國有商業(yè)銀行體系脆弱性分析與實證研究

IUnderthebackgroundoftheeconomic,financeglobalizationandintegrationadvancesgradually,theeconomicconnectionsofallcountriesisbecomingmoreandmorecloAtthetimeofpromotingtheeconomycommondevspreadthefinancialcrisisanddeepefinancialsystem,thefragilityofthebankingsysteminfulencesderectlythestabilityoffinancialsystem.AfterjoininginWTObankingsystemwillfacerigorouschanllenge.Ifwedon’ttakemeasurestoprotectthebankingsystem,thepossibilitythatitscollapseswilcommercailbanksarethemainbodyofourcountry’sfinasteadilyornotisrelatstabilization.Thisthesistaobject.Thewholethesisisdividedintofivechaptsignigicanceandresearchmethodofthethesis,aswellasbrieflyintroducethestructureofthethesis,thepossibleinnovationsandshortage.Thesecondchaptermainlyintroducetheconnotationofthefragilityofthebankingsystemandotherclosecorrelationdefinitions,aswellasThethirdandfouthchaptersarethemainpanalysistheoverallconditionandmusedtocalculatethedegreeoffragilityofthestate-ownedcommercailbankssystem,andmakingaquantifiableanal2005withfactoranalysismodel,thenfiguringouttheindexoftherecenttwentyyears.Thelastchapterproposessomecorrespondingpoliciesbasedanalysisabove.Keywords:state-ownedcommercialbanks;fragility;bankingsystem;1全球海外銀行分支機(jī)構(gòu)急劇增加。80年代后期，全天候不停運轉(zhuǎn)的全球性國際全球金融自由化改革和全球金融一體化使得國內(nèi)金融危機(jī)能在國際上產(chǎn)生2%,銀行體系明顯出現(xiàn)脆弱現(xiàn)象。1993－1994年，宏觀經(jīng)濟(jì)過熱，國民經(jīng)濟(jì)秩序失調(diào)，三角債嚴(yán)重，金融領(lǐng)％，GDP繼續(xù)回落，利用外資金額也出現(xiàn)了負(fù)增長，銀行體系又出現(xiàn)脆弱現(xiàn)象。政3改革的成敗與否事關(guān)整個金融體系的穩(wěn)定。2003年底，國家以“中央?yún)R金公司”的公司治理結(jié)構(gòu)和完善銀行風(fēng)險管理機(jī)制。因此研究我國銀行脆弱性的深層原分析——計量測算——政策建議這樣一條思路進(jìn)行結(jié)構(gòu)安排。全文一共分為五45%;2.救援成本至少超過GDP的23.銀行部門的問題導(dǎo)致銀行系統(tǒng)被大規(guī)6展了Veblan的假說，在其著作《繁榮與蕭條》(1932)和論文《大蕭條的債務(wù)-通貨緊縮理論》2中闡述了他的債務(wù)－通貨緊縮理論。認(rèn)為金融體系的脆弱性與11227定的。1991年他再次撰文《金融不穩(wěn)定假說：一種澄清》對該假說做了系統(tǒng)闡商業(yè)銀行為代表的私人信用創(chuàng)造機(jī)構(gòu)和借款人的相關(guān)特性使金融體系具有天然于市場的非理性行為或市場主體歇斯底里的情緒發(fā)作。他提出了投機(jī)瘋狂4J．A．Kregal．Margins5摩根規(guī)則的根據(jù)是歷史循環(huán)論，假設(shè)現(xiàn)在是過去的重復(fù)，將來是現(xiàn)在的重復(fù)。摩根規(guī)則8Diamond和Dvbvig研究的基礎(chǔ)上，Jacklin和Bhattacharya是存在的，這也導(dǎo)致銀行主動選擇信貸配給行為。Man貸款的用途，投建一個不同于申請貸款時提交給銀行的高風(fēng)險投資項目(道德風(fēng)險)，銀行必須額外花費監(jiān)督成本，以防止這種行為。按照Bemanke和Ge91997年東南亞金融危機(jī)后，我國經(jīng)濟(jì)學(xué)界掀起了研究銀行體系脆弱性究，指出中國銀行系統(tǒng)的最大風(fēng)險是如何從根本上化解不良債權(quán)產(chǎn)生的機(jī)制問國內(nèi)也有一些學(xué)者進(jìn)行了定量研究的嘗試。劉衛(wèi)江（2002）利用多元logit國有商業(yè)銀行按照《貸款通則》的規(guī)定，采用四級分類法，將不良貸款劃分為行對外披露口徑已全面采用五級分類法，按照規(guī)定，商業(yè)銀行貸款按其風(fēng)險大小分為五級，即正常、關(guān)注、次級、可疑以及損失，其中后三類為不良貸款。五級分類法比四級分類法更加合理、準(zhǔn)確，主要因為：第一，四級分類法僅依靠觀察貸款是否逾期和逾期長短，并不能準(zhǔn)確反映貸款歸還概率的變化。根據(jù)這種分類法，很多未到期貸款事實上不能歸還本金，但仍然被視為正常貸款；第二，僅根據(jù)貸款是否逾期判斷貸款質(zhì)量，容易扭曲銀行的貸款行為。商業(yè)銀行為了掩蓋貸款質(zhì)量，可以不斷為已經(jīng)到期不能歸還的貸款辦理展期或者借新還舊手續(xù)，以完成上級規(guī)定的不良貸款率考核指標(biāo)；第三，賬面呆帳認(rèn)定條件苛刻，易受人為因素的影響。根據(jù)財政部規(guī)定，可以列為呆帳的一種情況是借款人和擔(dān)保人已經(jīng)依法破產(chǎn)，經(jīng)清償后未能歸還的貸款。按照這一規(guī)定，一個事實上已經(jīng)失去償還能力又沒有發(fā)展前途的企業(yè)，即使在財務(wù)上已經(jīng)破產(chǎn)，但％－45.00%40.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00% 5.00%0.00%19861988199019921994199619982000200220041986198819901992199419961998200020022004-10唐雙寧．詳解四大銀行財務(wù)重組內(nèi)情．世%、核心資本充足率必須達(dá)到4％的要求，而2003年1月公布的《新資本協(xié)議》％，＝（％，水平下降，資本金沒有持續(xù)得到補(bǔ)充，資本充足率又開始下降。2002年四大國14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%200020022004200020022004從表3.2可以看出，除農(nóng)業(yè)銀行核心資本充足率和附屬資本充足率為負(fù)數(shù)行為8.08％。但它們的附屬資本充足率水平卻還是非常低的，最高的是工商銀另一方面，在西方商業(yè)銀行資本的構(gòu)成中，盡管有附屬資本不能超過核心資本100％的規(guī)定，但在新增資本中，附屬資本的增長是十分迅速的，這一點也應(yīng)引(%)(%)(%)(%)----(%)(%)(%)(%)----(%)(%)(%)(%)------實收資本占資本總量最大的是農(nóng)業(yè)銀行，為124.69％，其次是工商銀行，實收%和56這說明在2002年以前，四大國有商業(yè)銀行資本總量增加對實收資本的9.34中國銀行發(fā)行了600億元的長期次級債券，占資本比例的15.1590年代以來四大國有銀行盈利水平都呈下降趨勢，各家銀行的應(yīng)收而未收其是資產(chǎn)利潤率指標(biāo)的排名，除建行為第612名，稍微靠前一點以外，其余3%,而國外同業(yè)為1.125是我國國有銀行的6倍多，管理能力方面，盡管我％，％，%,說明其資本的獲利能力很強(qiáng)。而中國四大國有商業(yè)銀行的平均資本收益率為7.4％，與外資銀行差距較大，說明其資本獲利能力不強(qiáng)，四家銀行之間的差異％，資產(chǎn)收益率一般相當(dāng)?shù)汀Ｔ诿绹?，銀行資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)為12能達(dá)到11.42%1.17%19.83%45.4%48.42%0.17%69.45%286.53%48.42%1.84%36.71%167.69%33.41%0.46%17.75%53.54%16.16%1.06%25.72%%46.22%11.76%0.7%45.19%13.14%16.39%1.02%36.59%15.68%0.31%0.52%0.18%0.93%1.31%0.02%1.81%0.22%％－國四家國有商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)看，貸款利息收入占總收入的70％左右，其他在計劃經(jīng)濟(jì)體制下，國有銀行基本是按照政府的計劃組織存激勵總是存在的。克魯格曼(Krugman)14認(rèn)為，由于政府對銀行和金融機(jī)構(gòu)隱性道德風(fēng)險主要表現(xiàn)為借款人的道德風(fēng)險，銀行不可能完全掌握借款人的全部信時期的時間維度來說，提供資金的機(jī)構(gòu)使企業(yè)的支出超出了其將來收入的現(xiàn)值科爾奈認(rèn)為社會主義國家企業(yè)效率低下的主要原因是，在社會主義的企業(yè)在1997至2003年間國有企業(yè)獲得的國有銀行貸款平均占銀行嚴(yán)重負(fù)債累累，毫無貸款價值，銀行也不得拒絕給其貸款。據(jù)估計，超過70%近年來爆發(fā)的國際金融危機(jī)引發(fā)了眾多國際機(jī)構(gòu)和學(xué)者對如何監(jiān)控和測度穩(wěn)健性的微觀審慎指標(biāo)的匯總和與金融體系穩(wěn)健性有關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)變量兩種類90年代初期芬蘭爆發(fā)銀行危機(jī)以后，芬蘭銀行構(gòu)建了一套可用于預(yù)測銀行部門發(fā)展變化的指標(biāo)體系。1997年以來，瑞典銀行根據(jù)從市場上按部門收集的UBSS綜合百分?jǐn)?shù)事前綜合CAMEL歸結(jié)起來主要包括：Frankel和Rose（1996）18提出的概率單位模型，如Probit數(shù)學(xué)模型就是把n個觀測單位分別表示為p<k個公因子和一個獨特因子的線性加其中，F(xiàn)1,F2,Κ,FP為公因子，它是各個指標(biāo)中共同出現(xiàn)的因子，因子之間εi～N(0,σi2)；系數(shù)αij是第i個變量在第j個公因子上的系數(shù)，稱為因子負(fù)荷量，它揭示了第i個變量在第j個公因子上的相對重要性。由于變量間的量綱不一，需要將原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，即'Xj其中，Xi是變量Xi的平均數(shù)，Si是變量Xi的標(biāo)準(zhǔn)差。設(shè)相關(guān)矩陣為R=XX'（假定標(biāo)準(zhǔn)化后的矩陣仍記為X標(biāo)準(zhǔn)特征方程并使F=AX'，其中F為主因子陣。稱為因子載荷矩陣，F(xiàn)(1)稱為主因子，ε稱為特殊因子。因子模x11mfm+a1ε1x221f2+a22f2+Λ+a2mfm+a2ε2xPP1f1+aP2f2+Λ+aPmfm+aPεP式中，f1，f2fm為主要因子，分別反映某一方面信息的不可觀測的潛在變量；aij為因子載荷系數(shù)，若某指標(biāo)在某因子中作用大，則該因子的載荷得分值計算公式為：F=Σ1difij，式中fij為第i個單位第j個因子得分， 為第j個因子貢獻(xiàn)率，作為權(quán)重。(1)M2增長率。它是衡量一國銀行體系風(fēng)險的重要指標(biāo)，如果貨幣供應(yīng)量增Kaiser-Meyer-OlkinMeasureofSamplinBartlett’sTestofSphericitydf105%(按方差的累計貢獻(xiàn)率>80％來確定)，因此選這5個因子已經(jīng)足夠描述國有商12345率和M2增長率上有較大載荷，我們稱其為金融監(jiān)控因子；第3個因子在固定資F4、F5，以貢獻(xiàn)率為權(quán)數(shù)，計算出綜合得分F：F=0.34478×F1+0.25006×F2+0.092國有商業(yè)銀行體系脆弱性指數(shù)Z，詳見下表4.4。FZ0F1Z1FZ1.2 0.80.60.40.201986198719881989199019861987198819891990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005第一階段，1986－1990年國有銀行體系脆弱性呈現(xiàn)曲折上升的現(xiàn)象，1988％，％，長14.2％，貨幣運行穩(wěn)定，銀行資產(chǎn)利潤率也小幅上升，但是，與此同時國有第三階段，1993－1995年我國經(jīng)濟(jì)又發(fā)生了過熱的現(xiàn)象，金融領(lǐng)域“亂集％，％，％，國家信用的支持下沒有受到較大的沖擊。1998年財政赤字上升至5％，升，針對此狀況政府成立了專門的資產(chǎn)管理公司對其進(jìn)行呆壞賬處理，剝離了第四階段，2000年以來隨著國際環(huán)境的轉(zhuǎn)變，宏觀經(jīng)濟(jì)層面保持平衡良好其國際競爭力。1999年開始國家就開始對國有銀行進(jìn)行不良資產(chǎn)剝離、注資改造為其上市做準(zhǔn)備，2003年國有銀行股改正式拉開帷幕，通過積極引進(jìn)戰(zhàn)略投比例1.61％，實現(xiàn)了股權(quán)投資主體的多元化，與境外投資戰(zhàn)略投資者建立了戰(zhàn)冗員巨多（有關(guān)專家推算，農(nóng)行的不良貸款損失在一萬億左右，農(nóng)行的員工有45萬多之多，使其人均管理資產(chǎn)規(guī)模不足其他三家國有銀行的一半，大大增加21易憲容．農(nóng)行注資改革重點與難點．易憲容新浪網(wǎng)博客，2007－8老顧客帶來老老顧客帶來老顧客增老顧客流戰(zhàn)略客戶儲市場品牌認(rèn)市場品牌認(rèn)▲激勵整合▲激勵整合潤