)前提是借款人會盡其能力償還債務(wù)、且無其他可償債資金·借款人／貸款人風(fēng)險－收益對比（續(xù)）·總結(jié):借款人盈利好于預(yù)期，銀行并不能從中獲得額外的紅利；但如果借款人生意低于預(yù)期，則銀行可能會遭受損失；作為貸款人，我們應(yīng)更加關(guān)注負(fù)面情形下銀行貸款的安全性。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)--上下游關(guān)系申請人A供應(yīng)商客戶供應(yīng)商客戶客戶申請人B客戶客戶客戶客戶供應(yīng)商供應(yīng)商供應(yīng)商供應(yīng)商客戶申請人C申請人D供應(yīng)商客戶客戶供應(yīng)商·業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)—上下游關(guān)系（續(xù)）不同的上下游結(jié)構(gòu)意味著不同的風(fēng)險在供應(yīng)商單一或集中度較高的情況下，要注意關(guān)注以下方面: （主要）供應(yīng)商與申請人關(guān)系的穩(wěn)定性，是否有長期合同，雙方供應(yīng)關(guān)系時間長短供應(yīng)商自身的信譽(yù)度、可靠度是否有可替代的供應(yīng)商，轉(zhuǎn)換供應(yīng)商的轉(zhuǎn)換成本高低（主要）供應(yīng)商供應(yīng)中斷對申請人生意打擊的嚴(yán)重程度在客戶單一或集中度較高的情況下，同樣要關(guān)注: （主要）客戶與申請人關(guān)系的穩(wěn)定性，是否有長期合同，雙方供應(yīng)關(guān)系時間長短產(chǎn)品的通用性，是否可以比較容易找到其他購買者競爭狀況，同類產(chǎn)品供應(yīng)商數(shù)量（主要）客戶中斷購買對申請人生意打擊的嚴(yán)重程度·業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)—采購模式申請人A收到訂單進(jìn)貨/采購原材料交付/生產(chǎn)并交付申請人B進(jìn)貨/采購原材料銷售/生產(chǎn)銷售交付·業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)—采購模式（續(xù)）不同的采購/進(jìn)貨模式帶來的風(fēng)險也不同,模式A所面臨的產(chǎn)品滯銷/積壓、跌價的風(fēng)險要比模式B低得多；采用模式B的應(yīng)該是通用、大眾化、規(guī)格簡單的產(chǎn)品；在此模式下,周轉(zhuǎn)速度的快慢、存貨數(shù)量的多少同樣會對風(fēng)險的大小造成不同的影響；周轉(zhuǎn)越快、存貨水平越低,面臨產(chǎn)品滯銷/積壓、跌價的風(fēng)險也越小?！I(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)--結(jié)算方式供應(yīng)商供應(yīng)商供應(yīng)商客戶客戶客戶申請人現(xiàn)金預(yù)付賒購賒銷現(xiàn)金預(yù)收·業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)--結(jié)算方式（續(xù)）不同的結(jié)算方式同樣會帶來不同的風(fēng)險；在存在大額、經(jīng)常性預(yù)付、應(yīng)收的情況下，供應(yīng)商和/或下游客戶的信用就會對貸款的安全造成嚴(yán)重的影響，是評估貸款風(fēng)險時必須考慮的因素；賒購、預(yù)收在結(jié)算方式中占比高的情況下，應(yīng)考慮這種結(jié)算方式的持久性（行業(yè)的長期慣例？），如果供應(yīng)商和下游客戶不再提供商業(yè)信用，對申請人生意的影響程度?！やN售的穩(wěn)定性時間01/0701/08A銷售額BC·銷售的穩(wěn)定性（續(xù)）在前圖中,我們可以看到A在一年中的銷售都比較平穩(wěn),帶有輕微的季節(jié)性；B的銷售季節(jié)性很強(qiáng),但規(guī)律性也比較強(qiáng)；C雖然平均銷售額高,但銷售額波動很大,且沒有明顯規(guī)律。對于以上三種類型,當(dāng)客戶的銷售規(guī)律屬于A類時,信貸風(fēng)險最低,B次之；當(dāng)客戶的銷售呈C類特征時,我們要特別謹(jǐn)慎,一定要看客戶銷售是否存在一定的穩(wěn)定因素,例如客戶是否經(jīng)營不同種類的產(chǎn)品和服務(wù),其中是否有一類或幾類比較穩(wěn)定,呈現(xiàn)A或B的特征；如果找不到穩(wěn)定性因素,我們對于此類客戶的放款要非常謹(jǐn)慎。成本結(jié)構(gòu)銷售額1500015000變動成本20008000毛利潤130007000固定費(fèi)用80002000凈利潤50005000家庭開支15001500月可支35003500A.B兩個客戶過去一年的平均月經(jīng)營數(shù)據(jù)如表所示：二者的銷售額、凈利和月可支完全相同。不同之處在于A.B的成本結(jié)構(gòu)不同；A的固定費(fèi)用與變動成本之比為80：20；B則為20：80。作為我們的客戶，他們的風(fēng)險一樣嗎？·成本結(jié)構(gòu)（續(xù)）假如市場情況出現(xiàn)負(fù)面變化，二者的銷售額都下降20%，那么二者的經(jīng)營數(shù)據(jù)將變?yōu)?我們可以看到，A的月可支降幅（74.3%）遠(yuǎn)高于B（40%）；若當(dāng)時按照月供/月可支為60%的比例發(fā)放貸款，則B仍然有能力償還，而A償還能力則遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足（月可支僅有月供的40%多）銷售額1200012000變動成本16006400毛利潤104005600固定費(fèi)用80002000凈利潤24003600家庭開支15001500月可支9002100價格風(fēng)險毛利率是影響客戶月可支的一個很重要的因素,因此,客戶毛利率的穩(wěn)定性是影響貸款安全的一個重要因素。原材料價格如對鋼釘廠來說,鋼材價格的波動；對賣小籠包的早點(diǎn)鋪來說,豬肉價格的波動； 對于此類客戶,要關(guān)注客戶是否可以把上漲的成本通過提高產(chǎn)品價格轉(zhuǎn)嫁給其下游；如果由于競爭激烈很難提高產(chǎn)品價格,就需看原材料價格波動的幅度大小和客戶毛利率空間的大小,如果毛利率很薄,難以承受原材料價格的較大漲幅,則貸款風(fēng)險會很高。產(chǎn)品／服務(wù)價格 產(chǎn)品／服務(wù)價格的穩(wěn)定是保證客戶盈利穩(wěn)定性的另一重要方面。如果客戶生產(chǎn)的產(chǎn)品／服務(wù)價格波動較大,則會使貸款面臨較大的風(fēng)險。如養(yǎng)豬戶；對于產(chǎn)品／服務(wù)價格變化比較大的客戶,在放貸和額度方面應(yīng)采用更加審慎的政策。價格風(fēng)險（續(xù)）原材料和產(chǎn)品價格的波動還會影響存貨的價值,特別是對貿(mào)易類的客戶?？蛻舸尕洈?shù)量越大,則面臨的價格風(fēng)險越大；客戶存貨價格波動性越大,其價格風(fēng)險也越大。因此,對于從事價格波動性高的商品（如鋼材、液化氣、汽油）的貿(mào)易的客戶,控制存貨水平的能力就是非常重要的一個方面。在滿足經(jīng)營需求的前提下,存貨水平控制的越低,則可能遭受的負(fù)面打擊程度也越低。對于希望通過多存貨、以通過價格上漲獲利的貿(mào)易商,放貸要非常的審慎。行業(yè)風(fēng)險在微貸客戶中,不同的生意所面臨的行業(yè)風(fēng)險也有較大的差異。雜貨鋪、小超市、小吃鋪、普通理發(fā)店等行業(yè)服務(wù)于百姓的日常生活,如外部經(jīng)營環(huán)境未出現(xiàn)大的變化（如旁邊開了一家同類型的店鋪）,通?？蛻舻男枨?、銷售會比較穩(wěn)定。建材、鋼鐵經(jīng)銷、家具、裝修、衛(wèi)浴潔具等生意會和房地產(chǎn)行業(yè)的景氣度有高度的關(guān)聯(lián),而房地產(chǎn)行業(yè)為周期性行業(yè),受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響較大。因此對這些行業(yè)放款時,同樣要注意其潛在的波動性。從事高端產(chǎn)品、奢侈品生意的客戶所面臨的行業(yè)風(fēng)險也比較高。不合適的貸款如果貸款本身不合適，則其成為不良的概率非常高。如貸款的額度不足以滿足客戶的需求、而客戶又沒有其他的資金來源渠道；客戶的現(xiàn)金流和還款計(jì)劃不匹配例:客戶的回款集中在年底的三個月，年初時為該客戶發(fā)放一筆貸款、采用等額本息還款法。投資不成功對于用于投資目的的貸款，如客戶投資不成功，則可能對客戶的償債能力造成嚴(yán)重的影響。例如：服裝店老板，老店生意穩(wěn)定、良好，靠老店的生意，每月有月可支８０００元；銀行依據(jù)該償還能力放款６萬元，月還款５４００元，月還款額／月可支為７．５％。該老板用貸款和自有資金開新店，新店的平均每月固定費(fèi)用７０００元。結(jié)果新店生意不好，每月僅可產(chǎn)生３０００元毛利，扣除固定費(fèi)用后每月虧損４００元。綜上，開新店后，該客戶的月可支由之前的８０００元降低為４０００元，遠(yuǎn)低于月的還款額（５４００），貸款形成風(fēng)險！投資類貸款—預(yù)測因此對于投資類貸款，除了以現(xiàn)有生意為基礎(chǔ)計(jì)算月可支外，還應(yīng)對投資后的月可支進(jìn)行預(yù)測。仍以前例為例，客戶現(xiàn)有財務(wù)數(shù)據(jù)（月平均數(shù)據(jù)）如下:銷售額２００００變動成本５０００毛利１５０００固定費(fèi)用５０００凈利１００００家庭收入０家庭開支２０００月可支８０００客戶投資８萬元開一個新店，新店平均每月的固定費(fèi)用包括:租金５０００元，員工固定工資１５００元,水電費(fèi)、稅金共５００元,合計(jì)７０００元。新店從事同樣的服務(wù),毛利率為７５％。根據(jù)上述數(shù)據(jù),我們計(jì)算可以得知,新店的平均月銷售額必須達(dá)到９３３３元以上方可保本,從而客戶的月可支維持在現(xiàn)有水平上。在此情況下,我們應(yīng)測算不同情形下客戶的月可支數(shù)據(jù),并把月還款額控制在我們放心的水平上。投資類貸款—預(yù)測（續(xù)）續(xù)上頁對于該客戶,我們可以很容易計(jì)算出右表的結(jié)果根據(jù)其生意的特點(diǎn)、客戶積累的規(guī)律、新店的位置等因素,我們可以決定能夠讓銀行放心的放貸水平是多少。新店銷售額０５０００１００００１５０００新店毛利０３７５０７５００１１２５０新店固定支出７０００７０００７０００７０００新店凈利－７０００－３２５０５００４２５０老店產(chǎn)生的月可支８０００８０００８０００８０００開新店后月可支１０００４７５０８５００１２２５０合規(guī)風(fēng)險客戶有合法經(jīng)營資格嗎？有所需要的特別許可嗎？（如賓館：特種行業(yè)經(jīng)營許可證；飯店：衛(wèi)生許可證；藥店：藥品經(jīng)營許可證）。客戶在經(jīng)營活動中有無違反法律法規(guī)的行為嗎？KTV有三陪小姐；藥店銷售違禁藥物；飯店衛(wèi)生嚴(yán)重不過關(guān)；在正規(guī)商場銷售冒牌貨；雖然大部分微貸客戶所面臨的合規(guī)風(fēng)險并不突出，但如果客戶有明顯的嚴(yán)重違法違規(guī)行為，將來一旦受到處罰，則會對我們貸款的安全造成嚴(yán)重的影響。所以在實(shí)際工作中一旦遇到類似情況，則要審慎。