新金融工具準則對投資類公司的影響及對策研究

引言2008年次貸危機引爆全球經(jīng)濟，經(jīng)歷多年的發(fā)展，世界經(jīng)濟形勢和企業(yè)的日常經(jīng)營出現(xiàn)了許多重大變化，舊金融工具準則已經(jīng)不能適應企業(yè)會計工作的需求。舊金融工具準則遵循歷史成本原則，但是歷史成本原則在當今社會已經(jīng)不再能夠正確反映企業(yè)資產(chǎn)價值，因此，新金融工具準則代替舊金融工具準則是必然的趨勢，但金融工具準則的修訂與實施一定會對投資類公司產(chǎn)生不小的影響，投資類公司應當分析新金融工具準則的變化與影響，然后采取對應的策略來減少投資的風險。一、新金融工具準則的內(nèi)涵由于社會經(jīng)濟形勢發(fā)生了很大的變化，許多企業(yè)在實際的會計工作中出現(xiàn)了一些問題，為了適應新的社會變化，新金融工具準則應運而生。新金融工具準則是財政部根據(jù)中國企業(yè)發(fā)展的實際條件和狀況以及國家發(fā)展戰(zhàn)略的需要，對涉及金融工具的會計處理需要更加精準和規(guī)范，對會計信息的質(zhì)量提出更高的標準和要求而修訂的基本會計準則，主要涉及三個方面，分別是金融工具確認與計量，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和套期會計。國際會計準則理事會于2014年發(fā)布了第9號國際財務報告準則，即IFRS9，并于2018年開年之日起正式生效。中國財政部在2017年3月到5月這一時期陸續(xù)發(fā)布了企業(yè)會計準則第22號到第24號，以及第37號文件，會計準則內(nèi)容與IFRS9的準則內(nèi)容基本趨同。二者都是為了適應日益復雜的國際經(jīng)濟發(fā)展形勢，以及為了解決企業(yè)在日常的會計工作中出現(xiàn)的普遍性問題，而進行的修改和完善，在內(nèi)容上、形式上、內(nèi)涵延伸上都具備共同之處，國際會計準則理事會和中國財政部為新金融工具準則制定了相互契合的標準。以往的金融工具準則將金融資產(chǎn)分成了4個板塊，根據(jù)國際貿(mào)易的發(fā)展情況以及會計工作的進步趨勢，金融資產(chǎn)在新金融工具準則中被分成三類，盡管新金融工具準則與舊金融工具有著較大的區(qū)別，但新舊金融工具對金融資產(chǎn)進行分類的形式上依舊有著共同之處。新金融工具準則中金融資產(chǎn)分別是以攤余成本計量的金融資產(chǎn)；以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)；以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，這三個分類是新金融工具準則中重新劃定的條目，然而在舊的金融工具準則中，依舊能找到部分與之有對應關(guān)系的條款。盡管在形式上有著較大的相似，但是在劃分依據(jù)上有著明顯的差別，新金融工具準則劃分金融資產(chǎn)的依據(jù)是業(yè)務測試模式和合同現(xiàn)金流測試，在實際的應用過程中，投資類企業(yè)應當依據(jù)企業(yè)的實際情況和測試得到的結(jié)果進行恰當?shù)呐袛?。確定以攤余成本計量的金融資產(chǎn)，應當根據(jù)投資類企業(yè)金融資產(chǎn)的業(yè)務模式進行綜合判斷，如果滿足相應的條件則應當劃歸為以攤余成本計量的金融資產(chǎn)。以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)的判斷依據(jù)變化差別范圍較小，通常由其他債權(quán)投資的會計科目進行核算。上述金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)歸類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。上述三類合并歸屬于債權(quán)類工具，除此之外，還有權(quán)益工具和衍生工具。以應收票據(jù)為例，在舊的金融工具準則下，所有的應收票據(jù)的核算都在應收票據(jù)這一會計科目下進行，而在新的金融工具準則下，則進一步分為了應收票據(jù)和應收款項融資，在實際的會計工作中需要根據(jù)規(guī)定的準則進行適當?shù)恼鐒e。二、新金融工具準則的背景以及變化新金融工具準則的實施對于投資公司來說不僅是新準則的頒布實施，而是財務管理理念的更新。首先，企業(yè)利潤波動增大，業(yè)績達標難度增加。新準則下交易性金融資產(chǎn)作為兜底科目，使得諸多原來在可供出售金融資產(chǎn)核算的權(quán)益工具投資計入交易性金融資產(chǎn)核算，這意味著公允價值變動幅度的增大，直接影響企業(yè)利潤的穩(wěn)定性。當資本市場行情上漲或被投企業(yè)估值大幅上升時，可能會導致企業(yè)利潤大幅上漲；而當市場行情下跌或被投企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不佳時，公允價值下跌也會吞噬掉企業(yè)的經(jīng)營利潤。這也許是騰訊將持有的上市公司的股權(quán)計入其他權(quán)益工具投資的原因之一。因此，被投企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展、自身經(jīng)營及其估值情況等因素都將對投資公司的利潤產(chǎn)生影響。其次，會計判斷主觀性增強，計量模式選擇難度增加。新金融工具準則明確權(quán)益工具投資只能劃分為交易性金融資產(chǎn)或其他權(quán)益工具投資。選擇以交易性金融資產(chǎn)模式進行后續(xù)計量，利潤表在享有公允價值上升帶來的收益時，也承擔著利潤波動的風險；而選擇指定為其他權(quán)益工具投資模式進行后續(xù)計量，雖規(guī)避了利潤大幅波動的風險，同時喪失了資產(chǎn)增值部分計入利潤表的機會。因此，投資公司需要根據(jù)自身風險偏好及資產(chǎn)持有意圖，在“魚”與“熊掌”之間進行一個合理的選擇。國有投資公司利潤考核指標理想狀態(tài)是穩(wěn)中有升，而不是大起大落。因此，合理運用新準則下金融資產(chǎn)分類規(guī)定，規(guī)避市場波動對企業(yè)利潤的影響顯得尤為重要。企業(yè)需要對現(xiàn)有資產(chǎn)進行重新梳理并審視業(yè)務模式，通過對資產(chǎn)的投資性質(zhì)、公允價值波動性及潛在價值成長等方面綜合評估，科學分析和評估各類股權(quán)投資的價值，合理配置資產(chǎn)組合，減少公允價值波動，達到風險分散的效果，從而實現(xiàn)經(jīng)營利潤穩(wěn)中有升的考核目標。正如上述內(nèi)容，騰訊基于持有上市及非上市公司股權(quán)目的不同，合理分類金融資產(chǎn)，實現(xiàn)了資產(chǎn)組合的恰當配置，一定程度上規(guī)避了資本市場行情波動對企業(yè)經(jīng)營利潤的影響。除此之外，新金融工具準則要求企業(yè)財務人員既要精通財務相關(guān)知識，更要理解企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務模式。在判斷金融資產(chǎn)分類時，要深入理解金融工具合同的條款，提升識別金融工具合同實質(zhì)性權(quán)利安排的主動性，把握復雜交易結(jié)構(gòu)下的業(yè)務本質(zhì)，確保財務核算符合準則規(guī)定?？傊陆鹑诠ぞ邷蕜t是我國金融市場與國際市場接軌的必然選擇，投資公司要抓住新金融工具準則落地執(zhí)行的切入點，進一步思考投資公司業(yè)務發(fā)展中的定位及趨勢，找準業(yè)務和財務的結(jié)合點，平衡好當前利益與長遠發(fā)展的關(guān)系，做好充分準備應對新的機遇與挑戰(zhàn)。三、新金融工具準則實施的影響（一）利潤表波動增加新金融工具準則的實施后非交易性股權(quán)投資相關(guān)會計科目的核算方式發(fā)生了重大變化，這個變化影響最深的就是企業(yè)的利潤方面，按照新金融工具準則實施的要求，利潤的確認時間不能同以往保持一致，利潤確認時間的變化通常是后移的，那么企業(yè)對于利潤和成本的控制管理就更應該加強。本質(zhì)上利潤沒有過多過少的損失，只是企業(yè)在出售之前，企業(yè)的虧損情況并不能能夠展示在損益表中，也就是說，在進行交易之前，業(yè)務的盈虧不計算入當期的損益中，當企業(yè)的產(chǎn)品出售時才能夠確認損益情況，并且利潤的確認時間相對推后。在新金融工具準則下，最顯著的變化就是當期損益的變動。企業(yè)的利潤收益確認時間的變化，相對應的利潤表波動也會很大。（二）減值金額計提增加根據(jù)新金融工具準則與舊金融工具準則對比發(fā)現(xiàn)，減值的現(xiàn)象存在于舊金融工具準則中，因此企業(yè)會出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象，進而進行減值測試，這也是舊金融工具準則的不足之處。新金融工具引入了預期信用損失模型，這填補了之前舊金融工具準則的不足，對當期利潤具有調(diào)蓄作用。新金融工具準則的發(fā)布也讓企業(yè)重新對自身的盈虧進行思考，讓企業(yè)對于得失的考慮更加合理，這更有助于企業(yè)在現(xiàn)在這個經(jīng)濟科技發(fā)展快速的時代中長久地生存下去，讓企業(yè)更加適應新時代的發(fā)展變化規(guī)律，也就是說新金融工具準則的頒布增強了企業(yè)的變通能力，與此同時，企業(yè)的變通能力得到提高管理方式也會做出相對應的改變，企業(yè)勢必會引進更先進的管理技術(shù)和管理方面的人才，進而提升企業(yè)的管理水平，企業(yè)的適應能力增強再加上管理方面的提高，經(jīng)濟效益也會隨之提升，這也是新金融工具準則實施對企業(yè)帶來的好的影響。企業(yè)還能夠根據(jù)信息合理地反映出企業(yè)的信用情況以及導致信用損失產(chǎn)生的各種因素。當然在投資企業(yè)由使用舊金融工具準則向新金融工具準則的過渡過程中，計提減值損失的變化趨勢與以往年度有著較大不同。在采用新金融工具準則的第1個會計年度，投資企業(yè)所計提的減值損失可能會出現(xiàn)數(shù)據(jù)變化趨勢呈現(xiàn)快速增長的情況，這是過渡期的正?，F(xiàn)象，在舊的金融工具準則下，減值損失的核算會一次性地統(tǒng)計到利潤表之中，從而導致數(shù)據(jù)與之前有著較強的不連貫性。與此同時，新的金融工具準則更加完善和健全，不僅會考慮到當下的企業(yè)投資信用風險，也會對日后投資企業(yè)經(jīng)營的信用風險進行考慮，避免影響企業(yè)商譽，并對公司的日常經(jīng)營造成不利影響。在全面轉(zhuǎn)入使用新金融工具準則一定時段后，年度計提的減值損失會變得更加平緩。四、新金融工具準則投資公司的策略（一）加強股權(quán)投資與債權(quán)投資管理根據(jù)新金融工具準則，企業(yè)可將可供出售的金融資產(chǎn)歸進按公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，然而在初始確認的過程中，根據(jù)持有目的和意圖的不同，企業(yè)仍有機會將非交易性的股權(quán)投資劃為交易性金融資產(chǎn)，前者會使得公允價值的變動影響當期利潤，后者會影響留存收益，而不是直接因不再進入投資收益影響當期利潤。因此投資企業(yè)應當明確股權(quán)投資相關(guān)事項的分類問題，根據(jù)實際情況選擇對財務報表更為有利的分類。在進行股權(quán)投資時，應當嚴格按照公允價值對股權(quán)投資項目進行科學合理的嚴格計量，嚴格的公允價值計量共有三個層次，分別是市價；市場上相同或相似項目的報價；無法獲取市場報價的條件下，采用估值技術(shù)確定公允價值，三個層次的客觀性依次遞減，投資類企業(yè)應當根據(jù)實際情況審慎進行供應價值計量，避免對公司造成不利影響。除此之外，投資類公司也可以選擇其他方式進行股權(quán)投資管理的強化。每個企業(yè)自身的經(jīng)濟狀況以及資產(chǎn)規(guī)模和運營模式都有著非常明顯的差異，因此在實際的投資過程中會存在許多難以得到明確判斷的問題，為了規(guī)避一定的風險，公司應當對可供出售的股權(quán)資產(chǎn)規(guī)模進行適當?shù)目刂?，既保持一定的收益，又將風險控制在承受范圍內(nèi)。在股權(quán)投資過程中，應當提高交易水平，交易過程中所有的程序都應當嚴格遵守國家的相關(guān)政策和會計制度。在股權(quán)投資項目中，公司應當對企業(yè)經(jīng)營涉及的相關(guān)方面進行嚴格的信息記錄并進行適當?shù)呐?，主要包括以公允價值計量的股權(quán)投資項目信息，其他權(quán)益工具投資的信息，非流動金融資產(chǎn)投資的信息。與此同時，投資類企業(yè)應當持續(xù)對股票投資進行更加強力和完善的管理，在實際的投資過程中，不應該片面追求此類資產(chǎn)的規(guī)模，而應當合理控制風險，避免出現(xiàn)超出公司風險承受能力的項目。當然在投資規(guī)模一定的情況下，也可以通過提高股權(quán)資產(chǎn)的收益率來獲取更大的效益?？傊?，在公司的投資過程中，必須綜合考慮公允價值幅度變化，避免給利潤表造成不利影響。從新金融工具準則的變化來看，新準則更加強調(diào)違約的風險，而對價格變動的風險的注重程度降低，因此股權(quán)投資不涉及減值的問題，而債權(quán)投資需要嚴格注意減值，以攤余成本計量和以公允價值計量且變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，均涉及減值的問題，因此在債權(quán)投資方面，應當根據(jù)新金融工具準則嚴格計量債權(quán)初始投資，債權(quán)的后期計量也應當嚴格按照標準執(zhí)行。（二）企業(yè)自身提高能力新金融工具準則雖然在形式上變化不大，但是在內(nèi)涵上有著比較深度的變化，在新的金融工具準則下，必須通過科學合理的手段，對公允價值進行精準的評估從而使金融資產(chǎn)會計的精確程度達到一個較高的水準，滿足公司的投資要求。因此投資類公司應當不斷增強個人價值評估能力。為了實現(xiàn)這一目的，必須注重人才引進，同時提高財務人員對準則的理解程度。在新的金融工具準則的要求下，是按照公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)還是交易性金融資產(chǎn)對股權(quán)投資進行分類，需要相關(guān)的人員有著長期扎實的工作經(jīng)驗，以及深厚的會計素養(yǎng)，才能夠更加準確地判別股權(quán)投資，滿足公司的投資需要。因此相關(guān)人員必須對新金融工具準則有著深厚且充分的理解，否則由于股權(quán)投資分類對股權(quán)投資項目計量產(chǎn)生的影響以及投資項目不同分類和計量，財務報表的結(jié)果將會出現(xiàn)不同，影響公司的投資和發(fā)展判斷。除了加強人才隊伍的實力，投資類企業(yè)還應當增強對科學技術(shù)的運用。對金融資產(chǎn)的價值進行更為準確和快速的計量，需要使用大數(shù)據(jù)技術(shù)，將大數(shù)據(jù)技術(shù)應用于資產(chǎn)公允價值的科學評估，可以有效提高評估的精準度和合理性。除此之外，為了使大數(shù)據(jù)所得到的信息能夠發(fā)揮有效的作用，還應當重視數(shù)據(jù)分析，科學合理運用資產(chǎn)評估模型，對市場數(shù)據(jù)和內(nèi)部產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進行綜合的統(tǒng)籌和分析，并從其中把握一定的規(guī)律，找到更好的評估辦法，并在評估過程中不斷提高企業(yè)投資的管理經(jīng)驗和對技術(shù)的運用能力，提高未來進行價值評估的精確性。結(jié)語新金融工具準則相比于舊的金融工具準