《基于GONE理論的康得新公司財(cái)務(wù)舞弊案例研究》14000字（論文）

基于GONE理論的康得新公司財(cái)務(wù)舞弊案例研究摘要我國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在正處于高質(zhì)量發(fā)展階段，建立一個(gè)健康的資本市場(chǎng)對(duì)于建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)是非常重要的。然而，自我國(guó)資本市場(chǎng)成立之后，財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象就一直存在，而且近年來(lái)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件頻發(fā)，這些上市公司不僅嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序，也使廣大投資者對(duì)于證監(jiān)會(huì)和中介機(jī)構(gòu)的公信力失去信心，對(duì)投資環(huán)境造成極其惡劣的影響。其中2019年被曝出的康得新財(cái)務(wù)舞弊案件涉及金額高達(dá)119億元且舞弊時(shí)間長(zhǎng)達(dá)4年，該案件給資本市場(chǎng)帶來(lái)的影響巨大，可以說(shuō)是一個(gè)極具代表性的案例。因此，本文結(jié)合我國(guó)上市公司現(xiàn)狀，對(duì)康得新財(cái)務(wù)舞弊案例進(jìn)行研究，希望能對(duì)資本市場(chǎng)的良性發(fā)展有所幫助。本文主要以六個(gè)部分進(jìn)行闡述，按照先介紹理論后分析案例的方式對(duì)研究的課題進(jìn)行剖析。第一部分為緒論，闡述了研究的背景、意義、內(nèi)容和方法并且對(duì)國(guó)內(nèi)外的財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了評(píng)述。第二部分說(shuō)明了財(cái)務(wù)舞弊的概念和特點(diǎn)，詳細(xì)說(shuō)明了GONE理論模型的概念。第三部分為康得新財(cái)務(wù)舞弊案例分析，對(duì)公司進(jìn)行了介紹，對(duì)康得新舞弊案件始末予以概述，分析了康得新進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的各類主要手段和康得新財(cái)務(wù)舞弊事件產(chǎn)生的影響。第四部分為康得新財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析，基于GONE理論的貪婪因素、機(jī)會(huì)因素、需要因素、暴露因素，揭露其財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因。第五部分以內(nèi)部和外部的角度對(duì)康得新財(cái)務(wù)舞弊案提出相應(yīng)的治理措施。第六部分為研究結(jié)論與展望。希望本文的研究結(jié)論及相關(guān)建議能對(duì)上市公司、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及相關(guān)執(zhí)業(yè)人員提供一定的借鑒意義。關(guān)鍵詞：GONE理論；財(cái)務(wù)舞弊；康得新；上市公司目錄TOC\o"1-3"\h\z\t"標(biāo)題3,3"第1章緒論 51.1研究背景 51.2研究意義 51.3研究的內(nèi)容和方法 51.3.1研究的內(nèi)容 51.3.2研究的方法 61.4國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 61.4.1國(guó)外研究現(xiàn)狀 61.4.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 71.4.3文獻(xiàn)評(píng)述 8第2章財(cái)務(wù)舞弊的概念及GONE理論的基本概述 92.1財(cái)務(wù)舞弊的概念界定 92.1.1財(cái)務(wù)舞弊的概念 92.1.2財(cái)務(wù)舞弊的特點(diǎn) 92.2GONE理論的基本概念 102.2.1貪婪因子 102.2.2機(jī)會(huì)因子 102.2.3需要因子 102.2.4暴露因子 10第3章康得新公司財(cái)務(wù)舞弊案例介紹 123.1康得新公司簡(jiǎn)介 123.2康得新財(cái)務(wù)舞弊過(guò)程 123.3康得新財(cái)務(wù)舞弊的手段 133.3.1調(diào)節(jié)收入和成本虛增利潤(rùn) 133.3.2控股股東占用資金 133.3.3為控股股東提供關(guān)聯(lián)擔(dān)保 133.3.4隱瞞募集資金的使用情況 143.4康得新財(cái)務(wù)舞弊的影響 143.4.1對(duì)公司內(nèi)部的影響 143.4.2對(duì)公司外部的影響 15第4章基于GONE理論的企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析 164.1康得新財(cái)務(wù)舞弊手段分析 164.1.1貪婪因子分析 164.1.2機(jī)會(huì)因子分析 164.1.3需要因子分析 164.1.4暴露因子分析 17第5章基于康得新財(cái)務(wù)舞弊案例產(chǎn)生的建議 185.1內(nèi)部角度 185.1.1建立和完善公司的內(nèi)部控制制度 185.1.2嚴(yán)格管控公司資金流動(dòng) 185.1.3建立必要的股權(quán)制衡機(jī)制 185.1.4行使公司及時(shí)披露的義務(wù) 185.2外部角度 185.2.1完善相關(guān)法律法規(guī) 185.2.2提高外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性 195.2.3拓寬民營(yíng)企業(yè)的融資渠道 19第6章結(jié)論與展望 20參考文獻(xiàn) 21謝辭 22第1章緒論1.1研究背景隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，上市公司財(cái)務(wù)舞弊已成為世界各國(guó)普遍關(guān)注的問(wèn)題。在我國(guó)，上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件也是層出不窮。前有令人震驚的鄭百文、銀廣夏事件，后有佳電股份、昆明機(jī)床事件，類似的財(cái)務(wù)舞弊案例在國(guó)內(nèi)數(shù)不勝數(shù)。近年來(lái)，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊事件頻發(fā)，不僅篡改扭曲公開(kāi)披露的信息，嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)秩序，也使得廣大投資者對(duì)于證監(jiān)會(huì)和中介機(jī)構(gòu)的公信力失去信心，侵害了投資者的利益，對(duì)投資環(huán)境造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響。本文選取了2019年康得新事件，原因是這個(gè)案件的舞弊持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，長(zhǎng)達(dá)4年并且涉案金額高達(dá)119億、違法情節(jié)較為嚴(yán)重并在資本市場(chǎng)引起了較大的轟動(dòng)?？档眯伦鳛槲羧盏囊恢О遵R股，風(fēng)頭一時(shí)無(wú)兩，但因?yàn)樨?cái)務(wù)舞弊問(wèn)題一夜間跌落神壇。此案例具有一定代表性的同時(shí)舞弊手法又十分新穎。其次，由于康得新財(cái)務(wù)報(bào)告比較容易入手，可以更好的理清和分析整個(gè)事件。1.2研究意義（1）從理論意義上來(lái)看，西方學(xué)術(shù)界對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊方面的研究已經(jīng)較為成熟，本文以現(xiàn)在運(yùn)用較多的GONE理論模型的四個(gè)因素對(duì)康得新財(cái)務(wù)舞弊案件進(jìn)行深度剖析。通過(guò)研究兼顧時(shí)效性與代表性的康得新財(cái)務(wù)舞弊案例，在一定程度上可以為理論界提供一個(gè)輔助參考。（2）從實(shí)踐意義上來(lái)看，財(cái)務(wù)舞弊行為不僅侵害了投資者的知情權(quán)而且嚴(yán)重影響了資本事項(xiàng)的正常運(yùn)作。通過(guò)了解上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因，結(jié)合我國(guó)資本市場(chǎng)現(xiàn)狀，分析其中的舞弊手段，探尋有效的防治措施，利于資本市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展。1.3研究的內(nèi)容和方法1.3.1研究的內(nèi)容本文主要以六個(gè)部分對(duì)康得新公司財(cái)務(wù)舞弊案例進(jìn)行剖析：第一部分為緒論。主要闡明了研究的背景、意義、內(nèi)容和方法，構(gòu)建了研究的基本框架和思路。還有對(duì)國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行評(píng)述，描述財(cái)務(wù)舞弊的概念以及特征，介紹了以GONE理論模型為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因及主要手段并且說(shuō)明了其他對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因相關(guān)的理論。第二部分說(shuō)明了財(cái)務(wù)舞弊的概念和財(cái)務(wù)舞弊的主要特征，介紹了GONE理論模型和主要的四個(gè)因素。第三部分對(duì)康得新公司進(jìn)行了介紹，對(duì)康得新舞弊案件始末進(jìn)行了梳理。分析了康得新財(cái)務(wù)舞弊案件的手段和影響。第四部分根據(jù)GONE理論模型的貪婪、機(jī)會(huì)、需要和暴露因素分析了康得新財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因。第五部分為基于GONE理論分析后對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的提出相對(duì)應(yīng)的治理對(duì)策。最后是研究結(jié)論與展望。1.3.2研究的方法（1）文獻(xiàn)研究法本文是通過(guò)閱讀整理與財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)文獻(xiàn)資料后進(jìn)行撰寫(xiě)的。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行研究，從中確定主要的分析思路。根據(jù)學(xué)術(shù)界對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的研究成果和相關(guān)理論，分析財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因并提出相應(yīng)的建議。（2）案例分析法本文通過(guò)GONE理論模型的四個(gè)因素對(duì)康得新舞弊案件的本質(zhì)進(jìn)行了系統(tǒng)的剖析。了解其舞弊動(dòng)因，手段以及提出治理方法。（3）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法通過(guò)康得新披露出來(lái)的信息和同期的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，進(jìn)行比率計(jì)算，分析財(cái)務(wù)舞弊指標(biāo)的情況，以此來(lái)了解公司的經(jīng)營(yíng)情況。1.4國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.4.1國(guó)外研究現(xiàn)狀（1）關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因研究冰山理論，也稱二因素理論，冰山理論把舞弊比喻為海面上的一座冰山，裸露在海平面上的只是冰山一角，更龐大的危險(xiǎn)部分隱藏在海平面以下。冰山理論以結(jié)構(gòu)因子和行為因子來(lái)解釋企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為，并將其生動(dòng)的比喻為冰山海平面上下兩部分。舞弊結(jié)構(gòu)內(nèi)容是組織內(nèi)部管理方面的，這是客觀存在且容易鑒別的，但舞弊行為的內(nèi)容是更偏向主觀的，更具有個(gè)性化，從舞弊風(fēng)險(xiǎn)因素來(lái)看，個(gè)性化的行為因素更加危險(xiǎn)[1]。三因素理論，也稱財(cái)務(wù)舞弊三角理論，該理論最先由Lawrence提出，指的是如果企業(yè)同時(shí)達(dá)到“需要、機(jī)會(huì)和條件”，則會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊行為。其中的“需要”不僅滿足客觀需要也要滿足主觀需要。此外，其中的“機(jī)會(huì)”也需要在合乎常理的情況下。之后的Mileage在之前的基礎(chǔ)上將三個(gè)條件更改為：“壓力、借口和自我合理化”。在通常情況下，財(cái)務(wù)舞弊出現(xiàn)的誘因是壓力造成的，借口實(shí)際上是為了掩人耳目而發(fā)表的謊言，而且其存在內(nèi)外的舞弊機(jī)會(huì)則實(shí)現(xiàn)了舞弊的自我合理化，于是就產(chǎn)生了舞弊行為[2]。四因素理論，也稱GONE理論，該理論是由G.JackBologna和LindpuistRobertJ.（1993）提出。該理論也是現(xiàn)如今研究財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因最為廣泛的理論。GONE理論認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為的出現(xiàn)一定要同時(shí)滿足以下四個(gè)條件：Greed貪婪因子、Opportunity機(jī)會(huì)因子、Need需要因子和Exposure暴露因子[3]。多因素理論，也稱舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論。由G.Jack.Bologna和RobertJ.Lindquist（1999）提出.舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論是由GONE理論演化而來(lái)，它將企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的影響因素首先歸納為兩類，一類是個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子，另一類是一般風(fēng)險(xiǎn)因子。前者一般是指道德品質(zhì)與動(dòng)機(jī)，后者一般指機(jī)會(huì)、暴露的可能性和暴露后的懲罰力度。如果這些因子均同時(shí)存在的情況下，那么企業(yè)則會(huì)大概率的發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊行為[4]。（2）關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊手段研究COSO（1987）發(fā)表的研究報(bào)告中指出上市公司為了虛增利潤(rùn)，美化業(yè)績(jī)，通常會(huì)同時(shí)使用多種的舞弊手段，從而達(dá)到高估資產(chǎn)或者低估負(fù)債的目的[5]。Susan等（2013）通過(guò)考察上市公司年度審計(jì)情況，并在此基礎(chǔ)上建立了審計(jì)獨(dú)立性與財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的量化模型，結(jié)果發(fā)現(xiàn)如果第三方審計(jì)的獨(dú)立性越高和盡職程度越強(qiáng)，那么該上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的可能性就會(huì)越小。反之，則會(huì)較低。ShevlinTerry（2016）研究發(fā)現(xiàn)，在存在股權(quán)激勵(lì)政策的公司，管理層經(jīng)常通過(guò)要求財(cái)務(wù)人員偽造會(huì)計(jì)憑證的手段來(lái)達(dá)到激勵(lì)的條件，并以此獲得高額的報(bào)酬。（3）關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊治理研究Tarjo,NurulHerawati（2015）通過(guò)分析2001年至2014年間金融服務(wù)管理局發(fā)布的《財(cái)務(wù)舞弊數(shù)據(jù)庫(kù)》中得出，BeneishM-Score模型和數(shù)據(jù)挖掘能有效的檢測(cè)出財(cái)務(wù)舞弊信號(hào)，對(duì)于預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生有一定的效果。JarrodWest，MaumitaBhattacharya（2016）通過(guò)分析50余篇主要跨越2004至2014年的科學(xué)文獻(xiàn)。得出基于關(guān)鍵方面，可以利用CI的檢測(cè)算法及其性能之間的關(guān)系，對(duì)現(xiàn)有的欺詐檢測(cè)文獻(xiàn)進(jìn)行全面分類和分析。1.4.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀（1）關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的分析財(cái)政部（2006）發(fā)表的審計(jì)準(zhǔn)則中提出，我國(guó)上市公司的三個(gè)舞弊要素，分別為壓力或動(dòng)機(jī)、借口和機(jī)會(huì)[6]。吳森燦（2014）研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)上市公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊的原因主要在于三個(gè)方面，分別是公司內(nèi)部控制制度不嚴(yán)謹(jǐn)、監(jiān)管條件不完善和外部的審計(jì)人員道德意識(shí)不強(qiáng)[7]。黃妍（2016）提出，股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響也會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊行為。當(dāng)大部分的股權(quán)集中一個(gè)或少數(shù)人手中時(shí)，這些股東為謀求自身利益最大化時(shí)會(huì)容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊行為[8]。（2）關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊手段的分析錢玉（2014）分析發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)的上市公司舞弊案件中主要采用的舞弊方式有七類：虛増營(yíng)業(yè)收入、虛增資產(chǎn)、虛減財(cái)務(wù)費(fèi)用、隱匿負(fù)債、錄入差錯(cuò)未及時(shí)更正、虛假陳述和重大遺漏[9]。陳思喆（2015）對(duì)關(guān)聯(lián)交易舞弊分析中發(fā)現(xiàn)，我國(guó)上市公司發(fā)生舞弊行為主要與利用關(guān)聯(lián)公司虛構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、互相擔(dān)?；I資、混淆結(jié)算收入和債務(wù)等方面有關(guān)[10]。（3）關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的治理研究李濤（2015）根據(jù)我國(guó)相關(guān)財(cái)務(wù)舞弊案例提出，防止財(cái)務(wù)舞弊行為需要公司內(nèi)外部共同作用，一方面需要上市公司建立嚴(yán)密的內(nèi)控制度，另一方面需要有關(guān)部門完善市場(chǎng)規(guī)則，加強(qiáng)外部監(jiān)管[11]。王瑋潔（2016）認(rèn)為需要在不受其他部門和管理人員的影響下加強(qiáng)審計(jì)主體的獨(dú)立性。加大對(duì)審計(jì)違法違規(guī)成本和加強(qiáng)執(zhí)行力度，以此來(lái)減少審計(jì)人員的舞弊行為[12]。1.4.3文獻(xiàn)評(píng)述從以上研究結(jié)果中可以看出，由于國(guó)外對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)的研究較早，相較于國(guó)內(nèi)對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)舞弊的研究也較為成熟，而且已經(jīng)有了較為完善的理論體系。國(guó)外學(xué)者在財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因上以內(nèi)部因素和外部因素兩個(gè)方面進(jìn)行了深入的研究。在對(duì)財(cái)務(wù)舞弊手段上大多數(shù)的國(guó)外學(xué)者認(rèn)為財(cái)務(wù)舞弊都是通過(guò)各種各樣的手段達(dá)到虛增利潤(rùn)和資產(chǎn)的目的。在財(cái)務(wù)舞弊對(duì)策上國(guó)外學(xué)者認(rèn)為需要通過(guò)內(nèi)外部共同作用的形式進(jìn)行防治。因?yàn)槲覈?guó)對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊方面的研究相對(duì)于國(guó)外較晚，所以很多研究成果與國(guó)外有很多相似的部分。但鑒于國(guó)內(nèi)和國(guó)外的資本市場(chǎng)環(huán)境規(guī)則不盡相同，導(dǎo)致國(guó)外的相關(guān)理論及對(duì)策不一定完全適用于對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)舞弊案件的分析。第2章財(cái)務(wù)舞弊的概念及GONE理論的基本概述2.1財(cái)務(wù)舞弊的概念界定2.1.1財(cái)務(wù)舞弊的概念財(cái)務(wù)舞弊的實(shí)質(zhì)是故意虛構(gòu)或偽造財(cái)務(wù)報(bào)表。美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)認(rèn)為財(cái)務(wù)舞弊實(shí)際上是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中列示的數(shù)字以及其余額故意錯(cuò)報(bào)或者忽略以此來(lái)達(dá)到欺騙財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的目的的一種行為。COSO委員會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的解釋更為完善，其指出在財(cái)務(wù)報(bào)表和披露中存在的故意錯(cuò)報(bào)、誤報(bào)、漏報(bào)、制造虛假信息，還有重大影響的不合法行為都屬于財(cái)務(wù)舞弊。國(guó)內(nèi)由注冊(cè)會(huì)計(jì)師在《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1141號(hào)—財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的考慮》中提出的對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的定義為：被審計(jì)單位的管理層、治理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取不當(dāng)或者非法利益的故意行為[13]?！吨袊?guó)內(nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則第2204號(hào)》中提出，通常進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊所用到的手段有虛增資產(chǎn)和收入、虛減成本和費(fèi)用、在報(bào)表中隱瞞或虛假披露信息、錯(cuò)誤使用會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)等[14]。綜上所述，財(cái)務(wù)舞弊實(shí)際上就是以為了謀取不正當(dāng)利益而做的一種違法欺騙行為。2.1.2財(cái)務(wù)舞弊的特點(diǎn)（1）違法性：財(cái)務(wù)舞弊的實(shí)質(zhì)其實(shí)就是一種違法違規(guī)行為，其通常違反了相關(guān)的會(huì)計(jì)、審計(jì)法律法規(guī)以及證券市場(chǎng)的相關(guān)法律法規(guī)。（2）蓄意性：財(cái)務(wù)舞弊通常是為了達(dá)到某種動(dòng)機(jī)而實(shí)行的一種故意的行為。財(cái)務(wù)造假的出現(xiàn)絕非偶然，一般是由相關(guān)的管理人員主觀上故意實(shí)施的，也是自身利益驅(qū)使所致。（3）隱蔽性：財(cái)務(wù)造假通常是由具備相關(guān)專業(yè)知識(shí)的管理人員對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表信息進(jìn)行技術(shù)手段上的美化粉飾來(lái)表現(xiàn)的，所以具有高度的隱秘性，也因此不容易被外界人員發(fā)現(xiàn)和識(shí)別問(wèn)題。（4）持續(xù)性：財(cái)務(wù)舞弊并不是一蹴而就的而是一種長(zhǎng)期的行為。財(cái)務(wù)報(bào)表之間存在勾稽關(guān)系，各年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也必然有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。所以財(cái)務(wù)舞弊行為一般會(huì)涉及多張報(bào)表以及多個(gè)期間，并且一旦開(kāi)始就難以停止。（5）危害性：財(cái)務(wù)舞弊行為會(huì)影響各類財(cái)務(wù)報(bào)表信息使用者對(duì)該公司的經(jīng)營(yíng)效益和財(cái)務(wù)狀況沒(méi)有一個(gè)正確的認(rèn)知，會(huì)使企業(yè)的管理層做出錯(cuò)誤判斷，無(wú)法正確預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。同時(shí)也侵害了相關(guān)者的利益。財(cái)務(wù)舞弊具有嚴(yán)重的社會(huì)危害性，嚴(yán)重破壞資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展[15]。

2.2GONE理論的基本概念GONE理論作為現(xiàn)在使用最為廣泛的理論，其可以用四個(gè)因素來(lái)全面的解釋企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因，四個(gè)重要的因素分別為：貪婪因子、機(jī)會(huì)因子、需求因子和暴露因子，它們的英文分別為Greed、Opportunity、Need、Exposure，取這四個(gè)英文單詞的開(kāi)頭字母，簡(jiǎn)稱為GONE理論。GONE理論的四個(gè)條件同時(shí)發(fā)生時(shí)就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊行為，并且如果缺少了其中一個(gè)財(cái)務(wù)舞弊就不會(huì)發(fā)生。貪婪因子和需要因子是發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊時(shí)公司內(nèi)部的動(dòng)因，機(jī)會(huì)因子和暴露因子則是發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊時(shí)公司外部的動(dòng)因。2.2.1貪婪因子貪婪因子主要針對(duì)的是管理者身上的品德問(wèn)題。企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為一般是在管理者缺乏職業(yè)道德，對(duì)自身的自我約束欠缺而導(dǎo)致的。貪婪不僅僅指字面意義上欲望的驅(qū)使，也是判斷一個(gè)人是否有符合主流的，完整的價(jià)值觀。2.2.2機(jī)會(huì)因子機(jī)會(huì)因子指的是，企業(yè)中含有舞弊意愿的管理層人員擁有了財(cái)務(wù)管理的權(quán)限，且在沒(méi)有完善的監(jiān)管，就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)。會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)主要問(wèn)題有：公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理分配、沒(méi)有完善公司的內(nèi)部控制制度、公司的獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)如同虛設(shè)、公司外部第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)缺乏客觀和獨(dú)立性等。2.2.3需要因子需要因子指的是，出現(xiàn)了讓企業(yè)管理者有進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為的動(dòng)機(jī)。產(chǎn)生需求動(dòng)機(jī)的主要原因有：出現(xiàn)較為嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)困境或者資金問(wèn)題、為了提高股價(jià)和為了謀求自身經(jīng)濟(jì)利益等。需要因子是發(fā)生舞弊行為的根本動(dòng)因。2.2.4暴露因子

暴露因子由兩個(gè)方面構(gòu)成，一方面是公司對(duì)于做出舞弊行為的是否容易被暴露出來(lái)。另一方面是暴露之后產(chǎn)生的后果嚴(yán)重程度。也就是需要受到處罰的嚴(yán)重性。當(dāng)舞弊被識(shí)別的可能性很小的時(shí)候，財(cái)務(wù)舞弊行為就會(huì)發(fā)生。懲罰的力度較大時(shí)，會(huì)減少舞弊行為的發(fā)生。反之，則會(huì)難以造成威懾力。

第3章康得新公司財(cái)務(wù)舞弊案例介紹3.1康得新公司簡(jiǎn)介康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱為康得新）成立于2001年8月，是一家材料高技術(shù)企業(yè)，公司旗下有30多家子公司?？档眯氯蠛诵闹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)包括以預(yù)涂材料和光電材料為主的新材料，以SR、3D、大屏觸控為中心的智能顯示和碳纖維業(yè)務(wù)。公司現(xiàn)在有100多個(gè)細(xì)分類別，有超過(guò)1000多種產(chǎn)品，其產(chǎn)品遠(yuǎn)銷80多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。2002年10月，康得新建立了中國(guó)第一條預(yù)涂膜生產(chǎn)線；2007年，康得新第一次成功私募融資，并且同年在張家港生產(chǎn)基地投產(chǎn)了第二條預(yù)涂膜的生產(chǎn)線；2009年，公司再次私募融資成功獲得一大筆資金并且在北京建立了兩條預(yù)涂膜的生產(chǎn)流水線；2009年8月，為了擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)，康得新又在張家港生產(chǎn)基地投產(chǎn)了公司第五條和第六條預(yù)涂膜的生產(chǎn)線。也因此康得新在中國(guó)的預(yù)涂膜行業(yè)取得了龍頭地位。康得新于2010年7月在深圳A股掛牌上市。康得新基于之前預(yù)涂膜的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，為形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，康得新開(kāi)始進(jìn)軍光學(xué)膜領(lǐng)域。隨著光學(xué)膜業(yè)務(wù)的發(fā)展康得新的公司業(yè)績(jī)也實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。之后隨著液晶顯示器、智能手機(jī)的普及，2014年康得新開(kāi)始涉足碳纖維領(lǐng)域?？档眯伦陨鲜幸詠?lái)就一直被譽(yù)為A股的白馬股，備受投資者的歡迎。公司市值從一開(kāi)始2010年7月上市時(shí)的30億一直飆升到2017年11月的近1000億。但在2019年初康得新因?yàn)樽陨韨鶆?wù)違約問(wèn)題一度成為了市場(chǎng)焦點(diǎn)。2019年1月，康得新宣告公司無(wú)法償還15億元的兩期超短期融資債券的本息，但康得新2018年第三季度季報(bào)中顯示其貨幣資金賬面余額超過(guò)了150億，因此資本市場(chǎng)對(duì)康得新財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)產(chǎn)生質(zhì)疑。之后康得新的股價(jià)持續(xù)下跌，由2018年11月9日的13.78元跌至2019年2月1日的4.0元，并于2019年1月23日被交易所實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示之后康得新的名字就被改為了“ST康得新”。3.2康得新財(cái)務(wù)舞弊過(guò)程2017年8月25日，深圳證券交易所對(duì)康得新下發(fā)問(wèn)詢函，對(duì)于其2017年半年報(bào)中提出的質(zhì)疑包括：存貨雙高問(wèn)題、費(fèi)用問(wèn)題、毛利率問(wèn)題、大額對(duì)外投資問(wèn)題以及是否存在關(guān)聯(lián)方占用資金的問(wèn)題等。2018年5月10日，康得新收到交易所發(fā)的問(wèn)詢函，詢問(wèn)其最近三年內(nèi)在有著比較高的貨幣資金，卻為何有比較高的負(fù)債，對(duì)康得新的內(nèi)部控制以及財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生疑問(wèn)。2019年1月15日，康得新發(fā)行的2018年度第一期超短期融資債券沒(méi)有到期償付本息，之后的21日，康得新又出現(xiàn)2018年度第二期的超短融資債券不能到期償付本息的問(wèn)題。23日，因?yàn)榭档眯鹿善苯灰讓?shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱也發(fā)生變化。2019年4月29日，對(duì)于康得新在北京銀行西單支行的122.1億元存款其三位獨(dú)立董事提出質(zhì)疑，并且發(fā)表了“無(wú)法表示意見(jiàn)”。瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所也對(duì)康得新的審計(jì)報(bào)告中發(fā)表了“無(wú)法表示意見(jiàn)”。因此康得新股票被實(shí)行“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”的特別處理，股票簡(jiǎn)稱由之前的“ST康得新”變?yōu)椤?ST康得新”，公司董事長(zhǎng)鐘玉也被公安機(jī)關(guān)帶走調(diào)查。2019年7月5日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)康得新下發(fā)行政處罰事先告知書(shū)，公司于8日發(fā)布了停牌公告。3.3康得新財(cái)務(wù)舞弊的手段3.3.1調(diào)節(jié)收入和成本虛增利潤(rùn)2015年1月至2018年12月期間，康得新通過(guò)虛增銷售業(yè)務(wù)來(lái)虛增營(yíng)業(yè)收入以及通過(guò)虛構(gòu)采購(gòu)、生產(chǎn)研發(fā)費(fèi)用、產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)用的方式來(lái)虛增營(yíng)業(yè)成本，以此形成本期利潤(rùn)增加的假象?？档眯略?015年到2018年這四年間分別虛增利潤(rùn)23.81億元、0.89億元、39.74億元和24.77億元，總計(jì)虛增利潤(rùn)達(dá)到119.21億元?？档眯乱訮ET和生產(chǎn)PET時(shí)產(chǎn)生的不合格品冒充IT0膜、3D膜和防爆膜等光學(xué)膜送至海外，然后偽造與海外客戶的業(yè)務(wù)合同，來(lái)虛構(gòu)外銷業(yè)務(wù)。同時(shí)，康得新還利用關(guān)聯(lián)方交易以及和虛假用戶勾結(jié)來(lái)虛構(gòu)內(nèi)銷業(yè)務(wù)。因?yàn)榭档眯略谔撛鰻I(yíng)業(yè)收入時(shí)也對(duì)應(yīng)虛增了成本所以使公司的毛利率趨于穩(wěn)定，如果單就分析毛利率則無(wú)法觀察出異樣。3.3.2控股股東占用資金2014年至2018年康得新年度報(bào)告中顯示，康得集團(tuán)是康得新的控股股東，且康得集團(tuán)是康得新的關(guān)聯(lián)方?？档眉瘓F(tuán)在2014年與北京銀行西單支行（以下統(tǒng)一稱為“北京銀行”）違規(guī)簽訂《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》。該協(xié)議中規(guī)定被康得集團(tuán)控制的子公司，可以在該銀行的銀行賬戶中進(jìn)行資金歸集。下屬公司的余額都按照零余額管理，如果現(xiàn)金一旦流入到子賬戶，子賬戶上中的資金就會(huì)被流入到康得集團(tuán)的銀行賬戶中，該行為發(fā)生之后，子賬戶上顯示的金額依舊是本身累計(jì)的余額。而且北京銀行并不會(huì)把相關(guān)的交易信息在銀行對(duì)賬單上顯示。當(dāng)子賬戶需要使用資金時(shí)，由康得集團(tuán)向子公司撥款，也不會(huì)被正確記錄而是以減少子賬戶上的虛擬余額來(lái)表示。2014年至2018年間康得新和康得集團(tuán)發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的金額從65.23億元增長(zhǎng)至159.31億元?？梢钥闯隹档眉瘓F(tuán)對(duì)康得新進(jìn)行資產(chǎn)侵占和利用關(guān)聯(lián)交易的數(shù)額非常的大，而且康得新沒(méi)有在其財(cái)報(bào)中披露有關(guān)關(guān)聯(lián)方交易的事項(xiàng)，因此構(gòu)成重大遺漏的問(wèn)題。3.3.3為控股股東提供關(guān)聯(lián)擔(dān)保證監(jiān)會(huì)規(guī)定，上市公司對(duì)外擔(dān)保需要通過(guò)董事會(huì)或者股東大會(huì)的批準(zhǔn)才可以實(shí)行。康得新子公司為控股股東提供擔(dān)保的行為是把康得新的利益向康得集團(tuán)轉(zhuǎn)移的主要手段。利用上市公司來(lái)為康得集團(tuán)提供擔(dān)保的這一行為損害了其他股東和上市公司的利益。一旦被擔(dān)保的康得集團(tuán)不能如期償還自身債務(wù)時(shí)，就會(huì)使得作為擔(dān)保方的上市公司對(duì)其欠的債款進(jìn)行賠償?？毓晒蓶|以利用上市公司或者其子公司的擔(dān)保方式來(lái)達(dá)到謀取自身利益的目的。2016年1月、11月和2017年1月，康得新的子公司張家港康得新光電材料有限公司和廈門國(guó)際銀行股份有限公司北京分行簽訂了3份《存單質(zhì)押合同》；在2018年9月張家港康得新光電材料有限公司又與中航信托股份有限公司簽訂《存單質(zhì)押合同》。這兩份存單質(zhì)押合同中都顯示明確約定了以光電材料大額專戶資金存單為康得新提供擔(dān)保。而且康得新并沒(méi)有在2016至2018年年度報(bào)告中披露該擔(dān)保事項(xiàng)，屬于故意遺漏的重要事項(xiàng)，掩蓋了其子公司為康得集團(tuán)關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況。3.3.4隱瞞募集資金的使用情況2015年年底康得新公司非公開(kāi)發(fā)行了17074.56萬(wàn)股的股票，募集達(dá)298,226.92萬(wàn)元的資金，之后康得新把這些募集到的資金用于建設(shè)先進(jìn)高分子膜材料項(xiàng)目。到次年的9月募集到480,000.00萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)之后的478,422.59萬(wàn)元用于建設(shè)年產(chǎn)量1億篇裸眼3D模組產(chǎn)品項(xiàng)目、先進(jìn)高分子膜材料項(xiàng)目以及償還銀行貸款等?？档眯屡c沈陽(yáng)宇龍汽車（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱為“宇龍汽車”）和中國(guó)化學(xué)賽鼎寧波工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱為“化學(xué)賽鼎”）于2018年6月10日簽訂了《采購(gòu)委托協(xié)議》。其中規(guī)定這兩家公司和康得新認(rèn)定的供應(yīng)商共同設(shè)立供貨合同之后把貨物款項(xiàng)交給指定供應(yīng)商。2018年7月至12月，康得新分別向化學(xué)賽鼎和宇龍汽車預(yù)付21.74億元、2.79億元，共計(jì)轉(zhuǎn)出了24.53億元的募集資金，但這些資金并沒(méi)有用于材料的采購(gòu)而是利用退貨的形式將資金新重新流回康得新?？档眯虏](méi)有及時(shí)在2018年的年報(bào)中披露募集資金發(fā)生變更用途的事項(xiàng)，從而導(dǎo)致了重大遺漏問(wèn)題。3.4康得新財(cái)務(wù)舞弊的影響3.4.1對(duì)公司內(nèi)部的影響（1）公司管理人員辭職頻繁：2019年1月康得新原總裁徐曙辭職，緊接著2月董事長(zhǎng)鐘玉也辭去了自己的職務(wù)。之后獨(dú)立董事均因個(gè)人的原因相繼離開(kāi)公司，各高管人員都相繼離職。在鐘玉之后上任的總裁肖鵬、牛勇都接連辭職離開(kāi)。以及楊光裕、張述華、陳東三名獨(dú)立董事都接連辭職，公司董事會(huì)也進(jìn)行了改組。公司被告案件將近百起，涉案金額高達(dá)73億元。從公司該階段管理人員的頻繁離職中可以看出公司的管理層已經(jīng)無(wú)法應(yīng)對(duì)企業(yè)發(fā)生的危機(jī)。（2）遭受資產(chǎn)查封經(jīng)營(yíng)受到影響：收到深交所發(fā)出的詢函之后，2019年初康得新宣告無(wú)力償還企業(yè)到期債券，受到各方質(zhì)疑。2019年的公司第三季度財(cái)務(wù)報(bào)告中顯示，前三季度的營(yíng)業(yè)收入同比減少將近9成，虧損達(dá)到了9億元，以及管理層并不能保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。3.4.2對(duì)公司外部的影響（1）對(duì)投資者的影響：從2019年1月康得新宣布自己無(wú)法償還到期債券之后，當(dāng)日康得新的股票開(kāi)盤就跌停到6.46元，跌幅達(dá)到10%。之后的股票一直呈現(xiàn)下降的走勢(shì)。到2019年7月5日停牌時(shí)，康得新以3.52元的股票慘淡收?qǐng)?，從開(kāi)始的6.46元到3.52元跌幅超過(guò)了45%，對(duì)于廣大投資者來(lái)說(shuō)損失慘重。后續(xù)康得新被強(qiáng)制退市，投資者除了尋求民事賠償之外，幾乎沒(méi)有收回的可能性。投資者向企業(yè)投資后得到分紅，其實(shí)質(zhì)上是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離關(guān)系。財(cái)務(wù)舞弊行為不僅影響投資者正確進(jìn)行決策嚴(yán)重侵害了投資者的利益，也使得投資者喪失對(duì)資本市場(chǎng)的信心。（2）對(duì)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的影響：雖然瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)于本次康得新財(cái)務(wù)舞弊案件并不負(fù)有全部的責(zé)任，但在2019年7月在其官網(wǎng)發(fā)布公告稱自己嚴(yán)格遵守中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則，履行了相關(guān)義務(wù)。瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在2015年到2017年對(duì)康得新公司發(fā)表的審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)均為“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留”，后來(lái)對(duì)康得新2018年審計(jì)報(bào)告中發(fā)布了“無(wú)法表示意見(jiàn)”。在2015年至2017年在康得新財(cái)務(wù)報(bào)表中發(fā)表了“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留”意見(jiàn)，以及在2018年的報(bào)表中發(fā)表了“無(wú)法表示意見(jiàn)”。2019年1月25日，康得新在宣布其發(fā)行的兩期超短期融資券無(wú)法償還本息之后，瑞華會(huì)計(jì)事務(wù)所進(jìn)行了自我調(diào)查，并將最終的結(jié)果報(bào)告給了證監(jiān)會(huì)。但之后瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所下的4家上市公司被終止審查。2019年7月，由瑞華負(fù)責(zé)的4家科創(chuàng)板的項(xiàng)目都變?yōu)榻K止?fàn)顟B(tài)，以及后續(xù)正要處理的29家IPO項(xiàng)目也依次停止。以上可以說(shuō)明，雖然當(dāng)被審計(jì)單位被查出財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題之后，對(duì)于其做審計(jì)工作的外部審計(jì)機(jī)構(gòu)并不會(huì)遭受到較大的處罰，但涉嫌參與舞弊的外部審計(jì)機(jī)構(gòu)依舊會(huì)受到外界的不信任。（3）對(duì)社會(huì)的影響：上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的行為嚴(yán)重?fù)p害資本市場(chǎng)的和諧發(fā)展，具有比較大的社會(huì)危害性。將會(huì)弱化會(huì)計(jì)的基本核算職能，損害會(huì)計(jì)工作質(zhì)量和會(huì)計(jì)監(jiān)督的作用。對(duì)投資者也會(huì)造成嚴(yán)重的利益損失，使廣大投資者對(duì)公司投資降低了信任感，不利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第4章基于GONE理論的企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析4.1康得新財(cái)務(wù)舞弊手段分析4.1.1貪婪因子分析貪婪因子主要是在于人的主觀意識(shí)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊的行為，上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象，這說(shuō)明公司的管理人員存在自身道德問(wèn)題。公司財(cái)務(wù)舞弊行為并不會(huì)偶然發(fā)生，必定是在人為控制下產(chǎn)生的。所以會(huì)存在財(cái)務(wù)舞弊行為，是因?yàn)楣竟芾砣藛T追求自身利益最大化導(dǎo)致的。因?yàn)樽陨碡澙返南敕?，為滿足私欲，從而選擇違背職業(yè)道德。在康得新財(cái)務(wù)舞弊案件中，公司管理人員為避免公司連年的利潤(rùn)虧損導(dǎo)致退市，也為了逃避自身的失職，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了造假，來(lái)維持康得新公司表面的光鮮亮麗，欺騙外部投資者。保持公司股價(jià)穩(wěn)定的情況下再把自己的股份高價(jià)出售進(jìn)行套現(xiàn)。4.1.2機(jī)會(huì)因子分析（1）公司股權(quán)過(guò)于集中：康得新是民企性質(zhì)的上市公司，康得新的大股東為康得投資集團(tuán)有限公司，鐘玉是康得集團(tuán)控股85%的實(shí)際控制人，因此就造成了“一股獨(dú)大”的局面。此局面的弊端就在于如果鐘玉一旦有進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的想法，就很難對(duì)其進(jìn)行對(duì)抗。（2）公司與銀行簽訂違規(guī)協(xié)議：2014年時(shí)，康得新和北京銀行西單支行違規(guī)簽訂了一份《現(xiàn)金管理服務(wù)協(xié)議》，簽訂這份協(xié)議之后康得新集團(tuán)公司對(duì)旗下的子公司進(jìn)行了資金歸集。子公司賬戶一旦有資金就會(huì)被轉(zhuǎn)入集團(tuán)公司的賬戶下，子公司賬戶實(shí)際余額一直為零。但子公司銀行對(duì)賬單上的金額并不會(huì)因?yàn)檗D(zhuǎn)入到集團(tuán)公司中而被記錄，依舊為其原本的金額。當(dāng)子公司需要使用資金時(shí)再?gòu)募瘓F(tuán)公司的賬戶中劃撥，這一行為也不會(huì)被實(shí)際記載。銀行和康得新簽訂的這一協(xié)議更加方便了康得新實(shí)行財(cái)務(wù)舞弊。4.1.3需要因子分析（1）技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)資金需求量大：康得新是一家技術(shù)創(chuàng)新型的企業(yè)，需要投入大量的資金。2014年在3D裸眼技術(shù)上投資23億，2017年在正式建立高性能碳纖維項(xiàng)目上又投資20億元。對(duì)于一家技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)來(lái)說(shuō)從產(chǎn)能到規(guī)模再到銷售最后實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的周期會(huì)比較長(zhǎng)，前期的利潤(rùn)不足以支撐大額的投資。而且投資也面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)達(dá)不到預(yù)期的利潤(rùn)?？档眯伦鳛橐患颐駹I(yíng)企業(yè)，也面臨著融資困難的問(wèn)題，民營(yíng)企業(yè)投入成本大，風(fēng)險(xiǎn)較高所以銀行一般不愿意給這類企業(yè)融資，而且給民營(yíng)企業(yè)提供擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量并不多。所以康得新也比較容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，這也是出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的一個(gè)原因。（2）連續(xù)利潤(rùn)虧損容易產(chǎn)生舞弊：在公司資金鏈斷裂，以及凈利潤(rùn)每年為負(fù)的時(shí)候，公司為避免退市也會(huì)選擇財(cái)務(wù)舞弊。進(jìn)行財(cái)務(wù)造假也是為了維護(hù)公司原有的良好形象，打造出虛假的良好發(fā)展情況來(lái)欺騙投資者。2015年到2018年康得新虛增利潤(rùn)總額達(dá)119.21億元。其過(guò)去四年累計(jì)的利潤(rùn)總額才只有74.03億元?？鄢档眯绿撛龅睦麧?rùn)可以看出康得新這四年是連續(xù)虧損的，已經(jīng)到了重大違法強(qiáng)制退市的情形，為避免退市，所以選擇了財(cái)務(wù)舞弊的道路。4.1.4暴露因子分析（1）進(jìn)行舞弊的手段多，隱蔽性高：康得新運(yùn)用虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)虛增營(yíng)業(yè)收入，同時(shí)利用虛構(gòu)生產(chǎn)和采購(gòu)虛增營(yíng)業(yè)成本，使毛利率趨于穩(wěn)定。還有虛增研發(fā)、銷售費(fèi)用維持公司的利潤(rùn)率。這些舞弊手法較為隱蔽，使外界不容易察覺(jué)異常。（2）外部審計(jì)機(jī)構(gòu)缺乏獨(dú)立性：2015年至2018年期間瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所一直擔(dān)任康得新的審計(jì)工作，2015年至2018年，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所沒(méi)有對(duì)外公布康得新的內(nèi)部問(wèn)題，而是一直對(duì)外發(fā)布“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)”，但2019年因?yàn)榭档眯卤欢喾教岢龉窘?jīng)營(yíng)問(wèn)題的質(zhì)疑后，在2019年年底，瑞華對(duì)外公布“無(wú)法表示意見(jiàn)”。在瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)康得新進(jìn)行審計(jì)工作的這四年內(nèi)，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師雖每年都會(huì)進(jìn)行變動(dòng)但每年至少都會(huì)有江曉和邱志強(qiáng)其中一人，這使得外人沒(méi)有辦法了解其中的具體情況，缺乏了審計(jì)的獨(dú)立性。以及在瑞華對(duì)康得新進(jìn)行審計(jì)工作的這四年內(nèi)，審計(jì)費(fèi)用總額達(dá)840萬(wàn)元，但同期行業(yè)平均每年的審計(jì)費(fèi)用為112.84萬(wàn)元。（3）對(duì)財(cái)務(wù)舞弊懲罰力度較低：在2020年3月之前《證券法》中規(guī)定對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)舞弊的行為處以最高罰款金額僅為60萬(wàn)元。由于這一規(guī)定在上世紀(jì)修訂并沒(méi)有隨時(shí)代變化而更改，所以這對(duì)現(xiàn)如今動(dòng)輒上百上千萬(wàn)的公司舞弊金額來(lái)說(shuō)毫無(wú)懲罰作用。對(duì)于2019年的康得新財(cái)務(wù)舞弊案中，證監(jiān)會(huì)對(duì)其處以了最高規(guī)定的60萬(wàn)元處罰，并對(duì)康得新的董事長(zhǎng)罰款90萬(wàn)元。然而康得新在四年舞弊期間，虛增利潤(rùn)高達(dá)119億元，公司的管理人員通過(guò)掩飾報(bào)表高價(jià)售賣股票成功套現(xiàn)達(dá)到了對(duì)其罰款額的1000倍。違法成本極其低廉導(dǎo)致了康得新為了自身利益鋌而走險(xiǎn)。

第5章基于康得新財(cái)務(wù)舞弊案例產(chǎn)生的建議5.1內(nèi)部角度5.1.1建立和完善公司的內(nèi)部控制制度對(duì)于一家上市公司來(lái)說(shuō)建立一套完善的內(nèi)部控制體系是非常重要的，這樣就可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題然后進(jìn)行調(diào)整?？档眯略?014年時(shí)就曾被發(fā)現(xiàn)有虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)和毛利率異常等問(wèn)題但直到2018年康得新事件才暴露到大眾的視野中，以此可以說(shuō)明康得新企業(yè)的內(nèi)部控制并沒(méi)有起到有效的作用，而且反映出康得新內(nèi)部對(duì)于企業(yè)整體的內(nèi)控意識(shí)較為薄弱。因此需要加強(qiáng)審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督作用，提高審計(jì)委員會(huì)的專業(yè)性，可以由2/3以上獨(dú)立非執(zhí)行董事來(lái)?yè)?dān)任，且至少有一半具有審計(jì)背景。內(nèi)部審計(jì)向?qū)徲?jì)委員會(huì)報(bào)告且由審計(jì)委員會(huì)進(jìn)行管控。讓審計(jì)委員會(huì)來(lái)聘請(qǐng)委托外部審計(jì)，以防止外部審計(jì)人員受到內(nèi)部實(shí)際管理人員的控制從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊的行為。5.1.2嚴(yán)格管控公司資金流動(dòng)康得新財(cái)務(wù)舞弊案件持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)的原因之一在于公司實(shí)體與其控股股東的資產(chǎn)沒(méi)有完全的分離，這樣會(huì)使公司控股股東更加容易占用上市公司的資金。所以需要嚴(yán)格管控公司的資金流動(dòng)，將上市公司法人實(shí)體與其控股股東進(jìn)行分隔，可以有效減少財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象。5.1.3建立必要的股權(quán)制衡機(jī)制對(duì)于康得新財(cái)務(wù)舞弊案件，一個(gè)重要的原因也在于其第一大股東鐘玉處于絕對(duì)控股的地位。鐘玉“一股獨(dú)大”，長(zhǎng)期的占用公司的非經(jīng)營(yíng)性資金，這樣的行為危害了公司其他中小股東的權(quán)益。需要建立股權(quán)制衡機(jī)制。防止“一股獨(dú)大”，可以有效遏制上市公司財(cái)務(wù)造假。5.1.4行使公司及時(shí)披露的義務(wù)康得新在《2018年年度報(bào)告》中沒(méi)有如實(shí)對(duì)募集資金的使用情況進(jìn)行披露，存在了虛假記載。因此上市公司需要積極的披露相關(guān)信息。5.2外部角度5.2.1完善相關(guān)法律法規(guī)2020年3月，《證券法》進(jìn)行了修訂，其中更改了與財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)的條例，對(duì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的行為的上市公司，從之前的最高處罰六十萬(wàn)元的罰款更改為最高處以一千萬(wàn)元的處罰。但是這個(gè)懲罰力度對(duì)于動(dòng)輒上百億元的財(cái)務(wù)造假案來(lái)比沒(méi)有一定的威脅作用。往往公司舞弊的收入遠(yuǎn)高于舞弊的成本，因此上市公司對(duì)于財(cái)務(wù)造假的幾率就會(huì)大大增加。所以需要從現(xiàn)實(shí)考慮來(lái)完善相關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)上市公司進(jìn)行有效的約束。5.2.2提高外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所從2012年至2019年期間一直為康得新提供審計(jì)工作。且在康得新為被發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題之前的3年中瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)康得新的年度報(bào)表都表示了“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)”。然而在2018年因?yàn)榭档眯掳l(fā)布無(wú)法償還債券之后，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)康得新的年度報(bào)表發(fā)表了“無(wú)法表示意見(jiàn)”。2019年7月，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)對(duì)瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所的立案調(diào)查。瑞華針對(duì)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查發(fā)表聲明，已對(duì)康得新審計(jì)項(xiàng)目全面履行了應(yīng)盡的職責(zé)義務(wù)。但由于近幾年來(lái)多次因?qū)徲?jì)過(guò)程中未盡自己的職責(zé)被證監(jiān)會(huì)“點(diǎn)名”，瑞華遭遇了前所未有的公眾信任危機(jī)。會(huì)計(jì)事務(wù)所雖不能連續(xù)為某一企業(yè)審計(jì)幾年，這樣起到了減少公司財(cái)務(wù)造假的行為。但以此同時(shí)需要對(duì)事務(wù)所的審計(jì)費(fèi)用進(jìn)行監(jiān)管，可以由獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)放審計(jì)費(fèi)用，避免上市公司和會(huì)計(jì)事務(wù)所直接經(jīng)濟(jì)往來(lái)，從而方便公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊5.2.3拓寬民營(yíng)企業(yè)的融資渠道對(duì)于康得新來(lái)說(shuō)，作為一家民營(yíng)企業(yè)融資是一大難題。因此建議可以讓國(guó)家建立一些對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資扶持政策，以及扶持對(duì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保服務(wù)的擔(dān)保中介金融機(jī)構(gòu)，拓寬民營(yíng)企業(yè)的融資渠道的同時(shí)，還要降低民營(yíng)企業(yè)融資成本。相關(guān)扶持政策的推出可以使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有序健康發(fā)展，降低民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的行為。人民銀行應(yīng)該鼓勵(lì)增加金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)信貸投放的金額，通過(guò)貨幣的信貸政策工具為金融機(jī)構(gòu)提供長(zhǎng)期且成本適度的信貸資金。同時(shí)增加再貸款再貼現(xiàn)額度。最后，應(yīng)該提供更多的利于民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資的方式方法，可以為經(jīng)營(yíng)狀態(tài)正常但暫時(shí)遇到財(cái)務(wù)方面困難的民營(yíng)企業(yè)提供一定的幫助。

第6章結(jié)論與展望康得新舞弊事件持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)涉及金額大，對(duì)于資本市場(chǎng)產(chǎn)生了一定的沖擊。此事件對(duì)于防范大股東利用其優(yōu)勢(shì)地位侵占公司的資產(chǎn)從而引起的財(cái)務(wù)舞弊行為提供了參考。本文以2019年康得新公司財(cái)務(wù)舞弊案件作為研究對(duì)象，首先梳理了其實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊的過(guò)程，分析了公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的各類主要手段，康得新主要利用了調(diào)節(jié)收入和成本進(jìn)行虛增利潤(rùn)、控股股東占用資金、為控股股東提供關(guān)聯(lián)擔(dān)保和隱瞞募集資金的使用狀況的四種手段進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為。然后根據(jù)GONE理論模型中的四個(gè)因子角度剖析了康得新財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因，其中貪婪因素包括管理層道德水平低，因所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，更方便了管理層為謀求自身利益進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的行為。機(jī)會(huì)因素包括了股權(quán)過(guò)于集中問(wèn)題，還有瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所缺乏審計(jì)的獨(dú)立性導(dǎo)致的財(cái)務(wù)舞弊行為。需要因素包括了康得新這類民營(yíng)公司融資困難的問(wèn)題，康得新作為一家新材料高技術(shù)企業(yè)面領(lǐng)著巨大的資金需求量問(wèn)題還有康得新因?yàn)橘Y金鏈容易斷裂也因此利潤(rùn)連續(xù)四年虧損，為了能讓公司避免退市于是選擇了財(cái)務(wù)舞弊。暴露因素包括了康得新主要用虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)來(lái)虛增利潤(rùn)和通過(guò)虛增各項(xiàng)費(fèi)用來(lái)虛增成本，從而使毛利率穩(wěn)定造成公司正常的假象，還有相關(guān)政策對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)舞弊的行為沒(méi)有約束力的問(wèn)題造成了康得新財(cái)務(wù)舞弊的行為。通過(guò)以上的分析可以看出，當(dāng)貪婪因子、機(jī)會(huì)因子、需求因子、暴露因子同時(shí)存在的時(shí)候，財(cái)務(wù)舞弊行為將會(huì)比較容易發(fā)生。最后基于上述的研究，提出了針對(duì)康得新財(cái)務(wù)舞弊案件的建議，分別從公司內(nèi)部和外部角度出發(fā)，對(duì)于公司內(nèi)部來(lái)說(shuō)需要建立完善的內(nèi)部控制制度可以及時(shí)的發(fā)現(xiàn)和識(shí)別問(wèn)題進(jìn)行調(diào)節(jié)，嚴(yán)格管控公司資金的流動(dòng)，使上市公司法人實(shí)體與其控股股東進(jìn)行分隔，建立股權(quán)制衡機(jī)制，防止“一股獨(dú)大”的問(wèn)題，導(dǎo)致權(quán)力的過(guò)分集中無(wú)法掌控。公司需要及時(shí)披露相關(guān)事項(xiàng)。對(duì)于公司外部需要加大懲罰力度，提高外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性增強(qiáng)外部審計(jì)的原則性以及政府需要設(shè)立相關(guān)的政策扶持拓寬民營(yíng)企業(yè)的融資渠道從而減少上市公