自考金融市場學

演講人:日期：自考金融市場學目錄CONTENCT金融市場學概述貨幣市場資本市場外匯市場與黃金市場金融衍生品市場金融監(jiān)管與政策01金融市場學概述定義分類金融市場定義與分類金融市場是指經(jīng)營貨幣資金借款、外匯買賣、有價證券交易、債券和股票的發(fā)行、黃金等貴金屬買賣場所的總稱，是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價格的一種機制。按融資期限可分為短期金融市場（貨幣市場）和長期金融市場（資本市場）；按交易對象可分為本幣市場、外匯市場、黃金市場、證券市場等。01020304融通資金價格發(fā)現(xiàn)風險管理優(yōu)化資源配置金融市場功能與作用金融市場提供了各種風險管理工具，幫助投資者分散風險、轉(zhuǎn)移風險和規(guī)避風險。金融市場通過交易形成了各種金融資產(chǎn)的價格，為投資者提供了決策依據(jù)。金融市場為資金供求雙方提供了一個交易平臺，實現(xiàn)了資金的融通。金融市場通過價格機制引導資金流向效益更高的部門和企業(yè)，優(yōu)化了資源配置。個人投資者機構(gòu)投資者政府及其機構(gòu)其他參與者金融市場參與者包括普通居民、企業(yè)家等，他們是金融市場上的主要資金供應者之一。包括銀行、保險公司、證券公司、基金公司等金融機構(gòu)，他們是金融市場上的主要資金需求者之一。政府通過發(fā)行國債等方式籌集資金，中央銀行則通過公開市場操作等調(diào)節(jié)貨幣供應量。包括金融中介機構(gòu)、自律性組織等，他們在金融市場中扮演著重要的角色。隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，金融市場也日益全球化，各國金融市場之間的聯(lián)系越來越緊密。全球化趨勢創(chuàng)新化趨勢規(guī)范化趨勢一體化趨勢金融科技的發(fā)展推動了金融市場的創(chuàng)新，新的金融產(chǎn)品和服務不斷涌現(xiàn)。為了保障金融市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展，各國政府加強了對金融市場的監(jiān)管和規(guī)范。隨著金融市場的不斷發(fā)展和融合，不同類型的金融市場之間的一體化趨勢也日益明顯。金融市場發(fā)展趨勢02貨幣市場定義功能特點貨幣市場是指期限在一年以內(nèi)的金融資產(chǎn)交易的市場，也稱為短期金融市場。貨幣市場的主要功能是保持金融資產(chǎn)的流動性，滿足借款者的短期資金需求，同時為暫時閑置的資金提供投資渠道。貨幣市場具有期限短、流動性強和風險小的特點。貨幣市場概述國庫券國家財政當局為彌補國庫收支不平衡而發(fā)行的一種政府債券，期限一般較短。由金融公司或某些信用較高的企業(yè)開出的無擔保短期票據(jù)，是貨幣市場的主要交易工具之一。由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人簽發(fā)，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。銀行發(fā)行的可以在市場上轉(zhuǎn)讓的定期存款憑證，期限一般為1-12個月。指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。商業(yè)票據(jù)可轉(zhuǎn)讓定期存單回購協(xié)議銀行承兌匯票貨幣市場工具供求機制競爭機制利率機制風險機制貨幣市場運行機制貨幣市場的供求關(guān)系決定了市場利率的水平，進而影響貨幣市場的運行。利率是貨幣市場的重要價格信號，其變動會影響貨幣市場的供求關(guān)系和交易行為。貨幣市場上的各種交易工具之間存在競爭關(guān)系，這種競爭有助于優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)和提高市場效率。貨幣市場也存在風險，如信用風險、流動性風險等，這些風險會影響市場的穩(wěn)定性和投資者的行為。信用風險管理流動性風險管理利率風險管理法律風險管理貨幣市場風險管理01020304通過信用評級、擔保等措施來降低交易對手的違約風險。保持足夠的流動性以應對可能的資金需求，避免流動性危機。通過利率衍生工具等對沖手段來降低利率波動帶來的風險。遵守相關(guān)法律法規(guī)，避免合規(guī)風險。03資本市場80%80%100%資本市場概述資本市場是指期限在一年以上各種資金借貸和證券交易的場所，包括股票市場、債券市場、基金市場等。資本市場是金融市場的重要組成部分，具有融資、投資、定價、風險管理等功能。資本市場的參與者包括政府、企業(yè)、金融機構(gòu)、個人投資者等。資本市場的定義資本市場的功能資本市場的參與者股票的定義股票的種類股票市場的功能股票市場股票根據(jù)不同的分類標準可以分為不同的種類，如普通股和優(yōu)先股、A股和B股、H股和N股等。股票市場具有融資、投資、定價、資源配置等功能，是資本市場中最重要的組成部分之一。股票是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。

債券市場債券的定義債券是政府、企業(yè)、銀行等債務人為籌集資金，按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價證券。債券的種類債券根據(jù)不同的分類標準可以分為不同的種類，如政府債券、企業(yè)債券、金融債券等。債券市場的功能債券市場具有融資、投資、風險管理等功能，是資本市場中重要的組成部分之一。投資基金的定義投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。投資基金的種類投資基金根據(jù)不同的分類標準可以分為不同的種類，如開放式基金和封閉式基金、股票型基金和債券型基金等。投資基金市場的功能投資基金市場具有融資、投資、分散風險等功能，為投資者提供了更加多元化的投資選擇。投資基金市場04外匯市場與黃金市場外匯市場是指在國際間從事外匯買賣，調(diào)劑外匯供求的交易場所，是國際金融市場的重要組成部分。外匯市場的定義包括中央銀行、商業(yè)銀行、外匯經(jīng)紀商、客戶等。外匯市場的參與者提供貨幣兌換和結(jié)算服務，促進國際貿(mào)易和投資，調(diào)節(jié)國際收支平衡等。外匯市場的功能外匯市場概述即期外匯交易遠期外匯交易外匯期貨交易外匯期權(quán)交易外匯交易方式與工具指外匯買賣成交后，根據(jù)合同規(guī)定，在約定的到期日按照約定的匯率辦理交割的外匯交易。指以外匯為標的物的期貨合約，通過交易所進行買賣的交易方式。指購買者在支付一定期權(quán)費后，獲得在未來某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購買或出售一定數(shù)量外匯的權(quán)利。指在外匯買賣成交后，原則上在兩個工作日內(nèi)辦理交割的外匯交易。匯率決定與變動因素購買力平價理論認為兩國貨幣的匯率應該等于兩國價格水平之比，即匯率的變動應該反映兩國貨幣購買力的變動。國際收支狀況一國的國際收支狀況是影響該國貨幣匯率的重要因素之一。當一國國際收支出現(xiàn)順差時，該國貨幣匯率往往趨于上升；反之則趨于下降。利率平價理論認為兩國貨幣的匯率與兩國利率之間存在密切關(guān)系，即匯率的變動應該反映兩國利率的差異。政治與心理因素政治穩(wěn)定性、政策變化、市場預期等也會對匯率產(chǎn)生影響。黃金市場是指集中進行黃金買賣和金幣兌換的交易市場，是國際金融市場的重要組成部分。包括國內(nèi)黃金市場與國際黃金市場兩種類型。前者只允許本國居民參加，不允許非居民參加并禁止黃金的輸出輸入；后者只允許非居民參加或居民與非居民均可參加，對黃金的輸出輸入不加限制或只有某種程度的限制。包括現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易等?，F(xiàn)貨交易是指買賣雙方成交后立即交割或在極短的期限內(nèi)交割的交易方式；期貨交易是指以未來某一時期的價格為交易標的物的交易方式；期權(quán)交易則是指購買者在支付一定期權(quán)費后獲得在未來某一特定日期以固定價格購買或出售一定數(shù)量黃金的權(quán)利。黃金市場的定義黃金市場的類型黃金交易方式黃金市場概述及交易方式05金融衍生品市場金融衍生品是一種基于基礎(chǔ)金融工具的金融合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)。金融衍生品定義金融衍生品包括遠期合約、期貨、掉期（互換）和期權(quán)等基本種類，以及其他具有這些基本種類特征的復雜金融衍生品。金融衍生品分類金融衍生品概述及分類期權(quán)市場期權(quán)市場是進行期權(quán)合約交易的市場，期權(quán)交易指對特定時間內(nèi)以約定價格購買特定商品的權(quán)利進行的交易。期貨市場期貨市場是交易雙方達成協(xié)議并在未來某一特定日期交割的金融市場，涉及商品和證券等交易品種。期貨與期權(quán)區(qū)別期貨交易的雙方在未來必須履行合約，而期權(quán)交易的買方在未來有選擇是否履行合約的權(quán)利。期貨市場與期權(quán)市場123互換市場是交易雙方依據(jù)預先約定的協(xié)議，在未來一段時間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的金融市場?；Q市場遠期合約市場是交易雙方在未來某一特定日期以約定價格交割特定資產(chǎn)的金融市場，與期貨市場類似但更加靈活。遠期合約市場互換通常涉及多個期間的現(xiàn)金流交換，而遠期合約通常只涉及未來某一特定日期的單次交割?；Q與遠期合約區(qū)別互換市場與遠期合約市場金融衍生品定價01金融衍生品定價通常采用無套利定價原理和風險中性定價原理，利用數(shù)學模型對衍生品進行合理估值。風險管理02金融衍生品市場涉及多種風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險等。風險管理是通過識別、度量、控制和監(jiān)測風險來降低潛在損失的過程。定價與風險管理關(guān)系03合理的定價是有效管理風險的前提，而有效的風險管理有助于確保金融衍生品市場的穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展。金融衍生品定價與風險管理06金融監(jiān)管與政策確保金融機構(gòu)穩(wěn)健運營，防范系統(tǒng)性金融風險。維護金融穩(wěn)定加強對金融機構(gòu)的監(jiān)管，防止欺詐和不公平交易，保護消費者合法權(quán)益。保護消費者權(quán)益在風險可控的前提下，鼓勵金融創(chuàng)新，提高金融服務效率和質(zhì)量。促進金融創(chuàng)新依法監(jiān)管、公開公正、風險為本、保護消費者權(quán)益。監(jiān)管原則金融監(jiān)管目標與原則負責制定貨幣政策，維護金融穩(wěn)定，對銀行業(yè)金融機構(gòu)實施監(jiān)督管理。中央銀行負責對銀行業(yè)和保險業(yè)金融機構(gòu)的監(jiān)管，制定相關(guān)監(jiān)管政策并開展現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管。銀保監(jiān)會負責對證券期貨市場實施監(jiān)督管理，維護市場秩序，保護投資者合法權(quán)益。證監(jiān)會負責對地方金融機構(gòu)的監(jiān)管，防范和處置地方金融風險。地方金融監(jiān)管局金融監(jiān)管機構(gòu)及職責劃分微觀審慎監(jiān)管針對單個金融機構(gòu)的風險狀況，采取風險提示、現(xiàn)場檢查、行政處罰等措施，督促其加強風險管理。消費者保護政策完善消費者權(quán)益保護機制，加強金融知識普及和教育，提高消費者自我保護能力。行為監(jiān)管加強對金融機構(gòu)市場行為的監(jiān)督，防止欺詐、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。宏觀審慎政策