證券投資學完整

第一章證券的定義：是記載并代表一定權(quán)利的法律憑證， 證明持有人有權(quán)按期取得餓一定收入并且可以自由證券的特征：1.產(chǎn)權(quán)性； 收益性； 風險性；4.變現(xiàn)性；5.期限性；6.價悖 1.性質(zhì)和功能的不同 2.發(fā)行條件和流通方式的不同 3.收益和固定收益證券：是指持券人可以在特定時間內(nèi)取得固定的收益 而且知道取得收益的數(shù)按證券上市與否分類，可以分 按證券募集方式分類，可以分 按證券發(fā)行主體分類，可以分 （1）公司證券（2）金融證券（3）按證券收益是否固定分類，可以分 （1）固定收益證券 2）變動收益證按證券適銷性分類，可以分 （1）適銷證券（2）按證券上市與否分類，可以分 （1）上市證券（2）按證券發(fā)行的地域和國家分類，可以分 （1）國內(nèi)證券（2） 自由、及時地將證券轉(zhuǎn)讓給他人以換取本金的過程稱為證券第二 股承擔有限責任；資本總額劃分為相等金額的股份； 可向社會公開發(fā)行股票；股東人數(shù)具有獨立法人資格；以股份籌資的形式組建；它的股份投資具有永久性； （1）股票是一種有價證券 2）股票是一種要式證券 3）股票是一種證權(quán)證（4）股票是一種資本證券 5）股票是一種綜合權(quán)利證（1）收益性（2）風險性（3）流動性（4）永久性（5）參與性（6）（1）籌資功能（2）（1）公司重大決策的參與權(quán)；（2）公司盈余和剩余資產(chǎn)的分配權(quán) （1）股息率固定（2）股息分派優(yōu)先 3）剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先（4）一般無表決 董事會是股份有限公司 常 權(quán)利機構(gòu)股份有限公司的財務(wù)管理主要分 資金籌集；資金投放；收益分 我國現(xiàn)行股票類型主要 國家股、法人股、社會公眾股、外資 記名股 是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票在股票票面記載一定金額的股票稱 有面額股 股東對股份公司的投資 永久 投股份有限公司的破產(chǎn)標準 現(xiàn)金流量標

第三章債券購買者與發(fā)行者之間的關(guān)系 是債權(quán)債務(wù)關(guān)債券及其基本要素：（1）債券的票面價值（2）債券的發(fā)行人（ 3）償還期限（4）債券利 （1）償還性（2）流動性（3）安全性（4）（1）單利債券（2）復利債券（3）貼現(xiàn)債券（4）債券與股票的相同點：（1）兩者都屬于有價證券（ 債券與股票的區(qū)別：（1）兩者權(quán)利不同；（2）兩者目的不同；（3）兩者期限不同（4）兩者收益不同（5）（1）安全性高（2）流通性強（3）收益穩(wěn)定（4）金融債券的特征：1.專用性2集中性3.高利性4.可轉(zhuǎn)換公司債：是指發(fā)行人根據(jù)法定程序發(fā)行， 債券市場功能：1.融資功能2.資金流動導向功 3.宏觀調(diào)控功按發(fā)行主體分類，可以分 按債券形態(tài)分類，可以分 債券的償還方式，可以分 （1）到期償還、期中償還和展期償還（ 隨時償還（4）抽簽償還和買入注銷公司債券的特征是 1契約性2優(yōu)先性3 和債權(quán)流通市場 債券的交易價格的影響因素主要 1名義收益率2.即期收益率3.持有期收益率4認購收益率5.債券 通貨膨脹風 是指債券的名義利率小于通貨膨脹一般，國際債券的種類可以分為 外國債券2.

第四 證券投資基證券投資基金的特點 1.規(guī)模經(jīng)營2.專家理財3.組合投資4.專門保管5.買賣方 基金單位不定，投資者可以自由加入或者退出； 人數(shù)沒有限制；按照凈資產(chǎn)扣除手續(xù)證券投資基金的組織結(jié)構(gòu) 1.基金持有人2.基金管理人3.基金托管 4.基金銷售代理 1.夏普業(yè)績指數(shù)法2.特雷諾業(yè)績指數(shù)法 3.詹森按照基金的組織形態(tài)，可以分 按照交易方式，基金可以分 評價證券投資基金主要 1.夏普業(yè)績指數(shù)法2.特雷諾業(yè)績指數(shù) 3.詹森業(yè)績指數(shù)我國開放式基金的申購贖回采 未知價 夏普業(yè)績指數(shù)越大，基金的表現(xiàn)就 特雷諾業(yè)績指數(shù)越小，基金的表現(xiàn)就 答：1.至少在過去5年間基金跑贏了相應的指數(shù) 2.擁有易于理解的投資策略 3.對風險的嚴格管理4.穩(wěn)定的組合管理；最好能結(jié)合實際分析第五章 1.市場風險2信用風險3法律風險5規(guī)避風 發(fā)現(xiàn)價1.標的物不同2.投資者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不 3.買賣雙方在收益上的不對稱4.1.金融期貨的基礎(chǔ)產(chǎn)品為金融產(chǎn)品 2.高度標準性和持久性、易貯存性 3.杠桿性的信1.轉(zhuǎn)換比例2轉(zhuǎn)換價格3內(nèi)在價值2因為市場價格變動而給投資者造成的損失稱 市場風險交易對手無法履行合約承諾的風險稱 信用風 金融期 是指以金融工具為標的物的期貨合約金融期貨的品種主要 1.利率期貨2外匯期貨3股票價格指數(shù)期 是指以股票價格指數(shù)為標的物的期貨交易 可轉(zhuǎn)換公司債券的特征 兼具股票、債券、期權(quán)三個方面的部分特 1.2.20世紀80第六章（1）籌集資本的功能（2）市場定價功能 4）企業(yè)轉(zhuǎn)制功證券經(jīng)營機構(gòu)：包括三部分 1.證券承銷商2.證券經(jīng)紀商3.證券自營（1）是資本的供求中心；（2）是直接融資市場；（3）交易主體具有不固定性； （4） 可以引導資金的流動，實現(xiàn)資源的合理配置，這種功能稱為證 （（二）（三）答：根據(jù)以下思路寫作：1.金融證券化2.證券市場多樣化3.證券市場自由化4.腦化5.第七章的的行為（二）證券發(fā)行是發(fā)行人向社會投資者從事的籌資行為（三） （1）公開性原則（2）公平誠信原則 （1）認購表方式（2）與儲蓄掛鉤方式（3） （5）上網(wǎng)定價發(fā)行方（1）提出發(fā)行股票的申 （2）證監(jiān)會受理和核 1.市盈率法2.競價確定法3.凈資產(chǎn)倍率法41.不正當招攬承銷業(yè) 2.不公正信息披露3.虛假承銷行 4.非法截留承銷股以不正當手段誘使他人認購證 6.其他禁止行公募發(fā)行與私募發(fā) 2.自行發(fā)行與代理發(fā)主要考慮三個因素：債券發(fā)行人的償債能力、債券發(fā)行人的資信狀況、 1.確定合理的股票發(fā)行價 2.組織承銷團分散承 3.確定適當?shù)某袖N方4.選擇適當?shù)陌l(fā)行時 5.采用適當?shù)陌l(fā)行方 證券發(fā)行的分類可以分 市盈率證券承銷方式包 包銷國 是財政部代表國家發(fā)行的債券包銷。承銷協(xié)議是證券發(fā)行人就其所發(fā)的證券的承銷事宜與證券承銷商簽定的具有法律效率發(fā)行人將基金單位發(fā)售給大量非特定的投資者，這種發(fā)行方式稱 公募發(fā)行 金融債券的發(fā)行包 四大要素1.發(fā)行人2發(fā)行資格3.發(fā)行審核4第八 證券流通市場內(nèi)交易市場特征：1.公平性特征2.公開性特征3.（1）股票的票面價格（2）股票的發(fā)行價格（3）股票的賬面價格（ 4）股票的清算價格（5）股票的理論價格（6）股票的市場價格（1）反映股票價格的變動情況（ 的發(fā)展情況（4）可作股價技術(shù)分析和預測分析場外交易市場：在證券交易所以外進行證券買賣所形成的市場。又稱“柜臺交易市場 （1）（2）規(guī)定證券交易所；（3）規(guī)定證券交易方式；（4）（5）成交原則和成交順序；（6）交易品種和時間；（7）股票的帳面價格：每股帳面價 =（總資產(chǎn)-負債）/總股股票價格指數(shù)：是用百分比來表 .股票價格波動趨勢的動態(tài)指 證券成交原則和成交順序 價格優(yōu)先2.公平性特征指的是交易所本身不持有證券 也不參與證券買賣，更不能決定證券的價格股票的理論價 是指依據(jù)股票價格理論計算出來的價格 證券買賣雙方交付時間成交的證券和資金的過程稱 交割一般而言，股票價格指數(shù)上升，表示企業(yè)目前經(jīng)營業(yè) 好一般而言，在經(jīng)濟蕭條時，股票價格指數(shù) 逐漸下降人們現(xiàn)在經(jīng)常用到的道瓊斯平均數(shù)，指的 道瓊斯工業(yè)平均 第九章 2）降低投資風險，提高投資收證券投資分析的信息來源：（1）歷史資料（2）媒體信息（3）目的是預測證券價格漲跌的趨勢 認為價格是由供求關(guān)系決定；解決何時買證券的問題（1）以快刀斬亂麻的方式停損了結(jié)（ 2）棄弱求強換股操作（3）采用撥檔子的方式操作（4）向下平攤法（5）不變應不變的“不賣不賠”方法（1）逐次平均購進平攤；（2）（1）必須明確股市漲跌的主要趨勢 順勢而為策 是指證券投資者順著價格的趨勢繼續(xù)證券買賣的操作策略 證券投資分析的信息來源是歷史資料、媒體信息、實地查 獲利賣出點和止損 的確定是采用保本投資策略的關(guān)鍵股票投資中在同一時期將資金投向多種股票，這種方法稱 漁翁撒網(wǎng)策 第十章（一）經(jīng)濟周期（二）通貨膨脹（三）利率水平（四）貨幣供應量（五）行業(yè)的經(jīng)濟類型 1.基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)2.周期性產(chǎn)業(yè)3.成長性產(chǎn)制約行業(yè)發(fā)展的因素 1.技術(shù)進步2.政府政策3.社會習慣的改 2）公司的經(jīng)營觀念分析 3）公司的經(jīng)營形態(tài)分技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)：1.市場行為能反映一切信 2.價格呈趨勢形態(tài)變 3.歷史經(jīng)常重根據(jù)帳面的數(shù)字變動、趨勢和相互關(guān)系，運用百分比和比率的方法加以分析， 當股票價格上升時， K線圖的各K線的最低價連起來，繪一條直線，稱為上升趨勢開創(chuàng)期的企 股票價格波動劇烈、風險較大艾略特的波浪理論認為股票價格波動如同波浪，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點，任何波動都有如果收盤價格小于開盤價格， K線 陰 反映公司在某一特定時點的資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益等情況的靜態(tài)報表 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)報酬率=稅后凈收益/ K線圖的各K線的最高價連起來，繪一條直線，稱為 流動資產(chǎn)與流動負債的比率稱 流動比 長期負債率是長期負債 資產(chǎn)總額的比率 （1）收益與風險最佳組合的原則（ 2）分散投資的原則（3）理性的投資原則（4）剩余資金投資原則（5）能力充實原則（ 一般而言，機構(gòu)操作的幾個階段 （1）準備（2）吸貨（3）洗盤（4）拉升（5）出被動債券投資策略：又稱為購 -持有策略。投資者以獲得市場收益水平為滿足 收入性投資 強調(diào)本期收入的最大化，而不重視資本利得的增長股票跌不下去的點位稱 支撐 對于投資者來說 看 、選股、跟莊都很重要混合型投資法的投資對象是兼 收入和增 潛力的證券在突破一些重要的阻力位時，只 量 ，