《貨幣信用與金融》課件

貨幣信用與金融貨幣信用與金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。貨幣作為價值尺度和流通手段，支撐著商品和服務(wù)的交換。信用體系建立在信任的基礎(chǔ)上，推動著金融市場的發(fā)展。課程簡介課程內(nèi)容本課程涵蓋貨幣、信用、金融市場、金融機構(gòu)、金融風(fēng)險等方面的知識，旨在幫助學(xué)生掌握金融理論基礎(chǔ)，培養(yǎng)金融分析能力。學(xué)習(xí)目標(biāo)通過本課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生能夠了解貨幣體系和金融市場運作機制，掌握金融分析方法，并具備基本的金融風(fēng)險管理能力。貨幣的概念與功能貨幣的定義貨幣是充當(dāng)一般等價物的商品，是商品交換的媒介。貨幣可以是實物形式，如金幣、銀幣等，也可以是虛擬形式，如銀行存款、電子貨幣等。貨幣的功能價值尺度流通手段貯藏手段支付手段貨幣供給與需求理論1貨幣供給中央銀行通過公開市場操作、調(diào)整法定準(zhǔn)備金率、調(diào)整再貼現(xiàn)率等手段來控制貨幣供給量。2貨幣需求貨幣需求是指經(jīng)濟主體在一定時期內(nèi)愿意持有的貨幣數(shù)量，主要受交易需求、預(yù)防需求和投機需求影響。3貨幣均衡貨幣供給與貨幣需求達到平衡，市場利率處于均衡水平，貨幣市場供求關(guān)系達到穩(wěn)定。貨幣政策的工具利率工具中央銀行通過調(diào)整利率水平，影響銀行信貸成本，進而影響投資和消費需求。準(zhǔn)備金率中央銀行通過調(diào)整商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率，控制銀行的放貸能力，影響貨幣供應(yīng)量。公開市場業(yè)務(wù)中央銀行通過買賣政府債券，調(diào)節(jié)市場流動性，影響貨幣供應(yīng)量。再貼現(xiàn)率中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率，影響商業(yè)銀行從中央銀行借款的成本，進而影響貨幣供應(yīng)量。貨幣乘數(shù)理論貨幣乘數(shù)商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的能力基本公式貨幣乘數(shù)=1/法定準(zhǔn)備金率影響因素法定準(zhǔn)備金率、超額準(zhǔn)備金率、公眾持有現(xiàn)金意愿貨幣乘數(shù)理論解釋了商業(yè)銀行如何通過創(chuàng)造信貸來擴大貨幣供給。金融機構(gòu)的分類與職能商業(yè)銀行商業(yè)銀行是金融體系的核心，主要提供存款、貸款、結(jié)算、投資等服務(wù)，支持經(jīng)濟發(fā)展。非銀行金融機構(gòu)包括保險公司、證券公司、信托公司等，提供特定金融服務(wù)，滿足不同投資需求。中央銀行負責(zé)制定貨幣政策，管理貨幣供應(yīng)，維護金融穩(wěn)定，是國家金融體系的核心機構(gòu)。銀行的資產(chǎn)負債表分析1資產(chǎn)負債表銀行經(jīng)營狀況2資產(chǎn)銀行擁有的資源3負債銀行對外的債務(wù)4所有者權(quán)益銀行的凈資產(chǎn)資產(chǎn)負債表是銀行的核心財務(wù)報表之一，它反映了銀行在某一特定時點的財務(wù)狀況，體現(xiàn)了銀行的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益之間的平衡關(guān)系。利率的決定及影響11.供求關(guān)系資金供求關(guān)系是影響利率的關(guān)鍵因素，資金供大于求，利率會下降，反之則上升。22.通貨膨脹通貨膨脹率上升會導(dǎo)致利率上升，以抵消貨幣貶值的影響，保護投資者的收益。33.央行政策央行通過調(diào)整法定準(zhǔn)備金率、公開市場操作等手段，可以影響市場利率水平。44.風(fēng)險溢價借款人的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等因素，會影響利率水平。貨幣金融市場的分類1貨幣市場短期資金借貸市場，期限通常在一年以內(nèi)，流動性強，風(fēng)險較低。2資本市場長期資金借貸市場，期限通常在一年以上，流動性較弱，風(fēng)險較高。3外匯市場不同貨幣之間進行交易的市場，匯率波動，風(fēng)險較大。4衍生品市場以金融資產(chǎn)為標(biāo)的物，進行風(fēng)險管理和套期保值的市場。貨幣市場的工具及特點債券政府或企業(yè)發(fā)行，承諾在未來償還本金和利息。票據(jù)短期融資工具，期限通常在一年以內(nèi)。回購協(xié)議金融機構(gòu)將證券賣出并承諾在未來買回，用于短期資金借貸。存款企業(yè)或個人將資金存入銀行，銀行支付利息。債券市場的工具及交易機制債券工具分類債券市場涵蓋各種工具，包括國債、公司債、地方債等，每種債券的收益率、風(fēng)險和流動性各不相同，投資者可根據(jù)自身需求選擇合適的工具。交易機制特點債券市場交易機制分為場內(nèi)交易和場外交易，場內(nèi)交易較為規(guī)范，場外交易更為靈活。債券交易流程債券交易包括詢價、報價、成交確認(rèn)、結(jié)算等環(huán)節(jié)，交易過程相對復(fù)雜，需要專業(yè)機構(gòu)參與。監(jiān)管體系監(jiān)管機構(gòu)對債券市場進行監(jiān)管，以確保交易的公平、公正和透明，維護市場秩序。股票市場的特點與功能交易平臺股票市場是一個重要的金融交易平臺，為企業(yè)籌集資金提供了便捷渠道。價格波動股票價格會根據(jù)市場供求關(guān)系和公司經(jīng)營狀況發(fā)生波動，這反映了投資者對公司未來前景的預(yù)期。投資組合投資者可以將股票納入投資組合，通過分散投資降低風(fēng)險，提高投資收益。資本回報股票投資能夠為投資者帶來資本回報，包括股息收入和股價升值收益。外匯市場的結(jié)構(gòu)與交易外匯市場是全球最大的金融市場，參與者包括銀行、企業(yè)和個人。交易主要集中在銀行之間，通過電匯或電話進行，并通過專門的交易平臺進行。外匯交易涉及到貨幣兌換，影響因素包括匯率、經(jīng)濟狀況和政策等。金融創(chuàng)新的概念與趨勢金融創(chuàng)新概念金融創(chuàng)新是指金融市場和金融機構(gòu)不斷創(chuàng)造新產(chǎn)品、新工具、新服務(wù)和新業(yè)務(wù)模式的過程，以滿足不斷變化的金融需求。金融創(chuàng)新趨勢金融科技、綠色金融和普惠金融等創(chuàng)新領(lǐng)域正在蓬勃發(fā)展，并對全球金融體系產(chǎn)生深遠影響。金融創(chuàng)新帶來的挑戰(zhàn)監(jiān)管滯后、道德風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險是金融創(chuàng)新帶來的主要挑戰(zhàn)，需要加強監(jiān)管和風(fēng)險管理。金融風(fēng)險的識別與防范識別金融風(fēng)險包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、法律風(fēng)險和聲譽風(fēng)險等。這些風(fēng)險可以通過定量和定性分析識別，并根據(jù)風(fēng)險特征進行分類。防范金融機構(gòu)可以通過多種手段防范金融風(fēng)險，包括建立健全的風(fēng)險管理制度、加強風(fēng)險控制、優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、加強內(nèi)部控制、提高風(fēng)險管理人員素質(zhì)等。金融監(jiān)管的目標(biāo)與體系維護金融穩(wěn)定防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護金融市場正常運行秩序。保護消費者權(quán)益維護金融市場公平競爭，防止欺詐和不公平競爭行為，保護投資者利益。促進金融業(yè)發(fā)展建立健全金融監(jiān)管體系，促進金融市場健康發(fā)展，提高金融服務(wù)效率。加強國際合作加強與國際金融組織和國家之間的合作，共同維護全球金融穩(wěn)定。公司金融的理論基礎(chǔ)公司財務(wù)管理研究公司如何籌集資金、投資資金、分配資金，并為企業(yè)決策提供理論依據(jù)。投資決策分析和評估不同的投資項目，選擇最有利的投資方向，促進公司發(fā)展。財務(wù)分析評估公司財務(wù)狀況，預(yù)測未來發(fā)展趨勢，并為公司戰(zhàn)略制定提供依據(jù)。公司價值評估評估公司當(dāng)前價值和未來價值，為公司估值提供參考。企業(yè)融資決策的影響因素11.企業(yè)規(guī)模大型企業(yè)更容易獲得融資，因為它們擁有更穩(wěn)定的收入和更強的償債能力。22.盈利能力盈利能力強的企業(yè)更容易獲得融資，因為投資者認(rèn)為它們具有更高的投資回報率。33.資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率過高的企業(yè)，融資難度較大，因為投資者擔(dān)心其償債能力。44.市場環(huán)境市場環(huán)境對融資決策的影響也很大，例如利率水平、市場風(fēng)險等。股利政策的理論與實踐股利支付的理論股利支付的理論主要解釋了企業(yè)在決定股利分配時所要考慮的因素，以及不同股利支付策略的優(yōu)缺點。股利政策的制定企業(yè)在制定股利政策時要考慮企業(yè)的財務(wù)狀況、投資機會、法律法規(guī)、投資者預(yù)期等因素。股利支付的實踐股利支付的實踐包括股利分配的程序、股利支付的方式、股利支付的稅收影響等方面。企業(yè)價值評估的方法1現(xiàn)金流折現(xiàn)法以未來現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，根據(jù)資金的時間價值，折現(xiàn)至現(xiàn)值，得出企業(yè)價值。2市場比較法通過比較同類企業(yè)或資產(chǎn)的市場交易價格，估算企業(yè)價值。3資產(chǎn)基礎(chǔ)法以企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值或市場價值為基礎(chǔ)，估算企業(yè)價值。4收益法根據(jù)企業(yè)未來收益水平，結(jié)合資本化率，估算企業(yè)價值。企業(yè)價值評估方法多種多樣，每種方法各有優(yōu)缺點，應(yīng)根據(jù)企業(yè)特點選擇合適的方法。資本結(jié)構(gòu)理論與決策資本結(jié)構(gòu)理論資本結(jié)構(gòu)理論探討企業(yè)如何優(yōu)化債務(wù)和權(quán)益的比例以最大化企業(yè)價值。常見的理論包括傳統(tǒng)的MM理論、靜態(tài)權(quán)衡理論和信號傳遞理論。MM理論認(rèn)為在沒有稅收、破產(chǎn)成本和代理成本的情況下，企業(yè)的價值不受資本結(jié)構(gòu)的影響。資本結(jié)構(gòu)決策企業(yè)需要根據(jù)自身情況選擇合適的資本結(jié)構(gòu)，權(quán)衡債務(wù)融資的優(yōu)勢和劣勢，以及權(quán)益融資的成本和風(fēng)險。企業(yè)在進行資本結(jié)構(gòu)決策時，要考慮行業(yè)特征、公司規(guī)模、盈利能力、經(jīng)營風(fēng)險等因素，并進行敏感性分析和情景分析。公司兼并重組的動因提高市場份額通過兼并，公司可以獲得競爭對手的客戶和市場份額，增強市場支配地位。獲得新技術(shù)或資源兼并可以快速獲得目標(biāo)公司的核心技術(shù)、專利、品牌、客戶資源等，提升自身的競爭力。實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)整合資源，降低成本，提高效率，增強盈利能力。多元化經(jīng)營通過兼并進入新的市場，拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，降低風(fēng)險，提高抗風(fēng)險能力。企業(yè)投資決策的評價方法1凈現(xiàn)值法(NPV)將所有現(xiàn)金流折現(xiàn)到現(xiàn)在的價值2內(nèi)部收益率法(IRR)使項目凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率3投資回收期法(PP)收回投資成本所需的時間4獲利指數(shù)法(PI)投資項目的總現(xiàn)值與初始投資成本之比企業(yè)投資決策評價方法可以幫助企業(yè)分析項目的經(jīng)濟效益，決定是否投資。投資組合理論與實踐11.投資組合的構(gòu)建投資組合理論旨在通過分散投資來降低風(fēng)險，提高收益。22.資產(chǎn)配置根據(jù)投資者風(fēng)險偏好和投資目標(biāo)，合理分配不同資產(chǎn)類別。33.風(fēng)險管理通過構(gòu)建多元化投資組合，有效控制風(fēng)險。44.績效評估定期評估投資組合的收益和風(fēng)險，進行調(diào)整優(yōu)化。金融期貨與期權(quán)的基本原理期貨合約期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約，雙方同意在未來某個特定時間以特定價格買賣特定數(shù)量的商品或資產(chǎn)。期權(quán)合約期權(quán)合約賦予買方在未來特定時間以特定價格購買或出售特定資產(chǎn)的權(quán)利，但并非義務(wù)。期貨與期權(quán)區(qū)別期貨合約是雙向義務(wù)，而期權(quán)合約僅對買方有權(quán)利，對賣方有義務(wù)。金融衍生工具的應(yīng)用風(fēng)險管理金融衍生工具可以幫助企業(yè)和投資者管理風(fēng)險，例如價格波動風(fēng)險和匯率風(fēng)險。套利利用不同市場之間的價格差異進行套利，以獲取超額收益。投資策略衍生工具可以幫助投資者定制化的投資策略，以滿足特定的投資目標(biāo)。交易成本控制衍生工具可以幫助降低交易成本，例如降低倉儲成本和運輸成本。全球金融市場的發(fā)展趨勢全球金融市場呈現(xiàn)出多元化、一體化、科技化和監(jiān)管加強的趨勢。全球金融市場相互交織，形成相互依存的網(wǎng)絡(luò)，推動著金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展。30M交易量全球金融市場交易量持續(xù)增長，達到30萬億美元。150國家全球150多個國家擁有各種類型的金融市場。30%份額新興市場在全球金融市場中所占份額不斷增長，超過30%。100%數(shù)字化金融科技的應(yīng)用推動金融市場數(shù)字化轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)全天候、無障礙交易。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系金融創(chuàng)新促進金融發(fā)展，提高金融效率，滿足社會經(jīng)濟發(fā)展新需求，為實體經(jīng)濟服務(wù)。但也可能帶來風(fēng)險，例如，金融產(chǎn)品復(fù)雜化、信息不對稱、道德風(fēng)險等。金融監(jiān)管維護金融體系安全穩(wěn)定，防范和化解金融風(fēng)險，保護消費者權(quán)益。要與時俱進，適應(yīng)金融創(chuàng)新的發(fā)展，及時調(diào)整監(jiān)管規(guī)則和制度，促進金融創(chuàng)新健康發(fā)展。金融科技對金融業(yè)的影響效率提升金融科技簡化流程，降低成本，提高效率。例如，移動支付、智能投顧等，改變了傳統(tǒng)金融服務(wù)模式，提高了用戶體