2020年度中小企業(yè)戰(zhàn)略管理(自考教材提煉)

2020年度中小企業(yè)戰(zhàn)略管理（自考

教材精華提煉）

［文檔標題］

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第一章中小企業(yè)戰(zhàn)略管理導論

第一節(jié)中小企業(yè)界定標準

一、世界各國中小企業(yè)的界定標準

(-)中小企業(yè)的定義

中小企業(yè)是一個相正確概念，是指與所處行業(yè)的大企業(yè)相比，人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟單位。

各國普遍從質(zhì)和理兩個方面進行界定，質(zhì)的指標主要包括企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等，量的指標則主要包括雇

員人數(shù)、實收資本、資產(chǎn)總值等。大多數(shù)國家都以量的標準劃分，常見的量的標準可分為三類：第一類是以單一從業(yè)人數(shù)作為界定標

準；第二類是用從業(yè)人數(shù)或者資本額或營業(yè)額作為界定標準；第三類是同時采用從業(yè)人員和營業(yè)額作為界定標準。

界定標準的三個特點：①從業(yè)人數(shù)是世界各國界定中小企業(yè)普遍選用的標準；②很多國家在界定中小企業(yè)時，又對中小企業(yè)作進

一步的規(guī)模細分；③各國中小企業(yè)的界定標準都有一定的靈活性，并非固定不變。

(-)中小企業(yè)的界定模式

1.日本中小企業(yè)的界定標準

日本是典型的“量”的界定模式，采用的職工人數(shù)和資本金雙重標準來界定。

2.美國中小企業(yè)的界定標準

美國對中小企業(yè)的定義是“量”與“質(zhì)”的結(jié)合，比日本劃分得更細致。

3.歐盟各國中小企業(yè)的界定標準

歐盟的劃分標準確立了權(quán)威的界定參數(shù)。

歐洲企業(yè)規(guī)模劃分為五類：第一類是無雇傭員工的企業(yè)；第二類是“非常小的企業(yè)”，雇員人數(shù)上9人；第三類是“小企業(yè)”，

雇員人數(shù)10-49人；第四類是“中型企業(yè)”，雇員人數(shù)50-249人；第五類則是“大型企業(yè)”，雇員人數(shù)在250人以上。

二、中國中小企業(yè)的界定標準

(-)中國中小企業(yè)界定標準的演變軌跡

新中國成立初期，按固定資產(chǎn)價值劃分。

1962年，按人員標準劃分：3000人以上為大型企業(yè)，500-3000人為中型企業(yè)，500人以下為小型企業(yè)。

1978年，國家計委發(fā)布《關(guān)于基本建設(shè)項目和大中型企業(yè)劃分標準的規(guī)定》，改為按年綜合生產(chǎn)能力劃分。

1984年，國務院《國營企業(yè)第二步利改稅試行辦法》，對非工業(yè)企業(yè)的規(guī)模按企業(yè)的固定資產(chǎn)原值和生產(chǎn)經(jīng)營能力劃分。主要涉

及工交、零售、物資回收等行業(yè)的國營小企業(yè)。

1988年，對1978年的標準進行修改和補充，重新發(fā)布《大中小型工業(yè)企業(yè)劃分標準》，分為特大型、大型(分為大一、大二兩類)、

中型(分為中一、中二兩類)和小型四檔六類。

1992年，又對1988年的劃分標準作補充。增加對市政公用工業(yè)、輕工業(yè)、電子工業(yè)、醫(yī)藥工業(yè)和機械工業(yè)中的轎車制造企業(yè)的

規(guī)模劃分。

1999年，將銷售收入和資產(chǎn)總額作為主要考察指標，分為特大型、大型、中型、小型四類。

,經(jīng)過《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》。

(-)中國現(xiàn)有的中小企業(yè)界定標準

2月19日，制定《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》(現(xiàn)在階段所使用)。

新的中小企業(yè)分類標準主要特點：

一是行業(yè)范圍大幅縮小。劃分為工業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸和郵政業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲五個大類。

二是界定標準大量簡化。采用國際公認的雇員人數(shù)、銷售額和資產(chǎn)總額三個計量標準相結(jié)合的方法，符合其中任何一個標準即可。

三是認定標準的主體角色轉(zhuǎn)變，行政色彩消減。

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《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》對于中小企業(yè)界定標準

行業(yè)人數(shù)銷售額資產(chǎn)總額中型企業(yè)

40000萬元以同時滿足職工人數(shù)300人及以上，銷售額3000萬元及

工業(yè)人以下30000萬元以下

下以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上

40000萬元以同時滿足職工人數(shù)600人及以上，銷售額3000萬元及

建筑業(yè)3000人以下30000萬元以下

下以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上

零售：同時滿足職工人數(shù)100人及以上，銷售額1000

零售：500人以下零售：15000萬元以下萬元及以上

批發(fā)和零售業(yè)無

批發(fā)：200人以下批發(fā)：30000萬元以下批發(fā)：同時滿足職工人數(shù)100人及以上，銷售額3000

萬元及以上

交通運輸：同時滿足職工人數(shù)500人及以上，銷售額

交通運輸和郵交通運輸：3000人以下交通運輸：30000萬元以下3000萬元及以上

無

政業(yè)郵政：1000人以下郵政：30000萬元以下郵政：同時滿足職工人數(shù)400人及以上，銷售額3000

萬元及以上

同時滿足職工人數(shù)400人及以上，銷售額3000萬元及

住宿和餐飲業(yè)800人以下15000萬元以下無

以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上

第二節(jié)企業(yè)戰(zhàn)略管理

一、企業(yè)戰(zhàn)略管理的概念、特點和作用

(-)企業(yè)戰(zhàn)略管理的內(nèi)涵

企業(yè)戰(zhàn)略管理是使企業(yè)能夠達到其戰(zhàn)略目標的動態(tài)管理過程，是一門跨功能決策的藝術(shù)與科學。它是對企業(yè)戰(zhàn)略的設(shè)計、選擇、

控制和實施，直至達到企業(yè)戰(zhàn)略總目標的全過程。

企業(yè)戰(zhàn)略管理的要點：

(1)有明確的目的性。

(2)企業(yè)戰(zhàn)略管理是一個全面的、全過程的管理，關(guān)心的是企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展。

(3)強調(diào)將直覺與分析結(jié)合起來進行決策。

(-)企業(yè)戰(zhàn)略管理的特點

(1)整體性。包括兩個方面的含義：首先，將企業(yè)戰(zhàn)略看成一個完成的過程來加以管理；其次，將企業(yè)視為一個不可

分割的整體。

(2)長期性。時間跨度一般在3年以上，5-以內(nèi)。

(3)權(quán)威性。戰(zhàn)略管理重視企業(yè)領(lǐng)導按既定程序?qū)χ卮髥栴}做出抉擇并付諸實施的過程。企業(yè)戰(zhàn)略是有效經(jīng)營的必要前提,

充分發(fā)揮戰(zhàn)略的整體效益功能，企業(yè)戰(zhàn)略管理就必須具有權(quán)威性。

(4)環(huán)境適應性。

(三)企業(yè)戰(zhàn)略管理的作用

1.加深對經(jīng)營環(huán)境的研究

2.強化戰(zhàn)略的實施

3.將日常經(jīng)營與計劃控制、近期目標與長遠目標相結(jié)合

4.重視戰(zhàn)略的評價與更新

二、企業(yè)戰(zhàn)略管理的過程

戰(zhàn)略管理，主要是指戰(zhàn)略制定和戰(zhàn)略實施的過程。包含四個關(guān)鍵要素：

(1)企圖分析：了解組織所處的環(huán)境和相對競爭地位。

(2)戰(zhàn)略選擇：戰(zhàn)略制定、評價和選擇。

(3)戰(zhàn)略實施：采取措施發(fā)揮戰(zhàn)略作用。

(4)戰(zhàn)略評價和調(diào)整：檢驗戰(zhàn)略的有效性。

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(一)戰(zhàn)略分析(明確企業(yè)當前狀況)

戰(zhàn)略分析的主要目的是評價因素企業(yè)當前和今后發(fā)展的關(guān)鍵因素，并確定在戰(zhàn)略選擇步驟中的具體影響因素。分析包括三個方面:

(1)確定企業(yè)的使用和目標。企業(yè)戰(zhàn)略制定和評估的依據(jù)。

(2)外部環(huán)境分析。了解企業(yè)所處的環(huán)境，包括宏觀和微觀環(huán)境。行業(yè)環(huán)境(微觀環(huán)境)經(jīng)過“五力模型”分析，分別是

買方、供應方、替代品、潛在進入者和現(xiàn)有企業(yè)之間的競爭。

(3)內(nèi)部條件分析。了解企業(yè)自身所處的相對位置，了解與企業(yè)利益相關(guān)者的利益期望，分析本企業(yè)的人員素質(zhì)、技術(shù)素

質(zhì)和管理素質(zhì)，產(chǎn)、供、銷、人、財、物的現(xiàn)狀以及在同行業(yè)中的地位等。

(-)戰(zhàn)略選擇(解決企業(yè)走向何處)

1)制訂戰(zhàn)略選擇方案。

2)評估戰(zhàn)略備選方案。

3)選擇戰(zhàn)略，即最終的戰(zhàn)略決策，確定準備實施的戰(zhàn)略。評價不一致，最終的戰(zhàn)略選擇可考慮：

(1)根據(jù)企業(yè)目標選擇戰(zhàn)略。

(2)聘請外部機構(gòu)。

(3)提交上級管理部門審批。

(=)戰(zhàn)略實施

一方面，要依靠各個層次的組織機構(gòu)及工作人員的共同配合和積極工作；另一方面，要經(jīng)過企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營綜合計劃、各種專業(yè)

計劃、預算、具體作業(yè)計劃等，去具體實施戰(zhàn)略目標。

(四)戰(zhàn)略評價和調(diào)整

戰(zhàn)略評價就是經(jīng)過評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，審視戰(zhàn)略的科學性和有效性。戰(zhàn)略調(diào)整就是根據(jù)企業(yè)情況的發(fā)展變化，及時對戰(zhàn)略進行

調(diào)整，以保證戰(zhàn)略對企業(yè)經(jīng)營管理進行指導的有效性。

三、戰(zhàn)略管理者

綜合管理者(戰(zhàn)略制定者)：負責企業(yè)的總體績效或其中某一獨立的單位或部門的績效。

職能型管理者：對某一具體職能負責，其中包括任務、活動或運營。

(-)公司層管理者

公司層管理者包括CEO(綜合管理者的核心)、其它高級經(jīng)理、董事會和公司層職員，占據(jù)組織內(nèi)決策的最高點。

(-)業(yè)務層管理者

業(yè)務單位是一個自足的事業(yè)部，為某一特定的市場提供產(chǎn)品和服務。業(yè)務層的主管總經(jīng)理，即業(yè)務層經(jīng)理，是事業(yè)部的責任人。

(三)職能層管理者

職能層管理者負責組織公司或事業(yè)部的具體業(yè)務的職能或運營，職責局限于某一具體的組織活動。

第三節(jié)中小企業(yè)戰(zhàn)略體系及其特點

一、中小企業(yè)實施戰(zhàn)略管理的重要性

(-)中小企業(yè)實施戰(zhàn)略管理的必要性

(1)開展戰(zhàn)略管理是中小企業(yè)生存的需要。

(2)開展戰(zhàn)略管理是中小企業(yè)發(fā)展的需要。

(3)開展戰(zhàn)略管理是中小企業(yè)提高核心競爭力的要求。

(-)戰(zhàn)略管理對中小企業(yè)的作用

第一，企業(yè)戰(zhàn)略為企業(yè)提出了清晰的發(fā)展方向和途徑，有利于企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

第二，企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略能夠提高企業(yè)的市場應變能力，使企業(yè)處理主動和優(yōu)勢地位。

第三，企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略增加了企業(yè)的競爭能力，有利于開拓國際和國內(nèi)市場。

第四，企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略能夠使企業(yè)不斷創(chuàng)新，以適應市場變化。

二、中小企業(yè)戰(zhàn)略體系概述

中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略是對中小企業(yè)今后一段時期內(nèi)發(fā)展的全局性、長遠性和關(guān)鍵性問題的謀劃，它決定著中小企業(yè)的興衰?？茖W、

合理的發(fā)展戰(zhàn)略，為中小企業(yè)的發(fā)展提供行動綱領(lǐng)，有利于在競爭激烈的市場中立于不敗之地。企業(yè)戰(zhàn)略體系包括以下四大內(nèi)容。

(-)戰(zhàn)略指導思想

戰(zhàn)略指導思想是企業(yè)或企業(yè)家對未來發(fā)展的一種看法或設(shè)想，是指導戰(zhàn)略制定和執(zhí)行的基本思想。主要包括：

(1)市場導向，需求驅(qū)動，盡力滿足社會需求。

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(2)依靠品種、質(zhì)量、成本取勝。

(3)實現(xiàn)系統(tǒng)整體優(yōu)化。

(4)善于競爭，優(yōu)勝劣汰。

(5)長遠觀點，放眼未來。

(6)以人為本，依靠全體職工。

(-)戰(zhàn)略目標

戰(zhàn)略目標是企業(yè)在一定的戰(zhàn)略期內(nèi)總體發(fā)展的總水平和總?cè)蝿?。它決定了企業(yè)在該戰(zhàn)略期間總體發(fā)展的主要行動方向，成為企業(yè)

戰(zhàn)略的核心。確定戰(zhàn)略目標要注意以下三點:

(1)對象明確。

(2)定量和定性相結(jié)合。

(3)時間限定清晰，而且保證長、中、短目標相互銜接協(xié)調(diào)。

(三)戰(zhàn)略措施

戰(zhàn)略措施，也稱戰(zhàn)略手段，是為實現(xiàn)戰(zhàn)略方針、目標而采取的長期性經(jīng)營政策和策略。戰(zhàn)略措施分為以下敗類:

(1)公司治理戰(zhàn)略。

(2)行業(yè)選擇戰(zhàn)略。

(3)業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略。

(4)產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略。

(5)資產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略。

(四)戰(zhàn)略規(guī)劃

戰(zhàn)略規(guī)劃，就是制定組織的長期目標并將其付諸實施，它是一個正式的過程和儀式。主要目標有：剖析企業(yè)外部環(huán)境；了解企業(yè)

內(nèi)部優(yōu)勢和劣勢；幫助企業(yè)迎接未來的挑戰(zhàn)；提供企業(yè)未來明確的目標及方向；使企業(yè)的每個成員明白企業(yè)的目標。制定步驟如下:

(1)戰(zhàn)略環(huán)境的分析和預測。

(2)制定目標(量化的目標)。

(3)確定戰(zhàn)略執(zhí)行過程中的重點。

(4)制訂行動計劃和劃分階段。

(5)制定實施戰(zhàn)略的措施。

三、中小企業(yè)戰(zhàn)略管理的特點

(-)戰(zhàn)略管理的正式程度

(-)戰(zhàn)略管理的幅度與競爭戰(zhàn)略

(=)戰(zhàn)略管理的變化程度

第四節(jié)中小企業(yè)戰(zhàn)略選擇

一、中小企業(yè)的戰(zhàn)略層次

總體戰(zhàn)略(高層次)是相對于企業(yè)全局的長遠性謀劃，由企業(yè)最高管理層負責制定和組織實施。分戰(zhàn)略(低層次)是針對企業(yè)的

局部，如營銷戰(zhàn)略、產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略、技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略、人力資源開發(fā)戰(zhàn)略等，由各個職能部門負責制定和組織實施。

二、中小企業(yè)階段發(fā)展戰(zhàn)略

(-)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期發(fā)展戰(zhàn)略

階段特點：創(chuàng)業(yè)期的中小企業(yè)剛剛成立，規(guī)模小、實力弱、獎金缺乏是其主要的局限，但其運行靈活，往往能憑借技術(shù)或單一產(chǎn)

品打開市場。

管理方式：主要依靠創(chuàng)業(yè)者個人能力。

(1)資源戰(zhàn)略。指以中小企業(yè)所在地的特定資源為基礎(chǔ)，為社會提供主要由這種資源構(gòu)成的產(chǎn)品或服務，從而確定企

業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略。資源戰(zhàn)略是起步階段最安全、最有效的選擇。

(2)依附戰(zhàn)略。指中小企業(yè)利用其產(chǎn)品單一的特點而制定的一種依附于大企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略。

(3)局部市場戰(zhàn)略。指中小企業(yè)根據(jù)所在地的市場特點，向局部市場提供產(chǎn)品或服務的戰(zhàn)略。

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(二)中小企業(yè)成長期發(fā)展戰(zhàn)略

(1)成長型戰(zhàn)略。包括市場滲透戰(zhàn)略、市場發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略。市場滲透戰(zhàn)略是指企業(yè)利用其現(xiàn)有產(chǎn)品取得更

大的市場占有率的戰(zhàn)略。市場發(fā)展戰(zhàn)略是指企業(yè)利用其現(xiàn)有產(chǎn)品去開發(fā)新市場的戰(zhàn)略。產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略是指企業(yè)為現(xiàn)有顧客提

供新的產(chǎn)品或服務的戰(zhàn)略。

(2)競爭型戰(zhàn)略。包括低成本戰(zhàn)略、產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略和聚集戰(zhàn)略。低成本戰(zhàn)略是指中小企業(yè)較長時期內(nèi)保持著全行業(yè)

范圍內(nèi)的低成本地位。產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略是指中小企業(yè)提供的產(chǎn)品與服務在行業(yè)中具有獨特性。聚集戰(zhàn)略是指中小企業(yè)經(jīng)過滿

足特定消費者群體的特殊需要。

(=)中小企業(yè)成熟期發(fā)展戰(zhàn)略

(1)名牌戰(zhàn)略。是企業(yè)為了使其品牌具有高知名度、高信譽度、高市場占有率和高經(jīng)濟效益而進行的總體策劃。

(2)一體化戰(zhàn)略。是指一個企業(yè)同時生產(chǎn)經(jīng)營兩種以上用途基本不同的產(chǎn)品的戰(zhàn)略，主要包括橫向一體化戰(zhàn)略、縱向

一體化戰(zhàn)略、混合一體化戰(zhàn)略。

(3)國際化經(jīng)營戰(zhàn)略。是指突破國家界限，向國外發(fā)展業(yè)務，參與國際分工和交換，實現(xiàn)產(chǎn)品交換國際化的一種戰(zhàn)略。

(四)中小企業(yè)衰退期發(fā)展戰(zhàn)略

戰(zhàn)略選擇三種方向：一是繼續(xù)發(fā)展狀大成大型企業(yè)，可選擇一體化戰(zhàn)略、聯(lián)合戰(zhàn)略及國際化戰(zhàn)略；二是選擇穩(wěn)定型戰(zhàn)略；三是選

擇緊縮型戰(zhàn)略。

(1)穩(wěn)定型戰(zhàn)略。是針對存在的問題，在盡量不增加生產(chǎn)要素投入的條件下，經(jīng)過挖潛，保持現(xiàn)有的產(chǎn)銷規(guī)模和市場

占有率，鞏固現(xiàn)有市場競爭地位的戰(zhàn)略。實施此戰(zhàn)略的主要原因是：中小企業(yè)實力較弱，企業(yè)滿足于以往的經(jīng)營業(yè)績；外部

環(huán)境惡化，一時沒有進一步發(fā)展的機會；領(lǐng)導者對企業(yè)外部環(huán)境及內(nèi)部條件不夠了解，主張按現(xiàn)行戰(zhàn)略執(zhí)行。

(2)緊縮型戰(zhàn)略。是指在導致中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動衰退的一個或多個因素已經(jīng)出現(xiàn)并得到確認的情況下，對企業(yè)生

產(chǎn)經(jīng)營活動的局部或整體做出必要調(diào)整而采用的一種戰(zhàn)略。采用此戰(zhàn)略的主要原因是：產(chǎn)品處理衰退期，企業(yè)走到危難的邊

緣；宏觀經(jīng)濟衰退，或者通貨膨脹嚴重，政府緊縮銀根；企業(yè)決策出現(xiàn)重大失誤，或新產(chǎn)品開發(fā)失敗，財務上遇到嚴重困難。

三、中小企業(yè)常見的幾種經(jīng)營戰(zhàn)略

(-)專一經(jīng)營戰(zhàn)略

根據(jù)中小企業(yè)規(guī)模小、資源有限等特點而制定的戰(zhàn)略。

好處：一是中小企業(yè)能夠經(jīng)過擴大生產(chǎn)批量、擴大專業(yè)化程度而獲得規(guī)模經(jīng)濟效益；二是隨著專業(yè)化程度的提高，產(chǎn)品質(zhì)量好的

中小企業(yè)能夠為大企業(yè)提供配套產(chǎn)品；三是經(jīng)營目標的集中，有利于中小企業(yè)提高管理和技術(shù)水平，爭取有利位。

(-)特色經(jīng)營戰(zhàn)略

也稱利基戰(zhàn)國策，是指企業(yè)選定一個較小的產(chǎn)品或服務領(lǐng)域，集中力量進入并處于第一位置，同時建立本企業(yè)的進入壁壘，從而

取得高于同行業(yè)平均水平的利益，逐漸形成穩(wěn)定的、持久的優(yōu)勢地位。

好處：某種經(jīng)營特色一旦建立就會具有很強的競爭力，能記得用戶信任和滿足用戶需要，不易被其它企業(yè)代替。

(三)聯(lián)合經(jīng)營戰(zhàn)略

根據(jù)單個的中小企業(yè)資金缺乏、生產(chǎn)技術(shù)水平較低，難以形成規(guī)模效益但具有相對優(yōu)勢和核心競爭力的特點而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略。

好處：更有效利用有限的資金和技術(shù)力量，優(yōu)勢互補，克服單個企業(yè)無法克服的困難和危機，改變競爭中的不利地位，取得規(guī)模

經(jīng)濟效益。

(四)自主創(chuàng)新戰(zhàn)略

將高技術(shù)與中小企業(yè)的靈活性相結(jié)合而產(chǎn)生的戰(zhàn)略。

(五)特許權(quán)經(jīng)營戰(zhàn)略

是指大企業(yè)向中小企業(yè)提供其產(chǎn)品、服務或品牌在特定范圍內(nèi)的經(jīng)營權(quán)，中小企業(yè)獨立經(jīng)營，但必須給予大企業(yè)一定比例的營業(yè)

收入或利潤作為特許費，中小企業(yè)在規(guī)定的區(qū)域內(nèi)享有一定的壟斷權(quán)利。

好處：是將靈活性與規(guī)模經(jīng)營統(tǒng)一起來，將中小企業(yè)的優(yōu)勢與大企業(yè)的專業(yè)能力和資源結(jié)合起來。缺點在于企業(yè)經(jīng)營自由度低，

利潤水平較低。

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第二章中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略

第一節(jié)企業(yè)創(chuàng)業(yè)環(huán)境

一、創(chuàng)業(yè)活動的基本要素

華盛頓大學教授卡爾-維斯泊1990年提出創(chuàng)業(yè)行為過程包括四個核心要素：贏利性機會、創(chuàng)業(yè)者的技術(shù)專有知識、創(chuàng)業(yè)者的商業(yè)

專有知識和創(chuàng)業(yè)動機。

匹茲堡大學戴衛(wèi)-格耶瓦里博士和丹尼爾-弗葛爾教授提出創(chuàng)業(yè)行為過程的關(guān)鍵要素是：創(chuàng)業(yè)機會、創(chuàng)業(yè)技能和創(chuàng)業(yè)意愿。

（1）創(chuàng)業(yè)機會。指開創(chuàng)新事業(yè)的可能性以及經(jīng)過自身努力達到創(chuàng)業(yè)成功的余地。

（2）創(chuàng)業(yè)意愿。指一個人從潛在創(chuàng)業(yè)者變?yōu)閷嶋H創(chuàng)業(yè)者的期望程度。

（3）創(chuàng)業(yè)技能。是指創(chuàng)立和管理新事業(yè)的技術(shù)與商業(yè)知識和能力。

二、創(chuàng)業(yè)環(huán)境要素

創(chuàng)業(yè)環(huán)境是在創(chuàng)業(yè)活動中發(fā)揮重要作用的要素組合，一方面指影響人們開展創(chuàng)業(yè)活動的所有政治、經(jīng)濟、社會文化諸要素；另一

方面指獲取創(chuàng)業(yè)幫助和支持的可能性。創(chuàng)業(yè)環(huán)境歸為以下幾類：

(-)政府政策

(-)社會經(jīng)濟條件

（三）教育與管理技能培養(yǎng)

（四）金融與非金融支持

第二節(jié)企業(yè)創(chuàng)業(yè)者

一、創(chuàng)業(yè)者的類型

（-）生存型創(chuàng)業(yè)者

下崗工人、農(nóng)民和畢業(yè)生。

（-）變現(xiàn)型創(chuàng)業(yè)者

曾在政府部門掌握權(quán)力，或在企業(yè)積累大量資源的人。

（三）主動型創(chuàng)業(yè)者

主動、自愿從事創(chuàng)業(yè)的人。分為盲動型和冷靜型創(chuàng)業(yè)者。

二、創(chuàng)業(yè)者的素質(zhì)

（一）健康與精力；（二）自信；（三）自我控制與約束；（四）理性認識能力；（五）溝通技巧與人際關(guān)系；（六）計劃與組織才

能；（七）用人之道；（八）挑戰(zhàn)風險，接受不確定性；（九）性格成熟；（十）創(chuàng)新能力與創(chuàng)造欲。

第三節(jié)創(chuàng)業(yè)前的準備

一、市場調(diào)研

（1）電話回訪；（2）入戶訪問法；（3）攔截訪問法；（4）小組（焦點）座談法；（5）深度訪談法。

二、行業(yè)選擇

（-）創(chuàng)業(yè)時選擇行業(yè)的基本原則

（1）符合社會經(jīng)濟發(fā)展趨勢。

（2）具有較大吸引力。

（3）進入成本較低。

（4）選擇具有技術(shù)創(chuàng)新性和市場前景好的項目。

（5）創(chuàng)業(yè)者在該行業(yè)具有資源優(yōu)勢。

（-）創(chuàng)業(yè)中選擇行業(yè)的方法

1.行業(yè)選擇的定性分析

1）行業(yè)特征性的分析

第一，行業(yè)發(fā)展趨勢的分析。第二，對行業(yè)的規(guī)模與差異性分析。第三，對所選行業(yè)所處在的產(chǎn)業(yè)鏈的位置進行分析。第四，對

行業(yè)的生命周期進行分析。

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2)行業(yè)獲得性分析

首先，是否具有較高的行業(yè)平均贏利水平。其次，是否具有較大的市場規(guī)模及良好的市場成長性。

3)行業(yè)進入性分析

第一，行業(yè)進入成本。第二，行業(yè)進入壁壘。第三，行業(yè)的集中度及競爭對手。第四，政府的行業(yè)政策。

4)創(chuàng)業(yè)者的資源分析

分析創(chuàng)業(yè)者和新創(chuàng)企業(yè)所擁有的資源是否與選擇的行業(yè)有著直接的關(guān)聯(lián)。

2.行業(yè)選擇的定量方法

一級指標二級指標

1.行業(yè)與社會經(jīng)濟發(fā)展大趨勢的符合程度

行業(yè)特征性的因素2.行業(yè)所處的生命周期

3.行業(yè)是否以差異化為特點，適合中小企業(yè)的發(fā)展

1.市場容量

2.市場的成長性

行業(yè)獲利性的因素

3.行業(yè)贏利水平

4.市場細分

1.行業(yè)進入的成本

2.行業(yè)進入的技術(shù)壁壘

行業(yè)進入性的因素3.行業(yè)企業(yè)的集中度

4.行業(yè)內(nèi)的競爭對手

5.政府的有關(guān)行業(yè)政策

1.產(chǎn)品技術(shù)含量與創(chuàng)新性

創(chuàng)業(yè)者與行業(yè)關(guān)聯(lián)的因素

2.新創(chuàng)企業(yè)所直接或間接擁有的與行業(yè)相關(guān)的資源

創(chuàng)業(yè)機會評價方法：

(1)標準打分矩陣法。經(jīng)過設(shè)定對選擇行業(yè)有重要影響的因素，由專家或根據(jù)統(tǒng)計資料對每一個因素進行等級打分,

求出對于每一因素不同行業(yè)的選擇，進行比較，選擇得分較高的行業(yè)。

(2)選擇因素法。經(jīng)過對設(shè)定的影響行業(yè)選擇的主要因素進行判斷。在行業(yè)選擇中，如果只符合不到一半的因素，這

個行業(yè)選擇則不可取。如果符合超過一半以上的因素，這個行業(yè)選擇的機會就會加大。

三、經(jīng)營方式選擇

(1)自產(chǎn)自銷，是指私營企業(yè)銷售本企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品。

(2)代購代銷，是指用合同形式，受人委托代為收購、銷售的一種商業(yè)活動。

(3)“三來”加工，即來料加工、來樣加工、來件裝配。

(4)批發(fā)。大宗出售商品，售價低于零售，銷售對象是中間商，不直接銷售給終端消費者。

(5)零售。大宗買進商品，零星分散賣出，銷售對象是終端消費者。

(6)連鎖加盟。是指企業(yè)組織將自身的服務標志授權(quán)給加盟主，讓加盟主能夠用加盟總部的形象、品牌、聲譽等，在

商業(yè)的消費市場上，招攬消費者前往消費。

第四節(jié)中小企業(yè)的組織形式

一、中小企業(yè)的組織形式及注冊要求

(-)個人獨資企業(yè)

個人獨資企業(yè)是指按照《中華人民共和國個人獨資企業(yè)法》，在中國境內(nèi)設(shè)立，由一個自然人投資，財產(chǎn)為投資人個人所有，投

資人以其個人財產(chǎn)對企業(yè)債務承擔無限責任的經(jīng)營實體。

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1.個人獨資企業(yè)設(shè)立的條件

(1)投資人為一個自然人，且只能是中國人。

(2)有合法的企業(yè)名稱。不能使用“有限"、“有限責任”或“公司”字樣。能夠是廠、店、部、中心、工作室等。

(3)有投資人申報的出資。

(4)有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件。

(5)有必要的從業(yè)人員。

2.個人獨資企業(yè)的法律特征

(1)在組織結(jié)構(gòu)形式上，個人獨資企業(yè)是由個人創(chuàng)辦的獨資企業(yè)，其投資者是一個自然人。

(2)在責任形態(tài)上，投資者個人以其個人財產(chǎn)對企業(yè)債務承擔無限責任。

(3)從性質(zhì)上看，個人獨資企業(yè)是非法人企業(yè)。沒有獨立的資產(chǎn)，企業(yè)的財產(chǎn)就是投資人的財產(chǎn)，企業(yè)的責任就是投

資人的責任。

3.個人獨資企業(yè)的經(jīng)營方式

是指經(jīng)登記機關(guān)核準登記的個人獨資企業(yè)經(jīng)營活動所采用的方式或方法。

4.個人獨資企業(yè)能夠從事的業(yè)務行業(yè)

凡是個體工商戶和私營企業(yè)能夠從事的行業(yè)，個人獨資企業(yè)均可從事；凡是國家禁止個體工商戶和私營企業(yè)從事的行業(yè)、經(jīng)營的

商品，個人獨資企業(yè)也不得從事和經(jīng)營。

5.個人獨資企業(yè)對投資人的限制

法官、檢察官、警察、公務員、現(xiàn)役軍人不能作為個人獨資企業(yè)的投資人。

6.個人獨資企業(yè)對投資人出資的規(guī)定

個人獨資企業(yè)是無限責任形式的企業(yè)，企業(yè)投資人不但要以其出資對企業(yè)承擔責任，還要以個人的其它財產(chǎn)承擔無限責任。

(二)合伙企業(yè)

合伙企業(yè)是指按照《中華人民共和國合伙企業(yè)法》在中國境內(nèi)設(shè)立的，由各合伙人訂立合伙協(xié)議，共同出資、合伙經(jīng)營、共享收

益、共擔風險，并對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任的營利性組織。

1.合伙企業(yè)的主要特征

合伙企業(yè)以合伙協(xié)議為成立的法律基礎(chǔ)。

2.合伙企業(yè)的設(shè)立條件

(1)有兩個以上的合伙人，而且都是依法承擔無限責任者。人數(shù)沒有上限，只能是自然人，不能是法人。

(2)有書面合伙協(xié)議。

(3)有各合伙人實際繳付的出資。

(4)有合伙企業(yè)名稱。不得使用“有限”或者“有限責任”字樣。

(5)有經(jīng)營場所和從事合伙經(jīng)營的必要條件。

(三)有限責任公司

有限責任公司是指股東以其出資額為限對公司承擔責任，公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務承擔責任的法人企業(yè)。公司的組織機構(gòu)

是指股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理，或股東會、執(zhí)行董事、一至二名監(jiān)事、經(jīng)理。公司規(guī)模較大的適用前者，反之適用后者。

1.有限責任公司的組織機構(gòu)要素

1)股東會

有限責任公司股東會由全體股東組成，股東會是公司的權(quán)力機構(gòu)。

2)董事會

董事會是股東會的執(zhí)行機構(gòu)，由3-13名董事組成。董事長為公司的法定代表人。

3)監(jiān)事會

企業(yè)規(guī)模較大的可設(shè)立監(jiān)事會，成員不得少于3人，其中1名為召集人。由股東代表和適當比例的職工代表組成。

4)經(jīng)理

由董事會聘任或解聘。列席董事會會議。

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2.有限責任公司的特點

(1)股東責任的有限性。公司以其全部資產(chǎn)對其債務負責，股東以其出資額對公司負責并以此為限對外負責。

(2)公司資本的封閉性。不能向社會募集股份，不能發(fā)行股票，股本只能由全體股東認繳。

(3)股東人數(shù)的限制性。必須在50人以下。

(4)有限責任公司是合資公司，但同時具有較強的人事因素。人數(shù)有限，一般相互認識，有信任感，股份轉(zhuǎn)讓受限，

須得到半數(shù)以上股東同意。

3.注冊有限責任公司應當具備的條件

(1)股東符合法定人數(shù)。

(2)股東出資達到法定資本的最低限額。以生產(chǎn)經(jīng)營為主的公司50萬元；以商品批發(fā)為主的公司50萬元；以商業(yè)零

售為主的公司30萬元；科技開發(fā)、咨詢、服務性公司10萬元。

(3)股東共同制定章程。

(4)有公司名稱、建立符合有限責任公司要求的組織機構(gòu)。

(5)有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件。

內(nèi)容有限責任公司合伙企業(yè)個人獨資企業(yè)

法律依據(jù)公司法合伙企業(yè)法個人獨資企業(yè)法

法律基礎(chǔ)公司章程合伙協(xié)定非法人經(jīng)營主體

法律地位企業(yè)法人非法人營利性組織非法人經(jīng)營主體

責任形式有限責任無限連帶責任無限責任

完全民事行為能力的自然人，法律、行完全民事行為能力的自然人，法律、行

投資者無特別要求，自然人皆可

政法規(guī)禁止從事營利活動的人除外政法規(guī)禁止從事營利活動的人除外

最低3萬元，1人有限責任公司

注冊資本協(xié)議約定投資者申報

最低10萬元

法定：貨幣、實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、約定：貨幣、實物、土地使用權(quán)、知識

出資方式投資者申報

非專利技術(shù)、土地使用權(quán)產(chǎn)權(quán)或其它財產(chǎn)權(quán)限、勞務

出資評估必須委托評估機構(gòu)可協(xié)商確定或評估投資者決定

財產(chǎn)權(quán)性質(zhì)法人財產(chǎn)權(quán)合伙人共同共有投資者個人所有

出資轉(zhuǎn)讓股東過半數(shù)同意一致同意可繼承

經(jīng)營主體股東不一定參加經(jīng)營合伙人共同經(jīng)營投資者或其委托人

事務決定權(quán)股東會全體合伙人或從約定投資者個人

事務執(zhí)行公司機關(guān)、一般股東無權(quán)代表合伙人權(quán)利同等投資者或其委托人

利虧分擔投資比例約定，未約定則均分投資者個人

解散程序注銷并公告注銷注銷

解散后義務無五年內(nèi)承擔責任五年內(nèi)承擔責任

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二、各種企業(yè)組織形式的優(yōu)劣勢比較

公司類型優(yōu)勢劣勢

(1)信貸信譽低，融資困難。

(1)注冊手續(xù)簡單，費用低。

(2)無限責任。最大劣勢。

(2)決策自主。

(-)人個獨資企業(yè)(3)可持續(xù)性低。

(3)稅收負擔較輕。

(4)財務有限。

(4)注冊資金隨意。

(5)缺乏企業(yè)管理。

(1)注冊手續(xù)簡便，費用低。(1)無限責任。

(二)合伙企業(yè)(2)有限合伙承擔有限責任，易吸引資金和人才。(2)易內(nèi)耗。

(3)稅收較低。(3)合伙人財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓困難。

(1)有限責任公司因采用有限責任制度具有人合公

(1)有限責任公司的設(shè)立程序比較簡單。

司的特點,這使用公司股東能夠利用此種方式從事個

(2)有限責任公司的組織結(jié)構(gòu)比較簡單，由于股東人

人的業(yè)務。

數(shù)少，不要求必須設(shè)立股東會。

(2)有限公司不注重公示主義，這使得股東之間得

(三)有限責任公司(3)有限責任公司人數(shù)有最高數(shù)量的限制。

以在從多公司事務上保守秘密。

(4)有限責任公司之公示主義稍微緩和。公示主義是

(3)有限公司的出資轉(zhuǎn)讓不像股份轉(zhuǎn)讓那樣自由，

指公司承擔的、向一定范圍內(nèi)人或社會公眾公布公司

一般須獲得其余股東的同意,且出資轉(zhuǎn)讓必須變更或

狀況，特別是公司財務狀況的義務。

者說修改有限公司的章程。

三、選擇企業(yè)組織形式應考慮的因素

(1)經(jīng)營事業(yè)的定位。

(2)經(jīng)營事業(yè)的范圍，也就是工商登記注冊中的經(jīng)營范圍問題。

(3)資金實力。

(4)團隊組成情況、經(jīng)營計劃、組成人員權(quán)力責任的承擔、贏利模式和回收資金的周期等因素。

第五節(jié)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的影響因素

一、中小企業(yè)創(chuàng)造成功因素

(-)創(chuàng)業(yè)者的個人素質(zhì)

(-)創(chuàng)業(yè)項目的選定

(三)創(chuàng)業(yè)資金的籌集

(四)創(chuàng)業(yè)者的經(jīng)營管理能力

(1)資金管理；(2)科學計劃；(3)專家咨詢；(4)員工素質(zhì)；(5)營銷活動。

二、制約中國中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的因素

(-)制度因素

(1)創(chuàng)業(yè)行政管理有待改進。

(2)企業(yè)政策有待完善。

(3)風險投資機制不完善。

(二)社會因素

(1)創(chuàng)業(yè)氛圍還不夠濃厚。

(2)創(chuàng)業(yè)服務有待加強。創(chuàng)業(yè)企業(yè)需要及時的指導和有效的支持。

(3)創(chuàng)業(yè)教育還不夠成熟。三個不夠：積累不夠；時間不夠；實踐不夠。

(三)個人因素

(1)創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)意識有待培養(yǎng)。

(2)創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)能力有待提高。

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第六節(jié)促進中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的措施

一、培育創(chuàng)業(yè)精神

(1)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念。

(2)建立和完善創(chuàng)業(yè)教育體系。

二、建立健全中國中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)支持體系

(-)轉(zhuǎn)變政府職能

(-)優(yōu)化法制環(huán)境

(三)建立多層次的資本市場

(四)提供創(chuàng)業(yè)財稅優(yōu)惠

(五)加強中國中小企業(yè)孵化機制建設(shè)

(六)充分發(fā)揮中介組織作用

第三章中小企業(yè)融資戰(zhàn)略

第一節(jié)中小企業(yè)融資方式

一、中小企業(yè)的主要融資方式

在市場經(jīng)濟中，企業(yè)一般經(jīng)過兩種途徑獲取資金：內(nèi)源融資和外源融資。

(-)內(nèi)源融資

內(nèi)源融資又稱內(nèi)部融資，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中從其內(nèi)部提取或留存資金，以彌補原有投資的不足和擴大再生產(chǎn)。內(nèi)源融資

可分為留利資金融資、沉淀資金、內(nèi)部集資三種形式。

1.留利資金融資

留利資金融資包括提取企業(yè)法定盈余公積金和提取公益金等手段來實現(xiàn)企業(yè)融資目的。優(yōu)點是：能夠增加企業(yè)實力，增強企業(yè)用

其它方式籌資的能力；能夠相應減少債務資本，降低財務風險；不需要支付代價，融資成本低。是成本最低的一種融資方式。缺點是:

留利資金的轉(zhuǎn)化形式受國家有關(guān)規(guī)定的制約。

2.沉淀資金

沉淀資金實質(zhì)上就是折舊資金轉(zhuǎn)化為積累基金。優(yōu)點是：能夠使企業(yè)獲利長期穩(wěn)定的資金來源；利用沉淀資金融資的數(shù)額很高；

不構(gòu)成企業(yè)的債務負擔。缺點是：企業(yè)運用沉淀資金于生產(chǎn)經(jīng)營中時，如果到折舊期結(jié)束時不能按期收回沉淀資金，則將大大影響企

業(yè)的固定資產(chǎn)更新技術(shù)改造。

3.內(nèi)部集資

內(nèi)部集資是指企業(yè)為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，向其職工募集資金的行為。優(yōu)點是：員工參股能夠調(diào)動工作熱情；手續(xù)簡單，籌資

成本不高；能在企業(yè)處于困境時起救急的作用。缺點是：籌資規(guī)模有限，起次要的、輔助性的作用。

(-)外源融資

外源融資是指企業(yè)吸引其它經(jīng)濟主體的閑置資金以滿足自身資金需求的融資方式。

1.直接融資

直接融資是指不經(jīng)過金融中介機構(gòu)資金直接從盈余部門流向短缺部門的融資方式。直接融資方式主要包括：股票債券融資、租賃

融資、兼并融資、引進外資融資和民間融資等。

優(yōu)點是：能最大限度地吸收社會游資，籌集速度快、籌資數(shù)額大、資金使用時間長；資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合

理配置和使用效益的提高；籌資的成本較低而投資收益較大。

缺點是：直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多；直接融資使用的金融工具流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)

能力較低；直接融資的風險較大。

2.間接融資

間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的單位經(jīng)過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時

閑置的資金先行提供給這些金融中價機構(gòu)，然后再由這些金融機構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或經(jīng)過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券,

把資金提供給這些單位使用，從而實現(xiàn)資金融通的過程。間接融資主要包括：銀行信用、消費信用。

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特點：資金融通經(jīng)過金融中介機構(gòu)來進行，它由中介機構(gòu)籌集資金和運用資金兩個環(huán)節(jié)構(gòu)成。間接融資最典型的方式是向銀行等

金融機構(gòu)借款，是最常見的一種外部融資方式。間接融資籌資成本低，借款數(shù)額、使用時間、還本付息等比較靈活，可是籌資數(shù)量有

限，且容易受金融政策變動的影響。

特征：間接性；相正確集中性；信譽的差異性較??；全部具有可逆性；融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中。

二、影響企業(yè)融資方式選擇的因素

(-)外部因素

影響企業(yè)融資方式選擇的外部因素，是指對企業(yè)融資方式選擇產(chǎn)生影響作用的各種外部客觀環(huán)境，主要是指法律環(huán)境、金融環(huán)境

和經(jīng)濟環(huán)境。

(-)內(nèi)部因素

影響企業(yè)融資方式選擇的內(nèi)部因素主要包括企業(yè)的發(fā)展前景、贏利能力、經(jīng)營和財務狀況、行業(yè)競爭力、資本結(jié)構(gòu)、控制權(quán)、企

業(yè)規(guī)模、信譽方式等方面的因素。

三、融資方式的選擇策略

(一)遵循先“內(nèi)部融資”后“外部融資”的原則

采用這種原則的原因是：

(1)內(nèi)部融資成本相對較、風險最小、使用靈活自主。

(2)負責比率特別是高風險債務比率的提高會加大企業(yè)的財務風險和破產(chǎn)風險。

(3)企業(yè)的股權(quán)融資偏好易導致資金使用效率降低。

(-)結(jié)合企業(yè)內(nèi)外部情況，選擇合適的融資方式

(1)宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響。

(2)企業(yè)所處行業(yè)的競爭程度。

(3)利率、稅率的變動。

(4)融資方式的成本和風險。

(5)企業(yè)自身的贏利能力及發(fā)展前景。

(6)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)。

(7)企業(yè)的控制權(quán)。

四、企業(yè)生命周期不同階段融資方式的選擇

(一)創(chuàng)立期融資方式選擇

在創(chuàng)立期，企業(yè)剛起步，各方面資金需求較大，較少的經(jīng)營現(xiàn)金流入很難滿足大量的資金缺口，選擇籌資管道及方式成為企業(yè)財

務管理的重點。企業(yè)的資金來源主要是低風險的權(quán)益資本。對于創(chuàng)立期的高科技企業(yè)也可適度吸引風險投資者經(jīng)過實收資本進行融資，

特殊行業(yè)能夠考慮融資租賃方式融資。

(-)成長期融資方式選擇

在成長期，產(chǎn)品銷售收入以及提供勞務產(chǎn)生的資金流量逐年增長，經(jīng)營風險逐漸降低，企業(yè)要在權(quán)益融資和債務融資中做好選擇。

(三)成熟期融資方式選擇

成熟期的企業(yè)市場規(guī)模效應出現(xiàn)，競爭優(yōu)勢明顯，產(chǎn)生了大量的現(xiàn)金流，現(xiàn)金儲備充分，企業(yè)內(nèi)部融資足以滿足少量的投資需求,

經(jīng)營風險較小。企業(yè)能夠選擇留存利潤、長期借款、短期借款和債券融資。

(四)衰退期融資方式選擇

進入衰退期，產(chǎn)品需求開始萎縮，銷量逐漸下滑，贏利能力不斷下降，現(xiàn)金流逐步衰減。企業(yè)對資金的需求量不大，能夠選擇短

期借款和出售價值貢獻不大的資產(chǎn)進行融資。

第二節(jié)中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及成因

一、中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

(-)融資能力低

內(nèi)源性融資是中小企業(yè)的主要融資渠道，但中小企業(yè)整體認籌能力低。

(-)融資管道狹窄單一

銀行貸款是中小企業(yè)獲得外部融資的主要方式。過分依賴銀行貸款，致使融資管道單一，風險較大。

(三)獲得銀行貸款難

中小企業(yè)的貸款主要依賴于國有商業(yè)銀行，民間中小銀行難以滿足中小企業(yè)的要求。而國有商業(yè)銀行服務對象主要集中在大企業(yè)。

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(四)股權(quán)融資受過多因素制約

股票融資管道有嚴格的準入條件，中小企業(yè)因凈資產(chǎn)規(guī)模、信用等級、融資額度不達標，資產(chǎn)評估、信息披露費用昂貴等原因難

以涉足其中。

(五)債權(quán)融資難以拓展

嚴格的管理模式，中小企業(yè)很難經(jīng)過發(fā)行債券的方式直接融資。即使獲得發(fā)行額度，由于企業(yè)規(guī)模小、信用風險大，投資者缺乏

信心，以及債券利息所得稅也限制了投資者的積極性。

(六)在一定程度上依賴非正規(guī)金融借貸管道

除商業(yè)信用外，民間借貸等各種非正規(guī)金融活動也是中小企業(yè)融資的重要補充。非正規(guī)金融的最大優(yōu)點是借貸過程簡便迅速，能

滿足中小企業(yè)應急的資金需求。

(七)結(jié)構(gòu)性矛盾突出

從信貸資金供給的期限結(jié)構(gòu)看，存在著短期資金供給相對充裕與中長期投資性資金供給嚴重不足的矛盾。

從內(nèi)外源融資結(jié)構(gòu)關(guān)系看，存在著對內(nèi)湖融資過度依賴和外源融資相對不足的矛盾。

從融資方式看，存在著對債務性融資過度與權(quán)益性融資市場開發(fā)相對不足的矛盾。

二、中國中小企業(yè)融資難的成因分析

(一)中小企業(yè)融資困境內(nèi)部成因

首先，中小企業(yè)融資困境有著極為深度的內(nèi)部原因，那就是企業(yè)信用文化的缺失。

其次，中小企業(yè)抵押式擔保能力不足。

最后，中小企業(yè)一般規(guī)模小，贏利能力差，經(jīng)營風險高。

(-)中小企業(yè)融資困境外部成因

1.從政策層面上來看，中國尚未形成完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系

2.多層次的資本市場體系尚不健全

3.缺乏完善的信用擔保機制

4.法律法規(guī)與管理機構(gòu)不健全，缺乏政策支持

頒布《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》填補了中小企業(yè)融資相關(guān)法律的空白，為中小企業(yè)發(fā)展、改進中小企業(yè)融資狀況提供

法律保障。

5.各地區(qū)廣泛存在著非正規(guī)金融的抑制效應

第三節(jié)發(fā)達國家中小企業(yè)融資經(jīng)驗

一、美國中小企業(yè)融資支持體系

為了促進中小企業(yè)對現(xiàn)有金融體系的利用，緩解中小企業(yè)融資困境，美國政府專門制定了《小企業(yè)法》，并根據(jù)該法建立了小企

業(yè)管理局及相應的政策、法律支持系統(tǒng)。

二、日本中小企業(yè)融資狀況及融資模式

(-)日本中小企業(yè)融資狀況

與美國不同的是，為改進小企業(yè)融資，日本構(gòu)建了專門的小企業(yè)金融體系，并以立法的形式加以實施。以《中小企業(yè)基本法》為

核心。1977年為應對經(jīng)濟沖擊，日本政府修改了《中小企業(yè)現(xiàn)代化促進法》，加強對中小企業(yè)融資的援助。

(-)日本中小企業(yè)的融資模式

(1)以政府為主導。

(2)得到政府扶持的日本民間金融機構(gòu)。

(3)信用保證協(xié)會制度。

(4)中小企業(yè)信用保險制度。

三、歐盟的中小企業(yè)融資狀況

(-)法律體系方面

(-)金融服務體系方面

專門設(shè)立為中小企業(yè)服務的政策性銀行一一歐洲投資銀行(EIB),資金的90%用于歐盟不發(fā)達地區(qū)，10%用于東歐國家和與歐盟有

聯(lián)系的發(fā)展中國家。三種融資方式：全球貸款；為中小企業(yè)提供貸款貼息；阿姆斯特丹特別行動計劃(ASAP)。

(三)信用擔保體系方面

歐盟經(jīng)過歐洲投資基金(EIF)為中小企業(yè)提供融資擔保。三種方式：融資擔保；股權(quán)參與；”增長和環(huán)境”引導項目。

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(四)風險投資基金方面

歐洲投資銀行和歐洲投資基金兩大金融機構(gòu)于1997年合作建立了“歐洲技術(shù)便捷啟動基金(ETF)”。

(五)資本市場利用方面

歐盟的第一家二板市場是于1995年6月成立的倫敦證券交易所另類投資市場(AIT),它主要為新建立的