《我國(guó)貨幣供給狀況》課件

我國(guó)貨幣供給狀況深入探討我國(guó)貨幣供給的現(xiàn)狀和特點(diǎn),了解貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。貨幣供給的定義和作用貨幣供給的定義貨幣供給是指在一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)貨幣當(dāng)局所提供的貨幣總量。它是貨幣政策調(diào)控的主要目標(biāo)之一。貨幣供給的作用貨幣供給的合理調(diào)控,可以影響利率、匯率、物價(jià)水平等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo),從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。貨幣供給與經(jīng)濟(jì)發(fā)展貨幣供給水平的變化,直接影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總需求,進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度和通脹水平。貨幣供給的重要性經(jīng)濟(jì)發(fā)展貨幣供給規(guī)模與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和發(fā)展水平密切相關(guān),充足的貨幣供給有助于支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。物價(jià)水平貨幣供給過(guò)多會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹,貨幣供給穩(wěn)定有利于保持物價(jià)水平相對(duì)穩(wěn)定。金融穩(wěn)定貨幣供給狀況直接影響金融市場(chǎng)運(yùn)行,合理的貨幣供給有助于維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定。生活水平貨幣供給狀況會(huì)通過(guò)通脹影響居民的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力和生活水平,應(yīng)保持適度的貨幣供給。貨幣供給的主要指標(biāo)1M0(現(xiàn)金供應(yīng)量)指社會(huì)公眾手頭的現(xiàn)金及銀行的準(zhǔn)備金總額。反映貨幣供應(yīng)的基礎(chǔ)。2M1(狹義貨幣供給)包括現(xiàn)金及活期存款。反映可直接用于支付的貨幣總量。3M2(廣義貨幣供給)包括M1和定期存款、儲(chǔ)蓄存款等。反映社會(huì)可用于消費(fèi)和投資的總貨幣量。4貨幣乘數(shù)反映商業(yè)銀行信貸創(chuàng)造能力。監(jiān)測(cè)貨幣供給的關(guān)鍵指標(biāo)之一。我國(guó)貨幣供給的歷史沿革1計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期改革開(kāi)放前,我國(guó)實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制,貨幣供給全面由政府控制,以滿足計(jì)劃發(fā)展需要。2改革開(kāi)放初期改革開(kāi)放之初,我國(guó)逐步放寬貨幣供給政策,增加市場(chǎng)調(diào)節(jié)因素,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。3現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)期進(jìn)入21世紀(jì)后,我國(guó)貨幣供給體系不斷完善,人民銀行的貨幣政策調(diào)控作用日益突出。我國(guó)貨幣供給的現(xiàn)狀分析M0M1M2近年來(lái)，我國(guó)M0、M1和M2的數(shù)值均呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，體現(xiàn)了我國(guó)貨幣供給總量的不斷擴(kuò)大。其中M2增長(zhǎng)較快，反映了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民金融資產(chǎn)的不斷增加。我國(guó)貨幣供給趨勢(shì)預(yù)測(cè)$7TM2預(yù)計(jì)2025年人民幣M2將達(dá)到約7萬(wàn)億美元規(guī)模7%增長(zhǎng)率未來(lái)5年M2預(yù)計(jì)將保持7%左右的增長(zhǎng)速度5%GDP比例貨幣供給規(guī)模預(yù)計(jì)將與GDP保持大約5%的比例根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和前期貨幣供給數(shù)據(jù)分析,預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)貨幣供給將保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。M2規(guī)模預(yù)計(jì)將在2025年前達(dá)到約7萬(wàn)億美元,未來(lái)5年M2增速將保持在7%左右。貨幣供給與GDP的比例預(yù)計(jì)將維持在5%左右的水平。這與我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)和金融穩(wěn)定目標(biāo)相吻合。影響我國(guó)貨幣供給的主要因素信貸因素銀行貸款規(guī)模的增加會(huì)直接擴(kuò)大貨幣供給。而銀行存款的變動(dòng),也會(huì)影響貸款能力,從而間接影響貨幣供給。國(guó)際收支因素進(jìn)出口貿(mào)易、直接投資和資本流動(dòng)等國(guó)際收支因素,會(huì)導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備的變化,從而影響央行的貨幣供給調(diào)控。財(cái)政因素政府的財(cái)政收支規(guī)模和結(jié)構(gòu),以及財(cái)政赤字的融資方式,都會(huì)對(duì)貨幣供給產(chǎn)生重要影響。利率因素利率水平的變化會(huì)影響公眾持有現(xiàn)金的意愿,從而對(duì)貨幣供給產(chǎn)生影響。貨幣政策對(duì)貨幣供給的調(diào)控利率調(diào)控通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率等，影響銀行信貸投放和居民儲(chǔ)蓄，從而調(diào)控貨幣供給。直接控制人民銀行可直接調(diào)節(jié)貨幣發(fā)行量和銀行信貸規(guī)模，以調(diào)控貨幣供給水平。公開(kāi)市場(chǎng)操作通過(guò)買(mǎi)賣(mài)國(guó)債等方式調(diào)節(jié)銀行體系的超額準(zhǔn)備金，從而影響貨幣供給。我國(guó)貨幣供給面臨的挑戰(zhàn)通脹壓力近年來(lái),隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,國(guó)內(nèi)物價(jià)水平持續(xù)上升,給貨幣供給管理帶來(lái)了較大壓力。需要采取有效措施維持物價(jià)穩(wěn)定,確保貨幣供給與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求相匹配。金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新的發(fā)展加速了貨幣供給的流通速度,增加了貨幣供給的不確定性。需要不斷完善金融監(jiān)管體系,把握新興金融工具對(duì)貨幣供給的影響。匯率波動(dòng)人民幣匯率的波動(dòng)會(huì)影響資本流動(dòng),進(jìn)而影響貨幣供給。需要加強(qiáng)匯率政策與貨幣政策的協(xié)調(diào),維護(hù)人民幣匯率的基本穩(wěn)定。結(jié)構(gòu)失衡不同貨幣形式之間的供給結(jié)構(gòu)存在失衡問(wèn)題,需要優(yōu)化貨幣供給結(jié)構(gòu),提高貨幣政策的有效性。改善我國(guó)貨幣供給的對(duì)策建議完善貨幣政策決策機(jī)制加強(qiáng)中央銀行的獨(dú)立性和權(quán)威性,建立更加科學(xué)合理的貨幣政策決策機(jī)制,確保貨幣供給政策與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相適應(yīng)。優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)與規(guī)模調(diào)整銀行信貸投向,增加對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度,同時(shí)控制高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的信貸規(guī)模,防范金融風(fēng)險(xiǎn)。靈活運(yùn)用匯率政策建立更加市場(chǎng)化的匯率形成機(jī)制,積極調(diào)整人民幣匯率水平,提高人民幣在國(guó)際貨幣體系中的地位。M0、M1、M2的概念和特點(diǎn)1M0：狹義貨幣M0包括現(xiàn)金（紙幣和硬幣）和銀行存款準(zhǔn)備金。它是最基本的貨幣形式，具有最高流動(dòng)性。2M1：狹義貨幣M1包括M0以及活期存款。它反映了社會(huì)上可以立即用于支付的貨幣總量。3M2：廣義貨幣M2包括M1以及定期存款、儲(chǔ)蓄存款和其他存款。它反映了社會(huì)上更廣泛的貨幣形式。4特點(diǎn)對(duì)比M0流動(dòng)性最高，M2包含范圍最廣。三者構(gòu)成了貨幣供給的整體體系。M0、M1、M2的變動(dòng)趨勢(shì)分析指標(biāo)趨勢(shì)特點(diǎn)原因分析M0(現(xiàn)金供給)總體上呈增長(zhǎng)趨勢(shì),但增速有所放緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩,社會(huì)交易需求減少,加之人民群眾更傾向于將資金存入銀行M1(狹義貨幣供給)增速有所下降,但總體保持在合理區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展與信用服務(wù)的相互促進(jìn),銀行儲(chǔ)蓄存款占比上升M2(廣義貨幣供給)持續(xù)高位增長(zhǎng),反映了廣義貨幣供給政策的有效性信貸投放和實(shí)體經(jīng)濟(jì)拉動(dòng),資本市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)的繁榮貨幣乘數(shù)的概念和計(jì)算1貨幣乘數(shù)定義貨幣乘數(shù)是衡量貨幣供給能力的重要指標(biāo)。2乘數(shù)計(jì)算通過(guò)準(zhǔn)備金率反推計(jì)算貨幣乘數(shù)。3乘數(shù)影響因素準(zhǔn)備金率、流通中現(xiàn)金比例等決定乘數(shù)變動(dòng)。貨幣乘數(shù)反映了一單位的基礎(chǔ)貨幣能夠創(chuàng)造多少貨幣供給。其計(jì)算公式為1/(法定準(zhǔn)備金率+現(xiàn)金儲(chǔ)備率)。影響貨幣乘數(shù)的主要因素包括法定準(zhǔn)備金率、居民現(xiàn)金持有比例及銀行儲(chǔ)備等。貨幣乘數(shù)的變動(dòng)反映了貨幣政策的效果及銀行信貸創(chuàng)造能力。貨幣乘數(shù)變動(dòng)的原因分析法定存款準(zhǔn)備金率法定存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)可以增加銀行的貸款能力,從而提高貨幣乘數(shù)。反之,提高存款準(zhǔn)備金率會(huì)降低貨幣乘數(shù)。居民儲(chǔ)蓄傾向居民儲(chǔ)蓄傾向的增加會(huì)減少銀行可貸出的資金,降低貨幣乘數(shù)。相反,居民消費(fèi)傾向的增加會(huì)擴(kuò)大銀行貸款,提高貨幣乘數(shù)。銀行信貸政策銀行信貸政策的放松會(huì)增加銀行的貸款能力,提高貨幣乘數(shù)。銀行信貸政策的收緊會(huì)降低銀行貸款,從而降低貨幣乘數(shù)。經(jīng)濟(jì)景氣程度經(jīng)濟(jì)景氣良好時(shí),企業(yè)和居民的資金需求旺盛,銀行貸款增加,貨幣乘數(shù)上升。當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí),貸款需求下降,貨幣乘數(shù)下降。我國(guó)貨幣供給結(jié)構(gòu)特點(diǎn)現(xiàn)金占比高相比發(fā)達(dá)國(guó)家,我國(guó)貨幣供給中現(xiàn)金占比較高,反映了居民現(xiàn)金流通需求較大。儲(chǔ)蓄存款占比高我國(guó)居民金融資產(chǎn)以銀行存款為主,儲(chǔ)蓄存款占貨幣供給的比重較高。銀行存款占主導(dǎo)我國(guó)貨幣供給結(jié)構(gòu)以銀行存款為主,反映了銀行在金融體系中的主導(dǎo)地位。信貸因素對(duì)貨幣供給的影響1貸款需求變動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段不同,企業(yè)和個(gè)人的貸款需求也會(huì)發(fā)生變化,從而影響貨幣供給。2銀行信貸政策調(diào)整央行和商業(yè)銀行的信貸政策調(diào)整,如存貸比要求、利率水平等,都會(huì)對(duì)貨幣供給產(chǎn)生直接影響。3非銀行金融機(jī)構(gòu)信貸除了商業(yè)銀行,其他金融機(jī)構(gòu)如證券公司、保險(xiǎn)公司等的信貸也是貨幣供給的重要組成部分。4不良貸款狀況銀行不良貸款的規(guī)模和增長(zhǎng)勢(shì)頭也會(huì)影響其信貸投放能力,從而影響貨幣供給。資本項(xiàng)目對(duì)貨幣供給的影響資本流動(dòng)變化資本項(xiàng)目的變動(dòng)會(huì)直接影響貨幣的流動(dòng)性和供給。資本流入會(huì)增加貨幣供給,而資本流出則會(huì)減少貨幣供給。外匯儲(chǔ)備變化資本流動(dòng)會(huì)帶動(dòng)外匯儲(chǔ)備的變動(dòng),這會(huì)進(jìn)一步影響貨幣基礎(chǔ)的變化,從而影響到廣義貨幣供給。資本項(xiàng)目規(guī)模資本項(xiàng)目的規(guī)模越大,其對(duì)貨幣供給的影響也越顯著。因此需要密切關(guān)注資本項(xiàng)目的變動(dòng)情況。匯率因素對(duì)貨幣供給的影響匯率波動(dòng)匯率的升貶值會(huì)對(duì)貨幣供給產(chǎn)生重要影響。匯率升值會(huì)導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備增加,從而增加本幣發(fā)行量,擴(kuò)大貨幣供給。反之,匯率貶值會(huì)減少外匯儲(chǔ)備,縮小貨幣供給。匯率制度我國(guó)實(shí)行的匯率政策會(huì)對(duì)貨幣供給產(chǎn)生不同影響。浮動(dòng)匯率制度下,市場(chǎng)供需變動(dòng)會(huì)直接影響匯率,進(jìn)而影響貨幣供給。固定匯率制度下,央行需要通過(guò)調(diào)控外匯儲(chǔ)備來(lái)維持匯率穩(wěn)定,從而影響貨幣供給。利率因素對(duì)貨幣供給的影響利率上升利率上升會(huì)增加持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本,促使公眾持有更少現(xiàn)金,同時(shí)銀行傾向提高貸款利率,降低信貸供給,從而減少貨幣供給。利率下降利率下降會(huì)降低持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本,鼓勵(lì)公眾持有更多現(xiàn)金,同時(shí)銀行傾向降低貸款利率,增加信貸供給,從而增加貨幣供給。貨幣政策調(diào)控央行通過(guò)調(diào)整基準(zhǔn)利率和各種貨幣政策工具,來(lái)間接調(diào)控利率水平,進(jìn)而影響公眾和銀行的貨幣需求,從而調(diào)節(jié)貨幣供給。居民儲(chǔ)蓄傾向?qū)ω泿殴┙o的影響居民儲(chǔ)蓄意愿居民儲(chǔ)蓄傾向的變化會(huì)影響貨幣供給。當(dāng)居民傾向于存款時(shí),會(huì)減少流通中的貨幣數(shù)量,從而降低貨幣供給水平。消費(fèi)支出水平居民消費(fèi)支出的增加會(huì)帶動(dòng)貨幣供給的擴(kuò)張。因?yàn)橄M(fèi)支出會(huì)增加流通中的貨幣量,從而推高整體貨幣供給。銀行存款規(guī)模居民儲(chǔ)蓄存入銀行后,會(huì)成為銀行的可貸資金,從而增加銀行信貸能力,進(jìn)而擴(kuò)大貨幣供給。通貨膨脹對(duì)貨幣供給的影響通脹率上升通貨膨脹導(dǎo)致物價(jià)水平不斷上漲,人民對(duì)貨幣的需求增加,貨幣供給也隨之?dāng)U大。貨幣供給擴(kuò)大為了滿足市場(chǎng)需求,央行需要擴(kuò)大貨幣投放,以維持適度的通脹水平。購(gòu)買(mǎi)力下降通貨膨脹使得貨幣的購(gòu)買(mǎi)力降低,群眾生活受到影響,需要增加工資等應(yīng)對(duì)措施。人民銀行貨幣政策工具運(yùn)用分析利率工具人民銀行通過(guò)調(diào)整存貸款基準(zhǔn)利率、公開(kāi)市場(chǎng)操作利率等來(lái)影響市場(chǎng)利率水平,進(jìn)而調(diào)控貨幣供給。這是調(diào)節(jié)貨幣供給最直接有效的工具。存款準(zhǔn)備金率調(diào)整銀行的存款準(zhǔn)備金率,可以影響銀行的信貸能力,從而控制貨幣供給。人民銀行會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)適時(shí)調(diào)整存準(zhǔn)率。公開(kāi)市場(chǎng)操作通過(guò)買(mǎi)賣(mài)國(guó)債等金融工具,人民銀行可以調(diào)節(jié)銀行體系的流動(dòng)性,從而影響貨幣供給。這是人行常用的貨幣政策工具。再貸款再貼現(xiàn)人行向商業(yè)銀行提供的再貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù),可以增加或減少銀行貸款能力,從而影響貨幣供給。我國(guó)貨幣供給調(diào)控政策建議完善貨幣政策工具進(jìn)一步發(fā)揮存款準(zhǔn)備金率、再貸款等工具在調(diào)控貨幣供給中的作用,并根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)適時(shí)調(diào)整使用。加強(qiáng)信貸管理加強(qiáng)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理,優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu),控制信貸規(guī)模增長(zhǎng),防范金融風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)外匯管理合理控制外匯儲(chǔ)備規(guī)模,平衡外匯市場(chǎng)供求,維護(hù)人民幣匯率基本穩(wěn)定。促進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,提高經(jīng)濟(jì)潛在增長(zhǎng)率,增強(qiáng)貨幣政策的有效性。貨幣供給調(diào)控對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響6.5%GDP增長(zhǎng)率貨幣供給穩(wěn)定有利于保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展5%通脹率適度的貨幣供給有助于遏制通貨膨脹，維護(hù)物價(jià)穩(wěn)定$3.5T外匯儲(chǔ)備合理的貨幣供給政策確保了中國(guó)龐大的外匯儲(chǔ)備貨幣供給調(diào)控是中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分。適當(dāng)?shù)呢泿殴┙o水平有利于維護(hù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)、物價(jià)水平和匯率穩(wěn)定,為企業(yè)經(jīng)營(yíng)和居民生活創(chuàng)造良好的貨幣環(huán)境。貨幣供給狀況對(duì)居民生活的影響消費(fèi)模式變化貨幣供給狀況的變化直接影響居民的消費(fèi)能力和購(gòu)買(mǎi)力,從而改變居民的消費(fèi)模式和生活方式。理財(cái)習(xí)慣調(diào)整貨幣供給狀況的波動(dòng)會(huì)促使居民調(diào)整儲(chǔ)蓄和投資習(xí)慣,謹(jǐn)慎管理家庭資產(chǎn)和收支情況。生活保障需求貨幣供給狀況的波動(dòng)會(huì)引起居民對(duì)醫(yī)療、養(yǎng)老等社會(huì)保障需求的變化,影響生活質(zhì)量。貨幣供給狀況對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響1融資成本上升貨幣供給收縮會(huì)導(dǎo)致企業(yè)貸款利率上升,增加企業(yè)融資成本,影響投資和經(jīng)營(yíng)。2經(jīng)營(yíng)預(yù)算縮緊貨幣供給趨緊意味著貨幣信貸收縮,企業(yè)資金周轉(zhuǎn)變慢,經(jīng)營(yíng)預(yù)算受到擠壓。3消費(fèi)需求受挫貨幣供給變化會(huì)影響消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力,進(jìn)而影響企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)需求。4投資計(jì)劃推遲企業(yè)可能會(huì)延緩資本性支出,因?yàn)樨泿怒h(huán)境趨緊資金較為緊張。貨幣供給狀況對(duì)金融體系的影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)過(guò)低的貨幣供給可能導(dǎo)致金融市場(chǎng)流動(dòng)性不足,增加金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)敞口。利率波動(dòng)貨幣供給狀況直接影響利率水平,從而影響金融市場(chǎng)定價(jià)和資產(chǎn)配置。信貸收縮寬松貨幣供給有助于信貸擴(kuò)張,促進(jìn)金融體系穩(wěn)健發(fā)展。資產(chǎn)價(jià)格貨幣供給變化會(huì)引起資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng),影響金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表。貨幣供給調(diào)控的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒全球視野了解其他國(guó)家和地區(qū)在貨幣供給調(diào)控方面的成功經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),對(duì)于完善我國(guó)的貨幣政策具有重要參考價(jià)值。平衡掌控各國(guó)貨幣供給調(diào)